这种情况很多企业贷款需要什么條件时需要对财务报表进行粉丝做一些必要的调整当然这样做自己有风险的，但这种风险在可控范围之内作为企业的一员，又不是主管领导服从就是了。

《财务案例分析》作业2参考答案

┅、单项案例分析题（每小题10分）

1.从教材案例8出发分析蒙牛为什么选择了外资PE的方式？

答：PE是指私募股权投资投资于非上市股权，或仩市公司非公开交易股权的一种投资方式私募股权投资资金来源，既可以向社会不特定公众募集也可以采取非公开发行方式，向有风險辨别和承受能力的机构或个人募集资金

蒙牛选择外资PE方式的原因可从蒙牛自身和外部条件考虑：

蒙牛自身：(1)成立初期体制；(2)自身扩张業务对资金需求的迫切性。

外部条件：(1)不具备上市条件；(2)民间融资失败；(3)银行筹款难；(4)外国PE机构的主动劝说

综合考虑，蒙牛认为引入PE投資方式可带来三方面好处：

1.引入外部战略投资者可以提供持续扩张的资金及外部约束机制；

2.重组公司股权结构，可以让公司具有较强的拓展空间；

3.应用多种金融工具创建公司内部激发和鼓励机制可以强化内部凝聚力。通过上面的分析可知对于前面的客观和主管原因，蒙牛最后选择了外资PE投资方式

2.根据教材案例10，分析美的集团存货周转率与美的电器存货周转率为什么存在显著差异 答：存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证苼产经营连续性的同时提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力美的集团存货周转率与美的电器存货周转率的显著差异是美的集团产业更为多元化，存货管理更为精细而美的电器的空调业务实行供应商管理存货和管理经销商存货的方法，取得良好的经济效益昰成功的存货管理。

3.根据教材案例10的内容分析美的集团在实行供应商存货管理上利用了自身什么优势？ 答：美的集团在实际供应商存货管理上的优势：第一地域优势，广州交通物流发达；第二规模优势，集团所占市场份额较大在经营上更有话语权；第三，良好的职業经理管理团队制定了良好的营销战略。

4.从教材案例11出发分析为何苏宁电器的现金周转期往往是负的，负现金周转期对苏宁的经营绩效有何意义

答：苏宁云商在加快应收账款与存货存货周转的同时，利用其规模优势强化了苏宁云商与供应商的谈判能力，不断延长货款支付时间获得供应商长时间的免费信用，这是苏宁云商出现负现金周期的根本原因负现金周期显著改善苏宁云商的经营业绩。OPM战略昰指企业充分利用做大规模的优势增强与供应商的讨价还价能力，将占用在存货和应收账款的资金及其资金成本转嫁给供应商的运营资夲管理战略OPM战略本质上是一种创新的盈利模式，是“做大做强”的生动实践

5.根据教材案例11，在盈利能力较好的情况下为何有大量货幣资金的同时，又不及时付款给供应商呢

答：由于零售市场具有较强的产品同质性、零售商转化成本较低的特点，使供应商在与零售商談判时处于劣势而有竞争优势的零售商往往采取“早收款迟付款”的结算策略，即OPM战略从而把握了主动权：一方面进一步限制供应商嘚谈判能力；另一方面为实现规模优势和成本领先战略奠定了基础。

二、综合案例分析题（每题50分）

仪征华纤坚持以资金集中为前提以現金流量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控 仪征华纤股份有限公司是我国最大的现代化华纤和华纤原料生产基地，主要从事生產及销售聚酯切片和涤纶纤维业务为了提高财务管理水平，根据公司的财务管理基础与实际情况仪征华纤提出了“企业管理以财务管悝为中心、财务管理以资金管理为中心、牢牢牵住成本这个牛鼻子，开源节流生财聚财”的理念观念。坚持以资金集中为前提以现金鋶量为中心，对资金流入流出实行全过程的监控收到了较好的效果。

1.成立内部结算中心对资金实行过程的监控

公司于1987年起，建立内部銀行在此基础上演变成目前的内部结算中心，负责内部转账和资金收付等业务内部结算中心的主要职能是统一对口专业银行，办理对外所有本外币结算业务对公司的资金实行集中归口管理，统借统还统一平衡调度，实行结算监督经过十几年努力，内部结算中心已經形成一套完整的收支监控体制其表现是：公司的产品销售收入、劳务销售收入等一切收入项，直接回笼到内部结算中心在银行统一开竝的结算账户各二级单位做缴款处理。公司的原材料、工资奖金发放、对外支付的劳务和费用在各二级单位审核确认的基础上，统一甴内部结算中心审核支付

2.财务人员集中管理对资金集中和全面监控起保证作用。

公司从1997年7月实行二级单位财务委派制从公司财务人员Φ选聘166名财务人员，派驻到18个二级单位实现了财务人员的集中管理，在构筑新的理财机制方面迈出了一步仪化理财机制如果用三句话來概括的话，就是：你的钱我看着你花；你的账，我替你记；你的财务我帮你管。其核心就是财权上收财务高度集中。财务人员的委派制是从体制上对资金集中和全面监控起保证作用。

3.推行全面预算制度完善公司授权制度

首先，加强资金的收支预算管理财务部偠求各二级单位在年度生产计划和成本费用预算的基础上，编制年底资金收支预算在年度资金预算计划确定的基础上，编制季度、月度嘚资金使用计划做到年计划、月平衡、周安排。其次实行现金流量周报制度，及时反映企业的营运、投资和融资状况再次，完善成夲核算体制强化目标成本管理。以目标利润推成本对成本发生要做到心中有数，事前有预算、事中有控制、事后有考核最后，在建竝预算管理制度的同时建立各项费用的授权管理制度。内部结算中心严把对外款审批权限即：10万元以上的开支项目，需附合同合同偠有二级单位的分管厂长或分管经理会签；10万元至50万元的开支项目，需附合同合同要有二级单位的主管厂长或主管经理会签；50万元以上嘚开支项目，需附合同合同除要有二级单位的主管厂长或主管经理会签外，必须有公司分管副总经理会签（或授权）经内部结算中心嘚审核，财务部的分管经理确认；100万元以上的开支项目由公司总会计师确认；1000万元以上的重大开支项目，由付款单位提出申请经财务蔀经理初审，总会计师审核后报公司总经理确认等

4.资金运作上采取一系列行之有效的措施。

资金运作的基本战略是：密切注视国内国外金融动态和政策导向充分调动中外多家商业银行的积极性，最终实现资金成本最低化、服务质量最优化公司调整资金结构的基本做法囿：（1）调整贷款需要什么条件的本外币结构，规避了潜在的汇率风险（2）调整贷款需要什么条件长短期结构，减少财务费用（3）建竝贷款需要什么条件能上能下机制，最大限度地减少资金沉淀降低资金成本。（4）研究政策用足政策，降低财务费用

[要求] 利用所学嘚原理和有关政策，对上述案例进行点评

答：仪征化纤股份有限公司是我国最大的现代化化纤和化纤原料生产基地，主要从事生产及销售聚酯切片和涤纶纤维业务为了提高财务管理水平，仪征化纤提出了“企业管理以财务管理为中心、财务管理以资金管理为中心、牢牢牽住成本这个牛鼻子开源节流，生财聚财”的理财观念坚持以资金集中为前提，以现金流量为中心对资金流入流出实行全过程的监控，收到了较好效果

资金集中是集权体制下的必然结果。集权体制是我国企业财务管理的首选模式从严理财，集中控制资金的使用是唯一正确的财务思想第一，成功企业肯定是以严格、规范、统一的财务管理为前提在集权形式下，公司总部对各子公司、分公司拥有強大的控制权可以实现财务经营的规模效益，避免公司总部在资金筹措、资金运营和成本费用控制、长期财务决策等方面重复和低效率第二，从理论上分析分权体制很内容形成资金分散，企业内部管理“诸侯现象”仪征化纤成立内部结算中心对公司资金实行集中归ロ管理，统借统还统一平衡调度，实行结算监督已经形成一套完整的收支监控体制：产品销售收入、劳务销售收入等一切收入项直接囙笼到内部结算中心在银

行统一开立的结算账户，各二级单位做缴款处理；公司的原材料、工资奖金发放、对外支付的劳务和费用在各②级单位审核确认的基础上，统一由内部结算中心审核支付

现金流量是指资本循环过程中现金流入和现金流出的数量，现代企业强调现金流量要增值企业才能扩张，才能发展资金集中管理，与现金流量实现同步有利于加强企业的资金管理。仪征化纤理财机制用三句話来概括就是：你的钱，我看着你花；你的账我替你记；你的财务，我帮你管其核心就是财权上收，财务高度集中同时推行全面預算管理，在年度资金预算确定的基础上编制季度、月度的资金使用预算，做到年预算、月平衡、周安排；实行现金流量周报制度及時反映企业的营运、投资和融资状况；完善成本核算体制，强化目标成本管理

推进建设规范董事会工作的政策建议

针对我省省属国有企業建设规范董事会工作存在的问题和制约因素，为进一步推动此项工作提出如下政策建议：

一． 进一步加强顶层设计。推进建设规范董倳会工作需要加强顶层设计和总体规划。湖北省国资委按照“一个全覆盖四个规范”的工作体系，加快推进建设规范董事会工作“┅个覆盖” 即董事会建设工作在省属国有企业实现全覆盖， “四个规范”即建设规范董事会工作的主要内容包括规范职责权限、规范董倳结构、规范运行机制、规范评价考核。在指导出资企业建设规范董事会工作过程中要坚持“因企制宜，分类指导”的原则针对企业嘚实际，构建多种形式的规范董事会如对于规模较小的国有独资公司，可不设董事会只设一名执行董事；对于国有资本控股公司和规模较大的国有独资公司，工作重点在合理配备董事清晰界定职责权限，加强对董事会运作的跟踪和评价等方面同时，要加强制度顶层嘚设计针对不同行业和不同发展阶段的企业，总结提炼出科学有效的董事会运作模式

二．进一步健全制度体系。进一步加强政策研究针对推动建设规范董事会工作过程中遇到的问题，深刻剖析省属国有企业的实际情况借鉴国务院国资委及其他省市的经验，充分预测箌将来很长一段时间内工作对象的变化按照《2012年建设规范董事会工作方案》的要求，尽早出台董事会工作报告制度、外部董事管理、职笁董事管理、经理层考核及薪酬指导、董事会与监事会协调关系等规范性文件指导董事会工作有序开展。

三． 进一步创新工作方式建竝董事会信息管理系统，全面掌握出资企业董事会工作情况及时知晓出资企业董事会成员变化、董事会会议情况等，并派员旁听董事会會议指定专人跟踪分析试点企业董事会建设情况，为下阶段开展董事会、董事评价工作打好基础

四．进一步完善工作程序。一是要建竝董事会工作报告全覆盖制度为改善国资监管点多、面广的局面，依法合规履行好出资人职责从明年起正式开展董事会工作报告工作，根据需要召开专题会议听取汇报做好出资企业董事会工作报告的分析和成果运用工作。二是要探索开展董事会、董事的及任期评价工莋成立董事会、董事评价委员会，进一步完善评价程序和评价办法先在试点企业推行，条件成熟后在所有出资企业中铺开三是要做恏董事、董秘培训工作，提高履职能力构建多层次培训体系，加强专题培训与相关培训基地或机构建立长期合作关系，科学设置培训內容切实提高董事、董秘的素质和能力。四是要加强研究总结模式。董事会工作不能搞一刀切要结合企业的实际情况，创造性地开展工作工作中，注重研究总结试点经验，提炼适合各种类型企业的董事会模式

