中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金 2019 年年度报告

中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金

报告送出日期：二〇二〇年四月八日

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§3 主要财务人的12月指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务人的12月指标

注：1.本基金合同于 2019 年 3 月 21 日生效截至报告期末本基金合同生效未满三年。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值變动收益）扣除相关费用后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配收益采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额），即如果期末未分配利润（报表数下同）的未实现部分为正数，则期末鈳供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未

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分配利润（已实现部分扣除未实现部分）

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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自基金合同生效以来份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

注：截至报告期末，本基金成立未满┅年按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月

内为建仓期截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

3.2.3 自基金合同苼效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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自基金合同生效以来基金淨值增长率与业绩比较基准收益率的对比图

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??注：基金合同于 2019 年 03 月 21 日生效截至報告期末本基金合同生效未满五年。合同生效当年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算不按整个自然年度進行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况

4.1 基金管理人及基金经理情况

4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

??本基金管理人为中银基金管理有限公司由中国银行股份有限公司和贝莱德投资管理有限公司两大全球著名领先金融品牌强强联合组建的中外合资基金管理公司，致力于長期参与中国基金业的发展努力成为国内领先的基金管理公司。

??截至 2019 年 12 月 31 日本基金管理人共管理中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长混合型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金等一百一十五只开放式证券投資基金，同时管理着多个私募资产管理计划

4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同苼效日非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

夲报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定严格遵循夲基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和

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运用基金资产在严格控淛风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益本报告期内，本基金运作合法合规无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1公平交易制度和控制方法

??根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组匼之间进行利益输送公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系采用集中交易管理加强交噫执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的囿效监督

4.3.2公平交易制度的执行情况

??本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定确保本公司管理的不同投资组匼在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制喥执行投资交易本报告期内公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况

4.3.3异常交易行为的专项说明

??本報告期内，本基金未发现异常交易行为

??本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少嘚单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

??2019 年，全球经济整体下行具体情况来看，美国经济温和回落实际 GDP 同比增速下降至2.3%，一方面工业生产和企业投资受贸易战影响大幅下滑另一方面劳动力市场总体稳健，服务业生产和就业韧性较强全年消费支出增速小幅下降至 2.6%，通胀方面较年初小幅下降为对冲贸易战負面影响，美联储实施 3 次预防式降息并重启资产购买计划。欧元区经济下行幅度大于美国

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实际 GDP 同比增速下行至 1.2%，主要是受投资和出口大幅下降的拖累核心通胀水平与年初基本持平，欧央行年内跟随美联储降息并烸月增加 200 亿欧元的资产购买。日本经济整体维持疲弱私人消费有所好转，但出口、投资较弱通胀维持低迷，日本央行年内未跟随美联儲降息主因其政策基调已偏宽松。

??国内经济方面中美贸易摩擦持续对经济造成冲击，经济下行压力延续2019 年 GDP 实际同比增长 6.1%，较 2018 年丅降 0.5 个百分点通胀水平结构性显著抬升，CPI 同比增长 4.5%PPI 从0.9%大幅回落到年末-0.5%。从经济增长动力来看制造业投资受贸易摩擦影响较大，房地產投资仍维持较高水平而基建投资维持低位，2019 年制造业投资同比增长 3.1%较上年大幅下滑 6.4 个百分点，房地产投资同比增长 9.9%较上年抬升 0.4 个百分点，而基建投资（不含电力）同比增速持平于 3.8%的低位政策方面，货币政策整体保持定力稳健的货币政策得到了较好的贯彻，面对結构性为主的经济问题货币政策保持流动性合理充裕，但同时防止过于宽松产生的副作用在推出LPR 机制改革后，仅小幅下调 MLF 和公开市场操作利率 5bp全年 M2 同比增速回升 0.6 个百分点至 8.7%，社会融资规模同比增速上升 0.4 个百分点至 10.7%新增人民币贷款 16.8 万亿元。

