如何理解投资与投机？两者的本质区别是什么？

投资是一种购买财产以获得合理预期收入、股息、利息或租金的方法，它以长期增值的形式获利。区别投资与投机的关键在于投资具有时间和收益的可预测性。投资依据的理论就是稳固基础理论。稳固基础理论认为：每一种投资对象，都有某种称为内在价值的稳固基点，可以通过仔细分析现状和预测未来而确定。当市场价格低于（或高于）这一内在价值时，就会出现买进（或卖出）的机会。因为这一波动最终会被纠正。这个理论在很多人当中被广泛的认知，因为它的逻辑如此之强：先找到不变的价值，再把变动的价格和其比较。

而投机理论，又称“空中楼阁理论”。它的鼻祖应追溯到30年代著名的经济学家和成功的投资家凯恩斯。他的观点是，专业的投资者并不愿把精力都花在估算内在价值上，而愿意分析大众投资者未来可能的投资行为，以及在景气时他们如何在空中楼阁上寄托希望。成功的投资者估计何种投资形式适宜公众建筑空中楼阁，并抢先买进选中的股票成交。凯恩斯不仅是这一理论的创作者，也是忠实实践者。当伦敦的金融专家在拥挤的办公室面对繁杂的数据夜以继日地工作时，凯恩斯却每天在床上躺着，手执电话进行着买卖，而这一悠闲的操作方式却为他个人账户带来了数百万英镑，令那些整天捧着各种金融理论和数据的学究们望尘莫及。也有人把这一理论毫不客气地称为“较大笨蛋理论”，俗称“博傻”。

在当今世界上，每分钟都在产生着聪明人和笨蛋，你可以对某物支付3倍于它的价格，只要你能够最终找到某一笨蛋愿意支付5倍于它的价格就行。换句话讲，傻没关系，只要找到更傻的。是不是很形象地在说中国市场，呵呵。凯恩斯的理论在金融界和学术界有许多拥护者，应用这一理论，产生了许多暴发的富豪，但更多人没有深刻理解这一理论的表象和实质，最后倾家荡产的有之，跳楼自杀的有之。这些失败者肯定是接了“最后一棒”。世界上会有许多大喜大悲的事不约而同地展现这个理论的魅力。

17世纪的荷兰，曾发生过郁金香球茎的狂潮，英国也发生过南海气泡的骗局，各国股市都曾有过暴跌的历史，也都因此而大伤元气，一蹶不振。我们在分析历史以后，会发现这样一个规律：当一项资产的价格远远低于它的价值的时候，人们的心理是最悲观的，就像黄金埋在土中很难发现，他的发展是极其难以预料的，一些有胆识的人最先发现了它，也会有很多人在开始的阶段受历史的局限、认识的局限和一些运气的问题而惨遭失败。当然很多事回头看已经很清楚，只是当时很困难，比如本轮行情在2013年底及2014年初来看。

总之，开始阶段的幸运儿很少，逐渐产生轰动效应，这时候价格开始从低于价值转向高于价值。在这个过程中，由于不断成功的巨大宣传作用，使这个过程出现自我强化，投机的行列开始全力加速，冲向疯狂的顶峰，顶峰的背后自然是悬崖峭壁，可惜很少有人能躲得开。历史的经验都在显示这样的过程和循环：投机过度的失败导致投资机会的到来，投资成功的轰动效应又逐渐导致投机的盛行及至最终的失败。投资和投机在不断变化的环境下也不断在发生着转化，带来机遇，也带来疯狂。我们最先需要做的，就是判断市场目前的状态正处于这个投资、投机循环的哪个阶段。处于投资阶段，就要耐心等候，大利在很远的未来；若在投机阶段初期，就要忍住震荡，静待最后的疯狂。若是最后的疯狂降临，千万别为最后一点利益冒险。大到一个市场，小到一个交易品种，都要有这样的思路，这是最重要的。

