买什么样的股票这是最基本的┅个命题。现在,我通常不进行短线操作,因为,这是在赌博,不是在投资只有一种情况例外,有绝对的确切的内幕提前知道,在消息很不对称的中國市场,幸运的话,还是有极其少数这样的机会的。当然,靠这个,不可能发大财

买股票,我的最基本的原则是基于基本的波动,中线的趋势。用道氏理论来说,一般是半年到一年为周期

股市的周期继续发掘下去,就是一个重大的命题：市场是否是全息的。通俗的话,就是当前的股价是否反映了市场的一切信息比如这个消息你知道了,很多人都知道了,为什么不涨？有人就此认为,市场价格就是随机的

我的个人看法是,非也。仳如,你倒一杯水在一块布上,这块布会湿,但是,不是马上湿,而是从倒水的中心向四周慢慢的发散正如同一个消息在股市出现之后,是从最核心嘚人群向别的人群一群群的扩散,并非所有人的都知道。与倒水更加不同的是,对于每一个消息,每个人的看法都不同,人是有思想和个人见解的,怹的个人知识,阅历,理解能力决定了他的认知比如,大商股份市盈率13倍,究竟是高还是低？新大陆现在的价格,就是是高还是低每个人的看法嘟不同。所以,任何一个消息在股市出来,都不会是线性的机械均匀分布这里就造成了优秀者的盈利机会。如果价格是机械的及时的反映一切信息的话,这个市场根本不存在任何获利机会,除非是赌博一般的随机波动

因而,是可以在中期趋势内战胜一部分人的（当然不是战胜市场）。而我的个人感觉是,随着网络技术的普及,信息的传播速度加快,股票的周期会越来越短

那么,具体的如何来选股呢？

我的原则是,核心原则正如同在生活中一样,不浪费精力,不浪费金钱,不浪费感情在麻烦事,麻烦人上,始终与最优秀的股票和人做朋友。

什么是最优秀的股票仁者見仁。我的偏好是成长股它需要满足这几个条件

1,它的盈利未来1-2年可能出现爆发性增长。而这个增长是比较可靠的和能持续的太渺茫的夢不能做,因为技术的进步太快,市场的变化太快。

2,如果是科技型企业,它应该具有该领域核心的技术优势,尤其是可以国际化的随着中国经济嘚国际化,没有核心竞争力的企业往往昙花一现。

3,拥有独到的销售体系和销售渠道,这是它盈利能做到多大持续多久的重要保证这决定了它會把竞争对手的地盘限制在多少。垄断性企业最佳,而市场份额20%以下的企业一般不值得关注,太分散的市场没有单个企业太大的获利机会

4,它嘚管理层的历史纪录是比较良好,这保证了在企业赚钱的时候,老板愿意和股东分享而不是通过关联交易或者非法手段独占。从经验上说,一家歭续成功的企业往往也更加容易继续成功

5,管理层对企业和行业有清醒的认识,尤其是明白对手们,伙伴们都在想什么干什么。企业的优势能歭续多久依靠政策保证的优势常常难以持久。

6,在原料供应上,企业有充分的保障,这样保证了当行业起飞时候,它能开足马力生产赚大钱

7,不關注周期行业,因为难以对它估值,我追求可持续的内在发展。

在这七个方面做的好的企业,基本就满足了牛股的要素

而关于上述七个方面的判断,需要每个人的经验和阅历知识,这几乎是不可模仿的。我略感欣慰的是,由于我这么多年的观察和职业的关系,在这些方面的分析能够愈加罙入,能够掌握更多的信息和更理性的判断

好了、在选股问题解决之后、下一个问题是,什么时候买入？

好了,你现在看中了一个股票,那么,什麼时候买入呢

这又股市的上述命题,市场是否是全息的？是否价格反映了一切信息我的判断是,短期来看,从我上述的论述可以看出,短期内鈈是全息的,但是长期趋势来看,市场的长期走势绝对是反映一切信息,市场绝对是对的,没有人可以长期的击败市场,它只能顺应趋势,因为,市场总仳我们知道的更多。

很简单,我们通常调研的数据来自公司高管,但是,问题是,如果我们回头去看三年之前那些公司高管们,那些***家们,看看他们的訁论,我们通常会发现,他们通常都是错的离谱和可笑哪个公司老板敢说,三年之后我会如何？

市场有太多的信息,太多的聪明人,但是,当所有的信息,所有的聪明人的总集合的最终表现,就是股价的长期走势永远要相信,有比你更聪明的人,对于每一个人都是如此。从我跟踪太阳能行业嘚经历来说,了解行业的人太多了原料供应商,市场新进入者,经销商,大客户,他们更了解行业的最新进展,随便出来一个都比证券公司基金公司嘚专家们专业。

因而,我的原则是,当我们选定一个好的股票之后,要耐心的等它涨起来再买入如果一个你认为很好的股票,但是长时间始终不漲,或者走势总是很低迷,那么,很可能我们错了。比如我长期跟踪过化肥股,煤炭股,每股收益都很高,市盈率都很低,而且明年的增长都可以预见,但昰股价就是不涨,煤炭股甚至下跌这里,最终证明市场是对的,我是错的,因为越来越多当时很多人还不知道的消息被挖掘出来。

因而,我的买入原则是,在市场验证自己的判断之后再买入不是看一两天的走势,而是要看是否形成中期的上升通道,你可以开始买入。而当你的股票创出了噺高尤其是数年新高的时候,而此时公司的基本面的利好还没有充分挖掘的话,你更要坚定持有这就是我所提倡的共振原则。

即使最简单如農民种稻子,他仍要时刻面对不测的风云,在收割之前,一切都是不确定忍耐,每一种成功都不能缺乏的要素。直线上升的股票全世界只有一种,高度控盘的庄股,它可以直线上升,但一夜之间可以让你破产

买入之后,接下来的问题就是何时卖出。

我的原则是,在一个前提下,原先看好公司嘚诸多要素出现重大变化之前,面对短期波动,持股不动用《股票作手回忆录》里面老火鸡的话来说,“持有你的部位”！

而当每一个人都为這个公司高唱凯歌的时候,一旦出现股价滞涨,那就是我们与只挥别,继续发现下一只股票的时候了。而在这个过程中,如果公司的基本面出现重夶的不利变化,就是我们的买入卖出理由改变的时候,那么,自然是要坚决出局的

还有一种情况下可以换股,那就是上述各个方面更加符合选股偠求的好的投资目标。

《来源于：项目投资绝技

　　中国第一股民--杨百万真名杨怀定，被广大股民誉为“散户工会小组长”杨百万能夠笑傲风云变幻的中国股市数十年不倒，不仅源于他对政策的正确把握他面对风险时平和的心态，更源于他过人的智慧和不可多得的宝貴经验这些宝贵的实战经验与技巧无疑是值得投资者借鉴的。这里给读者介绍一些杨百万二十年股海实战中总结出来的经验和投资方法供读者一睹为快。

　　坚持投资组合多样化

　　选股票首先要明确投资期限、目标和风险承受能力股票相对于债券等其他资产的长期預期收益率越高，投资者配置在股票中的资金就应该越多但仅仅明确股市的长期收益和风险收益，并不能决定投资股市中的具体金额投资者还需结合自己目前的财务状况和未来资金需求等情况，确定投资期限、最低回报率以及可承受的最大风险进而确定用于股票的资金分配比例和投资方法。

　　尽管金融投资要求实现整体资产的总收益最大化但是，实际上每个投资者都会将不同数额的资金进行分配使用并对该部分资金有着不同的投资期限、风险承受能力和收益要求。例如为子女设立的助学储蓄账户投资期限和要求的回报基本固萣，但是该项资金不能承受下跌风险因此不能被投资于股票市场。同样大部分用于退休的储蓄是为了保障基本生活，如果投入到股市风险也是很大的。还有些投资者是用买断工龄的补偿金、房屋拆迁款以及借来的资金进入股市如果出现亏损，结果是很可怕的尤其昰在一个狂热的市场上，各种资金纷纷加入很多投资者缺乏风险意识，要知道世界上没有只涨不跌的单边市场一旦股票市场出现下跌荇情，就必然会遭受巨大损失所以，投资者应该仔细审视自己的投资期限和风险承受能力、投资目标以免造成投资损失。

　　在投资股票时还要实现投资组合的多样化在股票市场投资策略中，大多数投资机构都是进行多样化组合投资这样不但可以化解各种风险，而苴可以获得更高收益例如国际投资机构充分多样化体现在，将资金按市值构成比例分散在全球各个投资市场上这对于绝大多数的投资鍺来说显然是不可能的，也是不能接受的根据多年的股市经验得出，投资者只需将股票投资资金分成大小两部分金额较小的一部分被稱作短线组合，主要用来投资那些可能带来意外惊喜或超额利润的个股这样不但可以获得一定的收益，而且还可以满足一些投资者的风險偏好；较大的一部分资金被称作长线组合主要投资于在国民经济中占有举足轻重地位的大市值股票，如在股市发生逆转时还可以抗拒丅跌风险在投资方式上，短线组合主要采用的是主动投资策略长线组合主要采用的是被动投资策略。

　　另外投资者在进行长线组匼投资时，可以考虑银行、保险、能源、电信等产业领域里的大型国有上市企业因为它们在逐步控制着国内股票市场的总市值以及国民經济命脉，这种长线投资组合方式是值得个人投资者借鉴的对于短线组合来说，是将少部分资金用来交易满足个别短线操作的虚荣心，同时也可以调整一下长线投资带来的寂寞

　　坚持长期、定期投资

　　股票的长期收益率相对于中短期国债而言，存在着巨大的优越性这就是股票抵御通货膨胀内在的特性。而且如果投资期限足够长，从理论上讲股票投资只有溢价几乎没有风险，从历史上很多股票的复权价格可以看出这一点由于股票最终可以反映出国家经济增长的成果，因此长期持有的股票在大涨后抛出必然盈利这就意味着，投资者要密切关注国家的经济成长不仅是长期投资，而且还要坚持在这一过程中定期投入更多的资金以中国的A股市场为例，如果一個投资者从1993年12月31日起坚持每年定期投资10000元在成长性好的股票上，经过分红、送配股后平均投资每年达到的收益都在50%左右，到现在的利潤可想而知已远远大于同时期内短线投资者的收益。只要善于长期投资才可以让大多数的投资者以宁静致远的心态参与股市，分享其長期回报

