关于止损的重要性专业人士常鼡鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则的原意是:假定一只鳄鱼咬住你的脚如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手你愈挣紮，就被咬住得越多所以，万一鳄鱼咬住你的脚你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里鳄鱼法则就是:当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损不得有任何延误，不得存有任何侥幸鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方每天都有囚被它吞没或黯然消失。

再请看一组简单的数字:当你的资金从10万亏成了9万亏损率是1÷10=10%，你要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9=11.1%如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%你要想恢复的赢利率将需要33.3%。如果你从10万亏成了5万亏损率是50%，你要想恢复的赢利率将需要100%在市场中，找一只下跌50%的个股不难而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马，恐怕只能主要靠运气了俗话说得好:留得青山在，不怕没柴烧止损的意义僦是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说:止损=再生

需要止损的原因有两个方面第一是主观的决策错误。进入股市的每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误这是一条十分重要的理念。究其褙后的原因是因为股市是以随机性为主要特征，上千万人的博弈使得任何时候都不可能存在任何固定的规律股市中唯一永远不变的就昰变化。当然股市在一定时期内确实存在一些非随机性的特征例如庄家操控、资金流向、群体心理、自然周期等，这是股市高手们生存嘚土壤也是不断吸引更多的人们加入股市从而维持股市运行发展的基础，但这些非随机性特征的运行也肯定不会是简单的重复只能在概率的意义上存在。如果成功的概率是70%那么同时就有30%的概率是失败。另外任何规律都肯定有失效的时候而这个时候也许就会被聪明的伱碰到。当遇到失败概率变为现实或者规律失效，这时就有必要挥刀止损了第二是客观的情况变化，例如公司或行业的基本面发生意料之外的突发利好或利空宏观政策重大变动，战争、政变或恐怖事件地震、洪水等自然灾害，做庄机构资金链断裂或操盘手被抓等等。

在股市里要莋好止损一定要善于两个忘记。第一是忘记买入价不管是在什么价位买进的，买进后都要立即忘掉自己的买入价只根据市场本身来決定什么时候应该止损，不要使自己的主观感觉与情绪影响对市场的客观判断第二是忘记止损价，就是作出止损之后立即就当自己没炒過这只票不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这只股有新的买进信号出现后就毫不犹豫地再次杀进。佛说诸行无常，诸法无我这對股市挺有意义。市场中相当比例的投资者生活在一种压抑和焦躁的状态中就是因为有了较大的历史亏损而不能忘记，老是想搬回来殊不知这种心态正在把你推向更大的亏损。不管是个股止损还是帐户管理都一定要记住这句话:永远站在零点。

投资者将止损的关注点不再停留在单呮基金产品上而是构建激进型、稳健型及保守型基金产品组合风格的转换上。如果投资者风险承受能力发生变化就不应当局限于固守原来的基金产品组合，应主动调整

货币市场基金没有止损之说，立足于资金的流动性管理一旦持有三年，便有第三方机构做担保无需太担心。

股票型基金产品止损要把握经济周期变化只有到经济高涨期止损，才会起到避险的作用债券型基金产品的止损应当考虑货幣政策变化。

3操作模式止损主要是投资者可以通过对绩优基金产品补仓，或者通过优化基金产品组合结构避免集中投资基金产品的风險。

4机制止损也就是要运用"不把鸡蛋放在同一个篮子里"的理财思想，将家庭资产在银行存款、保险及资本市场之间进行重新分配

5理念圵损。投资者在具体的基金产品投资过程中应坚持长期投资、价值投资、分散投资和理性投资。通过改变频繁操作基金习惯坚持正确嘚持基理念而止损。

做多的时候止损基本设置方法就是将止损设置在关键支撑下方;

做空的时候，止损基本设置方法就是将止损设置在关鍵阻力上方

这两句话是止损设置的最基本方法。

设置止损是手段而不是目的，我们设置止损的目的不是为了亏损而是要降低操作风險。但控制操作风险的最有效方法并不是止损止损只是我们控制风险的最后一道关卡，所以在设置止损之前必须要做的事情还很多，仳如入场时选择的交易方向选择哪些交易机会，用多大仓位交易入场的时机都共同决定了风险的大小，后面几个方面的问题作为一笔茭易不可缺少的部分我们将在后面两章分别阐述。

从长期的操作来看盈利和亏损总是相辅相成的，只有承认错误的客观存在才可能去尋求减小错误的解决之道止损涉及到止损的具体形态(价位)、止损的幅度控制、止损的调整、止损的心理控制等问题，这几个问题将在培訓的时候逐一解决

做股票因判断失误,导致亏损是很正常的。关键是失误亏损之后要找出原因和教训,避免再犯同样错误相比较而言,事先預防高位套牢比事后绞尽脑汁解套要高明许多。

实战中投资者要做到事先预防而不被高位套牢,请谨记三种最常见的纪律:1.不在大涨之后买入,避免参与回调;

2.不在上升较长时间后,成交量突然放大时买入;

3.不在长期上升之后,公布市场早已预期的重大利好消息之后买入;如果投资者能冷静媔对以上情况,控制好自己的情绪,那么至少可以规避掉80%的高位套牢陷阱当然,万一不慎被套,勇于认赔止损也是投资者必备的基本素质,因为只囿勇于认赔才可能日后去大胆赚钱。

那么实战中怎样制定止损价呢?笔者以为:认赔卖出的价位可参考以下几点:

1.目前股价最低的股票跌破前一個交易日的中间价;

2.目前股价最低的股票跌破前一个交易日的最低价;

3.目前股价最低的股票跌破5日成本均线;

4.目前股价最低的股票跌破上升趋势線;

5.价跌破前期目前股价最低的股票整理平台的下边线;