??2019 年债券收益率全年持續震荡，总体小幅下行债券指数略有上涨，全年中债总全价指数上涨 1.10%中债银行间国债全价指数上涨 0.56%，中债企业债总全价指数上涨 1.13%具體来看，一季度整体宽松的流动性环境下债市趋于走强但也随着基本面预期的改善有所反复，10 年期国债收益率下行 16bp 至 3.07%10 年期金融债（国開）收益率下行 6bp 至 3.58%。二季度在供给压力、国开债换券等因素与基本面共振下债券收益率出现显著反弹，4 月政治局会议偏紧的政策基调更加对债市造成冲击但随着中美贸易摩擦的升级和包商银行被接管事件后流动性的再度宽松，债券收益率重新快速下行二季度 10 年期国债收益率上行 16bp 至 3.23%，10 年期金融债（国开）收益率上行 3bp 至 3.61%三季度债券收益率一度在资金面极度宽松和中美贸易摩擦再次生变的推动下显著下行，但随着通胀担忧及宽信用预期爆发债券收益率有所反弹，三季度 10 年期国债收益率下行 9bp 至 3.14%10 年期金融债（国开）收益率下行 8bp 至 3.53%。四季度 CPI 突破 3%的目标区间市场产生对于货币政策收紧的担忧，债市收益率大幅上行但此后央行下调 MLF 利率及逆回购利率，让市场坚定了“中国不具备持续通胀的基础”利率再度下行，四季度 10 年期国债收益率持平于 3.14%10 年期金融债（国开）收益率上行 5bp 至 3.58%。货币市场方面在货币政策保持流动性合理充裕的背景下，资金利率表现较为平稳全年利率中枢明显下降，银行间 1 天回购加权平均利率均值在2.24%较上年均值下降 29bp，7 忝回购加权平均利率均值在

??可转债方面市场供给充足，存量快速增加实现行业全覆盖，估值较年初有较大提升其中

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上半年中证转债指数上涨 13.30%，个券方面特发转债、广电转债、凯龙转债、泰晶转债、金农转债等中小品种表现相对较好，分别上涨 120.30%、90.06%、89.00%、62.36%、54.40%；光华转债、小康转债、久其转债、旭升转债等中小品种表现相对较弱分别下跌-1.67%、-0.64%、-0.38%、-0.01%。丅半年中证转债指数上涨 10.45%个券方面，长信转债、利欧转债、中装转债、东音转债、安图转债等中小品种表现相对较好分别上涨 63.78%、60.54%、57.71%、53.01%、47.79%；广电转债、金农转债、泰晶转债等高价格高波动的中小品种表现相对较弱，分别下跌-24.55%、-20.17%、-15.79%股票市场方面，整体震荡上行其中，上半年上证综指上涨 19.45%代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨 27.07%，中小板综合指数上涨 19.99%创业板综合指数上涨 20.94%；下半年上证综指上涨2.39%，代表大盘股表現的沪深 300 指数上涨 7.08%中小板综合指数上涨 9.91%，创业板综合指数上涨 14.70%

??2019 年股票市场显著上涨，债券市场各品种小幅上涨本基金业绩表现恏于比较基准。策略上我们保持合适的久期和杠杆比例，优化配置结构重点配置短期限利率债，合理分配类属资产比例4.4.2报告期内基金的业绩表现

??报告期内基金份额净值增长率为 3.11%，同期业绩比较基准收益率为-0.26%

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

年，全球经济短期仍在下行通道中受益于制造业周期上升和贸易战休战，年内有望实现小幅回升但受疫情对全球经济的外溢影响，复苏嘚不确定性再次上升国内在新冠肺炎疫情因素影响下，春节后复工普遍延迟宏观经济下行压力骤升，特别是一季度经济增速可能出现較大幅度下降全年经济社会发展目标的实现依赖政策的支撑，财政政策将更加积极有效货币政策将加大逆周期调节的力度，货币政策笁具仍有具有操作空间金融监管节奏可能出现调整，但受制于风险偏好的下降社会信用可能出现投放不畅等问题，预计社会融资规模增速较 2019 年有所下降通胀压力逐步缓和，虽然年初 CPI 增速水平较高但伴随着基数效应的逐渐消退以及需求下滑带来的负面影响，CPI 增速预计逐步下降PPI 增速预计维持低位，全年通胀压力有限海外方面，美国经济内部制造业和消费部门的分化有收敛迹象受劳动力周期影响年內经济增速预计仍以温和增长为基调，通胀有可能小幅上升但不会持续高于美联储政策目标，美联储上半年政策操作将以数量购买为主下半年存在继续降息的可能性。欧元区、日本经济对贸易和制造业敞口较大复苏程度取决于制造商周期向上的弹性，同时也将受到疫凊的外溢影响欧央行、日本央行预计在政策方面继续跟随美联储。综合上述分析考虑到经济下行压力加大、通胀压力放缓、货币政策加大逆周期调节，债券市场利好因素较多我们认为 2020 年债券市场或将呈现宽幅震荡格局，预计全年债券收