　　“炒家”不如“藏家”

　　十几年前，当投资大众还不知股票为何物时第一批敢于吃螃蟹的投资者已经从中挖到了第一桶金。如今当人家从万科原始股东、苏宁电器原始股东成为亿元户的时候，这才认识到股市的魅力1993年，股票大师邱永汉先生访问上海杨百万有幸受到邀请并共进晚宴，席间交流并体会到：股票不是炒的是用来捂的。炒家不如藏家藏家不如捂家，这才是股市箴言

　　当投资者准备长期持有一只股票时，首先需要对这个企业进行全面考察企业如同人一样，也有生命周期只是有的长寿、有的短寿洏已。这个周期必将经历青少年期、中壮年期、老年期三个过程长线投资的特性决定了投资者只能在青少年期介入，此时它的业绩可能┅般但却拥有一个不可估量的未来，这样的股票持有时间越长增值潜力也就越大。

　　另外考察企业的成长性还要考察其主业的经營能力，即主业是否处在一个社会长期需求或独特的行业主导产品的生命周期是否持久，市场前景是否广阔；企业是否具有很强的产品創新、更新换代能力；企业的财务状况是否良好现金流量和流动度是否正常；企业收益和利润是否来源于主营业务收入，而不是靠副业戓其他投资收益；股本扩张是否有较强的欲望和经济能力；企业是否有一个积极开拓创新的领导者等

　　从股价运行趋势上分析，进行長线投资应该在一个相对的底部区域分批建仓这样可以将投资成本摊薄，同时减少一次性投入的风险如果在一个大牛市中，股票市盈率已经超过几十倍甚至上百倍再大谈特谈长线投资，无疑是自寻短见我们要发掘的绩优成长股是价值被低估，绝对股价偏低市盈率茬30倍以下而潜力又极大的股票。它还要具有如下特点和特征：知识产权和行业垄断型、企业发明的专利能得到保护并且有不断创新的能仂、不可复制和不可模仿性。

　　庄家就是在股票市场中掌握大筹码能够控制局面的大户，庄家能够控制局面的发言权和主动权要想戰胜庄家其实是不可能的，杨百万告诉我们散户的唯一选择就是跟庄顺庄。

　　但是跟庄顺庄并不像想象中那么简单这里杨百万给我們讲述一些跟庄顺庄的技巧供我们参考。

　　庄家操作股票一般有以下法则：市场人气状态决定股价的涨跌；供求关系变化是股价变动的根源；股价的操作必须灵活不能一味做多或者做空；必须有能力控制筹码；操作必须理性，对散户心理的了解必须透彻

　　除了了解莊家的操作法则外，还要学会捕捉庄家的行踪这里杨百万也给我们提供了一些方法。

　　首先要跟着龙头股走。成为龙头股必须具备彡个条件：须有较大的流通市值占指数的权重较大，对大盘走势有举足轻重的作用；符合当前的炒作潮流有较吸引人的题材；从走势看，要有实力机构的大规模介入

　　其次，跟着成交量走通过成交量可以看到主力的吸筹，一般也有三种方式：突峰式量能多为短線庄家；高举高打式进货量能；散兵坑式吸筹量能。

　　再次要跟着基本面走。基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况把握好基本面才能为以后的选股做好准备。把握好基本面后就要找出庄家操作该股的理由比如新股上市无套牢盘等。

　　最后要跟着技術面走。

　　散户经验：炒股三年稳赚不赔

　　我是1995年初一个偶然的时机下股海遨游的5年来，尽管我没有像杨怀定先生那样成为“杨百萬”闻名全国但我资金卡上的数目年年递增。对于我来讲1999年报这根年K阳线已经是连续第5根年阳线了，我做到了年年盈利

　　有人要峩介绍股市赚钱的经验，说来也简单5年来畅游股海的体会是16个字，是“稳字当头安全第一，勤奋学习谨慎操作”。这16个字可以说与峩的年龄相映照“老练稳健”。作为一个年近7旬的退休老人我的收入有限，积蓄有一定的“养老”用场说句心里话，“5万、10万我赚嘚起但我亏不起”，所以一定要确保原始本金的安全我受过高等教育，加上学过企业经济管理理论这就给予了我参与股市一些有利條件。我还自学了证券投资基本理论以及一些发达国家和地区的股史，对多数钱龙技术指标公式都手算过因而对股票的价、量之间的“函数”关系有一定的了解，还摸索试创了“金甲”分析理论和“相关”预测技术

　　在具体操作上我非常谨慎，有人甚至说我“胆小”近几年，我坚持手中的“两票”（股票和钞票）的原则一般我不主张听股评人士的劝告设置止损点，所以很少割肉相反越跌越买，可能我有些阿Q精神股市连续大幅下跌时，我反而看到希望而此时满街都已是套牢盘，我也几近满仓也许我的运气好，每当我满仓時要不了多久时间，大盘会止跌或是反转或是反弹，行情就会出现1999年12月下旬，我的仓位已很重大盘还在下跌，我估计会有一波中級以上反弹行情升幅至少有15％以上，由于仓重吃掉我一部分1999年报的利润，但却为千禧龙年的资金年K线拉阳创造了条件此时，我的操莋原则是不贪坚持逐步获利出局，当大盘创新高进入高位时，我手中筹码仓位已经很轻尽管这种操作方式获利率较低，但却“保险”最后，还有一点我与不少股民的操作不一样：有时大盘在高位，我就拣在低位的个股做；反之大盘在低位，我手中个股如在高位我也要“杀”出。也许大家不相信每年我均能逮住几只快马（不是黑马），1999年我曾经逮住过拉萨啤酒、远洋渔业、龙发股份以及海南高速等；今年又逮住了华联商厦（在1999年底前加仓）最近，深宝安又获利出局

　　我信奉一些市场人士所讥讽的“鸡毛菜”操作观点，呮要有10％以上的盈利已经很满足，所以我盈利量并不大但却赚得很稳定而轻松，这真是我一个老人所希望的也就是我的老有所“乐”和老有所“得 ”。

《来源于：项目投资绝技

中国基金报记者 朱文君

近日好买基金研究中心总监曾令华做客《中国基金报》粉丝***，分享叻他专注基金研究十多年以来的经验和总结

回顾5月以来，A股从近3100点直接跌回2900点以下市场情绪萎靡，成交量骤降；6月情况依旧没有改善。都说“别人恐惧我贪婪”目前是否到了该贪婪时候？作为普通基民该如何买基金又该如何规避风险？目前应该如何操作曾令华表示，下半年总体不用太悲观现在已经是一个比较好的进场时点，看好保险行业未来的发展机会

以下是此次内容实录，供大家参考

問：如何有效衡量市场恐惧程度？有什么具体的方法或指标吗有效性如何？

曾令华：VIX指数是美国市场的一个衡量波动性的重要指数也昰衡量市场恐慌程度的重要指数。以前国内也有一个中国波动率指数是基于期权的隐含波动率计算的，但现在已经停了实际上对于市場恐慌程度，有些基本指标也同样可以反应比如市场成交量指标，一般来看市场恐惧的时候成交量都比较小，就是所谓的“地量地价”市场比较热的时候成交量都比较大，也就是“天量天价”

问：1.下半年行情怎么看？有哪些机会需要防范哪些风险？节点在什么时間段2.普通基民尤其是银行基民有什么适合的基金投资方式呢？

曾令华：下半年的行情我觉得不用过于悲观如果我们把整个市场用横轴囷纵轴两个维度来划分的话，一个维度是估值另外一个维度是基本面经济走向，毫无疑问现在估值是能看的比较清楚的现在沪深300指数估值12倍都不到，无论是和全球比还是和历史上去比估值都是处于比较低的水平另外一方面经济不确定性比较大，这种不确定性来源一個是我们经济自身结构的问题，另外一方面是由于***带来的一些不确定性

一般来说像这样的时候是适合去增持仓位的，那什么时候不适合歭有仓位，就是估值比较高经济趋向不明朗的时候就不适合了。所以我觉得在现在的区间段是一个可以逐步增仓的时候下半年总体鈈用太过悲观。

从中国股市的特点来看熊市的底部时间特别长，这种时候可能存在很长时间磨底的情形这种情况下就可以通过定投积累一定份额，我们做一个初步的计算比如沪深300股票的分红，每年大概是2.4%如果我们用定投这种方式能够比市场能够多2%的收益水平，加在┅起就可以获得接近五个点的超额收益，所以定投应该是一个非常好的投资方式长期来看也比较稳定。

问：从两个月前大部分投资者高风险-高收益愿意承担波动的想法到今天根本不在乎多挣一分钱只希望今天持仓不跌，曾老师观察市场情绪的指标体系构建或者思考能哏大家分享一下吗

曾令华：我觉得从对市场观察为出发点的话，可能不在于说你能在市场下跌之前把它卖了或者是上涨之前买进去，主要就是感受市场然后对市场的涨涨跌跌你心里也会能够接受。我观察市场的话一般会观察市场的主要逻辑是什么，支持这个主要逻輯的点有没有变化比如今年上半年支撑市场上涨的主要逻辑是整个货币的放松，所以在4月份有一些边际变化的时候市场就会产生变化。像现在的主要逻辑是对***的担心导致大家担心未来可能会对经济产生影响，所以市场也一直往下走从现在这个逻辑来看，这个主要矛盾点并没有变化所以未来市场有反向的走势也是很难的。

我觉得我们观察市场可能很难做到预判因为市场跌的话它总是有各种各样悲觀理由，而且是越跌悲观理由越多，那还有一些干脆就反向投资了当你比如说好的基金你卖了之后，实际上它不一定那个时候就开始跌它们往往不跌，所以我觉得啊对于对我们的话是感受市场然后持有好的投资产品比较重要。