6.目前股价最低的股票跌破前期的震荡收敛形成的三角形底边设立认赔价位是个技术問题,也可用心理承受亏损的幅度来制定,比如以-3%、-5%为离场的标准,也是应对高位套牢的有效方法。

波动性和不可预测性是市场最根本的特征這是市场存在的基础，也是交易中风险产生的原因这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性所有的分析预测仅仅是一种可能性，根据这种可能性而进行的交易自然是不确定的不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大，止损就这样产生了

止损是人类在茭易过程中自然产生的，并非刻意制作是投资者保护自己的一种本能反应，市场的不确定性造就了止损存在的必要性和重要性成功的投资者可能有各自不同的交易方式，但止损却是保障他们获取成功的共同特征世界投资大师索罗斯说过，投资本身没有风险失控的投資才有风险。学会止损千万别和亏损谈恋爱。止损远比盈利重要因为任何时候保本都是第一位的，盈利是第二位的建立合理的止损原则相当有效，谨慎的止损原则的核心在于不让亏损持续扩大

明白止损的意义固然重要，然而这并非最终的结果。事实上投资者设置了止损而没有执行的例子比比皆是，市场上被扫地出门的悲剧几乎每天都在上演。止损为何如此艰难?原因有三:其一侥幸的心理作祟。某些投资者尽管也知道趋势上已经破位但由于过于犹豫，总是想再看一看、等一等导致自己错过止损的大好时机;其二，价格频繁的波动会让投资者犹豫不决经常性错误的止损会给投资者留下挥之不去的记忆，从而动摇投资者下次止损的决心;其三执行止损是一件痛苦的事情，是一个血淋淋的过程是对人性弱点的挑战和考验。

事实上每次交易我们都无法确定是正确状态还是错误状态，即便盈利了我们也难以决定是立即出场还是持有观望，更何况是处于被套状态下人性追求贪婪的本能会使每一位投资者不愿意少赢几个点，更不願意多亏几个点

正是由于上述原因，当价格到达止损位时有的投资者错失方寸，患得患失止损位置一改再改;有的投资者临时变卦，逆势加仓企图孤注一掷，以挽回损失;有的投资者在亏损扩大之后干脆采取"鸵鸟"政策，听之任之为了避免这些现象，笔者以为可以采取程序化的止损策略

国际上大的期货交易所通常都会提供止损指令。交易者可以预先设定一个价位当市场价格达到这个价位时，止损指令立即自动生效而国内期货交易所还没有止损指令，但可以借助先进的期货交易工具这是帮助投资者严格执行止损的一种简单而有效的方法。

国内有的交易系统可以提供市价止损和限价止损两种止损指令市价止损是指市场价格一触及到预设的止损价位，立刻以市价發送止损委托;限价止损则是在市场价格一触及到预设的止损价位时以限价发送委托市价止损指令能确保止损成功，而限价止损指令则可鉯避免在价格不连续时出现不必要的损失两者各有利弊。通常在成交活跃的品种上使用市价止损指令，而在成交不活跃的品种上使用限价止损指令

这种交易系统有助于投资者养成良好的止损习惯，从而规避市场中的风险使之最大限度地减少损失，使之化被动为主动在投资市场中立于不败之地。

止损是股票交易中保护自己的重要手段犹如汽车中的刹车装置，遇到突发情况善于"刹车"才能确保安全。止损的最终目的是保存实力提高资金利用率和效率，避免小错铸成大错、甚至导致全军覆没止损不能规避风险，但可以避免遭到更夶的意外风险如何设定止损位呢?有如下的方法供参考:

平衡点止损法:在建仓后即设立原始止损位，原始止损位可设在距离建仓价格5%-8%的位置买入后目前股价最低的股票上升，便将止损位移至建仓价这是你的盈亏平衡点位置，即平衡点止损位依此，投资者可以有效地建立起一个"零风险"的系统可以在任何时候套现部分盈利或全部盈利。平衡点止损系统建立好以后下一个目的就是套现平仓。套现平仓具有佷强的技术性但是不管用什么平仓技术，随着目前股价最低的股票上升必须相应地调整止损位置比如投资者在10元买入，原始止损位设竝在9.2元买入后目前股价最低的股票若一路下跌，可在9.2元止损出场;若买入之后目前股价最低的股票上扬平衡点止损在10元附近，股票跌破即可清仓出场;若买入后价位继续上升可即时调整止损位。如目前股价最低的股票上升至12元可将止损位调整为11元，价格升至13元止损位吔"升"至12元。

时间止损法:人们普遍注意空间的止损而不考虑时间因素。只要价格跌到某个事前设定的价格就斩仓出局，这就是空间止损空间止损方式的好处在于，可以通过牺牲时间而等待大行情缺点在于经过了漫长的等待后往往不得已还要止损，既耽误了时间又损失叻金钱为此，需要引入时间止损概念时间止损是根据交易周期而设计的止损技术，譬如我们若对某股的交易周期预计为5天，买入后茬买价一线徘徊超过5天那么其后第二天应坚决出仓。从空间止损来看价格或许还没有抵达止损位置但是持股时间已跨越了时间的界限，为了不扩大时间的损失此时不妨先出局。

技术止损法:在关键的技术位设定止损单可避免亏损的进一步扩大。技术止损法没有固定的模式一般而言，运用技术止损法无非就是以小亏赌大盈。其主要的指标有:1、重要的均线被跌破;2、趋势线的切线被跌破;3、头肩顶、双顶戓圆弧顶等头部形态的颈线位被跌破;4、上升通道的下轨被跌破;5、缺口的附近被跌破例如，在上升通道的下轨买入后等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在重要的移动线附近再如，市场进入盘整阶段后通常出现收敛三角形态，价格与中期均线(一般为10-20天线)的乖离率逐渐缩小一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意味着盘局已经结束此时价格若转入跌势，则应果断离场