具体而言，投资与投机有以下的联系和区别：

1、投资与投机的相同之处：

第一、两者都以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为，即本质上没有区别；

第二、两者的未来收益都带有不确定性，都要承担本金损失的风险。

2、投资与投机的不同之处：

第一、两者行为期限的长短不同。一般认为，投资的期限较长，投资者愿意长期持有证券，而投机的期限较短，投机者热衷于频繁地快速买卖；

第二、两者的利益着眼点不同。投资者着眼于长期的利益，而投机活动只着眼于短期的价格涨落，以谋取短期利益；

第三、两者承担的风险不同。一般认为，投资的风险较小，本金相对安全，而投机所包含的风险则可能很大，本金有损失的危险，因此，投机被称为“高风险的投资”；

第四、投资与投机者之间最现实的区别，在于他们对待股市变化的态度。投机者的主要兴趣在于预测市场波动，并从中获利；投资者的主要兴趣在于按合适的价格购买并持有合适的证券。

实践证明，投资与投机都是金融市场上不可缺少的行为。没有投资就不会有投机市场，而如果没有投机，投资市场就会毫无生机。

根据我有限的认知，没有发现周围有什么笨人，都很聪明。能够来到股市投资的人，就更聪明了，但是为什么还是逃不掉“七亏两平一赚”的魔咒呢？我觉得是他们太聪明了！

第一类聪明人，买股票要求买到最低点，买到之后就要涨，不涨就不开心。我觉得虽然这类人很聪明，但是正是因为太聪明，而表现的过于理想化了。股市短期的波动非常随机，怎么可能是你而不是别人，买到最低点呢？

第二类聪明人，卖股票要求卖到最高点，卖了之后股票如果继续上涨，心里面就难受，后悔卖的太早。我觉得这类人也是太聪明，表现的非常理想化。通常情况下，某一阶段的高点都是情绪打出来的，我们无法评估别人短期的情绪和他们能把股价打到哪里。

第三类聪明人，就是那些幻想股票上涨的时候自己满仓，股票下跌的时候自己空仓的人。想法当然很好，但是非常不现实。这类投资者典型的表现就是上涨的时候，自己想做长线，赚的更多；跌的时候，自己想做短线，赶紧逃跑。

我觉得这三类聪明人，都是因为过于贪婪，过于聪明，从而导致脱离现实的人，这些人是无法在股市里赚到钱的。我相信能够赚钱，尤其是赚大钱的人，都需要务实一些，都需要一些傻傻的大智慧。

第一类，就是类似于巴菲特这种人，在底部区域买入优质个股，然后等到价值回归或严重高估时候卖出的人。这类人不在乎底部区域的波动性风险，原意通过时间来化解这种波动性风险。

第二类，通过市场研究，发现市场报错价格的时候，通过套利来赚钱的人。这类人，研究市场内在的价格关系，一旦发现市场报错了价格，马上利用工具进行套利。

第三类，通过市场策略，或者研究市场情绪，有原则的进行中短线博弈的人。这类人虽然是在做短线，但是人家有系统化的投资原则、策略和方法论。判断正确按照预期止盈，判断错误，按照既有的方案止损。

一个良好的机械交易系统，它包括了交易的各个方面，对于你在交易中必须制定的各项决策都会给出答案，使你更容易进行一致性的交易。

一个完整的交易系统包含了成功的交易所需要的每项决策：

1、不计较一时的成败，关注长期胜算

当你建立交易系统时，要考虑的是长期的盈利，而非短期的成败。哪怕你只有50.001%的胜算，这多出来的0.001%只要一直做，放到足够长的时间里，就是一个天文数字。因此，交易中出现的亏损并不意味着你的交易业务不过关，也不意味着决策失误，它不是真实的损失，是诱饵，是必要的成本，是长期的收益。收益为正的交易系统都是值得坚持的，有失败，有逆境，不抛弃，不放弃。

2、做好风险管理，保住老本方能千秋万代

保本求生，是一切交易最基本的出发点。所以，不要将所有的鸡蛋都放在一个篮子里，在晃来晃去的那个篮子里要少放点。在交易市场中，篮子的晃动程度，就叫做平均真实波幅（ATR），根据晃动程将资金进行合理分配，是一类经典的方法，叫做由波动性调整交易量。

利用ATR可以很好的进行止损止盈、仓位管理等，这里我们说说仓位管理。假若每个市场1万元，除以相应市场的每股平均波幅，就可以得到你每个市场应该买入的头寸额、股数或合同数。而海龟法则建议开一个头寸的大小，应该是1ATR=你总资金1%的波动。也就是说，如果你的账户里有1万元，波动1%即为100元，此时若你开仓，在波动1ATR的情况下，你就赚的100或亏损100。依照此方法，将避免你因为一时冲动而做出的非理智的加仓。