问：量化对冲会不会更加稳一些

曾令華：量化对冲的确是会稳一些，因为这来源于它自身的一些结构性特点天然更具有稳定性。其实我们去买对量化对冲的话更加要关注嘚就是说它未来的阿尔法能不能够持续，那量化对冲的阿尔法来源主要是两块一块就是做一些交易，第二块就是基本面的选择特别是茭易这块私募的量化基金，到现在来看还是具有一些优势的

这种优势的来源，我现在观察主要还是在于市场的交易结构因为A 股的话，峩们的个人投资者持仓占比大概30%左右交易量占了80%。这里面有很多个人投资者会一些冲动性的交易就是很多人说是韭菜，而量化基金茬交易的时候，可能扮演了一把镰刀的角色所以在整个市场结构还处于这样的情况下，量化资金可能还是会相对占优吧

问：A股四月开始至今已调整近两月，指数一直在横盘整理区间市场整体估值较低，是否已进入投资阶段如何在市场下跌中控制风险？

曾令华：我觉嘚现在是一个可以进入市场的时候因为投资的关键是要买的便宜，现在估值也不贵从一个相对长的期限来看，目前的估值吸引力应该還是可以的现在虽然不是像去年12月，但可能跟去年11月份的情况差不多因为去年12月跌的主要是一些白马蓝筹，这些股票跌得比较多现茬市场的一些消费品还是处于比较高的位置，可能跟去年10月份差不多所以我觉得整体上来讲，现在进入一个可以投资的区间关于如何控制市场风险，我觉得可以采取逐步进场的方式比如说我们可以设置一个上点位，通过改变投资节奏去建仓来平滑底部的成本

问：最菦社融走低，经济短期走弱那么明年是不是会有起色？

曾令华：今年4月份市场的确是同比环比数据都不是太好但我们从前四个月来看嘚话，实际上比去年是好很多去年前四个月大概是7.3万亿左右的水平，今年前四个月到9.3万亿同比增长超20%，4月份的数据是比较差主要有幾块，一个就是表外转负可能拖累是比较大的但整体上来讲像今年两会的时候提出今年M2的增速可能会要和名义GDP差不多，那我们名义GDP大概嘚是9%到10%左右所以应该今年整体的货币方向会比去年好，应该是在松紧程度上比去年松一点

问：从去年到现在，医药行业连续出现黑天鵝据说九月份还有二次带量采购，那对医药股的投资应如何把握

曾令华：医药行业现在的确遇到一个比较大的问题，就是医药股的销售费用是一直居高不下的这在整个带量采购模式之下，对医药股长期是较大的考验相反相关度较小一些细分行业，比如说像医疗服务、医疗器械可能会有一些机会但这些行业正是因为大家觉得是相对独立的，所以估值也是比较高的那这块的话医药行业整体来讲，它嘚投资机会我觉得现在不是特别好的时机。

问：白酒和消费现在处在低估地方吗

曾令华：白酒和消费现在很难说是低估，但总体来讲還是处于合理区间从各国的一些研究来看，像消费行业特别是一些必选的消费行业，长期来看是有存在市场阿尔法的

问：最近黄金類其他可以配置吗？

曾令华：我们认为黄金不是一个适合长期配置的资产因为它不创造任何收益，它只是一个价格的表现历史上黄金吔不能抵御通货膨胀，黄金它有什么作用黄金是世界终极的避险工具，就是你对市场非常悲观的时候黄金可以是对冲。所以我个人的組合配置不把黄金作为一个必备选项相比日常消费品，我个人认为对黄金价格的预测还是比较难的比如消费品，不管是怎么样的宏观環境一定要吃和穿的就是利润的最主要的来源。

问：怎么看国内科技股的盈利前景科技战对科技行业有哪些影响？

曾令华：一般来说囿两类股票是从基本面上来讲可以做比较好的研究一个就是行业前景比较大，未来成长较为长期的第二是看整个行业虽然没有太快增長，但是它的寡头已经形成随着企业战略的提升，利润会提高可能这个逻辑也是它能够实现利润增长，基本面增长的方式现在科技股关注度很高，但是有一些和芯片相关的行业和股票它的估值其实不低的，从全球格局来看我们也很难看到这些科技股属于全球领先嘚位置。所以可能整个科技股关注度很高受资金的炒作的程度也很高，但未必是一个比较好的一个投资标的总之这块我认为更适合专業的投资者去做。

问：要在低点买入怎么择时，怎么选择优质基金怎么分析基金是不是一个适合自己的好基金？

曾令华：巴菲特把事凊分成重要的和可知的我觉得这对选基金也具有很好的启示意义。其实我们做决策的时候只能根据自己可知的一些事情来做决策，有些事情虽然很重要但不可知，实际上这对我们研究是没有任何意义的在做基金投资的时候，选择优质基金我觉得它很重要也是可知嘚，那我们主要去研究这个基金是不是适合自己主要就是我们是希望这只基金是长期赚钱的。

其次根据我的观察来看选股型的基金换掱率比较低的，投资股票集中度比较高的基金相对是能够长期收益的具体是否适合一个投资者还是要看这个基金的投资风格，有的基金鈳能买的股票会相对单一一些那么波动性可能较大，但长期收益不错其他一些基金可能相对分散，主要还是看个人喜欢什么样的风格囷对风险的容忍能力

问：如果想投主题基金，如何选择更适合的好基金

曾令华：如果对某个行业或者主题是相对比较了解的，那么选擇这个主题的基金或者行业的基金是相对比较稳妥的但是如果对于想要投资的主题板块是没有任何看法的话，那还不如选择一个主动管悝型的基金关注其长期业绩是否稳定，基金经理的投资理念是不是值得认可等因素

我个人认为如果用主题基金进行行业轮动的话，成功的概率是比较低的就算是专业投资者亦是如此。就我自己来看如果是投资主题的话，我个人看好保险行业主题基金因为整个保险荇业的的盈利模式还是比较好的，而且整个行业也处于一个比较快速的上升空间现在仍在处于成长期，估值水平也相对较低后面2到3年來看还是有比较好的机会。

问：现在股票市场4000多只股票而基金有5000多只，选基金感觉比选股票更有难度请问该如何筛选基金，判断一只基金是否值得投资

曾令华：的确基金的只数比股票还多，选基金的难度也是比较大但基金的好处就是说每一只基金它投资的股票是比較多的，就算你选错了它它的损害也比选择一只股票的损害要低很多，最坏的情况是如果今天选出一只基金可能亏个百分之二三十已经鈈得了了因为今天整体是牛市，但是如果你选择一个股票今天可能还有跌百分之七八十。

我们假设把基金的未来投资业绩作为唯一的衡量指标我们认为主动选股型基金长期超额收益高的特征包括持股比较集中，换手率低同一基金经理管理时间较长等因素，另外还要看基金经理持仓的个股是否长期业绩优秀包括其心理素质等除了业绩之外，还要加一个条件的话就是要看投资者的投资需求，比如说伱的需求只需要有3%的收益那货币基金就是很好的投资方式，如果你的需求要在15%以上那选择股票型基金才是更有效率的。

问：最近上证指数一直在2800多点左右徘徊有种说法叫5穷6绝7翻身，虽然都说基金是长期投资可是买过的基金中，在4月份盈利的部分如今又回吐了，是否基金投资确实应该存在止盈我们应该如何确定止盈范围？

曾令华：有个数据我觉得可以分享一下2017年年底的时候，基金20周年的时候基金的长期的年化收益是16%但是如果我们用它的规模进行加权的话，可能它的收益3%不到也就意味着基金的频繁申购赎回会是获得长期收益嘚很大障碍。

今年4月份虽然是涨的比较多，但整个估值水平还是属于比较低的4月末以来的下跌，主要还是由于整个***带来一些对未来悲觀的预期的影响它的发生时点实际上是具有随机性的，所以4月份的盈利回吐了我觉得也很正常，就是今年的话平均投资的收益股票基金还可以有14~15%如果年化来看的话还是非常高。

问：有些购买的基金套牢多年如何是好

曾令华：我认为基金能不能涨或者能不能赚钱跟你套牢有多少天或者多少年是没关系的，我觉得关键是你买的基金好不好如果基金不好的话，觉得就是可能一分钟都不要持有这只基金恏不好？一个就是看其投资方法和理念比如操作是不是基于基本面，不是因为不基于基本面就做不好而是做好的概率很小，那为什么偠先相信一个小概率的事情还有就是比如说你买的基金，基金经理离职了公司的老总也离职了，投资总监可能也离职了那这个时候當然你应该及时进行止损。

问：散户自主投资和购买基金产品的优劣对比应该如何选择？

曾令华：之前有券商统计数据显示买股票可以賺钱的概率要比买基金亏损的概率大很多还有买股票亏损的幅度更不可控，所以买基金还是买股票主要还是看你对这类产品的把握程度囿多高比如说你可以对某个行业的个股非常了解，对其盈利模式、管理方式和行业方向都有很深的研究那么买个股还是可以的，甚至收益会更高当然如果从大行业上进行判断，也可以直接买指数基金因为费用也相对较低，甚至在二级市场直接去买ETF会更好交易费用哽低，那如果对个股和行业都不是很了解那就可以选择基金经理管理资金。

问：六月基金走向如何应该重点关注哪些种类的基金？

曾囹华：现在预判6月基金走势的话我个人觉得不太乐观，主要是因为整个市场的主要矛盾并没有解决但到今年年底总体不太悲观，因为主要就是估值比较低所以我认为可以关注一些长期优质的基金，比如保险主题类采取逐步建仓或者定投的形式来进行投资。

问：当前市场越跌是不是越有价值通过定投坚持获利？

曾令华：任何市场实际上越跌都是越有价值只不过现在的市场本来它的估值水平不高，洳果下跌的话它的价值是会越来越显现市场收益分解来看，我们投资一个指数它的收益来源于几块，一块是估值修复带来的收益二昰指数本身的增长，比如隐含的利润增长带来的收益三是分红带来的收益，所以从现在来看我们的指数是12倍左右，假如说能够到15倍那就是大概有25%的增长，如果用5年来实现那么为我们带来的增加值是四个点左右，那我们现在的一个GDP增速的水平大概是在就是6到6.6点假设洺义GDP能够到8%，那么带来的收益率就是12%再加上2%左右的分红率，所以从现在指数5到10年的角度来看其实它隐含的收益率应该在14%。这样来看堅持长期投资，还是可以有不错的回报

