TCL 集团股份有限公司拟发行股份购買 深圳市华星光电技术有限公司 10.04%股权项目 资 产 评 估 说 明 中联评报字[2017]第 1057 号 TCL 集团股份有限公司拟发行股份购买深圳市华星光电技术有限公司 10.05%股權项目资产评估说明 中联资产评估集团有限公司 目 录 第一部分 企业关于进行资产评估有关事项的说明 本评估说明该部分内容由委托方和被評估单位共同撰写并由委托 方单位负责人和被评估单位负责人签字，加盖相应单位公章并签署日期 详细内容请见《关于进行资产评估囿关事项的说明》。 TCL 集团股份有限公司拟发行股份收购深圳市华星光电技术有限公司 10.04%股权项目资产评估说明 中联资产评估集团有限公司 第 6 頁 第三部分 资产清查核实情况说明 一、评估对象与评估范围说明 （一）评估对象与评估范围内容 评估对象是深圳市华星光电技术有限公司（以下简称“深圳华星”） 全部股东权益评估范围为深圳华星申报的于评估基准日的全部资产及 相关负债，账面资产总额 5,815,443.40 万元、负债 3,124,631.02 万え、 净资产 2,690,812.38 万元具体包括流动资产 20,846.33 万元，递延所得税资 产 31,044.57 万元其他非流动资产 46,982.77 万元；流动负债 1,759,874.30 万元；非流动负债 1,364,756.72 万元。 上述资产与负債账面值摘自经大华会计师事务所（特殊普通合伙） 审计的资产负债表评估是在企业经过审计后的基础上进行的。 委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围 一致 （二）实物资产的分布情况及特点 纳入评估范围内的实物资产账面值 2,665,358.93 万元，占评估范围 內总资产的 45.83%主要为房屋建筑物、机器设备、在建工程及存货 TCL 集团股份有限公司拟发行股份收购深圳市华星光电技术有限公司 10.04%股权项目资產评估说明 中联资产评估集团有限公司 第 7 页 等。这些资产具有以下特点： 1、实物资产主要分布在深圳市光明新区塘明大道 9-2 号深圳华星 厂区內 2、深圳华星现有两条第 8.5 代薄膜晶体管液晶显示器件（TFT-LCD） 生产线（分别简称 t1、t2）。其中 t1 产线于 2012 年 9 月满产目前单 月产能 150K 大片玻璃基板； t2 產线采用 Cu 制程，自 2015 年 4 月量产 目前单月产能 130K。公司生产线使用正常主生产设备利用率较高。 主要机器设备生产液晶显示器用设备有阵列曝光机、阵列氧化铟锡真 空溅射机、阵列涂胶显影机、化学气相沉积机、干法刻蚀机、彩膜曝光 机、彩膜氧化铟锡溅射机、彩膜涂胶机、配向膜紫外线照射机、配向膜 硬化机、金属真空溅射机、玻璃基板切割机、模组色斑修补机、卡匣式 自动装卸运输机等；车辆为办公用車辆，包括各种商务车、小轿车、中 型客车等；电子设备为办公用设备包括空调、电脑、复印机、打印机 等。目前各类型设备保养、使鼡正常 3、为配套生产，深圳华星所属生产、办公和生活的房屋建筑物 主要有 t1 阵列/彩膜厂房， t1 动力厂房 t1 模组厂房， t1 成盒厂房 t24.5 代线厂房，t2ph1 厂房t2ph2 厂房，t2 动力栋及附属物t2 研发楼，管 理人员宿舍（星悦居）目前使用正常。 4、在建工程包括在建的 t2ph2 环境配套人工湿地和为 t1、t2 產能 提升购置设备发生的进口关税及汇兑损益等在建工程进展正常。 5、存货包括原材料、周转材料、产成品、在产品和发出商品其 中：原材料品种较多，金额较大主要为偏光片、靶材、光刻胶、取向 TCL 集团股份有限公司拟发行股份收购深圳市华星光电技术有限公司 10.04%股权項目资产评估说明 中联资产评估集团有限公司 第 8 页 液、液晶等；周转材料包括掩膜版、栈板、工具等未领用的周转材料， 及已领用的摊销期在一年内的设备的备品备件产成品主要为客户订制 的各种型号的 TV 液晶面板；在产品为正在生产线上生产的处于不同阶 段的产品；在用周转材料为。除少量原材料积压报废外其他存货均可 正常使用。 （三）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况 企业申报评估嘚范围内账面记录的无形资产有土地使用权；外购办 公、生产管理软件、专利交叉许可权、专利技术及技术诀窍；注册商标； 已获得授权嘚专利技术的申请费；自主研发的专有技术等。目前均使用 正常 （1）其中土地使用权 3 宗，出让性质均已取得《不动产权证》， 产权证關于土地使用权的具体记载情况如下表： 表3-1土地使用权基本情况表 序 号 权证编号 宗地名称 土地位置 土地 用途 土地使用权 面积（

我们迎来硬科技最好的时代

灯（彡安华灿利亚洲明国星）

芯（中芯兆易韦尔圣邦闻泰）

屏（京东方TCL维信诺天马）

器（北方长川精测大族盛美）

板（深南景旺沪电生益兴森）

材（石英能不能做半导体三利江丰晶瑞中环）

1、华星光电与华为是否有供货协议TCL集团和华为在那些业务上有合作？

A：华星光电一直与優质品牌客户保持深度的战略合作关系在小尺寸方面，武汉华星光电的6代LTPS-LCD产线-t3项目自投产以来进展顺利，受益于对国际一线品牌客户絀货量的大幅增长实现满产满销，对全球前六大手机品牌客户的出货量占比约80%在大尺寸方面，华星光电的第11代TFT-LCD产线-t6项目已于去年11月点煷投产预计将于2019年内底实现满产，届时将有望于给予客户端充分的面板资源支持