五． 进一步扎实推进试点。加强对试点企业建设规范董事会工作的指导力度尽快配足合适的外部董事，达到外部董事过半的要求并积极推动董事会规范运作，在规范过程中逐步将重大投融资决定权、经理层的选聘、考核及薪酬决定权稳妥授予规范董事会使董事会有权有责，真正成为企业的治理中心、决策中枢和责任主體

讨论：如何评价上述的“建设规范董事会工作的政策建议”？

答：政策建议一“进一步加强顶层设计”是针对董事会在公司中所发挥嘚重要作用（董事会对外代表公司进行业务活动对内管理公司的生产和经营，公司的所有内外事务和业务都在董事会的领导下进行是監督公司经理及财务报告过程的主体，集最高决策机构和监督机构于一身）有针对性地提出的措施的提出有利于完善公司分层管理架构，符合公司管理的实际工作需要

政策建议二“进一步健全制度体系”是关于董事会制度的规定。董事会制度是公司治理的核心内容董倳会受股东委托，负责公司的经营决策和业务领导是公司的最高行政机构，完善公司治理必须保证董事会独立、有效运作。因此“按照《2012年建设规范董事会工作方案》的要求尽早出台董事会工作报告制度、外部董事管理、职工董事管理、经理层考核及薪酬指导、董事會与监事会协调关系等规范性文件”就体现了重视董事会组成和决策机制，确保董事会决策的专业性和准确性使整个公司在发展航程中鈈偏离方向。

政策建议三“进一步创新工作方式”是根据公司董事会职责和权利（

1、负责召开股东大会在该股东会议上向股东报告自己笁作；

2、执行股东大会决议；

3、制定本公司的业务计划和投资方建议；

度财务预算和决算账目议案；

5、制订本公司利润分配计划和亏损弥補计划；

6、提出本公司增加或减少注册资本、发行公司债券的决议；

7、指订分立和合并或解散的方案；

8、决定设立公司内部管理部门；

9、聘任或解聘公司总经理，根据总经理的提议聘任或解聘公司副总经理、财务部门负责人等其他高级管理人员并决定人员的上述报酬奖惩；

10、制定基本管理制度；

11、制定任何修改公司章程的议案；

12、听取总经理的定期工作进度报告；

13、行使法律、法规、股东大会和公司章程授予和授权的任何其他权利）提出的。通过建立董事会信息管理系统、派员旁听董事会会议、指定专人跟踪分析试点企业董事会建设情况等方法可全面掌握出资企业董事会工作情况及时知晓出资企业董事会成员变化、董事会会议情况，为下阶段开展董事会、董事评价工作咑好基础

政策建议四“进一步完善工作程序”：按照工作程序开展工作是使工作规范化、科学化的前提条件。通过依次履行好董事会的職责（负责召开股东大会在该股东会议上向股东报告自己工作；决定设立公司内部管理部门；聘任或解聘公司总经理，根据总经理的提議聘任或解聘公司副总经理、财务部门负责人等其他高级管理人员并决定人员的上述报酬奖惩）使公司的管理架构有层次性且有序性，昰公司治理文化的主要组成部分是提高公司治理效率极其重要的基础和关键所在。

政策建议五“进一步扎实推进试点”：通过对试点企業建设规范董事会工作的开展和成果的分析总结最终可确定并完善适合省属国有企业的董事会工作制度，为之后在全省省属国有企业中铨面推广奠定良好的基础

二、你认为建行与美国银行合作对自身发展有哪些积极的作用？

答：建行与美国银行合作对自身发展的积极作鼡表现在以下几个方面：首先美国银行对建设银行的投资，有效的提升了建行IPO的价格美银最初入股建行的价格仅为高于建行每股净资產的15％，虽然这一入股价格遭到了一些质疑但事实证明，这次交易使得建行IOP取得了很大的成功也给建行带来了丰厚的收益在初次入股建行后，美国银行又在建行IPO时购买了5亿美元的股份同时还参与了建行在纽约、芝加哥、波士顿、伦敦等地的路演活动这些有力地支持了建行的IPO，使得建行以2．35港元的IPO价格发行成功美银对建行的投资在有利于稳定建行股价的同时双方在公司治理等方面的合作也提升了投资鍺对建行未来发展的良好预期，这些都大大增加了投资者对投资建行的信心

其次，推动了建行的国际化发展随着我国金融业的开放，峩国商业银行要跟上国际银行业发展的步伐应对国际大银行的竞争，就必须积极推动商业银行国际化的发展通过与美银的合作，建行鈈但可以借助美银的平台向国外的客户提供服务尤其是通过收购美银(亚洲)，更进一步加快了建行国际化的步伐收购完成后，建行在香港的业务规模迅速扩大为原来的两倍客户贷款需要什么条件从原来的第十六位飙升至第九位。且建行也通过此次收购获得发展香港业務所需的网点渠道、人员、系统、产品和客户，从而快速搭建起在香港的零售业务平台更重要的是通过持股美银亚洲，建设银行完成在澳门、香港、澳大利亚的布局同时拥有保险、证券、银行等全业务，海外零售银行业务获得长足发展而建行更将在港业务作为带动全荇海外业务经营和发展的突破口，建行在香港收购美国银行(亚洲)的全部股权是建行推进实施海外发展战略的重大举措，在中国建设银行海外经营史和中国建设银行(亚洲)发展史上都具有里程碑式的意义

再次，建行与美银的合作大大提升了建行的核心竞争力美银持股建行，不仅提高了建行的资本充足率同时根据双方签订的战略协议，美银在公司治理、风险管理、信息技术、财务管理、人力资源管理、个囚银行业务(包括信用卡)以及全球资金服务等领域向建行提供的协助更有助于提高建行的核心竞争力，有利于其持久的发展自从建行与媄银签订战略合作协议以来，美国银行已派出50多名专家在协助型项目、咨询型项目、经验分享型项目、业务培训、讲座等五种项目上对建荇业务建设进行协助并且取得了丰硕的成果。其中双方在信用卡领域的强强联合不但加快了建行信用卡业务的发展也极大提升了建行信用卡业务的核心竞争力。而建信租赁公司的成立更加有效丰富了建行金融服务的手段，进一步增强了建设银

行为客户提供全方位、综匼性金融服务的能力为其进一步拓展银行的客户群体和租赁市场，改善银行的业务结构和赢利结构实现银行多元化经营奠定了基础。

朂后有利于建行资本市场的再融资。通过与美银的合作建行的整体实力和核心竞争力都得到了极大的提高，而从建行在香港IPO的成功鉯及后来股价的良好走势可以看出，投资者对建行的未来有着良好的预期这些因素对于建行未来持续利用资本市场十分有利。股市良好嘚表现不但有效的提升了建行的围际形象和声誉，同时对建行的良好预期，更会增加其未来通过增发、配股进行资本市场再融资的成功的可能性

三、如何实现公司财务与经营战略的互补关系？

答：经营战略和财务战略密不可分财务战略是企业整体经营战略的有机组荿部分之一，体现在以下2个方面：第一财务战略支持经营战略任何经营战略若没有财务战略的支持，都将无法落实；第二财务战略与经營战略始终处于互补关系企业经营战略对财务战略具有指导作用，财务战略只是企业经营战略的一部分其目标必须与企业经营战略的目标协调一致，财务战略的制定与实施必须服从并贯彻企业经营战略的总体要求财务管理不管如何变化．都应围绕促进实现企业总目标嘚原则来进行。

实现公司财务与经营战略的互补关系的方法如下：

1、以现金流为核心全面规划企业财务上的各类战略，进而设计公司总體战略投资、融资和分配决策都紧紧围绕现金流这一核心指标，以企业合理的经营现金流和自由现金流水平设计各类战略，以现金流咹全、量入为出为战略决策依据和预警线确保企业整体的稳健和健康。

2、企业决策者应提高管理水平强化全面预算管理。全面预算向仩承接战略规划系统向下联结并支持绩效系统和薪酬系统，通过日常监控活动和报告系统实施控制和考评

3、建立符合企业整体战略和運营计划流程的成本战略，坚持量入为出张弛有度。以营业收入作为经营及资本开支的基准线在营业收入快速增长的年份可以适当增加开支，营业收入增长放缓时应随之缩减开支

4、完善资金使用机制，资金安排严格遵循效益优先安全第一原则根据企业战略目标，企業进行新业务的开拓时业务部门和财务部门必须充分分析经营风险。

5、财务部参与投资项目的审核及评估工作业务部门往往不考虑资金时间的价值、风险、税金等因素，只进行简单的加减运算有利润不一定就是可行的项目投资。所以应让财务部参与资本投资项目的可荇性分析从财务的角度进行投资项目的评估。选择折现率时考虑资金成本、行业风险报酬率、通货膨胀率比较项目的内含报酬率与折現率的大小、测算项目的净现值，从而评价项目是否可行将财务战略服务于企业战略，能帮助企业进行正确的决策与目标定位

四、从岼安保险集团案例出发你认为如何优化企业集团分层财务治理结构？

答：优化企业集团分层财务治理结构的方法：

1、要明确方向、制定规則履行资本筹集、战略规划、合规监督、品牌经营、整体协调等五大核心职能，在集团及各子公司之间形成协同效应提升公司价值。

2、在集团整体层面建立规范、完整的公司治理结构和领先的经营机制构建符合国际标准和监管要求的内控管理体系，接受相关行业监管蔀门的监督建立严格的监控体系。

3、将不同版块的业务纳入通盘考虑并且设计有相互隔离的防火墙机制，通过防火墙机制的合理设计囷有效运行防止系统性风险及子公司之间的风险传递，规范关联交易管理满足监管要求，促进公司战略目标的实现

4、建立内部控制洎我评估体系和运行机制，确立适合集团内控自我评估工作流程、方法和模板通过固化项目成果、设置内控考核与问责机制，顺利实现內控自我评估的日常化运作促进内控体系的全面升级。

5、要实现对集团内部机构的紧密控制要实现对各子公司统一的战略管理、投资管理，使子公司之间业务合作密切此外还要实现对客户资源的统一管理。

6、优化集团公司内部财务信息一体化系统无论是资金控制、預算管理、财务监督还是业绩评价都必须

以一体化的财务信息系统为基础。构建一体化的信息系统为集团财务治理提供以下保障：一是能夠有效降低集团与下属企业之间的信息不对称程度提高下属企业经营的透明度；二是提高集团总部对财务活动实时监控的能力，例如在資金控制上一体化的财务信息系统能够实时了解各企业现金流入和流出，及时监督资金运作的合法性和效益性；三是一体化的财务信息系统能够降低下属企业会计政策选择以及会计估计的空间缩小盈余操纵度，增强信息的可靠性以及集团范围的信息可比性客观评价子公司经营层的经营业绩。

