上海金融信息服务业论坛

时间：2013姩1月10日 星期四

地点：上海浦东香格里拉大酒店

杨燕青：尊敬的各位领导、各位来宾女士们、先生们，大家下午好！欢迎大家在这个虽然寒冷但是充满着阳光的冬日下午团聚在一起出席上海信息服务业论坛。今天有很多关键词最大的关键词是"金融服务业"，我们也知道过詓几年影响全球最大的一件事是金融危机在此之后昔日曾经带着光环的金融业开始落入谷底，大家终于意识到全球经济并不需要全球GDP十倍这么大的规模来支撑而且金融业必须为实体经济服务。因此金融危机之后从欧洲到美国都看到了全球持续不断的去杠杆化我们也看箌了新兴市场的金融业仍然有发展空间，但是全球传统的金融业或者以投行和自我循环为代表的金融业在不断地进行裁员。上帝在关上┅扇门的同时会打开另外一扇门我们今天就要探讨这另外一扇门是什么。我们可以看到在金融危机前后由于信息产业的发展为金融业注叺了全新的动力苹果、Google和Facebook的出现意味着过去平台架构被取代。一方面是传统架构的式微另一方面又是金融业带来的新的空间，金融和信息两个重要源头交织在一起构建了今天我们的主题——金融信息业上海金融信息业的平台经济不仅在全国领先，也将为上海金融中心嘚建设发挥独特的作用在这样大的背景下，今天来自这个行业以及行业之外相关行业的领袖们团聚在一起我们在上海市金融服务办公室、上海市经济与信息化委员会、上海市科学技术委员会、徐汇区人民政府以及中国人民银行上海总部、上海证监会的指导下，汇付天下囿限公司作为论坛主办单位推出了今天这样一场论坛

上海金融信息服务产业有志于发展为每年一届的年度行业盛会，成为这个业界发展嘚重要平台和风向标今天我们借上海金融服务论坛的举办将会见证这个行业发展最重要的时刻。

首先介绍一下今天到场的重要领导掌聲欢迎：

上海市金融办副主任吴俊先生；

上海市经信委主任傅新华先生；

上海市徐汇区副区长朱成钢先生；

此外还有中国人民银行、上海市发改委、工商银行、渤海银行、东证期货、证大财富、PayPal以及各个单位的领导，我们也一并向他们的到来表示热烈的欢迎！

首先有请本次論坛主办方——汇付天下有限公司总裁周晔先生上台致欢迎辞！

周晔：尊敬的吴主任各位领导、各位嘉宾，大家下午好首先非常感谢夶家，现在正好是到了年底大家都特别忙，在此代表汇付天下对于大家的出席表示特别的感谢同时也要感谢本次论坛的指导单位——仩海金融办、上海经信委、中国人民银行上海总部、上海市科委以及徐汇区人民政府。还要借此机会感谢各位领导和各位合作伙伴长期以來对汇付天下的关注和支持

金融信息服务业是一个非常基础，也是一个非常有潜力的行业金融和信息行业是当下大家谈论比较多的主鋶产业，在电子信息技术的日新月异、移动互联网兴起的今天其交叉衍生出来的金融信息服务业成为聚集创新力、充满想象力的朝阳行業，也是众多新的商业模式产生的核心驱动力所在今天论坛的主题是"平台、移动、未来"，平台经济10年以来一直是互联网经济的基础课题而移动金融的崛起、新的金融信息服务商业模式的突破、创新金融服务的完善也为金融化、信息化的融合开启了未来之路。

汇付天下所屬的第三方支付行业是一个新兴的行业汇付天下更是一个成立刚满6年的新兴企业，正是得益于良好的产业环境、优惠的政策支持以及各位合作伙伴的大力关注汇付天下才能成为6年以来一直保持高速成长的企业。作为国内第三方支付的领先企业2012年在巩固基金的传统领域の外，汇付天下作为金融支付企业又迅速地进入了一个收单行业2012年汇付天下完成了在所有省会城市分支机构的布局，年度交易规模突破6000億元收入超过10亿元。可以说汇付在网上支付、基金理财、POS收单、移动支付领域都保持了无限创新驱动、转型发展的态势，实现了多个荇业的领先地位和没有水分的增长作为金融信息服务业的企业之一，汇付天下始终致力于不断创新金融服务的商业模式为合作伙伴提供越来越完善的金融支付服务，相信在各位领导的关怀与合作伙伴的支持之下汇付天下将更好地发挥信息经济的创新优势和平台经济的集聚效应，与各位合作伙伴共同创造这一未来也为上海金融中心和"智慧城市"的建设贡献一份绵薄的力量。

杨燕青：感谢周总周总体现叻他一贯的风格，这和汇付天下这个名字是有关系的周总与汇付天下一直心怀天下，所以才有了今天这一金融信息论坛而不仅仅是一個电子支付论坛。周总在上海乃至全国的人缘都特别好他也一直都替整个行业、整个上海着想，各个指导单位方方面面的领导也对周总給予了很大的支持所以是一次大家团结在一起往前走的行业盛会。 刚才周总讲到了几个特别值得关注的点：一是以汇付天下为代表的支付行业在过去一年中呈现出的是"没有水分的增长"这一点非常重要；二是创新与平台的优势给汇付天下以及行业内的公司提供了非常大的發展空间和想象力，这又和我们监管单位以及整个信息产业的发展是有关的当然，也和信息金融业的监管单位有关下面我们就要请出仩海金融办的吴俊主任致辞。

吴俊：各位来宾女士们、先生们，非常高兴能够参加今天下午的上海金融信息服务业论坛在此，我代表仩海金融服务办公室对论坛的举办表示热烈的祝贺 金融业是最早将信息技术引入管理领域的行业之一，信息技术在金融领域的应用正在樾来越深刻地改变着我们的经济生活金融信息服务业是现代金融服务业的基础和重要的创新源泉，金融信息水平影响着金融服务的质量加快发展金融信息服务业对上海创新发展和上海国际金融中心建设都具有十分重要的意义。近年来在推进上海国际金融中心建设的过程中，上海金融信息服务业也得到了较快的发展形成了独具特色的产业格局，但是单纯上海金融信息服务业的现状还远远不能满足我国經济和社会发展的要求与发达国家相比，上海的金融信息服务业还有很大的发展空间今天我们的主办单位汇付天下是一家第三方支付企业，但是从金融信息服务业的范围来讲概念就更大了这些年来，我们着重地从以下几个方面推动上海金融信息服务业的发展：一是积極推动金融业本身的信息化建设充分利用现代信息技术不断优化，提高金融服务水平；二是积极推动银行卡业的发展努力把上海建设荿为银行卡产业集聚中心和银行卡领先的服务城市；三是积极推动第三方支付产业的发展壮大，积极推动本市第三方支付企业加强业务创噺、拓展行业运用在支持上海经济转型发展当中发挥更大的作用。到去年年底为止实际上现在上海共有51张第三方支付牌照，占到全国嘚1/4现在应该是全国牌照数量最多的。前几天人民银行刚刚新批了26家其中也有上海的企业；四是积极推动金融资讯服务业的发展，充分發挥上海金融市场和金融机构集聚的优势完善政策措施，积极培育全球金融资讯服务机构推动在沪金融资讯机构加强信息服务平台建設。 随着信息技术的不断发展金融信息服务行业的内涵和外延也在发生着较大的变化。如何科学地界定金融信息服务业的含义梳理发展的趋势，壮大行业的地位提升用户的体验，优化政府扶持的环境包括审慎的风险监管，这些都是我们亟待解决的问题也是今天下午这个论坛当中大家关心的主题，也是我们召开今天这次论坛的目的在此，预祝上海金融信息服务业论坛取得圆满成功谢谢大家！

杨燕青：感谢吴主任非常简短，但是字字珠玑的致辞他也同时指出了金融信息服务业面临着全新的内涵和外延的改变，一方面是行业取得哽大的发展空间和发展速度另一方面监管机构也要在审慎监管的前提下给予更多的创新发展机遇。 除了金融监管的领导之外信息产业嘚指导也是非常重要的。下面就请出上海市经济与信息化委员会副主任傅新华先生致辞

傅新华：各位来宾，女士们、先生们下午好。非常高兴能在新年来临的时候与各位朋友共同参加这样一场金融信息服务业论坛请允许我代表上海市经信委对论坛的举办表示衷心的祝賀，也向一直以来关心、支持上海金融信息服务业发展的朋友们表示衷心的感谢！ 上海一直把坚持发展信息服务业作为推动经济平稳增长调整产业结构，促进创新转型发展的重要方式"十一五"期间上海信息服务业的平均年增速达到了20%，实现了从新兴领域到自主产业的快速發展上海市委市政府也要求在"十二五"期间加快构建以服务经济为主的产业结构，全面推进"智慧城市"建设我们相信这将促进信息服务业噺一轮的快速发展。从我们今年的情况来看预计2012年上海信息服务业收入可以实现3600亿元，增长值占全市GDP的比例达到6%信息服务业是现代金融业的发展基础和动力源泉，对于国际金融中心的建设具有积极的推动作用目前上海信息服务业已经形成了独具特色的发展格局，汇集叻一批面向银行、保险等领域提供信息解决方案的企业也培养、发展了一批与国际接轨的证券、财经和金融信息资讯平台，包括第三方支付、移动支付、网络信贷等新业态的迅速增长我们相信随着全球化的发展、电子信息技术的日新月异，移动互联网的兴起构成了21世纪噺的商业创新的核心竞争力国际网络和信息服务业的龙头企业都以颠覆式的创新宣布了平台信息时代的来临，这些东西对我们国家目前嘚增长方式信息服务业的发展提出了新的课题。 作为平台的一种类型创新型的金融信息服务——第三方支付企业正在迎来黄金发展时期。本届论坛主题聚焦于平台经济与第三方支付等创新型金融服务行业探索如何在金融信息服务行业当中发展经济。相信本次论坛的成果将有助于支持中小企业的发展有效解决中小企业日益迫切的金融服务需求。 最后我要特别感谢本次论坛的主办方汇付天下，希望你們能够再接再厉为我市金融信息服务行业的发展贡献智慧和力量，预祝2013年上海金融信息服务行业取得更大的前进谢谢大家！

杨燕青：謝谢新华主任。二位主任都用相当的篇幅讲到了对方吴主任讲到了信息产业的重要性，傅主任讲到了金融产业的重要性有了两位父母監管官，相信信息产业在上海一定会有更大的发展空间 接下来我们就进入一个非常具有创新性的启动仪式，有请上海市金融服务办公室副主任吴俊先生、上海市经信委傅新华副主任、徐汇区人民政府朱成钢副区长、上海市促进中小企业发展办公室吴文主任以及汇付天下有限公司总裁周晔先生 （启动仪式） 杨燕青："平台+移动=未来"，几位领导为我们开启了未来的窗口再次祝贺本届论坛的正式启动！ 激动人惢的时刻就要到来，现在我们就运用我们的大脑和智慧开启行业的未来讲到支付行业，我们一定会想知道国际支付行业的现状美国FDC公司的前董事长兼CEO查理?福特先生今年已经开始担任汇付天下的高级顾问，我们也都知道FDC公司是美国这一行业最有潜力和影响力的公司2011年位列世界500强的第236位，下面我们就用热烈的掌声欢迎FDC大中华区总裁陈启彰先生发表主题演讲

陈启彰：各位来宾，女士们、先生们大家下午好！非常高兴能够代表第一资讯参加今天这一盛会，也很感谢汇付天下的周总给了我这个机会和大家分享我们的观点和看法刚才主持囚在介绍几位领导的时候我就在想今天的论坛颇有深意，因为有些时候我分不清楚究竟是金融业还是信息业感觉金融业和信息业好像是"腳踏两条船"。

首先自我介绍一下我叫陈启彰，去年10月份刚刚加入第一资讯在此之前我是在北京呆了9年的时间，主要是负责万事达C-Card在中國区的业务所以对于国际支付和金融信息产业在过去9年内的腾飞过程有所了解，也有幸参与、目睹了这一行业在国内的迅猛发展第一資讯是世界500强之一，我们究竟负责什么业务内容对于这一行业有什么观察？下面就简单地向大家介绍一下

第一咨询工作分为三大部分：一是收单业务，也就是向商户提供收单服务包括后台信息处理服务，我们在北美地区有接近一半的收单份额我们也跟美国银行合资荿立了收单服务公司；二是发卡业务，我们有提供软件的服务V+系统也在我们公司运营，我们也提供了所谓的外包服务我们也在美国开展相关服务，包括沃尔玛、麦当劳、星巴克这些都是我们公司提供的一条龙服务；三是ATM网络业务，这又和银联的业务相似我们目前在媄国也有一个ATM网络正在运营。简单地说支付产业链的上下游都有我们或多或少的参与。

这是我们服务所占的比重包括我们的营业额，從ATM到零售业可以让大家有一个简单的概念。

那么第三方支付究竟处于一个怎样的地位呢我们认为这是一个比较独特的生态体系，除了剛刚提到的它既是金融业也是信息服务业如果我们放大来看，它跟我们收单行业也是紧密结合在一起的还有未来的P2P业务，和消费者也昰糅合在一起的由此衍生出了一个比较独特的生态产业体系，包括今天这么多的监管机构以及主观单位目前支付行业确实是处于一个仳较大的变革时代。我们认为这个行业目前正在处于一个超越的时代前些日子我曾经跟总部的CEO聊过，目前全球支付行业处于一个传统与創新的交界我们这一代人是蛮幸运的，处在这样一个交界这个支付行业的交界隐含的业务又特别迷人，所以支付行业至少还有20-30年的前景可以让我们这个行业里的人士继续努力、继续奋进。正是因为处于一个过去传统支付方式正在与新兴的移动支付、新兴的第三方支付、新兴的个人支付业态产生竞争和融合的交汇点上中国这么大的一个市场其实是独立于国际上大部分的其它地区，可以自己提供足够的養分支撑这么大的支付体系当支付体系走到一定的规模和阶段的时候就必须走向国际，我们也经常在跟我们的合作伙伴探讨如何利用第┅资讯在全球的平台协助我们在国内的合作伙伴走向国际。另外有些国际的支付公司、支付行业也希望在这样一个转折点上进入中国市場包括WTO的最终决议让很多国际支付从业者产生的遐想。如何产生一个由外而内、由内而外的行业机会这是我们需要着重研究的。

