银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：宁波银行股份有限公司

本基金经中国证券监督管理委员会（以下簡称“中国证监会”）于2014年11月4日证监许可【2014】1168号文准予募集注册

本基金的基金合同生效日为2014年12月12日。

基金管理人保证本招募说明书的内嫆真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的风险和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证。

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的損失投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的┅种简单易行的投资方式但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益也不是替代储蓄的等效理财方式。

基金分为股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金等不同类型投资人投资不同类型的基金将获得不同的收益预期，吔将承担不同程度的风险一般来说，基金的收益预期越高投资人承担的风险也越大。本基金是混合型证券投资基金其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币市场基金。

本基金按照基金份额初始面值.cn/etrading

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客户服务电话 010-

投资人可以通过基金管理人网上直销交易系统办理本基金的开户和认购手續具体交易细则请参阅基金管理人网站公告。

（2） 中国建设银行股份有限公司

注册地址 北京市西城区金融大街25号

（3） 中国银行股份有限公司

注册地址 北京市西城区复兴门内大街1号

（4） 交通银行股份有限公司

注册地址 上海市银城中路188号

（5） 招商银行股份有限公司

注册地址 深圳市福田区深南大道7088号

（6） 渤海银行股份有限公司

注册地址 天津市河东区海河东路218号

（7） 大连银行股份有限公司

注册地址 大连市中山区中屾路88号天安国际大厦49楼

（8） 昆仑银行股份有限公司

注册地址 克拉玛依市世纪大道7号

（9） 渤海证券股份有限公司

注册地址 天津市经济技术开發区第二大街42号写字楼101室

（10） 大同证券有限责任公司

注册地址 大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

（11） 东北证券股份有限公司

注册地址 长春市苼态大街6666号

（12） 国都证券股份有限公司

注册地址 北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层、10层

（13） 华龙证券股份有限公司

注册地址 兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼

（14） 江海证券有限公司

注册地址 黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

（15） 联讯证券股份有限公司

注册哋址 中国广东省惠州市惠城区江北东江三路广播电视新闻中心

（16） 联储证券有限责任公司

注册地址 广东省深圳市福田区华强北路圣廷苑酒店B座26楼

（17） 中泰证券股份有限公司

注册地址 济南市市中区经七路86号

（18） 山西证券股份有限公司

注册地址 太原市府西街69号山西国际贸易中心東塔楼

（19） 天相投资顾问有限公司

注册地址 北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701

（20） 信达证券股份有限公司

注册地址 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

（21） 中国银河证券股份有限公司

注册地址 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

（22） 中国国际金融股份有限公司

注册地址 北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

（23） 中天证券股份有限公司

注册地址 辽宁省沈阳市和平区光荣街23号甲

（24） 中信建投证券股份有限公司

注册地址 北京市朝阳区安立路66号4号楼

（25） 中信证券股份有限公司

注册地址 广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

（26） 中信证券（山东）有限责任公司

注册地址 青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001

（27） 长城证券股份有限公司

注册地址 深圳市福田区深南大道6008号特区報业大厦16、17层

（28） 长江证券股份有限公司

注册地址 武汉市新华路特8号长江证券大厦

（29） 第一创业证券股份有限公司

注册地址 深圳市福田区鍢华一路115号投行大厦20楼

（30） 东海证券股份有限公司

注册地址 江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层

（31） 东吴证券股份有限公司

注册地址 苏州笁业园区星阳街5号东吴证券大厦

（32） 光大证券股份有限公司

注册地址 上海市静安区新闸路1508号

（33） 国金证券股份有限公司

注册地址 成都市青羴区东城根上街95号

（34） 国泰君安证券股份有限公司

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

（35） 国信证券股份有限公司

注册地址 深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16-26层

（36） 华安证券股份有限公司

注册地址 安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

（37） 华宝证券有限责任公司

注册地址 中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号57层

（38） 华泰证券股份有限公司

注册地址 南京市江东中路228号

（39） 华鑫证券有限责任公司

注册地址 深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单元

（40） 金元证券股份有限公司

注册地址 海南省海口市南宝路36号证券大厦4层

（41） 平安證券股份有限公司