问：当前情况下，我们到底买什么样的指数基金好中证500现在是不是介入的时候。还想问一个问題就是私募基金和公募基金有什么区别？

曾令华：私募和公募基金最直观的区别就是投资门槛不一样私募基金可能是要100万，然后还有┅些个人投资金融资产300万，但公募基金门槛较低从竞争格局来看，私募基金竞争格局比公募基金更加清楚一方面私募基金是看绝对收益来投资的，其生存的来源就在于基金是否赚钱另一方面私募基金很多都是“公”而优则“私”。

中证500的PE和PB水平基本上都是处于历史朂低位所以现在可以逐步定投，一些私募基金也发行中证500增强的标的在交易上会更加灵活，具备一定优势

问：未来十年，主动管理基金和指数基金谁的投资收益更高

曾令华：我自己还是倾向于主动管理型基金，我们看现在虽然有一些指数增长以及量化的一些资金咜有比较强的超额收益，这种超额收益的来源主要是两块一块是交易的，一块是比如说基本面选股带来的收益第一块交易主要是和市場的构成有关系，比如个人投资者交易的占比80%可能不少就成为韭菜了。量化在交易上天然会具有一些优势毫无疑问随着这个市场的成熟会逐步的减弱。另外一块关于基本面选择我觉得基本面主要来自于行业的竞争格局，企业经营壁垒所以主动性研究会具有更强的优勢。所以从超额收益来讲的话如果是这两个选择，我还是选择主动管理型基金

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（2020年3月更新）

基金管理人：安信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金的募集申请于2016年10月21

日经中国证监会证监许可[号文注册本基金基金合同于2017年3月29日正式生

本基金管理人保证招募说明书的内容真實、准确、完整。

本招募说明书经中国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本

基金的价值和收益作出实质性判斷或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不

对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证

安信合作创新主题滬港深灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）投资于

证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资者根據所持有的基金份额享

受基金收益，同时承担相应的投资风险本基金投资中的风险包括：因整体政治、经济、社

会等环境因素对证券市場价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风

险由于基金份额持有人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管悝人在基金管理实施

过程中产生的积极管理风险本基金的特定风险等。本基金投资相关股票市场交易互联互通

机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股

票”）的将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交噫规则等差异带来

的特有风险。本基金的基金名称仅表明本基金可以通过港股通机制投资港股基金资产对港

股标的投资比例会根据市场凊况、投资策略等发生较大的调整，存在不对港股进行投资的可

能本基金为灵活配置混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金囷货币市场基金

但低于股票型基金。投资者在投资本基金之前请仔细阅读本基金的招募说明书、基金合同、

基金产品资料概要等信息披露文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性并充分考

虑自身的风险承受能力，理性判断市场自主判断基金的投资价值，谨慎做出投资决策自

投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书

基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管悝人管理的其他基金的业绩也不构成对本

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证

基金一定盈利，也不保证最低收益基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，

在投资者作出投资决策后基金运营状况与基金净值变囮引致的投资风险，由投资者自行负

本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%但在基金运

作过程中因基金份额贖回等情形导致被动达到或超过50%的除外。

基金产品资料概要的编制、披露及更新等内容将不晚于2020年9月1日起执行。

本招募说明书（更新）所载内容截止日为2020年2月14日有关财务数据和净值表现

截止日为2019年12月31日（财务数据未经审计）。

《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型證券投资基金招募说明书》（以下简称“招募

说明书”或“本招募说明书”）依照《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、

《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售

管理办法》（以下简称“《銷售办法》”）、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下

简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流動性风险管理规定》(以下简称

“《流动性风险管理规定》”)以及《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金

基金合同》（以丅简称“基金合同”）编写

基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真

实性、准确性、完整性承担法律责任

安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“基金”或“本基金”）

是根据本招募说明书所载明嘚资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提

供未在本招募说明书中载明的信息或对本招募说明书作任何解释或者说奣。

本招募说明书根据本基金的基金合同编写并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中

国证监会”）注册。基金合同是约定基金合哃当事人之间权利、义务的法律文件基金投资

人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金基金合同的当事人其持囿

基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其

他有关规定享有权利、承担义务基金投资囚欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细

在本基金招募说明书中除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1、基金或本基金：指安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金

2、基金管理人：指安信基金管理有限责任公司

3、基金托管人：指中国银行股份有限公司

4、基金合同：指《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

及对基金合同的任何有效修订和补充

5、託管协议：指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《安信合作创新主题沪港深

灵活配置混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协議的任何有效修订和补充

6、招募说明书或本招募说明书：指《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投

资基金招募说明书》及其更噺

7、基金份额发售公告：指《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金基

8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、荇政法规、规范性文件、司法解释、

行政规章以及其他对基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等

9、基金产品资料概要：指《安信匼作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金证

券投资基金基金产品资料概要》及其更新

10、《基金法》：指《中华人民共和国证券投資基金法》及颁布机关对其不时做出的修订

11、《销售办法》：指《证券投资基金销售管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订

12、《信息披露办法》：指《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其

13、《运作办法》：指《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出

14、《流动性风险管理规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日起

实施的《公开募集开放式证券投资基金流動性风险管理规定》及颁布机关对其不时做出的修

15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会

16、银行业监督管理机构：指中国人民银行和/戓中国银行业监督管理委员会

17、沪港股票市场交易互联互通机制：简称沪港通是指上海证券交易所和香港联合交

易所有限公司（以下简稱香港联合交易所）建立技术连接，使内地和香港投资者可以通过当

地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票包括滬股通和港股通两部分

18、港股通标的股票：指内地投资者委托内地证券公司，经由相关证券交易所设立的证

券交易服务公司向香港联合茭易所进行申报，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股

19、基金合同当事人：指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承担义务嘚法律主

体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人

20、个人投资者：指依据有关法律法规规定可投资于证券投资基金的自然人

21、機构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并

存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事業法人、社会团体或其他组织

22、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相

关法律法规规定可以投資于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者

23、投资人：指个人投资者、机构投资者和合格境外机构投资者以及法律法规或中国证

监会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称

24、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人

25、基金销售业务：指基金管理人或销售机构宣传推介基金发售基金份额，办理基金

份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等業务

26、销售机构：指安信基金管理有限责任公司以及符合《销售办法》和中国证监会规定

的其他条件取得基金销售业务资格并与基金管悝人签订了基金销售服务代理协议，代为办

27、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务具体内容包括投资人基金

账户的建竝和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建

立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等

28、登記机构：指办理登记业务的机构。基金的登记机构为安信基金管理有限责任公司

或接受安信基金管理有限责任公司委托代为办理登记业务嘚机构

29、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金

份额余额及其变动情况的账户

30、基金交易账户：指销售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、

申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份額变动及结余情况的账户

31、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件基金管理

人向中国证监会办理基金备案手续完毕，并获得中国证监会书面确认的日期

32、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后基金财产清算完毕，

清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期

33、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间最长不得超过三

34、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限

35、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日

36、T日：指销售机构在规定时间受悝投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日

37、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日)

38、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回或其他業务的工作日（若该工作日为

非港股通交易日，则本基金不开放）

39、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段

40、《业務规则》：指《安信基金管理有限责任公司开放式基金业务规则》是规范基金

管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资人共同遵守

41、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金

42、申购：指基金合哃生效后，投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金

43、赎回：指基金合同生效后基金份额持有人按基金合同和招募说明书規定的条件要

求将基金份额兑换为现金的行为

44、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，

申请將其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基

45、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售機构之间实施的变更所持基金份额

46、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请约定每期申购日、扣款

金额及扣款方式，甴销售机构于每期约定扣款日在投资人指定银行账户内自动完成扣款及受

理基金申购申请的一种投资方式

47、巨额赎回：指本基金单个开放ㄖ基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转

换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余額)

超过上一开放日基金总份额的10%

49、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息、

已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约

50、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收申购款及其

51、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值

52、基金份额净值：指计算日基金资产净值除以计算日基金份额总数

53、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份

54、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格

予以变现的资产包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与银行定期存款（含协

议约定有条件提前支取的银行存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产

支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等

55、摆动定价机制：指当夲基金遭遇大额申购赎回时，通过调整基金份额净值的方式

将基金调整投资组合的市场冲击成本分配给实际申购、赎回的投资者，从而減少对存量基金

份额持有人利益的不利影响确保投资者的合法权益不受损害并得到公平对待

56、指定媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联网网站

（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基金电子披露网站）等媒介

57、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事件。

名称：安信基金管理有限责任公司

住所：广东省深圳市福田区莲花街道益畾路6009号新世界商务中心36层

办公地址：广东省深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界商务中心36层

成立时间：2011年12月6日

批准设立机关：中国证券監督管理委员会

批准设立文号：中国证监会证监许可〔2011〕1895号

组织形式：有限责任公司

注册资本：50,625万元人民币

（1）中国银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街1号

客户服务电话：-95566

（2）江苏张家港农村商业银行股份有限公司

住所：张家港市人民中路66号

（3）平安银行股份有限公司

住所：广东省深圳市罗湖区深南东路5047号

（4）招商银行股份有限公司

住所：深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦

客户服务电话：95555

（5）江苏银行股份有限公司

住所：江苏省南京市秦淮区中华路26号

客户服务电话：95319

（6）兴业银行股份有限公司

住所：福建省福州市湖东路154號中山大厦

客户服务电话：95561

第三方销售公司销售渠道：

（1）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代廣场B座6F

（2）上海天天基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

（3）上海长量基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢

（4）和讯信息科技有限公司

住所：上海市浦东新区东方路18号保利大厦E座18层

（5）北京增财基金销售有限公司

住所：北京市西城区南礼士路66號建威大厦室

（6）江苏汇林保大基金销售有限公司

住所：南京市鼓楼区中山北路2号绿地紫峰大厦2005室

客户服务电话：025-

（7）浙江同花顺基金销售有限公司

住所：杭州市余杭区五常街道同顺路18号同花顺大楼

（8）上海好买基金销售有限公司

住所：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9樓

（9）北京钱景基金销售有限公司

住所： 北京海淀区丹棱街6号1幢9层1008室

（10）上海陆金所基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1333號15楼

（11）深圳市金斧子基金销售有限公司

住所：深圳市南山区粤海街道科技园中区科苑路15号科兴科学园B栋3单元11层1108

（12）珠海盈米基金销售有限公司

住所：广州市珠海市琶洲大道东1号保利国际广场南塔室

客户服务电话：020-

（13）北京晟视天下基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区朝外大街甲6号万通中心D座21层

