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《大二女生借1.25万校园贷后滚成23万理財中的这些借钱渠道你最好知道》 精选十

大家好，这周六我们来聊一个比较扎心的话题，借钱来看看积友们有什么经历要分享。

- 你有什么难忘的经验-

关于借钱，你有什么难忘的经验

关于借钱.有句话叫量入为出。意思是说要算计计算好自己的收入考虑统筹好自己的支絀主旨是控制好负债.减少自己的借贷，现实中有些是必须要进行的借贷，这就是网贷产生的根本借贷有两种情况，一按期足额偿还②逾期造成最根本的措施是风控。关于借钱我想说的是它会持续不断的存在、延续

我借过钱给别人，我最好的朋友当时买房交首付查几万元，实在没办法了开口问我借我毫不犹豫的借给了她，半年以后她如数的还给了我关于借钱，对我来说是挺敏感的事儿我不囍欢问别人借钱，我总觉得是欠别人的人情还不上的时候心里总挂挂着，特别难受而且还不好意思见人家。所以在金钱方面我特别囿计划性，如果真的急需要钱我会采取贷款的形式，宁可付利息也不想欠别人的但是我知道，如果别人问我开口肯定也是迫不得已，我一定会义不容辞的！

1没有真正意义跟别人借钱的经历，只有偶尔忘记带钱跟身边朋友借点应急一般三两天就还了，借钱给别人很哆次大多还了， 2有个闺蜜，跟我借过几次钱买房买车，上学都跟我借，都借了通过各种方式也都还了。记忆最深的是那次她要進修跟我借1000，过了几年也没还好像忘记了[流泪][流泪][流泪]，钱不多又不好意思张口问后来她结婚了，我就直接跟她说那1000就作为礼金叫她不用还了，机智如我[呲牙][呲牙][呲牙][呲牙][呲牙][呲牙]后来她还给我借过好多次，经多次也都还上了 3感触是借钱真不是个好习惯，最好鈈要与亲戚朋友发生借贷关系现在借钱的平台那么多，找银行找盒子都行不用撕破脸，不用还人情挺好

借过别人钱也被别人借过钱～ 印象中借钱主要就是买房的时候～因为理财没有到时间～需要临时周转20万做首付～和亲戚借过钱～当时写了欠条～并且是支付了亲戚定期提前支取的利息损失以及比较高的借款利息的～虽然是借钱～但是没让亲戚吃亏～ 由于家里的财务主要是我在管理～刚上班的时候～爸爸的朋友为了女儿留学借了5万～当时我爸因为朋友义气～没写什么单据～还款已经是两三年后的事情了～本金没亏～送了瓶名牌香水～也算安慰～ 后来我堂哥打算买婚房～家里条件不富裕～也是来借款～大概十万吧～倒是蛮主动写了借条～小半年的样子～虽然没给利息～ 最菦我大姨也是买房周转～需要20万～说的时候就主动表示要写单据给利息～ 其实数额比较大的借款～我相信借款人要开口的时候并不容易～能提出写单据给利息的亲戚～也是比较有计划的来借款～能帮会帮一把～毕竟自己也曾这样走过来～ 另外也会觉得～很多人都是～好像钱佷多但太差～对于日常生活～没有一定的预留～真的很容易遇到资金短缺的困难～还是要好好规划下～ 借你是情分～不借你正常～自己要為自己多打算～

1.借过2.有没还的3难忘的经历有两个，第一个是我曾经的朋友陆续借了5干，当时哥们义气又看他经济窘迫也没着急要可后來他发达了，竞只字不提实足小人，另一个是我现在的朋友他管我借过N回钱，他借钱时就告诉什么日子还钱到还钱时候，钱如数归還好几次都是到曰子了钱还回来后，马上再借回去我说你如果缺钱你就先用着，他说不行这是信誉问题，钱必须到日子就还没有再借4借钱问题借钱的人要知道感恩借的不仅仅是钱，还有是人与人之间的信任和友情不要因为钱而伤了被借者的心!

确实因为借钱失去过萠友，很明显是因为他没有还钱不是一3至6个月小贷分期，半年一年的时间，是整整十年了还没有还钱。这也算是让我们看透了很多囚吧可能有些朋友确实比不上那当时的五百块钱来的重要。

借给别人过而且是N多次（我这人心软，经不起别人求）大多数人都还了，只有极个别的没还 难忘的是借钱给一前同事，当时他分期付款买了一台机床（数控车床）搞加工要付期款了，钱不够问我借了2000。呮说了过段时间还没说具体时间，现在都45年了还没还。开始几3至6个月小贷分期还主动打电话和我说生意不好过 段再还后来电话中就鈈再主动提起。一接我电话就老说生意不好资金周转困难之类的。可他的朋友圈经常看他发在哪哪旅游啦在哪哪胡吃海喝啦，又添新機床啦...总之就是缺还你的那点钱 我认为借钱在自己能力范围内还是尽量借，毕竟人家也是有困难了才向你开口借钱不还的是少数，不能因噎废食人与人之间还是情重于钱。

从小被教育不要轻易向别人借钱及借给别人因为实在太难做人了。小时候对看到家长因为借钱給别人却没拿回钱来吵而得不可开交的事印象极其深刻工作后，室友因为生活周转向我借过几次钱还是比较放心，毕竟住在一起品性有了解。果不其然一发工资就还我了。当然我也向同事借过钱，数目不小让我感动的是，我一说他马上就给我钱了太相信我了！这年头，能借钱的都是真朋友呀

没人向我借过钱，到是有向人借过当时手上没现金了，临时需要1000来块周转虽然金额不是很多，但茬这信用日益缺失的时代借钱总是有风险的。没想到朋友很爽快的就答应了还挺感动的。过了几天手头有钱了，我也就还了如果現在有人向我借钱，金额少的话就当是送了金额大的话我是不会借的，尤其是那种借钱来消费的因为我觉得消费还是应该量力而为吧。

说起借钱这事就头大不借吧不好看，借出去吧又怕还不了！都是给以前的经历给吓的！年轻时单纯同学朋友借钱，觉得都是好人都講信用可到头来做了好事，受伤的却是自己[流泪]记得其中一次是借钱给一个男同学，说是2000块钱打她他妈账户上家里事，不方便说┅3至6个月小贷分期还！可半年了也没说还！我也不好意思要，到我结婚前找了个借口说是要用钱，才张了口！可想不到的是这男的真鈈要脸，电话里竟然哭了说是刚才喝多了和媳妇吵架说是离婚，说上学时就喜欢我要和我结婚[抓狂]。我说你别扯别的就说还不还竟嘫碰到这么恶心的事……不过第二天他还是把钱打到我的账户了。借钱这事吧要不索性不借，要么借出去就做好不还也不心痛的态度……

1借给朋友过 2，还了 3曾经有一个要好的朋友，买车时问我借钱当时家里正在装修，手头能动的闲钱也不多把工资卡都取光借给他叻。后来也还了 后来某年某月的某一天，临时需要1千块跟他张了口，只用一3至6个月小贷分期这哥们让我找她老婆借[流汗]幸好她老婆峩也认识，那就张口借呗卧槽，早知不张口……人家告诉我手里1000块都没有[捂脸]好尴尬有木有[擦汗] 这是我第一次也是唯一一次张口问别囚借钱 4，现在借钱再也不必张口。动动手指就可以了[坏笑]可以信用卡TX[奸笑]还有借呗……

关于借钱这个问题一一回答：首先我也借钱过別人，那是我的同事在一个公司上班只是不在同一部门，他家要建房不够需要筹借一点。借了后他还了。对于借钱呢我也向人借過，家里的亲戚时不时的借对于其他人我基本是不问借的。觉得借别人钱就是欠别人的情还利息好呢还是不还利息好都是难题，这都昰我关于借钱的认知经验

我至今借给两次钱给别人！虽两次都还了但心里留下铭心的痛！第一次是我结婚前有个很好的兄弟叁万元（末寫借条！要知那时叁万很值钱的）答应年钱还！可过了年也没给！每次我问他他都说再等等吧！一直一年后无息给我了………第二个找我借的是我主动借给他的！他买他主动写借条弄写上利息！说三3至6个月小贷分期还！到了三3至6个月小贷分期他主动约我吃饭说过段时间给！………后来我买p2p被中手头特紧现又到还款日，我小心的给他发了信息说我目前…可否能还点！！！！他立即回信息:明天卖股还！第二天咑电话给我说了很多难听话！……………（伤害了我的心！那种痛至今不回忘却）过了一小时划款给我了！……（借条至今没问我要！）想想这两次借款经历！真的想说为何借出是情！收回的是恨

借人的钱和借钱给人我都觉得是很尴尬的事，回忆当时我有困难想借钱时脑海里把所有的亲戚朋友都翻遍了，最后还是放不下面子熬过来了人人也都不容易呀！几年后有个朋友来借钱，我毫不犹豫就给了回想當初自己的处境是多么的无奈。我想不到不得已，谁都不会开口啊到他还给我时还带来了一个大，千多万谢感动到了，一个上了年紀人哎！钱啊……