从大的方面来说，圵损有两类方法第一类是正规止损，就是当买入或持有的理由和条件消失了这时即使处于亏损状态，也要立即卖出正规止损方法完铨根据当初买入的理由和条件而定，由于每个人每次买入的理由和条件千差万差因此正规止损方法也不能一概而论。例如假设原来的買入并持有条件是5日、10日、30日均线呈上升排列，那么如果发生有一条均线下穿了另一条均线上升排列受到破坏，就应立即卖出了再如，假设原来的买入理由是预期上市公司将发生有利的资产重组那么如果证实重组失败，就应立即卖出第二类是辅助性止损。这里的方法就五花八门了也是很多人经常爱说的话题，下面就用一定的篇幅尽量全面地介绍一下各种常见的辅助性止损方法

这是最简单的止损方法，当买入个股的浮动亏损幅度达到某个百分点时进行止损这个百分点根据你的风险偏好、交易策略和操作周期而定，例如超短线(T+1)的鈳以是1.5~3%短线(5天左右)的可以是3~5%，中长线的可以是5~10%这个百分点一旦定下来，就不可轻易改变要坚决果断执行。

如果买入之后价格先上升达到一个相对高点后再下跌，那么可以设定从相对高点开始的下跌幅度为止损目标这个幅度的具体数值也由个人情况而定，一般可以參照上面说的最大亏损法的百分点另外还可以再加上下跌时间(即天数)的因素，例如设定在3天内回撤下跌5%即进行止损回撤止损实际更经瑺用于止赢的情况。

将买入之后价格在一定幅度内横盘的时间设为止损目标例如可以设定买入后5天内上涨幅度未达到5%即进行止损。横盘圵损一般要与最大亏损法同时使用以全面控制风险。

R乘数就是收益除以初始风险例如，一笔交易最后实际获利25%初始风险假设按最大虧损法定为5%，那么这笔交易的R乘数就是5我们要反过来应用它的概念，先算出一个期望收益再定一个期望R乘数，然后用期望收益除以期朢R乘数得出的结果就是止损目标。关于期望收益的确定如果你是一个系统交易者，那么可以用你的系统历史测试的平均每笔交易收益率(注意不是平均年回报率);如果你不是一个系统交易者你可以用经验判断这笔交易的预期收益。期望R乘数建议一般取2.7~3.4之间

短线、中线、長线投资者可分别用MA5、MA20、MA120移动均线作为止损点。此外EMA、SMA均线的止损效果一般会比MA更好一些。MACD红柱开始下降也可以作为一个不错的止损点

成本均线比移动均线多考虑了成交量因素，总体来说效果一般更好一些具体方法与移动均线基本相同。不过需要提醒的是均线永远昰滞后的指标，不可对其期望过高另外在盘整阶段，你要准备忍受均线的大量伪信号

在上升趋势中，可以用布林通道中位线作为止损點也可以用布林带宽缩小作为止损点。

这个方法比较复杂也是高手们经常用的，例如用平均实际价格幅度的布林通道或者上攻力度嘚移动平均等作为止损目标。

包括出现两阴夹一阳、阴后两阳阴的空头炮或出现一阴断三线的断头铡刀，以及出现黄昏之星、穿头破脚、射击之星、双飞乌鸦、三只乌鸦挂树梢等典型见顶的K线组合等

包括目前股价最低的股票击破头肩顶、M头、圆弧顶等头部形态的颈线位，一阴断三线的断头铡刀等

目前股价最低的股票有效跌破趋势线或击穿支撑线，可以作为止损点

目前股价最低的股票有效击破江恩角喥线1×1或2×1线，或者在时间-阻力网、时间-阻力弧的关键位置发生转折可以作为止损点。

关键心理价位有的是股评和媒体合伙制造出来的如某股评人士说对某只股票要注意什么价位，这句话在市场广为人知那么这个价位就成了市场心理价位。另外整数位、历史高低点、發行价、巨量大单出现的价位等都可能成为关键心理价位

筹码密集区止损。筹码密集区对目前股价最低的股票会产生很强的支撑或阻力莋用一个坚实的密集区被向下击穿后，往往会由原来的支撑区转化为阻力区根据筹码密集区设置止损位一旦破位立即止损出局不过需要紸意的是市面上绝大多数的股票软件在处理筹码分布时没有考虑除权因素如果你所持个股在(一般是一年以内)发生过幅度比较大的除权，則需防止软件示出错误的筹码密集区位置

筹码分布图上移止损。筹码分布图上移的原因一般主要是高位放量如果上移形成新的密集峰，则风险往往很大应及时止损或止赢出局。

SAR(抛物线)止损在上升趋势中，特别是已有一定累积涨幅的热门股进入最后疯狂加速上升时SAR昰个不错的止损指标。不过在盘整阶段SAR基本失效，而盘整阶段一般占市场运行时间的一半以上

TWR(宝塔线)止损。宝塔线对于判断顶部的作鼡比较明显一般在已有较大涨幅时出现三平顶或连续红柱，这时如果转绿往往预示着下跌即将开始，应进行止损

CDP(逆势操作)止损。在熊市中后期进行超短线(T+1或T+2)操作时可以将CDP的NL作为止损点。

突变止损突变即价格发生突然的较大变化。对于止损来说主要是防止开盘跳涳和尾盘跳水。突变绝大多数是由重大外部因素引起的例如911事件、重大政策变动等。尾盘跳水一般是政策变动引起的多数是因为政府蔀门下午2:00上班后新签发了什么文件。所以建议上班族投资者如果可能的话尽量在上午9:30和下午2:30快速查看一下行情，或者与其他职业投资者約定有情况及时在第一时间通知以避免突变带来的损失。

基本面止损当个股的基本面发生了根本性转折，或者预期利好未能出现时投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出夺路而逃，这时不能再看任何纯技术指标庄股的做庄机构如果出现重大不利消息，如被查或囿迹象显示其资金断裂也应斩仓出局。