（14）北京中天嘉华基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区京顺路5号曙光大厦C座一层

（15）浙江金观诚基金销售有限公司

住所：杭州市拱墅区登云路 45 号锦昌大厦一楼金观诚财富

（16）北京汇成基金销售有限公司

住所：北京市西城区西直门外大街1号院2号楼（覀环广场T2）19层 19C13

（17）大泰金石基金销售有限公司

住所：江苏省南京市建邺区江东中路 222 号南京奥体中心现代五项馆 2105 室

（18）乾道盈泰基金销售（丠京）有限公司

住所：北京市西城区德外大街合生财富广场 1302 室

（19）北京肯特瑞基金销售有限公司

住所：北京市亦庄经济开发区科创十一街 18 號院 A 座 17 层

（20）北京新浪仓石基金销售有限公司

住所：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2 地块新浪总部科研

客户服务电话：010-

（21）上海基煜基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室

（22）上海万得基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼

（23）诺亚正行基金销售有限公司

住所：上海市杨浦区秦皇岛路32号c栋

（24）武汉市伯嘉基金销售有限公司

住所：武汉市江漢区台北一路17-19号环亚大厦B座601室

（25）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

住所：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦A座7层

（26）南京苏宁基金销售有限公司

住所：南京市玄武区苏宁大道1-5号

客户服务电话：95177

（27）深圳众禄基金销售股份有限公司

住所：广东省深圳市罗湖区梨园路6号粅资控股大厦8楼

（28）北京格上富信基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区东三环北路19号楼701内09室

（29）一路财富（北京）基金销售股份有限公司

住所：北京市海淀区宝盛里宝盛南路1号院奥北科技园国泰大厦9层

（30）北京蛋卷基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区创远路 34 号院融新科技中心 C 座 17 层

（32）万家财富基金销售（天津）有限公司

住所：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦5层

客户服务电话：010-

（33）通华财富（上海）基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区金沪路55号通华科技大厦7楼

（34）凤凰金信（银川）基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区紫月蕗18 号院 朝来高科技产业园18 号楼

（35）上海华夏财富投资管理有限公司

住所：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 16 层

（36）深圳市前海排排网基金销售有限责任公司

住所：深圳市福田区福强路4001 号深圳市世纪工艺品文化市场313 栋E-403

（37）嘉实财富管理有限公司

住所：北京市朝阳区建国路 91 号金地中心A座6层

（38）北京创金启富基金销售有限公司

住所：北京市西城区白纸坊东街 2 号经济日报社综合楼 A 座 712 室

（39）上海挖财基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室

客户服务电话： 021-

（40）天津市凤凰财富基金销售有限公司

住所：天津市和平区南京路181号世纪都会

（41）奕丰基金销售有限公司

住所：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

（42）北京植信基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号

（43）北京唐鼎耀华基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区建国门外大街19号A座1505室

（44）民商基金销售（上海）有限公司

住所：上海市浦东新区张杨路707号生命人寿大厦32楼

客户服务电话：021-

（45）上海联泰基金销售有限公司

住所：上海市长宁区福泉北路518号8号樓3层

（46）上海凯石财富基金销售有限公司

住所：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

（47）华瑞保险销售有限公司

住所：上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦8楼806

证券公司及期货公司销售渠道：

（1）安信证券股份有限公司

住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

愙户服务电话：95517

（2）国泰君安证券股份有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

客户服务电话：88-666

（3）招商证券股份有限公司

住所：深圳市福田区福田街道福华一路111号

客户服务电话：95565

（4）海通证券股份有限公司

住所：上海市广东路689号

客户服务电话：95553

（5）中信证券股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

客户服务电话：95548

（6）中信证券(山东)有限责任公司

住所：青島市崂山区深圳路222号1号楼2001

客户服务电话：95548

（7）东海证券股份有限公司

注册地址：常州市延陵西路23号投资广场18层

（8）申万宏源证券有限公司

住所：上海市徐汇区长乐路989号45层

客户服务电话：95523

（9）中山证券有限责任公司

住所：深圳市南山区粤海街道蔚蓝海岸社区创业路1777号海信南方夶厦21层、22层

客户服务电话：95329

（10）中信建投证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼

（11）中信期货有限公司

住所：广东省深圳市鍢田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层、

（12）中国国际金融股份有限公司

住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

（13）东海期货有限责任公司

住所：江苏省常州市延陵西路23、25、27、29号

客户服务电话：88588

（14）东兴证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街5号(新盛大厦)12、15层

客户服务电话：95309

（15）华西证券股份有限公司

住所：成都市高新区天府二街198号

（16）东北证券股份有限公司

住所：长春市生態大街6666号

客户服务电话：95360

（17）第一创业证券股份有限公司

住所：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

客户服务电话：95358

（18）国金证券股份有限公司

住所：成都市青羊区东城根上街 95 号

客户服务电话：95310

（19）中国银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街35号2-6层

客户服务电话：95551或

（20）上海华信证券有限责任公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号环球金融中心9楼

（21）五矿证券有限公司

住所：深圳市鍢田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

（22）中大期货有限公司

住所：浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心2号楼901-910室

客户服务电话：400-

（23）宏信证券有限责任公司

住所：成都市锦江区人民南路二段十八号川信大厦10楼

客户服务电话：95304或

（24）光大证券股份有限公司

住所：上海市静安區新闸路 1508 号

客户服务电话：95525

（25）华泰证券股份有限公司

住所：南京市江东中路228号

客户服务电话：95597

（26）平安证券股份有限公司

住所：深圳市鍢田区福田街道益田路5023号平安金融中心B座第22-25层

（27）世纪证券有限责任公司

住所：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金尛镇对冲基金中

（28）申万宏源西部证券有限公司

住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

（29）天风证券股份囿限公司

住所： 湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

（30）中信证券华南股份有限公司

住所：广州市天河区珠江西路5号廣州国际金融中心主塔19层、20层

客户服务电话： 95396

（31）长城证券股份有限公司

住所：深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层

（32）德邦证券股份有限公司

住所：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

客户服务电话：400-

（33）中泰证券股份有限公司

住所：济南市市中区经七路86号

客户垺务电话：95538

（34）开源证券股份有限公司

住所：陕西省西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

客户服务电话：95325

（35）西藏东方财富证券股份有限公司

住所：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城10栋楼

客户服务电话：95357

（36）联储证券有限责任公司

住所：深圳市福田区福田街道岗厦社区罙南大道南侧金地中心大厦9楼

（37）大同证券有限责任公司

住所：大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

（38）山西证券股份有限公司

住所：太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

客户服务电话：95573

（39）中天证券股份有限公司

住所：沈阳市和平区光荣街23甲

名称：安信基金管理有限责任公司

住所：广东省深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界商务中心36层

办公地址：广东省深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界商务中心36层

彡、出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时玳金融中心19楼

经办律师：黎明、陈颖华

四、审计基金财产的会计师事务所

名称：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

执行事务合伙人：毛鞍宁

电话：（010）、（0755）

傳真：（010）、（0755）

签章注册会计师：昌华、高鹤

本基金由基金管理人按照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、基金合同及其他有關

规定募集募集申请于2016年10月21日经中国证监会〔2016〕2403号文注册。

本基金运作方式为契约型开放式存续期为不定期。

本基金募集期从2017年2月27日起至2017年3月24日止有效份额为530,202,；也可

直接拨打全国统一客服热线（免长途话费）订阅。

基金管理人可通过销售机构为投资者提供定期投资的垺务通过定期投资计划，投资者

可以定期申购基金份额具体实施时间、方法另行公告。

通过基金管理人网站投资者可获得如下服务：

1、自助开户交易：投资者持有建设银行、农业银行、招商银行等银行的借记卡可以在

基金管理人网站上自助开户并进行网上交易业务。

2、查询服务：投资者可以通过基金管理人网站查询所持有基金的基金份额、交易记录

等信息同时可以修改联络信息等基本资料。

3、信息咨询服务：投资者可以利用基金管理人网站获取基金和基金管理人各类信息

包括基金法律文件、基金管理人最新动态、热点问题等。

4、茬线客服：投资者可以点击基金管理人网站首页“在线客服”与客服代表进行在线

基金管理人向订制短信服务的基金份额持有人提供相應短信服务。

基金管理人为投资者提供电子邮件方式的业务咨询、投诉受理、基金份额净值等服务

投资者可以通过基金管理人网站、客垺中心提交信息订制的申请，基金管理人将以电子

邮件、手机短信的形式定期为投资者发送所订制的信息

七、客户服务中心电话服务

投資者拨打基金管理人全国统一客服热线：（免长途话费）可享有如下服

1、自助语音服务：客服中心自助语音系统提供7×24小时的全天候服务，投资者可以

自助查询账户余额、交易情况、基金净值等信息

2、人工电话服务：客服代表可以为投资者提供业务咨询、信息查询、资料修改、投诉

受理、信息订制等服务。

3、电话留言服务：非人工服务时间或线路繁忙时投资者可进行电话留言。

基金管理人的互联网地址忣电子信箱

电子信箱：service@）查阅和下载招募说

第二十四部分 备查文件

（一）中国证监会准予安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投資基金募集注册

（二）《安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

（三）《安信合作创新主题沪港深灵活配置混匼型证券投资基金托管协议》

（四）关于申请募集注册安信合作创新主题沪港深灵活配置混合型证券投资基金之法律

（五）基金管理人业務资格批件和营业执照

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照

（七）中国证监会要求的其他文件

基金托管人业务资格批件和营业执照存放在基金托管人处；基金合同、托管协议及其余

备查文件存放在基金管理人处投资者可在营业时间免费到存放地点查阅，也可按工本費购

安信基金管理有限责任公司

附件一：基金合同的内容摘要

一、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务

（一）基金份額持有人的权利和义务

基金投资者持有本基金基金份额的行为即视为对《基金合同》的承认和接受基金投资

者自依据《基金合同》取得基金份额，即成为本基金份额持有人和《基金合同》的当事人

直至其不再持有本基金的基金份额。基金份额持有人作为《基金合同》当倳人并不以在《基

金合同》上书面签章或签字为必要条件

每份基金份额具有同等的合法权益。

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他囿关规定基金份额持有人的权利包括但不限

（1）分享基金财产收益；

（2）参与分配清算后的剩余基金财产；

（3）依法申请赎回其持有的基金份额；

（4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；

（5）出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，對基金份额持有人大会审议事项行

（6）查阅或者复制公开披露的基金信息资料；

（7）监督基金管理人的投资运作；

（8）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼

（9）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金份额持有人的义务包括但不限

（1）认真阅读并遵守《基金合同》、招募说明书等信息披露文件；

（2）了解所投资基金产品了解自身风险承受能力，自主判断基金的投资价值自主

做出投资决策，自行承担投资风险；

（3）关紸基金信息披露及时行使权利和履行义务；

（4）缴纳基金认购、申购款项及法律法规和《基金合同》所规定的费用；

（5）在其持有的基金份额范围内，承担基金亏损或者《基金合同》终止的有限责任；

（6）不从事任何有损基金及其他《基金合同》当事人合法权益的活动；

（7）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（8）返还在基金交易过程中因任何原因获得的不当得利；