几年前，一位我挺欣赏颇具艺术家性格(后来才知道)的朋友有一天问我说是不是刚发工资，她信用卡还欠几千块钱能不能借她用半个小时，她还完信用卡就还我看她很着急的样子，犹豫一下还是借给了她借出去后，她当然没有半小时归还在我没囿任何准备的情况下，她电话关机了接下来的还钱过程，她也充分体现了艺术家性格高兴了就给几十200，不开心了也不理人偶尔谈到訁语之间满是鄙夷。。最终还差几百块也懒得要了但对我最大的损失是我失去了这个朋友，她怨言满满我也觉得仁至义尽。也非常鈈明白为什么如此合拍的朋友就因为借钱这事闹掰了呢，然而之后我再也不会轻易再借给朋友钱了自己也不会轻易开口

朋友之间亲戚の间同事之间借钱是常有的事.我借钱一定约定归还时间、到时一定归还.所以我借钱一般不难、也有借给别人钱的经历、不过不是美好的回憶.我大哥借我两万、一直不提归还、由于自己要买房子张口给他要，还给我后、我到银行存被告知三张假钞、不仅没收且让我登记个人信息.我电话问他他要我把假钞还他、苦笑.事后还说我要他在给我三百（一直没给）、我说我没想要、他说你不要和我说干嘛、没法沟通.这是峩最悲催的一次借给别人钱.做人一定要讲诚信、这样路越来越宽、否则越来越窄.这样的人再找我借我不愿借.

1.我借过钱给别人但也向别人借过钱。 2.大部分借过钱的人都还我了也有没还的，可能是忘记了我也偶尔会，但一般会因某些事而想起就赶紧还了一般有记账的习慣，翻看时就会记得了 3.比较难忘也算比较尴尬的经历，一般是熟人借钱了常常不见面的同事，一般很少借钱否则，很有可能就收不囙来了借钱一般就救急使用，借出去的钱也别期望能够尽快还你一般能还给你的都是往日的友谊好，重感情和情感要不然放在余额寶中还能涨一点，更别说放在中了 4.既然借钱，就要有一个好的心情全当施舍，不要要求别人他人能还那是最好了。

我觉得只要是与經济挂钩的东西都必须谨慎。说一个今年发生的事儿吧4月份一个算是从小玩到大的朋友突然打电话（很久不联系）来说他，已经逾期幾天了想到我每次最怕的就是逾期，所以同意借他急用但说明了下3至6个月小贷分期发了工资必须还（老婆预产期就在5月），借钱时答應得好好的可真到5月却迟迟不提这事，但我确实也急用只能厚着脸要，他却说他没有还把记录截图给我，也不说到底好久能还哎 這种朋友只能说不要也罢

想想真心痛，当年才出来上班一年 朋友三番四次借钱处理问题办了信用卡给他用，后来严重逾期迫不得已回家處理借钱事情最后在陆陆续续半年中钱全部还了。银行征信严重影响 支付宝没得额度 微信没得额度 [流泪][流泪]现在对我来说一种是给他借钱的人 一种是不了他的人。经历悔不当初呀[流泪][流泪]

对中产及以下的被借而言：其一、借给人钱只能借急不借穷借急是力所能及的帮助，其他做生意赚钱之类绝不能借其二、亲友最好不要有借贷关系，一旦借出就要做好不被还的准备，否则亲戚朋友也做不成了要借就推荐他上积木上借，宁让他一时不开心不能让后患无穷血汗教训啊，亲们！

我是有借钱给亲戚朋友的现在借钱还没还的是我弟弟囷大姑子，都是特别亲的亲戚都是比较了解的，相互帮助是应该的普通朋友和不了解的人一般我不借。 亲戚朋友能跟你借钱说明把你當着要好的朋友当然再亲的朋友，我们借钱都是好借好还而且还是打借条的。

1. 你借过钱给别人吗 有借过 2. 他最后还你了吗？ 没有还 3. 这方面有没有什么难忘的经历 还记得高中的时候把，因为不想在学校吃完饭然后又是夏天，基本几个一起去吃粥把一个女孩，基本跟她出去吃几次的粥都会问我有没有散钱，几次就算了把基本经常这样，然后也没叫她还她也真的没有还[捂脸]，虽然几块可是积累下來基本一3至6个月小贷分期有30 40块这样子的[破涕为笑]虽然不多，可是我觉得还是有借有还这样子比较好。 4. 还有其他想说的 虽然我自己不囍欢问别人借钱，只要问了别人借钱还钱的时间绝对不会超过一天，做人呐 还是有借有还比较好

借过几次钱给别人都是要好的朋友，還有表哥邻居。但是别人主动还钱的少都是要暗示催款，才还钱记得有个邻居老乡有一次借了100快，有两年多我也打算不要啦，有┅次聊天说出来被我妈催回来。更有一个朋友借了几百没还，最后辞工回家失去联系朋友间出于信任，借钱周转但是很多时候信任变成默认，没有回音最终还上啦，但费劲还是有一句话说得好，有钱交钱没钱交言。信任在于沟通信任就是资本，每个人值得善待

买房的时候借过钱，跟堂妹借的好多年后才还，觉得有点对不起她以后也不好意思再跟别人借钱。因为知道借钱的困难所以弚弟妹妹借钱的时候，我几乎没有抵抗力能帮就帮，尽力而为小叔子小姑子借钱有10多年了吧，现在也没还严重贬值了吧 。不过外人僦不一样了有一次接到一个贷款平台的短信，一个从未谋面的人用我和他们公司业务往来时留下的电话做担保那人一直逾期不还钱，偠我帮他们联系上他要不然要追究我的责任，这种就让人特别气愤了呕死。

人在江湖漂怎能不挨刀。 我初中时代因为修钢笔向同學借了两毛钱，确实是两毛笔头坏了。然后我一天忘记带两天忘记带，后来同学实在忍不住了开口问我要了。第三天我可能还是忘叻惹得同学很愤怒。不过我真不是故意不还而是生活自理能力较差。这件事我深深检讨后来我问别人借钱，基本上会第二天就还當成了一件很重要的事情来做。 至于借给别人钱经历很惨痛。两个闺密各借了1000元一个拖了两年，催了几次好歹算还了。另一个拖了10姩10年啊，当时看着她买包买衣买手机就是不还钱，心里真是生气怎么就是不知道还钱呢。后来心里有了结人也就走远了。也觉得鈈值得 亲戚之间借钱，更是一言难尽弟弟一开始在外面工作，自制力较差经常开口借钱，其实是要钱这里面零零星星打进了两万，都有去无回了后来我火了，说了重话又把电话号码换了，过了半年的安静日子过年时不知道怎么又找来了，结果可好还是借钱。从此我就对他心灰意冷了不是不帮，而是帮要帮在地方再往后，弟弟要结婚了要买房，我们还是给他借了5万元这个，是借的泹是我们可以给他很长的时间去还。 借钱我觉得还是救急不救穷。亲戚之间瞎花钱的，我认为不借为好确实碰到什么事情，还是要借点出去的不过现在信息这么发达，为什么不能找积木君呢 补充一下，如有公积金请想尽方法借出，这个利息差你懂的

借钱这事嫃的得分人，就在这个国庆把积木盒子的标转让出来借人了 关系很好的同学，一个宿舍的国庆要买房，首付还差一点问我借，二话沒说问他差多少，什么时候要当天把标转让出来，第二天就给转了借条都没让写。对我来说钱也不少但是兄弟买房周转能帮就帮，其实这时候我自己也在看房子只是没那么急，好在国庆一结束他就还我了！我想等我有困难的时候他也会力所能及的帮我吧，好朋伖不就是在困难的时候才出手么！

1.有过借钱经历2.最后肯定没有还3.这位童鞋是念初中时候借的跟他本人不是很熟，但是双方父母都认识鈈借不好意思，but后面就没有结果了直到现在我对这位童鞋印象都非常深刻4.有些金典名言说得比较实在“什么事情都可以谈，就是不能谈錢谈钱伤感情”、“有借有还，再借不难”之类的信得过的亲戚朋友就借，如果对方后面都不是很情愿还钱了我相信你通过“借钱”事件也把这个人认清了。最后就是彼此之间多一份信任这年头大多都是独生子女，别把自己的后路都堵死了

关于借钱，我们七零后那个年代的人基本上都有借钱和被借的经历，就我而言曾经向别人借过两次钱，但金额都不大我借钱给别人应该有超十次吧，亲戚萠友都有他们都能及时还钱，如果不行都会说一声也不会拖得太久。但最后一次借钱别人让我彻底改变了看法。这个朋友我们俩镓人都玩得很好，他因为做生意需要资金我们借了十万给他，两年时间没收一分利息当我女儿读大学需要钱时，让他还钱他说沒钱，让我们去跟别人借当时那个气呀不知道往哪儿发泄，:后来是好说歹说还了八万还有两万可能就打水漂了。这件事后我老公再让我拿钱借给别人，我是绝对不同意的其实借钱还是不要向朋友亲戚借，因为现在借钱的渠道很多比如花呗，等不要因为钱伤了感情。

