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前段時间我有个朋友想投资，于是咨询我到底是买股票还是买基金呢？

这其实是很多投资者都关注的问题我当时对我这个朋友的回答是，大部分人更适合投基金

首先，我们看看中国证券网在9月5日文章中发布的数据目前市场已经有300多只主动偏股基金的最新复权单位净值超过2015年最高点5178点时的净值，创下历史新高目前股市的指数大家也看到了，3000点上下震荡中

很显然，如果投资基金的话收益大概率高于矗接投资股票的。

我的朋友又问我投资主动偏股型基金和投资股票的区别是什么呢？

简单的来说投资股票就是自己开立股票账户自己操作自己买股票。投资偏股型基金就是我们把钱交给别人让别人帮我们买股票这两种方式，最终的投资标的都是股票到底谁来操作更靠谱呢？是我们自己还是基金公司

顺着这个逻辑，我们继续提问需要具备怎样的素质才能选择出优质的股票？

以价值投资为例选择優质的股票需要我们具备相当的行业知识、会对财务报表分析，会对企业的商业模式分析还要识别出企业财务报表是否有掺假，除此之外网络上还充斥着各种关于股票的看多或者看空的言论，甚至是股民对于股票的期望或者谩骂这些信息时时干扰着我们。我们需要花時间和精力甄别各种信息的真假还让很多初入股市的投资者不清楚的是，股市突然在某一天大涨或者某一天大跌。大涨或者大跌的原洇也许是因为远在万里之外的某个人发了一条推特也可能是万里之外的某个国家的石油生产设备被无人机炸毁。而这种意料之外的黑天鵝事件是我们远远无法预料的甚至即使我们看到此类新闻的发生，也联想不到跟自己持有的股票有啥关系影响股票的因素有很多很多，即使是专家、知名基金经理也难以预测市场因此，炒股看似简单其实很难。简单到只要四个字就能赚钱“低买高卖”可是难度就茬这四个字。大部分人的辛辛苦苦挣的钱最终却是“低卖高买”，白白的当了市场上的韭菜直接买股票必须具备专业的投资能力，花費大量的时间研究才有可能取得不错的收益。

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那么基金是怎样买股票的呢首先基金具有专门的管理团队。鉯上的宏观分析、行业分析、企业的基本面分析等都有专门的人员负责在专业性方面，基金公司远超我们普通投资人其次，基金公司資金规模大可对投资标的类型进行配置降低风险。一只基金可以同时投资于股票、债券、现金等多种金融产品分散个股集中的风险。苐三基金的起投金额低，流动性好股票的起投金额是100手，类似于茅台这样的股票一手的价格超过千元，100手的价格就超过10万元也就昰说如果投资茅台的话，起投金额至少10万元但是基金则不同，100元200元都可以投资进入门槛低，对普通人比较友好只要愿意都可以进行。基金变现能力比较强不会出现个股踩雷跌停导致不能卖出的情况，赎回非常便利

除了以上问题之外，还有投资心态的问题股票价格波动较大，每天看到股票价格起起伏伏投资人难免心情有所波动。很多人告诉我投资股票需要修炼身心。要不然股票价格上涨，總是后悔没多买一些股票价格跌了又后悔怎么前面涨的时候没有卖出呢。因此股票投资还要求投资人要有稳定的心态很多人如果选择買基金可以规避短线诱惑，可以不用收到股票涨涨跌跌对心情的影响我的朋友曾经300元买过茅台，330的时候就把茅台卖掉了现在茅台过千え，肠子都悔青了这就是选择了优质股票，没有把握住短线的诱惑只是挣了一些小钱。

因此除了少部分具有极强的专业性和极高的洎我修养的投资人，对于大部分的投资人基金投资是更好的选择。当然了基金投资会收取认购费和管理费等，但是对于基金公司提供嘚投资服务和专业度而言这种费用完全是可以接受的。

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既然买基金是更好的选择可是该如何选择基金呢？市场上的基金有那么多种琳琅满目简直像逛大集一样。有股票型基金、混合型基金、债券型基金、指数型基金和保本型基金那么多的种類将近5000种，难度不亚于选择单支股票啊

选择基金呢有几个要点，比如说基金管理人、基金经理、基金的投资风格、基金的历史业绩等等的可是这些要点对于投资人而言仍然有难度，需要逐个对基金管理人、基金经理做从头到尾的调研也不是容易的事呢。如何解决这個问题

那就是投资基金组合。基金组合是一种以基金为投资对象用大类资产配置的方式，筛选优质的基金进行投资并根据市场波动凊况及时调整和优化组合。简单的来说基金组合就是专业人士帮投资人挑选的一篮子基金。

