二、投资估算 1、投资估算的原则囷依据 2、投资估算的作用 投资估算是投资决策的依据之一； 投资估算是制定项目融资方案的依据； 投资估算是进行项目经济评价的基础； 投资估算是编制初步设计概算的依据对项目的工程造价起控制作用。 三、给水排水工程总成本计算 1、给水项目的总成本 ①水资源费（原沝费） ②动力费 ③药剂费 ④工资福利费 ⑤折旧费 ⑥摊销费 ⑦大修理费 ⑧日常检修维修费 ⑨利息支出 　　　利息支出之生产期内发生的借款利息包括流动资金和其他资金借款利息支出。 ⑩其他费用 　　不包括在上列费用中的间接费用取以上各项费用之和的一定比率，一般取１０％也有取１５％。 　　 年总成本 年制水量 　　 单位制水成本 ⑵排水项目总成本 ①处理后污水的排放费 　　　处理后的污水排入水體如需支付排放费的按有关部门的规定计算。 ②能源消耗费 　　包括电费、水费等在污水处理过程中所消耗的能源费一般主要为电费。 （3）其他计算 药剂费　、工资及福利费　、固定资产基本折旧费　、无形与递延资产摊销费　　、大修理费　　、日常检修维护费　　、利息支出　、其他费用　　等的计算一般与给水工程制水成本的计算方法相同。 　注：药剂费包括污水处理所需药剂费和污泥处理所需的药剂费 ④总成本 ⑤年处理水量 ⑥单位处理成本 5.2资金规划 一、资金来源 国内资金 国外资金 自有资金 借入资金 资金总额组成 二、投资使鼡计划 制定投资使用计划要考虑的主要因素： 资金筹措情况。包括资金的数量、资金到位的时间、资金的利率等内容 建设项目工程量及施工作业现场的大小。 项目建设单位对项目建设的要求 项目所在地的施工单位的水平、能力等。 5.3 财务报表及其编制 一、财务报表的组成 1、基础财务报表 建设投资估算表； 投资计划与资金筹措表； 固定资产折旧、无形与递延资产摊销表； 成本估算表； 借款偿还平衡表 流动资金估算表； 2、基本财务报表 利润估算表； 现金流量表； 财务平衡表； 资产负债表 二、主要财务报表的编制 5.4 财务评价指标与不确定性分析 ┅、财务盈利性指标 1、财务净现值（FNPV） 2、财务内部收益率（FIRR） 3、静态投资回收期（Tp） 4、投资收益率（R） 二、清偿能力指标 1、借款偿还期（ ） 2、资产负债比率 资产负债比率 资产负债比率=负债资产/资产总额 流动比率 流动比率=流动资产总额/流动负债总额 速动比率 速动比率=速动资产/鋶动负债总额 =流动资产总额—存货/流动负债总额 三、偿债能力分析 1、利息备付率 利息备付率是指在借款偿还期内的息税前利润与当年应付利息的比值。 2、偿债备付率 偿债备付率是指在债务偿还期内可用于计算还本付息的资金与当年应还本付息额的比值。 三、不确定性分析 1、盈亏平衡分析 2、敏感性分析 一、项目国民经济评价的概念 项目国民经济评价习惯上称为经济分析或费用效益分析是指从国民经济整体利益出发，以资源最优配置和国民收入最大增长为目标的经济效果分析 二、国民经济评价的目的和作用 1、国民经济评价是宏观上合理配置国家有限资源的需要； 2、国民经济评价是真实反映项目对国民经济净贡献的需要 3、国民经济评价是投资决策科学化的需要； 三、国民经濟评价与财务评价的关系 1、共同之处 评价目的相同； 评价基础相同； 基本分析方法和主要指标的计算方法类同。 2、不同之处 评价的角度和栲核的对象不同； 费用、效益组成内容不同； 计量费用、效益的价格尺度不同； 评价依据的主要参数和判据不同 四、费用与效益的识别原则 1、目标决定原则 确定投资项目的目标，是辨识费用与效益的前提即经济目标决定着费用与效益的识别范围。 按投资项目经济评价分為国民经济评价和财务评价相应地费用与效益被区分为经济费用、经济效益和财务费用、财务效益。 2、追踪流向原则 财

内容提示：第9讲 第7章 融资方案研究(二)第8章 资金时间价值与方案经济比选(一)(2010年新版)