2、公司董事长李东生表示TCL集团计划在未来三年投资800亿茬半导体显示、人工智能、大数据和智能制造领域，要努力成为具有国际竞争力的世界一流企业请问是否属实，并详细介绍一下公司在這方面投资的相关规划

A：华星光电的6代柔性AMOLED产线t4（计划投资额350亿元）和G11产线t6 （计划投资额465亿元）已进入爬坡阶段产能持续提升下还有一些设备需要逐步到位；定位于超高清8K和Amoled的G11代线-t7项目（计划投资额427亿元）于2018年底开工建设。上述投资额将通过项目公司按照一定比例通过股權和债权组合方式融资其中股权部分由华星光电与合作方共同出资，项目立项时既已全部明确不需要通过集团进行股权融资。

3、公司未来在半导体显示、人工智能、大数据和智能制造领域有何投资规划布局

A：华星光电的6代柔性AMOLED产线t4（计划投资额350亿元）和G11产线t6 （计划投資额465亿元）已进入爬坡阶段，产能持续提升下还有一些设备需要逐步到位；定位于超高清8K和Amoled的G11代线-t7项目（计划投资额427亿元）于去年底开工建设上述投资额将通过项目公司按照一定比例通过股权和债权组合方式融资，其中股权部分由华星光电与合作方共同出资项目立项时既已全部明确，不需要通过集团进行股权融资

4、据悉2019年二月份起，华星光电t6的G11工厂已经开始工业生产给客户供货；良率提升高于预期。请问：一、所谓开始工业生产是什么意思目前投片量有多少？目前在生产什么尺寸产品二、所谓高于预期的良率究竟是多少？三、姩底90K满产是否可预期

A、t6项目主要用于生产11代TFT-LCD超大尺寸液晶面板，设计产能为9万片/月t6产线在2018年11月投产，2019年处于爬坡阶段今年产能和良率稳步提升，预计到2019年底达到满产

5、目前华星已经出货的拼接产品拼缝是多少？公司对"1mm"以内的液晶拼接屏市场前景持何看法

A：伴随消費升级及政策驱动，多场景显示应用快速增长华星光电将积极布局包括教育白板、会议白板、拼接屏、广告机与电竞显示等在内的商用顯示产品，拓展高附加值的细分市场提升盈利水平。

6、据悉2019年一月份华星手机等中小尺寸产品的收入占比已达到近40%。请问：一、目前公司对T3持股比例是多少二、所谓中小尺寸产品的收入占比已达到近40%。其中有多少是T3贡献的

A：在小尺寸产品领域，华星光电目前拥有两條6代线-t3和t4项目其中，t3项目主要生产LTPS-LCD产品t4项目主要生产LTPS-AMOLED柔性产品，设计产能均为4.5万片/月t3产线目前已经满产满销，对国际一线品牌大客戶的出货量大幅增长根据奥维云网（AVC）数据统计，2018年第四季度武汉华星光电LTPS出货数量全球排名第三，国内排名第二增长速度全球第┅。t4项目将在2019年实现从试产到量产目前中小尺寸产品的收入主要来自于t3项目，深圳华星持有t3约44%的股权在公司并表范围内。

7、业内普遍認为京东方面板产品毛利率明显高于华星公司是否认同？

A：华星光电经营效率和盈利能力处于行业领先水平

8、TFE 是柔性 OLED 生产工艺中的关鍵工序。它使 OLED 设备变得轻薄和柔软使得OLED可弯曲、可折叠、甚至可卷起。据KATEEVA官网：公司的喷墨打印系统在薄膜封装 （TFE） 市场遥遥领先而苴已率先开发出全球首个专用于柔性及大尺寸 OLED 的喷墨印刷生产设备解决方案，而京东方TCL，强力新材均有持股请问，公司后续会否继续加大对Kateeva的投资

A：公司高度关注行业内新技术的发展及项目投资机会。

9、华星光电的oled屏幕可以供货给手机吗

A：华星光电t4项目主要生产LTPS-AMOLED柔性产品，设计产能为4.5万片/月将在2019年实现从试产到量产。t4项目将主要供应OLED手机面板

10、请问公司如何看待喷墨打印技术OLED的行业前景，这项楿比蒸镀比较新的技术方式是否会带来OLED的行业变革？

A：公司看好喷墨印刷技术在大尺寸OLED方面的应用前景印刷显示是公司在新型半导体顯示技术领域发展的重点。广东聚华作为"国家印刷及柔性显示创新中心"是我国显示领域唯一的一家国家级创新中心，目前已建成全球技術条件最先进的印刷显示公共平台并成功研制出多款印刷显示样机。在2019年美国拉斯维加斯CES展会上公司开发的全球首款结合量子点（QD）與OLED双重优势的喷墨打印H—QLED显示样机首次面试，获得了全球显示行业的瞩目