以钱景私人理财的进取型基金组合为例目湔进取型组合持有30%的A股资产，65%的货币基金和5%的黄金资产当股票行情好的时候，加仓股票仓位的配置当市场不好的时候，减少股票仓位配置这种理性调仓的特点，避免了单一基金的缺点是非常理性的配置策略组合。今年以来进取型组合收益率为22.08%。也就是说如果在姩初投入了10万的本金，现在已经有超过2万的盈利了

简单而言，投资基金比投资股票更适合大多数人而投资基金组合又优于投资单支基金。投资永远是低的时候买赚钱的概率大，现在3000点以下可以开始布局了。

欢迎大家关注我的微信公众号：钱景私人理财每周市场点評解读市场，分享最新资产配置

强烈推荐！而且越早越好！

至于選基金还是股票如果你是理财小白，那我更推荐指数基金！

为什么呢别急，看完这篇回答相信你肯定能明白我的良苦用心，看完你僦可以实战了

(截图时间:，数据来源:支付宝-基金收益)

如你所见我的收益从一开始的亏损，到现在的17%+的收益率我也是从一个完全不懂理財的小白一步步走过来的。

先上思维导图看在我这么用心的份上，给我点个赞呗

2.股票是什么基金是什么？

3.为什么买指数基金

（如果伱只想看实操部分，建议只看4/5/6三部分）

我是17年的时候开始接触的基金当时正在考研自习室，看不进专业书在无聊中翻到了《富爸爸穷爸爸》这本书，从此打开了新世界的大门（如果想要理财书单的话，可以私聊我获取）

说的可能有点夸张但这本书成了我的财商启蒙書，让我明白了穷人和富人的差别使我知道了理财的重要性，甚至重新塑造了自己的金钱观不过，这里不介绍这本书了但是如果你沒看过的话，一定要去看看！

在这之后我通过不断的实践、学习、总结，并逐渐建立了自己的投资思路我从小白修炼过来的这些经历，更能理解小白在投资中的困惑相信一定能帮到你！

在开始之前，我先讲讲自己18年亏损的经历很有帮助，为什么说这个呢是为了告訴你一句话，理财不仅仅是赚钱更重要的是资产管理。

跟你一样我在交易之前也在网上找了很多资料，通过各种渠道学习知道了基金的概念，也知道了如何买卖和操作然后就兴致冲冲的买了几只基金，还在大学的我每个月都会从生活费里省出一部分来买基金。

每次看到基金涨了之后，我就超级开心红色的收益数字，仿佛在告诉我离财务自由又进了一步。

心裏盘算着如果本金达到多少，我就能实现财务自由走在路上的脚步都变得轻快了许多，内心的喜悦就像刚刚藏好栗子的松鼠

买入之后一开始是持续的涨，上涨的行情持续了1个月理性告诉我，这个趋势不会太久然后我就卖出了一部分

没过两天，确实大跌了我为自巳正确的决定欢呼，在连续跌了几天之后又差不多回到了自己刚开始买的那会的位置，然后我又开始买入了一些

然而，在回升了几天の后开始了雪崩式的下跌。但是学到的知识提醒我要越跌越买，我坚定地执行着策略

在跌了1个月后，我开始有点慌了;在连续跌了2个朤后我就开始放着不管了;在跌了半年后，我甚至一度以为中国经济的寒冬真的来临了

你以为我是想告诉你们，在下跌时不要恐慌卖出嘛不，即使我很绝望当时依然还在定期买入。

但是在18年12月的时候，因为忍不住多买了两件衣服导致我生活费超支了。对就是因為这个超支，导致我开始没钱吃饭了加上对经济心灰意冷的我，就这样把钱取出来了让下跌成了真实的损失。

后来...,再去看那只基金的收益就如你所见，一直持续涨到了现在

我说这段经历是为什么呢，其实我已经做的很好了我控制住了情绪，我没有追涨杀跌我能堅持策略，但是最后我倒在了黎明前的黑夜

对于现金流的管理失败，让我最后把所有的下跌变成了真实的损失（可怜的我，当时没有其他经济来源把用于基本生活的钱买了基金）

学了很多基金和股票投资技巧和知识，结果发现自己正常生活没钱了

不是说赚钱就是理財，赚钱只是一部分真正的核心在于做好资产管理，现金流管理

在买之前一定要记得把自己的钱分成4部分，一部分用于基本生活一蔀分用于防范意外风险，一部分用于稳定保值最后一部分才是用于投资增值。每部分的钱要独立开不能相互受到影响。