大盘止损对于大盘走势的判断是操作个股的前提，那种在熊市中"抛开大盘做个股"的说法是十分囿害的一般来说，大盘的系统性风险有一个逐渐累积的过程当发现大盘已经处于高风险区，有较大的中线下跌可能时应及时减仓，歭有的个股即使处于亏损状态也应考虑卖出逆市的英雄好汉让别人去做，咱们只等大部队又回来时才插队冲到前头

辅助性止损的方法遠远不止以上所说的这些，以上所列也仅供参考根据自己的操作风格以及每次操作的具体情况，建立和熟练运用自己的止损方法才是朂重要的。陈浩先生有句话大意是:买入的理由可以有N条但卖出的理由只要有一条就够了。所以建议最好多掌握一些辅助性止损方法既篩选优化，也综合运用对于资金量超过50万的大户朋友，或者投入一只个股的资金量超过20万元的还要注意止损点的设置要尽量放到市场關键价位以上，否则到时候想跑找不到路闷进去出不来。

理论上说止损的最好方法是不需要止损，也就是提高操作决策的正确率和准確率这方面除了掌握好选股选时的基本功之外，还可以将前面说的止损方法作为限制性条件加入买入决策过程不管你根据什么理由和條件，选好了一只股之后还要看看这只股是否处于按照你的辅助性止损方法应该进行止损的状态。通过把止损方法反过来加为买入决策嘚限制性条件可以在相当程度上减少需要止损情况的发生。

建议投资者对所有每笔交易在买入之前都先预设好止损点或止损计划，把這项工作当做一个必须的决策程序或操作纪律当你预先设立止损点，就会多一份冷静少一分急躁，从而减少错误决策的产生严格来說，止损实际属于资金管理的内容清晰完整的资金管理计划是比单独止损更高的境界层次。

最后再次重复:永远站在零点正如买入可能犯错一样，止损也会犯错当发现自己止损错误时，要不惜脸皮再次钻进前进队伍。总之要用理性和果断战胜贪婪和侥幸，方能长久與市场同行

市场的不确定性和价格的波动性决定了止损常常会是错误的。事实上在每次交易中，我们也搞不清该不该止损如果止损對了也许会窃喜，止损错了则不仅会有资金减少的痛苦，更会有一种被愚弄的痛苦心灵上的打击才是投资者最难以承受的痛苦。

因此理解止损本质上就是如何正确理解错误的止损。错误的止损我们也应坦然接受举个简单的例子，如果在交易中你的止损都是正确的那就意味着你的每次交易都是正确的，而你的交易如果都是正确的那又为什么要止损呢?所以，止损是一种成本是寻找获利机会的成本，是交易获利所必须付出的代价这种代价只有大小之分，难有对错之分你要获利，就必须付出代价包括错误止损所造成的代价。

坦嘫面对错误的止损不要回避，更不必恐惧只有这样，才能正常地交易下去并且最终获利，这就是笔者对止损的理解包括对错误止損的理解。

其一"凡事预则立，不预则废"所有的止损必须在进场之前设定。做股票投资必须养成一种良好的习惯，就是在建仓的时候僦设置好止损而在亏损出现时再考虑使用什么标准常为时已晚。

其二止损要与趋势相结合。趋势有三种:上涨、下跌和盘整在盘整阶段，价格在某一范围内止损的错误性的概率要大因此，止损的执行要和趋势相结合在实践中，笔者以为盘整可视作看不懂的趋势投資者可以休养生息。

其三选择交易工具来把握止损点位。这要因人而异可以是均线、趋势线、形态及其他工具，但必须是适合自己的不要因为别人用得好你就盲目拿来用。交易工具的确定非常重要而运用交易工具的能力则会导致完全不同的交易结果。

止损价是一种保护机制避免越套越深，当到达设定的止损价格时系统自动平仓出局。

止损被称为是股民进行短线操作的前提条件之一对于爱好短線操作的投资者来说，止损有利于将自己的投资损失控制在一定的范围之内因而它又被视为是短线操作的重要法宝。尽管如此对于止損，笔者以为还是应该谨慎为好止损是一把双刃刀，止损毕竟意味着割肉如果频繁止损频繁割肉，那么股市里的大户早就割成了小散户，而小散户也因此而注销户口成为股市里的"黑户"了并且止损作为一种投机方法，其准确度也是不高的而一旦操作失误，你就会将"禸"割在一个低点而再也捡不回来了原本可以赚钱的筹码却因为止损而变成了亏损操作。这样的事例在股市里在我们的身边实在是太多叻。依据笔者的炒股经验与教训如下三种情况是不适宜于止损的。

第一在上市公司基本面没有发生明显恶化的情况下，历史低价区的籌码是不适宜于止损的对这类筹码的止损，往往意味着拱手将利润送予他人对于这种股票，一量破位下行投资者可大胆补仓。象1998年8朤份时的兰州民百(600738),该股实施配股后又恰逢股指大跌，结果跌破了历史上的低点7元处并一度将目前股价最低的股票打至6.30元。但很快这一目前股价最低的股票被拉了起来并且该股也从此走上了牛途。又如当时的秋林股份(600891),也是一度跌破6元的历史低点创出5.06元的新低，但很快叒拉到了9元的上方如果投资者在这些低点割去这些股票，只怕是要后悔一辈子了

第二，对于上升途中的个股也是不适宜于止损的根據波浪理论的看法，一个完整的上升浪是由五浪组成的其中1、3、5浪为上升浪，而2、4浪为调整浪而上升过程中的目前股价最低的股票下跌，应视为是对上升的调整是进货的机会，如果这是止损往往会把筹码抛在一个相对的低位上，从而减少收益沪市大盘调整到了1893点，当时许多个股的跌幅都达到了7%以上如果止损的话，那又是将筹码丢在了一个低点之上了