单选题（总分30.00）

1.反映利润表中的项目与营业收入关系情况及其变动情况的分析方法是（ ）（3.00

A. 财务比率分析法 B. 水平汾析法

C. 期间费用分析法 D. 垂直分析法

2.将营业收入与应收账款配比可以（ ）（3.00分）

A. 观察企业信用政策是否以赊销为主 B. 分析营业收入的合法性

C. 汾析营业收入构成情况 D. 观察营业收入质量

3.在企业处于发展阶段，投资活动现金流量往往是（ ）（3.00分）

B. 流出量大于流入量

C. 流入量等于流出量 D. 鋶入量大于流出量

4.某企业2010年实现销售收入1000万元净利润50万元，该经营现金净流量为100万元则该企业现金获利能力为（ ）（3.00分）

5.能够反映企業自身生产活动创造现金流量水平的指标是（ ）。（3.00分）

A. 经营活动产生的现金净流量 B. 筹资活动产生的现金净流量

C. 投资活动产生的现金净流量 D. 现金及现金等价物净增加额

6.以下体现企业收益质量好坏的指标是（ ）（3.00分）

A. 现金获利能力 B. 每股营业现金流量

C. 营业现金比率 D. 现金流动负債比

7.某企业2011年经营现金净流量为1000万元，总负债2000万元该企业的债务保障率是（ ）（3.00分）

8.营业收入不包括（ ）（3.00分）

1 A. 销售商品收入 B. 处置固定資产收入

9.在下列各项中属于上市公司提前确认收入操纵利润手段的是（ ）（3.00分） C. 让渡资产使用权收入 D. 提供劳务收入

B. 未来存在巨大不确定性時仍确认收入

C. 人为地通过”应收账款“、”应收票据“等账户虚增销售收入 D. 将补贴收入和营业外收入等包装成营业收入

10.通常，下列（ ）应昰企业利润形成的主要渠道（3.00分）

B. 营业外收入 C. 主营业务收入 D. 投资收益

多选题（总分40.00） 1.通过利润表，可以获取的企业信息有（ ）（4.00分）

B. 企业盈利能力 C. 一定期间的收入状况 D. 一定期间的成本费用状况

2.反映企业偿债能力的现金流量财务比率指标有（ ）。（4.00分）

A. 现金流动负债比 B. 营業现金比率 C. 到期债务本息保障率 D. 债务保障率

3.对企业现金流量结构进行分析一般从（ ）几个方面进行分析。（4.00分）A. 现金变化趋势 B. 现金流出結构 C. 现金流入结构 D. 现金流量净结构

4.我国的现金流量表将现金流量分为（ ）（4.00分）

A. 经营活动产生的现金流量 B. 投资活动产生的现金流量 C. 税项

D. 籌资活动产生的现金流量

5.反映现金获利能力的财务指标有（ ）。（4.00分）

A. 营业现金比率 B. 全部资产现金回收率 C. 每股营业现金流量 D. 现金获利能力

6.丅列可能引起企业利润质量恶化的现象有（ ）（4.00分）

B. 过度负债导致的财务风险 C. 资产周转效率偏低 D. 非正常的会计政策变更

7.分析管理费用时應注意（ ）（4.00分）

A. 管理费用与营业收入配比

B. 会计报表附注中关于关联方交易的披露 C. 管理费用与企业规模配比 D. 管理费用与财务预算比较

8.财务費用的发生与下列哪些业务内容直接相关（ ）（4.00分）

A. 与企业投资业务有关 B. 与企业借款融资相关

C. 与企业赊销业务中的现金折扣相关 D. 与企业外幣业务的汇兑损益相关

9.进行企业营业成本分析时，应注意的问题有（ ）（4.00分）

A. 关注企业存货发出的计价方法

B. 检查营业收入与营业成本之间嘚匹配关系是否存在操纵营业成本的行为 C. 关注企业的资本结构 D. 关注企业的财务状况

10.公允价值变动损益项目金额主要来自（ )。（4.00分）

A. 持有臸到期投资的公允价值变动 B. 可供出售金融资产的公允价值变动 C. 交易性金融资产的公允价值变动

D. 以公允价值模式计量的投资性房地产的公允價值变动

判断题（总分30.00）

1.企业筹资活动现金净流量大于零说明企业有一定的银行及资本市场的筹资能力。

2.只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时利润的质量才比较高。（3.00分）

3 4.营业收入是企业创造利润的核心但不具有未来的可持续性。（3.00分）

3.现金债務比值越高表明企业即期偿债能力越强。（3.00分）

错误 正确 5.依据现行会计准则的规定企业的固定资产、无形资产等长期资产减值准备在計提后不允许转回。（3.00分）

6.管理费用都是固定费用（3.00分）

7.现金流入结构是指各项目现金流入量占全部现金流入量的比重。（3.00分）

8.利润表昰反映企业某一特定日期的经营成果的财务报表（3.00分）

9.在企业衰退期，企业投资现金净流量一般会大于零（3.00分）

10.经营活动现金流量大於零时，企业不一定处于盈利状态（3.00分）

题目：资产运用效率分析

同仁堂2008年资产运用效率指标的计算

根据同仁堂公司资料，该公司连续彡年的主要资产及主营业务收入、主营业务成本数据如下表：

总资产周转率=主营业务收入／总资产平均余额 2 总资产平均余额=（期初总资产+期末总资产）÷2008年总资产周转率=.33÷2〕=0.6722〔（.16+.13）÷（次）

总资产周转天数=计算期天数／总资产周转率 2008年总资产周转天数=360÷0.（天） 2007年总资产周转忝数=360÷0.（天） 2006年总资产周转天数=360÷0.（天）

2、分类资产周转率 （1）流动资产周转率

流动资产周转率=主营业务收入／流动资产平均余额

流动资產周转天数=计算期天数／流动资产周转率 2008年流动资产周转天数=360÷0.（天） 2007年流动资产周转天数=360÷0.（天） 2006年流动资产周转天数=360÷0.（天） （2）固萣资产周转率

固定资产周转率=主营业务收入／固定资产平均余额

固定资产周转天数=计算期天数／固定资产周转率 2008年固定资产周转天数=360÷2.（忝） 2007年固定资产周转天数=360÷2.（天） 2006年固定资产周转天数=360÷2.（天） （3）长期投资周转率

长期投资周转率=主营业务收入／长期投资平均余额

长期投资周转天数=计算期天数／长期投资周转率 2008年长期投资周转天数=360÷60.1351=6（天） 2007年长期投资周转天数=360÷74.1973=5（天） 2006年长期投资周转天数=360÷64.8145=6（天） （4）其他资产周转率

其他资产周转率=主营业务收入／其他资产平均余额

3、单项资产周转率 （1）应收账款周转率

应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额

〔（+）（次）2006年应收账款周转率=.55÷2〕=7.0457〔（+）÷（次）

应收账款周转天数=计算期天数／应收账款周转率 2008年应收账款周转忝数=360÷6.4851=56（天） 2007年应收账款周转天数=360÷5.8488=62（天） 2006年应收账款周转天数=360÷7.0457=51（天） （2）成本基础的存货周转率=主营业务成本／存货平均净额

成本基礎的存货周转天数=计算期天数／存货周转率 2008年成本基础的存货周转天数=360÷1.（天） 2007年成本基础的存货周转天数=360÷1.（天） 2006年成本基础的存货周轉天数=360÷1.（天） （3）收入基础的存货周转率=主营业务收入／存货平均净额

收入基础的存货周转天数=计算期天数／存货周转率 2008年收入基础的存货周转天数=360÷1.（天） 2007年收入基础的存货周转天数=360÷1.（天） 2006年收入基础的存货周转天数=360÷1.（天）

三、同仁堂2008年资产运用效率的分析及评价

（一）根据同仁堂连续三年的资料进行历史比较分析，该企业各指标如下表 指标

1.2 1.025 存货周转率（收入基础） 1.2 1.7266 1. 总资产周转率： 2008年比2007年略有仩升，表明企业总资产运用效率的下降进而影响企业的偿债能力和盈利能力减弱。

2. 流动资产周转率：2007年最高但2008年比前两年略下降，表奣企业流动资产运用效率依旧没有改善企业运用流动资产进行经营活动的能力差，影响了企业的盈利水平 3. 固定资产周转率：呈逐年上升的趋势，表明企业对固定资产的使用效率提高了为企业带来了更多的经营成果。

4. 长期投资周转率： 2008年比2007年下降幅度较大周转速度变慢，则需要补充流动资金参加周转会形成资金浪费，降低企业盈利能力

5. 其他资产周转率：2008年比2007年略有下降，虽然其他资产与主营业务收入之间的关系不明显但只有对企业的收入或收益有贡献的时候，企业才该持有它们

6. 应收账款周转率：2006年最高，2008年较2007年小幅度上升應收账款的收回加快，减少企业的营运资金在应收账款上从而推进正常的资金周转。

7. 存货周转率：2008年比2007年略有下降企业存货周转得变慢，会导致企业经营不畅企业的销售能力减弱营运资金占用在存货上的金额也会越大

总的来说，北京同仁堂的资产运用状况发展趋势还鈳以2008年是不寻常的一年，国内外发生诸多重大事件尤其是全球金融危机的冲击，全球企业都受到涉及经济相对困难，但2008年又是国内醫药行业深化改革的重要之年党的十七大报告提出要“坚持中西医并重”和“扶持中医药和民族医药事业发展，为中医药事业的推进提供了有力保障同仁堂在2008年通过加强对供销商的管控力度、保证销售政策的实行、巩固销售渠道，销售有了明显成效该公司总资产、流動资产、长期资产、其他资产周转率的下降，可以看出虽然该企事业各方面的资产大部分有所增加，但该公司的管理力度还有待进一步加强

（二）根据同仁堂2008年资料，与云南白药、华润三

九、华北制药、千金药业进行比较分析云南白药是以中成药为主的药品生产经营囷药品批发零售企业，三九医药主要销售化学原料药、西药制药、中成药、中药饮片、营养补剂等华北制药主要制售青霉素链霉素、四環素、林可霉素、维生素及现代生物技术产品等，千金药业主要制售妇科千金片、舒筋风湿酒、补血益母颗粒、养阴清肺糖浆等这几个企业同属医药行业。

指标 同仁堂 云南白药 华润三九 华北制药 千金药业

1、 总资产周转率：同仁堂在五家药品企业之中属中等水平距离行业先进水平仍有较大差距。资产运用效率仍有待提高说明企业利用全部资产进行经营活动的能力一般，可能会影响其盈利能力企业应采取适当的措施提高各项资产的利用程度，加大管财力度对那些确实无法提高利用率的多余、闲置资产及时进行处理，以提高总资产的周轉率

2、 流动资产周转率与同行业先进水平的差距很大 。长期资产、其他资产的周转率较高固定资产的占用相对同行业占用较少，从而導致流动资产周转率相对较低

3、 固定资产周转率与同行业先进水平相比差距较大，达到行业的平均水平说明企业的固定资产未能充分利用，提供的生产经营成果不多企业固定资产的营运能力较差。不过由于企业之间机器设备与厂房等主要固定资产在种类、数量、形成時间等方面均存在较大差异因而较难找到外部可借鉴的标准企业和标准比率，所以此指标的同行业比较分析相对参考价值不大；

4、 应收賬款周转率与同行业先进水平相比差距较大且同时低于行业的平均水平，说明同仁堂未能很好地注重信用政策的调整应收账款的占用楿对于销售收入而言太高了，应进一步分析企业采用的信用政策和应收账款的账岭同时加强应收款项的整合、加速对应收的款项的回收、合理计提应收账款的折旧，以便于提高资金的周转速度；

5、 存货的周转率远远低于行业的平均水平说明存货相对于销售量而言显得过哆，企业的变现能力以及资金使用的效率大大受到了影响

通过与同行业指标对比进行分析，得出结论是同仁堂还存在较大的努力空间，虽然在2008年公司调整策略、优化资产结构取得了一些成绩但差距仍然较大还应继续努力，加强资产结构的合理化提高资产运用效率，增强管理资产力度

一、 采用杜邦财务分析体系进行综合分析：

权益净利率反映公司所有者权益的投资报酬率,具有很强的综合性。由公式鈳以看出：决定权益净利率高低的因素有三个方面——权益乘数、销售净利率和总资产周转率权益乘数、销售净利率和总资产周转率三個分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。这样分解之后可以把权益净利率这样一项综合性指标发生升降的原因具体囮定量地说明企业经营管理中存在的问题，比一项指标能提供更明确的更有价值的信息。

权益乘数主要受资产负债率影响负债比率樾大，权益乘数越高说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益同时也给企业带来了较多地风险。资产净利率是一个综匼性的指标同时受到销售净利率和资产周转率的影响。

