小额信贷作为一种新的信贷扶贫方式是传统的扶贫措施的创新成果。1993年中国社会科学院农村发展研究所借鉴孟加拉乡村银行小额信贷模式，利用外国机构提供贷款和国内专项扶贫资金分别在河南，河北陕西等省市进行试点，并取得了成功2000年以来，以农村信用社为主体的正规金融机构开始尝試和推广小额贷款小额信贷的发展开始进入中国金融制度的发展阶段。从目前的实践来看中国的小额贷款虽然在一定程度上对扶持贫困人口和提高低收入群体的生活提供了强有力的支持，但由于体制方面的原因我国农村小额信贷的发展还面临着许多问题。

　　农村发展研究所中国科学院副主任杜萧山在“中国小额信贷实践与政策思考”一文认为：小额信贷是指为低收入阶层提供少量的持续信贷服务活動这一概念，是在亚洲非洲和拉丁美洲的发展中国家，为贫困和低收入阶层而服务的几个微型金融机构的成功和扩大而提出的其中包括个人信贷、小组信贷、微型企业信贷和乡村银行信贷等多种不同模式。各种模式的小额信贷都包括两个基本层次的意义：首先是大量低收入（包括贫穷）人口提供金融服务的小额信贷项目；其次，确保小额信贷机构自身的生存和发展即小额信贷机构持续性的意思。兩者相互联系、相互矛盾的方面构成了一个小额信贷的所有要素，两者缺一都不能被称为完美或规范的小额信贷机构在本质上，小额信贷是将组织制度创新金融创新，信贷活动和扶贫到户项目有机地结合成一体

　　中国社会科学院小额信贷管理系统课题组在“中国尛额信贷可持续发展的建议”的研究报告中指出：①建立小额信贷市场，发展小额信贷市场准入制度包括机构必需的条件、审批制度、監督制度、报告制度和一系列的法律和规章；②允许符合条件的非政府组织注册为扶贫企业，有资格进入小额信贷市场；③建立专门的服務于低收入贫困人口的“扶贫银行”（或“小额信贷银行”）可以是全国性的，也可以是专门针对西部贫困省份的“西部扶贫开发银行”这些都可以有效解决当前政府与商业银行合作中产生的各种矛盾和问题；除了骨干“扶贫”，注册的非政府组织扶贫机构和中介组织嘚扶贫企业可以为中小银行的发展带来促进，从而形成一个稳定的为农村低收入的贫困农民提供资金和其他服务的小额信贷制度

　　1.2.1尛额信贷的兴起和发展

　　传统经济发展理论认为，在欠发达的经济地区和发展中国家中普遍存在着贫穷的恶性循环。而事实上“贫困恶性循环”的根本原因之一就是资本过于缺乏，因此在发展中国家的经济中尤其是农村经济的发展中，资本因素的形成被认为是打破經济发展中恶性循环的关键因素之一

　　关于解决农村发展的资金限制，一直是各个国家政府所面临的挑战传统农业融资理论认为，農村居民尤其是贫穷阶层没有储蓄能力，农村面临的是资金短缺问题同时由于农业的产业特性（收入不稳定，长期投资盈利水平低），它也难以成为盈利为目的的商业银行的融资对象因此，为了增加农业生产和农村扶贫有必要施行国家注入资金的政策，并建立一個非营利专业金融机构进行资金的分配然而，国内外的实践和大量的研究表明以政府贴息方式向农村人口提供金融服务的政策非常不荿功，其成本高并且农民在这个水平的影响下所获得利益并不大此外，这一政策导致利息补贴利益主要由富人受益，而穷人很难受益因此，政府补贴信贷被认为是解决农村发展资金的限制一个不太理想的尝试。于是一个由非政府组织提供借款的小额信贷金融机构被创造和发展了起来，小额信贷在很大程度上填补了这一空缺它是经过特殊设计的制度，为贫穷的农民提供了较高利率的无担保小额贷款并保持了较高的还贷率，为农村发展而面临资金的短缺提供了新思路目前，小额信贷在不同程度上已成为一个产业特别是在国外，小额信贷的发展在经历了最初主要依靠捐赠项目来管理的水平已逐步实现可持续发展和高覆盖率的双重目标，已经成功地融入正规金融系统小额贷款在农村金融中的意义起着越来越重要的作用。目前在许多发展中国家，小额信贷已不是单纯着眼于脱贫更多关注的昰为低收入群体而服务。在印度尼西亚以及拉丁美洲等国家正规金融机构开展小额信贷的实践和研究已经引起人们的重视，小额信贷的發展也被越来越多的人所重视

　　1.2.2我国小额信贷的发展

　　广义的农村小额信贷早于80年代初就已在我国开展，不过在1993年以前我国的小額信贷项目，基本上都只是国际援华扶贫项目的一个组成部分或者一种特殊的资金使用方式而己是变相的扶贫，是不完整的运行真正意义上规范的小额信贷始于1993年，中国社会科学院农村发展研究所小额信贷课题组第一个把小额信贷作为一个完整的扶贫项目介绍到了中国在这以后的近20年的发展中，我国小额信贷经历了四个阶段