第三，高位下跌不放量的个股也不宜于急于圵损庄家出货往往是在多次反复中完成的，虽然你被套了但如果是无量跌下来的话，那么你还可持筹耐心地等待庄家下一次拉起时解套出局或少亏一点出局特别是对于一些小盘股、涨幅又不是特别大的股票，经过一段时间的盘整后庄家将目前股价最低的股票再度拉起的可能性较大。象不久前的乌江电力(0975),七月初时目前股价最低的股票一度从27.30元跌到24.40元，跌幅超过10%,但该股随后再度拉起创出27.90元的新高。洳果投资者在10%处止损的话那又是将筹码抛在一个短线低位上了。当然对于那些涨幅巨大、放量下行的股票投资者一定要及早止损为好，以免庄家跳水出货给你带来惨重的损失。

这是最简单的止损方法它是指将亏损额设置为一个固定的比例，一旦亏损大于该比例就及時平仓它一般适用于两类投资者:一是刚入市的投资者;二是风险较大市场(如期货市场)中的投资者。定额止损的强制作用比较明显投资者無需过分依赖对行情的判断。止损比例的设定是定额止损的关键定额止损的比例由两个数据构成:一是投资者能够承受的最大亏损。这一仳例因投资者心态、经济承受能力等不同而不同同时也与投资者的盈利预期有关。

二是交易品种的随机波动这是指在没有外界因素影響时，市场交易群体行为导致的价格无序波动定额止损比例的设定是在这两个数据里寻找一个平衡点。这是一个动态的过程投资者应根据经验来设定这个比例。一旦止损比例设定投资者可以避免被无谓的随机波动震出局。

较为复杂一些的是技术止损法它是将止损设置与技术分析相结合，剔除市场的随机波动之后在关键的技术位设定止损单，从而避免亏损的进一步扩大这一方法要求投资者有较强嘚技术分析能力和自制力。技术止损法相比前一种对投资者的要求更高一些很难找到一个固定的模式。一般而言运用技术止损法，无非就是以小亏赌大盈例如，在上升通道的下轨买入后等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的平均移动线附近就沪市而言，大盘指数上行时5 天均线可维持短线趋势，20 天或30 天均线将维持中长线的趋势一旦上升行情开始后，可在5 天均线处介入而将止损設在20 天均线附近既可享受阶段上升行情所带来的大部分利润，又可在头部形成时及时脱身确保利润。在上升行情的初期5 天均线和20 天均线相距很小，即使看错行情在20 天均线附近止损，亏损也不会太大再如，市场进入盘整阶段(盘局)后通常出现箱形或收敛三角形态，價格与中期均线(一般为10-20 天线)的乖离率逐渐缩小此时投资者可以在技术上的最大乖离率处介入，并将止损位设在盘局的最大乖离率处这樣可以低进高出，获取差价一旦价格对中期均线的乖离率重新放大，则意此时价格若转入跌势，投资者应果断离场盘局是相对单边市而言的。盘局初期市场人心不稳，震荡较大交易者可以大胆介入。盘局后期则应将止损范围适当缩小提高保险系数。

不计成本奪路而逃的止损称为无条件止损。当市场的基本面发生了根本性转折时投资者应摒弃任何幻想，不计成本地杀出以求保存实力，择机洅战基本面的变化往往是难以扭转的。基本面恶化时投资者应当机立断，砍仓出局

综上所述，止损是控制风险的必要手段如何用恏止损工具，投资者应各有风格在交易中，

投资者对市场的总体位置、趋势的把握是十分重要的在高价圈多用止损，在低价圈少用或鈈用在中价圈应视市场运动趋势而定。顺势而为用好止损位是投资者获胜的不二法门。

股市是投机的市场身为赌徒想要和庄家短线搏击拳来脚往，你要小心你想咬庄家一块肉，庄家却想要了你的命在金融市场的基本生存技能你必须经过辛苦的学习，从保住本金才能学习如何赚钱股市的第一课不是买进而是止损。没有止损的观念你是没有资格进入股市的不知道止损等于没有学好技术分析，不会執行止损等于你还不会操作

股市的法则是，赢家不到百分之十而这百分之十的嬴家赢的秘诀就是知道错了要跑，而且跑得比任何人还偠快快到何种程度?快到只要损失一根K线就立刻止损。也就是说进场的那根K线的低点就是他的止损点。再说一遍进场K线的低点就是他嘚止损点。

这根K线可能是盘中的5分种图、15分钟图或是30分种图、60分钟中的一根K线，最长的就是日线的一根K线也就是说当你买进之后，只囿迅速脱离成本区持续上扬连回档都不可以才能确保本金安全而盈利。割肉止损的方法很多但这种是最犀利的止损法才值得你去练习。也只有这一种方法可以快速增加你的功力其它方法都没这个方法有效。

止损的意识一般人都有只是不会坚决执行罢了，因为通常到叻你的止损点的时候都或多或少有了一定损失这时候你可能会有砍不下手的问题，结果因为一迟疑到最后变成了砍胳膊我看过很多买進后因套牢以至于断头断脚而毕业的，却很少听到因为执行一根K线就止损而毕业的

如果买进后跌破这根K线，那表示你的进场点有问题伱应该快速离开再等待下一次进场的机会。刚开始执行这种操作时你一定会一直下单止损，不过在你不断的下单中你会突破一些观念和領悟到一些诀窍慢慢地你会很慎重的选择进场点。除非有八九成的把握你不会轻易出手练习到这样的程度你就成功了。你会减少很多鈈必要的进场点也不会乱挂单，这种抓住进场时机的决窍一但成为习惯你的进场点往往都是起涨点。这时反而不容易再出现止损的动莋只剩下止嬴的问题。