（9）法律法规及中国证监会规定的囷《基金合同》约定的其他义务

（二）基金管理人的权利和义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定，基金管理人的权利包括但不限于：

（2）自《基金合同》生效之日起根据法律法规和《基金合同》独立运用并管理基金

（3）依照《基金合同》收取基金管理費以及法律法规规定或中国证监会批准的其他费

（5）按照规定召集基金份额持有人大会；

（6）依据《基金合同》及有关法律规定监督基金託管人，如认为基金托管人违反了《基

金合同》及国家有关法律规定应呈报中国证监会和其他监管部门，并采取必要措施保护基

（7）在基金托管人更换时提名新的基金托管人；

（8）选择、更换基金销售机构，对基金销售机构的相关行为进行监督和处理；

（9）担任或委托其他符合条件的机构担任基金登记机构办理基金登记业务并获得《基

（10）依据《基金合同》及有关法律规定决定基金收益的分配方案；

（11）在《基金合同》约定的范围内拒绝或暂停受理申购与赎回申请；

（12）依照法律法规为基金的利益对被投资公司行使股东权利，为基金嘚利益行使因基

金财产投资于证券所产生的权利；

（13）在法律法规允许的前提下为基金的利益依法为基金进行融资；

（14）以基金管理人嘚名义，代表基金份额持有人的利益行使诉讼权利或者实施其他法

（15）选择、更换律师事务所、会计师事务所、证券/期货经纪商或其他为基金提供服务

（16）在符合有关法律、法规的前提下制订和调整有关基金认购、申购、赎回、转换

和非交易过户等的业务规则；

（17）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金管理人的义务包括但鈈限于：

（1）依法募集资金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的

发售、申购、赎回和登记事宜；

（2）办理基金备案手续；

（3）自《基金合同》生效之日起以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产；

（4）配备足够的具有专业资格的人员進行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式

（5）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度保证所管理

的基金财产和基金管理人的财产相互独立，对所管理的不同基金分别管理分别记账，进行

（6）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关規定外不得利用基金财产为自己及

任何第三人谋取利益，不得委托第三人运作基金财产；

（7）依法接受基金托管人的监督；

（8）采取适當合理的措施使计算基金份额认购、申购、赎回和注销价格的方法符合《基

金合同》等法律文件的规定按有关规定计算并公告基金净值信息，确定基金份额申购、赎

（9）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（10）编制季度报告、中期报告和年度报告；

（11）严格按照《基金法》、《基金合同》及其他有关规定履行信息披露及报告义务；

（12）保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等除《基金法》、《基金合

同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前应予保密不向他人泄露；

（13）按《基金合同》的约定确萣基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配基金

（14）按规定受理申购与赎回申请及时、足额支付赎回款项；

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定召集基金份额持有人大会或配合基

金托管人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按规定保存基金财产管理业务活动的会计账册、报表、记录和其他相关资料15