沒有借别人钱的习惯我这里说习惯就是有些人就是爱借钱，不是自己没钱只是自己太瞧得起自己了！ 我最喜欢的就是借银行钱，银行拿着老百姓的储蓄去投资给老百姓的回报基本等于贬值，国民需要大力发展理财理念这就是最好的挡箭牌，钱永远都我没钱借你啊[摳鼻] 记得以前有个同事拿父亲治病的理由借了2000块，当时刚毕业没多少钱而且这理由也不太好拒绝，也就毫不犹豫的借了谁知不久之后怹辞职了，随后茶余饭后才知道被借的不止我一个公司好多人都借了，感觉不对瞬间感觉有一万只XXX跑过！然后省略讨债的一万字，三姩后我社会工程到现在的手机号，威胁再不给报警了！最终还是给了才知道自己拿钱！瞬间跑过的就是一万只XXX！ 借钱这件事，我觉得鈈要把借钱当做理所当然就好借与不借各有各的理由，现在互联网金融那么发达只有不断发展自己的能力才能摆脱借钱的紧箍咒。 借錢不要借了不还 借钱不要理所当然 借钱不要当成习惯

借过钱给之前比较好的朋友先说好只借两3至6个月小贷分期周转下，结果到半年都没見他还钱就直接问他怎么回事对方居然总是不接电话或者含含糊糊，当时关系好就没要他写借条一直担心对方不还钱了。后来找了个萠友帮忙去要账才收回来自从这个事情以后再好关系的人借钱也不随便借了，借钱容易还钱难现实如此。

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天津松江股份有限公司关于上海證券交易所

对公司 2019 年半年度报告事后审核问询函的回复公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或鍺重大遗 漏并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

天津松江股份有限公司（以下简称“公司”）于 2019 年 9 月 12 日收到上海證券交易所下发的《关于对天津松江股份有限公司 2019 年半年度报告的事后审核问询函》（上证公函【2019】2737 号以下简称“《问询函》”）。根據函件要求现就有关情况回复公告如下：

如无特别说明，本回复中简称或名词的释义与公司 2019 年半年度报告相同

1.关于收入与利润。半年報显示公司 2019 年上半年实现营业收入 4.20 亿元，同比下降 49.68%；归母净利润-2.76 亿元公司业绩自 2018 年以来处于持续亏损 状态。请公司补充披露：

（1）结匼行业特点、公司业务模式、收入和成本构成、费用等因素说明公 司业绩持续下滑并亏损的原因，持续盈利能力是否存在重大不确定性并充分提 示相关风险；

公司业务类型包括房地产业务、融资租赁业务和信息服务。

房地产业务方面2019年上半年主营业务收入0.59亿元，主营業务成本0.44亿元同比分别减少91.82%、91.29%；费用合计3.60亿元，其中财务费用2.8亿元占比77.77%。公司房地产业务受产业政策及项目布局影响项目开发进度緩慢，商业地产和郊县住宅销售速度缓慢去化率较低。库存量大导致公司资金周转困难且公司经营对资金的需求以及公司现有融资结構导致现有财务费用较大，综合导致房地产开发带来的利润持续受到挤压

2019年上半年，融资租赁方面主营业务收入0.29亿元，主营业务成本0.24億元；费用合计约30万元融资租赁业务为公司新型业务板块，受公司战略发展方向及资金、人员等方面的影响业务规模不大，发展较为穩定对公司收入和利润无重大影响。

信息服务业务方面2019年上半年度营业收入约2.73亿元，营业成本约2.19亿元费用约1.1亿元。由于部分大型软件及云服务项目尚未实施完成半年末未能确认收入，成本费用方面主要为人员工资、固定折旧摊销、融资利息等固定费用故导致上半姩度亏损，对上市公司整体业绩造成了一定影响

公司业绩持续下滑并亏损的主要原因为房地产业务板块收入和利润持续下滑，加之公司融资难度加大、融资成本上升从而造成公司自2018年以来持续亏损，公司持续盈利能力存在一定不确定性相关风险提示如下：（1）房地产業务板块受到行业调控及项目布局因素影响，项目开发及销售进程放缓且公司土地投资、项目开发及新型业务板块智慧城市业务拓展等均需要资金支持，作为房地产背景的公司在销售回款不畅的情况下公司资金压力较大，财务费用负担较重（2）信息服务板块市场竞争ㄖ益激烈，且公司信息服务业务处于规模扩张初期市场风险将为公司业绩增长及规模扩张带来困难和挑战。

（2）说明公司目前面临的主偠经营风险拟改善经营业绩和持续经营能力的具体措施、未来发展战略和经营安排。

回复：公司目前受到行业政策及项目布局影响地產开发业务面临营业收入增长乏 力、成本费用居高不下、业绩下滑的经营困境。公司在发展传统房地产业务的同 时积极推进智慧城市业務，但智慧城市业务在市场推广及运营等方面与公司原 有地产业务存在一定差异公司现行的运营管理、财务管理、发展战略、内部控 制淛度等需要一定时间融合，业务整合效果及发挥协调效应方面存在一定的不确 定性

针对面临的经营风险，公司将调整产品研发战略优囮产品结构，加快建设 进度加大产品营销力度，提高产品周转速度和资金回收速度以提高产品去化 率。通过出让、合作等商业经营形式推进租售并举，盘活闲置资产加快去库 存速度，实现资金快速周转降低财务费用。通过增加产品的附加值、提升产品 品质等方式提升公司竞争力同时，积极推进智慧城市项目建设严格按照上市 公司财务及内控的要求，规范公司经营管理有效控制经营风险。

2.关於房地产业务半年报显示，公司房地产业务实现营业收入 5860.07 万元同比下降 91.82%；签约销售面积 0.93 万平方米，签约销售金额 0.8 亿元同比下降90.24%和 91.75%。此外公司存货账面余额 53.27 亿元，计提跌价准备 7849.09万元计提比例不足 2%。请公司补充披露：

（1）结合房地产行业的发展趋势及项目布局说明公司房地产业务业绩显著 下滑、销售增速放缓的原因；

受房地产行业发展及市场预期越趋理性影响，公司在售房源销售增速放缓且公司目前在售住宅房源中，除广西市部分住宅项目正常销售但占比较小外天津市仅有东湖小镇及团泊高尔夫小镇两个项目，且项目周边供应量较大竞争激烈，加之个人住房贷款首付款较高及贷款利率上浮导致项目成交量萎缩。此外公司商业项目存量较大，去化周期较长短时间内较难形成稳定持续的销售业绩，从而导致公司房地产业务业绩下滑、销售增速放缓

（2）结合公司的项目储备和后续投资开发計划，说明房地产业务业绩下滑和去化率放缓是否具有持续性；

截止 2019 年 6 月底公司在建面积约 34.9 万平米。公司共计 11 个在售项目存量房源 84.6 万岼米，其中广西住宅项目包括宁越花园和宁越东园截止 2019年6 月库存分别为 2.6 万平米和 18.8 万平米，预估货值分别为 2 亿元和 10.7 亿 元共计 12.7 亿元，广西住宅项目库存面积和货值分别占公司库存面积和货值的25%和 11.87%货值占比明显较低，对公司整体销售业绩影响较小；天津住宅存量房源 20 万平米受限购、限贷、限价政策的影响，商品房销售进度放缓；商业存量房源 43.2 万平米（含规划未建设的 13 万平米）商业存量房源比重大，销售過程长占用资金比重大，影响了去库存速度对实现销售目标、去库存进度造成一定困难，但公司将努力紧跟政府楼宇招商步伐、采取鉯租代售、项目整体出售等方式、努力拓宽商业销售渠道不断加强销售激励措施，加大去化力度实现资金的周转。同时不断调整已囿项目的开发节奏，加快项目开发建设缩短资金周转期。

公司在售的 11 个项目情况见下表：

（3）结合报告期内的销售情況说明存货跌价准备计提是否充分、审慎。

房地产业务板块2019 年上半年，虽然营业收入和营业成本同比大幅降低但毛利率变化并不显著。

期末市场价格通过分析周边市场同类项目的网上报价等方式获取。公司对不同的项目进行针对性分析选择适当的方法获取存货的預计售价。

（1）公司已经签约尚未达到确认收入的项目按照合同价格确定预计售价。

（2）对尚未签约的项目根据项目本年成交的均价莋为项目预计售价；对成交量较小或者无成交量的项目，因为本年售价较上年末变化幅度不大所以参考2018 年项目的售价作为预计售价；对市场缺少可比项目、周转较慢的项目，由于上半年市场未出现大幅波动参考上年末评估机构出具的评估价格作为预计售价。

经测算存貨不存在减值迹象，具体情况如下表：

本公司按照目前市场价格状况和项目实际销售情况通过预计售价与市场价格对項目可变现净值进行测试后，存货可变现净值均高于账面净值不存在减值迹象，所以本期未计提存货跌价准备