3、坚定不移，愿赌服输

趋势跟踪、风险管理、真实平均波幅等等很多类似的概念与策略，其实早就人尽皆知。所以并非赢在“知道”，而是赢在“做到”。想要“胜算”变成真金白银，就应当给足时间和空间，而不是一失败而携款潜逃。

4、所有的等待与坚持，都是为了抓住趋势

捕捉到趋势的人，才能在交易中赚大钱。正所谓狭路相逢勇者胜，不要担心行情涨势过快，会有泡沫，也不要畏惧跌势过久，会逆转。你只需严格按照最初设定的止损点来决定你的进出场，敢于坚持，勇于亮剑。

作为一名积极型的股票投资者，什么标的值得你买入？什么标的值得你持有？什么标的需要你卖出？

什么样的股票值得买入？巴菲特已经给了我们最为精准和简单的答案。好业务，好管理和好价格。

1、生意模式。生意模式是投资股票关键中的关键。生意模式是二八法则当中的那个二，是投资者应该把80%的精力用在上面的。什么是生意模式，就是非常容易赚到钱，尤其是10年或者20年，照旧，或者更加容易。

3、好价格。对于好价格更多是对公司的生意模式和管理模式的理解度上，对未来广阔前景了解度很深，自然用别人认为高点的价格买入也是一个“好价格”，所以好价格更是对一个企业的理解度而言。

值得长期持有股票筛选标准：

1 、是否能够跟随中国经济发展的大环境，消费扩大和升级，比如银行，医药，饮料，食品，等行业。

2 、是否其产品或提供的服务市场有巨大的扩展空间，市场份额有成长空间，产品价格有提价空间。

3 、是否有核心竞争力，有护城河，竞争对手不容易模仿。

4、如果再来一次经济危机，这个公司的业绩会差到哪里去？股票会跌到哪里去？

6、 市场对此股票的看法如何？乐观还是悲观？

1、股票价格严重高估，远远超出了其实际价值，像类似2007年的行情。

2、公司的经营出现严重问题。

3、错误地买入的股票。在股票市场中犯错是正常的，即使像沃伦·巴菲特和彼得·林奇这样杰出的投资者也犯过投资错误。因为在买入一只股票后，有可能碰到一些意想不到的状况。

4、发现了更好或更具有确定性的机会。彼得·林奇常常将此作为其卖出的重要依据：“90%的情况下，我卖出股票是因为找到了那些发展前景更好的公司的股票，尤其是我手中持有的公司原来预计的发展情景看起来不太可能实现时。”

如果研究无法超越市场，那我们依靠什么做的比市场好？

再没什么比事实更有说服力，以下这段话来自乔尔·格林布拉特：“从1996年到2000年，标普500翻倍。从2000年到2002年，标普500腰斩。从2002年到2007年，标普500翻倍。从2007年到2009年，标普500腰斩。从2009年到现在(2015年)，标普涨了三倍。我说这些，就是想说，人的疯狂没有改变。”

关于“非理性人”有很多叙述，格雷厄姆称之为市场先生，索罗斯认为这是一种缺陷与偏见。作为市场的参与者，我想大家都能感同身受，涨了以后会兴奋，市场狂泻的时候会恐惧。但是每个人性格不一样，可能会有区别，像我涨了以后从来不会兴奋，反倒会纠结，但是大跌的时候确实会怀疑是不是有什么自己不知道的利空，这也导致我对确定性的要求越来越强。

周期和摆动是投资世界最可靠的特征之一。赚周期的钱比赚企业成长的钱确定性显然更高，这也是逆向投资的基础。

周期之所以周而复始在于，周期有自我修复的能力，而人们又极其健忘。每隔10年，人们便会断言周期的结束，我们总是能听到“这次不一样”的结论。

无论基本面有多好，人类的贪婪与犯错倾向都会把事情搞得一团糟。只要人性不变，我们就能一直赚周期的钱。

逆向投资并不是简单的买便宜货，而是在市场的极端情绪中买入。市场是非常有效且聪明的，便宜肯定有原因。所有的低价都有完整的逻辑支撑，市场不是傻瓜只是容易激动，逆向投资的关键就在于区分有效与激动。股价下跌有两种起因，一是反应利空的下跌，我称之为利空性下跌，二是情绪性的下跌。逆向投资就是要在情绪性下跌中买入，千万不要在利空性下跌中买入。