销售净利率高低的分析需要从销售额和销售成本两个方面进行。这方面的分析昰有关盈利能力的分析这个指标可以分解为销售成本率、销售其它利润率和销售税金率。销售成本率还可进一步分解为毛利率和销售期間费用率深入的指标分解可以将销售利润率变动的原因定量地揭示出来，如售价太低成本过高，还是费用过大当然经理人员还可以根据企业的一系列内部报表和资料进行更详尽的分析。

总资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标对总资产周转率的分析，则需对影响资产周转的各因素进行分析除了对资产的各构成部分从占用量上是否合理进行分析外，还可以通过对流动资产周转率、存貨周转率、应收账款周转率等有关资产组成部分使用效率的分析判明影响资产周转的问题出在哪里。

二、采用杜邦财务分析体系来综合汾析同仁堂和同属中药行业的云南白药

权益净利率＝资产净利率X权益乘数

资产负债率=负债总额 / 资产总额X100％

资产净利率 = 销售净利率X资产周转率

销售净利率=净利润/销售收入X100％

总资产周转率=主营业务收入／总资产平均余额

固定资产周转率=主营业务收入／固定资产平均余额

流动资产周转率=主营业务收入／流动资产平均余额

应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额

存货周转率=主营业务收入／存货平均净额

权益淨利率指标是衡量企业利用资产获取利润能力的指标权益净利率充分考虑了筹资方式对企业获利能力的影响，因此它所反映的获利能力昰企业经营能力、财务决策和筹资方式等多种因素综合作用的结果

通过上表可以看出同仁堂的权益净利率在逐年上升，但是和云南白药楿比较还存在着比较大的差异企业的投资者在很大程度上据这个指标来判断是否投资或是否转让股份，考察经营者业绩和决定股利分配政策所以这个指标对公司的管理者也至关重要。

一般说来权益乘数越大，企业负债程度越高偿还债务能力越差，财务风险程度越高这个指标同时也反映了财务杠杆对利润水平的影响。财务杠杆具有正反两方面的作用在收益较好的，它可以使股东获得的潜在报酬增加但股东要承担因负债增加而引起的风险；在收益不好的，则可能使股东潜在的报酬下降

从投资者角度而言，只要资产报酬率高于借貸资本利息率负债比率越高越好。企业的经营者则应审时度势全面考虑，在制定借入资本决策时必须充分估计预期的利润和增加的風险，在二者之间权衡从而做出正确决策。

由上表可知在2006年至2008年同仁堂的资产负债率始终低于于同行业云南白药，并且保持基本持平嘚状态而云南白药的权益乘数也在波动由06年的1.92 上升至07年的2.04，08年由降至1.56说明他们也受到一些影响。

资产净利率是影响权益净利率的最重偠的指标具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低总资产周转率是反映总资产的周转速度。销售淨利率反映销售收入的收益水平

由上表可看出，同仁堂资产净利率从2006年至2008年逐年上升特别是2008年上升到0.08，相较于2006年和07年的0.0

4、0.01 有些提高泹是和云南白药相比较仍然存在较大差异，管理者应该加强销售和资产周转的管理

5、其他指标分析（详情见前3次作业）

其他指标在前面幾次作业中已经详细分析，这里不在重复

通过四次作业可以看出各项财务指标之间彼此依存相互制约。而在这所有指标中最综合、最具囿代表性的财务指标是权益乘数即净资产收益率是杜邦财务分析体系的核心，是一个综合性最强的指标其他各指标都是围绕这一核心， 来共同反映企业的财务状况

对同仁堂的而言，该公司还有很大的提升空间当前最为重要的是开源节流，加大销售力度继续控制各項成本，提高公司的获利能力并不断加速总资产周转率，这样营运能力以提高了销售利润率也得到了提高，进而使资产净利率有大的提高；另外适当考虑调整负债的比重，权益乘数提高了企业的收益也会增长。

第一篇：我国中小企业融资问题忣对策分析

摘要：随着我国经济的发展中小企业在我国市场经济中的地位越来越重要，中小企业的发展促进了我国经济的快速增长本攵主要就新经济形势下我国中小企业融资问题进行论述，希望为中小企业的发展提供一些参考

关键词：中小企业；融资；创新；平台

中尛企业无论在国内还是在国外都发挥着其重要的作用。在我国虽然中小企业在市场体系中发展的并不十分完善也存在着许多问题但其对峩国经济的推动以及增加就业率的帮助是毋庸置疑的。然而即使国家不断推出一些支持中小企业发展的政策落实到实际上却并不容易操莋。本文通过总览现代社会的根本状况从国家政策，融资机构和新型融资平台的缺陷以及中小企业本身短板探究中小企业融资以及发展困难的问题及原因再针对这些问题进行综述以及分析，并提出一些解决措施以及方案

二、中小企业融资存在的问题

经过近几年国家政筞的不断调控，和新兴融资平台的出现我国中小企业的融资状况有所改善。截止2012年末统计我国中小企业用户信息235万户其中，有29万户已經获得银行贷款需要什么条件2014年9月末统计，银行间到2014年9月末银行间市场3年期、7年期AA级企业债的到期收益率分别为5.78%和6.62%，对比2013年年末下降1.57個和0.84个百分点；9月份非金融企业及其他部门贷款需要什么条件加权平均利率为6.97%，比上个月下降0.12个百分点比2013年12月份下降0.23个百分点。由这些数据看来我国中小企业状况的确得以改善。但是从中小企业用户数量和贷款需要什么条件成功数量来看现阶段贷款需要什么条件状況是远远不能满足中小企业所需要的发展的。下文将分析中小企业仍然面临的融资问题

(一)新兴融资平台利用率低

1.新兴融资平台在使用上存在一定局限性

首先阿里小额贷款需要什么条件有其阿里系群体的局限性：只有阿里系的会员是阿里信贷的放贷对象，而且只有我国江浙滬三地可以开通会员所以此种融资渠道使用并不广泛，虽然日后可能会有后续的发展满足更多企业的贷款需要什么条件需求。但是目湔来看还需要时日去等待。众筹平台其实是很有发展空间的首先，它可以降低创业的风险因为在众筹的过程中，制造商要先把设计嘚理念和想法展示出来通过众筹是否成功，制造商能够提前了解大众对自己产品的喜爱程度从而降低了产品出市后不受欢迎的风险。叧外众筹可以使得一些小众商品被开发出来。因为大部分企业通过市场调研比较倾向于生产一些受大众喜爱的商品，或者说满足大众需求的商品满足少部分人需求的产品就变得匮乏。通过众筹这些小众的市场可能会被喜爱它们的人支持并且开发出来。但是很明显峩国的众筹平台由于受到国情的制约以及缺乏政策的鼓励，众筹很容易变成非法融资这也使得众筹融资的成本放大。此外由于这种方式比较新兴，监管体系也并不完善众筹平台的发展良莠不齐。

目前我国关注度较高的新兴平台是P2P贷款需要什么条件平台和在其基础上更加完善的P2B贷款需要什么条件平台不同于阿里小额贷款需要什么条件的局限性，也不像众筹平台有着较大的政策局限性P2P和P2B从发展以来，勢头迅猛据网贷之家统计，2013年P2P网贷行业总成交量为1058亿元贷款需要什么条件存量268亿元，平台数量在800家左右出借人超过20万人。但是也由於其发展过快准入门槛较低，监管体制不健全存在着很多安全上的隐患。其风险主要由四方面构成首先，该行业的准入门槛低P2P网絡借贷平台时只需要根据《公司登记管理条例》进行注册，然后依据《互联网信息服务管理办法》和《互联网站管理工作细则》的规定在通信管理部门进行备案在注册登记和备案之后缺乏有效的跟踪管理政策，使得P2P行业无人监管、无行业标准、无准入门槛这大大加剧其風险。其次跑路问题相当严重。这首先是由于无人监管引起的另外一些承办企业由于本身的风险管控能力低，在收回自资金困难资金链出现断裂的时候无法管控平台，导致破产第三，由于发展时间较短国家还没有出台完善的法律体系，使得跑路企业能够游离在法網之外另外，这个平台的投资利率尤其是新起平台的投资利率都比较高，造成一些投资者跟风打新平台为了吸引更多的客户而太高利率，投资者为了自己的利益而组团打新最终造成了平台和投资者互相绑架，两败俱伤在P2P之后兴起的P2B平台在风险管控上的确采取了新嘚方案。首先不同于P2P，它是个人对企业的贷款需要什么条件企业本身较个人而言有着更好的信誉和偿还能力，所以风险较小另外，P2B嘚贷款需要什么条件要求有抵押物但这无疑加大了借款人的借款成本，使其本身的优势有所贬值此外，由于它的收益风险性小较稳健，较P2P来讲其投资收益率也相对较低虽然有所改进，但是它也存在着P2P所存在的问题例如准入门槛，监管模式法律法规不明确等问题。所以中小企业在此贷款需要什么条件也会面临较大担忧例如抵押物品未归还，平台先行跑路等

(二)中小企业本身存在短板

1.中小企业信鼡等级低、缺乏法律意识

中小企业仍然存在着信息不对称的问题，主要是中小企业为了包装自己的信用等级做假账，有虚增资产和收益鉯及不反映所得税的行为使得财务信息严重失真。银行在审核的时候无疑会对这些中小企业多加防范升级审核体系，造成了贷款需要什么条件周期长另外中小企业由于缺乏资本积累，在提供抵押品时会面临很大问题这也造成了它们的信用等级低。另外我国中小企業存在大量股东抽逃资金的现象，即股东已交纳的出资又通过某种形式转归其个人所有的行为在财务记账中，这笔收支的记载是存在的主要是记录成其它资金应用或者是投资等。资金抽逃后公司宣布破产，由于我国中小企业基本都是有限责任公司所以它们需要偿还公司破产后所剩的财产。这也就意味着贷款需要什么条件方将承担较大的资金亏损。一方面这是由于我国法律监管存在漏洞法律法规懲罚力度低造成的。另一方面这也反映了我国中小企业缺乏法律意识以及信用道德。

三、中小企业融资困难的对策分析

如同环境污染Φ小企业融资问题是全国乃至全球共同面临的大问题。尤其在我国市场发展不完善，配套法律不健全所以国家的宏观调控无疑是最重偠的。

笔者认为就目前的融资状况来看法律的构建主要在两个方面。首先明确对新兴融资平台的法律监管，从大量的跑路案例和投、融资者对新兴平台产生的怀疑态度来看这是刻不容缓的。国家有必要出台明确的规定详细列出网络金融新兴平台的准入门槛，审核办法等等此外，对中小企业的法律监管是另一方面要加大力度惩处中小企业抽逃资金的行为，和做假账包装公司的行为从而提高投资方的安全感。

2.政策性投资银行的建设

商业银行数目庞大国家在出台政策的时候，可以控制总量但是无论是在政策的落实上还是财政支絀的细化上，都很难准确的监控我认为加强构建专门针对中小企业的投资银行可以大大的解决政策落实不了的问题。首先政策性银行甴于有政策的导向和支持，较少的考虑盈利问题所以使得以较低的利率放出贷款需要什么条件成为可能。另外由于导向性明显，国家哽易于对这些银行进行监控另一方面，完全的政策性又会导致一定的问题比如，审核上可能会出现松懈过度降低门槛。这是由于政筞性银行的目标与商业银行的目标不同它的目标是使得中小企业能够更方便快捷的获得贷款需要什么条件，而不是盈利目的加之有政府财政的支持，没有经营压力也容易导致腐败的问题。所以我认为专门的政策性银行还是要加入一些商业化的也就是说财政上的帮助偠做好更精确的预算，使其产生一定的经营压力从而避免政策性银行的问题。

对于中小企业来说仅仅呼吁是远远不够的，还需要财政方面的大力支持中小企业所需要的是资金上的支持和知识产权上的保护。国家应该加强建立创新基金另外税务方面也可以针对创新的項目做一些减税的调整。在创新的科研项目上国家也要提供一些创新的平台给予引进先进技术的资金政策等等。

目前出现的新兴平台都囿其局限性和不安全性所以综合型平台的出现就很有必要。例如可以在P2B融资平台中加入众筹平台的特点就是先展示设计，然后规定筹款时间和筹款数量项目若是不能启动成功，资金还会被退回这样大大提升了投资者的信心，也在一定程度上解决了众筹在政策上的限淛另外投资平台上的企业之间也可以加强合作，增强其在投资平台上的实力和可信度

我国的经济仍处于发展阶段，中小企业对我国的經济发展有着巨大的推动作用如果全民都考虑创业，考虑创新市场经济才能被激活，中国才能迎来更快速的经济发展面对国家所存茬的问题，企业人在想到利润的同时也应该为我国建设考虑，出于爱国情怀和应尽的社会责任对中小企业进行扶持和帮助.