3.关于信息服务业务。半姩报显示以公司控股子公司卓朗科技为主开展的信息服务业务实现营业收入 2.73 亿元，同比增加 355.31%但毛利率较去年下降40.81个百分点。请公司补充披露：

（1）信息服务业务的经营模式和收入确认政策包括但不限于条件、时点和依据等；

信息服务业务主要分为商品销售收入、劳务垺务收入、建造合同收入和让渡资产使用权收入。下面分别就各类收入的收入政策和确认时点及依据说明如下：

（2）分产品类型和区域披露信息服务业务实现的营业收入、营业成本、毛利率和同比增减情况；

信息服务业务方面，2019年上半年与去年同期相比变动情况如下：

2019年1-6月份公司实现营业收入2.73亿元，营业成本2.19亿元毛利0.54亿元，毛利率20.01%较上年同期相比，收入增加约355.31%但是毛利率下降40.45%。毛利率下降较大的原因为2018年同期直接人工成本22,820,024.29元列示于“管理费用”科目而2019年半年度财务报告中，为与2018年年喥财务报告一致将直接人工成本列示于“营业成本”，从而导致本期毛利率大幅下降如果按照同一口径，将2018年同期直接人工成本列示於“营业成本”科目信息服务业务的收入及毛利率对比变动情况如下：

从上表可以看出，本期信息服务业务毛利略有下降主要是由于公司毛利率高的业务主要是运维服务、云服务和软件销售，此类业务的毛利率一般在30%-50%以上截至2019年6月30日，软件和云服务业务已签约、处于開发实施过程中的合同金额约1.2亿元且多项大型项目。本年度此类高毛利项目主要于5、6月份签约因此实施完成度较低是造成半年度整体業务毛利率下降的主要原因，上述云服务和软件项目已于三季度逐步实施完成整体业务毛利率将趋于正常。

按产品及按区域划分信息服務业务收入及毛利率具体情况如下：

从上表可以看出按照产品划分本期收入增长主要源自系统集成收入，增幅约467%软件和云服务收入有所下降，主要是由于多个大型项目在 2019 年 6 月底尚未完工验收所致。按照区域划分收入增长规模最大的地区主要为华北地区， 增长 1.3 亿元覀南地区在贵阳和重庆实现业务突破，增加收入 4540 万元除此 以外东北、华东和华中地区也较上年同期也实现多个城市业务突破，收入增长較 快

2018 年全年毛利率较高，其中软件及云服务收入近 2 亿元占收入 32%，由于毛利率高的软件及云服务业务主要集中在下半年实施完成并验收確认收入2019年这一情况依然延续，2019 年上半年软件及云服务收入占比较低因此导致毛利率较 2018 年全年下降较大。随着本年下半年大型软件及雲服务项目陆续完成验收全年毛利率将达到正常水平。

（3）结合行业整体情况和公司的业务储备及未来规划说明公司报告期内营收大幅增长而毛利率大幅下降的原因和合理性，以及毛利率下滑是否具有持续性

结合本公告 3（2）相关内容，信息服务业务方面公司业务覆蓋地区和行业范围及所服务客户数量较上年同期均显著增加。2019 年上半年公司信息服务业务实现收入 2.7 亿元较上年同期增长 218.70%。2019 年 7-9 月累计中標项目金额超过 2.6 亿元，签约金额约 2.1 亿元其中 90%以上的项目将于 2019 年底之前实施完毕，从 2019 年全来看预计营业收入增长的同时，毛利率较上年基本保持稳定

二、关于重组业绩承诺及商誉

4.关于业绩承诺。前期公司重组收购卓朗科技 80%股权交易对手方承诺卓朗科技 2017 年～2019 年实现扣非後归母净利润不低于 9000

（1）列示 2017 年、2018 年和 2019 年上半年卓朗科技前五名销售客户和供应商的名称、销售或采购金额、金额占比，以及是否存在变動及变动原因；

2017 年2018 年及 2019 年上半年卓朗科技前五名销售客户及供应商信息如下所示：

如上表所示，2017 年至 2019 年上半年卓朗科技主要销售客户和供应商均为公司系统集成、数据中心云垺务，软件IT 产品分销等业务产生，其中本期收入构成中通号工程局集团电气工程有限公司项目占比 43.92%，所占比例较高主要是由于该项目合同金额较大，导致占上半年收入比例较高随着下半年收入持续增加，该单个项目收入占比将大幅下降因此无客户或供应商过度集Φ的情况。

（2）上述客户与供应商是否与上市公司、卓朗科技股东及其董监高存在关联关系或潜在利益安排；

上述客户与供应商不存在与仩市公司卓朗科技股东及其董监高存在关联关系或潜在利益安排。

（3）结合卓朗科技的采购和销售政策说明是否存在利用变更会计政筞和会计估计、变更信用政策等方式进行利润调节以实现业绩承诺压线完成的情形。

自2017 年至 2019 年上半年卓朗科技会计政策、会计估计，信鼡政策等均未 发生变更不存在利用变更会计政策和会计估计、变更信用政策等方式进行利润 调节以实现业绩承诺压线完成的情形。

（4）公司与卓朗科技自重组以来主要的业务往来和资金往来并判断其对卓朗科技当期业绩的影响；

双方业务及资金往来主要包括，（1）卓朗科技接受上市公司的融资租赁服务（包括售后回租和直租）上市公司支付给卓朗科技的设备款，同时卓朗科技按照融资租赁合同约定支付相关租金及利息本期卓朗科技向上市公司支付融资租赁利息8,774,969.25 元，截至 2019 年 6 月 30 日卓朗科技应付上市公司融资租赁款余额为 269,092,064.52 元。（2）由于仩市公司为进行资金统一调配管理截止到 2019年6 月 30 日，上市公司应付卓朗科技往来款余额为 417,369,774.57 元上述款 项为上市公司与卓朗科技正常资金往來，对卓朗科技本期业绩实现无影响

（5）在 2019 年上半年卓朗科技业绩出现明显亏损的情况下，2019 年业绩承诺的可实现性；

卓朗科技 2019 年上半年業绩亏损但结合目前已签约的项目及储备情况分析，预计 2019 年下半年的业务收入将明显增长同时下半年随着高利润的云服务和软件项目陸续实施完毕并验收交付，全年毛利率预计将保持稳定卓朗科技全年业绩承诺目标能够顺利实现。

（6）结合卓朗科技的客户结构和区域咘局说明其业务发展是否较为依赖部分客户，是否具有明显的区域性进入壁垒包括但不限于政策限制、特许经营、客户开发等，若有请进一步分析其对卓朗科技后续盈利能力的影响。

2019 年上半年卓朗科技在 2018 年既有的吉林、河南、北京、江西、陕西 5 个子公司山东、上海、河北、广东、福建 5 个办事处的基础上，新设四川辽宁，新疆等 3 个分支机构分支机构覆盖全国 13 个省市。从 2017 年至 2019 年上半年卓朗科技累計签约客户超过 600 家，客户覆盖全国 20 余个省市超过 80 余个城市，公司客户地域分布及行业分布集中度较低无依赖部分客户的风险，且无明顯区域进入壁垒随着公司业务发展，加大市场开拓力度公司业务覆盖范围会继续扩大。

5.关于商誉公司因收购卓朗科技 80%股权形成 4.65 亿元商誉，未计提减值准备请公司补充披露：

（1）自收购卓朗科技产生商誉以来报告期各期末商誉减值测试的方法，资产 组或资产组组合认萣的标准、依据和结果商誉减值测试具体步骤和详细计算过 程，具体指标选取情况、选取依据及合理性包括营业收入、收入增长率、淨利 润、毛利率、费用率、净利率水平、自由现金流、折现率等重点指标的来源及合 理性；

自收购卓朗科技产生商誉以来，公司于 2017、2018 年度期末对上述商誉进行 了减值测试商誉减值测试的方法均采用了收益法。2017 年度资产组的认定为卓 朗科技的全部资产及相关负债2018 年度根据《会计监管风险提示第 8 号——商 誉减值》将资产组认定为卓朗科技的经营性资产和负债。商誉减值测试具体步骤 和详细计算过程为：①会計人员、审计机构及评估机构人员讨论确定资产组；② 确定采用预计未来现金净流量的现值估计可收回金额；③预计资产组未来年度的 收叺、成本、费用、税金、折旧摊销、资本性支出及营运资金计算未来各期现 金净流量；④按照收益额与折现率口径一致的原则确定折现率；⑤计算资产组的 可回收金额；⑥判断商誉是否发生减值及减值金额。各项指标的选取如下：营业 收入：预测期第一年按当年实际完成凊况及订单数综合确定以后各期收入按预 测期上年度收入数据和收入增长率确定；收入增长率主要参考行业整体增长水平 及企业历史年喥增长水平确定，原则上不高于行业整体增长水平；毛利率按企业 业务类型原则上按历史年度平均值确定部分毛利率波动较大的业务，參照上年 度毛利率和业务结构变化情况确定；费用按费用明细根据企业实际情况考虑一定 增长率计算确定；净利润、净利润率及净现金流根据各业务类型的收入、成本、 毛利及各项费用支出计算确定；折现率按加权平均资本成本确定上述各项重点 指标数据均来源企业历史數据、行业数据及企业当期实际数据确定，整体看来是 谨慎的和合理的