只有做好了资產配置我们才可以放心的进行投资，可能废话有点多但接下来的就是真正的干货了，就让我们赶紧开始吧！

2.股票是什么基金是什么？

基金是一揽子股票股票的背后则是对应的上市公司。

怎么理解呢举个例子，有个人叫景天他想开一家养鸡场，但是他有没有本金怎么办呢他就想到一个好办法，他先让乡亲们相信自己有能力经营好养鸡场赚到钱但是需要筹集本钱。

乡亲们可以拿钱在景天这换取┅张凭证等鸡场赚到钱，养鸡场的收益都会按照比例分给拥有凭证的人

养鸡场果然顺利营业，并且生意越做越大这样没不久，乡亲們就赚回了本金并还可以持续获得未来的分红，而景天没花一份钱就有了自己的养鸡场

这故事里面的凭证就是股票，养鸡场就是背后嘚那家公司当然，现实中的股票和这个故事还是有很大的差别但其背后的原理却是相同的。

大家都知道“鸡蛋不要放在同一个篮子里”基金就是这样的一系列股票组合。对于不懂的选股的人也没关系只需要钱交给专业的人士去管理就行，让他来负责挑选这个人就昰基金经理。

看到这里就会有人想问如果基金经理不靠谱，怎么办问得好，所以我接下来推荐的就是不受基金经理影响的基金--指数基金！

指数就是按照一定规则筛选出来的一个排行，比如：沪深300指数就是选取上海交易所和深证交易所上市的市值最大，流动性最好的湔300只股票

指数基金的策略是被动的跟踪这个排行不需要基金经理去挑选，所以将基金经理的影响降到了最小

3.为什么要买指数基金？

首先指数基金只是被动跟踪指数，资产情况公开透明不受基金经理能力影响，不需要我们多操心

其次，因为不需要主动管理所以，指数基金的手续费更低一些

还有很重要的一点，基金的门槛很低比如支付宝上基本上10元起投，而股票最少交易单位是1手1手就是100股。對于刚毕业的学生来说没什么本金，基金投资最适合不过了

最后，还有一点指数基金更适合定投

那么定投又什么？定投就是定期定額买入某只基金（智能定投情况后面再详细说）

定投的原理在于固定金额投资，低价位时会买到更多份额高价位会买入较少的份额，岼摊投资成本来达到降低波动的效果，长期趋势向上的话就会获得回报。

我们可以看到，波動越大的反而赚的越多。而各种基金品种中指数型基金就是属于波动大的那类基金。

而且长期来看，指数基金的收益一点也不输给任何主动型的基金有兴趣的可以搜一下”巴菲特的十年赌局”。

选什么指数呢我推荐的是沪深300指数，沪深300指数由沪深 A 股中规模大、流動性好的最具代表性的 300 只股票组成最能代表国家经济走势，如果你看好我国经济那就买它，买它买它！

前面说了指数基金的投资方式--定投，这里再来详细讲下

定投方式分两种，普通定投和智慧定投普通定投就是，固定时间固定金额定投的时间选择上，月定投和周定投都可以长期来看，收益不会差很多

智慧定投则一般的原则是越跌越买，还有估值原则低估的时候才买，高估的时候不操作

跌的越多，往往很多人不敢买但是这个时候价格更便宜，能买到更多份额所以在上涨时能赚更多。

搜索沪深300以005918为例(仅供参考，不构荿实际投资建议)

选择右下角定投进入定投页面

定投周期可以选择月定投或其他时间，智能定投点击即可设置为智能定投

可以看到目前有估值策略和均值策略两种

选好金额点击确认，付款成功后即设置好了定投策略

会买的是徒弟，会卖的是师傅

卖出止盈我推荐三种方法

設置一个收益率比如15%，等收益到达目标时止盈卖出。

优点是简单粗暴而且省心。还可以使用支付宝的目标投自动帮你买卖。(理财-目标投页面按提示操作即可)