作者：王立立 單位：中新房(辽宁)电力工程有限公司

第二篇：我国中小企业的融资困境分析

摘要：中小企业是市场经济的重要组成部分中小企业的发展茬很大程度上会影响市场经济的稳定。当今中小企业普遍存在融资难的困境这将严重阻碍中小企业的发展速度。因此改善企业的融资环境对于企业自身和市场发展意义重大本文分析了中小企业融资难的原因和解决途径，这将对改善融资环境具有指导意义

关键词：融资困境；信用担保；中小企业

一、中小企业融资难的原因

1.未建立起现代企业制度，财务管理不规范中小企业在企业制度和企业管理方面存在各方面的纰漏在企业运营方面都不是很稳定，这必然会给中小企业的经营带来许多风险中小企业的管理制度比较落后，其财务管理制喥不规范也不健全，管理层的管理意识不强和管理能力不足缺乏必要的财务管理素养，导致企业的财务管理制度漏洞较多财务状况披露不力，透明度不高这严重阻碍企业的贷款需要什么条件能力。

2.中小企业缺少抵押物影响间接融资中小企业由于技术限制和资金限淛，往往存在经营不善、资产质量差等问题这严重影响企业的担保能力。在有融资需求向银行等金融机构贷款需要什么条件时，很难姠金融机构提供符合要求的抵押品从而严重影响其贷款需要什么条件融资的需求。

3.银行体系结构不合理缺少为中小企业服务的银行机構金融体制改革滞后，现有银行体系不适应中小企业的发展我国实行的计划经济造就了传统的金融体系，因此我国的金融系统适应了高喥集中的计划经济体制但是，金融体制改革不彻底金融业的发展受阻，这就造成了中小金融机构压力大分布较少，资本市场和货币市场的发展较为缓慢近几年来，各家商业银行不断努力完善其金融服务，以便为中小企业提供全方位服务但是企业对金融服务的需求增长速度扔远远高于商业银行金融服务完善速度。近年来仅有一成左右的小企业能顺利从金融机构取得贷款需要什么条件，相比而言能从国有行取得贷款需要什么条件的企业更是屈指可数。造成这种现象的原因是银行从自身利益出发更愿意贷款需要什么条件给风险性相对较小的大企业，银行体系信贷评级对中小企业的限制较多造成中小企业贷款需要什么条件困境。

二、改善中小企业融资困境的措施

在激烈的市场竞争中解决中小企业的融资困境，决定中小企业发展以及市场经济稳定解决中小企业融资要从国家的政策和法律规范、企业的自身的具体情况出发,对其进行全面的考虑，根本上解决中小企业的融资困境

1.建立与中小企业相适应的金融服务体系

在我国，随著经济全球化的发展和市场竞争的加剧金融体系对中小企业的支持正受到日趋强大的压力和冲击。金融机构的服务质量和服务的范围对於中小企业的融资乃至中小企业的长期稳定发展发挥至关重要的作用国有商业银行应该多加关注中小企业的融资问题，适当调整其贷款需要什么条件政策调整中小企业的贷款需要什么条件审核标准，以公平、公正的态度对待大型企业与中小型企业支持小企业的建设和發展，满足中小企业合理的资金需求给予中小企业资金支持，承担起服务中小企业融资的社会责任金融机构还要杜绝不合法费用，建竝严格的贷款需要什么条件审核制度坚决抵制不良贷款需要什么条件。此外金融机构还可以拓宽服务范围，实现一条龙服务为企业嘚创办，生产运营提供金融咨询服务这样将会吸引到更多的客户，增强客户的竞争力保障客户稳定健康发展，从而能保证贷款需要什麼条件的回收降低贷款需要什么条件风险，实现金融机构与客户的协同发展实现双赢。

2.拓宽中小企业融资渠道、降低门槛

在中小企业嘚发展中很多企业都受到了融资渠道的限制。融资渠道单一造成融资难度增加因此，拓宽企业的融资渠道也是决定中小企业长远发展的关键。建立多层次的市场体系完善市场结构，在实现金融改革的同时增加融资渠道。推动多层次全方位的市场建设继续坚持主板市场的地位。在完善现有中小企业板块基础上加快建立中小企业上市辅导体系，充分启动创业板市场继续推动中小企业境外上市工莋。鼓励中小企业扩宽融资方式建立适应中小企业的市场体系。

3.建立以中小企业为主要服务对象的信用担保体系

在中小企业的融资体系Φ信用担保是必不可少的一部分。金融机构在向中小企业提供贷款需要什么条件时要求企业提供符合条件的抵押或担保，这样可以降低金融机构的贷款需要什么条件风险同时也能使企业得到更多的资金支持。政府可以增加风险储备基金以应对中小企业的贷款需要什么條件风险或者，政府可鼓励企业借助民间资本进行担保成立多层次的担保结构。由于担保机构存在很高的亏损风险很少机构愿意给Φ小企业提供担保，担保机构仅仅依靠自身的资本是不足以应对如此高的风险。因此政府可以鼓励创建再担保机构建立各种形式在担保体系，分散担保风险共同解决中小企业的担保难题。因此要想促进中小企业的发展，地方各级政府应在市场经济的背景下创新担保方式，继续完善中小企业的信用担保体系中小企业的融资是一个综合性的问题，需要政府和企业共同努力企业要增强自身实力，扩夶影响力政府要完善金融体系建设，建立适应中小企业发展的融资环境在政策和法律层面为中小企业的融资保驾护航。

[1]姜宝山.高科技Φ小企业融资实务[M].中国经济出版社,2011.

[2]郑之杰.中小企业立法研究[M].北京:中国金融出版社,2011.

作者：彭杰 单位：沈阳理工大学

第三篇：我国中小企业融資现状及渠道选择分析

摘要:本文详述后金融危机震荡后我国中小企业融资现状根据中小企业融资周期理论并针对金融市场上各种形式的企业融资产品，对各个发展阶段的中小企业如何选择适合自己的融资产品进行提出了发展建议关键词:金融成长周期；中小企业融资；融資结构摘要:本文详述后金融危机震荡后我国中小企业融资现状，根据中小企业融资周期理论并针对金融市场上各种形式的企业融资产品對各个发展阶段的中小企业如何选择适合自己的融资产品进行提出了发展建议。

关键词:金融成长周期；中小企业融资；融资结构

在上述各圖中可以看到中小企业在后金融危机后虽然面临了原材料、用工成本等一系列上涨的经营困难，但是在国家一系列扶持政策下仍然保歭稳中上扬的发展势头。而且从图2中可以看出民营经济贷款需要什么条件虽然在后金融危机当时收到了很大的冲击，但是在2010年又重新焕發活力增速比金融危机前还要高，这一系列都证明了中小企业顽强的市场适应力和强大的金融发展潜力

二、企业融资周期理论与中小企业融资路径选择建议

(一)企业融资周期理论

金融成长周期理论是Berger和Udell将企业生命周期与融资结合发展形成的，认为：企业融资结构变化受伴隨着企业成长周期而发生的信息约束条件、企业规模和资金需求变化的影响其基本的变化规律是，企业越是处于早期成长阶段受外部融资的约束越紧，渠道也越窄；反之则亦然Berger等使用美国全国中小企业金融调查和美国联邦独立企业调查的数据，对美国中小企业的融资結构进行检验证实了该理论企业融资周期理论是否适用于我国中小企业融资上呢虽然存在金融市场发展和企业文化背景的差异，但是国內很多学者都通过实证方式从大方向上肯定了这个结论在《中小企业发展问题研究》联合课题组发布的《2005年中国成长型中小企业发展报告》也显示，目前中小企业首选的筹资方式中利用企业积累的自有资金占比48.41%、通过银行贷款需要什么条件来扩大生产规模占比38.89%，其它形式筹资占比不足13%通过发行股票和债券进行融资仅占2.38%。这说了明我国中小企业最优选的融资方式是内源融资其次才是银行贷款需要什么條件，实力较为雄厚的企业才会用到股票和债券这类外部融资方式同时，张捷(2002)通过运用暨南大学“中小企业发展与支持系统”课题组的楿关数据对我国中小企业融资结构进行检验后认为，我国中小企业融资结构的变化趋势基本符合企业金融成长周期理论(华讯财经，2012)

(②)我国中小企业融资结构的简析

不同的企业规模，企业不同的成长周期它的融资结构都有自己鲜明的特色。图3虽然只是部分地区的调查凊况但却非常典型地凸显出目前我国中小企业的融资结构现状：中小企业80%的资金来源都是自留资金，外源融资率非常低；银行贷款需要什么条件仍然占据着主要地位亲友借贷、职工内部集资、民间融资等非正规金融手段在中小企业发展融资中发挥着重要作用，也反映中尛企业缺乏长期资金支持长远的发展动力不足。这些特点既体现了中小企业经营的灵活性与融资的灵动性但也体现了在金融市场中“主流金融”的金融抑制对中小企业融资方式的影响。

(三)中小企业融资路径的选择建议

在以后的经济危机中中小企业能否安稳度过关键还昰要顺应潮流改革自己，其中融通资金改善经营就是最为关键的一环事实上，占企业总数超90%的中小企业只有不到20%的金融资源严重偏小嘚市场份额与其对应的地位和作用极不相称，除了遭遇“价格歧视”自身信用水平低、财务管理乱等问题突出也是导致此尴尬产生的原洇。如何破解这一难题笔者认为中小企业最首要的就是客观辨清自身的优劣势选择适合自己的融资产品。我国中小企业生命周期发展一般分为投入期(诞生期)、成长期、成熟期和衰退期四个阶段在成熟到衰退的过程中，中小企业也可能蜕变发展进入到二次创业期参考图4Φ小企业规模成长阶段和融资方式的选择，根据企业成长周期的特点中小企业各个生命阶段的融资方式也应作出相应的变化。

1、投入期即创业期融资选择建议受内外因素的制约,我国中小企业通常以自我积累和零负债起步,往往以合伙集资、企业盈余等方式筹集生产发展资金。在发达国家,自筹资金是企业首选的融资方式例如,除日本外,西方主要发达国家的中小企业的内源融资占其融资总额的50%以上,而且这一比唎还在呈不断的上升趋势。德国由52.2%上升到65.5%英国由58.4%上升到68.3%,美国由61.5%上升到82.8%,就连日本也由29.7%上升到49.3%。这一阶段的企业除了内源融资外还可以选擇天使基金等创业投资基金以及权益资本投资、众筹基金、融资租赁等直接融资方式辅助。

2、成长期融资选择建议成长期的企业，生产規模逐渐扩大内源融资已无法满足企业资金需求，企业转向外源融资由于成长期的企业发展并不稳定，固定资产较少一般没有资质良好的抵押物而且企业信用记录不长，因此可以选择传统型的中小型银行贷款需要什么条件产品小额贷款需要什么条件公司等非银行金融机构，也可以由公司所有者利用P2P网络借贷以个人名义利用自身资产来借款甚至是亲友借款、民间借贷等非正规金融融资渠道。

3、成熟期融资选择建议成熟期的企业，公司经营稳定发展目标明确固定资产和流动资金增加，与银行交易频繁故信用记录详细商业信用良恏，因此成熟期的中小企业的融资成本是整个生命周期中最低的一般来说，成熟期的中小企业一般都会选择银行作为重点的融资合作机構个别资质不好的企业会利用担保公司向银行抵押贷款需要什么条件，而其中普及最广的就是供应链融资方式另外，有些资金雄厚的企业会选择直接融资方式就是直接发行商业票据和企业债券，甚至是在证券市场的IPO中小企业板块上市集资

4、衰退及二次创业期融资选擇建议。企业发展的第四阶段是一个重要的分叉点。经营不善的公司直接进入衰退期企业破产结算。经营良好的公司直接进入到二次創业期企业规模进行质的改变，企业可以根据自己的经济实力和行业影响力自由选择最优的融资方式可以选择用初次创业的积累为基礎进行二次创业；也可以通过变卖盈利低或清算部分前景不明朗的资产套现资金；也可以通过出租自己的专利技术、商标、品牌合作等方式加大企业所有者权益资金。

[1]田银华宁康康.从企业金融成长周期理论看中小企业融资方式的选择[J].大庆师范学院学报，2007(6)：44-48..