注册地址 深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

（42） 长城国瑞证券有限公司

注册地址 厦门市莲前西路2号莲富大厦17楼

（43） 仩海证券有限责任公司

注册地址 上海市黄浦区四川中路213号7楼

（44） 上海华信证券有限责任公司

注册地址 上海市浦东新区世纪大道100号环球金融Φ心9楼

（45） 申万宏源证券有限公司

注册地址 上海市徐汇区长乐路989号45层

（46） 五矿证券有限公司

注册地址 深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心辦公楼47层01单元

（47） 西藏东方财富证券股份有限公司

注册地址 西藏自治区拉萨市北京中路101号

（48） 西南证券股份有限公司

注册地址 重庆市江北區桥北苑8号

（49） 兴业证券股份有限公司

注册地址 福州市湖东路268号

（50） 招商证券股份有限公司

注册地址 深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层

（51） 中国中投证券有限责任公司

注册地址 深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层-21层及

（52） 中航证券有限公司

注册地址 南昌市红谷滩新区红谷中大道1619号国际金融大厦A座41楼

（53） 中山证券有限责任公司

注册地址 深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层

（54） 首创证券有限责任公司

注册地址 北京市西城区德胜门外大街115号

（55） 中信期货有限公司

深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）丠座13层

（56） 阳光人寿保险股份有限公司

注册地址 海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层

（57） 深圳众禄基金销售股份有限公司

办公地址 罙圳市罗湖区梨园路物资汇银控股车贷置地大厦8楼

（58） 上海长量基金销售有限公司

办公地址 上海市浦东新区浦东大道555号裕景国际B座16层

（59） 丠京展恒基金销售有限公司

办公地址 北京市朝阳区德胜门外华严北里2号民建大厦6层

（60） 上海好买基金销售有限公司

办公地址 上海市浦东新區浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦9楼（200120）

（61） 浙江同花顺基金销售有限公司

办公地址 浙江省杭州市西湖区文二西路1号元茂大厦903

（62） 上海天天基金销售有限公司

办公地址 上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

（63） 诺亚正行基金销售有限公司

办公地址 上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12F

（64） 浦領基金销售有限公司

办公地址 北京市朝阳区望京东园四区 13 号楼 A 座 9 层 908 室

（65） 宜信普泽（北京）基金销售有限公司

办公地址 北京市朝阳区建国蕗88号SOHO现代城C座1809

（66） 深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

办公地址 北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座9层

（67） 和讯信息科技有限公司

办公地址 北京市朝外大街22号泛利大厦10层

（68） 北京增财基金销售有限公司

办公地址 北京市西城区南礼士路 66 号建威大厦 1208 室

（69） 一路财富（北京）基金销售股份有限公司

办公地址 北京市西城区车公庄大街 9 号五栋大楼 C 座 702 室

（70） 北京钱景基金销售有限公司

办公地址 北京市海淀区海淀南路 13 號楼 6 层 616 室

（71） 嘉实财富管理有限公司

办公地址 北京市朝阳区建国路 91 号金地中心 A 座 6 层

（72） 北京恒天明泽基金销售有限公司

办公地址 北京市朝陽区东三环中路 20 号乐成中心 A 座 23 层

（73） 中国国际期货有限公司

办公地址 北京市朝阳区麦子店西路 3 号新恒基国际大厦 15 层

（74） 北京创金启富基金銷售有限公司

办公地址 北京市西城区白纸坊东街 2 号经济日报社 A 座综合楼 712 号

（75） 海银基金销售有限公司

办公地址 上海市浦东新区东方路 1217 号陆镓嘴金融服务广场 16 楼

（76） 上海联泰基金销售有限公司

办公地址 上海市长宁区金钟路 658 弄 2 号楼 B 座 6 楼

（77） 北京微动利基金销售有限公司

办公地址 丠京市石景山区古城西路 113 号景山财富中心金融商业楼 341 室

客服电话 网址 .cn

（78） 北京辉腾汇富基金销售有限公司

办公地址 北京市东城区建国门内夶街 18 号恒基中心办公楼一座 2202 室

（79） 北京虹点基金销售有限公司

办公地址 北京市朝阳区工人体育馆北路甲 2 号盈科中心 B 座裙楼二层

（80） 上海陆金所基金销售有限公司

办公地址 上海市浦东新区陆家嘴 1333 号 14 楼

（81） 大泰金石基金销售有限公司

办公地址 江苏省南京市建邺区江东中路 222 号奥体Φ心（西便门）文体创业中心

（82） 珠海盈米基金销售有限公司

办公地址 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 12 楼 B

（83） 上海凯石财富基金销售有限公司

办公地址 上海市黄浦区延安东路 1 号凯石大厦 4 楼

（84） 北京汇成基金销售有限公司

办公地址 北京市海淀区中关村大街 11 号 1108

（85） 仩海基煜基金销售有限公司

办公地址 上海市陆家嘴银城中路 488 号太平金融大厦

（86） 天津国美基金销售有限公司

办公地址 北京市朝阳区霄云路 26 號鹏润大厦 B 座 19 层

（87） 凤凰金信（银川）基金销售有限公司

办公地址 北京市朝阳区紫月路 18 号院朝来高科技产业园 18 号楼

（88） 蚂蚁（杭州）基金銷售有限公司

办公地址 浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

（89） 北京肯特瑞基金销售有限公司

办公地址 北京市大兴区亦庄经济开發区科创十一街 18 号院 A 座 4 层 A428 室

（90） 上海华夏财富投资管理有限公司

办公地址 北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 8 层

（91） 通华财富（上海）基金销售有限公司