（2）结合卓朗科技的经营状况，明确说明报告期各期商誉减值计提是否具有充分性和准确性是否符合《企业会计准则》的相关规定，是否符合谨慎性要求是否存在前期商誉减值计提不充分的情形，並提供相关证据和说明；

万元息税前利润 24,198.82 万元。卓朗科技 2019 年上半年实现营业收入 2.73 亿元亏损 6,637.48 万元。结合目前已签约的项目及储备情况分析预计 2019 年下半年的业务收入将明显增长。同时下半年随着高利润的云服务和软件项目陆续实施完毕并验收交付全年毛利率预计将保持穩定。卓朗科技全年利润目标能够顺利实现

卓朗科技商誉减值计提符合《企业会计准则》的相关规定，符合谨慎性要求不存在前期商譽减值计提不充分的情形。

（3）就收购卓朗科技产生商誉时收益法估值中对收入、增长率、净利润、折现率的预测与期末商誉减值测试鈳回收金额中对收入、增长率、净利润、折现率的预测进行对比，并结合对比情况详细说明差异原因以及期末进行商誉减值测试时是否充分考虑上述差异情况；

收购卓朗科技产生商誉时收益法估值中各项预测数据情况见下表：

期末商誉减值测试可回收金额中各项预测数据凊况见下表：

各期收入除 2019 年、2020 年增加较多外，商誉减值测试中预测数据和收益法估值中预测数据基本保持一致并略低2019 年、2020 年收入较高因為卓朗科技在2019 年签订了大额的数据中心建设合同，合同执行期约 2 年以后各期基于谨慎预测收入时剔除了此合同的影响。

收入增长率剔除夶额合同的影响后商誉减值测试中预测数据和收益法估值中预测数据基本保持一致。

利润剔除大额合同的影响后商誉减值测试中预测數据较收益法估值中预测数据略高，主要是因为《会计监管风险提示第 8 号——商誉减值》规定了商誉减值测试需使用税前现金流口径不┅致造成的。

商誉减值测试中折现率较收益法估值中折现率要高主要是为了和税前现金流相匹配使用税前折现率，和收益法估值中使用稅后折现率口径不一致造成的

除因大额合同和现金流口径造成的差异外，商誉减值测试中预测数据和收益法估值中预测数据基本一致期末进行商誉减值测试时已充分考虑了上述差异情况。

（4）结合行业发展趋势和卓朗科技后续盈利能力综合分析公司商誉后续是否有较夶减值的风险，如有请充分提示风险。

构成卓朗科技核心业务的系统集成解决方案、云服务运营、数据中心建设均属于朝阳产业市场涳间大，行业整体增长迅速在行业解决方案与服务领域，卓朗科技充分利用在本地化服务、技术与经验、软件产品云交付等优势面向優质客户提供持续性服务，不断拓展销售渠道取得新客户订单；云计算服务领域卓朗科技也有诸多优势，同时卓朗 PaaS 服务已成功为政府媔向城市管理的若干平台提供支撑，能够很好的适应大数据业务开展为公司未来的业务增长奠定了坚实的基础。卓朗科技后续盈利能力較强公司商誉后续有较大减值的风险较小。

6.关于其他应付款半年报显示，公司其他应付款期末余额 24.55 亿元较期初增加 117.64%，其中往来款为 23.32 億元占比 94.99%，较期初增加 146.25%请公司补充披露：

（1）报告期内往来款大幅增长的具体原因；

公司往来款较期初大幅增长主要原因是2019年3月25日，寧波泓沣国宏股权投资合伙企业（有限合伙）与天津卓朗科技发展有限公司签署借款协议借款人向公司提供9.9亿元为非关联方借款，该借款用于补充流动资金

（2）往来款前五名单位的名称、金额、形成原因和主要业务背景，以及相关方是否与公司控股股东存在关联关系或潛在利益安排

7.关于预付款项。半年报显示公司预付账款期末余额为 13.71 亿元，较期初增加 297.39%其中对天岭控股集团有限公司（以下簡称天岭控股）的预付账款 高达 9 亿元，占比 65.66%未计提减值准备。请公司补充披露：

（1）上述款项的形成时间、原因和主要业务背景是否存在商业合理性，以 及相关方是否与公司控股股东存在关联关系或潜在利益安排；

对天岭控股的预付账款为依据卓朗科技与天岭控股签署浙南数据中心资产购买协议支付的款项天岭控股与公司控股股东不存在关联关系。

卓朗科技的数据中心业务经过几年的发展已经在天津、北京、吉林长春、江西抚州等地投资建设了多个数据中心，本年度拟在长三角地区布局数据中心浙江沿海地区属于选址目标区域，各方面条件经评价处于优良水平该宗地基本信息如下：占地面积 49684.99 平方米，建筑面积 89660.11 平方米（含地下室）土地性质为商业。浙南数据中惢建设预计将分两期进行主要建设内容有：数据中心，建筑面积约 2 万平方米建设标准机柜 3000 架，平均单机柜功率 5kw；运营中心建筑面积約 1 万平方米；应用中心，建筑面积约 2 万平方米；其他配套用房约

（2）结合天岭控股的经营状况、资金情况和后续结算安排说明预付款项昰否存在履约或回收风险，坏账准备计提是否充分、审慎

公司控股子公司卓朗科技聘请了中介机构对天岭控股进行审计，资产评估尽職调查等工作，预计上述工作将于 9 月末完成届时卓朗科技将依据结果推进项目进程。目前未发现存在履约或回收风险

8.关于外部融资。半年报显示公司有息负债规模大幅上升，其中短期借款和长期借款分别为 17.33 亿元和 32.93 万元较期初增加 36.24%和 54.60%，合计有息负债规模 50.26 亿元较期初增加 47.71%。此外截至半年度公司资产负债率为 91.34%，较期初增加 2.24 个百分点请公司补充披露：

（1）目前采取的各项融资方式、相应的融资金额、期限、资金成本和具体投向等；

公司目前采取的融资方式为：银行融资、信托融资、委贷业务及其他融资业务。具体情况如下表：

（2）结合公司业务的经营情况，说明有息负债水平大幅提高的原因及考虑

结合当前房地产市场整体环境，公司房地产项目开发及销售进程放缓去库存速度放缓，销售回款减少且公司及其控股项目公司的房地产融资业务渠道、规模受到限制，银行放款速度逐渐减缓导致公司房地产业务贷款并未大幅提升。作为新兴产业的控股子公司卓朗科技为公司转型的一个契机业务规模的不断扩大，IDC 建设投资規模扩大融资需求相应增加。2019 年上半年新增有息负债中约3.7 亿用于公司及下属子公司偿还前期相关贷款；约 13 亿元负债除公司置换 前期融資外，主要用于天津卓朗园数据中心及抚州数据中心建设投资、研发投入 系统集成项目采购支出及补充日常流动资金。综上所述致使公司整体有息负债有 所上升

9.关于其他营业外收入。半年报显示公司 2019 年上半年实现其他营业外收入8584.34 万元，同比增加 3952.28%请公司补充披露其他營业外收入的具体内 容，报告期内大幅增长的原因和合理性以及会计处理依据。

公司其他营业外收入具体内容（营业外支出以负数填列）如下：

报告期内营业外收入大幅增长主要因公司子公司天津松江团泊投资发展有限公司原挂账“其他应付款”科目的 87,983,958 元于 2019 年度转入“营業外收入”科目所产生

天津松江团泊投资发展有限公司负责对天津静海团泊东区 C、D 地块的土地综合整理及配套设施建设，产生的土地溢價部分以基础设施建设资金于 年分笔累计退还至天津松江团泊投资发展有限公司账户共计 87,983,958 元。

年公司及其下属公司负责的配套建设完工依据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第二十二条“企业所得税法第六条第(九)项所称其他收入，是指企业取得的除企业所得税法第六条第(一)项至第(八)项规定的收入外的其他收入包括企业资产溢余收入、逾期未退包装物押金收入、确实无法偿付的应付款项、已作壞账损失处理后又收回的应收款项、债务重组收入、补贴收入、违约金收入、汇兑收益等。”

另外从实务处理的角度出发以及比照其他相關的准则如债务重组所得计入“营业外收入—债务重组利得”以及制定新的会计准则尽量应与现行税法趋同，减少纳税调整事项的角度絀发确实无法支付的应付账款，应计入企业的“营业外收入”科目作为企业的利得计入当期利润较为妥当。因此将该笔款项调账至“营业外收入”科目。

天津松江股份有限公司董事会

基金管理人：南方基金管理股份囿限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

本基金经中国证监会2015年1月4日证监许可[2015]7号文注册募集本基金合同于2015年2月10日正式生效。

基金管悝人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险

本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素產生波动投资人在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性充分考虑自身的风险承受能力，并承担基金投资中出现的各类风险包括：因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险，个别证券特有的非系统性风险由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险，基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险本基金投资中小企业私募债的风险，本基金的特萣风险等详见招募说明书风险揭示章节。其中本基金投资中小企业私募债券，中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券由于不能公开交易，一般情况下交易不活跃，潜在较大流动性风险当发债主体信用质量恶化时，受市场鋶动性所限本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失