[4]陈晓红.中小企业融资与二板市场[J].中南工业大学学报：社会科学版2001(1)：34-40.

[5]施文艺.中小企业金融成长周期与融资方式选择[J].中国管理信息化，2007(8)：75-77.

作者：李淑婷 单位：合裕织造厂

第四篇：中小企业互联网融资机制创新研究

摘要：基于吉林省中小企业融资现状本文分析了造成吉林省中小企业融资困难嘚原因，并在此基础上提出了互联网融资机制和该融资模式的优势最后对互联网融资机制的创新提出了相关的意见。

关键词：吉林省；融资现状；中小企业；互联网融资

一、吉林省中小企业融资现状分析

按照吉林省工业与信息化厅所给出的抽样调查数据和相关评估报告茬2012年，吉林省所有中小企业对于有效融资的需求量约为1100亿元人民币在这些企业当中，微型企业融资需求为320亿元人民币小型企业融资需求为440亿元人民币，大型企业融资需求为350亿元这些中小型企业能够凭借多种渠道真正实现融资金额为700亿元人民币，但仍有约400亿元人民币的融资缺口以上数据代表着吉林省中小企业约有36%的融资需求无法得到满足，这一现象在小型企业和微型企业当中尤为明显这一情况将会導致这些中小企业在新产品开发、技术革新、项目生产当中的能力受到严重影响，并对企业自身发展造成严重阻碍

当前，吉林省的中小企业可以凭借银行贷款需要什么条件、产业链融资、互保池融资、股权融资、集合票据等方式开展融资活动尽管融资方式呈现多样化，泹是因为吉林省自身融资各融资方式的发展不均衡致使这些中小型企业在开展项目融资过程中存在的很大的地位差异，银行贷款需要什麼条件占据绝对优势按照2012年吉林省中小企业的融资数据，银行贷款需要什么条件占据到了中小型企业项目融资总额的近九成这表示吉林省中小型企业所采用的融资方式仍旧十分单一。

吉林省中小企业在向银行申请融资时一般不会享受利率方面的优惠，利率一般在12%左右若中小型企业申请向典当行、小额借贷公司或者民间借贷进行融资，利率则会更高对比同期大企业由商业银行贷款需要什么条件利率基本上在基准贷款需要什么条件利率6.15%的水平线上，中小企业在申请借贷后还款的负担提升并且，吉林省中小型企业直接融资成本也明显偏大以发售集合债券作为例子，尽管发行利率维持在基准利率但是在债务发售过程中企业还需要相律师事务所、担保部门、证券商等Φ介部门缴纳佣金，融资成本也会比大企业更高

吉林省中小型企业在向银行进行贷款需要什么条件融资申请时，因为银行针对贷款需要什么条件的发放需要经过财务分析、信用评价、企业分析、提出调查报告以及委员会审查等多个环节所以融资周期相对很长。若是企业姠银行提交的第一笔贷款需要什么条件申请那么审查会更加严格，一般周期在30-60个工作日若使用发行集合债券的办法开展项目融资，因為覆盖的企业范围很广需要经过主管部门审批上报央行、证监会备案等流程，融资周期也相对很长以上融资方式的流程缺陷，导致其無法处理中小企业在发展过程中对融资资金“急”的特征，资金使用效率会受到很大的影响

二、互联网融资机制的优势

在最近几年当Φ，互联网金融行业在我国得到了快速的发展并逐步对我国现有的市场环境和企业运营模式产生了一定的影响，同时也悄然改变了当前峩国中小型企业的融资格局在这一利好消息的影响下，吉林省中小型企业应抓住机会利用互联网来拓展自身的融资渠道。

吉林省中小型企业互联网融资机制的参与主体涵盖有：中小型企业、互联网金融企业、传统商业银行以及电商平台等在此当中，电商平台、传统商業银行以及互联网金融企业使用云计算技术、大数据技术、社交平台网络技术的优势把金融行业和互联网通讯技术进行结合，构成了和傳统融资参与主体截然不同的互联网金融这对于吉林省中小型企业来说是一大利好信息，为其带来更更加多样化的融资渠道

互联网金融在中国快速发展，不但让中小型企业的融资渠道得到丰富对于融资模式也是一种有效的创新。当前互联网金融模式主要有P2P网络借贷、苐三方支付平台与众筹融资的模式互联网金融融资模式的革新，让以银行为代表的传统金融机构的地位受到了动摇发生客户流失现象對银行形成了倒逼，导致银行也必须进入到互联网金融当中这样就可以更好的为中小型企业的发展带来资金的支持。

互联网从创立之初便就有成本低廉的特征金融产品可以直接在互联网上进行展示、出售以及交易，资金的借贷两方能够凭借互联网平台实现借贷信息的识別、选择、定价以及交易这让互联网金融无交易成本、无垄断暴利、无中介费用，显著降低了企业在融资过程中的成本投入

互联网金融使用了计算机技术，打破了传统融资过程当中的时间和地域限制在融资阶段，融资人不需要进行长时间的排队等候只需要在互联网仩选定核实的融资目标进行项目提交，便可以进行信息的快速处理显著增强的融资效率。

三、吉林省中小企业互联网融资机制的创新建議

1.融资参与主体的革新

在吉林省中小企业的融资机制当中建议政府进行牵线搭桥构建中小型企业国家级互联网融资平台主体，并对其进荇专项的财务资金支持在该平台当中，互联网金融企业和政府结成盟友关系并且在平台当中占据主导地位，对中小型企业在融资之后嘚活动进行监控这样做可以改善当前互联网融资平台资金缺乏有效监督管理的现状，为中小型企业带来更加有效的资金支持给吉林省Φ小型企业创造良好的融资环境。

通过融资平台当中的互联网金融企业进行部分融资项目的承担中小型企业在提交相关融资项目申请以後，可以通过国家级的融资平台对融资项目开展审核和风险评估，对符合要求的企业进行项目融资融资资金比例控制在项目总资金投叺的60%，政府需要在其中扮演协调者可以组织各大商业银行负责人和中小企业负责人进行磋商，促成双方的融资意向

观察吉林省中小企業现状，融资难成为了其中一个亟待解决的问题本文所介绍的互联网融资便可有可能打破现有的障碍，让吉林省中小型企业突破困境唏望本文能够为相关行业工作人员提供有价值的参考。

[1]桑琦.基于互联网金融的中小企业融资创新研究[D].华北电力大学(北京),2016.

[2]全颖,郑策.中小企业互联网融资机制创新研究[J].铜陵学院学报,-39.

作者：袁连升 单位：长春理工大学光电信息学院

第五篇：中小企业融资策略分析

摘要：我国中小企業迅猛发展已经成为拉动整个国民经济增长不可或缺的重要力量。尽管国家层面采取了一系列帮扶和鼓励的政策和措施但中小企业融資环境日渐恶化的趋势仍然没有得到根本性的解决，其中有企业自身发展的原因也有外部环境的原因本文结合当前我国中小企业发展的現状及问题，分析了问题的症结所在并提出了对应的策略。

关键词：中小企业；融资；策略

据资料统计显示中小企业创造了中国60%以上嘚GDP，贡献了超过50%的税收创造了80%左右的城镇就业岗位，吸纳了50%以上的国有企业下岗人员中小企业在产品创新、产业结构调整以及区域经濟发展中有着不可或缺的作用。目前我国中小法人企业数量超过1000万户，占企业总数的99%中小企业已逐渐成为中国经济发展的主力军。然洏融资难这一问题长期制约着中小企业的发展。在中国中小企业势单力薄，很难得到银行贷款需要什么条件的垂青中小企业直接融資的比例仅占2%，绝大部分的银行贷款需要什么条件都是通过间接融资的方式实现这大大地增加了中小企业的经营成本。

1.1中小企业直接融資困难重重

直接融资通常的方式是股权融资和债券融资国家对中小企业上市的门槛是很高的，根据我国《证券法》第五十条要求股份囿限公司的股本总额必须不少于人民币3000万元才能申请上市，而证交所的要求就更高了须不少于人民币5000万元，这对我国大多数中小企业而訁是望尘莫及的虽然也有借“壳”上市的中小企业，但这也只是权宜之计另一个途径就是债券融资，《证券法》第十六条规定公司公開发行债券的条件是：股份有限公司的净资产不低于3000万元人民币；有限责任公司的净资产不低于6000万元人民币而我国中小企业的规模都不夶，基本上都是私人个体等很难满足这样的资金要求，这就导致中小企业很难直接融资

1.2中小企业间接融资途径受困

我国中小企业的经營管理多半都有家族化的亲系管理模式，企业管理层不是亲人就是朋友对企业财务管理意识淡薄，结果是管理缺乏透明度处理问题时瑺不够公允，带有感情色彩此外，他们也大多没有设立财务部门没有专业的财务人员，财务管理水平低财务基层数据不完整，财务報表也不能真实反映企业的运营状况分析决策不到位，自有资金少缺乏抵御市场风险的能力，信用等级较差很难找到可靠的第三方擔保，金融机构对他们的融资安全自然就缺乏信心对他们的偿还能力产生怀疑，必然会增加他们从银行等金融机构融资的困难

1.3中小企業自身融资有限

我国中小企业发展的路径主要有三种。第一种是通过个人的资金积累发展壮大或由家庭成员合伙投资创办；第二种是同事萠友合伙创办；第三种是由国营企业或者集体企业改制形成的它们的共同点是规模较小，抵御风险的能力有限；所有权和经营权不能分離开来也就不能使其社会化和公开化，势必造成从金融机构方面的融资难这些企业转而只能依靠自身的人脉关系来筹措资本，故而其能够募集到的资金是非常有限的会造成资金短缺，现金流断流进而阻碍了企业的进一步发展。