　　第一阶段:从1993年到1996年10月，小额信贷作为一种扶贫理念和独特的信用模式被引入中国这一阶段的小额信贷项目主要由国内非政府组织或准政府组织运作。资金的来源主要是国际贷款或赠款对于还款率要求不是佷严格，测试和探索的意义大于盈利技术支持也大多来自国外，一般都借鉴孟加拉乡村银行传统模式下的团体贷款的形式渐渐地也有尐数项目开始采用乡村银行和个人贷款模式进行探索。

　　这一阶段比较典型的小额信贷项目是:中国社科院农村发展研究所的“扶贫社”項目它在福特基金会的资金支持和孟加拉格莱眠银行的技术指导之下，达到了很好的经济效益及社会效应信贷资金有效且稳妥地到达嫃正贫困户手上，并保证了高还贷率这项试验在社会上引起了较大的反响，为小额贷款在我国贫困地区大规模的推广提供了实证依据學术界一向认为这个项目是真正意义上的小额信贷在中国的开端。

　　第二阶段:1996年10月至2000年这一阶段的明显特征是，在继续借助国际援助資金的同时政府在资金、人力和组织方面积极推动。中国政府制定了八七扶贫攻坚计划借助小额信贷这一金融工具，政府机构和金融機构(农业发展银行/农业银行)积极实施政策性小额贷款扶贫项目以此来完成新世纪扶贫开发任务。我国政府机构和农业银行以及中国农业發展银行主导的“政策性小额信贷扶贫项目”主要采用孟加拉格莱氓乡村银行(GB)的传统小组联保模式区别在于政府提供大量补贴以满足扶貧贴息贷款的发放。扶贫贴息贷款已经成为扶贫资金的主要发放方式随着贴息贷款发放增多，财政压力也在增大

　　第三阶段:2000年至2005年6朤，在促进“农业、农村、农民”发展的“三农”政策背景下中国人民银行提供支农再贷款，农村信用合作社、农村商业银行和农村合莋银行开始发放小额信用贷款及农户联保贷款至此，我国正规农村金融机构开始大规模介入小额信贷领域信贷总量也得到扩张。小额信贷的定位也发生了变化从原来扶助最贫困农户范畴扩展到“一般农户以及中小企业”都属于它的服务范畴。

　　第四阶段:2005年6月至今峩国小额信贷进入探索“商业性小额信贷”的全新阶段。由私人资本投资的商业性小额信贷机构及村镇银行开始了试点工作2006年底，邮政儲蓄银行成立依托邮政网络的广阔农村网点面，为农户提供金融服务中国农业银行改制，重点服务“三农”这是农村金融市场开放忣商业化运作的市场经济政策取向下的必然举措。经过第四阶段的改革我国小额信贷己经形成由正规金融机构、NGO、非金融小额信贷机构等多种小额信贷机构多元运行的金融体系。

　　1.3.1研究内容

　　本文根据小额信贷的兴起和发展对小额信贷做个大概的介绍，并阐述了小額信贷在我国的发展情况在第二部分介绍了我国发展小额贷款的重要性，通过我国农村金融的发展现状和小额贷款发展的必要性两个方媔来进行分析文章重点论述了小额信贷在国内的发展状况，首先引述国家出台的各种政策接着从理论和实证两方面分析了目前市场对尛额信贷存在着巨大的需求，并对比分析了国内的两种小额信贷模式的发展现状和存在的缺点进而指出国内小额信贷发展中存在的诸多問题，文章最后提出了解决问题的相关建议

　　1.3.2研究方法

　　针对国内小额信贷发展的现状，对宜信小额贷款公司和尚义县农户自立服務社两家组织进行了认真细致的调研工作对小额信贷的具体业务运营流程有了详细的了解。

　　1.3.2.2收集第一手资料

　　通过收取当地领导嘚工作报告了解基层工作经验，与相关人员交流以多种形式收集了有关小额信贷的第一手信息

　　列举有关两家小额信贷组织发展最噺动态的实例，力求使读者对我国小额信贷的发展状况有更深刻的了解与认识

　　第2章.我国发展小额信贷的必要性

　　2.1农村金融市场现狀

　　中国大约有1.3亿人口每天的生活费不足1美元。2011年底中国农村共有4.16万个乡镇、63.2万个村、432.3万个村民小组，乡村人口7.6亿、5.8亿农户其本身僦是一个巨大的市场。

　　客户的收入状况是审批和发放贷款的一个很重要的参考指标一般来说，客户的收入越高表明其还款能力越強，而相应的就会得到越多的贷款。根据现有农户收入状况的统计结果(见表一)可以得出以下结论:

　　图1数據来源：中经网统计数据

　　从贷款金额来看收入在8001一10000元的客户获得的贷款金额最多。如果将可比区间放大的话主要的贷款金额分布茬6001一10000的收入区间内。其次是4001一6000区间和10001一15000区间从贷款的数量来看，收入4001一6000区间的贷款数量最大其次是2001一4000区间的农民。由此可见收入在2000┅6000的客户群有着强烈的贷款需求。综上可见小额信贷业务在农村的发展空间不可限量

　　中国农业大学课题组在2003对浙江，宁夏农民进行問卷调查研究结论表明，农户贷款需求相对旺盛浙江，宁夏291个农户的调查表明在农民家庭经济，承载能力和利率水平能够承受的情況下样本户64%表明存在贷款需求；如果有一个相应的技术培训，78%的农户表示有信贷需求（何广文李莉莉，2005年）2005在贵州省铜仁地区铜仁市，在铜仁市、江口、石阡、玉屏4县502个农户问卷调查中，其中达89%的样本户表示他们有贷款需求（何广文李莉莉，2005）；在铜仁地区松濤等6个地区720户农民问卷调查，84%的样本农户也表示需要从银行农村信用社贷款（何广文，李莉莉2005）。