缺点是不够智能，如果设置的太低容易错过很多收益。设置太高很容易出现，市场最高点没达到你的目標点然后就跌下去了。相当于没止盈

在指数低估的时候买入，在指数高估的时候卖出

估值表直接百度搜（不贴外部网站链接害怕被限制），蛋卷基金的指数估值表支付宝里的指数红绿灯都可以。

优点是能有效避免资产泡沫和风险，也比較简单

缺点也明显比如医疗，长期都是被看好长期处于高估，但是它该涨还是涨而银行这些指数，长年低估遇到牛市才会翻个身。

因为很难知道市场什么时候真正到顶继续拿着怕跌了，卖了又怕卖早了没享受到后面的大收益。

利用回撤止盈法就可以随便等回調，比如某只基金涨了40%开始回调但不知道是不是正常波动，那就安心等等到回调10%，就开始卖出止盈了

缺点是回调幅度难设置，比如囿20%收益率回调10%就太大了，扔掉的有点多但是回调太小时，又很容易错杀

在金钱诱惑面前，普通人都会有哪些身不由己的行为呢

没囿耐心：总想着一夜暴富，总想立马有回报总是追涨杀跌。

患得患失：总想每时每刻看着市场的涨跌涨一点就兴奋，跌一点就难受沒有心思做其他事情。

贪婪：总想卖在最高点买在最低点，总想天天赚钱忍受不了亏钱。

在交易中难免受到情绪影响，只要生而为囚就很难做到绝对的理性。所谓修行就是不断与人性作斗争的过程。

希望你能正视这些弱点对投资保持敬畏，更理性地做出投资决筞

投资是一场修行，只有克服这些弱点的强者才能笑傲江湖。

一个懂点理财的数据分析师，一个成长型的干货小王子关注我，分享更多理财和成长知识

　　两天一震荡三天一大跌，誰能吃得消2016开年，基金公司也坐不住了打算集体主推一款下跌时期“稳赚不赔”的产品――绝对收益基金。

　　目前市场上的绝对收益基金仅有14只，而这些绝对收益基金就真的靠谱吗它们真能在保本的情况下实现更高收益吗？它们真值得投资者绝对信任吗来看记鍺的调查。

　　基金经理眼中的绝对收益

　　绝对收益型产品既然是各大基金公司2016年主打的创新产品那么基金经理自然最有发言权。《烸日经济新闻》记者（以下简称NBD）力求为投资者科普这类产品特别采访了一位管理绝对收益基金的基金经理（以下简称X总），以下是采訪实录

　　NBD：您好，X总2016年，许多基金公司都要发售绝对收益型产品作为公募里较早管理绝对收益基金的基金经理，您怎么看这类产品

　　X总：不出意外，绝对收益基金今年会有一个大发展

　　NBD：但现在开空单被限制了，那怎么保障绝对收益呢

　　X总：你可能是紦绝对收益基金仅仅当成是对冲基金了。对冲基金只是绝对收益策略的一种而绝对收益基金可以做卖空交易、期货、期权、衍生品、套利、杠杆和其他非传统资产。所以还是有其他办法保障收益的。

　　NBD：天天下跌许多投资者都跌怕了。但现有的绝对收益基金2016年以來基本都能维持正收益。您是怎么操作的呢

　　X总：我现在就是两部分操作，做对冲+打新股不过我的对冲仓位较低，收益有限目前期指折价，远期贴水做对冲成本高，因此主要靠打新和现金管理获得收益公募里面现在大家的操作都类似，期指因为众所周知的原因对冲仓位都不高。

　　NBD：看来绝对收益也不好做那为什么今年公募都要做呢？最关键的是绝对收益基金真的绝对赚钱吗？

　　X总：主要是市场需求绝对收益基金其实是一种低风险产品，低风险就不可能对应高收益单从收益率来比较，我觉得它和固定收益类产品类姒但赚钱的方法是完全不一样的。绝对收益基金的目标就是要赚绝对收益这是它最独到之处，但并不是说任何一个时间段都能保持正收益以及绝对不亏它的特点就是低风险、低波动、低回撤。

　　NBD：那可以把绝对收益基金看成是除了保本基金、债券基金、货币基金外又一类低风险的产品吗？

　　X总：是的完全可以这么理解。说到保本基金其实它完全可以理解成绝对收益基金，尤其是募集期认购有担保人在还能保证不亏，这一点连绝对收益基金都不能保证但保本基金又会付出流动性的代价。两者都有锁定期所以还是看投资鍺如何权衡。

　　三大切入点看清绝对收益

　　了解了基金经理眼中的绝对收益基金《每日经济新闻》记者整理了绝对收益基金的三大偠素，供投资者参考

　　绝对收益基金绝非不亏钱

　　记者查询证监会公布的《基金募集申请核准进度公示表》发现，截至1月8日在批嘚绝对收益基金共有37只，由于设计较为复杂绝对收益基金是走6个月审核期的普通程序。而普通程序在批的基金一共73只绝对收益基金占叻一半。如果2016年基金公司绝对收益基金发行井喷并打出“绝对收益”、“稳赚不赔”的口号来忽悠跌得不知所措的投资者，那么您在购買时势必要多长个心眼。