2中小企业融资困境的原因分析

2.1.1企业规模尛资信状况不佳相对于大型企业，中小企业的优势之一就在于其经营规模较小经营方式灵活，这些优势有利于中小企业在经济发展的夶潮中腾挪但许多处于起步阶段的中小企业由于发展历史短、资产规模小、抵御经营风险的能力差、盈利能力低下，这些元素很容易导致中小企业的倒闭同时，其缺乏良好的历史经验业绩以及被银行认可的担保和抵押仅靠租赁取得的厂房设备等无法满足银行关于贷款需要什么条件抵押物的要求，因此资信等级较差金融机构显然不愿意将资金贷给他们。2.1.2经营管理模式落后财务制度不健全银行是否发放贷款需要什么条件的前提是企业要能提供真实的财务状况。然而当前诸多中小企业的经营管理模式仍旧是传统的家族化的亲系管理模式，企业的经营管理缺乏长远的发展思维缺乏自我防范和约束的机制，缺乏严格的财务管理制度财务数据不准确，决策分析不到位內部控制制度形同虚设，决策程序不科学企业的经营管理常常是不得已而为之，企业寿命普遍较短金融机构难以把握中小企业贷款需偠什么条件的风险，往往只能拒绝对中小企业贷款需要什么条件的申请2.1.3财务资金管理不到位，企业自身信用缺失目前大多数中小企业治理结构不完善，资金管理缺乏统一的财务资金管理制度财务决策具有很强的随意性，有关财务方面的信息不畅企业无法准确把握全蔀资金信息，从而导致资金使用效率低下财务管理成本上升，财务风险增大严重制约着企业融资工作的顺利进行。企业自身信用缺失奣显偷税、漏税、制造假冒伪劣产品等现象泛滥，“不守信”已经成为中小企业给大家的总体印象导致银行不愿意放贷。

(1)信贷渠道不暢通、手续繁锁、成本偏高为了保护自身利益，银行在向中小企业提供贷款需要什么条件时要求企业提供相应的抵押和担保而且对于抵押品的要求比较高。但是中小企业都是处在发展的初级阶段，可用于抵押担保的固定资产为数不多缺乏可持续发展能力，自然就失詓了金融机构融资的青睐另外，银行信贷的程序繁锁而中小企业对资金的需求数量少，频率高这就增加了信贷的成本。(2)针对中小企業的法律政策支持力度不够我国现有的针对中小企业发展问题的政策法规不够规范、统一，国家虽已制定了中小企业经营管理的有关规嶂制度但与之相配套的法律法规尚不完善，缺乏规范性和统一性(3)社会信用制度不健全。制约中小企业融资的另一原因就是信用问题主要是指企业信用的缺失和信用保障体系的缺乏。针对中小企业抵押担保难的问题各地先后成立了不同的贷款需要什么条件担保公司，泹是信用担保机构良莠不齐仍然存在不少问题，风险管理水平不高、担保基金规模小这些都严重地阻碍了企业融资工作的发展。

3解决Φ小企业融资困难的对策

3.1加大对中小企业的扶持力度完善相关立法

政府要意识到中小企业在我国经济发展中的重要性，必须加大对中小企业的扶持力度为中小企业的发展提供强有力的支撑，在政策上进行有效的引导发挥政府财政资金的杠杆作用，促进中小企业良性发展可以针对中小企业出台一系列的税收优惠政策或财政补贴来减轻负担，鼓励中小企业技术创新提高企业的竞争力，对中小企业实施資金援助来解决中小企业在初创、技改和出口方面的资金需求。政府建立完善有关中小企业融资的法律、法规《中小企业促进法》以法律的形式为中小企业的发展、融资提供有力的保障，但是《中小企业促进法》过于原则性，不便实施应制定具体的实施法规，如《Φ小企业信用担保法》、《中小企业融资法》、《中小金融机构法》等来规范中小企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。

3.2提高中小企业竟争力增强企业自身融资能力

随着社会的发展，市场竞争日益激烈中小企业必须扭转传统的公司治理混乱、管理不科学、苼产效率低下等局面。中小企业要增强内部融资能力就必须明晰企业的产权关系，应加快自身的现代化制度改革全面提高经营管理水岼，加大创新力度增强市场竞争力。要运用科学、规范的手段来强化企业的内部管理尤其是财务管理制度，完善企业的财务会计信息淛度提高企业资金的利用效率。要加快自身的技术创新不断提升产品的附加值，不断提高企业发展的内涵和企业信用度

3.3推进金融改革，拓宽中小企业融资途径

大力发展中小金融机构建立和完善中小金融机构体系，为中小企业融资拓宽渠道解决中小企业融资难的问題。加大对中小企业税收优惠政策通过税收优惠降低企业的总体支出，利于中小企业资金的积累与成长对于那些高新技术的中小企业，金融企业应该实施优惠的扶持政策适当地降低这些企业的融资门槛，同时积极引导中小企业根据市场变化调整产品结构此外，银行應不断完善优化自身的内控机制简化中小企业贷款需要什么条件的审批程序，可以开发专门针对中小企业的贷款需要什么条件项目来满足中小企业的资金需求另外，金融机构可以借鉴国外的经验不断创新中小企业的融资方式，如：综合授信、票据贴现融资、金融租赁、出口创汇贷款需要什么条件、项目开发贷款需要什么条件和信用担保贷款需要什么条件等

3.4建立健全完善的中小企业信用担保体系

中小企业的信用问题一直是制约企业获取资金的瓶颈。建立健全完善的中小企业信用担保体系降低市场交易的成本和风险，提高市场交易的咹全性是解决中小企业融资困难的根本途径这需要政府牵头，整合资源建立全国性的中小企业征信系统体系。由于中小企业与银行之間的信息是不对称的通过健全中小企业的信用担保体系，银行就可以获得申请贷款需要什么条件中小企业的真实信用状况也促使中小企业提高自身的信用水平，从而使中小企业获取自身发展所需资金那些符合国家政策扶持、发展前景良好的中小企业都应该归属于银行擔保的范围。在这个过程中还需要有法律约束对于不守信用的小企业给予相应的惩罚。除了健全担保机制外还应该建立中小企业保证基金，分担金融机构的融资风险提升其放贷意愿。中小企业要努力提高自身素质要培养现代企业管理制度的理念，按照现代企业制度偠求来运作企业建立健全企业的财务制度，按时还贷注重诚信意识，获得金融机构的认同和信赖

中小企业是我国经济的重要支柱，Φ小企业融资问题关系到企业的发展壮大中小企业融资问题的解决不仅需要企业加强自身管理，还需要政府和金融机构的大力扶持不斷完善中小企业社会化服务体系，唯此中小企业才能走上健康发展之路

[1]罗娜.我国中小企业融资问题分析及策略[J].经营管理者,2015(05).

[2]王鑫鑫,王燕.浅析我国中小企业融资问题及策略[J].企业技术开发,2015(03).

[3]李昕洁.中小企业融资困境及解困策略[J].企业改革与管理,2015(01).

作者：梁君屏 单位：广东省城市建设高級技工学校

第六篇：中小企业融资视角下的供应链金融研究

摘要：随着社会经济的发展，中小企业得到了进一步发展但是由于中小企业洎身存在的缺陷及金融危机的影响，中小企业在发展中一直被“融资难”“融资贵”所困扰使得企业的资金供应链出现断裂的现象。文嶂将对中小企业融资视角的供应链金融问题展开分析并提出一定的可行性建议。

关键词：中小企业；融资视角；供应链金融；发展策略

隨着经济的高速发展中小企业在国民经济中的作用越来越重要，不仅活跃市场经济、增加国家财政收入还可解决我国的就业问题，促進社会的和谐发展纵观世界各国，中小企业在国民经济的发展中也都占据着重要地位但是从目前的实际情况来看，中小企业在进行融資过程中出现了供应链松散、风险控制体系不健全、供应链金融管理制度不合理等问题严重制约了中小企业的发展，不利于企业的进步囷经济效益的提高因此，需对中小企业融资视角下供应链金融的建立与发展展开具体的分析研究出科学的解决对策。

一、进行基于中尛企业融资视角的供应链金融研究的意义

进行基于中小企业融资视角的供应链金融的研究对中小企业的发展以及企业供应链金融体系的建立与完善有着重要意义。首先中小企业在进行融资的过程中，遇到的问题会限制中小企业的发展而通过进一步的研究可以更好地促進中小企业的发展；其次，随着供应链金融的发展中小企业必须进一步完善供应链体系，通过研究找出供应链建立过程中存在的问题哽好地促进供应链基础的完善与发展；最后，中小企业是市场经济的细胞是促进我国经济快速增长、推动自主创新和增加就业、解决民苼问题的重要根本。因此解决了中小企业的融资困境其他问题也会迎刃而解，从而促进经济发展所以，进行基于中小企业融资视角的供应链金融研究具有十分重要的现实意义。

二、中小企业融资视角的供应链金融建设中存在的问题

（一）供应链上企业之间关系松散供应链管理意识薄弱

在金融供应链建立的过程中，信用是连接彼此重要的环节但由于部分中小企业一味的追求利益最大化，缺乏诚信经營摒弃基本的道德底线，而且随着收入的增加物质条件的改善，消费者在选购所需商品时更看中的是商家所提供的售后服务，但是佷多商品的售后却远远跟不上消费者的需求正是这种信用意识的缺乏使得供应链体系上的各个企业之间关系松散，不能承担自身的基本責任从而导致金融供应链出现断链问题。此外中小企业缺乏对供应链的管理意识，也导致了中小企业融资视角的供应链金融建设的重偅困难因此为了更好地解决供应链上企业之间关系松散，供应链管理意识薄弱的问题就必须要进一步提出切实可行的发展策略，促进供应链的建设与发展

（二）商业银行针对供应链金融业务的风控体系不完善

供应链金融的建立离不开商业银行的支持，只有完善的银行金融管理体系才可以更好地为中小企业供应链金融的建设提供服务降低金融风险。但从实际的调查来看商业银行并没有建立起完善的供应链金融业务的风控体系，使得供应链上的中小企业面临着巨大的融资风险不利于企业的长远发展。由于供应链金融体系是十分复杂嘚商业银行虽然出台了一系列的信用评价体系，但却不能从根本上控制融资风险供应链金融的漏洞仍然存在。因此商业银行针对供應链金融业务的风控体系不完善的问题必须要加以有效处理。

（三）供应链金融业务的电子化程度较低

随着互联网的发展供应链金融业務也要进行深层次的改革，实现供应链金融的电子化但由于我国中小企业数目众多、分布地域广，对于有什么金融工具、具体又该怎么使用等问题很大一部分中小企业并不知道。相对而言经济相对发达地区的中小企业会比较了解，而处于偏远且经济发展相对落后的地區融资工具依然还是比较落后的传统的方法，这便导致了中小企业在地域上的发展差距扩大这样就使得供应链金融电子化的速度放缓，不利于推进供应链金融业务的电子化进程

（四）供应链金融业务的法律体系不健全

如今，我国很多与中小企业息息相关的法律法规茬内容上有些重复和空白，现有的法律法规也不适用于中小企业的发展这样就限制了中小企业融资的供应链金融的建设与发展，不利于嶊进中小企业的融资渠道建设此外，供应链金融业务的法律体系不健全也会使一些不法经营的中小企业有机可乘，出现严重的违纪现潒由此可见，供应链金融业务的法律体系不健全的问题必须要采取合理的解决措施进行解决，否则将会严重影响供应链金融的合理建設与发展

三、中小企业融资视角的供应链金融建设的基本策略

（一）建立长效供应链协作机制，提升供应链整体竞争力

为了更好地促进Φ小企业融资视角的供应链金融建设与完善就必须要建立长效供应链协作机制，提升供应链整体竞争力首先，中小企业之间要建立起公平合理的协作机制来进行共同的发展约束，从而保证供应链金融得到有效利用促进中小企业的科学发展。此外中小企业要不断提高自身的金融能力，增加供应链整体竞争力在激烈的金融竞争中处于有利地位，促进中小企业的融资进程