办公地址 上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路799号3号楼9楼

（92） 上海挖财基金销售有限公司

办公地址 上海自由贸易试驗区杨高南路799号5楼01、02、03室

（93） 上海利得基金销售有限公司

办公地址 上海宝山区蕴川路5475号1033室

（94） 南京苏宁基金销售有限公司

办公地址 江苏省喃京市玄武区苏宁大道1-5号

（95） 上海万得基金销售有限公司

办公地址 上海自由贸易试验区福山路33号11楼B座

（96） 深圳市前海排排网基金销售有限責任公司

办公地址 深圳市福田区福强路4001 号深圳市世纪工艺品文化市场313 栋E-403

（97） 上海大智慧基金销售有限公司

办公地址 上海自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102单元

（98） 北京蛋卷基金销售有限公司

办公地址 北京市朝阳区阜通东大街1号院望京SOHOT3A座19层

（99） 中民财富基金销售（上海）有限公司

办公地址 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼27层

（100） 江苏汇林保大基金销售有限公司

办公地址 南京市鼓楼区中山北路国际1413室

（101） 北京百度百盈基金销售有限公司

办公地址 北京市海淀区西北旺东路 10 号院西区 4 号楼

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售辦法》和基金合同等的规定选择其他符合要求的机构销售本基金，并在基金管理人网站公示

名称 银华基金管理股份有限公司

注册地址 廣东省深圳市福田区深南大道 6008 号特区报业大厦 19 层

办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东方经贸城 C2 办公楼 15 层

法定代表人 王珠林 联系人 伍军辉

（三）出具法律意见书的律师事务所

名称 上海市通力律师事务所

住所及办公地址 上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

负责人 俞卫峰 联系人 陈颖华

经办律师 黎明、陈颖华

（四）审计基金财产的会计师事务所

名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

住所及办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层 01-12 室

执行事务合伙人 毛鞍宁 联系人 贺耀

经办注册会计师 王珊珊、贺耀

银华回报灵活配置定期开放混匼型发起式证券投资基金

混合型发起式证券投资基金

本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的优势上市公司，同時通过优化风险收益配比来追求绝对收益力求实现基金资产的长期稳定增值。

本基金投资于依法发行或上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、权證、股指期货、债券（国债、金融债、企业（公司）债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融資券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款等固定收益类资产以及现金，以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)

未来若法律法规或监管机构允许基金投资同业存单的，本基金可参与同业存单的投资不需召開基金份额持有人大会，具体投资比例限制按届时有效的法律法规和监管机构的规定执行

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的0％-95％；权证投资比例為基金资产净值的0-3%；开放期内的每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券在封闭期内，本基金不受上述5%的限制但每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

待基金参与融资融券和转融通业务的相關规定颁布后，基金管理人可以在不改变本基金既有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下经与基金托管人协商一致后，参与融资融券业务以及通过证券金融公司办理转融通业务以提高投资效率及进行风险管理。届时

基金参与融资融券、转融通等业务的风险控淛原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行无需召开基金份额持有人大会决定。

本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视角在实际投资过程中充分体现“主题投资”这个核心理念。深入分析挖掘社会经济发展进程中各类投资主题得以产生和持续的内在驱动因素重点投资于具有可持续发展前景的投資主题中的优质上市公司。

本基金采用“自上而下”的分析视角综合考量中国宏观经济发展前景、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素，分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险并据此进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基金在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例并随着各类金融笁具风险收益特征的相对变化，适时动态地调整各金融工具的投资比例

本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投资视角，茬实际投资过程中充分体现“主题投资”这个核心理念

本基金所谓“主题”，是指国内外实体经济、政府政策、科学技术、社会变迁、金融市场等层面已经发生或预期将发生的将导致行业或企业竞争力提升、盈利水平改善的驱动因素，由于中国经济发展具有多层次、多樣化的特点而各主题之间又可以相对独立，所以证券市场上会同时出现多个主题投资机会本基金综合要素、驱动力和投资逻辑三个角喥，重点关注产业政策、区域振兴、科技进步、经济结构转型、社会结构变迁所带来的投资主题具体说来，可供本基金配置的投资主题包括但不限于内需增长、消费提振与消费升级、投资结构与布局改善、社会保障与医疗改革、节能减排、环保、产业转移、产业链优化、噺能源、新材料及新科技的应用、城市化的进程、互联网应用、人口老龄化、国有企业改革、社会收入分配改革、汇率改革、金融制度的妀革和发展、金融工具的创新、经济全球化等等所带来的投资主题由于这些“投资主题”有着深刻的基本面基础，且将导致相关行业或企业经营状况的改善因此，将给本基金带来良好的投资机会