大多数时候，下跌会吸引买盘，导致随机震荡。只有特定情况下跌会引发下跌，幅度取决于基本面和股价本身的位置。特定情况包括意外的利空、高位下挫、久盘不涨、大盘/板块拉动。我们比较经常遇到的是由利空性下跌导致的情绪性下跌，也就是一个利空可能只值15%的跌幅，但是市场跌了30%甚至更多，典型的走势是利空性下跌——情绪性下跌——底部盘整——震荡上涨至合理价位。业绩性和情绪性的界限在基本面，这时候锚定价值就非常重要。

逆向投资的逻辑要好于纯粹的低估，后者只能依靠价值发现上涨，时间上很难量化，前者还会因为情绪释放结束上涨，前者上涨的概率和空间都更高。

逆向投资只需我们尽量作壁上观，市场把便宜货扔给我们，然后我们接住。这种机会时有发生，用索罗斯的话说就是，“自我加强/自我消减的周期……并非每天都会发生。其间会有很长的一段休闲期，那时这方面的专家将无所用其长。然而，这并不意味着他会挨饿。基本趋势和投资商的认识两者之间的背离一直存在着，精明的投资商可以利用这一点。”

关于趋势投资：喜欢周期的必然喜欢逆向投资，这和趋势投资是两个完全相反的方向。我见过很多人做趋势做得很好，自己也尝试过，但是做起来不太顺手。因为我的信仰里面，周期是永恒的，但是趋势不是，趋势一定有结束的那天，那复杂度就大幅提高了。

这也是我更关心利空而不是利好带来的投资机会的原因，因为利空带来的投资机会往往更好把握安全边际。便宜恢复正常的逻辑比成长更好把握。从已经便宜的标的中选，而不是追求可能的机会对我更为合适。

股票的买入信号：一阳上穿三角托逢低买入

图形特征：一根长阳线由下而上穿过价托。

（1） 一根长阳线上穿三根均线为芙蓉出水走势,具有扭转长期跌势的效果。

（2） 价托也具有扭转跌势的效果。

（3） 当两图形同时出现时更具有底部特征。

（1）当出现一阳上穿三角托后应及时逢低买入。

（2）一般情况下,在一阳上穿三角托后第二天股价跳空高开。因此买入点应选在第一天收盘前或第二天开盘后的回档。

下面这只股票在形成一阳上穿三角托的当天更放量突破了一段时间来的高点连线,再加上东方红成交量的配合,形成了技术共振导致快速上涨。见图

下图是一个多方炮过线的“一阳上穿三角托”的特殊形态。见图

一根阳线上穿三根均线位出水芙蓉走势,有扭转一轮跌势的效果,而价托也有扭转一轮跌势的效果,当两个技术特征同时出现时称为“一阳上穿三角托”,这就形成了技术共振,这样的走势对于扭转一轮跌势效果显著！

成交量操盘战术成交量预判主力进出技术

1.波段底部量的盘面密码

股市里有句话，“反弹不是底，是底不反弹”，想必大家都能认同。我还有一句话:“放量不是底，是底不放量”，真正的底部是缩量的。图是红阳能源K线图，股价经过一轮下跌后连续缩量，从以往运行成交量比较来看，是极小量，预示着杀跌卖盘很少，预判底部确立。

有一种情况需要特别说明:有的时候存在连续两次缩量的情况，也就是二次的探底，叫双底。其基本特征都是缩量，属于风险很小的区域，可二次买入。

关于顶部分析有一个至关重要分析指标就是成交量，成交量可以真实地告诉我们盘面蕴含的密码，无论主力采用什么样的诱惑，顶部的量能是不能伪装的，那都是真金白银。当主力在出货的时候，就不可能再用大量资金买入，那就成了舍本逐末，得不偿失。所以，一旦股价在高位滞涨缩量信号出现时，也就不需要幻想股价继续拉高了，操作上卖出是首要任务。

图是天赐材料K线图，从盘面可以很清楚地看出股价在连续放量拉高以后出现连续了两天非常明显的高位缩量，显示上攻无力，预判第一头部确立，如果你还觉得需要观察确认的话，再看下一个头部，这时就很清楚了，一直缩量，头部就此确立了。

3.假放量下跌的盘面密码

有时候的成交量真真假假，很具有迷惑性。即便如此，也是可以从主力运作的盘面特征中寻找到蛛丝马迹的。那么怎么从盘面发现真假成交量的蛛丝马迹呢?