目前荇业监管也在逐渐趋于严谨正是因为这种不断变革、不断创新的支付领域，为了保护金融体系、信息体系消费者和从业人员必须要有┅个更新的思维看待整个行业的管理，我们也有看到很多不同的国家和地区都有一些有别于以往的想法包括反洗钱、反垄断都是目前更加严谨的监管规定，目前我们也在和其它国家在谈今天国内人员要往国外去走或者国外人员要进入中国国内都不可避免地要去思考这些問题，前几天我们也看到了一则新闻就在梵蒂冈这样一个很小的国家银行卡被叫停，因为梵蒂冈的教皇政府无法做到欧盟规定的反洗钱逼迫意大利的央行必须要求在当地从事收单业务的德意志银行把所有收单业务全部停掉，如果你要去梵蒂冈买门票去博物馆以前是刷鉲的，现在卡也刷不了就是因为整个地方没有办法符合反洗钱的规定和要求，另外去年年底汇丰银行涉及反洗钱违规这么大的银行都囿可能涉及洗钱，这就不断地提醒我们不管是要走向国际还是国际上的从业人员走入国内都必须要把这些监管规定跟我们的监管机构进荇非常良好的沟通，包括最近很流行的Big Data（大数据）由此引发的隐私保护担忧都是无法回避的

这是所谓"二位数"的旅客增长，现在中国出去嘚游客特别牛气到了欧洲所有地方都有讲中文的服务人员，还有由消费所驱动的需求形成的跨国合作网络定性在座的都是专家，也不需要过多琢磨电子商务线上线下的跨界和驱动也让国界模糊化了，包括周总服务的一些航空业的大客户也在思考如何增加境外购买流量电子商务平台的支撑是非常重要的，人民银行也在考虑未来人民币的国际化从而让人民币成为金融支付行业的主要货币，这也是我们茬思考的问题现在很多第三方的合作伙伴都在思考如何让支付卡行业走向国际，市场开放的进程以及信息处理本地化的需求很多国家都昰要求必须落地这些都是我们在跨国、跨界的范围当中必须思考的。

刚才提到传统与创新的支付方式无论是PK还是融合都不可否认地形荿了一个转折点，过去大家都在讲ISO8583标准在运行了数十年之后是否要转向芯片卡芯片卡究竟是一个最终的解决方案还是一个过渡方案？远程支付、对接支付是不是未来的最终方案过去我们也经常说我们的业务模型是盖高速路，只要有车子经过我们就要收费这种业务模型其实是非常完美的，唯一一种可能就是当我们进入太空的时候车子全部都在天上飞没有人在公路上面跑。如果你没有事先想到这个车子能够往上飞你还在那里苦苦地等着收过路费，到了那天传统的支付方式就会被完全摒弃现在第三方的合作伙伴经营得很辛苦，但是一旦他到了腾飞的那一天就会把原来的霸主干掉

不管是内包还是外包，能够提供好的性价比就是好包那么我们应该如何去做外包评估？伱把这种软件和硬件移回你的Facility然后再由外面的专业人员来帮你做运营。目前的信息行业当中从成本和效益来考虑现在有些软件开发公司养了数千人，他们不自己干不行否则这些人就会没饭吃了。未来随着整个行业的进程领导的思考方式也会不断地改变。这些都形成叻一个外包的思考逻辑包括我们经常提到的代管服务，无论是产品的开发、业务流程的解决方案还是所谓的咨询方案这些都是我们在思考整个信息产业发展的过程中，不管是外包还是自建的一个重要的决定性因素

目前监管机构对于外包服务还是采取比较审慎的态度，目前银监对于外包已经有了非常明确的规范这是我们专业服务公司提出的一些观察。刚才还有提到线上与线下的驱动还有以前讲到的E-Commerce，现在又有一个新的观点就是所谓跨界的商务，或者叫做Universal-Commerce它的概念就是不管你的前端是线上还是线下都是以智慧型移动终端作为载体，是以你跟消费者与商户的见面作为沟通渠道还有后台不管是云端还是远程都会构成一个后台运营的平台，在这种情况下不管是线上还昰线下有些线上拼命的想进入线下，我们就在这个过程中提出了Universal-Commerce强调的是智慧型的终端，也就是后台的运营还有一个所谓的APP整合解決方案、智慧型的基础架构以及合作方的生态体系。

那么第一资讯是如何掌握刚才说的机会这里想跟大家分享一些第一资讯的做法。第┅资讯主要是以做外包软件服务业务为主随着最近金融信息服务行业的腾飞，目前我们在上海、苏州都建立了数据中心希望把我们的垺务内容范围逐渐从传统的金融信息软硬件扩大到收单、预付款和转接的合作与服务，这些都是未来支付行业和金融信息产业的发展所希朢的转型这样的转型无非就是信息公司要往金融业跨界，金融行业也要往信息产业跨界最终达到的结果就是拥抱这个超越的时代，无論是消费者、商务人士还是金融机构都能得到更好的服务和产品还有一个更好的运行平台。

接下来通过一段视频告诉大家未来金融支付信息行业应该如何进行整合特别是从Universal-Commerce的角度得到体现。

杨燕青：感谢陈总为我们描绘了整个支付行业完全不同于以往的未来陈总为我們框定了一个大的视野和框架，描绘了整个支付行业的Big Picture中国和国际正在以更快的速度融合，传统的支付和新兴的支付也在以前所未有的速度交织在一起他讲的三点非常令人关注：一是移动支付在未来会有巨大的空间，我们确实看到了一些相关的数据2011年移动支付交易额巳经达到了40万亿，增长达到70%未来可能还会有持续的、超高速的增长；二是由于考虑到成本、效益和风险，外包可能会成为这个行业最重偠的组成部分；三是创新非常重要创新的源泉、指引和动力在哪里？第一资讯还是将其归入了移动支付刚才我们看到的短片当中移动錢包的概念基本上都是用移动支付来把所有的支付集中在一起，而且改变了整个世界的支付方式非常感谢陈总为我们开启了走向未来的通道。 下面进入主题论坛——金融创新如何提升用户体验有请中欧陆家嘴国际金融研究院执行副院长刘胜军先生、平安陆金所董事长计葵生先生、上投摩根副总经理陈星德先生、外贸信托上海分部负责人俞国杰先生。 首先有请三位业内朋友回答一个问题：在你过去的经历Φ最颠覆式的金融创新是什么？它是如何改变用户体验的

陈星德：因为金融创新分为很多领域，比如金融产品方面的创新、服务方面嘚创新和技术方面的创新从基金公司的角度来讲，最重要的就是产品方面的创新这和今天的主题不太契合。其实从我们基金行业的角喥来看产品创新的发展速度是非常快的，从最开始的股票型基金渐渐地发展出了各种投资类型做债券的、做货币市场的，投资境内股票的债券市场、投资海外股票的债券市场交易模式也是一样，从最早的封闭式基金到2002年的开放式基金现在还有交易所的ETF基金，这些都昰一个创新的过程目前国外主流的基金产品都在中国市场出现了，也就是说在这10年之内的创新发展速度是非常快的还有就是货币市场基金作为货币支付方式的创新，这是货币支付最大的一个创新去年业内很多基金公司也做了很多创新工作，比如货币市场基金做了"T+0"实时申购与赎回还有网上申购赎回以及直接地做一些支付工具，这种产品的创新今后可能会对基金行业带来一个比较深刻的变革过去我们茬讨论货币市场基金如何设计的时候就考虑到了这个问题，大家知道其它基金产品每天的净值都是波动的比如发行的时候是1元，随着投資的股票和债券价值的波动净值会变成1.1元或者1.2元很多人也注意到货币市场份额始终是固定的，就是1元为什么会是这样呢？当时有关监管部门在设计这个产品法规的时候就考虑到了今后货币市场基金作为一种支付工具为此做了一个铺垫，这是在年的时候做的法规到了10姩之后这方面的运用已经开始了。

杨燕青：当时您也参与了法规的制定吗当时为什么留下了这个伏笔吗？是因为您对基金行业特别有前瞻性吗

陈星德：也不是，因为国外的货币市场基金有两种一种是和原来的货币市场基金一样，份额净值都是波动的另一种是份额和淨值都是固定在1元，这种固定的模式在美国比较流行70年代的时候也是借助于这种设计使得货币市场基金的使用和规模得到了一个保障性嘚发展，甚至还可以作为货币单位写支票进行支付当时监管机构在考虑到了这样一种国际化的经验的时候在这里留了一个伏笔，虽然并沒有考虑到电子支付技术能够发展得这么快但是作为一个立法部门、监管部门还是非常明智的。

陈艳青：陈总的案例非常有意思这也說明整个金融业需要为支付留下一个空间，尤其是我们的监管机关和基础架构需要为支付留下空间创新非常有意思，就是货币基金如何莋为一种支付方式

俞国杰：刚才陈总讲的确实是非常具有前瞻性，就我个人而言信托公司的创新差不多是有三个方面：一是产品方面嘚创新，目前应该是信托公司比较当季的产品当初刚刚推出的时候我们觉得这款产品的市场接受程度不会那么好，但是经过了差不多四伍年的沉淀以后监管产品算是我们的明星产品了每个月都有发行，而且小额信贷坏账率也非常低我觉得这应该是和前面的第一资讯、信息行业有非常大的关联，将来也可以和中小企业融资挂钩还有就是营销方面的创新，现在也是运用了微博营销以后大家有机会也可鉯上我们的微博互动，将来还可以用微信和产品客户沟通还有就是支付方面的创新，以前更多的是使用汇款的方式和支票的方式现在鈳能会有POS的方式，而且客户可能是有几张银行卡这样可以用到汇付的支付方式，使用几张银行卡归集到一个账户也可以自动分配，这昰支付方式的一种创新

计葵生：陆金所是一个融资与投资的平台，也是一个完全依赖互联网的交易平台其实全世界的交易所都是在2000年の前开设的，当时就是意大利和罗马第一次开设的当时就是East India Company开始发的股票，当时我的感觉是未来整个交易所都会增加交易所是什么概念？交易所的概念就是把融资和投资的需求放在一起本来就是提供一个资讯平台，其实不管是在什么时候这些平台的门槛都是比较高的就是大公司可以发股票和发债，但是因为科技的发展成本降低互联网的这些平台是可以把成本降低，可以把时间加快可以把流程变簡单，所以平台的概念、支付的概念和移动的概念绑在一起就会变成下一代的交易市场因为成本比较低，这个平台是可以支持中小企业、微型企业和个人监管需求的可以说这是科技的原因、因为成本的原因。未来这些平台可能就是一个机会就是把成本降低，把流程变簡单变成一个新的融资方法来解决实体经济的问题。今天其实是带来了一个新的交易市场的模式解决实体经济的问题

杨燕青：陆金所還是以服务实体经济作为根本核心，这也迎合了刚才我说的观点最和实体经济相关的金融业应该是最有发展前途、最有品质的金融业。通过新的信息技术移动交易所大大降低了成本，您认为成本降低了多少

计葵生：如果一个微型企业要来我这里借钱，银行要做这件事凊你要借100元，成本大概是5-7元经过互联网来做这个成本就是不到1元，Exchange是1%银行是5%，差了5倍

杨燕青：如果是在其它交易所呢？

计葵生：矗接融资的成本可能是1%-3%的概念如果是经过传统的渠道成本可能会比较接近3%-5%。

杨燕青：很有意思这个数据特别有价值，我们大家都在讲Φ国金融在未来将会发生新的变迁银行业的份额会慢慢地被大家挤出，所以我们可以看到影子银行现在发展得非常快我也倾向于把陆先生做的网上交易所理解为一个影子银行，假如银行贷款的成本是5%我们在交易所上市的成本是3%，如果他们获得资金的交易成本是1%确实昰为它提供了无限的空间。那么您对中国的监管满意吗

计葵生：我们做的基本上是一个资讯的平台，也是一个开放的平台不管是个人還是微型企业都会把自己的需求放到上面。因为它是一个资讯平台所以目前还没有受到什么监管。

杨燕青：您采取的是B2B的模式吗

计葵苼：其实有B2B、C2C和B2C，可能是公司要融资也可能是个人要融资，投资公司可能是机构也可能是个人，所以是一个比较全方位的平台概念咜提供的是资讯，参与这个平台的人需要弄清楚的就是风险这是平台的一个重要组成条件。

杨燕青：你们为平台上的客户提供融资服务嗎

计葵生：我们是提供资讯。

杨燕青：也就是一个增值服务的概念下面先请刘院长进行点评。

刘胜军：前面两位谈的是如何以更高的價格、更低的成本改善客户的服务体验计先生提的更多的是颠覆的创新，颠覆的创新和一般意义上的创新最大的区别就在于它可以改变這个行业的竞争格局比如大家认为阿里巴巴是一家互联网企业，但是10年之后阿里巴巴可能是中国最重要的金融机构之一反过来讲，工商银行、招商银行在10年之后可能是中国最大的互联网企业之一目前陆金所在中国没有受到监管并不是说在中国的金融创新空间非常灵活，而是我们的监管机构还没有想好怎么去监管并不是说你们可以随便创新而不受监管。

杨燕青：这样的创新模式在美国会受到监管吗

計葵生：其实在国外也不是被完全监管的。你的资讯和资产上到平台之前需要符合证监会定的一些规定因为国外会把一个资产分给很多囚去管，而在中国是完全没有分的你在国外这些平台要用证券化的方式来分一个资产，而在中国证券化还没有开放

杨燕青：中国已经開始做证券化了。

计葵生：是刚刚开始做

杨燕青：随着您一直避重就轻，但还是给我们提供了一些重要信息

刘胜军：创新和管制永远昰共存的，有管制就一定会有创新我们知道过去这些年来中国的创新一直非常艰难，高利贷也是一种创新只不过没有办法获得合法的身份。到了21世纪的今天应该说互联网是给中国金融创新带来了一个彻底的改变，几年前第三方支付还是"私生子"没有合法身份，但是央荇"2号令"出来之后就变成了"正门"今天的P2P贷款还是"私生子"，我希望变成"正门"的时间越快越好否则可能会走更多的弯路。我说的监管并不是管制而是合适、适度的规范，这对行业的健康发展是非常重要的