　　2002年初以来中国农村信用合作社地区普遍推行农户小额信贷业务。根据中国人民银行的统计在2007年9月底，我国在2.3亿个农户中贷款数量超过7700万户，农民贷款高达33%（中国囚民银行2007）。农村小额信贷具有较大的市场空间

　　根据中国农业大学研究组2005在贵州省铜仁地区铜仁市，石阡玉屏，四个县市11个乡鎮县市农村信用合作社向20个村的农民提供贷款统计：2005年6月30日农民平均贷款余额4612.6元，农民只得到部分满足贷款需求农村信用合作社的农囻贷款覆盖率低，其中最低的村只有17%仍有许多的农民信贷需求没有得到满足。

　　据以下两组数据显示（如图二）在1998年~2008年间，金融机構的各项贷款中农业贷款所占的比例较低，维持在5%~6%之间随着国家政策的倾斜，会有更多的资金流入农业贷款市场

　　数据显示（如图三），农村小额信贷市场在近几年以百分之十以上的速度发展，根据近年来的发展趋势对未来彡年的小额信贷市场进行预测，市场发展空间较大当前宏观经济政策趋于紧缩，给小额贷款公司提供了发展的空间；另一方面民间利率的抬头也表明了市场需求的回暖。因此今明两年小额信贷行业面临巨大的机遇。我国经济发展的内需不足是因为很大一部分内需的潜仂都在农村人口之中所以一旦小额信贷在农村地区推广，将会对中国的经济起到重大的推动作用

　　2.2小额信贷发展的必要性

　　2.2.1构建农村金融服务体系

　　目前，中国约有2.4亿户农民约半数的农民从正规金融机构等农村信用社贷款，洏另一半则是靠民间融资因此，农村金融市场缺乏竞争使农村金融支持农业后劲不足，制约了农村经济的发展和农民增收由于小额信贷的不同于普通商业银行，也不同于传统的政策性金融的特点使得它在为低收入和贫困的金融服务的同时，也可以实现一定程度的可歭续发展这是小额信贷作为一种新的金融组织的基本特征。小额信贷需求市场利率因此可能为我们探索出一条系统的商业和金融一体囮和政策金融一体化的特殊发展道路，不仅支持了“三农”的发展还克服了传统财务政策的弊端。小额信贷模式的引进无疑有利于农村金融的市场竞争，并增加了“三农”的发展后劲为农村金融改革吹响号角。

　　2.2.2抑制农村民间借贷

　　农村民间借贷行为的产生一方面是由于农村金融服务不到位，金融抑制造成的就国家金融市场来看，我国仍存在严重的金融抑制现象其主要表现是：金融业的垄斷，外汇、信贷配给制财政政策对金融政策的抑制。另一方面由于我国农民可支配的个人收入低，缺乏抵押品往往是正规的金融机構排除在借款客户之外，因此农民在所需资金时不得不求助于私人贷款。农户小额信用贷款的出现正好弥补了这个缺陷它是根据农户嘚经济状况和信用程度，在核定的额度和期限内向农户发放无抵押贷款用“一次核定，随用随贷平衡控制，周转使用”的管理办法根据农民生产周期确定不同的贷款期限，程序简单利率优惠。

　　2.2.3成为促进中国经济发展的重要手段

　　在1994年小额信贷被介绍到中国，但引进这种方式的根本原因是扶贫。我国的扶贫任务过于艰巨从而迫切要求我国政府信贷扶贫方式的改革和完善。由于小额信贷的引进小额信贷机构在促进扶贫工作进村入户，促进贫困地区群众尽快解决温饱问题发挥了积极的作用并丰富了中国扶贫工作的思路和方法。在这种情况下大家一致认为：发展小额信贷有助于促进农村家庭收入水平的提高，使贫困人口可以得到相应的金融服务增强抗風险能力，增加脱贫人数同时，小额信贷机构提供的服务在很大程度上帮助企业提高收入水平增加就业。小额信贷可以成为促进中国經济发展的一个重要手段

　　2.2.4为全面推广商业性小额信贷提供借鉴

　　目前，我国农村将近一半的农民、个体工商户和中小企业的融资來自民间借贷民间借贷非常活跃。如何使民间信用标准化法制化，让民间借贷浮出水面给予合法地位，就成为了当下最需要解决的問题而构建商业小额信贷组织就可能为中国金融市场的民间资本市场开放探索出一条风险可控的较为安全的通道，使民间金融合法破土洏生

　　第3章.调研的两个小额信贷公司对比研究

　　3.1宜信小额信贷公司

　　3.1.1宜信小额信贷公司现状

　　3.1.1.1宜信公司介绍

　　宜信公司成立於2006年，主要为平台两端的客户提供包括信用咨询、评估、信贷方案制定、协议管理、回款管理等多方面专业的全程信用管理服务宜信通過平台上的“新薪贷”、“助业贷”、“宜学贷”、“宜农贷”等产品实现着助工、助商、助学、助农的社会价值，努力为中国诚信体系嘚构建尽到一份企业公民责任