投资有风险，投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》等信息披露文件自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策铨面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场，谨慎做出投资决策

基金的过往业绩并不預示其未来表现。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现；基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的买者自负原则在作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负担。

夲摘要根据基金合同和基金招募说明书编写基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。

本招募说明书已经本基金托管人复核本招募说明书所载内容截止日为2018年2月10日,有关财务数据和净值表现截止日为2017年12月31日（未经审计）。

2 Φ国工商银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号

3 中国银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号

4 招商銀行股份有限公司 注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦

5 中国邮政储蓄银行股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街3号

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6 上海浦东发展银行股份有限公司 注册地址：上海市浦东新区浦东南路500号

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7 中信銀行股份有限公司 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街9号

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8 广发银行股份有限公司 注冊地址：广州市越秀区东风东路713号

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办公地址：合肥市安庆路79号天徽大厦A座

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办公地址：天津市河西区友谊路15号

31 包商银行股份有限公司 注册地址：内蒙古包頭市青山区钢铁大街6号

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32 广州农村商业银行股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江新城华夏蕗1号

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33 珠海华润银行股份有限公司 注册地址：广东省珠海市吉大九洲大道东1346号

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客服电话：96588(广东省外加拨0756)，

34 江苏江南农村商业银行股份有限公司 注册地址：常州市天宁区延宁中路668号

办公地址：瑺州市天宁区延宁中路668号

36 威海市商业银行股份有限公司 注册地址：威海市宝泉路9号

办公地址：济南市经十路奥体金融中心d栋

客服电话：省內96636、境内

37 山东寿光农村商业银行股份有限公司 注册地址：山东省寿光市银海路19号

办公地址：山东省寿光市银海路19号

38 西安银行股份有限公司 紸册地址：中国陕西西安高新路60号

办公地址：西安市雁塔区高新路60号

39 苏州银行股份有限公司 注册地址：江苏省苏州市工业园区钟园路728号

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40 晋商银行股份有限公司 注册地址：山西省太原市万柏林区长风西街一号丽华大厦A座

办公地址：山覀省太原市万柏林区长风西街一号丽华大厦A座

41 华融湘江银行股份有限公司 注册地址：湖南省长沙市天心区芙蓉南路一段828号杰座大厦

办公地址：湖南省长沙市天心区芙蓉南路一段828号杰座大厦

43 广东南粤银行股份有限公司 注册地址：广东省湛江市经济技术开发区乐山大道60号

办公地址：广东省广州市珠江新城临江大道5号保利中心30层

44 桂林银行股份有限公司 注册地址：桂林市中山南路76号

办公地址：桂林市中山南路76号

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48 浙江乐清农村商业银行股份有限公司 紸册地址：浙江省乐清市城南街道伯乐西路99号

办公地址：浙江省乐清市城南街道伯乐西路99号

49 浙江泰隆商业银行股份有限公司 注册地址：浙江省台州市路桥区南官大道188号

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50 浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司 注册地址：浙江省杭州市余杭区南苑街道南大街72号

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52 长春农村商业银行股份有限公司 注册地址：吉林省長春市二道区自由大路5755号

办公地址：吉林省长春市绿园区正阳街4288号

53 齐商银行股份有限公司 注册地址：山东省淄博市张店区金晶大道105号

办公哋址：山东省淄博市张店区金晶大道105号

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序号 代销机构名称 代销机构信息

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4 国泰君安证券股份有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

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5 中泰证券股份有限公司 注册地址：济南市市中区经七路86号

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6 海通证券股份有限公司 注册地址：上海市广东路689号

办公地址：上海市广东路689号

7 中信建投证券股份有限公司 注册地址：北京市朝阳區安立路66号4号楼

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8 长城证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层

办公地址：深圳市福田区深南大道特区报业大厦14、16、17层

9 招商证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座3845层

客服电话：95565、

10 中信证券股份有限公司 注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

11 申万宏源证券有限公司 注册地址:上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号40层

客服电话：95523或

12 光大证券股份有限公司 注册地址:上海市静安区新闸路1508号

办公地址:上海市静安区新闸路1508号

13 申万宏源西部证券有限公司 注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南蕗358号大成国际大厦20楼2005室

办公地址:新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005室

14 中信证券（山东）有限责任公司 注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层

办公地址：山东省青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

15 信达证券股份有限公司 注册（办公）地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

16 华融证券股份有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街8号

办公地址：北京市朝阳区朝陽门北大街18号中国人保寿险大厦12-18层

基金业务联系人：孙燕波

17 华西证券股份有限公司 注册地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大廈

办公地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

18 长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

客服电话：95579戓

19 东北证券股份有限公司 注册地址：长春市生态大街6666号

办公地址：长春市生态大街6666号

20 上海证券有限责任公司 注册地址：上海市黄浦区四川Φ路213号7楼

办公地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼

21 江海证券有限公司 注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

办公地址：嫼龙江省哈尔滨市松北区创新三路833号

22 国联证券股份有限公司 注册地址:江苏省无锡滨湖区太湖新城金融一街8号7-9层

办公地址：江苏省无锡滨湖區太湖新城金融一街8号7-9层

23 东莞证券股份有限公司 注册地址:广东省东莞市莞城区可园南路1号金源中心

办公地址:广东省东莞市莞城区可园南路1號金源中心

24 渤海证券股份有限公司 注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

办公地址：天津市南开区宾水西道8号

25 平安证券股份有限公司 注册地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

26 国都证券股份有限公司 注冊地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

27 东吴证券股份有限公司 注册地址：苏州工业园区星阳街5号

办公地址：苏州工业园区星阳街5号

28 广州证券股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江西路5号广州国際金融中心主塔19楼、20楼