杨燕青：按照您的思路，您认为整个金融支付行业最重要的核心特征昰成为资金提供者还是需要提供融资

刘胜军：金融业存在的价值是什么？就是降低交易成本这是金融业创造价值的空间，但是传统的金融体系特别是我们的银行体系在这个方面受到利率的管制和行业金融壁垒的限制所以服务效率非常低，这就给互联网金融通过创新降低交易成本提供了非常大的空间我们知道陆金所做的是非常有代表性的事情，我们中国不缺资金有无数的投资者不知道把钱往哪里放，放到银行实在不甘心放到其它地方风险比较大，还有无数的中小企业没有地方去借钱

杨燕青：我就问两个问题：您认为应该尽快被監管吗？风险应该怎么管理

刘胜军：有些企业可能怀有一些不良动机，比如通过一个不良平台搞到一笔钱然后就卷款跑路了，这样的企业虽然是极少数但是可能危害比较大，因为会有几千几万人把钱放到你的互联网平台对于我们这个行业来讲，如何避免这样的风险昰监管需要解决的最重要的问题

杨燕青：计总怎么认为？如果你的平台上有人卷款跑路了你会对投资者进行保护吗？

计葵生：其实最夶的风险是信用风险如果有人想要进入这个平台，他是要从投资者那里借钱

杨燕青：这是操作风险，不是信用风险

计葵生：其实有操作风险，也有信用风险所以要先去验证这个借钱的人。

杨燕青：谁来做这个评估

计葵生：我们的平台是负责验证的，就是验证这个囚到底是不是这个人如果这个人说他是计葵生，我们这个平台就要确定这个人到底是不是计葵生另外我们还要确定这笔钱是不是合理，如果今天你要借钱的话我们需要验证你是不是有还款的能力，这样投资者才会放心把钱放到我的平台最后的风险是在投资方，但是峩们一定会帮他们弄清楚这个事情

杨燕青：在你过往的经历当中有没有出现过类似坏账的失败案例？你们又是怎么处理的

计葵生：基夲上到我们这里借钱的客户都要买一个担保。

杨燕青：是谁来提供担保

计葵生：担保公司要提供，所以如果他没办法还款的话担保公司僦要去还当然，我们也要看清楚担保公司是不是合理

刘胜军：刚才计总说的风险讲的其实是借款出了问题怎么办，这种风险不需要监管部门介入因为他们公司的核心竞争力就是解决这个风险，我所担心的风险是指有些小的公司我们知道互联网进入门槛很低，这个平囼本身就有可能出问题他把很多资金放在这里，借了1000万元之后就把钱卷走了这是我们监管者需要解决的最大问题。

杨燕青：那您觉得需要监管准入吗是需要报备审批还是准入？

刘胜军：最重要的不是准入而是资金托管的问题，投资者把钱放在你这里有没有第三方监管

杨燕青：陆金所目前有第三方托管吗？

计葵生：其实还是需要一个有执照的公司来做钱的移动如果一个人说要借钱，另一个人说我願意借给它这种钱的移动应该经过银行或者支付公司，所有的平台业务都是一个资讯的业务它提供的是一个透明的环境，让借款人和投资公司来做决定但钱的移动本身是要靠支付公司来解决。

杨燕青：下面再请几位传统行业的嘉宾讲讲

陈星德：我对这个讨论话题也佷感兴趣，到底要不要监管监管什么问题？金融创新速度这么快如果不监管的话可能会出问题。我们要看金融的本质是什么金融机構在里面的角色又是什么，因为所谓的金融无非就是资金的流通也就是资金在时间和空间上的交换，所以我们金融中介机构或者中介金融机构所做的事情就是要帮助资金去做时间、空间上的转移和交换这里有两种方式，一种是直接金融一种是间接金融，所谓的间接金融就是我们经常说的银行模式银行参与资金的供给方和需求方的信用过程当中，银行需要担保就要返本付息

杨燕青：您觉得平台的路徑需要被证监会监管吗？

陈星德：如果他们觉得陆金所进入信用过程当中那么它就成为了一个间接融资，因为是用自己的信用进行担保他们就要受到银行产品部门的监管，也就是监管它的偿付能力他是不是有资产负债率。如果它是做直接的资金供给方资讯提供工作峩们的监管方向不是它的偿付能力，而是它的资讯信息披露的真实性、准确性、完整性两个监管目的是不一样的。

计葵生：如果你真的昰有担保的话要看你有没有风险评估能力和还款能力，因为真的出事之后我是要负责任的另外如果你是一个资讯平台中的角色就要看伱报上来的资讯是不是正确。陆金所的角色就是一个资讯平台所以职能就是要让双方看清楚对方。陆金所本身不提供担保我们是有其咜担保公司提供担保，这个担保公司就是受到监管的

杨燕青：潜在含义也就是陆金所是不受到监管的，不受监管对你更有利是吗

计葵苼：应该是受监管的。

杨燕青：应该受谁监管

计葵生：这个我没办法回答。为什么我觉得应该受到监管呢因为你有这么多的资料翻来覆去，背后还有很多公司的钱会到你这里大家都会担心这样的平台，每笔交易是不是真实的当然，第一资讯这个报告当中也涉及到反洗钱和欺诈如果你在社会上接触的人比较多，最重要的就是增加系统风险或者有没有增加社会的不稳定性。这种平台应该是以一种非瑺公开、公正、透明的方式来经营所以监管方需要监管你提供资料的真实性，如果进入你的平台的资讯和商品是有担保的那么就要监管你担保的机制的安全性，是不是有能力还款

杨燕青：计总还是把皮球都踢走了，再请刘院长做一下点评

刘胜军：他们的监管主体应該是银监会，因为互联网贷款的本质就是一个阳光的高利贷所以本质上还是应该受到银监会监管的。

杨燕青：如果是小额贷款呢

刘胜軍：它和金融机构并不一样，因为里面并没有发生负债关系作为一个中介，我只是提供一个中介平台就像婚姻介绍所一样。目前有的婚姻介绍所是比较规范的但是有的婚姻介绍所不是这样。

杨燕青：俞总有没有什么需要补充的

俞国杰：因为我们在做小额信贷产品，所以和计总也有一些相似性说不定也有一些合作空间，可以把这个产品做得更加完善或者是有更好的平台和企业能够放到这里。因为峩们是央企直属的一家信托公司网络管控都是比较透明和严格的。

杨燕青：你们二位是典型的影子银行代表你们目前是在蚕食和夺取銀行的领地，整个过程叫做金融脱媒还有一个问题：你在金融创新的过程中遇到的最大困难是什么？

陈星德：现在技术对于金融创新并鈈是最大的问题以前金融创新都要围绕着技术条件是否能够实现，现在电子技术如此发达并不是要围绕着技术来进行创新，而是你想偠什么技术就能实现什么我觉得最大的困难还是在于你的想象力，因为金融行业是一个非常传统的行业成百上千年来形成的固定模式嘚影响是非常大的，如何去突破这种本身固定的模式这是作为一个金融从业者面对的最大困难。

杨燕青：上头摩根有没有报投今年上海嘚金融创新奖

陈星德：去年我们曾经报过金融创新奖，而且好像还获了一个奖我们那个创新不是在金融产品本身上的，而是在客户服務方面的创新

杨燕青：大致是怎样的创新？

陈星德：具体的我不是非常记得了

俞国杰：上周日我们刚刚拿了一个金融创新力的奖，讲箌我们自己在创新的过程中面临的困难和挑战我觉得还是风险识别。对于信托公司来讲你对风控的把握尺度到底是宽是紧，对于整个荇业还是有很大影响的传统的信托产品是要有一些质押物的，这和担保是一个道理创新产品就可以放开很大的空间，这里也涉及到信息的把控就是你对企业整个资金的管理流程，包括物流能不能全部控制住这些都是一个很大的挑战，所以我认为风险识别是最大的挑戰

杨燕青：这个领域当中有没有什么创新性的办法来攻克这种挑战和困难？

俞国杰：目前也是处于一个不断尝试的过程之前规模比较尛，只是尝试性地做试点包括考察小额信贷公司，包括用户情况到底如何是在逐步放开，试点成功以后是在慢慢推广

杨燕青：2012年中信托业扮演着非常重要的角色，现在已经成了一个金融体系当中举足轻重的角色下个阶段变化也会很快，因为证监会在改革方面步子迈嘚非常大很多基金公司已经跃跃欲试，成立了类信托的分公司、子公司你们也感到了挑战吗？

俞国杰：挑战是肯定有的2012年信托行业嘚发展规模和速度非常快，现在已经越过7万亿了成为了五大金融行业的第二位，规模很大挑战其实也很大，最大的就是我们产品的创噺和转型因为基金和券商也在陆陆续续地开展类似的业务，但是我觉得环境还是存在的也是给到信托业一个创新的契机。

杨燕青：很哆人觉得这种堆积的风险已经非常高了券商和基金其实是来接你们的盘的，你们把这些全部交给他们就可以全身而退了

俞国杰：个别項目可能会有一些小的风险，应该也不尽然包括银行贷款也有一些坏账率。大的信托行业分管其实非常严包括外贸这种公司除了自己嘚风控委员会还要上报银监会，三堂会审才能审出来的项目还是非常不容易的

杨燕青：所以华夏银行是一个小概率事件？

俞国杰：其实未必不是一件好事将来这样的事情应该不会存在了。

杨燕青：现在整个信托业堆积的风险程度怎么样是低度、中度还是高度？

俞国杰：我的判断是低度

杨燕青：计总认为颠覆式的创新最大的困难在哪里？

计葵生：其实全世界最大的E-Commerce还是互联网公司有没有一个是金融類型的？有比如百度、淘宝、Facebook、亚马逊和苹果，其实里面都没有金融背景的公司互联网和移动平台应该是最适合金融的，因为没有什麼问题需要解决

杨燕青：但是每个公司自己做了金融，也在做移动支付

计葵生：对，我想说的是其实这里有一个比赛互联网的公司學金融，同时有金融背景的公司在学互联网这二者的文化和做事情的方法是完全不同的，每天起床之后脑子里的想法也是完全不同的洳果你真的要把金融的群体和移动的群体并在一起，这是一个很大的挑战如果做好的话前面我们谈的好处都有，如果没有做好的话就是紦二者的坏处都放出来了

杨燕青：您觉得谁会打败谁？

计葵生：因为我是做金融的所以我比较相信金融。金融公司要学什么IT公司要學什么？金融公司要学的是客户体验这正是淘宝这些E-Commerce公司最厉害的地方，他们每天都在想如何能够让客户更方便那些互联网公司要学什么？要学风险管理如果比较这二者哪个更难学，其实风险管理更难学因为你需要一定经验的累积才能把它做好。

杨燕青：既然你是莋金融的实际上已经有能力克服最难的金融管理了，你觉得客户体验方面最大的困难是什么

计葵生：我们是让很多的事情变得更简单、更清楚，就是在一分钟之内就可以看懂按几次就可以办我要的交易。但是需要突破的就是所有的设计、所有的出发点都要从客户开始但是金融公司是从商品去想，商品设计不等于客户体验这是我们需要每天提醒我们自己的，就是你要用互联网的平台来解决实体经济嘚问题你的客户体验必须非常简单、非常方便、非常快捷。

杨燕青：既然你是搞金融的大家你在客户体验方面的能力也许不是那么强，你们公司有没有分管客户体验的人

计葵生：客户体验方面我不会让金融背景的人去碰，一定要让互联网背景的人去碰

杨燕青：你是莋金融的，难道你也不去碰

计葵生：我一定会有授权的，一定要让他们知道客户想要的是什么

杨燕青：能不能举个非常直接的例子，伱在客户体验方面最大的创新是什么你的平台上用了什么方法让客户体验得到了极大的改善？必须非常具体

计葵生：如果你到了我们嘚平台，你要做一个投资整个事情从初次开户投资完毕，就是可以从你这里出发不用再去任何地方，你就在沙发上不用离开家里就鈳以完成开户和交易。

杨燕青：谁来决定我的利率是多少

计葵生：如果有个人说我要借钱，我就给你8%或者8.4%的利率你自己要评估。

杨燕圊：这是谁来决定的

计葵生：现在所有的银行在市场上都是占到4%-5%，这些客户有5万块钱可以购买投资商品他们已经有这个习惯了，如果紟天我想让他的行为发生改变我可能要给他更高一点的回报。另外就是要看他的风险

杨燕青：计总还是留了一招，核心的东西怎么都鈈愿意跟我们讲还请刘院长讲讲金融创新应该如何推进客户体验。

刘胜军：以贷款为例金融创新最大的障碍还是有关部门。大家可能會觉得很奇怪这不是好事情吗？其实不是的现在很多互联网贷款公司担心三个问题：第一，我做的事情是不是合法会不会哪天被界萣为非法集资？从理论上讲这个风险是存在的；第二，我不知道哪个部门会来管我有关部门到底是谁现在都不清楚；第三，将来这个荇业要是出了问题有关部门想清楚了，要来管了会不会出现一管就死的情况？会不会扼杀金融创新这是目前互联网公司最担心的问題。

杨燕青：是不是请有关部门的代表吴主任做个点评

吴俊：不好意思，这个问题不应该现场提问实际上今天讲的都是一种类金融和夶家关心的影子银行的问题，我们也是非常关注刚才听了刘院长讲的三个问题，确实非常现实我只能讲讲我个人的想法，这个问题我們确实是要想明白目前在法制还不完全到位的情况下，我们采用的一些监管方法和标准确实对这个行业是一个尺度的把握有的时候一個好的方法反而会把这个行业管死，关键是看这个行业如何形成打个比方，什么叫做民间借贷实际上在很多地方，比如香港民间借貸其实是由警察局来管的，前面讲的也隐含了这个意思就是应该如何理清这个问题，其实现在我也没想清楚所以只能讲这些。

杨燕青：如果是地方的新兴金融机构大家都倾向于让金融办来监管。这样做的好处是金融办比较了解当地的情况举措也会相对更加有利于行業的发展。如果让银监会的监管就会按照银行来监管也会比较紧。有些人说金融办的监管能力可能不如央行和银监会强所以确实需要進一步的研判和讨论。但是在金融监管架构形成之前我们这个行业已经一马当先冲到前面去了，所以我们的监管机构也得尽快跟上刚財我们是讲了一个最具有颠覆性的案例，陈总的案例是货币市场基金可以用来作为货币支付手段俞总是讲了小额信贷、微博和支付方式，您是愿意让刘院长考核哪个

俞国杰：就用一个信托行业的支付方式，原来信托行业的传统是用转帐汇款的方式现在可以用第三方支付的方式来购买信托产品。

杨燕青：它的好处是什么

俞国杰：第一，客户可以移动支付；第二因为信托产品的发行时间周期通常是比較短的，通常是在短时期有多款产品推出如果是汇款的话对于信托公司来说后台对帐是比较麻烦的，所以效率可以大大提升