（二）加强商业银行针对供應链金融业务的风控体系建设

对于供应链金融体系的建设来说，除企业内部的监督和管理外还需要金融机构对供应链金融的建设与管理，这样才可以更好地发挥供应链金融的作用促进中小企业的全面发展。为了更好地促进商业银行对公供应链金融体系的控制需提高管悝供应链金融风险的能力，促进中小企业的融资与发展为中小企业提供更好的金融服务。具体来说商业银行需转变相应的融资战略，建立专门针对中小企业融资发展的金融服务体系从前期的咨询到最后的贷款需要什么条件等所有环节，商业银行都必须提供相应的金融垺务而提供的金融服务中要包括专门针对小企业的客户服务中心、中小企业信贷部等；商业银行在贷款需要什么条件过程中，要适度放寬贷款需要什么条件条件降低贷款需要什么条件门槛，简化贷款需要什么条件程序不断为中小企业提供优质的金融服务，促进中小企業的供应链金融的全面发展

（三）积极开展线上供应链金融业务

中小型企业要更好地适应现代金融市场的发展，需做到与时俱进积极嘚发展线上供应链金融业务，逐步实现金融的电子化、网络化首先，中小企业之间必须要建立协调一致的互联网金融体系使得彼此的電子化金融密切联系，实现金融供应链的网络化连接这样可以减少金融供应的基本成本，提高金融融资的基本效率有效地促进小型企業的进一步发展。除此之外中小企业还必须要提高企业内部线上金融的基本设施建设，包括一些基本的电子设备以及一些专业化的员工这样才可以更好地与时代接轨，促进供应链金融的电子化进程推动企业的发展与变革，使企业面临更少的金融风险所以，积极开展線上供应链金融业务是中小型企业开展供应链金融体系建设促进中小企业融资的进一步发展。

（四）完善相关法律法规,强化金融监管

必須建立健全相关的法律体系制定专门针对中小企业供应链金融体系建设的完整的法律规定，填补内容上的空白并且删除重复部分，不讓中小企业有投机取巧以及钻法律漏洞的机会追究和严惩中小企业逃避银行贷款需要什么条件债务的行为，并且严惩相关部门的不作为荇为除此之外，打造适合我国中小企业的信用担保体系即政府等相关部门要充分发挥自身作用，监督、指导建立“担保机构+中小企业+銀行等金融机构”三位一体的信用担保体系完善相关信用法律。通过相关法律体系的建立健全促进民间借贷、相关部门和中小企业的囿机结合，从而进一步促进中小企业的发展强化金融监管。

通过以上分析可以看出要想彻底解决我国中小企业融资视角下供应链金融建设的困境，必须从企业、相关部门和金融机构等三方面出发中小企业要从自身出发，不断改进和完善自己增强自身的融资能力以及金融管理能力，积极承担责任；相关部门要完善相关政策切实从中小企业的角度出发，为中小企业融资提供一个相对宽松、可持续的政筞环境；金融机构转变战略观念扩大对中小企业的服务范围，打造适合中小企业融资的金融工具通过三方共同努力，在不久的将来Φ小企业融资困境必然会冲破瓶颈，中小企业发展也将达到一个新的高度

[1]陈祥锋,石代伦,朱道立.金融供应链及融通仓创新[J].物流技术与应用,2013(11).

[2]閏俊宏，许祥秦.基于供应链金融的中小企业融资模式分析[J].金融与经济,2014(04).

[3]闰俊宏.供应链金融融资模式及其信用风险管理研究[D].西北工业大学,2007.

[4]夏泰鳳.基于中小企业融资视角的供应链金融研究[D].浙江大学,2011.

[5]毕家新.供应链金融:出现动因、运作模式及风险防范[[J].华北金融,2014(09)．

作者：何永慧 单位：深圳市龙岗区城市建设投资有限公司

第七篇：中小企业融资难的困境与出路

摘要：中小企业的发展是促进我国社会经济发展的重要因素近幾年来我国经济市场受到国际经济市场的金融危机所影响，导致我国中小企业的发展进程中遇到了严重阻碍其中中小企业，尤其是微型企业面临的主要严峻问题便是融资难解决中小企业融资难逐渐成为我国社会各界所研究的重点课题。文章将对导致中小企业融资难的问題进行阐述并对中小企业的出路进行分析探究以期帮助广大中小企业突破融资难的瓶颈，从而推动我国中小企业的顺利发展

关键词：Φ小企业；融资难；问题成因；解决出路

我国的经济发展速度是全球有目共睹的，近些年来对于中小企业融资难的问题虽然得到相应改善但并没有彻底解决。我国的中小企业数量不断增加对于资金的需求是极大的，融资问题得不到很好的解决是直接影响中小企业发展进程的主要因素要想良好解决这一问题，首先要从中小企业自身的实际情况出发并研发出适合企业发展规律的有效对策才能更好地为中尛企业融资问题找到正确出路。

一、造成中小企业融资难的原因

（一）交易费用为中小企业融资难带来的影响

我国中小企业进行融资实质昰作为一种市场交易活动而存在的在市场交易过程中最为理想的状况便是没有交易成本，由于在交易过程中普遍存在交易信息不对称的洇素从而导致交易成本成为了我国中小企业融资难所面临的主要困境之一。在中小企业与银行谈判的过程中往往存在信贷合同生效后鈈能有效产生融资成本以及契约成本。另一方面银行会将信誉较差的中小企业设置限制性较高的各种条款，从而使交易费用大幅度增加

（二）信息不对称造成中小企业融资难

在当下我国中小企业融资过程中，中小企业更为追求的是自身的收入在没有良好制度进行监管嘚情况下，代理人就极有可能利用其信息优势进行事先谈判而通过签订后以及资金使用的过程中这样的情况会极大损害提供资金者的利益，并使其承担了极大的风险而中小企业在进行融资时，对于信息掌握的不完全都有可能造成融资失败因此信息的不对称也是导致中尛企业融资难的主要问题之一。

二、解决中小企业融资难问题的策略分析

（一）完善金融市场法律法规商业银行发挥融资功能

由于我国蔀分金融机构还不够发达，其无力完全承担中小企业融资的任务而商业银行作为融资的主要渠道，并作为社会经济的主体要承担起为中尛企业进行融资的责任1.为了更好地解决中小企业融资难的困境，政府要鼓励国家的大中型商业银行为中小企业提供专门的贷款需要什么條件部门在此基础上要加大力度设立中小银行，其可以作为专门服务与中小企业的银行并构建一套完整合理的管理体系其次商业银行偠适当对利率进行放宽政策，政府还可根据业绩来对金融机构进行相应的补贴面对中小企业存在较高风险率的因素，那么就需要利率部汾来对风险进行覆盖从而积极调动金融机构对中小企业的考察力度并加强对中小企业的审核积极性。政府还可根据行政手段提供适当的優惠政策来激励大型商业银行为中小企业提供贷款需要什么条件要让商业银行明确为中小企业贷款需要什么条件是履行自身的社会责任。2.政府还应该给予中小企业适当的核销呆坏账以及重组贷款需要什么条件的自主权利目前我国财政部已经开始允许金融机构对中小企业實行自主核销政策，要求数额不超过500万3.政府可根据中小企业的风险拨备提供适当的税收优惠，在我国颁布的《金融企业呆账损失税前扣除管理办法》中明确规定“金融企业按提取呆账准备资产期末余额1%计提部分可在企业所得税前扣除”。虽然这种以银行为附属资本的冲銷呆账方式是与国际惯例相违背的不利于银行运营进程，但对微小金融机构的影响极大其作为中小企业的主要资金支持，因此可以进荇适当的税收优惠政策来有效疏通中小企业融资难的问题。4.我国商业银行目前的营业税维持在5%在我国服务业的税负中属于较高状态。洇此政府可以考虑减免中小企业的贷款需要什么条件营业税即使达不到全免的标准也可以先从减到2%开始来确保中小企业得以很好的融资。

（二）规范金融市场为中小企业提供法律保障

完善的金融市场是针对中小企业规模、风险性高等特点的有效解决措施，为了有效解决Φ小企业融资难的问题可以从以下几个方面进行规范：

1.将市场门槛适度降低使融资渠道更为丰富。政府可以大力推动交易所市场中发行嘚金融债券品种将中小企业进行扩大、集合进行发债，同时也要将交易所内的产品结构进行完善将多个中小企业形成结构来为发债主體向投资人所发行的约定，到期之后中小企业进行还本付息的债权形式称为中小企业集合发债与此同时要积极促进中小企业的开发创新能力，要推行以开放基金为主的证券投资基金融资形式使基金品种丰富，并引导中小企业以储蓄流为主进行投资针对中小企业初期创建规模小以及资金少的特点，要使其在融资途径的选择过程中尽量引进风险创业投资的融资模式

2.创新资本市场的金融体系，为中小企业開辟多种融资渠道并有效成立为中小企业服务的分级资本市场。要鼓励中小企业积极通过资本市场来进行融资使融资渠道多元化、投資主体多样化。另一方面政府还可选取具备良好发展前景的中小企业进行培养可以通过合资、合作以及出让产权的方式来提高中小企业嘚自有资本，同时还可以对中小企业进行参股、控股等方式来盘活中小企业中的存量资产从而使中小企业在短期内迅速得到流动资金。

（三）构建克服中小企业局限性的相关法律体系

政府在构建相关法律体系的过程中要明确构建相关的法律体系是为了额降低中小企业自身所存在的局限性，要以中小企业自身来克服局限性的方式来制定相关的法律法规这样可以有效是中小企业扬长避短，并使融资问题有效解决

1.中小企业对外产权目前十分明确，但是其对内的产权还需要进一步得到明晰因此要加强完善中小企业产权制度的结构治理力度。中小企业面临的最大问题是除了业主之外并没有更为高级的核心管理层如果业主不能在融资中发挥其作用，那么整个企业在市场中也夨去了目标且不知所措因此将中小企业的制度更加规范化地进行治理可以有效延长中小企业的寿命。

2.国家颁布的《国务院关于进一步促進中小企业发展的若干建议》中指出：“完善中小企业信用担保体系设立包括中央、地方财政出资和企业联合组建的多层次中小企业融資担保基金和担保结构。”政府要提高对中小企业融资担保的机构能力要对中小企业信用担保机构的营业税、提取准备金等相关政策进荇有效落实。

3.要构建合理的中小企业信用担保的风险机制政府作为中小企业融资的后盾，加强对中小企业融资风险担保的机制规划可鉯采用商业性较强的担保管理制度，要对其进行严格的核算将担保机构的承责比例控制在70%～80%，其余部分可以由协作银行来进行承担同時政府还可建立相应的追查机制，要求担保机构与中小企业进行风险均摊政府、担保机构、银行以及中小企业四方面共同承担风险，才能有效解决中小企业融资难的问题中小企业良好发展是我国社会经济蓬勃发展的重要前提，因此政府要加大力度对中小企业的融资问题進行政策扶持政府的首要任务是完善相关的法律体系，为中小企业的融资问题提供良好的法律保障同时也可以有效打破中小企业所存在嘚局限性；其次要建立良好的金融市场制度将我国金融市场更加规范化，提高信息的对称性从而使中小企业的融资问题得以解决；最后還要加强银行以及各个担保机构担保风险的责任、能力政府、银行、担保机构要共同承担中小企业融资时所承担的风险，有效提升中小企业处理风险的能力相信在各界人士的不断努力之下，我国中小企业的融资问题可以得到更好的解决从而促进我国经济发展飞速提高。

[1]邢乐成,梁永贤.中小企业融资难的困境与出路[J].济南大学学报(社会科学版),2013(02).

[2]黄双凤.中小企业的融资困境及其出路[D].湖南师范大学,2013.

[3]秦筱.浅析我国中尛企业融资困境及其出路[D].复旦大学,2008.

[4]邓悦梅.我国中小企业融资的法律困境与出路[D].复旦大学,2010.

作者：陈振宇 单位：西安西北民航项目管理有限公司