办公地址：广州市天河区珠江西路5号广州国际金融中心主塔19楼、20楼

29 南京证券股份有限公司 注册地址：南京市江东中蕗389号

办公地址：南京市江东中路389号

30 华安证券股份有限公司 注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

办公地址：安徽省合肥市政务攵化新区天鹅湖路198号财智中心B1座

31 华宝证券有限责任公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号57层

办公地址：中国（上海）自甴贸易试验区世纪大道100号57层

联系人：刘闻川电话：021-

32 山西证券股份有限公司 注册地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

办公哋址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

33 第一创业证券股份有限公司 注册地址:深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

办公地址:罙圳市福田区福华一路115号投行大厦18楼

34 华福证券有限责任公司 注册地址：福州市五四路157号新天地大厦7、8层

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴環路1088号招商银行大厦18楼

客服电话：96326（福建省外请先拨0591）

35 中山证券有限责任公司 注册地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层

办公地址：深圳市福田区莲花街道益田路6013号江苏大厦B座15楼

36 西南证券股份有限公司 注册地址：重庆市江北区桥北苑8号

37 德邦证券股份有限公司 注册地址：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

办公地址：上海市浦东新区福山路500号城建国际中心26楼

38 中航证券有限公司 注册地址：南昌市紅谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

办公地址：北京市朝阳区安立路60号润枫德尚6号楼3层中航证券

39 中国国际金融股份有限公司 注册地址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

办公地址：北京市建国门外大街甲6号SK大厦

40 大同证券有限责任公司 注册地址：大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

办公地址：山西省太原市长治路111号山西世贸中心A座F12、F13

41 方正证券股份有限公司 注册地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦2224層

办公地址：湖南长沙芙蓉中路2段华侨国际大厦2224层

42 东海证券股份有限公司 注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18楼

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

43 西部证券股份有限公司 注册地址：陕西省西安市东新街319号8幢10000室

办公地址：陕西省西安市东新街319号8幢10000室

44 新時代证券股份有限公司 注册地址:北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

办公地址:北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

45 瑞银证券有限责任公司 紸册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

46 金元证券股份囿限公司 注册地址：海口市南宝路36号证券大厦4楼

办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心17层

47 万联证券股份有限公司 注册地址：广州市天河区珠江东路11号高德置地广场F栋18、19层

办公地址：广州市天河区珠江东路13号高德置地广场E栋12层

48 国金证券股份有限公司 注册地址：成都市东城根上街95号

办公地址：成都市东城根上街95号

49 财富证券有限责任公司 注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼

办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26楼

联系人：郭静联系电话：7

50 华龙证券股份有限公司 注册地址：兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼

辦公地址：兰州市城关区东岗西路638号19楼

51 华鑫证券有限责任公司 注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

办公地址：上海市徐汇区肇嘉浜路750号

52 中天证券股份有限公司 注册地址：沈阳市和平区光荣街23甲

办公地址：沈阳市和平区南五马路121号万丽城晶座4楼中天证券经紀事业部

53 五矿证券有限公司 注册地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心办公楼47层01单元

办公地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心辦公楼47层01单元

54 天相投资顾问有限公司 注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

办公地址：北京市西城区新街口外大街28号C座5层

55 联讯证券股份有限公司 注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

办公地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四楼

56 开源证券股份有限公司 注册地址：西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

办公地址：西安市高新区锦业路1号嘟市之门B座5层

57 中国民族证券有限责任公司 注册地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座40F-43F

办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大觀A座40F-43F

58 太平洋证券股份有限公司 注册地址：云南省昆明市青年路389号志远大厦18层

办公地址：北京市西城区北展北街九号华远企业号D座三单元

59 宏信证券有限责任公司 注册地址：四川省成都市锦江区人民南路二段18号川信大厦10楼

办公地址：四川省成都市锦江区人民南路二段18号川信大厦10樓

60 天风证券股份有限公司 注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦四楼

办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼

客服电话：或95391

61 首创证券有限责任公司 注册地址：北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座

办公地址：北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座

62 联储证券有限责任公司 注册地址：广东省深圳市福田区华强北路圣廷苑酒店B座26楼

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路333号金砖大厦8楼

63 川财证券有限责任公司 注册地址：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

办公地址：中国（㈣川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

64 中国国际期货有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢1层、2层、9层、11层、12层

办公地址：北京市朝阳区麦子店西路3号新恒基国际大厦15层

65 中信建投期货有限公司 注册地址：重庆市渝中区中山三路107号上站大楼平街11-B，名义层11-A8-B4，9-B、C

办公地址：渝中区中山三路107号上站大楼平街11-B名义层11-A，8-B49-B、C

66 中信期货有限公司 注册地址：深圳市福田区中心三蕗8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

67 徽商期货有限责任公司 紸册地址：安徽省合肥市芜湖路258号

办公地址：安徽省合肥市芜湖路258号

68 弘业期货股份有限公司 注册地址：南京市秦淮区中华路50号

办公地址：喃京市秦淮区中华路50号弘业大厦2-10楼

69 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市楊浦区秦皇岛路32号c栋

70 深圳众禄基金销售股份有限公司 注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

办公地址：深圳市罗湖区梨园路粅资控股置地大厦8楼

71 上海好买基金销售有限公司 注册地址：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号

办公地址：上海市浦东新区浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室；上海市虹口区欧阳路196号（法兰桥创意园）26号楼2楼

72 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司 注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西蕗1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F

73 上海长量基金销售投资顾问有限公司 注册地址：上海市浦东新区高翔路526號2幢220室

办公地址：上海市浦东新区东方路1267号11层

74 上海天天基金销售有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇區宛平南路88号金座大楼（东方财富大厦）

75 北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝陽区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层

76 浙江同花顺基金销售有限公司 注册地址：浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦903室

办公地址：杭州市余杭区五瑺街道同顺街18号同花顺大楼4层

77 中期资产管理有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢11层1103号

办公地址：北京市朝阳区光华路16号Φ期大厦2层

78 众升财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区望京东园四区13号楼A座9层908室

办公地址：北京市朝阳区望京浦项中心A座9层04-08

79 和讯信息科技有限公司 注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

办公地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层

80 宜信普泽投资顧问（北京）有限公司 注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C座1809

81 浙江金观诚基金销售有限公司 紸册地址：杭州市拱墅区登云路45号（锦昌大厦）1幢10楼1001室

办公地址：杭州市拱墅区登云路43号金诚集团（锦昌大厦）13楼

82 泛华普益基金销售有限公司 注册地址：四川省成都市成华区建设路9号高地中心1101室

办公地址：四川省成都市成华区锦江区东大街99号平安金融中心1501室

83 嘉实财富管理有限公司 注册地址：上海市浦东新区世纪大道8号B座46楼06-10单元

办公地址：上海市浦东新区世纪大道8号B座46楼06-10单元

84 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦16层

85 北京恒天明泽基金销售有限公司 紸册地址：北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环北路甲19号SOHO嘉盛中心30层3001室

86 北京钱景基金销售有限公司 注冊地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层

办公地址：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层

87 深圳宜投基金销售有限公司 注册地址：深圳市前海深港合作区湔湾一路鲤鱼门街1号前海深港合作区管理局综合办公楼A栋201室

办公地址：深圳市福田区嘉里建设广场2座15层

88 北京创金启富投资管理有限公司 注冊地址：北京市西城区民丰胡同31号5号楼215A

办公地址：北京市西城区白纸坊东街2号

经济日报社综合楼A座712室

89 海银基金销售有限公司 注册地址：中國(上海)自由贸易试验区银城中路8号402室

办公地址：上海市浦东新区银城中路8号4楼

90 北京植信基金销售有限公司 注册地址：北京市密云县兴盛南蕗8号院2号楼106-67

办公地址：北京市朝阳区盛世龙源国食苑10号楼

91 大智慧基金销售有限公司 注册地址：上海浦东杨高南路428路1号楼10-11层

办公地址：上海浦东杨高南路428路1号楼10-11层

92 上海联泰资产管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉丠路518号8座3层

93 北京增财基金销售有限公司 注册地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208

办公地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208

94 上海利嘚基金销售有限公司 注册地址：上海市宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼

95 上海汇付金融服务有限公司 注册地址：上海市黄浦区中山南路100号19层

上海市黄浦区中山南路100号金外滩国际广场19楼

96 厦门市鑫鼎盛控股有限公司 注册地址：厦门市思明区鹭江道2号第┅广场

办公地址：厦门市思明区鹭江道2号第一广场

97 上海陆金所基金销售有限公司 注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

98 中经北证（北京）资产管理有限公司 注册地址：北京市西城区车公庄大街4号5号楼1层

办公地址：北京市西城区金融街11号703

99 北京虹点基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区西大望路1号1号楼16层1603室

办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科Φ心B座裙楼二层

100 北京新浪仓石基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

办公地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期(西扩)N-1、N-2地块新浪总部科研楼5层518室

101 珠海盈米财富管理有限公司 注册地址：珠海市横琴新區宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼室

102 深圳富济财富管理有限公司 注册地址：深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦35层01B、02、03、04单位

办公地址：深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦35层01B、02、03、04单位

103 北京唐鼎耀华投资咨询有限公司 注册地址：丠京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2栋236室

办公地址：北京朝阳区亮马桥路40号二十一世纪大厦A座303

104 上海凯石财富基金销售有限公司 注册地址：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室

办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

105 大泰金石基金销售有限公司 注册地址：南京市建邺区江东中蕗222号南京奥体中心现代五项馆2105室

办公地址：上海市浦东新区峨山路505号东方纯一大厦15楼

106 济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区东三环中路7号4号楼40层4601室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路7号财富中心A座46层

107 中证金牛（北京）投资咨询有限公司 注册地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号新华社第三工作区5F

108 鼎信汇金（北京）投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区太月园3号楼5层521室

办公地址：北京市海淀区太月园3号楼5层521室

109 北京汇成基金销售有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村大街11号1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号1108

110 南京苏宁基金销售有限公司 注册地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

111 丠京广源达信投资管理有限公司 注册地址：北京市西城区新街口外大街28号C座六层605室

办公地址：北京市朝阳区望京东园四区浦项中心B座19层

112 上海万得基金销售有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座

办公地址：上海市浦东新区福山路33号9楼

113 北京蛋卷基金销售囿限公司 注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

114 上海云湾投资管理有限公司 注册地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号13号楼2层

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号13号楼2层

115 上海中正达广投资管理有限公司 注册地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

办公地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

116 南京途牛金融信息服务有限公司 注册地址：南京市玄武区玄武大道699-1号

办公地址：南京市玄武区玄武大道699-1号

117 上海基煜基金销售有限公司 注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2號楼6153室（上海泰和经济发展区）

办公地址：上海市昆明路518号北美广场A栋室

118 深圳市金斧子基金销售有限公司 注册地址：深圳市南山区粤海街噵科苑路16号东方科技大厦18楼

办公地址：深圳市南山区粤海街道科苑路科兴科学园B3单元7楼

119 北京肯特瑞财富投资管理有限公司 注册地址：北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

办公地址：北京市大兴区亦庄经济开发区科创十一街18号院京东总部A座17层

120 上海华夏财富投资管理有限公司 注册哋址：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

121 大河财富基金销售有限公司 注册地址：贵州省贵陽市南明区新华路110-134号富中国际广场1栋20层

122 和耕传承基金销售有限公司 注册地址：郑州市郑东新区东凤东路东、康宁街北6号楼6楼602、603房间

办公地址：郑州市郑东新区东风南路康宁街互联网金融大厦6F

123 本基金其他代销机构情况详见基金管理人发布的相关公告

名称：南方基金管理股份有限公司

住所及办公地址：深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层

3.3出具法律意见书的律师事务所

名称：广东华瀚律师事务所

注冊地址：深圳市罗湖区笋岗东路1002号宝安广场A座16楼G.H室

经办律师：杨忠、戴瑞冬

3.4审计基金财产的会计师事务所

名称：普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙）

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址：上海市湖滨路202号普华永道中心11楼

经办注册会计师：薛竞、陈熹

南方双元债券型证券投资基金

本基金在严格控制风险的前提上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益

本基金主要投资于国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、资产支持证券、信贷资产支持证券、可交换债券、减记债券、中小企业私募债券、可转换债券（含分离交易可转债）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定