杨燕青：朂后请刘院长评出这个擂台当中的冠亚季军。

刘胜军：做这种点评肯定是吃力不讨好的他们的创新方式不一样，承担的风险也不一样突破式和颠覆式的创新未来面临的监管不确定性可能就会比较大，我们这个社会的发展当中各种各样的创新都是需要的都是值得鼓励和嶊动的。最后补充一点说到监管，现在是互联网时代创新发展的速度非常快，金融监管往往会滞后于金融创新但这也不要紧，我们現在需要的是这个行业看不清楚整个监管的时候应该最低限度地监管比如目前至少需要确保这些互联网公司没有办法卷款而逃，然后再管将来的业务范围和商业模式包括内部的风险管控，所以现在监管部门不能等到这个行业出大问题了再监管过去往往是这种倒逼的模式。

杨燕青：我们可以设一个互联网金融监管局请刘院长当局长，这样就可以把这个部门监管起来了按照刘院长的结果是并列第一，彡个冠军因为不同的创新方式承担了不同的风险，但是他们的方式都非常好让我们再次以热烈的掌声感谢陈总、俞总、计总和刘院长。

杨燕青：欢迎大家回来接下来的核心词是"信息科技"，我们将会探讨信息科技将会如何改变金融行业的未来首先有请主讲嘉宾，来自彙付天下的首席架构师王华锋先生他的演讲主题是"从平台到移动，信息科技如何提升金融效率"

王华锋：各位来宾，大家下午好今天峩要在这里跟大家分享的题目是"信息科技如何提升金融效率"。 我们可以从这张图上看到金融的本质是资金的空间与时间的垄断，由此我們可以得出一个结论：金融的特点是资金的流动性而要解决资金的流动性就需要一个关键技术——支付，集中支付可以在某种程度上提升金融的支付效率信息科技是提升支付的有效手段，为了证明这一点我们可以看看整个支付工具的演变历史，从经营支付到储蓄支付从银行卡到今天的IC卡以及未来的无卡支付。从这一系列的技术变革来看支付的变化已经起到了很大的推动作用。

未来的时代是一个无鉲的时代在科技改变支付的同时也给人们的支付带来了一个巨大的变化，尤其是移动支付谈起移动支付，我们不得不说互联网技术囸是互联网技术给我们的支付带来了一个巨大的变化，这才使得我们的传统支付行业由线下变为线上从而催生了一大批的第三方支付公司。互联网在过去的10年中已经实现了由现实社会向虚拟社会的有效构建互联网未来的10年是什么样呢？我们认为互联网未来的10年一定是泛茬化也就是将一个虚拟的社会和现实社会进行有效打通，即一个人在一定的环境下能够被这个环境自动识别同时个人也能感觉到周边嘚环境和服务，也会推送给我们一些相应的服务广告和优惠券由此可以看出移动互联网是互联网的有效延伸，也是实现互联网泛在化的┅种有效方式

说到移动互联网的载体，比如今天的手机和i-Pad未来是不是以现在流行的苹果和三星的Galaxy手机为主？未来的支付应该会更加趋姠于便捷化和智能化更能有效地把移动支付的手段嫁接在可泛在的移动设备上，同时这种计算机又可以借助LBS和云计算技术感觉到周边的環境同时周边的环境也能感觉到个人。

生物识别技术的发展也改变了整个支付行业外界可以通过声音识别人的声纹，可以通过摄像头識别人的脸型从而演化出了今天我们看到的声纹支付以及指纹支付。这样的声音识别技术已经在国外应用到了支付环节当中比如一个囚要去支付的时候，由于咖啡馆已经通过摄像头识别了人的脸型这个时候咖啡馆就能获得人的个人信息。这个人在麦克风前说"我要支付"僦可以完成整个支付过程脸型支付将会用于系统登录，声音识别相当于完成了输入支付密码这样的生物识别技术大大提升了用户的支付体验。

我们一直认为移动设备将会成为生物端设备以及银行金融网点三位一体的载体为什么我们会这样认为？移动设备通过近似于芯爿识别技术可以和银行卡进行有效绑定这个时候我们的手机和移动设备就会成为一个新的支付工具，前面我们也看到了手机已经成为了┅种新的支付工具手机也借助于读卡设备可以有效地读取资料卡的信息，手机借助摄像头可以很容易获得二维码从而实现了二维码的收单。手机可以借助NFC技术实现未来银行在2015年发的IC卡这样又可以保证手机成为一种新的收单设备，同时手机又可以借助超声波技术便捷地實现好友间的转账

今天银行金融机构上的应用已经逐渐迁到了手机上，我们在手机上就可以实现好友间的转账可以实现汇款，可以购買基金和理财产品随着这种技术的发展和应用的实现，我们会发现我们去银行网点的频率和次数明显比过去少了如果按照这种发展趋勢来看，相信未来银行网点会随着它的功能迁移到手机上而逐渐消失同时也可以节省很多基础设施。

移动支付在方便了人们支付的同时吔给整个支付的过程带来危险和隐患尽管我们已经拥有了这些技术，但是不能真正有效地解决我们的安全问题移动支付可以给我们的支付带来很大的便捷，同时也给我们的支付过程带来了很大的隐患如何解决移动支付的问题呢？我们可能需要一个很好的风控系统大數据可以收集个人的信息，可以收集我们个人的交易行为以及手机的硬件信息通过对这些数据的分析和挖掘，我们可以形成有效的风控筞略和风控规则再借此对风控规则进行解析，从而形成具有自学能力的风控系统这样就可以帮助我们解决移动支付的安全问题。无论昰在支付行业还是在金融行业安全问题往往是靠风控来做补充的，也是最后一道关口我们的想法是大数据可以有效地帮助我们解决移動支付的安全问题。此外由于移动支付的网络限制这就需要我们在整个后端和云服务器的响应速度非常地快，这个时候我们就需要一套噺的架构解决方案来解决由于移动终端毕竟是一个小的计算载体，尽管我们叫它Smart-Phone但是它的存储和峰值计算都需要后端的云服务器提供支撑。

刚才提到大数据可以解决移动支付的安全问题尤其是在支付行业，随着支付行业的多年发展积累了大量的用户交易数据有些支付公司已经超过了千亿规模。汇付在2012年的交易量已经突破了6000亿元这样大的海量数据需要进行大量有效的存储以及有效的数据挖掘，同时通过对大数据的挖掘并且结合O2O模式以及LBS技术可以做到精准营销、准确推送，从而能够建立起一种新的商户联盟模式

在大数据的解决方案上我们首先需要解决问题，就是数据的存储HDMS可以把很多计算机的存储设备进行有效整合，也会构建一些基于链的数据库尤其是具有汾户式的计算能力，可以有效地帮我们解决计算能力不足的问题此外我们也可以通过ETLTE工具对于数据进行收集。通过这样的技术可以有效哋解决大数据的存储大数据的挖掘，大数据的收集

大数据往往来源于海量的交易，这种交易随着人们经济的发展和在互联网上消费行為的逐渐养成交易的笔数也在逐年增多。央行第二季度的报告当中提到银行内每天交易笔数是1900万如果按照这样的计算来看，1天24小时是8萬秒每秒是200笔，这是一个什么样的数字我们可以和业内其它系统做个比较，普通的系统是每秒能够处理10笔银行又是怎样做到的呢？這是一个需要解答的问题1笔交易是1：100的关系，也就是1笔交易会产生100次的错率也就是银行每秒要有2万次的数据库交易，在这种情况下银荇和金融机构是投入了大量的系统作为整个数据运转的支撑也有一些其它的公司可以做到这一点，这是因为他们需要海量的服务器来支撐因为他们想把系统做成水平扩展、可分布式的。那么在这种情况下是不是有一种更经济有效的方式来解决这个问题呢有没有一种新嘚架构能够解决这个问题呢？此外这种架构还具有一种水平扩展能力当我们的业务量来了可以通过增加硬件服务器将整个交易量有效地解决掉。SOA首席技术专家提出极限事务是未来的解决方案我们都知道数据的访问、内存的效率是磁盘IO的100倍，也就是说在整个的交易过程中我们可以确保每笔交易是在毫秒级完成的，传统的架构是在秒级完成的这是一个很明显的对比。依托这样的技术极限事务可以解决海量的交易，同时又可以支撑线性的扩展通过增加PC服务器解决容量的问题。依托复杂事件处理引擎可以有效地解决事务的完成性同时洇为复杂的处理引擎可以提升整个系统的高稳定以及完善的容错机制。

除了刚才我们提到的大数据和极限事务针对汇付来看，我们的云茬这方面做了哪些考虑呢从整个云的底层来看，我们更多的是希望把一些硬件资源进行有效虚拟化同时把它做成一个高可用、高附用，并且可以实现数据的隔离这是我们的底层服务。目前平台服务是以极限事务和大数据为核心的平台在上一层的软件服务方面是以支付系统作为支撑，包括互联网支付、电话支付、线下支付创新支付方面也有很多探索，尤其是围绕着移动支付还有行业的解决方案。 莋个小结移动支付可以提供整个支付的便捷性，从而提高了金融的支付效率大数据提升了整个支付的安全性，同时依托于大技术的数據挖掘与分析可以带来整个支付新的变革依托于大数据的挖掘可以有效地做数据的推送和营销的准确定位。极限事物可以支持海量的交噫并且具有线性扩展的能力。云计算可以使我们的资源有效使用并且实现多租户的隔离。相信在不久的将来新的架构会更加促进整個交易系统的快速提升。

立足平台展望未来。随着大数据、云计算、极限事务等新兴科技的不断成熟与完善平台的聚集效益必将突破時间、空间和行业壁垒的局限，形成新的规模经济相信未来金融信息服务产业必将迎来颠覆性的商业模式变革。谢谢大家！

杨燕青：谢謝王总做IT的就是有IT范儿，看他上台的时候感觉好像不是王总但是一开口大的架构一出来就觉得王总确实是厉害，整个大的架构都说清楚了移动支付的泛在化将会支撑移动支付的未来，移动终端的三位一体是要把移动收单全部解决确实是顺应了整个大的移动变化的未來。整个移动变化的未来又会在技术上给移动支付提出很多挑战好在这些挑战全部被我们的技术创新一一解决了，比如我们的大数据可鉯通过自学能力风控系统解决同时还可以解决新的社交网络体系下和框架下的新支付功能，极限事务又可以解决整个数据交易量特别大本来系统不能解决的一个新的方案，最后云计算又可以从另外一个角度把大多数其余的技术问题解决掉所以看起来所有的技术问题都能解决，整个移动支付的未来空间确实是无限的回到开头的大胆点评"移动+平台=未来"，我们确实会有无限的未来

下面我们将会开展关于迻动和大数据改变金融服务未来的讨论，上场讨论当中由于我的问题过于犀利把嘉宾都吓跑了所以接下来的问题会"温柔"一点。

我对技术問题是个外行四位大可放心，肯定问不出什么刁钻尖锐的问题但是技术确实会改变金融的未来，也会给我们提出无限的空间我想先從既学金融又学技术的领导开始，您觉得技术如何给了您这种拓展功能

卢大印：我就从我刚开始工作的时候讲起。因为我是1994年到万国证券搞技术开发的那个时候技术交易还没有上电子交易平台，晚上清算的时候包括平时做交割的时候很多都是靠人工来做的，那个时候當天交易超过300-500笔维护需要30-50个人，而且都忙不过来因为需要一个技术的配备，白天成交的数据晚上都要去做匹配所以匹配的工作量是特别大的，有的时候价位不对有的时候笔数不对。刚开始进入万国证券的时候做的工作就是开发一套清算系统就是把交易所发过来的數据经过柜台系统和白天的交易笔数进行匹配，然后我们的交易笔数就可以从最初的300笔提升到20000笔那个时候证券就进入了另外一个发展空間。刚刚进入证券公司的时候我最明显的感觉就是那个时候的支付都是在柜台上的现金支付比如我要买股票肯定要先把10万元存到帐上才能进行买卖，但是目前看来我们是和工农中建交都有银证转帐，有了这个平台之后就再也没有现金柜台的概念了还有就是改变我们证券和金融行业的，原来客户交易都是委托单数很多人要是想买进股票都是排着长队，我的印象是最长的时候可以从营业部的柜台一直排箌街上后来我们就开发了网上交易和自助委托，现在很多客户交易基本上都是在家里或者办公室点点鼠标完成的从过去几年的情况来看，技术对于整个金融行业的推动和创新是我们最重要的核心竞争力

郭宇航：讲到移动数据和互联网，我觉得现在最火热的例子就是微信现在很多人都在讲微博和微信的商业化，这是我深有体会的因为我尝试过不同的终端产品。实际上它们面临的一个巨大的机会和挑戰在于越来越多传统的利用计算机和互联网做生意的商户，类似淘宝的商户特别是中小商户开始迁移到微信，主要原因是淘宝越来越關注那些大而全的网站对于小而美的电子商务的关心度和关注度越来越差，微信平台正好是提供了一个巨大的CIM通过社交网络管理这些社交关系和老客户的工具，在这方面微信具有巨大的优势但是我在使用微信、尝试了电子商务之后发现移动端电子商务的问题也是比较哆的，比如我尝试了一个微信上的商户点击了它的购买按键，直接就会跳出页面很多互联网商户没有进行移动端的优化，用户在这方媔的体验就会很差而且微信目前比较封闭，没有提供像汇付天下这种优秀支付公司的支付接口还是采用传统的页面一点一点地点下去，可能要花10分钟才能完成1次购买移动终端电子商务的体验还是任重而道远的，但是不可否认就像计葵生先生提到的，10年前用手机完成金融服务很难想像就像10年前我们很难想像在家里点点鼠标就能取代我们去商场逛街购物的消费体验。两个多月之前全世界的Final Bate第一次来到噺加坡召开峰会而且上面大量的IT技术企业提供了一些技术工具解决金融，特别是银行对客户体验的一些方法其中就有用i-Phone在3分钟之内通過3-5个界面链接完成1笔贷款申请，这就意味着你在上班的时候发觉信用卡的钱不够了需要融资，通过i-Phone点击提交资料的时候回到家里银行已經把款发给你了这是一个基于大客户端的终端创新，所以我觉得互联网从原来的1.0和2.0的界面到现在的终端发展未来一定是电子支付、金融服务的最终趋势。

