2016年9月29日，公司公告称，拟出资3250万元与众盈医疗、众盈医疗实际控制人王峰先生共同成立医疗控股公司，公司占医疗控股公司65%的股权。同时，公司将在医疗控股公司成立后3年内向其提供不超过3亿元的借款，借款期限不低于5年，该笔借款专项用于收购、建设或运营医院。
众盈医疗着力于开展全流程远程移动医疗服务，与陕西省卫计委、铜川卫计局等都有合作，承担这陕西首家互联网医院、陕西互联网医疗数据协同中心的建设工作。此次合作中，众盈将协调医生资源推动控股公司投资子医院，华邦则负责引进优质医院资产，对项目给予资金和信用支持，利用双方优势资源做大做强控股公司。
积极布局医疗产业，构筑新的利润增长点
此次对外投资，是公司布局“大健康”产业的又一重要举措，医疗控股公司作为在全国区域内新建或并购重组医院的载体，未来将不断聚纳医师资源、医疗资源，为公司构筑新的利润增长点。由于公司持有众盈医疗10%的股权，众盈医疗持有控股公司10%的股权，则公司实际持有控股公司66%的股权。
业绩基本符合预期，看好医药板块发展前景
公司主营还包括医药和农化业务。上半年医药产品收入9.33亿，同比增长1.99%，受行业整体增长放缓的影响，医药板块增速较缓，然而基于子公司华邦制药丰富的在研产品储备和其在皮肤、结核药领域的龙头地位，加上去年并表的百盛药业在药品代理方面的拓展，我们依然看好公司医药板块的前景。
三、盈利预测与投资建议
预计公司年EPS分别为0.39元、0.47元、0.56元，对应PE分别为24、20、17倍，我们看好公司未来发展空间和潜质，继续维持“强烈推荐”评级。
药品降价；医疗控股公司经营业绩不及预期；海外业务布局进展低于预期。

研究员： 民生证券 ● 马科,吴汉靓,蔡明子