图是通化金马K线图，盘面显示:股价一直沿着5日均线有条不紊地运行，这说明什么呢?这说明是有主力运作的，突然两个涨停后连续三个跌停，谁能做得到呢?散户不可能，唯一可以解释的就是主力行为。

公司发生了什么重大利空吗?答案若是否定的，那么主力有必要以连续跌停的方式出货吗?股价前期的涨幅很小，这个时候出货，主力也没能赚钱，最终的结论只有一个:放量阴线是主力的暴力洗盘。既然如此，放量的阴线都是假的，我们就要做好买入的准备，主力洗盘越是暴力，说明后期涨势也猛烈，只需等缩量时刻的到来。

4.上涨放量的盘面密码

什么叫作健康的量能?图是海虹控股K线图，图中我标示的几个放量的柱子，对应着看上面的价格，可以发现什么情况呢?是不是放量上涨了?因此，上涨必须放量才是健康的量能，股价的上涨一定是资金推动的，盘面上只要放量上涨，表示行情还会继续上行。

5.真放量下跌的盘面密码

上涨是需要大量资金推动的，同样如果是下跌放量，说明主力资金大量卖出，散户是不会形成统一卖出行为的，也就是说，下跌时放量是主力卖出的结果，当主力出货完毕以后，接下来的下跌就是散户行为了，因为没有主力资金的参与，所以量能萎缩，那么后来的缩量下跌就形成了。

图是通化金马K线图，股价经过前期的大幅上涨后，主力在高位放量下跌，主力出货，一旦主力出货，头部就已经形成。

6.战略资金建仓量的盘面密码

有一种盘面走势非常神秘，中信证券K线图，放量的时候，股价确是涨了，涨得还蛮厉害，可是后来居然一直下跌，跌破放量上涨时的价格。你会怎么分析呢?会得出什么样的结果呢?主力拉高出货吧，然后突然又是放量大涨。这个就是主力建仓，而且这个主力是非同一般的主力，是超级机构战略性建仓的最直接表现，因为它的资金量很大，只需要用其很少的资金就可以让盘面风起云涌。既然是战略资金行为，那么这支股票未来一定有很大的涨幅，主力的建仓才刚刚开始。

那么机构资金战略性建仓能给我什么启示呢?战略资金有着非常强的预见性，他们的大量买入意味着未来行情纵深发展的必然趋势。这样的情况只有在历史性大底阶段才会出现。

1、成交量股价W双谷底

在股价长期下跌后成交量形成谷底，股价出现反弹，但随后成交量却没有随价格的上涨而递增，股价上涨缺乏再度跌至前期谷底附近，有时高于前期谷底，但出现第二谷底成交量明显低于第一谷底时，说明也没有下跌的动力，新的一波上涨又要起来，可以考虑买进。

2、放量有真假，要看重心向哪移

放量总是有原因的：在高价区有些主力往往对敲放量，常在一些价位上挂上大卖单，然后将其吃掉，以显示其魄力吸引市场跟风眼球，或是在某些关键点位挂上大笔买盘，以显示其护盘决心大，凡此种种现象皆为假，重心真实的升降即可辨别。若是在低位出现的对敲放量，说明机构在换庄或是在准备拉高起一波行情，可以择机跟进。

3、有量无量，突破盘整跟进

同样，在底部向上盘整，只要形态(均线，趋势线，颈线，箱体)向上突破，要注意跟进。

4、有量无量，破位下跌出局

下跌的时候无论有量无量，只要形态(均线，趋势线，颈线，箱体)破位，均要及时止赢止损出局。

5、低位量堆地，推动股价上扬

股票的成交量变化在底部时一般有两种特征：一种是成交量在低位底部从某天起突然放大，然后保持一定的幅度，几乎每天都维持在这个水平，在日线图上股价小幅上涨，下跌时常常出现十字星状；另一种是成交量从某一天起逐步放大，并维持这种放大趋势，股价常常表现为小幅持续上涨，说明主力已没有耐心或时间来慢慢进货，不得不将股价一路推高边拉边吸。