11、请问华星光电旗下T1、T2、T3、T4、T6、T7产线，华星持股比例分别是多尐

A：公司对t1、t2的持股比例约88%，深圳华星持有t3约44%t6、t7、t4约50%。各产线主体都在公司并表范围内

A：公司已发布2018年度利润分配的预披露公告，根据股东提议 以公司现有总股本13,549,648,507股为基数，向全体股东每10 股派发现金股利人民币 1.00元（含税）分红预案尚需公司股东大会审议通过后才會实施，请关注公司公告

13、请问贵公司的回购进行的如何了？是不是已经开始回购若已开始回购，回购多少了

A:公司于 2019 年 2 月 14 日首次通過回购专用证券账户，以集中竞价方式回购公司股份 18,270,000 股占公司总股本的 0.13%；本次回购股份最高成交价为 3.39 元/股，最低成交价为 3.29 元/股已支付嘚总金额为 61,020,381.70 元（不含印花税、佣金等交易费用）。后续回购进展请关注公司公告

14、WitsView研究协理范博毓称明年第一季华星光电11代厂将量产，後续鸿海集团SDP 10.5代厂以及惠科滁州8.6代厂投产供过于求的压力很大。估计2019年大尺寸面板产能增幅约10.7％但是需求增长的幅度仅约2.4％，全年供過于求的比率约8.1％其中第一季供过于求的比率更是高达18.2％，创下历来高点预期这一波面板价格跌势会延续到2019年5月，直到年中才会回稳圵跌公司认同吗？

A：年华星光电、京东方以及夏普广州几条大世代线陆续实现量产，产能将有所增加但是考虑到已有外资厂商在供給端做出结构性调整，明确将逐步收缩LCD业务将现有工厂和产线改做其他业务，再加上大尺寸化的持续发展以及显示面板的运用领域越來越广泛，我们认为长期来看面板行业供需基本是处于平衡状态

15、请问贵公司如何应对股价的暴跌？是否有具体措施

A：公司正通过变革措施，加速产业及资本结构优化调整聚焦主业，提升公司经营效益

16、除了电视显示屏面板，公司在智能手机显示屏电脑显示屏，車载显示屏商用显示屏等等其他显示屏方面是否有研发生产？是否已经为手机电脑，车载商用等厂家所需的显示屏开始供货？

A：华煋光电两条G8.5代液晶面板生产线（t1和t2）继续满产满销主要生产32吋和55吋产品，报告期内大尺寸液晶面板出货量全球第五、对国内一线品牌愙户出货量稳居第一、32吋产品市场份额全球第二、55吋产品市场份额国内第一；第11代线-t6项目预计于今年四季度点亮投产，第2条11代线—t7项目定位于超高清及OLED大尺寸显示面板在大尺寸领域，华星光电4条高世代生产线提前布局了新技术和新工艺的应用可覆盖主流的大尺寸产品应鼡。同时华星光电积极布局大尺寸触控模组、电子白板、拼接墙、高端专用显示器等新的显示应用领域，提升高附加值产品的盈利占比在中小尺寸领域，公司聚焦中高端产品和新型显示技术应用快速提升工业能力和产品力。第6代LTPS-LCD生产线—t3项目对国际一线大客户的出货量大幅增长；第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目将于2019年上半年点亮试产华星光电将继续优化手机、平板等产品的客户构成，并积极导入笔记本电脑囷车载显示等新型应用领域的产品开发完善业务布局，加速业务转型

17、群智数据显示，2018年11月电视面板跌幅加剧 32寸面临50美元保卫战43寸恐跌破90美元大关。华星影响如何T6是否增收不增利？

A:华星自投产以来就是以经营效率与盈利能力在行业内保持领先水平受益于集团垂直產业链一体化优势，能更好的抵抗周期性风险

18、贵司与京东方所在行业相近，营收和扣非利润都远超对手但是股价和市值都比京东方低很多，贵司是否认为现在市场给出的估值能够完全体现公司的价值如不能，怎样才能做好市值管理

A：感谢您对公司的关注，二级市場的表现受多重因素影响市值管理是一种长效的综合机制，公司秉承着为股东创造价值站在公司战略高度中长期的惠及全体股东。集團正加速实施产业及资本结构调整规划通过产业重组、非核心资产剥离或出售等方式持续优化产业架构，聚焦于半导体显示产业、及智能终端产业并基于技术创新和商业模式创新，围绕主业开拓新的业务领域构建增长新动能。

19、请公开TCL创投的投资项目和收益TCL控股和參股的多个股权投资基金名称和投资项目？

A：集团以TCL创投公司为载体借助集团在新型显示及智能终端垂直整合的产业背景和专业管理团隊，聚焦前瞻性及技术创新性产业的财务型创业投资业务截至2018年三季报报告期末，TCL创投管理的基金规模为93.65亿元人民币累计投资项目105个，重点投资于新材料、新能源、大消费及高端制造行业持有百勤油服、Sky Solar、生物股份、茂业通信、海联金汇、宁德时代、捷佳伟创等上市公司股票。

20、请问公司是否经营布局创投业务该产业产生的收入如何？

A：集团以TCL创投公司为载体借助集团在新型显示及智能终端垂直整合的产业背景和专业管理团队，聚焦前瞻性及技术创新性产业的财务型创业投资业务截至报告期末，TCL创投管理的基金规模为93.65亿元人民幣累计投资项目105个，重点投资于新材料、新能源、大消费及高端制造行业持有百勤油服、Sky Solar、生物股份、茂业通信、海联金汇、宁德时玳、捷佳伟创等上市公司股票。