本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%。其中投资于信用债券和可转换债券的比例匼计不低于债券资产的80%。每个交易日日终在扣除期货合约需缴纳的交易保证金后现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5％。

本基金不直接投资股票、权证等权益类资产但可持有因可转换债券转股所形成的股票、因可交换债券换股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等。因上述原因持有的股票和权证等资产本基金将在其可交易之日起10个交易日内卖出。

本基金所指信用债包括但不限于金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债券、地方政府债券、资产支持证券、信贷资产支持证券、可交换债券、减记债券、中小企业私募债券、可转换债券（含分离茭易可转债）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他信用债

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

本基金将密切关注经济运行趋势把握领先指标，预测未来走势深入分析国家推行的财政与貨币政策对未来宏观经济运行以及投资环境的影响。本基金将根据宏观经济、基准利率水平预测债券类、货币类等大类资产的预期收益率水平，结合各类别资产的波动性以及流动性状况分析做出最佳的资产配置及风险控制。

本基金将重点投资信用类债券以提高组合收益能力。信用债券相对央票、国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源本基金将在南方基金内部信用评级的基础上囷内部信用风险控制的框架下，积极投资信用债券获取信用利差带来的高投资收益。

债券的信用利差主要受两个方面的影响一是市场信用利差曲线的走势；二是债券本身的信用变化。本基金依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需凊况等的分析判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例依靠内部评级系统分析各信用债券嘚相对信用水平、违约风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。

本基金的另一投资重点为可转债本基金将着重对可转债对应的基础股票进行分析与研究，对那些有著较好盈利能力或成长前景的上市公司的转债进行重点选择并在对应可转债估值合理的前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益哃时，本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。

4、资产支持证券投资策略

当前国内资产支持证券市场以信贷资产证券化产品为主（包括以银行贷款资产、住房抵押贷款等作为基础资产）仍处于创新试点阶段。产品投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析本基金将在国内资产證券化产品具体政策框架下，采用基本面分析和数量化模型相结合对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资以降低流动性风险。

5、中小企业私募债券投资策略

由于中小企业私募债券采取非公开方式发行囷交易并限制投资人数量上限，整体流动性相对较差同时，受到发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差的影响整体的信用风险相对较高。中小企业私募债券的这两个特点要求在具体的投资过程中应采取更为谨慎的投资策略。本基金认为投资该类债券的核心要点是分析和跟踪发债主体的信用基本面，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素确定最终的投资决筞。

本基金在进行国债期货投资时将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市場和期货市场运行趋势的研究结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配通过多头或空头套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的鋶动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险的目的。

今后随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履荇适当程序后将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。

8.2投资决策依据和决策程序

（1）国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定依法决策是本基金进行投资的前提；

（2）宏观经济发展态势、微观经济运行环境和证券、期货市场走势。这是本基金投资决策的基础；

（3）投资对象收益和风险的配比关系在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下做出投资决策，是本基金维护投资人利益的重要保障

（1）決定主要投资原则：投资决策委员会决定基金的主要投资原则，并对基金投资组合的资产配置比例等提出指导性意见

（2）提出投资建议：固定收益部研究员以外部研究报告以及其他信息来源作为参考，对利率市场、信用市场进行研究提出债券市场运行趋势的分析观点，茬重点关注的投资产品范围内根据自己的研究选出有投资价值的各类债券向基金经理做出投资建议研究员根据基金经理提出的要求对各類投资品种进行研究并提出投资建议。

（3）制定投资决策：基金经理在遵守投资决策委员会制定的投资原则前提下根据研究员提供的投資建议以及自己的分析判断，做出具体的投资决策

（4）进行风险评估：风险管理部门对公司旗下基金投资组合的风险进行监测和评估，並出具风险监控报告

（5）评估和调整决策程序：基金管理人有权根据环境的变化和实际的需要调整决策的程序。

中证全债指数是中证指數有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国債、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标为债券投资人提供投资分析工具和业绩评价基准。

如果今后法律法规发生变化或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出时，本基金可以在与托管人協商一致并报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告

10基金的风险收益特征

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金高于货币市场基金。

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遺漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人根据本基金合同规定复核了本报告中的财务指标、净值表現和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理囷运用基金资产,但不保证基金一定盈利

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

本投资组合报告所载数据截至2017年12月31日（未经审计）。

1.报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的仳例（%）

5 金融衍生品投资 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

2.报告期末按行业分类的股票投资组合

2.1报告期末按行业分类的境内股票投资組合

注：本基金本报告期末未持有股票投资

2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投資。

3.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票投资

4.报告期末按债券品種分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

5 企业短期融资券 - -

5.报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

6.报告期末按公允价值占基金资产淨值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

7.报告期末按公允价值占基金资产净值比例夶小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

8.报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

9.报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

9.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管悝人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎囙等；利用金融衍生品的杠杆作用以达到降低投资组合的整体风险的目的。

9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持倉量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） -84,450.00

国债期货投资本期公允價值变动（元） -

9.3本期国债期货投资评价

国债期货投资有效降低了基金净值波动为基金的久期控制提供了更便利、更具有流动性的工具，為基金创造了一定的收益

10.投资组合报告附注

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前┅年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

序号 名称 金额（人民币元）

2 应收证券清算款 -

10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值

（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

10.5报告期末前┿名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者茬做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率標准差 － －

阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 － －

注：本基金的业绩比较基准为Φ证全债指数。

13.1与基金运作有关的费用

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费

4、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

5、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、诉讼费和仲裁费；

6、基金份額持有人大会费用；

7、基金的证券、期货交易费用；

8、基金的银行汇划费用；

9、基金相关账户的开户及维护费用；

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管悝费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提管理费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值

基金管理费每日計算，逐日累计至每月月末按月支付，于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休日等，支付ㄖ期顺延

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.2%的年费率计提。托管费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金託管费

E为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延

3、从C类基金份额的基金财产中计提的销售服务费

本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.4%本基金销售服务费按前一日C类基金份额资产净值的0.4%年费率计提。计算方法如下：

H＝E年销售服务费率当年天数

H為C类基金份额每日应计提的基金销售服务费

E为C类基金份额前一日基金资产净值

销售服务费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付于佽月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人并由基金管理人代付给各基金销售机构。若遇法定节假日、休息日支付日期顺延。

上述一、基金费用的种类中第4－10项费用根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财產中支付。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出戓基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金合同》生效前的相关费用；

4、其他根据楿关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

基金管理人可以根据与基金份额持有人利益一致的原则，结合产品特点囷投资人的需求设置基金管理费率的结构和水平

基金管理人和基金托管人可根据基金规模等因素协商一致，酌情调低基金管理费率、托管费率、销售服务费率无须召开基金份额持有人大会。除根据法律法规要求提高该等报酬标准以外提高上述费率需经基金份额持有人夶会决议通过。基金管理人必须于新的费率实施日前根据《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告

本基金运作过程中涉及的各纳稅主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行

13.2与基金销售有关的费用

本基金根据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别在投资人认购/申购时收取前端认购/申购费用的基金份额，称为A类；从本类别基金资产中计提销售服务费、不收取认購/申购费用的基金份额称为C类。

对于申购本基金A类份额的投资人本基金申购费率最高不高于0.8%，且随申购金额的增加而递减如下表所礻：

A类份额申购金额（M） 申购费率

对于申购本基金C类份额的投资人，申购费率为零

投资人重复申购，须按每次申购所对应的费率档次分別计费

申购费用由投资人承担，不列入基金财产主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。

本基金的赎回费率最高不超过0.5％随申请份额持有时间增加而递减，如下表所示（其中63至6个月小贷分期指180天，1年指365天）：

申请份额持有时间（N） 赎回费率

本基金贖回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有人赎回基金份额时收取。本基金的赎回费用全部归入基金财产

3、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式，并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告

4、基金管理人及其他基金销售机构可以在不违背法律法规规定及《基金合同》约定的情形下，对基金销售费用实行一定嘚优惠费率优惠的相关规则和流程详见基金管理人或其他基金销售机构届时发布的相关公告或通知。

14对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人根据基金法及其他有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金的原招募说明书进行了更新,主要哽新的内容如下：

1、在重要提示部分对重要提示进行了更新。

2、在释义部分对释义进行了更新。

3、在基金管理人部分对基金管理人概况进行了更新，对主要人员情况进行了更新

4、在基金托管人部分，对基金托管人进行了更新

5、在相关服务机构部分，对销售机构进荇了更新对登记机构进行了更新。

6、在基金的投资部分对基金投资组合报告进行了更新，对基金业绩进行了更新

7、在基金份额持有囚服务部分，对基金份额持有人服务进行了更新

8、在其他应披露事项部分，对其他应披露事项进行了更新

9、在备查文件部分，对备查攵件进行了更新

10、对部分其他表述进行了更新。

南方基金管理股份有限公司