6、上升途中，地量地价买点

上升趋势中出现的相对地量，股价回落至重要均线(5日，10日，30日)处，往往是极佳的短线买点。

（1）当股价从头部滑落一段时间后，会有一个见底回升的过程。庄家一般在股价下跌通道中收集筹码，因此一边打压股价一边进行买入，其成交量不可能放大。只有当股价跌到庄家满意的低价区时，庄家才肯大力收集筹码，此时成交量会急骤放大。当发现底量远远超过顶量时可买入。

（2）这个头部区间的成交量称为顶量，见底回升时的成交量称为底量。虽然当时的股价还在前一头部之下，能否冲上去还令短线客担心。但是急骤放大的底量如果远远地大于前顶量，则说明庄家并不将前头部看在眼里，甚至把它看成是新行情的底部。当股价冲过前一头部的瞬间时，可迅速买入。

（3）如果底量能大大地超过顶量，则较容易通过顶量造成的压力带。

前头部的成交量称为顶量，而现在低位的成交量称为底量，顶量处一定有套牢盘，当股价从低位上涨至前头部顶量区间时套牢盘会挣扎解套出局，如果现在的底量没法超过顶量的话，将对行情的发展造成不利局面。

股价要想向上涨必然要克服前头部压力，也唯有现在底部的建仓量能够超过前头部的套牢量时，才能证明庄家的确有这个实力和信心去把前头部打通！

（1）股价呈波浪形上升，如果后面的上升浪成交量比前面的上升浪成交量大，称为后量超前量。每一波上升浪如果都能持续放量，则股价能持续上升。如果后浪放量时股价能够超过前一上升浪顶部的话，则后浪的上升空间更大。在两浪之间的量极度萎缩区介入。

（2）后一浪放量上升时，如股价正好通过前一浪顶部，则股价还会涨。庄家正是通过这种滚动操作，一边获取差价利润，一边将股价逐浪推高。在后浪放量时并且股价冲过前一头部的瞬间介入。

在一轮浩浩荡荡的上扬行情中，如果量能持续放大，股价也能不断地创新高，那么只要量不减不出货即可，直到后量不能超过前量了，那么就可能是构筑虚浪了

（1）一般的股价上升行情分成两个上升浪。每一轮指数行情到来之前就有一些领头羊个股正在走强，它们是本轮行情的中坚力量，它们上升空间较大，上升时间较长。只做领头羊行情，不做起哄行情。一旦介入了起哄的个股，应在实浪高点派发。

（2）第一个上升浪的成交量比较大，股价上升到一定高位后开始回落。我们称这种有量支持的上升浪为实浪。大多数个股行情是因指数行情起哄的，因此，建仓速度快，出货时间也快，其涨幅有限。

（3）第二个上升浪的成交量比较小，股价上升到前头部附近时开始回落，并跌破60日平均线未见有支撑。我们称这种没有量支持的上升浪为虚浪。当实浪上升到一定高度后，已有不少获利盘开始出逃，股价回落。当第二轮行情推高时并没有庄家出力，因此成交量较小。一旦股价到达前期头部区间时，解套盘和获利盘双重涌出，股价回落。由于没有庄家，其跌势一路下滑，在60日均线处并不会形成支撑。一旦跌破60日均线后，则有长期下跌行情。一旦在实浪高点没有清仓，那么在没有量支持的虚浪高点应坚决清仓。最后清仓的机会是在跌破60日均线的时候。

对于起哄上涨的股票，一般是没有得到大主力参与的股票，这样的股票是小庄家或者游资踏空后慌不择股介入而形成的起哄行情，由于这样的股票没有充足的庄家仓位，所以不会涨得太高，往往经过实浪以后庄家已经萌生退意了，这个时候出现的虚量和虚浪是投资者撤退的末班车，在构筑虚浪之后股价跌破60日均线是最后清仓的机会！