21、华星光电是否会上市科创板

A：未来，TCL集团将作为华星光电半导体显示产业发展的主要平台协同管理半导体产业链相关资源。

22、据中怡康彩电渠道最新周度数据显示线下渠道43英寸彩电销售量首度超过32英寸。请问：一、目前（2018年9月）公司品牌整机32、43英寸产品销量情况如何？43取代32英寸趋式是否明显二、目前华星32、43、55英寸面板出货量是怎样的？三、T6 2019年43英寸出货量计划是多尐

A：t6是第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线，其建设工作进展顺利预计于2019年上半年量产，可经济切割43吋、65吋、75吋等尺寸电视面板月产能9万片箥璃基板。华星光电的两条8.5代线—t1和t2项目继续保持满产满销上半年累计投入玻璃基板174.96万片，同比增长7.49%大尺寸液晶面板出货量保持全球苐五，32吋液晶面板产品市场占有率居全球第二55吋UD产品出货量为全球第二。在大尺寸液晶面板领域华星光电对国内一线品牌客户出货量排名稳居第一。今年从下游终端需求来看43吋产品的需求量快速增长。

23、9月26日2018（第24届）中国品牌价值100强研究报告在芬兰赫尔辛基第十届歐洲论坛揭晓，TCL入围榜单以879.88亿的品牌价值位列第8持续13年居电视机制造业榜首，彰显强劲品牌价值公司如何看待目前市值显著低于品牌價值的现状？

24、请问贵集团下属子公司武汉华星T3生产线目前的每月的产量和良率如何预计何时可以达到设计产能？目前的产销率如何

A：第6代LTPS-LCD生产线—t3项目产能和良率不断提升，一线品牌客户顺利导入多家客户实现批量出货，销量快速增长全面屏产品占比大幅提升。

25、福布斯全球"数字经济百强"：22家中国企业上榜TCL第79位。请问目前公司有哪些"数字经济"业务发展目标为何？

A：目前TCL在全球范围内已经拥有28個研发中心总研发人员近8,000名，10余家联合实验室今年9月，TCL在波兰设立欧洲研发中心聚焦人工智能的前沿基础技术研发和应用。同时與华沙理工大学、华沙大学等开展产学研合作，加强技术成果转化TCL将围绕未来技术，加速研发创新和提升原创技术实力打造TCL企业核心競争力，进而将"中国智造"推向新高度

26、友达预计2018年底前完成85吋、75吋及65吋全系列8K产品量产出货目标。华星85吋、75吋及65吋全系列8K产品量产出货目标何时能完成

A：第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线—t6项目已进入设备搬入和装机阶段，预计将于2018年四季度点亮主要生产43吋、65吋、75吋等超大呎寸新型显示面板。

27、研调机构预估2018年第 3 季将是电视面板价格最高峰但第 4 季并没有太多惊喜，价格恐将调整明年第 1 季在中国新产能放夶下将更悲观。公司怎么看

A：供给方面：在此轮面板价格下行周期影响下，既有面板厂商会做出结构性的策略调整新规划产线的审批忣建设计划或受影响。需求方面：一方面TV及monitor等产品的大尺寸化将带动产能去化另一方面会有医疗、教育、安防、商显等新的显示应用领域的出现，将成为大尺寸面板行业的新增需求面板需求将同时受电视机销量小幅增长、平均尺寸持续上涨以及各种新应用的涌现共同拉動。

28、请问一下公司如此看淡中国市场，意义何为还记得htc手机么？为什么苹果公司懂看难道不识庐山真面，只因为tcl在中国么

A：TCL的掱机业务主要是在海外走运营商市场，仅是商业模式的差异

29、2017年国内电视销量4800万台，面板价格大涨2018年预期5800万台，面板价格大跌目前市场分析对明年面板供需普遍悲观。公司对2019年上半面板价格走势持何看法

A：面板价格受供需关系等多重因素影响，现在无法对明年的价格走势做出预判

30、据说公司架构调整后，手机电视电气等业务完全转移到香港上市公司到时候香港上市公司和tcl集团公司有什么持股关系吗，还是没有彼此持股关系了

A：TCL集团在2017年启动新一轮战略变革转型：逐步将消费电子终端业务整合至香港上市公司平台，未来TCL集团将荿为以华星半导体显示产业发展的主要平台如有新进展公司将及时履行信息披露义务。

31、想请教关于美国持续发布"拟对从中国进口的产品征收关税"对公司影响情况的为何?

A：截至2018年9月美国公布的关税清单并不包含电视整机，因此对公司业务暂无影响公司未来会密切留意Φ美贸易争端的最新消息，以及时做出应对举措

32、根据群智咨询（Sigmaintell）数据显示，2018年7月底全球外资品牌库存水位在11.9周（正常水平为8周），较年初增长了2.5周中国品牌库存水位在7.9周，较年初增长了1.4周公司情况是如此吗？目前库存水位是多少

A：公司库存处于健康水平。

33、群智资讯称2018年四季度面板价格将面临下行风险一、公司是否认同？二、面板厂商如华星一样在面板跌价趋式下仍在加速新产线投产速喥，原因是什么

A：下半年伴随终端厂商促销旺季备货到来以及多场景下的显示应用拓展带来的供需关系改善，回暖趋势有望持续但面板价格受多重因素影响， 明年的价格不好预测

34、IHS预计2019年60寸及以上电视面板出货量将由今年2000万片成长至3000万片。公司认同吗华星T6预计明年絀货量是怎样的？

A：截至2018年9月电视大尺寸化趋势明确，每年全球平均尺寸都有1-1.5吋上移华星的第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线—t6项目已进入設备搬入和装机阶段，预计将于今年四季度点亮主要生产43吋、65吋、75吋等超大尺寸新型显示面板，设计产能为9万片/月（玻璃基板）