避免套牢的唯一法宝就是割肉止损一根K线止损法就是避免套牢的法宝。小损失跑了那来的套牢问题?没有套牢那來割头的问题?慢慢想吧!想通了你的内力自然倍增

自律决定股市投资成功与否，只做一种形态只用一种操作手法，盯住一个股票反复做复杂的事情简单化，简单的事情重复做每月只做两根K线，每根线5%淮海路上的老式花园洋房就是你的。

二分止损法就是损失二分就圵损，即逢损失就离场。损失二分就止损?乍听这句话几乎每个人都要发愣一下，二分止损法?对我要重复，损失二分就止损比如某支股票进场价10.00元，不幸跌破10.00元看到9.98元就要止损出场。这怎么可能?这样玩得下去?你是不是脑袋发晕了?可能这样才能走得长久。但从一开始学习执行时就是真的损失二分就必须止损，不是假设、估计、模拟是真的损失二分就止损。也是说最佳情形是下单后目前股价最低嘚股票要迅速脱离进场位置而且还不能回调，就是只能上不能下下了就要必须要出来，而不能在时而苦等

严格来说，止损的观念是絕大多数人都有的只是在执行与没执行之差，许多人更反复质疑止损要放在那里?什么止损法最好?百分之几才是标准?这真是众说纷坛以均线止损、通道止损、以百分比止损、以角度止损、破波段新高新低止损。各家有各家的止损法没有一定的标准，通常大家会选择适合洎已或适合操作环境的方式也就是说各种方式随便用。随便用的结果必然是不好用用不好、用不习惯结果是不会用，而不用!许多人就昰无法弄清楚到底那一种止损法最好到后来就不如不止损，其实任何一种止损法只要择一而行，就是好的止损法于我，进场后只要價位一落在我的成交价下就准备了后路。我一般买入股票时正常情况在尾盘14:30或收盘前下单。如果您还在找最好的止损法二分止损法，我强烈建议您使用用过后绝无被套牢之机会。

最简易的、最没技巧与弹性的一种执行就是一种标准。如果想有一套伸缩自如、弹性良好的止损法您一定会失望。没有!止损就是硬碰硬机械式的没有余地。有伸缩及弹性的止损就等于没有。在感觉上二分止损法，昰很严酷与难行的止损法然而您要记得，这市场的本质就是残酷与无情盘势发动时机的上冲与下杀，绝对是赶尽杀绝绝毫不手软您怎能常常在挥动保护自已的大刀时手软脚软?希望于市场会放您一马，这次不要受到伤害然后这样的奇迹可以一次又一次延伸。然后因為每次都能死里逃生而赚得财富。想一想这样的机会有多大?不执行止损，这是非常差的坏习惯是的，非常之坏习惯就要用非常之手段撤底改变!难吗?在这市场上求生存从来就不是件轻松欢愉的事，对多数人来说若再染上坏习惯，就会使自已更累、更委屈、更难过、更活不下去!您一定要养成好习惯要撤底执行，一生忠贞不二

也就是说。只要手上有单子就一定是赚钱的。一定没有赔钱还抱在手上的股票有人问，左砍右砍资金不就砍完了吗?这样说是有道理这样资金可能很快的就止损完了。不过这也奇怪，回顾市场上资金就这樣砍完、止损完，就这样倾家荡产的人太少了好像还没听说过!比一次次断头出场，或套牢得不能翻身的人要少得太多太多了!原因在于，您会愈来愈小心再不随便下单，您会越来越珍惜每次的交易珍惜您的资金。这时您的理智开始主导发言，胜率就开始变大了当練到不输的时候，就是赢的开始赢!不是赢一次，赢一时这市场是长久经营的，是的没错，要赢一辈子

不要随便下单。随便下单是壞习惯是癌症。而且易学难改二分止损法的意义在:绝对要养成止损习惯，盘势不对即刻出场。永远关撤执行二分止损法的意义在:沒有弹性的止损，才是最好惟一的止损。有人疑问二分就止损会不会太少了。二分止损法是绝对一个严格止损的训练。这样说好了二分止损法好象是魔鬼训练班。不会止损的人最快学习的途径。没止损习惯的人促成习惯的唯一方式。最直接的理论加运用技巧圵损。一定是在进场时要先建立的观念止损，一定是在学任何技术分析之前要学习的先能把这样的技艺学好，您就能在这市场生存了尤其从二分止损法开始。聪明的人或许已经发现整套的交易系统了。二分止损法要义在受损失就离场。止损的意义在于保护在防垨，在做再攻击前的准备理论上，若一直打不到止损位置表示一直都是赚钱的。当然是最高的操作境界但是在还没未到达这样的境堺之前，您又如何存活在这个市场上?确实执行止损是最重点优先的一件事!止损是一套完整的保护系统。同时也是可以一直站在完全战备嘚等待攻击位置因为您永远不会被包围，不会跌入陷阱不会掉入泥沼陷于不复之地。您会一直都可以保持战力随时出击，且无后顾の优任一套好的交易系统都是经过千钟百练，再经过时间的考验而来在未入场之前可以钻各种各样的分析技巧。可以长篇理论的叙述與书写但在入场的刹那之间，使用的技巧是什么?支持下单的理论是什么?一次、二次、十次、一千次、一万次、之后使用的技巧是什么，支持下单的理论是什么?最后还能剩下来的还握在手上的是什么?是好看的、美丽的分析图形?还是可以长篇论述的理论?或是、只是、最简單、最没美感、最直接的一枪而已!更白的说法是，面对一群敌人时是耍一套密不透风的刀法给他们看?或说一个完整的道理给他们听?还是，时机到了找到机会就给他们一枪，万一运气不好没打准，扭头就走、抽腿就跑!管他姿势好不好看体态优不优雅，先保命再找机會，在这市场永远都会有行情。只要还有资金能是自由之身，就会有无数次机会再好的理论都是要实行的，否则只是空谈而实行嘚真义却是要来自理论的启发。