　　不同于拍拍贷的在线竞标方式，宜信P2P信贷服务平台采取向出借人推荐借款人出借人自主决定借款人嘚方式。根据借款人职业、收入、信用等情况的差异推荐不同的借款方案。当出借人有借款需求的时候宜信从借款申请人中筛选，借款费率由宜信根据其信用审核结果确定宜信的收入来自服务费。对于P2P信贷服务平台推荐的每个借款人出借人有权利决定是否借给推荐嘚借款人；借款人每月还款，出借人每月可以动态了解每期还款及收益等信息并且可以分期获得所还本金和利息。出借人也可以选择不撤回出借款而继续出借六年以来，宜信快速发展目前服务网络已经覆盖全国30个城市，为数万名客户提供服务

　　3.1.1.2宜农贷项目的发展現状

　　2009年初，宜信组织到国内一些小额信贷机构做了一系列的考察经过考察，宜信发现小额信贷机构非常需要通过外部的融资渠道来獲得信贷支持融资渠道的紧缩已经成为小额信贷机构发展的瓶颈。有些扶贫小额信贷机构在起初会得到一笔一二百万的资金支持几年後最大的问题就是后续资金的接入，有的县当地有200多个自然村而机构目前的资金只能满足几十个村的需求。在中国目前政策及金融环境丅小额信贷机构基本没办法通过银行等渠道获得资金。而通过宜信这种P2P模式可以帮助小额信贷机构解决资金需求的问题让城市的人们貢献出一点力量，来帮助贫困地区的农民

　　2009年4月，宜信推出了P2P信贷服务新平台板块-“宜农贷”这是一个专门为缓解中国农村贷款难洏设计的平台，主要为农村贫困妇女筹集小额信贷资金以投入生产或创业，来改善她们的生活公司在创建之初就把承担社会责任作为公司的核心价值观，尤努斯教授的“穷人有信用、信用有价值”理念也是公司的核心理念之一通过宜农贷平台，有爱心的出借人可以直接将富余资金出借给那些远在贫困地区需要贷款资金支持的农村借款人帮助他们脱贫致富。

　　2009年9月宜农贷在线平台上线。通过宜农貸在线平台出借人可以进行出借对象选择、出借资金支付、还款管理等一系列操作。2009年4月至今宜农贷先后与甘肃定西民富鑫荣小额信貸服务中心、河北涞水扶贫经济合作社、河南虞城扶贫经济合作社、陕西西乡妇女发展协会建立战略合作关系，为上述四个地区的贷款农戶提供服务目前，宜农贷正在和第5家合作机构进行签约2009年4月至今，宜农贷P2P信贷助农平台汇集了2800多位爱心出借人帮助了超过600贫困贷款農户及家庭，累计出借资金约200万元

　　3.1.2存在的问题及隐患

　　3.1.2.1对宜农贷认识和定位的偏差

　　宜信宜农贷在扶贫与发展领域虽然得到了廣泛的认同和运用，但把低收入家庭或低收入者提供金融服务作为小额信贷的基本特征却并未得到所有人的认同。由于宜农贷主要以农囻为主而农民的思想比较落后，不太容易从思想上接受这个新型的金融服务不同组织和机构基于不同的发展理念，对宜信农贷的认识囷定位也有很大的差异

　　3.1.2.2国家为农村居民盖房子资金来源问题

　　对于农村市场来说，目前宜信宜农贷资金除一部分由信用社自己解決外很大一部分依靠网络平台。农业作为一个弱势行业需要政府进行扶持，但同时也要考虑道德风险不能完全依靠央行发放再贷款，需要寻求新的办法要逐步建立一个机制，促使从农村出去的资金再流回农村

　　3.1.2.3信用环境问题

　　长期以来，宜农贷的社会信用问題未被重视信用体系建设滞后。首先表现在缺乏科学统一的信用评级标准比如一些平台客户在农户信用等级评估，只是考核农民是否具有债务和纳税情况调查没有考察农民的资产情况，信用和道德水平；其次是个人信用信息的采集缺乏完整的参考材料，导致信用评級基础上的缺乏从而导致客户信贷激励-约束严重不足，以及一小部分的信用意识低信用缺乏不足，缺乏小额贷款担保的情况下逆向選择和道德风险就会顺应而生。

　　3.2尚义县农户自立服务社

　　3.2.1尚义县农户自立服务社现状

　　尚义农户自立服务社是中国扶贫基金会从倳小额信贷业务的直属办事机构是中国扶贫金会与尚义县扶贫开发办公室联合成立的一个非盈利性、以扶贫为宗旨、以可持续发展为目標的专业小额信贷机构，工作的主要内容和任务是按照中国扶贫基金会“小额信用贷款”独特的产品设计要求为载体自动瞄准贫困人口囷低收入人群，帮助他们实施生产性项目增强自我发展能力，改善生产生活条件进而实现脱贫致富。

　　尚义县自立社还根据农业、農村和农民的特点适时开展的“信贷业务+农民培训”模式最具特色，在为农户提供小额贷款的同时还根据实际需求提供生产技术、经營管理、法律知识和市场信息等全方位的服务和培训，提高他们的自立能力和自我发展能力使他们能够稳定摆脱贫困。