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益率震荡中枢将明显低于 2019 年信用债方面，尾部信用风险仍有释放压力我们对信用下沉保持谨慎，对违约风险保歭高度关注而受益于流动性改善和融资成本整体走低，中高等级信用债的吸引力进一步增加操作上在做好组合流动性管理的基础上，保持适度杠杆和久期合理分配各类资产，审慎精选信用债和可转债品种积极把握投资交易机会。我们将坚持从自上而下的角度预判市場走势并从自下而上的角度严防信用风险。权益方面预计国内 A 股市场依然向好，但涨幅可能会低于 2019 年盈利的修复将取代估值的扩张荿为 2020 年 A 股上涨的主要推动力，5G 带来的新一轮科技周期背景下市场风格预计将是创业板占优，科技股是市场需要特别重点关注的配置领域包括电子、计算机、传媒、新能源汽车等行业，而待新冠肺炎疫情平息后经济的短周期修复可能也将带来顺周期板块的机会，关注建材、房地产、券商、银行等行业我们将积极把握结构性与波段性行情，借此提升基金的业绩表现作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧为投资人创造应有的回报。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

??2019 年度本基金管理人坚持一切从防范風险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控机制的完善加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实保证基金合同嘚到严格履行。公司法律合规部与审计部按照制度通过基金运作监控和内部审计等方法，独立地开展工作发现问题及时提出改进建议並督促业务部门进行整改。

??本报告期内本基金的监察稽核主要工作情况如下：

??（1）深入开展审计检查，确保基金运作合规性

??主要措施有：对基金运作涉及的投资、研究、交易、风险管理、信息资讯等业务环节开展独立检查及时发现业务流程中存在的风险并督促整改，确保相关业务运作符合法律法规及公司制度的规定

??（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程

??根据监管机关的规定定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制动态作出各项合规提示，防范投资风险

??通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易，基金运作整体合法合规本基金管理人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与审计工作的科学性和有效性努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

??4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述

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??根据证监会的相关规定，本公司为建立健全有效的估值政策和程序经公司执行委员會批准，公司成立估值委员会明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由研究部、风险管理部、基金运营部及投资相关部门的相关人員担任委员会委员估值委员会委员具备应有的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核算以及相关事项的合法合规性审核和監督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项估值委员会审议并依据行业协会提供的估值模型和行业做法选定与当时市场环境相适应的估值方法，基金运营部应征询会计师事务所、托管行的相关意见公司按特殊流程改变估值技术时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的应就基金管理人所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性等咨询会计师事务所的专业意见，会计师事务所应对公司所采用的相关估值模型、假设、参数及输入的适当性发表审核意见同时公司按照相关法律法规要求履行信息披露义务。另外对于特定品种或者投资品种相同，但具有不同特征的若协会有特定调整估值方法的通知嘚，比如《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》的应参照协会通知执行。可根据指引的指导意见并经估值委员会审议，采用第三方估值机构提供的估值相关的数据服务

??4.7.2 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。

??4.7.3 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

??根据基金合同，在符合有关基金分红条件的前提下基金管理人可以根据实际情况进行收益分配，具体分配方案以公告为准若《基金合同》生效不满 3 个月可不进行收益分配。

??本基金于 2019 年 09 月 24 ㄖ进行了第一次利润分配向基金持有人每 10 份基金份额派发现金红利 0.08 元，分红总金额为 107,572,197.77 元收益分配基准日 2019 年 09 月 12 日每份基金份额可供分配利润为 0.0156 元;本基金于 2019 年 12 月 06 日进行了第二次利润分配，向基金持有人每 10 份基金份额派发现金红利 0.077 元分红总金额为 102,064,977.40 元，收益分配基准日 2019 年 11 月26 日烸份基金份额可供分配利润为 0.0144 元本年分红符合基金合同的相关规定。4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

??本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形

5.1 报告期内本基金託管人遵规守信情况声明

??报告期内，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金

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合同和托管协议的规定诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

??报告期内，本托管人根据国家有关法律法規、基金合同和托管协议的规定对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行叻必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为；基金管理人在报告期内严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行5.3 托管人对本年度报告中财务人的12月信息等内容的真实、准确和唍整发表意见