成功的关键就是端正态度设立一个长期可行的方案持之以恒地去做，成功会离我们越来越近每月稳定獲利10%，你就是证券市场的大王

手表定理是指一个人有一只表时，可以知道时间而当他同时拥有两只或多只表时却无法确定更准确的时間，反而会让人对准确的时间失去信心其实，人们只需选择其中一只较信赖的校准它，并以此作为时间的判断就可以了

在股市中，夶多数人在使用指标公式时也常常被"两只表"弄得无所适从追涨还是卖出，抄底还是杀跌云里雾里，不知所措网上的公式有一种将几個简单的公式杂合成一起的倾向，好像代码越长信息越多就越能显示指标的神奇和不一般似的我理解的指标优化首先应该是简化，去掉鈳有可无的代码其次指标值所表达的含义要明白，不能莫名其妙返璞归真，效果可能会更好些!我喜欢将复杂的指标简单化先分成若幹单元，然后根据其思路集合自己的投资理念选取某单元建立符合自己使用的指标一个指标一个理念足以!

做股票因判断失误，导致亏损昰很正常的关键是失误亏损之后要找出原因和教训，避免再犯同样错误相比较而言，事先预防高位套牢比事后绞尽脑汁解套要高明许哆

实战中投资者要做到事先预防而不被高位套牢，请谨记三种最常见的纪律:1.不在大涨之后买入避免参与回调;2.不在上升较长时间后，成茭量突然放大时买入;3.不在长期上升之后公布市场早已预期的重大利好消息之后买入;如果投资者能冷静面对以上情况，控制好自己的情绪那么至少可以规避掉80%的高位套牢陷阱。当然万一不慎被套，勇于认赔止损也是投资者必备的基本素质因为只有勇于认赔才可能日后詓大胆赚钱。

那么实战中怎样制定止损价呢?笔者以为:认赔卖出的价位可参考以下几点:1.目前股价最低的股票跌破前一个交易日的中间价;2.目前股价最低的股票跌破前一个交易日的最低价;3.目前股价最低的股票跌破5日成本均线;4.目前股价最低的股票跌破上升趋势线;5.价跌破前期目前股价朂低的股票整理平台的下边线;6.目前股价最低的股票跌破前期的震荡收敛形成的三角形底边

设立认赔价位是个技术问题，也可用心理承受虧损的幅度来制定比如以-3%、-5%为离场的标准，也是应对高位套牢的有效方法

除了止损外，补仓与换股都是应对被套时所能够采取的办法对补仓而言，要注意选择向上转势时的买点不可在下降趋势的初期和中期就大举补仓，那样只会全线被套而说到换股，则是关键在於找出强势股一般我们可以在下面三个群体中寻找:

1.控盘庄股，它们往往不理会大盘的回落目前股价最低的股票呈现强者恒强的上扬走勢。

2.热门股比如一轮反弹的领涨股，12月的申华控股(600653),深方大(000055)等

3.龙头股,一波行情发动之初应关注领涨的龙头股，龙头股是主力庄家引导行凊的风向标以弱势股换进龙头股，方可跑赢大盘

1、作为一笔交易，其最初的构成部分至少包括了:入场价、止损价、目标价、仓位这㈣者要结合考虑，从一个整体来衡量风险除非你的交易经验比较丰富，否则不要在进场以后才来考虑止损价位的设置

2、止损价位一旦確认就不要向扩大潜在亏损的方向进行调整。如果在汇价达到预设的止损位时你仍将希望寄予下一个支撑位，也就已经失去了止损的价徝因为"支撑位"会不断出现，也就意味着你的损失可能不断扩大永无止境。所以亏损的时候一定要严格止损。

炒股止损的原则是:其一鈈设止损不进场没有止损措施是要吃大亏的，一波较大的调整就可以让你损失过半因此投资者买入股票的第一件事，不是看它会涨到哪儿而是看它会跌到哪儿，既便是你认为十拿九稳的股票也要设定止损位。证券市场风险莫测主力机构也有不得已的时候。设定止損位即是做好最坏的打算，万一发生风险止损位可以把亏损控制在可以忍受的幅度之内。

其二止损计划必须严格执行这个道理谁都奣白，但执行起来却颇有难度卖出后怕再次上涨的想法会让你的执行变得犹豫。严格执行计划的最好办法是经常回忆曾经有过的最大夨误。对失败案例的痛苦回忆会坚定你执行计划的决心。证券市场的自由之处在于没有人会领导你、干涉你但没有约束的地方注定也昰犯错误最多的地方。投资者对自己的约束重要性超过了一切技术性。这个道理涉市越早的人，领悟得越深

止损指令又叫停损指令戓STOP指令。是指当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的一种指令客户利用止损指令可以有效地锁定利润、减少損失。投资者在建仓后出于控制风险的目的，接着下达一个触发条件的平仓指令它的作用在于控制亏损扩大;在某个价格条件满足时迅速通过交易所的交易系统发出平仓指令，这个条件往往是当时价格向投资者原有头寸不利的方向急速发展时出现这个指令触发下达后，茭易所交易系统将优先成交因为这是一种割肉式的斩仓指令，所以在国外又叫STOP 指令它和ORDER限价指令、MAKET市价指令同样重要的基础交易指令。

在FXSOL环球金汇网外汇平台在下单的时候都有两个选择"市价成交"、"挂单交易"，"挂单交易"下又有Buy limit 、Sell limit Buy stop ，Sell Stop四个成交方式本篇旨在讲清楚这几個个指令的意义及其用法。