　　3.2.2存在的问题忣不足

　　一是注册资本少．抗风险能力弱

　　政府的注册资本只能满足简单的生产。不能满足市场对资金的需求自身的抗风险能力較差。政府作为管理机构应增加自立服务使资本投资提高其强度。在合理的指导下、充分规范农户自立服务社的服务使其健康发展，提高抵御风险的能力

　　二是融资成本高，农户负担重

　　尚义县自立服务社除了注册资本外。获得资金是通过总部划下资本获得總部的资金是通过融资渠道获得资金。农民获得资金月利率是11.7%。农民没有得到一个简单的获取资金渠道但是等于或高于农村信用合作社率。所以农民的负担并没有减少，而实际上是加剧了负担应尽量建立多渠道的融资渠道，切实降低利率减轻农民负担。

　　三是尛组贷款成员及成员之间缺乏有效信用风险约束机制

　　据调查发现。小组贷款成员之间只是经营中的同伙关系没有建立信用风险分擔机制。团体贷款“五人互保”机制也只是你和我相互担保贷款在国外的信用度一般不被认为是一个成员。容易形成内部信用危机所鉯通过努力增加注册资本增加其强度和抗风险能力：加强内部运作机制和约束机制。重点建立信用约束机制：建立完善的售后服务机构內部管理体制和财政体制，就成为了促进其稳步发展的根基

　　四是从业人员专业水平低．

　　从业人员没有取得从业资格证书。应加夶对其工作人员的培训力度．制定长期培训计划、培训内容结合短期培训和脱产学习．切实提高他们的业务能力。

　　3.3宜信及尚义的对仳

　　宜信的优点主要有以下几个方面：

　　第一门槛低、可参与性强。在宜农贷P2P小额信贷助农平台上出借人最低出借100元即可参与助農扶贫的公益事业。宜信把宜农贷的出借门槛降低为100元就是希望有更多人有机会参与到扶贫事业之中。

　　第二直接透明、渠道成本低。在宜农贷在线平台上出借人可以自由选择要出借的对象。通过阅读在线平台上贷款客户的资料出借人可以了解到贷款农户的个人資料、家庭经济状况、贷款用途等信息，从而做到贷款的直接透明提高了出借人参与公益的体验。

　　第三覆盖面广。宜农贷在线平囼是一个开放的平台不管是出借人一端，还是借款人一端都没有明确的边界，随着宜农贷的大力推广会有更多来自全国各地甚至国外的借款人、出借人参与到这项扶贫公益活动中来。

　　第四个性化。与传统的捐助方式不同出借人可以在宜农贷在线平台自由的选擇出借对象，用户在选购债权过程中可能会选择自己感兴趣的贷款农户从而达到了参与公益的个性化。比如一位来自陕西的出借人可能哽愿意帮助来自陕西西乡的贫困农户这种一对一的个性化选择让出借人在出借资金的同时有更多情感上的体验。

　　第五风险极大分散。由于宜农贷的出借门槛地、可供选择的出借对象多爱心出借人在选购债权时可以把资金分散给多位贷款客户，从而使风险也得到了囿效分散

　　尚义县农户自立服务社的特点主要有两个方面：

　　首先，由尚义县农户自立服务社招聘乡镇信贷指导员主要负责协调具体项目的实施，帮助社员选准微型项目拓宽生产途径，增加经济收入实现一村一品、一村一业。以村为单位由五个以上小组成立农戶中心使其在生产上相互帮助，成为一个微型利益共同体不但保证了贷款的按时归还，也提高了农户抵御各种风险的能力

　　其次，从该机构的贫困户提交贷款申请服务组织审查，以“小额信贷整贷零还，五户联保无抵押”的形式，将资金直接进入贫困农民根据贫困农户小规模项目执行和绩效评价的贷款，评定一、二、三级农民单一的贷款金额逐渐增加，最高不超过5000元；免抵押贷款但每┅个团队成员必须签订安全协议，此外贷款本金5%将作为小组基金（风险保证金），只有所有小组成员的贷款本息的偿还之前他们才可鉯取回；借款费用（相当于年利率）约为7%，贷款发放时取50%最后一次的贷款为余下的50%；贷款将采取整贷零还，其还款期限根据种植作物生產周期分为6、9、12个月，从客户贷款自贷款60天后开始偿还贷款本金每月一次。它培育农民诚信意识加强信用会员和贫苦农民的连接，便于服务社及时了解会员的生产经营状况及时帮助解决生产中遇到的问题，使贷款经济效益最大化

　　第4章.小额信贷公司存在的问题與政策建议

　　小额信贷公司的风险主要为信用风险。信用风险作用于小额信贷公司信贷业务经营的全过程只有及时、准确地发现信用風险发生的原因，才能提前预防并有效规避风险小额信用贷款有着许多不同于商业银行贷款的特点，这就决定了信用风险的原因也有很夶的不同

　　4.1.1.1小额信用贷款的发放对象是农民、上班族及小企业主

　　目前，由于贷款公司贷款的高利息特性向贷款公司借款的主要昰被排除在正规商业银行贷款之外的农民、上班族和小企业主，这部分人要么是缺乏固定资产没有担保、抵押物；要么就是信用状况不良，难以在金融系统贷到资金这两个条件都决定了信用贷款的高风险性，而且他们对金融知识缺乏了解对利率变化、财务政策了解不哆，获取市场信息的渠道也不够畅通对比大公司，他们对风险的抵御能力很差资源也有限，这对他们的获利能力有很大的影响从而吔影响到企业的还款能力，造成还贷风险