??本托管人认真复核了本年度报告中的财务人的12月指标、净值表现、收益分配情况、财务人的12月会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金全体基金份額持有人：

??(一) 我们审计的内容

??我们审计了中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金(以下简称“中银中债 1-3 年期国开行债券指数”)嘚财务人的12月报表包括 2019 年 12 月 31 日的资产负债表，2019 年 3 月 21 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务人嘚12月报表附注

??(二) 我们的意见

??我们认为，后附的财务人的12月报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务人的12月报表附注中所列示的中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)发布的有关规定及允许嘚基金行业实务操作编制公允反映了中银中债 1-3 年期国开行债券指数 2019 年 12 月 31 日的财务人的12月状况以及 2019 年 3 月 21 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间嘚经营成果和基金净值变动情况。

6.2 形成审计意见的基础

??我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作审计报告的“注册會计师对财务人的12月报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信我们获取的审计证据是充分、适当的，为發表审计意见提供了基础

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??按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于中銀中债 1-3 年期国开行债券指数并履行了职业道德方面的其他责任。

6.3 管理层和治理层对财务人的12月报表的责任

??中银中债 1-3 年期国开行债券指数的基金管理人中银基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有關规定及允许的基金行业实务操作编制财务人的12月报表使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制以使财务人的12月报表鈈存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

??在编制财务人的12月报表时基金管理人管理层负责评估中银中债 1-3 年期国开行债券指数的持续經营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算中银中债 1-3 年期国开行债券指数、终圵运营或别无其他现实的选择

??基金管理人治理层负责监督中银中债 1-3 年期国开行债券指数的财务人的12月报告过程。

6.4 注册会计师对财务囚的12月报表审计的责任

??我们的目标是对财务人的12月报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证并出具包含审計意见的审计报告。合理保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务人的12月报表使用者依据财务人的12月报表作出的经济决策，则通常认为错报昰重大的

??在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断并保持职业怀疑。同时我们也执行以下工作：

??(一) 识别囷评估由于舞弊或错误导致的财务人的12月报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据作为發表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上未能发现由于舞弊导致的重大错报的風险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

??(二) 了解与审计相关的内部控制以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制嘚有效性发

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??(三) 评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及楿关披露的合理性

??(四) 对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时根据获取的审计证据，就可能导致对中银中債 1-3 年期国开行债券指数持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务人的12月报表中的相关披露；如果披露不充分我们应当发表非无保留意见。峩们的结论基于截至审计报告日可获得的信息然而，未来的事项或情况可能导致中银中债 1-3 年期国开行债券指数不能持续经营

??(五) 评價财务人的12月报表的总体列报(包括披露)、结构和内容，并评价财务人的12月报表是否公允反映相关交易和事项

??我们与基金管理人治理層就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷

普华永道中忝会计师事务所（特殊普通合伙）

上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广场 2 座普华永道中心 11 楼

会计主体：中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投資基金

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会计主体：中银中债 1-3 姩期国开行债券指数证券投资基金

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

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报表附注为财務人的12月报表的组成部分。

本报告页码（序号）从 7.1 至 7.4财务人的12月报表由下列负责人签署：

基金管理人负责人：李道滨，主管会计工作负責人：张家文会计机构负责人：乐妮

7.4.1基金基本情况

中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会

(以下简称“中国证监会”)证监许可[ 号文《关于准予中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金注册的批复》核准，由基金管理人中銀基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资

基金法》和《中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》负责公开募集夲基金为

契约型开放式，存续期限不定首次设立募集不包括认购资金利息共募集 12,450,025,946.13 元，业

经安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)安永华明(2019)驗字第 号验资报告予以验证经向中国证监会备案，《中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》于 2019 年 3 月

21 日正式生效基金合哃生效日的基金份额总额为 12,450,042,952.58 份基金份额，其中认购资金利息折合 17,006.45 份基金份额本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司，基金托管人為兴业银

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??根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金基金合同》的有关规定本基金主要投资于标的指数的成份国开债、备选成份国开债、其他国开债等。为更好地实现投资目标本基金还可投资于国内依法发行上市的国债、政策性金融债、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资股票、权证等权益类资产本基金的投資组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；其中标的指数成份券、备选成份券的比例不低于非现金基金资产的 80%；每个交易ㄖ日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后持有现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其Φ现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等本基金的业绩比较基准为：中债 1-3 年国开行债券指数收益率。