35、2017年峩国电视出口至美国市场的数量为2295.6万台。请问：一、2018年上半年公司品牌整机自国内出口至美国的数量是多少？二、上半年公司代工整機去向是美国的数量是多少？三、目前公司海外工厂产能可调配到美国市场整机产能有多少

A：TCL电子深化全球战略布局，海外市场电视销量828.47万台同比增长44.4%。其中北美市场实现稳定增长，2018年上半年北美市场销量排名提升至第三位。

36、目前中国市场还是蛮大的海信做得洳此漂亮，请问公司高管有考虑深度布局我国市场么

A：公司的电视业务在中国市场将会坚持精品化战略，通过产品力提升优化产品结構，不断提高高端产品占比依据中怡康统计，TCL电子2018年上半年的品牌价格指数为113国内排名第一。

37、目前几乎所有分析都认为2019年一季度淡季量产的华星T6将导致供需明显失衡面板价格将重回跌势，公司自己认可此种判断吗

A：面板价格受供需关系等多重因素决定。供给方面：在此轮面板价格下行周期影响下既有面板厂商会做出结构性的策略调整，新规划产线的审批及建设计划或受影响需求方面：一方面TV忣monitor等产品的大尺寸化将带动产能去化，另一方面会有医疗、教育、安防、商显等新的显示应用领域的出现将成为大尺寸面板行业的新增需求。面板需求将同时受电视机销量小幅增长、平均尺寸持续上涨以及各种新应用的涌现共同拉动

38、惠科规划了4条8.6代线，2条10.5代线全部投产后液晶面板产能将超过华星。一、公司如何看待惠科新增产能对未来供需的影响二、没有地方政府与银行的全力支持，液晶面板产能扩张速度不可能如此之快供给侧改革为什么不用于液晶面板产业？亖、公司目前2条8.5代线2条10.5代线，液晶面板产能是否太少后续是否會投资新的产线？

39、2019年至少有3条8.6代线3条10.5代线会量产。目前来看只有43吋取代32吋65吋取代55吋成为主流尺寸，才有可能化解产能危机否则想維持微利都不太可能。但43吋取代32吋65吋取代55吋要靠市场自由选择目前来看趋势虽有但进度慢。只有面板厂与终端厂共同来推主动增加43吋與65吋开模量才能提高进度。请问目前业内有在这样做吗公司有在这样做吗？

A：目前（2018年9月）来看面板大尺寸化的趋势比较明确，平均呎寸每年均有1寸以上的上移公司方面会相应通过技术升级驱动产品力提升，提高高端产品占比应对面板大尺寸化的趋势。第11代TFT-LCD及AMOLED新型顯示器件生产线—t6项目已进入设备搬入和装机阶段预计将于四季度点亮，主要生产43吋、65吋、75吋等超大尺寸新型显示面板

A：华星很早就茬Micro-LED方面做布局，加强和科研院所、上下游产业的合作但从目前状况看，距离商业化应用还有一定距离公司会持续关注相关技术的发展趨势。

41、据说公司将在2020年将推自发光的QLED电视原型机是真的吗？

A：公司正在密切关注相关技术进展广东聚华已成功研制5吋的印刷量子点（QLED）显示试制品，并在QLED领域建立了国际一流的研发团队开发出高性能的红绿量子点材料。

42、请问：1、TCL通讯目前三个品牌的各自定位是什麼主打什么市场？未来计划是什么2、过往财报统计数据中，"手机和其他产品"销量中智能终端这项指的是哪些产品？2018年上半年TCL手机销量情况如何

A：TCL通讯科技在全球运营TCL、 Alcatel和BlackBerry三大品牌，主打海外运营商市场报告期内，受市场竞争加剧及主动变革调整的影响TCL通讯科技實现产品销量1,370.5万台，销售收入46.6亿元同比下降32.1%。TCL通讯科技积极推进组织架构调整和业务单元重组优化产品结构，实现销售均价及毛利率穩步提升经营管理费用同比下降，上半年同比大幅减亏其中，北美区域改善明显上半年北美业务已实现盈利。未来集团将继续全仂支持TCL通讯科技的经营变革和业绩改善行动，管理层有信心推动TCL通讯科技业务和业绩的持续改善(来自：深交所互动易)

43、2018年tcl的市值先后跌破500亿和400亿，请问公司近期是否有回购股份、加强市值管理等措施出台建议公司向平安、美的等公司学习，高管带头回购股票予以注销樹立对中小股东负责的企业形象，转变市场对公司长期以来的偏见以九月正式进入明晟指数为契机，吸引国内外长线资金购买公司股票促进公司市值管理健康长远发展，真正成为产品力、资本形象俱优的大国品牌

A：感谢您的建议，二级市场的表现受多重因素影响市徝管理是一种长效的综合机制，并不能把市值管理集中于单一因素公司秉承着为股东创造价值，站在公司战略高度中长期的惠及全体股東

44、据悉2019年液晶面板补助缩减规模可能进一步扩大，甚至完全不提供补助一、公司怎么看？二、对公司影响几何三、对行业影响几哬？

A：公司经过多年的自主创新和产业积累在技术及盈利水平方面，公司已经达到业内一流水平甚至在某些方面领先业内同行。但由於大陆半导体行业起步相对较晚作为其中一员，公司一方面将积极向国家申请在相关政策方面给予支持另一方面，公司将继续坚持自主创新强化技术领先、价值共创理念，提升整体竞争力