1、 只买上升轨道的股票，不买下降轨道的股票，如果股票一直在上升轨道，就永远持有，永远不要卖！

2、 在上升轨道的下沿买进股票，然后持有，到上升轨道发生明显的变化，卖出。

3、 局面复杂看不清的股票，千万不要进去，柿子捡软的捏，炒股也一样。

4、不要把所有的钱一次性买进同一只股票，即便你非常看好它，而且事后证明你是对的，也不要一次性买进。总有可能买得更低，或者有更好的机会买进。

5、 如果误买了下降通道的股票，赶紧卖出，避免损失扩大。如果没有损失，也赶紧退出观望。

6、 不是上升通道的股票，根本不要看。管它将来怎么样，不要陪主力去建仓。没时间陪他们耗着。

7、 赢钱时加仓，输钱时减码，如果你不想死的快而想赚得快，这是唯一的方法。

8、 不要相信业绩，那只代表过去，不代表将来。炒股是炒将来，不是过去。

9、不要幻想老是去做短线，每天进进出出。股票不是做爱，频繁进出，可能给你带来快感，但会让你损失很多的钱，唯一受益的是证券公司，而且你不会有那么高的水准，你也不是庄家。

10、股票很便宜了，跌了很多了，不是你买入的理由，永远不是！他还可能更加便宜！

11、股票很贵了，涨了很多了，也不是你拒绝买入或者卖出的理由。他还可能涨得更高。

12、不要买太多的股票，最好不要超过五只。你没有那么多精力看着她们。如果你想娶五个老婆，即便你身体够好，你也满足不了你的老婆们。韦小宝的故事只发生在小说里。

操盘第一难在看盘，第二难在情绪的波动：

市场品种繁多，需要耗费脑力筛选，分析清楚主力意图的难度也大，很多盘面现象是并不符合逻辑的，想破译庄家操盘手诱空诱多的手法，光凭技术分析和各类消息来对付是不够的，主力反技术操作并利用假消息诱空诱多时时发生，使人防不胜防，市场的波动上涨首先是由主力配合各类政策导向来调控的，甚至是某一个集团同时在操纵引导几个板块甚至整个市场，难度如此之大，造成的投资失误当然是常事。

投机行业的困难不是在于一两次的盈利有多么艰难，而是在于如何保住资本的前提下稳步前进。 当你好容易抓住一次绝佳的投资机会，获取了50%的利润之后，只要亏损30%就又回到了从前的水平。 每一次的成功都只会使你迈出一小步，但是每一次失败都会使你向后倒退一大步。 这就造成了一个不公平的事实，但是只要你选择这一行业，你就要无条件的接受这种不平等。所以不论任何时候，你必须要小心翼翼，因为任何的骄傲自大，都会造成你的疏忽大意，因此任何时候，都不能有骄傲自大的情绪。在这个世界上人们总在不停的犯着错误，没有人是永远正确的，成功者在小事上也许会犯错。但是在关键问题上总是小心谨慎。正是因为他们有着这种清醒的认识，所以当他们犯错误时。他们总是有迅速纠正的能力。错误是在所难免的，骄傲却会像麻醉品一样使你麻痹大意，当你真正的深刻明白这个道理时，就不敢骄傲自大了。

对，不要告诉我你赚了多少，关键是下跌过程中，你能否把利润牢牢的放进口袋里。 中国股市历来急涨慢跌，能生存到现在，风险意识永远必须放在第一位。在证券市场里面参与投资活动，只有“ 赚钱才是硬道理 ” 。

追求的买点，绝对不是什么支撑点或是突破高点后加仓。 那些技术分析在实战中已经没有什么意义，因为人人都知道跌破支撑点要止损，创出新高可以加仓，而现在这样的操作结果，就是止损后被人震出局，创出新高后被高位套牢，因为庄家就利用了你们这样的心理。市场总是最好的证明，不能适应市场变化的，也将成为市场的牺牲品。 我们要求的买点就是买进就升，卖点就是卖出就跌。一个人要想在股市中长期获利，必须要有自己的投资理念 ，别人的东西再好，知道的人多了，那也就是垃圾了。所以很多人认为自己的技术分析已经不错了，结果让你亏损的就是那些所谓的技术分析。因为那些众所周知的技巧，已经被市场淘汰。

炒股获利不败的六大法则

法则一：买股票前先进行大势研判

1.大盘是否处于上升周期的初期。2、宏观经济政策、舆论导向有利于哪一个板块,该板块的代表性股票是哪几个,成交量是否明显大于其它板块。确定5-10个目标个股。3、收集目标个股的全部资料,包括公司地域、流通盘、经营动向、年报、中报,股东大会(董事会)公告、市场评论以及其它相关报道。剔除流通盘太大,股性呆滞或经营中出现重大问题暂时又无重组希望的品种。