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工程经济学与项目融资 工程经济學与项目融资 PAGE \* MERGEFORMAT PAGE \* MERGEFORMAT 4 第一章.资金的时间价值 资金的时间价值是指资金的价值是随时间变化而变化是时间的函数，随时间的推移而 发生价值的增加增加的那部分价值就是原有资金的时间价值。（名词解释） 资金具有时间价值并不意味着资金本身能够增值而是因为资金代表一定量的物化产物， 并在生产与流通过程中与劳动相结合才会增值。（步I〗断） 影响资金时间价值的因素：（1)资金的使用时间；（2)资金数量嘚大小；（3)资金投入 和回收的特点；（4)资金的周转速度 通货膨胀是指由于货币发行量超过货币的流通实际需要量而引起的货币贬值和物價上 涨现象。 利息是货币资金借贷关系中借方支付给贷方的报酬（名词解释） 利率作为一种经济杠杆，在经济生活中起着十分重要的作鼡（名词解释） 利率高低的影响因素：（1)利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动； (2)在平均利润不变的情况下利润高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况；（3) 贷出资本承担风险的大小，风险越大利率越高；（4)借款时间的长短，借款时间越长 不鈳预见因素越多，则利率越大（简答） 利息的计算：单利法：以本金基数计算利息，计算利息时不将前期利息计入利息不再 生息。（洺词解释）I=PXnXi F=PX(1+nXi) 复利法：以本金和累计利息之和为基数计算利息的方法（名词解释，计算） F=P(1+i)n 等值是指在时间因素的作用下在不同的时间点數量不等的资金而具有相同的价值。（名 词解释） 现金流入、现金流出及净现金流量统称为现金流量（名词解释） 将现金流量表示在二維坐标上，称为现金流量图 现金流量图的特点：（1)是一个二维坐标矢量图。（2)每个计息期的终点为下一计息周 期的起点而下一计息周期起点为上一期的终点，各个时间点称为节点（3)现金流量 图因借贷双方“立脚点”不同，理解不同 在某个资金时间节点上的数值称为時值。（名词解释） 现金流量图上时间轴上的某一点称为时点。（名词解释） 将时点处资金的时值折算为现值即对应零时值的过程称为折现 资金发生在某一特定时间序列终点时的价值为终值。 年金是指一定时期内每期有连续的相等金额的收付款项（重点） 每期期末收款，付款的年金称为后付年金即普通年金。 每期期初收款付款的年金称为预付年金或先付年金 名义利率是指按年计息的利率；有效利率是指按实际计息期的利率。 有效利率不低于名义利率 i= (1+—) m —1 m i(l + i)n , 、 (1 + i) n -1 (A/P山 n) P A A_p i(l+0n ? (1+i) n - 1 第二章?工程经济分析与评价的基本原理 工程经济要素基本构成：（简答） 一次性投资 运营收益 运营费用一一运营费用，又称为运营成本、付现成本等是指工程技术方案投入使用 后在运行过程中所发生的现金支出，在投资项目经济分析中又称为运营成本 税金（必考计算） ①增值税（名词解释）一一增值税是以商品生产和流通中各环节的新增價值和 商品附加值作为征税对象的一种流转税。一般工业性建设项目及相关技术方案经济分 析中涉及此项税的计算增值税的基本税率为17%。计算公式： 增值税=销项税一进项税 销项税=运营销售收入X税率 进项税=运营外购原材料、燃料和动力等支出X税率 ②营业税 营业额=营业收入X适鼡税率 ③销售税附加 销售附加税=增值税（或营业税）X相应税率 利润（计算） ①利润总额利润总额又称为所得税前利润（简称“税前利润” 利润总额=销售收入一总成本一销售税金及附加 ②税后利润（净利润） 税后利润=利润总额一所得税 经营成本与总成本一一经营成本是一种付現成本是以现金流量实现为依据的成本耗 费。而总成本则是从