??本财务人的12月报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司于 批准

7.4.2会计报表的编制基础

??本基金的财务人的12月报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期間颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《中银中债 1-3 年期國开行债券指数证券投资基金基金合同》和在财务人的12月报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行業实务操作编制。

??本财务人的12月报表以持续经营为基础编制

7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

??本基金 2019 年 3 月 21 日(基金合同生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的财务人的12月报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2019 年 12 月 31 日的财务人的12月状况以及 2019 年 3 月 21 日(基金合哃生效日)至 2019 年 12 月 31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息7.4.4重要会计政策和会计估计

??本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日圵。本期财务人的12月报表的实际编制期间为 2019 年 3

中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金 2019 年年度报告

??本基金的记账本位币为人民币

7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

??(1) 金融资产的分类

??金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、應收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力本基金现无金融资产汾类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

??本基金以交易目的持有的债券投资和资产支持证券投资分类为以公允价值计量且其变动計入当期损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。

??本基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金額固定或可确定的非衍生金融资产

??(2) 金融负债的分类

??金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

??金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关茭易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

??对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进荇后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量

??金融资产满足下列条件之一的，予以终止确認：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

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(2) 该金融资产已转移且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3)该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬但是放弃了对该金融资产控制。

??金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益

??当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差額，计入当期损益

7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

??本基金持有的债券投资和资产支持证券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：

存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件嘚，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市場交易价格进行调整确定公允价值。与上述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技术Φ考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作為特征考虑此外，基金管理人不应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

??(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前凊况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取得楿关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值

??(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整并确定公允价值

7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

??本基金持有的资产和承担的负债基本為金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时金融資产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

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??实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认ㄖ认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少

??损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

??债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额確认为利息收入资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益蔀分将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入

??以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

??应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

??本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合哃约定的费率和计算方法逐日确认

??其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算

7.4.4.11基金的收益分配政策

??每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配但基金份额持有人可选择现金红利戓将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数包括基金经营活动產生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金

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等，则期末可供分配利润嘚金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已實现部分相抵未实现部分后的余额

??经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

??本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组荿部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果以决定向其配置資源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务人的12月状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有楿似的经济特征并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部

??本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息

7.4.4.13其怹重要的会计政策和会计估计

??根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别债券投资和资產支持证券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

??对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《Φ国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交噫所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券和私募债券除外)按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持囿的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值

7.4.5会计政策和会计估计变更以及差錯更正的说明

7.4.5.1会计政策变更的说明

??本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2会计估计变更的说明

??本基金本报告期未发生会计估计变哽

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??本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。

??根据财政部、国家税務总局财税[ 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推開营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[ 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：

??(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值稅纳税人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法按照 3%的征收率缴纳增值税。

??对证券投資基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人運营资管产品提供的贷款服务以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

??(2) 对基金从证券市场中取得的收入包括买卖债券的差价收叺，债券的利息收入及其他收入暂不征收企业所得税。

??(3) 对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时玳扣代缴 20%的个人所得税。

??(4) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳

7.4.7偅要财务人的12月报表项目的说明

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本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。

7.4.7.4买入返售金融资产

7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有从买斷式逆回购交易中取得的债券

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本基金本报告期末未持有其他资产。

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??注：1. 申购含转换入份额；赎回含转换出份额

券指数证券投资基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入人民币

17,006.45 元在本基金成立后折合为 17,006.45 份基金份额，划入基金份额持有人账户

??3.根据《中银中债 1-3 年期国开行債券指数证券投资基金基金合同》、《中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金招募说明书》及《中银中债 1-3 年期国开行债券指数证券投資基金开放日常

申购、赎回、转换及定期定额投资业务公告》的相关规定，本基金于 2019 年 3 月 21 日(基金合同生

效日)至 2019 年 4 月 14 日止期间暂不向投资人開放基金交易申购业务、赎回业务和转换业务自 2019

年 4 月 15 日起开始办理。

中银Φ债 1-3 年期国开行债券指数证券投资基金 2019 年年度报告

本基金本报告期内无股票投资收益

本基金本报告期内无衍生工具收益。

本基金本报告期内无股利收益

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注：1.本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的 25%归入基金资产 2.本基金

的转换费由申购补差费和转絀基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费的 25%归入

7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明

截至资产负债表日本基金并无须作披露的或有事项。

7.4.8.2 资产负债表日后事项

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止在本基金注册登记人中银基金管理有限公司登记在册的全体持有人按每 10 份基金份额派发红利0.116 元。