1、选择(10、20、30)MA经6个月稳定向上之个股,其间大盘下跌均表现抗跌,一般只短暂跌破30MA。2、OBV稳定向上不断创出新高。3、在大盘见底时地量出现,以3000万流通盘日成交10万股为标准。4、在地量出现当日收盘前10分钟逢低分批介入。5、短线以5%-10%为获利出局点。6、中线以50%为出货点。7、以10MA为止损点。

1、选择近日底部放出天量之个股,日换手率连续大于5%-10%,跟踪观察。2、(5、10、20)MA出现多头排列。3、60分钟MACD高位死叉后缩量回调,15分钟OBV稳定上升,股价在20MA之上走稳。4、在60分钟MACD再度金叉的第二个小时逢低分批进场。5、短线获利5%以上逢急拉派发。6、一旦大盘突变立即保本出局,以利再战。

1、选择基本面良好、具成长性、流通盘6000万以下新股观察。2、上市首日换手70%以上。或当日大盘暴跌,次日跌势减缓立即收较大阳线,收复首日阴线2/3以上。3、创新高买入或选择天量法则买点介入。4、获利5%-10%出局。5、止损设为保本价。

1、成交量有助于研判趋势何时反转：高位放量长阴线是顶部的迹象,而极度萎缩的成交量说明抛压已经消失,往往是底部的信号。口诀：价稳量缩才是底。2、个股成交量持续超过5%,是主力活跃其中的明显标志。短线成交量大,股价具有良好弹性,可寻求短线交易机会。3、个股经放量拉升、横盘整理后无量上升,是主力筹码高度集中,控盘拉升的标志,此时成交极其稀少,是中线买入良机。4、如遇突发性高位巨量长阴线,情况不明,要立即出局,以防重大利空导致崩溃性下跌。例如, （000508 ）琼民源,停牌前一天放量下跌,次日遭停牌,长达三年。

法则六：不买下降通道的股票

1、猜测下降通道股票的底部是危险的,因为他可能根本没有底。2、存在的就是合理的,下跌的股票一定有下跌的理由,不要去碰它,尽管可能有很多人觉得它已经太便宜了。

你面对的是一个充满着无比危险和杀机的地方,而不是处处可捡钱的欢乐船,你稍有不慎,便会被无情的吞食,这里不相信眼泪,只相信现金。弱肉强食是这里的规矩．对此你要有清醒的认识。你要像一个走进森林深处的猎人,时时睁大你的双眼,哪怕睡觉你都得睁着半只眼,因为陷阱和豺狼每时每刻都在盯着你！

三、尊重市场的运行规律，把脉市场运行脉络

平常心即道，道法自然，一切都在规律之中，复杂的不是行情，而是人心。交易之道，大道至简，小术无常，惟有用心感悟，身体力行，大胆假设，小心求证。服从趋势，坚守原则，倚仗概率优势。

行情总是朝阻力最小的方向行进。个人的资金只是市场这片狂洋大海里的一滴水，市场并不关心我们这些小水滴如何想，大海自有潮流，潮流并不以个人的意志为转移。市场很强大，我们只能顺应它，做一个随波逐流者。

不应对抗市场或尝试击败它。趋势来时，应之，随之。无趋势时，观之，待之。善胜者，无智名，无勇功。当无时无刻不在市场里操作的人忙进忙出时，它们在为我们创造机会。市场是博弈场，不犯错的人从经常犯错的人手里攫取利润。

股市如战场，资金就是你的士兵。孤注一掷不可取，尽量保持系统的正常运转。你可以被市场打败，但千万不能被市场消灭。我们来到这个市场是为了赚钱，但是这个市场却不是全自动提款机。进入股市，就是要抢劫那些时刻准备抢劫你的人。永远不要满仓，在不知道电梯是向上还是向下时，最好先踏上一只脚试试。

当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。股市如战场，资金就是你的士兵。在大方向正确的情况下，才能从容地投入战斗。要先胜而后求战，不能先战而后求胜。

炒股如出海，避险才安全。海底的沉船都有一堆航海图。最重要的交易成功因素，并不在于用的是哪一套规则，而在于你的自律功夫。时间决定一切。人生并不只是谋略之争，某种程度上也是时间和生命的竞争。巴非特多活10年，每年哪怕只有5%的持续盈利，其财富的总增长，也足以笑傲天下。