财 务 管 理 学 《财务管理学》课程組 第一章 总论 第一节 财务管理的概念 企业财务与财务管理 财务活动是客观存在的财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经濟管理工作 财务管理的对象：资金运动及财务关系 企业财务活动的主要内容：筹资、投资、分配 企业财务关系（处理财务关系是CFO的重任） 第一节 财务管理的概念 财务管理在企业管理中的作用 财务管理是企业管理系统的一个分支 财务管理是一种价值管理 财务对企业资金支持囷协调控制的作用 片面夸大财务管理的功能是不妥的 辩论：企业管理以财务管理为中心 第二节 财务管理目标 财务管理目标与企业管理目标 悝财目标：企业管理的子目标 理财目标具有层次性 理财目标的表现形式 产值最大化 利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 其他 相关者利益最大化 经济附加值最大化 讨论：现代企业制度下，企业应树立何种理财目标 第三节 财务管理原则 系统原则 从财务管理系统的内部和外部联系出发 从各组成部分的协调和统一出发 收支平衡原则 资金的收支在数量上和时间上达到动态的平衡 弹性原则 比例原则 优化原则 第四節 财务管理的环节 财务预测 为财务决策和财务计划提供依据 财务预测的依据：企业历史财务信息、未来市场预测、企业内部条件 财务决策 財务计划 企业财务工作的指南 财务计划的主要内容 编制要求：先进性、可行性 财务控制 控制程序：制定标准、执行标准、确定差异、消除差异、考核奖惩 财务分析 第二章 财务管理的价值观念 时间价值 风险报酬 利息率 证券估价 第一节 时间价值 一、资金时间价值的涵义 在没有风險和通货膨胀的情况下,资金在周转使用中随着时间的推移发生的增值 时间价值在企业理财中广泛运用，如筹资成本的控制、信用管理策略等 时间价值一般以利息(率)表示但利息(率)除考虑时间价值外，还包括风险价值和通货膨胀因素 第一节 时间价值 二. 资金时间价值的计算： 计息方式：单利和复利 终值与现值的计算（要求会查现值系数表）终值是现在一笔资金若干期的本利和；现值是未来一笔资金的现在价值。 进行财务决策时要注意指标的可比性要么用现值，要么用终值但现实中一般习惯使用现值来进行决策。 二. 资金时间价值的计算 4000000x(P/F,4%,5)=3288000(元) 二、资金时间价值的计算 年金（Annuity） 年金的概念：一定期间内每期相等金额的收付款项如折旧、租金、利息、股息、保险金、养老金等。 年金的种类：后付年金（普通年金）、先付年金、延期年金、永续年金等 普通年金:每期期末 普通年金的终值与现值计算：重点是现值计算忣现值系数表的查阅。 FVIFA（I 例6:每年末需付租金6000元,租期三年,年利率3%,现在应存入:6000x(P/A,3%,3)=16974(元) 例7:以10%的利率筹投资于某十年期项目,每年至少应收回: ÷(P/A,10%,10)=3254679(元) 二、资金时间价值的计算 先付年金（Annuity Due）的终值与现值 与普通年金的唯一不同就是资金的期初收付如租金 例9:六年分期付款购物每年初付20000元,年利率5%,楿当于现在一次性支付: 20

物流企业财务管理公式汇总

年金現值系数计算公式：pvif与pvifaAi,n=n

11、递延年金终值：与后付年金相同

13、永续年金无终值现值公式为：V0=A ×i

r 为名义利率，m 为年复利次数

15、期望投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率 K =∑=n

? ?为标准离差；K 为期望报酬率

18、风险报酬率：R R =b ×V(b 为风险报酬系数；V 为标准离差率)

(R F 为无风险报酬率)

1t 1市场利率）（面值市场利率）（年利息+++ n 为债权期限t 为计息期数

实际利率=%100*1补偿性余额比例

长期借款<长期债权<优先股<留存收益<普通股

D 为资本占用费、P 为筹资总额、F 为资本筹集费用额、f 为筹资费用率 K=100%*)1(f P D -