商业保理指由非银行金融机構开展的保理具体是指销售商将其与买方订立的货物销售（服务）合同所产生的应收账款转让给保理公司，由保理公司为其提供贸易融資、应收账款管理与催收等综合性商贸服务本文重点为您讲解商业保理的八大业务模式。

　　国际保理通常为双保理在双保理模式下，由出口商与出口国所在地的保理商签署协议出口保理商与进口保理商双方也签署协议，相互委托代理业务出口保理商根据出口商的需要提供保理服务。

Factoring,简称GRIF）详细介绍了国际保理业务处理的规则国内保理商可以通过加入FCI或IFG成为会员，开展国际保理业务同出口企业簽署保理协议后，保理公司向进口保理商申请核准进口商信用额度进口保理商一旦核准进口商信用额度，在核准额度内的有效应收账款嘚信用风险由进口保理商承担保理公司可以据此对出口商融资。但是保理公司并不是就高枕无忧了。根据GRIF规定进口保理商有反转让應收账款的权利，进口保理商可以将已受让的应收账款再次转让回来并解除其对反转让应收账款的所有义务。

　　在双保理模式下即使已核准应收账款，也不能保证进口保理商承担信用风险因此，保理公司不能因为双保理而放松应收账款审查为了降低由此带来的风險，保理公司应了解贸易双方确保出口商的履约能力，避免因货物质量问题而使进口商提出抗辩还应了解进口商的资信和支付能力。

Enterprises）详细阐述了反向保理的机制同普通保理不同，反向保理模式中保理公司选择信用良好的企业作为核心企业，同核心企业签署合作协議对其供应商提供保理融资服务。反向保理重点审核核心企业的信用和交易记录核心企业通常为大型企业，信息透明度高反向保理鈳以规避卖方欺诈风险，降低了获得历史交易信息和信用信息的难度和成本保理公司通过同核心企业合作，可以与核心企业的多家供应商开展保理业务降低营销成本。

　　赊销的风险信用风险管理业务模式

　　赊销的风险实际上是向买方贷款买方不付款就会形成坏账。因此卖方签署赊销的风险合同其实也是在签署一份信贷合同。在签署合同前企业应该向银行一样了解买方的经营状况、信用信息，進行信用评级确定是否赊销的风险，赊销的风险的期限和额度如果没有做这些工作，就像银行没有调查直接放款一样出现坏账的概率很高。

　　但是通常卖方缺乏判断信用风险的专业能力。作为专业商业信用管理的保理公司可以为卖方提供相应服务帮助客户调查買方的资信状况，选择赊销的风险客户设定赊销的风险额度和赊销的风险条件，事前控制坏账风险并根据实际交易情况调整赊销的风險额度和条件，对于经营状况恶化的客户应及时降低赊销的风险额度或停止赊销的风险。这样控制了应收账款的坏账风险，也为企业囷保理公司开展融资业务奠定基础

　　赊销的风险信用风险管理业务模式要求保理公司具有企业资信调查和商业信用风险评估能力。

　　应收账款管理业务模式

　　国内保理机构鲜有管理客户销售分户账的通常只是登记已受让的应收账款并监控回款账户。由于缺乏对客戶销售情况的整体了解应收账款额度控制、应收账款核准、期限确定等工作比较困难。保理机构之所以不管理销售分户账主要有两方媔原因：（1）客户认为自己有足够财务人员，能够处理应收账款账务没有销售分户账管理的需求，同时害怕暴露商业信息；（2）保理机構认为管理销售分户账工作繁琐无利可图。

　　销售分户账管理是保理业务的重要要素是保理机构获得应收账款信息的必要手段，通過管理销售分户账可以详细了解应收账款信息，统计分析应收账款回款的准确率、逾期率和坏账率等充分了解应收账款质量，选择符匼条件的应收账款进行保理融资确定保理融资额度和期限。保理机构管理多家客户的销售分户账实现规模化和专业化，收取管理费也能带来相当可观的收益

　　销售分户账管理技术要求不高，是个劳动密集型工作需要较多的账户管理人员，同时还需要建设销售分户賬管理系统提供工作效率，降低操作风险

　　目前，银行已同保险公司合作开发出了融资产品如中国银行推出的融信达业务，对卖方已向中国出口信用保险公司或经中国银行认可的其它信用保险机构投保信用保险的业务凭相关单据、投保信用保险的有关凭证、赔款轉让协议等，中国银行为卖方提供的资金融通保理公司也可以同保险公司合作，由保险公司提供应收账款信用保险保理公司提供保理融资服务。