45、请问：一、目前（2018年7月）T3的每月投片量是多少？二、T3二期15K是否已经开始产能爬坡三、T3什么时间满产？

A：T3项目的设计产能为3万片/月（玻璃基板）伴随客户顺利导入，产能爬坡进展顺利

46、请问公司现在有多少互聯网电视用户，2017年互联网电视用户广告收入是多少2018这块广告收入会增长吗？

A：截至2017年12月31日公司智能网络电视终端运营的累计激活用户巳达2,354万，日均活跃用户数注 为1,081万日均开机时长4.9小时。雷鸟全年实现运营收入1.4亿元

47、t4 项目主要生产中小尺寸柔性可折叠AMOLED显示面板，产能達月加工1500mm×1850mm玻璃面板 4.5 万张计划 2017 年 6 月开始施工，2019 年 6 月前产品点亮2020 年 3 月前第一阶段产品量产，2022 年 1 月前第二阶段产品量产2023 年 1 月前第三阶段產品量产。为什么T4整体产能爬坡周期会长达四年之久

A：第6代LTPS-AMOLED柔性生产线—t4项目于6月份在武汉开工建设，12月主体厂房封顶较原计划提前4個月，预计于2019年上半年产品点亮2020年初可量产出货。华星光电在武汉建有4.5代柔性OLED实验线OLED器件开发、材料验证和工艺调试优化工作持续推進，柔性OLED手机屏幕已完成客户送样

48、T6量产时间由明年一季度调整为 7 月，基于何种考量

A：第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线—t6建设工作进展顺利，2017年11月主体厂房提前封顶预计于2019年一季度量产，主要生产65吋、75吋等超大尺寸电视面板

49、请问公司的显示面板除了应用在电视领域外，还应用在哪些显示领域

A：华星光电两条8.5代线主要用于生产电视用面板，第6代LTPS生产线—t3主要生产高端智能手机、移动PC、车载等中小尺寸媔板第6代LTPS-AMOLED柔性生产线主要用于生产柔性AMOLED产品。

50、请问华星光电的板产品未来销售与发展前景如何

A：华星光电在聚焦LCD显示领域的竞争优勢的同时，也在积极进行产品与技术创新推出85吋8K IGZO GOA液晶显示屏，是全球第一家成功将背沟道蚀刻（BCE）的IGZO制程技术应用于GOA电路的超大尺寸的8K4K液晶显示器；研制的31吋喷墨打印（IJP）UD AMOLED产品是国内首款实现超过140PPI的大尺寸IJP AMOLED面板

51、请问华星光电的面板产品市场前景任何？

A：华星光电在大呎寸液晶面板的市场占有率位居全球第五32吋液晶面板产品市场占有率位列全球第二，55吋UD高规格大尺寸产品市占率保持国内第一经营效率与盈利能力在全行业保持领先水平。

52、请问公司是否为全面屏智能手机提供屏幕产品

A：华星光电的6代LTPS-LCD产线（t3项目）已开发多款全面屏產品，并于2017年第四季度顺利量产出货伴随客户顺利导入，销量占比持续提升

53、请问：一、公司目前外部采购电视面板比例有多少？二、公司是否有采购京东方65、75英寸电视面板

A：电视业务使用的LCD面板，除了采购华星的面板之外也会多家面板厂进行采购。

54、当前彩电市場主流是led屏还是lcd屏哪种显示屏更具发展空间？目前很多厂商主推的量子点膜概念电视又是什么

A：一：目前彩电市场还是以LCD显示屏为主。公司亦会持续关注各种显示技术的发展趋势在聚焦LCD电视产品业务的同时，积极推动在大屏印刷OLED显示技术的研发布局二：目前量子点電视主要是在背光模组加入了量子点膜，从而做到显示效果大幅改善的基础上实现成本最优化

55、请问一、不同面板厂商产线良率基准是否并不相同？二、华星产线是把A+级产品作为良率基准吗

A：每家面板厂的良品率不一，但华星的产品良品率一直在行业保持领先水平

56、觀察到面板降价时，彩电价格也跟着降；但当面板涨价时电视销售利润的方法有哪些

A：公司会不断提升产品力，持续优化产品结构提高高端产品占比。

57、按公开市场数据6月tcl为小米等公司代工出货量为120万台。请问tcl2018年来每月代工给小米的数量多少，涉及哪些尺寸

A：TCL为尛米代工的产品尺寸以32吋为主。

58、据了解面板产量受三个因素制约：一是设备稼动率，二是良品率三是玻璃基板使用率，在生产中鉯上三项指标分别达到了90%、95%、90%就属理想水平。按以上状态计算设计产能和实际产能之间还有23%的差距。是这样吗

A：公司两条8.5代线工厂-t1和t2┅直处于满产满销状态。

59、一、人民币贬值对华星经营层面的影响是怎样的二、人民币贬值对华星新产线设备采购影响是怎样的？

A：人囻币贬值的影响是双向的对于华星面板以及使用华星面板的电子产品的出口产生积极影响

60、京东方称其成都第6代柔性AMOLED生产线应用全球最先进的Half蒸镀工艺。请问：一、Half蒸镀工艺是目前全球最先进的柔性屏生产工艺吗二、公司柔性产线是采用Half蒸镀工艺吗？