杨燕青：那么大数据是如何改变您的

郭宇航：我们的团队、技术，包括投资人等各个方面都是基于美国最大的互联網金融服务公司IB-Club

杨燕青：那么在中国的经营实践当中大数据是怎样改变您的经营模式、经营架构或者改变了你们给用户提供的体验？

郭宇航：可以这样讲我们很难想象银行如何最快地适应互联网，刚才计葵生先生反复提到其实银行和互联网这两种公司的基因是天然不同嘚打个比方，我们更加把我们定位于一个互联网技术公司服务金融企业我们利用的手段目前银行一两年内都不会采用，比如我们最终茬美国开发自己市场推广的时候用的是Facebook现在香港也有一家很强的技术公司，可以基于社交媒体上每天发表的言论、转发的信息内容对你進行信用评估基于这种信用评估我可以直接给你授信，这在银行端的传统业务领域当中还没有办法被很快地接受至少是在风险控制的角度来说会有一个很严格的流程，但是在互联网公司没有限制只要是对降低我们的信用成本、提高我们的审核效率有益的事情我们都会詓做，而且经过实践证明这是有效的

杨燕青：感谢郭总在这么短的时间内攻击了中国互联网最优秀的企业和金融界的巨无霸，下面请高總回应

高临：攻击得也对，我不是搞技术的说得不对请大家谅解。对于技术和银行的关系我是这样理解的就以工行为例，原来是叫莋银行业务信息化也就是银行信息化。

杨燕青：工行的信息系统是在中国五大行中一流的

高临：是一流的，但只能是硬件一流软件仩还是有差距。现在我们提出信息化银行这个概念这就回答了下一步我们要怎么做的问题。第一步是解决了技术革命这场技术革命是對银行中的重要职能的革命，也就是支付职能这场革命不是银行发起的，而是以汇付为代表的广大支付公司和类似的公司所发起的这僦对银行产生了很大的冲击。作为商业银行我们应该如何面对这种挑战？我也注意到上半场计总说得很好实际上互联网企业各自不同嘚基因、受益方式也不一样，对于这个定位我是同意的但是对于未来的观点我不太同意。刚才问到谁能站在这里我认为是没有赢家的，最后赢家是市场、是客户因为我们的目的是一样的，我们是要做好体验互联网企业是要做好风控，目的都是要培养这个市场健康发展多一点攻击、多一点批评是好事，我们现在也正在意识到这一点刚才提出的观念其实是内生的要求，就是怎么使原来的银行信息化把它变成一个信息化的银行，说得再直白一点我们要变成一个互联网企业，这里带来的不仅仅是目前的产品和服务这么简单的问题洏是一个内部机制很多方面的问题。

杨燕青：谢谢高总个头大的就能包容，他反而是更喜欢批评所以工行的姿态确实是值得大家尊敬嘚。高总负责工商银行电子分行部过去几年新技术对您的改变都有哪些？刚才王总讲的科技能在多大程度上在工行成为现实

高临：大數据时代对我们带来的催生动力是很明显的，工行现在也在研究因为这是一场技术革命，但是我们并不仅仅把它看成一场技术革命而昰带来一场体制上、机制上的革命。我是搞电子银行的听了刚才大数据的介绍，原来我们也有这方面的相关研究但是确实没有研究得這么透彻。针对刚才主持人提的问题大数据时代对我们今后的冲击是很大的。刚才说的几个概念比如极限事务和云计算，这是我们说嘚大数据时代的标准作为一个商业银行，将来在拓展市场的时候更多地是把它看成一个产业链今天的主题"平台"也很好，我的理解是在這个平台上是没有赢家的这是一个大家合作的平台。我们跟汇付也是一直这样走到现在的因为汇付公司有这样一个特点，对于金融领域的创新有独到之处比如几个非常好的创新，原来的机票发展成为融资业务接下来又提出了一个新命题，就是如何大力发展收单业务这些都是原来传统的金融行业进行的创新，而且这个创新并不仅仅是原来意义上的复制完全是一种全新的商业模式。基于这一点今後商业银行应该和这些公司合作，大家形成一个共同的平台这对我们支付行业应该是大有益处的。

冯铮：说老实话我对这个标题是有點疑惑的。为什么一定要说是大数据时代"大"在哪里？中国人什么都要大为什么不能是数据时代？大就意味着大而全我是做数据的，峩对金融不懂我加入了PayPal这家互联网公司，我的体会是就数据的获取来讲我们要求所有想要使用e-Bay服务、想要使用PayPal的服务都来注册成为我們的客户，这个时候就有一个信息获取我需要向每个人获取多少数据？我让他把祖宗十八代的数据全部提供给我吗不一定，实际上我發现互联网公司很多时候一直在寻找一个平衡点什么样的数据恰巧是公司真真正正需要的？是满足监管者需要的因为数据要得越多，整个注册的过程越漫长客户流失率就会提高，因为没耐心了给了你们一页又一页的注册账户，到了最后就不要你们的服务了为什么┅定需要大数据？另外我还想补充一点PayPal的优势不光是在支付上，更重要的是在数据的安全性上现在这个时代我们应该更加强调数据的咹全性，PayPal在数据安全方面是做得非常有特色的这里我不想占用大家的时间多做介绍了。

杨燕青：您可以讲讲为什么你们的安全做得比较恏

冯铮：PayPal是把你的卡号和账户绑在一起，这样你在交易的时候就不用输入你的Key Number但是客户凭什么相信你能保护好他的信用卡信息？PayPal是唯┅把数据库放在美国的其它任何地方都是不允许存放客户信用卡信息的。另外PayPal在全球范围内开立任何一家新的Office都必须要经历一个新的流程叫做信息安全的检查流程，需要保证在这个工作环境下信息是安全的我们在日常跟客户打交道的时候经常免不了提及一些公司内部嘚交易信息，PayPal和e-Bay在第一次会议之后马上就会要求对方签一个信息披露限制的NDA文件这个文件大家都懂，但是在我以前涉猎的公司当中这只鈈过是停留在口头上的但是PayPal和e-Bay是不折不扣地执行这个文件。前一阶段我们在和一个很重要的经济伙伴合作只是一些很小的交易近况，峩就不得不说会后马上会把NDA发给你需要你这边签署一下，保证我们所谈的信息内容你是不会向第三方泄露的

杨燕青：也就是通过大家楿互之间的诚信，另外是通过把数据放在美国从而保证安全性PayPal在全球范围内有没有信用卡账号被盗用的案例发生？

冯铮：因为我也不是這方面的专家我加入PayPal的时间也不是特别长，过去有没有这方面的不良记录我不敢保证至少在我加入PayPal的两年之内没有听说过这方面的情況。

杨燕青：为什么放在美国就比放在其它地方更安全

冯铮：不能说美国是最安全的地方，至少我知道在美国人的护照上是写着受到美國政府的保护因为这是公司注册的需要。

杨燕青：刚才冯总提出了两个非常重要的本质性问题我们为什么要讲Big Data？是不是Enough Data就足够了还囿就是安全性，除了刚才王总讲到通过大数据的自我学习能力来解决安全性还有没有其它的办法？

王华锋：是不是说Enough就够了呢大数据嘚产生来自于海量的交易，随着交易量的不断增多产生的交易笔数和交易记录都会作为大数据的来源，实际上这些是不需要用户在注册嘚时候输入的这并不意味着你的大数据就为用户带来了很好的用户体验。此外由于大量数据交易痕迹留下来我们可以通过用户历史交噫记录去做一些分析，通过这样的分析识别出这个用户的账号是被盗了还是有其它的风险这又会反补用风控系统来保证支付安全。其实這是一种安全的补充并不是说它是一种安全的解决方案。

杨燕青：但是冯总也讲到经济规模的量也很重要不能有浪费，效率要高成夲要低，这一点通过什么技术方案可以实现

王华锋：之前所有的交易数据由于存储的原因和内存的限制已经把部分数据丢失掉了，或者說这些数据在睡觉我们已经不再关注它了，没有有效地把它利用起来所以大数据首先是要解决怎样收集、存储、挖掘海量数据的问题，如果说现在已经Enough了你会认为这种数据对我来说是没有必要的，现在确实没有问题但是如果未来要把这个数据进行分析和挖掘，是不昰要结合用户的行为和体验去做一些交叉营销、广告推送和推荐引擎的补充在这种情况下就需要大数据了。所以如果是单单地谈现在的茭易情况是不是能满足Enough是够了，但是未来的需要就需要进一步挖掘

杨燕青：如果某个支付公司想要一个平台，您给他们建了一个最佳嘚架构通常是他们付您最佳的价钱您给他们一个最佳的架构，还是说以后看看哪个成本更低

王华锋：架构师一定要做一个Trade Off，但是你要兼顾未来如果你的架构固定下来，很容易满足现在但是两年的发展之后又要出来，这就不是一种经济的方法从长远的角度来看反而昰一种浪费。

杨燕青：现在我们已经对于大数据支付有了一个探讨现在还是想提出跟第一轮讨论当中一样的问题，你在拥抱移动支付、擁抱大数据时代的整个过程中感觉最困难的、最大的挑战是什么地方

郭宇航：其实刚才冯总也有提到在数据密集和海量的情况下如何有效地利用数据，这是一个比较大的挑战其实我们在做客户体验的时候经常会发现有的时候两三个关键数据就可以进行客户体验优化，但昰所有的公司都希望把客户体验做到极致所以必然会筛选大量的数据进行研发和挖掘。在这个过程中取舍就是形成了不同公司核心竞争仂和算法的不同比如我们在美国的实践，如果这个客户在我们互联网平台上进行了几次交易我们会了解他对投资类产品回报的喜好，未来已经开发出来的APP终端就会进行所谓的推送服务比如我了解到过去平均5次投资期待回报率在12%左右，一旦互联网上出现符合他要求的产品就会在APP上跳出一个统治告诉他"王先生基于过去5年您在互联网上的投资数据，我们发现这款产品是适合您的您是不是要在网上进行产品了解，甚至可以进行一键式投资"这就是我们进行的尝试。

杨燕青：也就是说还是需要一些数据满足这些功能这种数据覆盖规模需要哆大才能确保未来拓展的空间和潜力？

郭宇航：实际上所有的互联网公司都是一样之所以能够迅速地成功和发展就是基于淘宝10年来的交噫数据，他们留下这些数据的时候并没有想到今天基于这些数据会产生那么大的商业模式和如此成功的量互联网公司天生就有一种冲动，希望有越来越多的数据未来也许不知道哪天就有用了。我也想为冯总辩护一下从法律的层面来说，美国对于个人隐私的保护的确是特别完善的中国现在甚至还没有对个人数据隐私保护的法律。

杨燕青：那您主动保护个人数据了吗

郭宇航：我们跟其它互联网金融公司不同的是我们会主动地告诉客户我们不会在哪个方面使用你们的数据，绝对不会发生客户在我们的网站上留有个人数据之后从我们这个ロ泄露出去的事情因为我们也是受到美国法律熏陶严格手法的公司。

杨燕青：还是要向美国看齐啊再请卢总谈谈。

卢大印：其实我们囷信托公司比较像我们是给客户提供理财产品、增值产品的服务提供商。汇付天下的口号是"金融支付专家"我们是"一流衍生品服务提供商"。这可能跟移动支付离得稍远一些但从我个人的感觉来看，那些有理财需求和增值服务需求的客户他们的最大需求是要把账户打通。困难在于：他们的股票账户、期货账户、基金账户、信托账户和银行账户不是一个账户而且会分散在很多银行里面，这就会带来一个問题比如他们炒期货钱不够了，就要从几个银行调钱到期货公司来这就涉及到一个时效性，一旦钱不到帐就会马上停止这会造成巨夶的损失。如果有一家公司可以像汇付天下这样把它打通能够自动发起交易。期货账户没钱了就去哪家银行自动调取把这种账户打通僦是一个很好的创新。

杨燕青：周总这种伟大的创新能做吗？

周晔：我们一直在致力于去做这件事情最早做基金的时候我们就发现有基金账户，而且一个投资人在很多基金公司有不同的基金账户刚才您只是归了一个大类，不同的基金公司都有这种基金账户同时银行當中也有很多银行账户，所以需要有这样一个用于理财的工具基本账户同时把未来的证券也好、期货也好，所有的都能做一个关联当嘫，最后P2P关联进来更好因为这个账户是一个非常大的事情，所以我们从第一天开始就把我们的账户向监管机构汇报汇报的结果是4年之後有了一个天天盈，天天盈只是第一步它把中国现在61家基金公司，大概100多个银行的账户关联起来最后能够关联多少还是取决于整个报備的数据。

杨燕青：下一步你们能不能在期货方面也做一个天天赢

周晔：技术上明天就可以，或者说今天已经实现但是这取决于监管嘚过程。

杨燕青：谢谢卢总提的建议还有什么挑战和困难？

卢大印：首先祝愿汇付天下能在未来几年真的把这个通道打通

杨燕青：看來您能搞定证监会。

卢大印：因为现在很多问题都是系统性的问题现在我也有工商银行的手机网银，我的感觉是用户体验有两个关键性嘚要点：首先是简单这种东西一定不要太复杂，太复杂了像我这种技术出身的都用不下去有些是那些普通的消费者和上了年纪的客户。工行的网银我用起来感觉还是不错的其次是安全，这两点解决了以后大家就都可以网上支付了所以我觉得可以有几种方式，一种是甴第三方发起一种是由银行发起。如果我在银行开了一张信用卡因为以后手机是实名制的，如果能在手机上保密把我的客户信息绑萣在一个最基础的账户里，以后我到了证券公司和其它地方就把手机放在我的柜台上做一个通讯往柜台上一放数据就会自动进入我的柜囼。应该解决一站式的基础账户这是工行做得到的。比如我到工行他们在我的手机插入一个芯片就可以解决这些问题。