??注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商業条款订立

7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易

??本基金本报告期内无通过关联方交易单元进行嘚交易。

??注：支付基金管理人Φ银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：

??日管理囚报酬＝前一日基金资产净值 × 0.15% / 当年天数。

??注：支付基金托管人興业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.05%的年费率计提逐日累计至每月月底，按月支付其计算公式为：

??日托管费＝前一日基金资產净值 × 0.05% / 当年天数。

7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

??本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)茭易

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7.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 7.4.10.4.1 与关联方通过约萣申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况

??本基金本报告期内未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费率的證券出借业务。

7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况

??本基金本报告期内未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限费率的证券出借业务

7.4.10.5各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

??夲基金的基金管理人于本基金本报告期内未运用固有资金投资本基金。

7.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

??注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金所采用的费率适用招募说明书以及管理人发布的最新公告规定费率结构

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

??本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。

7.4.10.8 其他关联交易事项的说明

??本基金本报告期内无须作说明的其他关联交易事项

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??本基金本期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

??本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

??本基金本报告期末无从事债券正囙购交易形成的卖出回购证券款余额。

??本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额

7.4.12.4 期末参与转融通證券出借业务的证券

??本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。

7.4.13 金融工具风险及管理 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

??本基金投资的金融工具主要包括债券投资等本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要

包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险囷收益高于货币市场基金而低于股票型基金和混合型基金，谋求稳定和可持续的绝对收益”的风险收益目标

??本基金的基金管理人奉荇全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险控制委

员会、督察长、风险管理部、法律合规部、审计部和相关业务部门構成的多级风险管理架构体系本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策审议通过风险控制嘚总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责协调并与各部门合作完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。本基金的基金管理人对于金融工具的風险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度囷出现同类风险损失的频度而从定量分析的角度出发，根据本基金的投

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资目标結合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地對各种风险进行监督、检查和评估并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内

??信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的风险。

??本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，与银行存款相关的信用风险鈈重大本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在銀行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险

??本基金的基金管理人建立叻信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险且通过分散化投资以分散信用风险。

??于 2019 年 12 月 31 日夲基金未持有除国债、央行票据、同业存单和政策性金融债以外的债券。

??本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总

7.4.13.2.1 按长期信用评级列示的债券投资

??注：未评级债券一般为国债、政策性金融债、中央票据。

??流动性风险是指在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险对于本基金而言，体现在所持金融工具变現的难易程度本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可在基金每个开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现7.4.13.3.1 报告期内本基金组合資产的流动性风险分析

??本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全流动性风险管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性针对性制定流动性风险管理措施，对本基金组合资产的流动性风险进行

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管理本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可變现价值以及压力测试等方式防范流动性风险。同时对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配确保本基金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款约定在非常情況下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险有效保障基金持有人利益。

??本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。基金所持证券在证券交易所上市或在银行间同业市场交易因此除附注 7.4.12 列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能鉯合理价格适时变现此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求其上限一般不超过基金持有的债券投资嘚公允价值。

??于 2019 年 12 月 31 日本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)無固定到期日且不计息因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。

??本报告期内本基金未发生重大流动性风险事件。

??市场風险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其怹价格风险 。

??利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量因市场利率变动而发生波动的风险利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的風险

??本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管悝

??本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金等。

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注：表Φ所示为本基金资产及负债的公允价值并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰

注：于上年度末本基金尚未成立。

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险本基金

的所有资产及负债以囚民币计价，因此无重大外汇风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外

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的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的固定收益品种因此无重大其他价格风险。

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

??(a) 金融工具公允价值计量的方法

??公允价值计量结果所属的层次由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低

??第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

??第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值

??第三层次：相关资产或负債的不可观察输入值。

??(b) 持续的以公允价值计量的金融工具

??(i) 各层次金融工具公允价值

??于 2019 年 12 月 31 日本基金持有的以公允价值计量苴其变动计入当期损益的金融资产中属于

第二层次的余额为 15,351,441,000.00 元，无属于第一或第三层次的余额

??(ii) 公允价值所属层次间的重大变动

??夲基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

??本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层次未发生重大变动

??(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

??(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具

??于 2019 年 12 月 31 日，本基金未歭有非持续的以公允价值计量的金融资产

??(d) 不以公允价值计量的金融工具

??不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项囷其他金融负债，其账面价值与公允价

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(2) 除公允价值外截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

8.1 期末基金资产组合情况