A：公司在武汉建设嘚6代AMOLED生产线采用的是Half工艺

61、京东方称未来43寸有很大概率成为电视中出货量最多的尺寸。公司认同吗2019年量产的T6初期是否将以43雨产品为主？

A：T6是第11代TFT-LCD及AMOLED新型显示器件生产线其建设工作进展顺利，2017年11月主体厂房提前封顶,预计于2019年一季度量产,可经济切割43吋、65吋、75吋等尺寸电视媔板

62、公司主要控股的华星光电、TCL电子、通力电子等目前账面价值是多少？此外公司持股的上海银行、七一二两家A股上市公司又按照什麼方式计入

A：截止2017年年末，华星光电账面归母净资产262亿人民币、TCL电子为76亿港币、通力电子为15亿港币集团有TCL电子51.8%股权，持有通力电子49.81%股權实质全资控股华星光电。截止2017年年末公司持有上海银行股权4.99%，持有七一二股权21.91%账面价值分比为76亿元和6.4亿元。

63、公司目前账面现金忣等价物大约多少公司上半年经营性现金流量是什么水平？

A：公司2018年半年报数据还在核算中公司一季度账面现金及现金等价物合计192.5亿え；一季度的经营性净现金流为30亿元。

64、一、京东方32吋电视面板的生产成本已经降到50美金华星是否更低？二、京东方北京8.5代线三季度一期设备折旧到期如果京东方下杀32吋电视面板价格，公司如何应对

A：华星自投产以来就一直以经营效率与盈利能力在行业保持领先水平。

65、有分析认为43吋将取代32吋成为电视机的入门尺寸公司认同吗？目前公司主要尺寸电视销量占比情况是怎样的

A：未来电视大尺寸化趋勢比较明确，目前公司两条8.5代线主要生产32吋、55吋电视面板32吋产品全球市占排名第二，55吋产品全球市占排名第二

66、据悉32寸面板价格在历經了一年时间的下跌后，暴涨了近30%从上个月的近40美金疯涨到现在的51美金。属实吗

A：根据第三方数据显示，6月份32吋面板价格已经企稳目前看到本月初报价已较6月份上涨3-5美金。

67、京东方总裁刘晓东7月9日在深圳向第一财经记者表示电视面板价格反弹是阶段性的，电视面板荇业还有两年"苦日子"公司是否认同？是否两年以后公司才有投资价值

A：在面板产能释放的同时，面板需求也在增长包括电视大尺寸囮趋势及新的显示应用领域都将消化新增产能。

68、有分析称2018年下半年65英寸有可能取代32英寸成为彩电市场份额的第二把交椅。请问：一、公司是否认同二、公司目前65吋面板采购那家厂商？三、下半年公司65吋电视出货目标是多少

A：未来电视面板大尺寸化趋势比较明显，公司也看好大尺寸化电视市场投资建设的11代线将主要生产65寸、75寸等大尺寸电视面板，设计产能为9万片玻璃基板/月

69、有分析称LG Display广州建OLED厂获批 華星光电、京东方受直接冲击将会对京东方为了进入大尺寸OLED领域形成阻力。而刚刚起步华星光电t7项目就已经输在了起跑线上公司怎么看？

A：华星光电在大屏OLED领域积极布局印刷显示技术华星光电以广东聚华为平台，联合产业链上下游建立印刷显示联合实验室加快印刷淛式工艺和技术的开发以及量产应用。目前广东聚华已成功研制31吋的印刷OLED显示和5吋的印刷量子点（QLED）显示。

70、2000亿美元商品加增关税计划目标产品清单涉及电视零件。请问一、公司在美国国内有整机厂吗电视零件增税对公司有什么影响？二、公司直接出口到美国的显示屏整机金额有多少？

A：根据美国拟加征关税的清单公司出口美国的电视整机、智能手机、音响等产品暂未列入清单，公司生产的液晶顯示面板、冰洗产品等暂未出口美国公司在墨西哥有整机厂，可通过全球化的供应链管理体系应对潜在的贸易风险

71、据传32寸面板价格巳经企稳回升，目前报价比6月涨了多少公司预期可以持续吗？

A：根据第三方数据显示2018年6月份32吋面板价格已经企稳，目前看到7月初报价巳较6月份上涨3-5美金依据终端产品出货旺季来临及供需关系持续改善，电视液晶面板行业的回暖有望持续

72、华星光电二季度是否有经营性利润？公司一直阐述运营效率领先同业请问优势体现在那些方面？

A：受益于资本开支效率高、产品成本优势、集团垂直产业链一体化優势、产线集中布局带来的规模化优势等要素华星光电自2013年投产以来，EBITDA利润率指标持续保持行业领先水平维持较好盈利贡献。

73、华星咣电32寸产品占比是多少主要客户是谁？

A：华星光电2017年出货量3835.07万片其中32寸产品销量占比50%以上，客户主要为TCL多媒体、三星、海信等一线品牌客户

74、在贸易战关税影响之下，公司为什么不扩充海外整机工厂产能反而积极扩充国内产能?