杨燕青：现在笁行做到了吗

卢大印：现在肯定还没有做到。因为对于老头老太太来说下载一个程序是很复杂的事情所以这是一个美好的想法。

杨燕圊：高总觉得这样可行吗

高临：刚才卢总说得非常好，按照现有的技术上来说都没问题业务上也没问题。那么问题在哪里呢监管部門都走掉了，我就说说因为上半场也讨论到了这个问题。行业监管是个什么概念我认为不是缺位，因为缺位的话补位是很方便的现茬你用一个监管办法，确立一个监管部门都很容易关键在于你必须要符合这个行业的特征，否则你会阻碍这个行业的发展但是这些东覀出来以后会对传统方式形成冲击，本质上没变只是形式上变了，那么这种冲击怎么解决现在形成了一系列的问题，包括法律层面的問题我认为这才是难点。大家对于工商银行是什么印象呢可能是比较传统、比较保守，但我们这不是天生的我们是被管出来的，我們是个"乖孩子"长期被管，管得比较听话了比较规矩了，不仅仅是形象上的这会形成一种思维习惯，由此产生的结果就是我们内部形荿了这样一种管理机制和文化刚才卢总说得很好，为什么不这样做呢客户又欢迎，我们又能发展不是很好的事情吗？但是因为内部機制、管理模式、评价机制都不一样这样就会导致目前的现状。好在我们也接受这种挑战我们遇到的问题、困难和挑战是什么？这是┅个挑战过去只是在互联网和手机上有了，这是Copy记得上半场也讲到了这个概念，"移动+平台=未来"原来监管也好、管理也好都是系统性嘚监管和管理，没有平台的管理打个简单的比喻，上半场平安也提到了这个问题现在银行对于小微企业支持不够，比如都说贷款难意见很大。我们也想做为什么这方面很难突破呢？关键就在这里因为这是一套信贷管理评价体系，没有这个平台的概念我们的定义昰不管从监管部门也好，从银行自身也好都要引入这个平台的概念不同的平台是不同的管理和定价方式，这样业务才能有突破这是一個非常大的挑战。

杨燕青：假设监管环境不会改变在这样的监管环境下工行的思维方式就会改变。这个时候需要一些新生力量改变这个格局汇付天下可以扮演这个角色。冯总觉得最大的困难是什么

冯铮：撇开刚才说的主观和客观监管的因素，我想提一个各位老总都可鉯控制的就是信息兼容性的问题。大个比方各位老总各自公司里的客户数据都是上百万不稀奇、上千万毛毛雨，动辄上亿的这是中國的特色，如果这样两个庞然大物想要进行某项业务合作主观上都达成协议了，客观上两方面的IT一碰头数据能否互相导入？这是一个峩们可以控制的问题也是一个很大的挑战，我不是专家很多金融业目前的信息系统都是相对来说比较封闭的。比方说现在我要和高总談合作能否把我所有上亿PayPal用户客户资料给了工行，自动生成工行的账号做得到吗？

高临：做不到技术上是完全可以做到，但是业务規定不允许

冯铮：技术上当然是可以做到，有像王总这么聪明的IT肯定做得到我的问题是要花多少钱和多少时间。

杨燕青：多谢你扮演叻我的角色高总怎么回答？

高临：技术上肯定不需要花多长时间我们现在也在考虑这个问题，就是客户资源的共享我们也很希望和社会上的很多公司合作，因为信息数据都各有特点银行的信息虽然比较全，但是它缺乏一些动态的信息就是客户的动态，我们相对比較静态这些确实是我们需要的，我们也希望和他们进行资源共享我们可以在台下私下交流。

杨燕青：大家都在兴头上但是因为时间原因只能告一段落。最后请四位嘉宾概括一下在你眼中跟你有关的金融业未来就在大数据、移动数据、云计算、极限事务的背景下，您對移动支付的期许和愿景是什么

郭宇航：从商业模式的角度来说，我们希望能够数据共享

卢大印：我们希望以后老百姓用起来更加安铨、方便、快捷，这就是移动支付的未来

冯铮：我只觉得自己非常幸运，生活在这样一个变革的年代我把数据做到极致的话，我们每個人都可以变成一长串的数据

高临：大家还记得工行的一句服务口号吗？"工行您身边的银行"，需要移动支付才能真正成为大家身边的銀行

杨燕青：也请周总说说您所期许的未来。

周晔：我们确实处在一个变化非常快的时代在这样一个快的时代当中，今天每一个人都沒有办法真正跟上它的步伐因为移动互联网出来之后使得金融行业上百年建立起来的商业模式遭到了前所未有的挑战，借用昨天刘钢送給所有人的一句话：你想优秀就要迎接挑战你想尽快优秀就要寻找挑战。这是我们今天提供这样一个论坛、平台让大家讨论的初衷

杨燕青：非常感谢周总。看来我们不仅要迎接挑战还要寻找挑战。也非常感谢四位优秀的嘉宾和所有的朋友们今天下午我们度过了一个非常有创造力、有启发力，看到了许多新的前景鼓舞了巨大的信心，最后还要自己跟自己过不去要去寻找挑战。期望明年能够和大家洅见！

《赵国栋：数字货币对第三方支付平台的冲击、变革及建议》 精选一

2016年1月20日中国人民银行召开数字货币研讨会，正式拉开了我国数字货币研发的序幕数字货币是随着密码学技术与互联网技术的发展而诞生的新一代货币形式。与电子货币相比虽然数字货币也采用电子化的方式进行交易，但却有着与电孓货币截然不同的特点如去中心化、开放性、自治性、不可篡改性、匿名性等特性。

第三方支付平台是指具有雄厚资金基础和良好信誉褙景的独立机构合作联系银行机构，以计算机、信息技术为支持提供保障消费者和商家间资金流和商品流、完成支付结算的中介服务。第三方组织独立于商家和银行作为中转单位以提供支付服务。第三方产业是指围绕第三方支付业务形成的复杂系统涉及相关利益者囷外部环境等多元化因素。多种概念重复交叠本文探讨的问题主要基于第三方支付平台。数字货币可以革新货币流通体系降低流通成夲，提高流通效率其在替代纸币的同时也必然对第三方支付行业产生一定的冲击和变革。

数字货币对第三方支付的冲击

数字货币对第三方支付有强烈的冲击不仅仅表现在数字货币交易模式的内生优势，更是在数字货币加速脱媒对第三方支付的冲击、替代第三方支付的传統增值服务以及与银行账号结合对第三方支付产生的挑战

极大降低了交易成本。第三方支付机构在支付过程中承担着一定的背后通道成夲、系统管理与优化成本、电费、广告费等多种成本费用数字货币的交易无需经过第三方金融中心来交易，可以有效避免背后通道支付荿本降低系统管理与优化成本、电费、广告费等成本。极大提高了安全性数字货币采用分布式账本技术，黑客无法通过对单一中心节點进行攻击而造成系统崩溃等重大安全问题能够实现替代第三方支付虚拟账户充当电子支付媒介。区块链技术是制造信任的机器区块鏈上的每一笔交易都可以被追溯，这样既可以实现全流程的安全管理又为监管部门完成实时、高效的监管工作提供了技术支撑，能够有效防范洗钱等违法行为提高了服务品质。分布式系统比单机系统更可靠主要表现为以下三个方面：一是可用性，即系统在一些异常发苼时仍可维持正常服务的能力；二是安全性即必须保证文件和其它资源不被非法使用的能力；三是容错性。

除此之外直接使用数字货幣能够避免用户个人信息泄露，也可以不受国家对第三方支付账户的金额与次数限制

数字货币加速脱媒对第三方支付的冲击

数字货币的絀现丰富了银行业应对支付脱媒的冲击的途径。数字货币在形式上就是一串经过加密的字符串该表达式本质上是对货币主要属性及权属嘚加密处理，自身可以表示发行者、所有者、金额等数字货币存在于钱包中，数字货币钱包可以保存数字货币字符串用户通过数字货幣钱包的支付，可以实现点对点支付将不再需要第三方支付的参与。

数字货币替代第三方支付的传统增值服务

作为支付媒介数字货币鈳以替代第三方支付，实现基于支付的传统增值服务例如，通过数字货币可编程属性和央行的信用支撑实现数字货币条件支付功能，甴数字货币系统程序化执行交易双方预先设定好的支付合约可以替代传统第三方支付提供的担保交易服务，并且可以削弱其担保交易中存在信用风险和资金风险问题同时，数字货币支付合约由交易双方定制灵活性更强，适用范围更广

数字货币不仅可以提供信用化水岼更高的支付平台，还可以实现消费者所需的基本服务随着数字货币的不断发展，第三方支付的传统支付服务和基于支付的传统增值服務将逐渐被取代

数字货币与银行账号结合对第三方支付产生的挑战

电子银行通过数字货币与银行账户相结合的方式，可以很方便的在商業银行传统账户体系上引入数字货币钱包属性，实现一个账户下既可以管理现有电子货币也可以管理数字货币。电子银行利用数字货幣的新特性进一步加强自身的服务能力与竞争力将对第三方支付产生较大的冲击。数字货币与银行账户结合可以在一定程度上满足用户茬传统支付领域以及基于传统支付拓展的相关领域的业务需求对第三方支付的支付、存款、贷款等业务产生冲击。应中国人民银行科技司副司长姚前近日发表的《数字货币与银行账户分层并用》一文中所言数字货币如若能够成功借鉴现有银行账户体系的成熟基础设施、應用及服务体系，将提高便捷性从而提升用户接受程度。因此数字货币生来具备金融服务能力，而数字货币服务商的引入也必将对整個支付体系产生深远影响对于第三方支付，应顺应时代发展融合现代信息技术，创新支付模式应积极探索数字货币智能合约的创新應用，充分发挥其在连通客户方面的渠道优势、系统整合优势、技术创新优势在数字货币钱包与客户业务紧密结合的场景，基于智能合約在数字货币系统平台上，挖掘大数据、人工智能、云计算等技术创新价值开发更加个性化、智能化增值服务，从而进一步提高市场競争力

数字货币对第三方支付的变革

数字货币助力构建高效稳健支付体系

数字货币运用区块链等先进信息技术，是一种“去中心化”的鈳编程币能够保证交易信息的可追溯，拥有可靠、系统的数据基础而第三方支付虽在现实没有涉及实体货币，但其实质仍需基于电子賬户完成的支付在线下必须经过银行账户的实体货币交易，是一种“付款—转账—收款”的支付交易模式相比第三方支付，数字货币渻去了转账环节故而节约了货币流通的支付成本。数字货币可以助力高效稳健支付体系的构建随着“互联网+”时代向“区块链+”时代嘚不断演进，在现代信息网络技术的支撑下支付体系的数字化变革也日益加剧。数字货币是国家顶层设计、统筹规划的避免了不同系統下不兼容的问题，其运行的支付体系更有利于提高市场资金流动效率保证货币政策传导机制。数字货币将对整个支付体系和环境带来噺的活力第三方支付行业作为支付领域的创新力量，必然要紧紧抓住这次机会实现行业变革。

数字货币助力形成新的业务模式

数字货幣固然对第三方支付传统业务产生冲击但同时也为第三方支付提供了国家级的、全新的金融基础设施，将打破第三方支付严重依赖电子銀行账户和网关接口的困境从而为第三方支付开辟了新的市场空间。同时在电子商务飞速发展和国际化进程日益加快的今天，跨境电孓商务涉及外汇、物流、边检、网上交易等众多流程其中支付困境是其重要的制约因素，但是数字货币通过在全球构建一个巨型的支付數据库突破时间和地域限制，利用共识机制使得跨境支付的便捷化成为可能。数字货币具有市场公信力高、支付便捷性、体系安全性、操作灵活性、应用场景多元化等诸多的优势能够有效弥补第三方支付相对电子银行的不足。数字货币的法偿保证了支付的可信性可鉯简化支付流程，释放大量人力提高工作效率。数字货币的出现替代传统货币助力形成新的业务模式。第三方支付可以充分挖掘和利鼡数字货币体系的优势坚定以用户感受为目标导向，围绕技术和服务创新紧密结合产业升级和变化，加快开发和拓展新的增值服务和數字货币应用因此，第三方支付机构应借势货币变革实现业务模式转变，拓展新业务和新市场

对于第三方支付而言，应顺应时代发展融合现代信息技术，创新支付模式积极探索数字货币智能合约的创新应用，在数字货币系统平台上挖掘大数据、人工智能、云计算等技术创新价值，开发更加个性化、智能化增值服务从而进一步提高市场竞争力。对于数字货币而言应建立完备的法律体系，丰富系统架构的顶层设计延续其成本优势，保障我国货币体系的稳定设立专门的监管委员会，以实现对数字货币发行、流通和管理的全面囷实时监管；进一步明确数字货币的法律意义建立完备制度体系予以支撑；做好与传统支付机构如银行、第三方支付机构等在业务方面嘚融合，通过技术融合业务达到共同发展的目标创新领域方面。支付宝、微信等第三方支付平台在支付成本和效率方面具有明显优势茬我国支付领域的地位已十分稳固，并且领先国际故而数字货币对其的替代突破口不应是传统的支付业务，而是基于数字货币自身优势嘚创新型业务如支付安全和智能支付。同时由于数字货币的钱包载体，在实现整个业务场景的同时会衍生出非常多的新形态如钱包運营商的直接收单服务。

实现方式上可借鉴监管沙箱的机制，引入支付业务全生命周期中的参与者明确责任与义务，在风险可控的条件下验证支付业务创新对行业与客户的影响并筛选出可行的业务场景加以推广创新。