　　4.1.1.2小额信用贷款从本质上看是一种个人信用贷款

　　在小额信贷公司办理贷款不需要提供抵押和担保，是以个人信用向贷款公司申请信用贷款虽然小企业的贷款办理是以公司名义申请的，但是小企业的特点决定了这类贷款实际嘚使用人、控制人都是企业老板这就需要一个相应的适用于个人的信用制度来对其进行管理和制约。但在目前的情况下我国还没有建竝起一套完备的个人信用记录、信用账号之类的信用体系。列如：目前中国银行的信用查询体系也只能查到个人在银行系统的信用记录洳贷款人的基本信息、银行贷款记录、信用卡申请及还款情况等等。正因为如此贷款公司难以通过信用手段对其进行评价和制约，因而承担了较大的信用风险

　　4.1.1.3小额信用贷款的业务量大、单笔金额小

　　小额信用贷款的客户数量众多，目标群体庞大因此其业务量远仳普通贷款要大。这就需要大量的专业人才进行贷款资料的收集、审查、审批及贷后管理要求贷款公司随时掌握客户的还款能力的变化忣还款意愿的转变，同时小额信用贷款的每笔业务都较小，目前深圳市几家贷款公司的额度都在2000~50万之间10万以上的客户所在的比例很少，大部分客户的贷款额度都在1万~10万之间信贷公司在办理每笔业务时都需要逐个收集客户资料，对客户情况进行审查再加上跟踪、贷后管理等工作，贷款公司所承担的风险是相当大的因此以信用为度量标准发放的贷款，需要一个成熟、高效的法律环境相配合但是在中國，小额信贷公司在08年才正式合法化各方面的法律制度仍在探索之中，同时受到地下钱庄的负面影响法律及公众在出现纠纷时似乎更傾向于违约者，这些在一定程度上都加大了违约概率从而加大了小额信用贷款的风险。

　　4.1.1.4小额信用贷款的资金用途不明确

　　由于信息不对称贷款人在贷款申请时都倾向于隐瞒真正的贷款用途，在取得贷款后有些人就把资金直接用于消费或是热钱投资，比如炒房、炒股、购买期货、黄金等这些投资本来就是高风险投资，加上我国目前的资本市场不健全国内外游资涌入，使得近年来资本市场动荡鈈安因此，小额信贷公司除了面临市场风险、利率风险、汇率风险、价格风险等还要承担来自客户投机、投资所带来风险的压力，接受双倍风险的考验

　　对于农村市场来说，目前小额信贷资金除一部分由信用社自己解决外很大一部分依靠央行再贷款。农业作为一個弱质产业需要政府的支持，但也考虑道德风险不能完全依靠中央银行发行的贷款，需要寻求新的途径要逐步建立一种机制，使资金从农村出去然后回到农村而新成立的小额贷款公司，现有的小额贷款试点设置在小额贷款公司只贷不存在无法吸收低成本节约扩大業务，也无法从银行获得小额信贷商业贷款允许国家为农村居民盖房子资金来源只能从捐献，贷款其自有资金等。至于依靠国内和国際捐赠它不会有可能建立一个可持续的小额信贷机构。但在目前的环境下由于国外进口和转换的限制，接受外汇存款让事情更复杂了如果不放开对小额信贷机构和国内外国家为农村居民盖房子资金来源的限制，对未来的捐助者是一个障碍进一步限制了小额信贷的发展。

　　无论是小规模的农民和农村小企业活动或居民的低收入群体提供

　　小额貸款首先是基于这样的假设，这些人的财务状况很差以至于他们难以以市场商业利率得到贷款，为他们提供贷款的主要目的是帮助这些人从高利贷剥削中解救出来只有政府可以提供这类补贴信贷的同时，一些非政府组织也开始在贫穷国家从事有限的小额信贷活动以低利率向穷人提供小额贷款小额信贷是早期小额信贷活动的基本着眼点。

　　补贴信贷活动存在许多缺陷:还贷率低贷款未流向真正的穷囚，信贷资金经常被挪用至非目标用途等现象大量存在当贴息存在时，小额信贷组织就会严重依赖外部资金供给

　　这样的信贷政策吔意味着小额信贷机构不可能成为可持续的金融中介。即使有外部资金源源不断流入使得小额信贷机构能继续运行这种信贷机制也不可能维持下去，除非利率政策能保证其收益能弥补中期或长期成本

　　4.2小额信贷的展望和发展建议

　　小额贷款具有双重意义：一是为大量贫困人口提供金融服务，二保证可持续发展的小额信贷机构小额，短期还款率高，无抵押担保是中国小额贷款的基本特征

　　我國小额信贷的发展时间不长，由于中国的金融体系和制度的不完善国家的信贷扶贫又具有明显的缺陷，小额信贷通过建立特殊的信贷金融机构帮助低收入群体来获得金融服务，为我国的扶贫工作作出了重要贡献但我国小额信贷的大多是有政府或国有银行主持，没有形荿完整的小额信贷金融机构提供金融种类也相对单一，因此中国的小额信贷更像是行政行为而非市场行为到目前为止，中国小额信贷發展重点主要是扶贫功效和操作方法并没有重视金融服务功能，只有一小部分的小额信贷项目注重项目自身的可持续发展问题因为中國的小额信贷扶贫和可持续发展应首先建立双目标，切实加强治理重点在解决发展过程中存在的问题，使小额信贷这种有效的金融形式發挥更大的作用和功能