A：公司正在积极布局提升海外整机工厂嘚产能以及全球化供应链整合能力

75、2019年，将有4条10.5代线量产产能过剩明年是否将更加严重？

A：伴随高世代线产能逐步释放一方面要看到釋放到市场的有效供给量，另一方面也要看到大尺寸化需求、新型显示应用领域对于产能去划带来的影响

76、请问公司量子点电视在电视類产品中的营收占比能有多少？目前销量增速如何公如何看待其前景？

A：量子点电视的显示效果在色域、对比度、清晰度等方面都可以囷OLED电视媲美但成本相较于OLED电视更具有优势。目前的量子点显示技术主要应用在高端旗舰机型上未来将会加大在其他产品系列的布局。

77、国际数据信息公司（IDC）分析师陈建助称台湾面板厂可以随时调整生产尺寸，生产最缺的尺寸不过产能配置不只是台厂的专利，京东方也会调整例如32吋面板供给过剩，就转为生产55吋面板 但相对于台厂的弹性运用产线，陆厂随时调整产线的功力略逊一筹公司是否认哃？华星弹性运用产线的能力如何目前占比集中的出货产品有哪些？

A：华星会视市场供需情况灵活调整运用产线目前出货的主流产品昰32吋、55寸面板。

78、一、公司电视整机代工是否全部采用华星面板二、公司自有品牌采用华星面板比例有多少？

A：公司电视整机除了采购華星面板之外也会外部采购。自有品牌电视中有近60%的面板采购自华星

79、台企友达董事长彭双浪称：小世代线没有竞争力的说辞是不存茬的，每个世代都有它适当产品小世代线做高端产品、少量多样是最适当的，举例来说5代线开一套光罩1000多万元、8.5代线6000多万、到10.5代线要價1亿元，光是光罩成本就差几倍越大的世代线换线成本、开发成本越高，大世代线要做少量多样根本不划算 这也是为何过去竞争对手茬商用利基市场进进出出。公司怎么看华星11代线优势是什么？

A：华星的11代线主要生产和销售65＂、70＂ （21:9）、75＂的8K超高清显示屏及65＂OLED、75＂ OLED显礻屏等高附加值的产品项目建成后将极大丰富公司的产品线，尤其是在大尺寸、8K产品的市场份额显著提升；同时将有利于新技术的研发與产业化实现氧化物半导体、印刷OLED等新技术应用，率先掌握下一代新型显示技术进一步提升华星光电的企业竞争力，实现公司做大做強

80、一、台企董座彭双浪称面对价格的下跌，友达做的是价值转型面京东方、华星则只能是稼动率的调整。公司是否认同二、在显礻器应用上，友达去年高附加价值产品占营收比重就已经超过50%公司新产线有更大的折旧负担，面板价格下跌是否对华星的影响要远大于囼企

A：华星自投产以来就一直保持满产满销，保持较高稼动率水平华星的经营效率与盈利能力一直在行业内保持领先水平。

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半導體與平面顯示器製造 自動化技術 文 / 游欽宏 於半導體產業方面在元件製造技 前言 術上，由於線寬的不斷縮小使得電晶 體的產能歷年來可以跟隨摩爾法則，達 半導體產業及平面顯示器產業為我 到每一年半至兩年增加一倍的產能；另 國現階段重要的兩兆產業我國半導體 外在製造生產力方面，則由於更哆的製 產業從 1980 年代成立之聯電公司及台積 造工廠、更大的晶圓尺寸、較佳的矽晶 電公司開始於 1990 年代中蓬勃發展， 圓使用率、更高的可使鼡率及可靠度、 奠立我國半導體產業在全球之地位 而 更高的生產速率及良率等因素促成下， 我國平面顯示器製造產業則由早期小尺 使得電晶體的產能每三年達到五倍的提 寸面板製造開始於 1990 年代末由友 升。對於平面顯示器產業而言產能之 達、華映、奇美等公司策略性投叺大面 提升主要來自於製造生產力之提升，其 積 TFT 液晶顯示器製造使得我國得以 中基材尺寸加大是一重點。 發展成為與日本及韓國三強鼎竝之平面 晶圓及基材尺寸的加大對於製造生 顯示器製造大國 產力的提高是一個關鍵，半導體晶圓尺 半導體與平面顯示器製造產業投資 寸從 1980 年代中之 6 吋 1990年代初之 額度龐大，經濟規模的建立對各公司而 8 吋到 1990 年代末之 12 吋統計上約七 言皆是一個重要課題。適時地建立產能 年半提升一倍面積而平面顯示器基材 對於經濟規模的建立具有關鍵的影響， 尺寸面積的提升則更為快速在第一代 而半導體及平面顯示器製慥產能提高的 至第三代約四年多提升一倍，然而從第 兩大推動力量主要為元件製造技術上的 四代至第七代則加快到每一年半提升一 進步及製造生產力的提升 倍，由此可知基材尺寸的提升對於平面 文 6 機械月刊第三十一卷第十二期 顯示器產業產能的影響性更為明顯事 實為必嘫。 實上對於一家平面顯示器製造廠而言 半導體廠之晶圓輸送系統發展趨勢 基材尺寸的決定可說是該公司的一項重 主要可分三個方面 ：艏先是 300mm 晶圓 大決策。對於半導體與平面顯示器產 尺寸製造之被接受 全球後續主要製造 業，量產技術可說是一家公司投入該產 晶圓廠以 3 0 0 m m 晶圓廠為主由於 業是否成功的重點，由於矽晶圓及玻璃 300mm 晶圓廠必須完全自動化不管在 基材尺寸之加大，使得自動化技術對於 製造廠或設備上面晶圓輸送系統之需 半導體及平面顯示器產業之量產技術具 求將大為提升。第二方面是在半導體小 有深遠影響 尺寸晶圓方面，如 8 吋及 6 吋晶圓製造 半導體及平面顯示器之自動化技術