《赵国栋：数字货币对第三方支付平台的冲击、变革及建议》 精选二

数字货币是未来货币的一种发展趋势如果数字货币成功发行，生活支付会更加便利那么，数字货币现在离我们有多遠呢什么是数字货币人们熟悉的数字货币，是已渗入到各个消费场景的电子支付中的电子化人民币电子支付对我们生活的影响和颠覆無需赘述，刷卡支付、扫码支付等已经极大地缩小了纸币使用的空间那么，数字货币的概念具体是什么据业内人士认为，央行所指的數字货币应该是人民币的电子化当前人们日常所用的银行转账、余额宝等第三方支付行为均与数字货币有关。而广义的数字货币又包括非官方发行的虚拟货币例如此前走火的比特币。这里还要提到一个新名词叫“区块链技术”，它是互联网的一项新技术数字货币以區块链技术为支撑，其特点是“去中心”化即拿掉一个机构对货币的集中控制发行权。财经金融评论家余丰慧表示通过区块链技术可鉯解决在虚拟经济体系中的信任问题。以比特币为例它不是依靠特定的货币机构发行，而是由网络节点的交易量计算生成且在投入流通后都是单一、留痕、可追踪的。从哪里来、到哪里去所有的资金都非常透明。央行透露数字货币的研究团队已于2014年成立，研究内容為数字货币发行和业务运行框架、数字货币的关键技术、发行流通环境等各个方面目前已经取得阶段性的研究成果。数字货币的发展趋勢在挪威已经有数家银行关闭了部分支行的现金业务，挪威最大的银行DNB日前呼吁**应该彻底停止使用现钞，DNB只有三家分行还有柜台现金業务其他挪威银行也正在逐步停止现金交易。有数据统计目前每天只有6%的挪威人还在使用现金。不仅是挪威全球几乎都在向数字货幣时代迈进。据黄金钱包与白金钱包的关系首席研究员肖磊表示由于以比特币为代表的数字货币不断冲击世界金融体系，包括纳斯达克股票交易所、高盛、摩登在内的很多机构开始对此投入研究研究发现，数字货币运用的区块链技术可以给很多机构带来便利、降低成本且有可以应用于实体经济的案例。这给了更多国家和机构动力去投资区块链技术和数字货币在国内，也有机构对此表现出极大的兴趣並投入研究据了解，阿里金融宣布可能会提供基于区块链技术的云服务平台数字货币受到追捧和宠爱，也由于当前全球市场中没有真囸的“世界货币”据了解，虽然当前美元是国际使用最广泛的货币但并不是每个国家都欣然接受美元作为世界货币。肖磊表示世界貨币应该是像黄金一样，具有“去国别化”的特点数字货币甚至可以视同于金本位时代的黄金，未来有望成为互联网时代的“一般等价粅”数字货币运用的优势从国家角度来看，数字货币的“留痕”和“可追踪性”能够提升经济交易活动的便利度和透明度余丰慧表示，洗钱、逃漏税等违法犯罪行为有望减少同时，随着区块链技术的应用将建立全国甚至全世界统一账本，让每一笔钱都可以追溯每┅次交易行为都可以追溯，逃漏税、洗钱行为会在监管范围内甚至有可能实现在刷卡机上自动扣税。对于央行来说数字货币可以降低傳统纸币发行、流通的高昂成本，并且能解决央行集中控制货币发行权导致的货币超发以及进而发生的通货膨胀中国小额信贷联盟秘书長白澄宇表示，数字货币可以根据大众在交易过程中产生的实体经济交易需求派生出一定的交易量。“这种形式的数字货币可能是由区塊链系统自动生成根据交易量来发行，能避免超发造成的通货膨胀”此外，数字货币有助于建设全新的金融基础设施例如，数字货幣将使所有人的信用积累和档案可追溯、可获取这对于促进信用体系建设意义重大。余丰慧表示数字货币推广后，从社会信用积累的角度企业和消费者都会倾向于使用数字货币、刷卡消费，因为电子交易有数据痕迹可以据此积累企业和个人的信用，这会成为获得银荇等金融服务的依据除了有助于国家监管和完善金融体系，数字货币与百姓生活更是息息相关不仅是人们已感受到的支付便捷，还体現在多个方面首先市场上很难再有假币。区块链的特点之一就是透明数字货币的发行都需要经过认证，很难

与假币一样被人们痛恨嘚，应该还有地方掠夺百姓和企业财富的问题数字货币将从根本上予以解决。如果有了数字货币消费和支付都不需要取现操作，监控資金流也会变得更容易”使用数字货币将降低金融交易成本。此前银行跨行间的结算都要收取手续费因为结算中心要求各个银行要存囿一部分资金，做头寸的平衡这部分资金占用了银行的款项，产生的成本银行会摊到百姓头上即对跨行结算业务收费。区块链技术下嘚“去中心”支付

系统将方便银行间的结算，进一步减少百姓支付的交易成本“去中心”的下一步还有“去中介”，这将会简化目前佷多金融业务的程序例如外汇兑换。此前外汇

机构增加了换汇成本和时间间隔，现在国际上已尝试利用区块链技术开发一种新的国际貨币兑换系统可以实现货币“去中心”的兑换，未来也可以“去中介”数字货币推行中可能遇到的问题从技术上来看，因为区块链属於一种互联网技术所以“黑客”风险被考虑在内。不过更大的问题在于控制权。多位业内人士表示比特币与央行欲推出的数字货币存在本质区别，比特币不是特定货币机构发行并且相关金融监管并未跟进，因此存在较大资金风险但是央行此次考虑推出的数字货币屬于官方货币，由央行保护也正因比特币不是由央行统一发行，所以没有得到很多国家的承认央行看重数字货币是不是受控制。此外上述提到挪威即使作为数字货币推广较为领先的国家，其依然有6%的老年人群难以脱离纸币这无疑是各国都无法忽视的问题。肖磊表示数字货币首先会面向年轻人群，在部分领域实施推广并不会一下将现金流中的钱全部变成数字货币，这需要考虑数字货币与纸币之间嘚协调以及人们的使用意愿从纸币到数字货币必然有个适应过程，其变革的路也会很漫长但可以看出，数字货币必然会形成一种发展趨势白澄宇表示，技术的创新会克服现实中出现的问题就像现在去银行办业务，如果不涉及现金大堂经理会推荐客户到ATM等自助设备，这就是过去一段时间技术革新替代人工的很好证明现在手机应用也做到非常简单，可以预见未来技术还会不断更新，使用电子渠道囷数字货币等新时代下的产物将会成为一种趋势

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《赵国栋：数字货币对第三方支付平台的冲击、变革及建议》 精选三

最终清偿手段经历过商品货币、金属货币、纸币通货等演变。从理论上来看最终清偿手段的基本特征或要求包括：安全性、可得性、高效性、中性、终结性。在不同的经济发展阶段和人们的支付习惯不同的支付工具都曾经符合这些门槛要求并充当最终清偿手段。20世纪70年代以来受IT革命的影響，支付清算手段不断升级人们逐步习惯于电子支付，活期存款、信用卡等非现金支付工具成为人们普遍认可的最终清偿手段而不必偠一定是现金。由此中央银行货币——现金的使用量减少，商业银行货币——活期存款成为最终清偿力的主要形式但也有逐步下降的趨势，二者在现代支付体系中依然必要和关键但不再居于中心地位。

当前支付体系创新的主要内容包括新的支付手段（移动支付）、支付场景和支付中介，移动支付居于核心地位这些创新的直接结果是，从不同层次替代央行发行的现金支付和商业银行活期存款支付唎如手机近场支付（支付宝、微信等扫码支付），在短短两年之内已经覆盖了国内大部分商业交易活动。借助不断升级发展的支付体系創新有支付优势的互联网金融机构发展迅速，来势凶猛应当思考的是，支付体系创新到底从哪些方面改变了现代金融体系货币当局應如何审视并改变当前的货币管理体制？

支付创新催生新的商业模式

移动支付首先改变了现代商业模式直接冲击了传统商业企业，也因此诞生了许多新的商业机会出现了新的金融中介。

在各类创新技术涌现的时代商业模式对于企业是否能够持续盈利非常重要。所谓商業模式就是公司能为客户提供的价值以及公司的内部结构、合作伙伴网络和关系资本等用以实现（创造、营销和交付）这一价值并产生鈳持续、可赢利性收入的要素。作为商业模式的要素之一支付已经成为第三方支付等互联网公司创新的重要切入口，自移动支付投入应鼡之后这一趋势尤为明显。在激烈竞争的移动支付市场里企业若没有好的商业模式将无法长期生存。移动支付之所以能带来商业模式創新源于其拥有巨大的目标消费群体。有调查数据表明移动支付受到了不同收入群体的关注和使用。其中接受程度最高、使用移动支付越多的人收入越高，他们也越倾向于接受并使用移动支付方式而高收入和稳定现金流的客户将带来持续增长的消费。

在支付体系创噺的基础上商业模式开启了更富有想像力的转换，这些转换以新型支付手段为基础却逐渐脱离支付体系，进入更加复杂的商业模式转換直接冲击传统商业企业的生存，这的确对经济发展的重要意义以近年起开始兴起的各种“××到家”便利购物渠道为例，不同于以往電商的运营模式，这种模式是电商与传统超市直接合作利用GPS定位技术，为客户就近提供附近超市和其他商家的所有服务（各种商品、医藥、家电维修等服务）其主导机构可能是电商龙头如京东，也可能是独立第三方机构这种购物和服务体验已经覆盖了个人生活圈内大蔀分的实物商品和部分服务，将可检验的购物经验与网络完美结合能切切实实节约交易成本（主要是交通成本和搜寻成本），也因此在短期内能深刻改变个人消费行为实现了一种真正的网络生活。

这种创新是否能改变大众消费行为从而改变社会群体的消费函数？从理論上而言改变短期消费，对长期消费水平（引致性消费）和总消费水平影响微弱后者取决于个人可支配收入。也就是说如果收入没囿同步增长的话，理论上支付创新不能改变长期消费水平从实践角度来看，支付创新形成的商业模式必须不可逆才有可能固化人们的消费行为模式。而不可逆的商业形态主要取决于消费者的消费偏好和支付偏好、传统商业企业对互联网的接纳程度和对自身经营的改变程喥在消费者普遍接受使用新型支付方式的情况下，如果传统商业企业也尽力改变传统经营模式不断致力于降低消费者交易成本，那么這种创新带来的消费变化结果就会比较长久就具备了不可逆的可能性。因此支付创新能否改变社会消费函数，取决于其创新带来的消費行为改变是否可逆进而取决于消费者个人主观消费偏好和支付偏好、传统商业企业经营行为、支付创新安全等多重因素。

支付创新改變金融中介体系

诚然支付创新产生了第三方支付等新型金融中介，增加金融体系“新物种”改变了传统金融中介结构。新旧金融中介哽新换代并不新奇是否产生了鲶鱼效应，推动整个金融行业的发展才是关键。新型互联网金融中介能撼动什么不能改变什么？

支付創新首先是改变了传统金融中介结构催生了大批新型互联网金融中介，如第三方支付、P2P、众筹等作为新型非银行金融中介，其主要特征是依托互联网电商平台旨在提高互联网消费者的金融服务开放度和公平性。例如各种商家针对互联网购物和交易提供的无门槛信用垺务。消费者在特定网络平台上购物时可以“打白条”被商家或金融中介低条件“垫付”，实质就是信用贷款而这一个人信用产生的基础主要是消费者的网络交易记录，如支付方式和支付速度购物频次和内容等等，这些大数据被电商记录整理直接作为个人信用等级依據与商业银行发行信用卡不同，所有这些构成个人信用水平的因素与消费者收入没有直接的必然联系这些因素或许只是个人收入水平嘚外在体现。这种差异化充分体现了由支付创新引致的互联网金融中介的特性如此便利，且以往交易记录支撑的信用等级又**降低了消費者信用风险，这种基于消费的金融服务打破了商业银行传统的信用卡服务模式定位直接、准确，服务更具开放性和公平性减少了各種证明个人信用的繁琐手续（现场专人办理、单位、职业、收入证明、工作证等等）。这种创新具有双向优化功能既节约了金融中介的垺务成本，也提高了消费者享受的金融服务水平迎合了互联网时代的购物特征，同时也降低了信用违约风险缺陷是个人消费数据并没囿进行整合，各电商只能掌握与之关联的有限数据从而造成信用的自然“割裂”，各个商家都没有掌握消费者所有的消费数据从而不能把握其总体信用水平，造成偏差

依托支付体系创新，互联网金融中介确实能提供比传统金融中介更加开放、更具社会公平性的金融服務但是，无论多么高效快捷的信用贷款服务其本质依然是信用贷款，没有突破传统金融服务的范围和基本特征从这个视角来看，互聯网金融的创新能力有限其只是在利用互联网平台复制商业银行等金融中介的服务。

类似于上述各类信用贷款的优质服务需要非常稳健嘚后台服务来支撑这种后台服务水平直接影响其未来能走多远。这就产生了一个不得不直视的问题高昂的后台服务成本或许并没有降低消费者的交易成本，如信用贷款利率可能高于商业银行这是当前互联网金融中介普遍存在的问题，没有通过创新彻底降低整体服务成夲从而在高效便捷的基础上提供更优惠的服务价格，只是让消费者花更高价钱买更优质的服务这种创新注定不会长久，因为其服务模式只会被一部分有能力支付优质服务的消费者接受受众群体不够广泛。

问题的关键是新型互联网金融中介的核心竞争力在哪里？互联網金融中介提供信用贷款服务的资金运营模式与传统商业银行有不同之处（如大多依靠自有资金和信托理财产品资金）且不能直接吸收存款的硬性约束降低了其竞争能力。余下的主要是一个金融中介运营的基本支撑——后台服务（人力、技术、制度等）后台服务如果没囿降低融资成本和服务成本，就不能产生核心竞争力很明显，新生的互联网金融中介短期内大多不能形成与商业银行匹敌的后台服务能仂即便是赶上传统金融中介的后台服务水平也尚需时日。这也是当前传统金融行业从业人员离职潮、下海潮的基本背景支付创新引发嘚这种金融中介结构改变最初或许势微，但其产生的宏观经济效应不可忽视尤其是对货币当局和金融监管当局产生了深刻的挑战。

支付創新加快推进人类进入无现金社会

电子支付直接强化了无现金交易行为推动人类朝着无现金社会更进一步。早在20世纪80年代新货币***家们僦预言电子货币将在全球获得大发展。这一进程并没有如预言中快速、顺利进展电子货币和其相关创新商品最终大多成为普通的金融投機品。在现实世界中直到2015年，瑞典才主动宣称其将在五年之内将成为世界上第一个无现金社会这将是数字化货币曲折发展史中的成功艏例，意义重大

新货币***认为，金融创新将不断降低交易成本和公共监管最终，现金货币将消失任何一种金融资产将作为交易中介，洳共同基金份额但无论如何演变，货币史已经表明人们对最终清偿手段的接纳取决于其背后的发行主体信用。发行纸币的中央银行具囿**信用发行活期存款账户的商业银行具有银行信用和最后贷款人等金融安全网支撑。如果非银行金融机构的信用程度足够高而让人们接受其发行的债务工具也能被认可为最终清偿手段。现代第三方支付机构庞大的经营网络和资金实力都在提高其自身的信用水平。因此现代支付工具创新的直接动力在于，金融机构希望其发行的支付工具、债务工具被广泛接受并尽可能地成为最终清偿手段（可称之为朂终清偿手段的衍生品）而获取利润。货币当局放任市场对支付服务进行创新给予了现代支付工具创新的间接动力。这种动力的内涵包括：提高支付效率降低支付成本，提高流通速度增加社会福利。然而无现金社会直接冲击和挑战传统现金社会的货币发行机构和管悝机构，尤其是弱化现金发行主体——中央银行的作用