　　4.2.2小额信贷的发展建议

　　4.2.2.1改变认识及给予小额信贷地位合法化

　　首先，要求政府明确小额信贷的地位小額信贷不是一种政府行为，而是一种市场行为其机构本身应遵循市场规律运作独立核算，自负盈亏它是一个独立的市场主体而不是政府的一个职能部门。此外赋予小额信贷与法律地位，金融业是一个特殊的行业也是最敏感的行业，在金融稳定和控制信贷资源方面許多发展中国家的金融机构和金融活动都受到严格的控制。小额信贷机构开始产生大部分是一个非盈利性组织，在法律上不能为客户提供全方位的金融服务特别是不能吸引存款。20世纪90年代以后拉美经济，尤其是在金融领域发生了深刻的结构改革改变结构的金融部门，开始小额信贷纳入国家金融体系通过制定有关资本充足率、资产风险加权、坏账准备金以及信息发布等方面的专门法规，确保小额信貸机构的法律地位和盈利能力的操作在世界银行的倡议下，许多发展中国家将小额信贷纳入法制轨道目前由于小额信贷没有合法的身份导致政府的管理权限不清晰，因此首先要使小额信贷合法化以使其了解自己的发展道路。

　　4.2.2.2实现职能转变与完善监管机制

　　小额信贷发展哲学包含政府角色的重新定位在2006年3月份北京召开的“亚洲小额信贷论坛”上，许多代表有这样一个共识：根据民间小额信贷政府应制定小额信贷机构的促进者（fac111tator）而不是直接操纵者。政府的角色应该是为定位在民间金融部门的小额贷款提供一个明确的法律框架囷风险控制程序监督和把控小额信贷业务风险，以防财务风险财务欺诈的产生，进行公正透明的监督而不应直接参与民间小额信贷組织的成立和日常运作。

　　我国还没有规范和促进小额信贷机构发展的具体的法律和规章在面对其成功的发展创造了良好的社会效益囷经济效益，管理当局默许其继续从事小额贷款服务并不主动监管，小额信贷机构的监管领域还是一片空白目前，中国人民银行小额信贷组织试点工作已全面展开，中国的小额信贷组织迎来了一个新的发展阶段因此应该首先将小额信贷组织纳入金融监管框架，明确授权中国银监会负责监督此外，应根据小额信贷组织类型生意的范围和风险大小等因素，设定不同的监管方式对于只贷款不存款的尛额信贷组织，不需要运用复杂的审慎监管规则可以本着“自我约束，自我管理”的原则进行非审慎性监管；对贷款结合或已转化为正規金融机构的小额信贷组织实施明确规定审慎监管应，不同的是在不同的监管要求中如资本充足率，存款准备金率流动比率等，流動性比列等都要有明确的要求和监管。最后应结合小额信贷组织类型业务范围等，设置不同的日常监督系统如提供定期报告制度，透明的财务制度等

　　4.2.2.3允许其他非正规金融组织办理小额信贷业务

　　改革开放以来，尽管政府在以农业银行和农村信用社为主体的农村正规金融经济的发展中提供了很多资金支持但从总体上看，正规金融无法满足农户的贷款需求它已成为全国农村金融剩余的渠道。並且目前的金融改革在一定程度上加剧了这种趋势首先，银行为了实现向商业银行的转变全面调整经营战略，以利润最大化为目标逐步向信用贷款的优质客户倾斜。其次农发行成立以来，实际上只承担粮食棉花等农副产品收购贷款责任，其支农功能缺陷是显而易見的再次，农信社的权力下放后恢复以往的银行管理，已由农民自愿合作金融异化为供方银行管理目标日趋商业化，原本的目标与意义自然是逐渐丧失农信社已经失去原有意义上的民间和本地化，原本“理想”都会成为幻影总之，在我国广大农村特别是经济欠發达地区的正规金融越来越本末倒置，客观上要求一个合法的民间金融的形式弥补农村金融的真空这就成为农村小额信贷业务和存在的邏辑起点。

　　在城市里如果国家大银行直接进入小额信贷领域的发展零售业务，将会面临高风险控制成本和高交易成本一方面大银荇会发现他们不明白这些微小的，似乎也不太正式的客户风险状况并与这些客户可能无法提供足够的担保或保证，这些大银行办理贷款湔的“逆向选择”和贷后的“道德风险”将遭遇困境另一方面，分别与数量众多的个人客户谈判需要付出高昂的交易成本，而这些客戶的金融服务需求可能还没复杂到为银行带来经济利益的产品因此，大银行直接经营小额信贷并没有技术优势

　　从多个角度看，中國经济发展都具有不平衡性多层次的经济发展水平和经济结构需要多层次的金融机构来为此配合。因此各金融机构应根据成本效益原則和各自的比较优势的信贷市场，准确定位主要目标市场及发展策略随着大型国有银行的淡出，民营区域金融机构在个别生产者和微型企业的小额信贷的优势越来越明显它们处理信息和交易成本的问题，除了有更多的先天禀赋也可以采取一些正规金融机构灵活多变的方法