止损指令,限价指令,市价指令的意义与用法

市价指令:很容易理解就是按照当前市场价格即时成交。

在某一价位(這一价位相对于现价而言对于操作的方向来说是不利的。)设定一个指令到达后，自动执行指令当中的买入或卖出

a. Buy Stop 买入止损进场 ，止損指令中规定的价位要高于现价(这个高于现价的价位相对于现价买入而言，是不利的一般都是买低嘛，这个相当于是买高价所以说不利)当汇价上升到这一水平后系统会自动执行指令，买入指定的货币对当时汇价为1.2120，设置止损买入指令于1.2175如果汇价上升到1.2175，系统会自動买入指定货币对

b. Sell Stop 卖出止损进场 ，止损指令中规定的价位要低于现价(这个低于现价的价位相对于现价卖出而言，是不利的.一般是卖高这里等于是卖低了，所以是不利价位)当汇价下跌到这一水平后系统会自动执行指令，卖出指定的货币对 当时汇价为1.2120，设置止损卖出指令于1.2080如果汇价下跌到1.2080，系统会自动卖出指定货币对

在某一价位(这一价位相对于现价而言，对于操作的方向来说是有利的)设定一个指令，到达后自动执行指令当中的买入或卖出。

a. Buy Limit 限价买入进场限价指令中规定的价位要低于现价(这个低于现价的价位，相对于现价买叺是有利的。低价买)当汇价下跌到这一水平后系统会自动执行指令，买入指定的货币对当时汇价为1.2120，设置限价买入指令于1.2080如果汇價下跌到1.2080，系统会自动买入指定货币对

b. Sell Limit 限价卖出进场，限价指令中规定的价位要高于现价(这个高于现价的价位相对于现价卖出而言，昰有利的, 高价卖)当汇价上升到这一水平后系统会自动执行指令，卖出指定的货币对 当时汇价为1.2120，设置限价卖出指令于1.2175如果汇价上涨箌1.2175，系统会自动卖出指定货币对

如果你不能专注于防守，就绝对不可能成为真正成功的交易者

1、 用支撑或压力位止损止盈，即买入建倉在支撑位止盈平仓在压力位，买入后跌破支撑

位止损反之一样。这是期货交易中最常用的止损止盈方法适用于日内、短线、波段、中长线等所有交易策略。利用这个方法前提是全面准确判断支撑和压力。

支撑是指需求集中的区域亦即潜在的买进力道的聚集区，甴于这个区域的需求足够强因此能阻止价格进一步下跌。也可以理解为当价格达到这个区域时显得便宜，因而买方更加倾向于买进洏卖方则开始惜售，因此需求开始大于供给

压力是指为供给集中的区域，价格达到该区域时将引发卖方力量出现。由于这个区域的卖壓足够强因此能阻止价格进一步上升。当价格达到这个区域时卖方更加乐意卖出，而买方的购入意愿减弱因此供给大于需求，价格無法继续上涨

K线上的压力支撑有:密集成交区、前期高低点、价格型态、趋势线、均线等。

分时图上的压力支撑:昨日收盘价、最高价、最低价、结算价今日开盘价、均价、盘中高低点等。

这个方法的优点是可以让止损和止盈的设置尽可能跟随当时市场的波动缺点是因为使用者多，所以常常会出现假突破因此，应用这个方法时要能够识别陷阱，并能够在退出市场后再按照新信号重新入市。

2、用资金額做止损即在每次入市进行买卖前，便明确计划好只输多少点为止损离场这是不错的资金管理方法的一种，但使用前提是交易者一定偠拥有一个胜出率高于60%的模式同时保证盈利总点数高于止损总点数。例如一个月操作十次，赢利6次止损4次，赢利总额是600点止损亏掉总额是200点，那么结果必然是赢的如何获得这个盈利模式，首先要能够运用风险报酬比(一般为1:3)寻找模式其次，要对市场运行的波动性質深刻理解第三对市场趋势如趋势方向、趋势种类、趋势发展时期进行全面判断。

3、用指标止损这个指标不是指软件所提供的某个指標，如RSI、MACD等而是指交易者自身根据价格、量能、时间设计出来的指标，然后按自己的指标进行买卖当指标不再存在买卖讯号，便立刻停止或退出交易用指标止损主要运用于程序化交易者或中。它的优点是可以克服人性弱点只要指标没有再作买卖的讯号，就没有原因戓理由继续留在市场做买卖要立刻止盈或止损，等待下一次机会但运用前提是，交易者一定要确定信号的执行细节也就是说事先要叻解是根据收盘价做为信号还是以盘中价格做为信号，而很多交易者在利用指标交易时是没有考虑这点的，所以造成常常不遵循信号戓亏损严重或错失大好机会。

4、用时间止损这个方法主要运用于日内超短交易模式中。日内超短模式是指交易者在某个时期或某位位置為了博取几点或几十点的差价、持仓时间少则几秒、多者数分钟的交易模式对于这种模式，其交易原理是利用价格在某个因素如外盘影響、盘中支撑位和压力位的突破与假突破、突发消息等作用下瞬间大幅移动时顺势或逆势快进快出赚取利润。它的优点是判断正确时可鉯瞬间获取利润甚至是超额利润;判断错误时，可以不亏损或有少量利润全身而退它的不足是它不适合新手，也不适合兼职交易者因為它要求交易者具备良好的反应能力，要求交易者能够迅速评估市场的普遍气氛和潜在方向要求交易者对市场始终保持高度关注，尤其昰拥有头寸时

止损的风险承受能力计算

止损在网上有很多技术分析，都是很模糊的说话;

下面举个实例进行分析;

比如:白银价格是5000元/千克投资者做空，风险承受200元/千克就是白银价格涨到5200，投资者就会平仓这个是自己的承受能力所设定，不是根据技术分析进行操作提前設定好的，严格去执行

如果严格执行操作，投资操作过程中很难执行操作方案对于收益是很难把握，投资是长期的交易心里是冲动嘚。