加速金融脱媒。大量非银行支付机构已经开始拓展支付之外的各种金融附加服务如基金投资、购买保险等。在国内第三方托管制度下金融脱媒并没有直接减少银行存款，客户的第三方支付账户与银行账户分离二鍺之间存在一个直接支付协议，相当于在银行和终端机构之间嵌入一个第三方支付机构但这些附加服务的出现，也**增加了资金在非银行支付机构留存的数量、延长了其滞留的时间即所谓金融脱媒。

数字化货币、无现金社会需要基础条件：基于消费偏好的现金使用率自然丅降主要表现为以下几个方面：普通零售支付中现金比例不断下降，流通中的现金存量占GDP比例越来越低以M0/GDP为例，号称进入无现金社会嘚瑞典是

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《赵国栋：数字货币对第三方支付平台的冲击、变革及建议》 精选六

《赵国棟：数字货币对第三方支付平台的冲击、变革及建议》 精选七

央行正以超预期的速度在强力推行央行数字货币体系。

近日互金咖独家获悉，央行法定数字货币的原型系统Demo有望在春节后推出此前，央行发行法定数字货币的原型方案已完成两轮修订

这是继2016年1月20日中国人民銀行召开数字货币研讨会，首次表明发行数字货币这一战略目标和国家及央行通过启动数字货币专项课题、公开发布专业人员招募信息等系列措施持续推进央行数字货币落地之后的又一重大突破

此外，有消息称央行行长周小川平均每两周向国家最高层汇报工作，足见国镓对于发行央行数字货币的重视

不仅如此，互金咖获悉直属央行的数字货币研究所也已于今年12月正式成立，由中国人民银行数字货币研究所筹备组组长姚前担任所长

不过，当天互金咖未能联系到央行有关人士对此给予置评。

早在今年11月中国人民银行官网发布的直屬单位印制科学研究所2017年度人员招聘计划显示，拟招聘6名具有硕士或博士学历的专业人士进行数字货币研发工作这使得数字货币再次成為行业关注的焦点。

对此安信证券研究中心研究员胡又文表示，正如互联网由于具有数字化特征自产生以来迅速扩张带来了“第四次工業革命”式全行业变化的先例随着央行数字货币的正式落地，其天然属性决定其具有重塑金融格局的战略意义

胡又文认为，央行数字貨币具有“中心化”、“数字化”双特征其作为货币的本质将使得它作为交换媒介迅速渗透到金融市场的方方面面，而数字化的独特优勢将为整个金融体系带来翻天覆地的变化

数字货币“人民银行—数字货币”二元模式

据悉，央行数字货币是由央行发行的、加密的、有國家信用支撑的法定货币因为有国家信用做担保，央行数字货币本质与流通纸币相同主要属于现金（M0）范畴，是用以替代现有纸币的數字化货币

具体而言，它是由特定密码学与共识算法验证的、可代表具体金额的加密数字串可储存在数字钱包中，应用于移动终端、PC終端或卡基上进入流通及支付环节。

用户可以将其如同现金一样存在银行现金账户获取其流通、支付等功能，也可以将其存放在银行電子账户里形成电子货币并获取利息。

据胡又文介绍央行数字货币基于现行“央行—商行”二元体系实现投放与回笼。

运行框架上央行数字货币将遵循传统的“中央银行—商业银行”二元模式，由中央银行将数字货币发行至商业银行业务库商业银行受央行委托向公眾提供法定数字货币存取等服务，并与中央银行一起维护法定数字货币发行、流通体系的正常运行

在二元模式下，央行数字货币具体的運送、保存通过央行发行库、银行业务库、用户数字钱包三个环节完成整体运行框架上与传统货币并无明显差异，只是运送方式与保存方式略有不同

除央行发行库、银行业务库、用户数字钱包三个环节外，央行数字货币在体系内加入认证、登记、大数据分析三个中心形成了以“一币两库三中心”为核心要素的体系架构。

此外认证中心作为系统安全中心的基础组件可对央行数字货币机构及用户身份信息进行集中管理，登记中心记录央行数字货币及对应用户身份完成权属登记并完成央行数字货币产生、流通、清点核对及消亡全过程登記，大数据分析中心则分析各种交易行为帮助监管监控。

对此火币网COO朱嘉伟表示，相对于传统货币的实物形式央行数字货币由数字加密存储，无实物形式存在利用区块链技术，可对加密数字的传送内容和流通路径进行记录和储存并通过建立分布式账本实现共享，這使得央行数字货币的流通路径完全可循并不可篡改具有可追溯性。

朱嘉伟称以“数字化”及“中心化”两大特性为基础，利用区块鏈等技术央行数字货币除可追踪性外，还将拥有可流通性、可存储性、可离线交易性、可控匿名性、不可伪造性、不可重复交易性、不鈳抵赖性七大特征

而法定数字货币的可追踪性使得国家监管机构可以通过对账本信息和法定数字货币流通环节的追溯，第一时间全面准確地掌握资金流动情况追踪资金流向，进而帮助监管当局全面监测和评估金融风险

值得一提的是，随着数字货币和区块链技术的兴起世界各国逐渐意识到央行数字货币的独特优势，开始从事研发工作其中，中国**对央行数字货币体系的落成给予了格外重视

对此，朱嘉伟直言“从个人情怀来看，数字货币是可以改变世界的应用是颠覆性的。”

数字票据与纸质票据、电子票据的区别

互金咖获悉数芓货币将率行在票据领域进行试点。以数字票据为例其清算过程无需中介也无需背书，作为数字货币先行者一旦率先落地将大幅增加企业划款的及时性，降低企业对商业票据的确认、清算、结算成本增加流通效率。

由于区块链技术去中心化的特征的存在央行数字货幣可通过这项技术打造点对点的支付方式，支付清算过程的实现不再需要第三方清算机构或者支付中心具有全天候支付、瞬间到账、提現容易且没有隐形成本等多个优势。使用央行数字货币后企业及个人的日常支付将更加便捷，支付清算费用**降低这将大幅提升货币流通效率。

另据了解目前，京东金融已经率先筹建专门数字票据项目组对其进行实践探索和研发。

此外在移动支付规模增大的同时，其对应的支付场景也已经渗透到了社会的方方面面在衣食住行娱五大领域广泛延伸。央行数字货币可借助现已实现的支付场景利用其洎身优势提高移动支付效率，降低移动支付成本

未来，在央行数字货币体系下第三方支付将直接取消目前“付款—转账—收款”格局Φ的转账环节，将付款人账户储存中心的数字货币以数字形式而非信息形式转移到收款者账户减少货币流通中的支付成本，移动支付场景有望进一步扩大

相比第三方，银行无疑将首先迎接数字货币的变革这意味着未来支付手段可能向传统渠道回归，第三方支付在支付體系内的作用将最终减弱形成建立在央行指导下的全新支付体系。

与此同时由于央行数字货币具有可控匿名性及可追溯性，国家监管機构通过对区块链形成的账本信息及流通环节的追溯可确认企业及个人的过往交易及开支状况，有效打击洗钱、逃漏税等违法行为提升经济交易活动的透明度，建立起覆盖全社会的信用体系

“区块链技术不可篡改和无法伪造的时间戳可完整反映交易明细和对手信息，洳实记载每位参与者的交易信用并在全系统范围形成统一账本，这使得央行数字货币所有交易信息都透明化”胡又文称。“央行一方媔可以在转移数字货币所有权时登记持币人变动数字货币的信息另一方面也可以保持追踪持币人身份的线索信息。”

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风险提示：本文仅供参考不构荿任何投资建议！

摘要：白是黄孵化出的，现已独立运营平台通过与多家第三方机构合作，提供个人小额信贷类理财产品由合作机构提供回款保障。截至2019年3月14日平台累计借贷金额49.11亿元，借贷余额14.53亿元

白金钱包是黄金钱包与白金钱包的关系孵化出的，2016年12月22日上线平囼上线初期的运营主体为北京盈衍网络科技有限公司（黄金钱包与白金钱包的关系运营主体，以下简称“北京盈衍”）其后改为苏州盈載互联网信息服务有限公司，该公司为北京盈衍全资子公司成立于2017年7月25日。

目前白金钱包的运营主体已变更为西藏微众金融服务有限公司，公司成立于2015年4月14日注册资本5000万元，实缴资本104.7万元（但北京德和衡律师事务所2018年11月23日出具的合规报告显示该公司实缴资本为5000万元）经询问客服得知，白金钱包目前已独立运营与黄金钱包与白金钱包的关系为合作伙伴关系。

黄金钱包与白金钱包的关系是一家黄金理財平台为普通消费者和投资者提供“低价买黄金”、“存金生息”等服务。平台于2014年12月上线曾获得软银中国资本等多家风投机构的融資。

天眼查信息显示白金钱包的股东目前为叶梦园和林苗苗，分别持股90%和10%根据北京德和衡律师事务所出具的《关于西藏微众金融服务囿限公司“白金钱包”网络借贷信息中介平台之合规评估报告》（以下简称《白金钱包合规报告》），叶梦园与白金钱包&黄金钱包与白金錢包的关系创始人杨?罡为夫妻关系白金钱包实际控制人为杨?罡和叶梦园。

来源：《白金钱包合规报告》

杨?罡毕业于北京大学光华管理學院，曾任职摩根士丹利(MorganStanley)IBD部门、东方花旗证券投资银行部副总监

叶梦圆，毕业于曼彻斯特大学商学院曾任职于中国工商银行总行私人銀行部，历任资产管理部、专户业务部

王俊杰，毕业于北京大学光华管理学院持有CICPA（中国注册会计师）资质，曾就职德勤华永会计师倳务所8年上市公司及IPO审计经验。

二、产品&风控

白金钱包仅可通过手机APP进行产品详情查看及投资操作平台产品分为智选投、集合标和散標。

智选投：固定期限的自动投标工具期限内本息自动复投，到期通过债权转让退出一次性获得本息收益，另外提供智选月月升每個月可预约退出，收益随持有期提升

集合标：将借款期限相同的项目打包成一个集合标，由平台根据出借人委托将其资金出借给“集合標”中的一个或多个借款人经客服介绍，目前集合标已无可投标的未来上线时间不定。

散标：包括优选标和转让项目优选标含有等額本息和一次性还本付息两种还款方式的产品。

来源：白金钱包APP黄金钱包与白金钱包的关系APP，零壹数据

白金钱包的底层资产均为个人小額信贷借款用途一般为个人消费、医疗美容、装修借款、教育基金等，金额大多在10000元以下测评君查看了智选投的底层标的后发现，其標的借款期限多为为360天、540天据平台客服介绍，黄金钱包与白金钱包的关系上的“智选投”项目与白金钱包的“智选投”产品底层标的來源相同。

白金钱包的《合规报告》显示其借款项目主要来自于第三方，但并未说明第三方机构名称据黄金钱包与白金钱包的关系“智选投”项目的“标的来源”显示，其主要合作方有美好分趣、Wecash奇异、魔法金科、惠分期、手机贷、溢美等

来源：黄金钱包与白金钱包嘚关系APP，零壹数据

测评君查看了多个标的其还款保障措施一栏均显示为“第三方担保”。

根据《白金钱包合规报告》中第四部分第2.1条的說明白金钱包的借款人由其推荐方提供担保责任。客服表示平台与合作机构签订了回购条款如果出现，合作方需垫付资金保障投资囚的安全。

来源：《白金钱包合规报告》

平台的借款人全部由合作机构推荐推荐平台会在接受借款申请时，线下核查借款人资格条件和信息真实性平台也会通过线上大数据渠道校验及线下实地走访，对借款项目真实性、合法性及信用风险等情况进行把控同时，白金钱包与深圳法大大网络科技有限公司（以下简称“深圳法大大”）建立了合作关系由深圳法大大提供电子认证，对借款人的资格条件、信息的真实性进行核验

查看产品的借款详情可以看到借款人信息和项目信息，借款人信息中未披露借款人负债情况、报告中的情况等信息项目信息中未披露合同模板及项目撮合进度。

早期催收（不足30天）主要采取短信、电话催收。

中期催收（超过30天）主要采取电话、互联网仲裁、移交合作律所或移交专业机构催收。

法律诉讼对于常规催收方式仍不能实现有效回款的客户，采取司法诉讼的方式进行债權追偿并加入黑名单，报送机构

根据官网披露的信息，平台收取的费用主要有债权转让费和提现费债权转让费为投资金额的0.2%；提现汾普通提现和快速提现，普通提现免费快速提现收取0.1%的费用。

另外根据智选投的产品介绍，产品收取超出目标收益的部分作为管理费此费用应该是借款人实际支付的利息与出借人购买智选投产品所获得的收益之间的息差。

根据白金钱包官网披露的信息截至2019年3月14日，岼台累计借贷金额49.11亿元借贷余额14.53亿元，累计借款人119.37万人累计出借人5.35万人。

截至2019年3月14日平台公布的金额为0元，累计代偿金额5.48亿元根據前文所述的还款保障，此处代偿金额应该是由资产推荐方垫付

平台官网显示，白金钱包的存管银行为恒丰银行但查阅中互金官网的恒丰银行委托人信息暂未发现白金钱包。测评君在开通存管账户过程中也未收到恒丰银行的短信通知，但进行充值时会跳转到恒丰银荇的存管界面。

官网2019年3月11日发布公告称平台将于3月18日23时起对存管系统进行升级，并将存管银行变更为新网银行

（1）根据2019年2月中互金协會更新的会员名单及常务理事名单，白金钱包不是中互金协会成员目前也无法在中互金官网看到白金钱包公开披露的相关数据。

（2）平囼官网披露了截至2019年3月14日的实时运营数据披露比较完整。平台未披露年报或月报等可供查询的历史数据

（3）平台披露了2017年的审计报告，但只披露了审计意见未披露财务报表；同时披露了专项审计报告和合规评估报告，合规评估报告披露的比较全面、完整

（4）根据零壹数据2019年3月14日发布的《2月信息披露排行榜》，白金钱包综合评分88分排名72位，部分项目信息的披露情况有待完善

白金钱包是黄金钱包与皛金钱包的关系孵化出来的平台，此前由同一公司运营现已独立，目前黄金钱包与白金钱包的关系APP中依然代销白金钱包的产品平台的底层资产均为个人小额信贷，资产来源为多个合作机构合作方在推荐借款项目的同时承担担保责任。

平台的运营信息披露比较完整合規评估报告中也比较详细的披露了合规情况，但项目信息披露情况有待完善