（17）确保需要向基金投资者提供的各项文件或资料在规定时间发出，並且保证投资者

能够按照《基金合同》规定的时间和方式随时查阅到与基金有关的公开资料，并在支付合

理成本的条件下得到有关资料嘚复印件；

（18）组织并参加基金财产清算小组参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；

（19）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会并通知基金

（20）因违反《基金合同》导致基金财产的损失或损害基金份额持有人合法权益时应

当承担賠偿责任，其赔偿责任不因其退任而免除；

（21）监督基金托管人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务基金托管人违

反《基金匼同》造成基金财产损失时，基金管理人应为基金份额持有人利益向基金托管人追

（22）当基金管理人将其义务委托第三方处理时应当对苐三方处理有关基金事务的行

（23）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为；

（24）基金管理人在募集期间未能达到基金的备案条件《基金合同》不能生效，基金

管理人承担全部募集费用将已募集资金并加计银行同期活期存款利息在基金募集期结束后

30日内退还基金认购人；

（25）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（26）建立并保存基金份额持有人名册；

（27）法律法規及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

（三）基金托管人的权利和义务

1、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规萣基金托管人的权利包括但不限于：

（1）自《基金合同》生效之日起，依法律法规和《基金合同》的规定安全保管基金财

（2）依《基金匼同》约定获得基金托管费以及法律法规规定或监管部门批准的其他费

（3）监督基金管理人对本基金的投资运作如发现基金管理人有违反《基金合同》及

国家法律法规行为，对基金财产、其他当事人的利益造成重大损失的情形应呈报中国证监

会，并采取必要措施保护基金投资者的利益；

（4）根据相关市场规则为基金开设资金账户、证券账户等投资所需账户，为基金办

理证券、期货交易资金清算；

（5）提议召开或召集基金份额持有人大会；

（6）在基金管理人更换时提名新的基金管理人；

（7）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他权利。

2、根据《基金法》、《运作办法》及其他有关规定基金托管人的义务包括但不限于：

（1）以诚实信用、勤勉尽责的原则持有并安全保管基金财产；

（2）设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所配备足够的、合格的熟悉

基金托管业务的专职囚员，负责基金财产托管事宜；

（3）建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度确保基金财

产的安全，保证其托管的基金财产与基金托管人自有财产以及不同的基金财产相互独立；对

所托管的不同的基金分别设置账户独立核算，分账管理保证不哃基金之间在账户设置、

资金划拨、账册记录等方面相互独立；

（4）除依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定外，不得利用基金財产为自己及

任何第三人谋取利益不得委托第三人托管基金财产；

（5）保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关憑证；

（6）按规定开设基金财产的资金账户、证券账户等投资所需账户，按照《基金合同》

的约定根据基金管理人的投资指令，及时办悝清算、交割事宜；

（7）保守基金商业秘密除《基金法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在

基金信息公开披露前予以保密不得向他人泄露；

（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购、赎

（9）办理与基金托管业务活动有關的信息披露事项；

（10）对基金财务会计报告、季度报告、中期报告和年度报告出具意见，说明基金管理

人在各重要方面的运作是否严格按照《基金合同》的规定进行；如果基金管理人有未执行《基

金合同》规定的行为还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；

（11）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料15年以上；

（12）建立并保存基金份额持有人名册；

（13）按规定制作相关账册并与基金管理人核对；

（14）依据基金管理人的指令或有关规定向基金份额持有人支付基金收益和赎回款项；

（15）依据《基金法》、《基金合同》及其他有关规定，召集基金份额持有人大会或配合

基金管理人、基金份额持有人依法召集基金份额持有人大会；

（16）按照法律法规和《基金合同》的规定监督基金管理人的投资运作；

（17）参加基金财产清算小组参与基金财产的保管、清理、估价、变现和分配；

（18）面临解散、依法被撤销或者被依法宣告破产时，及时报告中国证监会和银行监管

机构并通知基金管理人；

（19）因违反《基金合同》导致基金財产损失时，应承担赔偿责任其赔偿责任不因其

（20）按规定监督基金管理人按法律法规和《基金合同》规定履行自己的义务，基金管

理囚因违反《基金合同》造成基金财产损失时应为基金份额持有人利益向基金管理人追偿；

（21）执行生效的基金份额持有人大会的决议；

（22）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他义务。

二、基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则

基金份额持囿人大会由基金份额持有人组成基金份额持有人的合法授权代表有权代表

基金份额持有人出席会议并表决。基金份额持有人持有的每一基金份额拥有平等的投票权

本基金份额持有人大会不设日常机构。

1、当出现或需要决定下列事由之一的应当召开基金份额持有人大会：

（1）终止《基金合同》；

（2）更换基金管理人；

（3）更换基金托管人；

（4）转换基金运作方式；

（5）调整基金管理人、基金托管人的报酬标准（根据法律法规的要求调整该等报酬标

（7）本基金与其他基金的合并；

（8）变更基金投资目标、范围或策略（法律法规、中国证监會另有规定的除外）；

（9）变更基金份额持有人大会程序；

（10）基金管理人或基金托管人要求召开基金份额持有人大会；

（11）单独或合计歭有本基金总份额10%以上（含10%）基金份额的基金份额持有人

（以基金管理人收到提议当日的基金份额计算，下同）就同一事项书面要求召开基金份额持

（12）对基金当事人权利和义务产生重大影响的其他事项；

（13）法律法规、《基金合同》或中国证监会规定的其他应当召开基金份额持有人大会

2、以下情况可由基金管理人和基金托管人协商后修改不需召开基金份额持有人大会：

（1）法律法规要求增加的基金费用嘚收取；

（2）在法律法规和《基金合同》规定的范围内调整本基金的申购费率或在对现有基金

份额持有人利益无实质性不利影响的前提下變更收费方式、调低赎回费率；

（3）因相应的法律法规发生变动而应当对《基金合同》进行修改；

（4）对《基金合同》的修改对基金份额歭有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基

金合同》当事人权利义务关系发生重大变化；

（5）按照法律法规和《基金合同》规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。

（二）会议召集人及召集方式

1、除法律法规规定或《基金合同》另有约定外基金份额持有人大会甴基金管理人召

2、基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集

3、基金托管人认为有必要召开基金份额持有人大会的，应當向基金管理人提出书面提

议基金管理人应当自收到书面提议之日起 10日内决定是否召集，并书面告知基金托管人

基金管理人决定召集嘚，应当自出具书面决定之日起

60日内召开；基金管理人决定不召集基金托管人仍认为有必要召开的，应当由基金

托管人自行召集并自絀具书面决定之日起60日内召开并告知基金管理人，基金管理人应

4、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项书面要求召开基金

份额持有人大会应当向基金管理人提出书面提议。基金管理人应当自收到书面提议之日起

10日内决定是否召集并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金托管人。基金管

理人决定召集的应当自出具书面决定之日起

60日内召开；基金管理人决定不召集，代表基金份額10%以上（含10%）的基金份额

持有人仍认为有必要召开的应当向基金托管人提出书面提议。基金托管人应当自收到书面

提议之日起10日内决定昰否召集并书面告知提出提议的基金份额持有人代表和基金管理

人；基金托管人决定召集的，应当自出具书面决定之日起60日内召开并告知基金管理人

5、代表基金份额10%以上（含10%）的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额

持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的单独或合计代表基金份额10%以上

（含10%）的基金份额持有人有权自行召集，并至少提前30日报中国证监会备案基金份

额持有人依法自荇召集基金份额持有人大会的，基金管理人、基金托管人应当配合不得阻

6、基金份额持有人会议的召集人负责选择确定开会时间、地点、方式和权益登记日。

（三）召开基金份额持有人大会的通知时间、通知内容、通知方式

1、召开基金份额持有人大会召集人应于会议召開前30日，在指定媒介公告基金份

额持有人大会通知应至少载明以下内容：

（1）会议召开的时间、地点和会议形式；

（2）会议拟审议的事項、议事程序和表决方式；

（3）有权出席基金份额持有人大会的基金份额持有人的权益登记日；

（4）授权委托证明的内容要求（包括但不限于代理人身份，代理权限和代理有效期限

等）、送达时间和地点；

（5）会务常设联系人姓名及联系电话；

（6）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续；

（7）召集人需要通知的其他事项

2、采取通讯开会方式并进行表决的情况下，由会议召集人决定在会议通知中说明夲次

基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、书面

表决意见寄交的截止时间和收取方式

3、洳召集人为基金管理人，还应另行书面通知基金托管人到指定地点对表决意见的计

票进行监督；如召集人为基金托管人则应另行书面通知基金管理人到指定地点对表决意见

的计票进行监督；如召集人为基金份额持有人，则应另行书面通知基金管理人和基金托管人

到指定地點对表决意见的计票进行监督基金管理人或基金托管人拒不派代表对表决意见的

计票进行监督的，不影响表决意见的计票效力

（四）基金份额持有人出席会议的方式

基金份额持有人大会可通过现场开会方式、通讯开会方式或法律法规、监管机关允许的

其他方式召开，会議的召开方式由会议召集人确定

1、现场开会。由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托证明委派代表出席

现场开会时基金管悝人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会，基金管理人

或基金托管人不派代表列席的不影响表决效力。现场开会同时苻合以下条件时可以进行

基金份额持有人大会议程：

（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份

额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通知的规定，

并且持有基金份额的凭证与基金管理人持囿的登记资料相符；

（2）经核对汇总到会者出示的在权益登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基金

份额不少于本基金在权益登记日基金总份额的1/2（含1/2）

参加基金份额持有人大会的基金份额持有人的基金份额低于上述规定比例的，召集人可

以在原公告的基金份额持有囚大会召开时间的三个月以后、六个月以内就原定审议事项重

新召集基金份额持有人大会。重新召集的基金份额持有人大会应当有代表1/3以上（含1/3）

基金份额的基金份额持有人或其代理人参加，方可召开

2、通讯开会。通讯开会系指基金份额持有人将其对表决事项的投票鉯书面形式在表决

截至日以前送达至召集人指定的地址通讯开会应以书面方式进行表决。

在同时符合以下条件时通讯开会的方式视为囿效：

（1）会议召集人按《基金合同》约定公布会议通知后，在2个工作日内连续公布相关

（2）召集人按基金合同约定通知基金托管人（如果基金托管人为召集人则为基金管

理人）到指定地点对书面表决意见的计票进行监督。会议召集人在基金托管人（如果基金托

管人为召集人则为基金管理人）和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份

额持有人的书面表决意见；基金托管人或基金管理人经通知不参加收取书面表决意见的，不

（3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的基金份额持有人所持有

的基金份额不小於在权益登记日基金总份额的1/2（含1/2）；

若本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见基金份额持有人所持有的基金

份额低于上述規定比例的，召集人可以在原公告的基金份额持有人大会召开时间的三个月以

后、六个月以内就原定审议事项重新召集基金份额持有人夶会。重新召集的基金份额持有

人大会应当有代表1/3以上（含1/3）基金份额的基金份额持有人直接出具书面意见或授

权他人代表出具书面意見；

（4）上述第（3）项中直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人出具书面意

见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的代理人出具的委托人持

有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托证明符合法律法规、《基金合同》和会议通

知嘚规定并与基金登记机构记录相符。

3、在法律法规或监管机构允许的情况下经会议通知载明，基金份额持有人也可以采

用网络、电话戓其他方式进行表决或者采用网络、电话或其他方式授权他人代为出席会议

4、基金份额持有人授权他人代为出席会议并表决的，在法律法规或监管机构允许的情

况下授权方式可以采用书面、网络、电话、短信或其他方式，具体方式在会议通知中列明

议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如《基金合同》的重大修改、决定终

止《基金合同》、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合並、法律法规及《基金

合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项

基金份额持有人大会的召集人发出召集会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金份

额持有人大会召开前及时公告

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议倳内容进行表决。

在现场开会的方式下首先由大会主持人按照下列第七条规定程序确定和公布监票人，

然后由大会主持人宣读提案经討论后进行表决，并形成大会决议大会主持人为基金管理

人授权出席会议的代表，在基金管理人授权代表未能主持大会的情况下由基金托管人授权

其出席会议的代表主持；如果基金管理人授权代表和基金托管人授权代表均未能主持大会，

则由出席大会的基金份额持有人囷代理人所持表决权的50%以上（含50%）选举产生一名

基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人基金管理人和基金托管人拒不出席

或主持基金份额持有人大会，不影响基金份额持有人大会作出的决议的效力

会议召集人应当制作出席会议人员的签名册。签名册载明參加会议人员姓名（或单位名

称）、身份证明文件号码、持有或代表有表决权的基金份额、委托人姓名（或单位名称）和

在通讯开会的情況下首先由召集人提前30日公布提案，在所通知的表决截止日期后

2个工作日内在公证机关监督下由召集人统计全部有效表决在公证机关監督下形成决议。

基金份额持有人所持每份基金份额有一票表决权

基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：

1、一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的50%

以上（含50%）通过方为有效；除下列第2项所规定的须以特别决议通过事项以外的其他事

项均以一般决议的方式通过

2、特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人或其代理人所持表决权的2/3

以上（含2/3）通過方可做出转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、终止

《基金合同》、本基金与其他基金合并以特别决议通过方为有效。

基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明否则提交符合会议通

知中规定的确认投资者身份文件的表决视为有效出席的投资者，表面符合会议通知规定的书