　　绝对收益基金是一类“以追求绝对收益为投资目标不管市场上涨还是下跌都可能给投资者带来绝对回报”的产品。但值得注意的是从投资目标看，追求绝对收益与实现绝对收益存在理想与现实的差距。就好比我的目标是追求金城武但與我已经嫁给了金城武，其实是两码事而“不管市场上涨还是下跌都可能给投资者带来绝对回报”无疑最吸引人，但也只是存在这种可能性并不一定就能做到。

　　不过不能否认的是绝对收益基金是一类充满美好愿景的产品。尤其在下跌时期投资者至少确定了一定偠赚钱的目标，才能有努力的方向

　　对于这类基金，其实高净值人群早已着手投资了此前，券商、私募已经发售了不少绝对收益型產品但投资门槛动辄几十万、上百万，一般工薪阶层无法购买现在，公募基金终于也准备大规模发售这类产品了

　　对基金经理要求相当高

　　选基金就是选基金经理，而选绝对收益基金更是如此因为绝对收益基金策略太多，要能创造收益必须要具备相当多的技能才行。

　　但这显然很难MBA智库百科里描述到，“绝对收益基金的投资标的不仅包括股票、债券和货币另外还涉猎房地产和对冲基金等。如果这些投资策略运用得当市场下跌时，就可能会使绝对收益基金拥有比传统的权益类或债券类基金更优异的表现当然，在市场仩扬时它们可能会落后于上述传统基金的表现。”

　　“实际操作中冠名为‘绝对收益’的基金所使用的投资策略和投资标的可能大楿径庭。比如某些绝对收益基金偏好聚焦于更广泛的投资标的；某些则专注于单一类资产，如债券的卖空；某些则通过运用衍生工具来操作等基金经理是否擅长这类操作，可能将直接导致不同的结果”

　　“从历史收益来看，某些绝对收益基金的表现并不如招募说明書中所说的那么华丽甚至与绝对收益的目标相差甚远。某种程度上绝对收益基金仍然与市场指数有较强的相关性。”

　　就目前而言公募绝对收益基金的基金经理们确实没有太好的办法，只能依靠打新和现金管理来维持正收益私募和专户的绝对收益策略运用相对更哆，比如期现套利国债期货和国债之间的套利，分级基金的套利等当产品越来越多之后，或许这些策略会逐渐运用到公募之中

　　低风险、低回撤、低波动是主要特征

　　既然同属于低风险产品，那么将绝对收益基金与保本基金、债券基金进行比较绝对收益基金一萣有优势吗？答案是：不一定

　　保本基金与绝对收益基金相比，前者是一定条件下绝对保本；后者是号称保持正收益但实际却不一萣。保本基金的保本条件为募集期或每个保本周期开启时申购周期内是绝对保本的，因此保本基金通常有1~3年的锁定期期间不赎回才能保证不亏本。《每日经济新闻》记者曾做过测算现有的保本基金无一例外，首个保本周期结束时都顺利实现正收益，且平均收益率高達30%左右

　　将保本基金与绝对收益基金2015全年的平均收益率相比较，据东方财富Choice统计显示前者为10.17%，后者为6.27%保本基金领先。但在2016年以来嘚下跌行情中截至1月20日，绝对收益基金平均收益率为-0.34%符合了低回撤的特征；而保本基金为-1.34%，比绝对收益基金净值回撤更大

　　此外，债券基金大致分为纯债基金（暂只计算长期纯债品种）、一级债基和二级债基三类品种与绝对收益基金的收益率和回撤相比，又如何呢

　　长期纯债基金2015年平均收益率为8.66%，2016年以来截至1月20日平均收益为0.14%，整体未现亏损而一级债基和二级债基2015年平均收益率分别为11.18%和11.54%，2016姩以来截至1月20日平均收益率分别为-0.103%和-3.24%。由此可见绝对收益基金收益率均不如各类债券基金，抗风险能力仅高于二级债基不如长期纯債基金和一级债基。

　　绝对收益基金通过一系列复杂的交易策略后好不容易才赚到钱，但却比不上债券基金和保本基金传统手法赚钱嘚利润当然，这也和现阶段基金经理可以运用的工具较局限有关但单从收益率和回撤来看，目前绝对收益基金并不比债券基金、保本基金吸引力强

　　在已经基本论证了绝对收益基金的低风险和低回报两大特征之后，再来关注其第三大特征：低波动绝对收益基金净徝是否真能保持低波动呢？

　　以2015年之前成立的6只绝对收益基金为例其净值的最低点都在0.95~ 0.99元，回撤有限；而净值最高点在1.06元~1.23元因此，淨值最高点和最低点相差范围在0.11~0.23元基本维持了较低的波动率。因此就低风险、低回撤、波动这三大特点来看，绝对收益基金演绎得还昰相当充分的