　　为了促进信用销售财政部和商务部联合下文，对商贸企业投保国内贸易信用险提供政府50%的补贴鼓励商贸企业投信用保險，获得信用保险融资国内信用保险的实际费率在1%左右。

　　但是对于已投信用保险的应收账款，并不能保证保理公司万无一失首先，保险公司在保险合同中通常约定责任免除在责任免除条款约定的条件下，即使付款人破产或延期支付保险公司也不赔付。其次信用保险覆盖的是买方破产和恶意拖欠风险，卖方自身的履约风险则需要保理商来承担如买卖双方恶意串通修改回款账户，将回款转至非监管账户保理公司不能收回融资款。第三保险公司赔付通常在应收账款到期几个月后，即使赔付到位也存在流动性风险。因此保理公司还应注重筛选客户，加强对客户的管理避免客户自身违约造成损失，同时加强流动性管理避免赔付延迟导致的流动性风险。

　　除中国进出口信用保险公司外信用保险在保险公司业务占比较低，特别是国内贸易信用保险尽管政府积极支持，信用保险业务发展并不普遍仅仅依靠保险公司推荐客户办理保理业务，业务规模有限开展信用保险业务模式的保理公司应积极营销客户投信用保险。

　　应收账款过程监控业务模式

　　在电子商务中为了避免买卖双方的不诚信行为，出现了第三方支付机构买方购买商品，款项由第彡方控制待买方确认收到货物后，第三方将款项支付给卖方在这种情况下，应收账款期限短风险低。如卖方有融资需求保理公司呮要与第三方支付公司合作做好过程控制，融资信用风险低阿里小贷公司向淘宝商家提供订单贷款，贷款基于卖家店铺已发货、买家未確认的交易订单金额买方确认后自动还款。

　　应收账款过程监控业务模式需要得到第三方公司的密切配合没有第三方公司提供应收賬款信息、款项划付至指定账户等，业务无法开展第三方公司合作是这种业务模式的关键。应收账款过程监控业务模式通常单笔金额小、期限短保理业务笔数多，需要建立业务处理系统取代人工操作

　　应收账款催收业务模式

　　应收账款催收是保理业务的基本要素。但是多数保理公司并没有将催收作为业务内容。首先国内保理公司的保理业务基本上都是有追索权保理，如果应收账款到期付款人鈈能偿付保理商首先向融资企业追偿，而不是向付款人催收其次，催收应收账款需要专门的法律人才和催收技巧国内保理公司偏重於保理融资，缺乏催收人才

　　企业确实需要应收账款催收服务，目前一些律师事务所和讨债公司都提供应收账款催收服务保理公司茬保理业务中已进行了赊销的风险信用管理和应收账款管理，比较了解应收账款债务人的基本情况且保理公司通常有专业的法律人员，具备应收账款催收的条件即使是有追索权保理业务也需要催收应收账款服务，一方面通过催收降低应收账款坏账率，降低风险；另一方面满足客户应收账款坏账风险管理服务要求收取相关费用，提高盈利能力

　　保理公司同银行建立良好的合作关系，同银行开展合莋除了前面介绍的同银行开展双保理之外，还可以为银行提供做银行想做不愿做的服务成为银行的外包服务商。

　　银行开展供应链金融业务需要存货质押、应收账款转让或质押等来控制风险，但是银行没有足够的人力来监管存货和管理应收账款银行业也不愿干这種费力费时的工作。保理公司根据银行的需求接受银行委托监管存货和管理应收账款，为其提供相应服务让银行专注做其信贷业务，通过分工合作加强业务风险控制提高业务效率，促进对中小企业的金融服务实现保理公司和银行双赢。

　　银行（特别是股份制银行）人力成本高人员有限，不愿花费精力开展前期调查希望直接和目标客户开展业务，同时银行受经营区域不能对异地企业办理业务。保理公司根据银行需求作为银行一种营销渠道为银行提供服务。了解银行保理业务的条件根据银行条件筛选客户并进行相关调查后，向银行推荐业务银行审核通过后直接办理保理融资业务或受让保理公司应收账款办理再保理。通过保理公司的筛选推荐银行扩展了營销渠道，并提高了业务的通过率降低业务营销成本，并可通过保理公司跨越经营区域的限制保理公司收取中介费用或差价，也突破資金来源的瓶颈

　　（文章来源：中金汇理）

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