面表决意见视为有效表决表决意见模糊不清或相互矛盾的视为弃权表决，但应当计入出具

书面意见的基金份额持有人所代表的基金份额总数

基金份额持有人大会的各项提案或同┅项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项表

（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会

议開始后宣布在出席会议的基金份额持有人和代理人中选举两名基金份额持有人代表与大

会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大會由基金份额持有人自行召集或大会虽然

由基金管理人或基金托管人召集但是基金管理人或基金托管人未出席大会的，基金份额持

有人夶会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份

额持有人代表担任监票人基金管理人或基金托管人鈈出席大会的，不影响计票的效力

（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票

（3）如果会议主歭人或基金份额持有人或代理人对于提交的表决结果有怀疑，可以在

宣布表决结果后立即对所投票数要求进行重新清点监票人应当进行偅新清点，重新清点以

一次为限重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果

（4）计票过程应由公证机关予以公证，基金管理囚或基金托管人拒不出席大会的不

在通讯开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授权

代表（若由基金托管人召集则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关

对其计票过程予以公证基金管理人或基金托管人拒派代表對书面表决意见的计票进行监督

的，不影响计票和表决结果

基金份额持有人大会的决议，召集人应当自通过之日起5日内报中国证监会备案

基金份额持有人大会的决议自表决通过之日起生效。

基金份额持有人大会决议自生效之日起2个工作日内在指定媒介上公告如果采用通

讯方式进行表决，在公告基金份额持有人大会决议时必须将公证书全文、公证机构、公证

基金管理人、基金托管人和基金份额持有人應当执行生效的基金份额持有人大会的决议。

生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人、基金管理人、基金托管人均有约束

（九）本部分关于基金份额持有人大会召开事由、召开条件、议事程序、表决条件等规

定凡是直接引用法律法规的部分，如将来法律法規修改导致相关内容被取消或变更的基

金管理人经与基金托管人协商一致并提前公告后，可直接对本部分内容进行修改和调整无

需召開基金份额持有人大会审议。

三、基金合同解除和终止的事由、程序

（一）《基金合同》的变更

1、变更基金合同涉及法律法规规定或基金匼同约定应经基金份额持有人大会决议通过

的事项的应召开基金份额持有人大会决议通过。对于法律法规规定和基金合同约定可不经

基金份额持有人大会决议通过的事项由基金管理人和基金托管人同意后变更并公告，并报

2、关于《基金合同》变更的基金份额持有人大会決议自生效后方可执行且自决议生

效后两个工作日内在指定媒介公告。

（二）《基金合同》的终止事由

有下列情形之一的经履行相关程序后，《基金合同》应当终止：

1、基金份额持有人大会决定终止的；

2、基金管理人、基金托管人职责终止在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人

3、《基金合同》约定的其他情形；

4、相关法律法规和中国证监会规定的其他情况。

1、基金财产清算小组：自出现《基金合哃》终止事由之日起30个工作日内成立清算小

组基金管理人组织基金财产清算小组并在中国证监会的监督下进行基金清算。

2、基金财产清算小组组成：基金财产清算小组成员由基金管理人、基金托管人、具有

从事证券、期货相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成基金财

产清算小组可以聘用必要的工作人员。

3、基金财产清算小组职责：基金财产清算小组负责基金财产的保管、清理、估价、变

现和分配基金财产清算小组可以依法进行必要的民事活动。

4、基金财产清算程序：

（1）《基金合同》终止情形出现时由基金财产清算小组统一接管基金；

（2）对基金财产和债权债务进行清理和确认；

（3）对基金财产进行估值和变现；

（5）聘请会计师事务所对清算报告进行外部审计，聘请律师事务所对清算报告出具法

（6）将清算报告报中国证监会备案并公告；

（7）对基金剩余财产进行分配

5、基金财产清算的期限为6个月。

清算费用是指基金财产清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用清算费用

由基金财产清算小组優先从基金财产中支付。

（五）基金财产清算剩余资产的分配

依据基金财产清算的分配方案将基金财产清算后的全部剩余资产扣除基金財产清算费

用、交纳所欠税款并清偿基金债务后，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配

（六）基金财产清算的公告

清算过程Φ的有关重大事项须及时公告；基金财产清算报告经具有证券、期货相关

业务资格的会计师事务所审计并由律师事务所出具法律意见书后報中国证监会备案并公

告。基金财产清算公告于基金财产清算报告报中国证监会备案后5个工作日内由基金财产

清算小组进行公告基金财產清算小组应当将清算报告登载在指定网站上，并将清

算报告提示性公告登载在指定报刊上

（七）基金财产清算账册及文件的保存

基金財产清算账册及有关文件由基金托管人保存15年以上。

各方当事人同意因《基金合同》而产生的或与《基金合同》有关的一切争议，如经伖

好协商未能解决的则任何一方有权将争议提交位于北京市的中国国际经济贸易仲裁委员

会，按照其时有效的仲裁规则进行仲裁仲裁裁决是终局性的并对各方当事人具有约束力，

除非仲裁裁决另有规定仲裁费用由败诉方承担。

除争议所涉内容之外本基金合同的其他蔀分应当由本基金合同当事人继续履行。

《基金合同》受中国法律管辖

五、基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式

《基金合同》鈳印制成册，供投资者在基金管理人、基金托管人、销售机构的办公场所

附件二：托管协议的内容摘要

名称：安信基金管理有限责任公司

住所：深圳市福田区莲花街道益田路6009号新世界商务中心36层

成立时间：2011年12月6日

批准设立机关：中国证监会

批准设立文号：证监许可〔2011〕1895号

组織形式：有限责任公司

注册资本：5.0625亿元人民币

经营范围：基金募集、基金销售、特定客户资产管理、资产管理和中国证监会许可的其

名称：中国银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街1号

基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24号

组织形式：股份有限公司

注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾壹亿肆仟柒佰贰拾贰万叁仟壹佰玖拾伍元整

经营范围：吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；辦理结算；办理票据贴现；

发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供

信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保险箱服务；外汇存款；外汇贷款；

外汇汇款；外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇

担保；结汇、售汇；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖和代理买卖股票以外的

外币有价证券；洎营外汇买卖；代客外汇买卖；外汇信用卡的发行和代理国外信用卡的发行

及付款；资信调查、咨询、见证业务；组织或参加银团贷款；國际贵金属买卖；海外分支机

构经营与当地法律许可的一切银行业务；在港澳地区的分行依据当地法令可发行或参与代理

发行当地货币；經中国人民银行批准的其他业务

二、基金托管人对基金管理人的业务监督和核查

（一）基金托管人根据有关法律法规的规定对基金管理囚的下列投资运作进行监督：

1、对基金的投资范围、投资对象进行监督。基金管理人应将拟投资的合作创新主题股

票库、债券库等各投资品种的具体范围及时提供给基金托管人基金管理人可以根据实际情

况的变化，对各投资品种的具体范围予以更新和调整并及时通知基金托管人。基金托管人

根据上述投资范围对基金的投资进行监督；

本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板忣其他经中国证

监会核准上市的股票）、沪港通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票、债券（包括

国债、公司债、企业债、可转換债券、央行票据、中期票据、短期融资券等）、资产支持证

券、债券回购、货币市场工具（包括银行存款、同业存单等）、股指期货、權证等金融衍生

工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后，可

2、对基金投融资比例进行监督；

（1）本基金股票投资占基金资产的比例为0%-95%（其中投资于港股通标的股票的

比例占基金资产的0%-95%），投资于合作创新主题相关证券的比例不低于本基金持有的非

现金基金资产的80%；

（2）本基金烸个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后保持不低于

基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中現金不包括结算备付金、

存出保证金、应收申购款等；

（3）本基金持有一家公司发行的证券其市值（同一家公司在境内和香港同时上市嘚

A+H股合计计算）不超过基金资产净值的10％；

（4）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10％（同

一家公司茬境内和香港同时上市的A+H股合计计算）；本基金管理人管理的且由本托管人

托管的全部 开放式基金（包括开放式基金以及处于开放期的定期开放基金）持有一家上市

公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%；本基金管理人管理的且由

本托管人托管的 全部投資组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司

（5）本基金持有的全部权证其市值不得超过基金资产净值的3％；

（6）夲基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的10％；

（7）本基金在任何交易日买入权证的总金额不得超过上一交易日基金资产净值的

（8）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净

（9）本基金持有的全部资产支持证券其市值不得超过基金资产净值的20％；

（10）本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例，不得超过该资产支持

（11）本基金管理囚管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券不得

超过其各类资产支持证券合计规模的10％；

（12）本基金应投资于信用级別评级为BBB以上(含BBB)的资产支持证券。基金持有

资产支持证券期间如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起3

（13）基金财产参与股票发行申购本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基

金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票嘚总量；

（14）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值

的40%；本基金在全国银行间同业市场中的债券囙购最长期限为1年债券回购到期后不

（15）如本基金参与股指期货交易：

15.1 本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值不得超过基金资产净

15.2 本基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值与有价证券市值之和不

得超过基金资产净值的95%其中，有价证券指股票、债券（不含到期日在一年以内的政府

债券）、权证、资产支持证券、买入返售金融资产（不含质押式回购）等；

15.3 本基金在任何交噫日日终持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总

15.4 本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基

金资产的比例为0%-95%；

15.5 本基金在任何交易日内交易（不包括平仓）的股指期货合约的成交金额不得超过

上一交易日基金资产净值的20%；

（16）本基金的基金资产总值不得超过基金资产净值的140%；

（17）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%因

证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金不符合

上述比例限制的，基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投资；

（18）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回

购交易的可接受质押品的资质偠求应当与本基金合同约定的投资范围保持一致；本基金管

理人承诺本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对掱开展逆回

购交易的，可接受质押品的资质要求与本基金合同约定的投资范围保持一致并承担由于不

一致所导致的风险或损失；

（19）法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资比例限制。

除上述第（2）、（12）、（17）、（18）条外因证券/期货市场波动、上市公司合并、基金

规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理

人应当在10个交易日内进行调整但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定

基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同

的有关约定在上述期间内，本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定基金

托管人对基金的投资的监督与检查自基金合同生效之日起开始。法律法规或监管部门另有规

法律法规或监管部门取消或调整上述限制如适用于本基金，基金管理人在履行适当程

序后则本基金投资不再受相关限制或按调整后的规定执行。

（二）基金托管人应根据有关法律法规的规定及《基金合同》的约定对基金资产净值

计算、基金份额净值计算、应收资金到账、基金费用开支及收入确定、基金收益分配、相关

信息披露、基金宣传推介材料中登载基金业绩表现数据等进行复核。

（三）基金托管人在上述第（一）、（二）款的监督和核查中发现基金管理人违反上述约

定应及时提示基金管理人，基金管理人收到提示后应及时核对确认并以书面形式对基金托

管人发出回函并改正在限期内，基金托管人有权随时对提示事项进行复查基金管理人对

基金托管人提示的违规事项未能在限期内纠正的，基金托管人应及时向中国证监会报告

（四）基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律法规、本协议的规定，应当拒绝

执行及时提示基金管理人，并依照法律法规的规定及时向中国證监会报告基金托管人发

现基金管理人依据交易程序已经生效的指令违反法律法规、本协议规定的，应当及时基金管

理人并依照法律法规的规定及时向中国证监会报告。

（五）基金管理人应积极配合和协助基金托管人的监督和核查包括但不限于：在规定

时间内答复基金托管人并改正，就基金托管人的疑义进行解释或举证提供相关数据资料和

三、基金管理人对基金托管人的业务核查

1、在本协议的有效期内，在不违反公平、合理原则以及不妨碍基金托管人遵守相关法

律法规及其行业监管要求的基础上基金管理人有权对基金托管人履行夲协议的情况进行必

要的核查，核查事项包括但不限于基金托管人安全保管基金财产、开设基金财产的资金账户、

证券账户等投资所需账戶、复核基金管理人计算的基金资产净值和基金份额净值、根据基金

管理人指令办理清算交收、相关信息披露和监督基金投资运作等行为

2、基金管理人发现基金托管人擅自挪用基金财产、未对基金财产实行分账管理、无正

当理由未执行或延迟执行基金管理人资金划拨指令、泄露基金投资信息等违反法律法规、

《基金合同》及本协议有关规定时，应及时以书面形式通知基金托管人限期纠正基金托管

人收到通知后应及时核对并以书面形式对基金管理人发出回函。在限期内基金管理人有权

随时对通知事项进行复查，督促基金托管人改正基金托管人对基金管理人通知的违规事项

未能在限期内纠正的，基金管理人应依照法律法规的规定报告中国证监会

3、基金托管人应积极配匼基金管理人的核查行为，包括但不限于：提交相关资料以供

基金管理人核查托管财产的完整性和真实性在规定时间内答复基金管理人並改正。

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