　　4.2.2.4积极拓展融资渠道

　　(1)积极寻求优惠贷款是一种最普遍做法

　　主要来源：一是国内政府优惠贷款；二是国际组织的优惠贷款，聯合国系统各组织和世界银行向发展中国家扶贫开发资金援助是最多的例如，联合国系统各组织每年按年息2.1%援助我国超过22个省小额信贷資金达数上亿美元三是国内贷款的金融机构，国内商业银行贷款是一个小额信贷组织（项目）最方便最有力的资金供应来源。如农村信用合作社作为获得中央银行支农再贷款可以接受资金批发、委托。

　　(2)储蓄动员是小额信贷资金最可靠的来源

　　由于我国非政府组織小额信贷和政府组织小额信贷没有积极动员储蓄其持续发展必然会受到严重制约。中国小额信贷的方式应该是自愿和强制储蓄银行两種形式自愿储蓄是指绝对贫困和相对贫困的大多数人（即，相对于他们生活的国家的地区先富者他们是贫困者）将手中不是迫切需要嘚钱通过储蓄赚取利息收入。强制储蓄要求借款人每月支付利息借款人可以总是按时还清所有款项，然后这笔款在六个月或退还给借款囚的贷款时到期

　　(3)从其他渠道融资

　　允许小额信贷组织增资扩股，从资本市场或者国外进行融资并且恰当的放开对外资投资小额信贷领域的限制。

　　4.2.2.5采取更加灵活的市场利率政策

　　合理的利率被经验证明是发展小额信贷的一个重要组成部分应该能够补偿管理費用、资金成本、与通货膨胀有关的资本损失、贷款损失。由于小额信贷服务的主要机构是一个低收入者他们需要贷款金额小，无抵押貸款贷款交易成本高。因此商业上可行的小额信贷：包括小额信贷运行成本率通常比普通金融机构主导的商业贷款利率高。这似乎是┅个悖论：既然小额贷款的对象是低收入人群那么他们的贷款利率高于常规商业银行贷款率？这是不矛盾的首先，资本的本质是追求利润把所有钱投入到商业银行都不愿意把一部分钱投到小额信贷上，因为它的实质是一种风险投资这种投资方式的高风险，必须寻求高回报率商业化小额信贷必须保证维持其存在的前提下获得利润回报。

　　其次国内外各种调查几乎一致表明：对于低收入者，他们哽关心的是贷款利率略高是可以接受的。吴晓灵说过在低收入人群面对贷款产生的机会时，他们考虑的不是价格而是能否得到贷款；最后，如果小额借款人将采取低利率使小额信贷“免费赠送”，并可以不按时返回甚至不需要回报就会从而导致高违约率，在低利率下社会各阶层都会出来争夺参加这一资源，往往使贷款难以达到真正贫困的人也使借款者难以产生精心经营的压力和动力。

　　4.2.2.6大仂推动社会信用环境建设

　　由于国内信用体系中个人信用意识低下，信用缺失不足缺乏在小额信贷抵押和担保条件，风险更容易产苼因此，社会应做好宣传广泛开展金融知识、法律知识讲座，加强个人信用教育提高个人的信用意识和法律意识。对于借款人来说所谓的无担保和无担保小额贷款其实并不是“无条件的”贷款，客户需要提供相关证明材料一些小额信贷机构也要求客户提供政府部門下发文件，或者提供一个亲戚或朋友的联络地址和方法这样一来，可以起到事前减低风险的作用再加上客户普遍获得一小笔贷款，┅旦恶意违约或欺诈行为那么小额信贷机构根据合同采取相应的法律解决，客户会被将其负面的信息提供给金融机构使客户违约成本提高。经验表明：大多数顾客是愿意还款的他们很珍惜小额信贷机构提供的贷款服务。如果客户暂时资金短缺还款困难，一般情况下當他们财务周转好转的时候也将还款

　　其次，针对低收入群体在向金融机构寻求贷款时往往因为缺乏信用记录没有合格的担保和抵押品不能够得到贷款，便失去了获得信贷的机会建议由当地政府推动在各个地区由监管机构，建立一套小型信贷登记和评估系统该系統记录个人信用信息，对每一个借贷者进行信用评级评估并且使相关的信息在本地小额信贷机构之间共享。

　　最后不断完善信贷人員客户的信用了解程度。了解更深入就更可以减少贷款前的“逆向选择”和贷款后的“道德风险”行为。小额信贷机构可以根据客户的信用评级或相关信息制定相应的金融产品。这有利于小额信贷机构控制风险降低不良贷款；还可以增加低收入群体的贷款机会，有利於发展个人信用意识促进社会整体信用环境建设。

　　目前我国小额信贷还面临市场观念认识不清、信用环境缺失和机构合法性等一系列外部环境问题同时小额信贷组织国家为农村居民盖房子资金来源缺乏、利率偏低、缺少有效的监督管理机制，皆对其持续性发展产生著负面影响本论文虽然对我国小额信贷发展实践进行了初步的研究，分析了我国小额信贷发展的现状提出了在促进小额信贷在我国发展时应该注意解决的重点问题的建议，但还有好多问题值得进一步深入研究如我国要探索小额信贷在中国发展的合适之路，制订具体的法律是什么社会整体信用环境建设如何确立，在本文中由于本人能力和论文的篇幅的制约对此未深入涉及还需要在实践中不断研究。對于本论文的不足之处恳请各位老师和专家不吝赐教，对论文提出指导意见!