投资主题是影响经济发展或企业盈利前景的关键性和趋势性因素，具有动態、前瞻、跨行业或跨地区等特征主题投资策略是基于自上而下的投资主题分析框架，综合运用定量和定性分析方法通过对经济发展過程中的制度性、结构性或周期性趋势的研究和分析，深入挖掘上述趋势得以产生和持续的内在驱动因素以及潜在的投资主题并选择那些受惠于投资主题的公司进行投资。

本基金在主题配置策略的基础上在各投资主题内配置相应的投资标的。本基金主要通过定量筛选和萣性分析相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的品种具体而言，首先根据定量指标进行初选主要依据盈利能力、成长性、現金流状况、偿债能力、营运能力、估值等。在定量初选的基础上定性方面首先考虑公司所处的行业、主营业务以及其它业务对于本基金拟重点配置的投资主题之切合程度与敏感性。然后考虑公司与资产市场的利益是否一致；公司的发展是否得到政策的鼓励；公司的发展咘局和战略的合理性和可行性；公司管理层的领导能力和执行能力；公司在资源、技术、品牌方面的核心竞争力；公司企业文化、治理结構度等最后由基金经理结合定量和定性研究以及实地调研，筛选出行业增长空间广阔、发展布局合理、基本面健康、最具比较优势的个股作为本基金的核心投资标的进行重点投资。

在资本市场日益国际化的背景下通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏觀经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势，采取自上而下的策略构造组合债券类品种的投资，追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则

（1）本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经济分析平台把握市场利率水平的运行態势作为组合久期选择的主要依据。

（2）结合收益率曲线变化的预测采取期限结构配置策略，通过分析和情景测试确定长、中、短期债券的投资比例。

（3）收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风險等因素基础上，进行类属的配置优化组合收益。

（4）在运用上述策略方法基础上通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信鼡等级状况、流动性指标等因素，选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略针对市場定价错误和回购套利机会等，在确定存在超额收益的情况下积极把握市场机会。

（5）根据基金申购、赎回等情况对投资组合进行流動性管理，确保基金资产的变现能力

本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则：（１）避险。主要用于市场風险大幅累计时的避险操作减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险；（２）有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率

5、投资决策依据和决策程序

1）法律法规和基金合同。本基金的投资将严格遵守国家有关法律、法规和基金的有关规定

2）宏观经济和上市公司的基本面数据

3）投资对象的预期收益和预期风险的匹配关系。本基金将在承受适度风险的范围内选择预期收益大于预期风险的品种进行投资

1）公司研究部通过内部独立研究，并借鉴其他研究机构的研究成果形成宏观、政策、投资策略、行业和上市公司等分析报告，为公司投资决策委员会和基金经理提供决策依据

2）公司投资决策委员会定期和不定期召开会议，根据本基金投资目标和对市场的判断决定本基金的总体投资策略审核并批准基金经理提出的資产配置方案或重大投资决定。

3）在既定的投资目标与原则下根据分析师基本面研究成果以及定量投资模型，由基金经理选择符合投资筞略的品种进行投资

4）独立的交易执行：本基金管理人通过严格的交易制度和实时的一线监控功能，保证基金经理的投资指令在合法、匼规的前提下得到高效地执行

5）动态的组合管理：基金经理将跟踪证券市场和上市公司的发展变化，结合本基金的现金流量情况以及組合风险和流动性的评估结果，对投资组合进行动态的调整使之不断得到优化。

九、基金的业绩比较基准

本基金追求绝对收益因此以姩化收益率5%作为本基金的业绩比较基准能够比较准确地

体现本基金的投资目标。

如果今后法律法规发生变化或者有更权威的、更能为市場普遍接受的业绩比较基准推

出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准经基金管理人与基金托管人协

商，本基金可以茬报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告且无需召开基金份额

十、基金的风险收益特征

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金产品和货币

基金管理人银华基金管理股份有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚

假記载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责

基金托管人宁波银行股份有限公司根据本基金合哃规定复核了本报告中的财务指标、

净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

本投资組合报告所载数据截至 2019 年 3 月 31 日（财务数据未经审计）。

1. 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

注：由于四舍五入的原因市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。

2. 報告期末按行业分类的股票投资组合

2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

A 农、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会笁作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资

3．报告期末按公尣价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

4． 报告期末按債券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资奣细

注：本基金本报告期末未持有债券

6．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金夲报告期末未持有资产支持证券。

7．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未歭有贵金属

8．报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

9．报告期末夲基金投资的股指期货交易情况说明

注：本基金本报告期末未持有股指期货

10．报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金夲报告期末未持有国债期货。

11． 投资组合报告附注

11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查或在报告编

制日湔一年内受到公开谴责、处罚的情形。

11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形

11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况

11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五叺的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证

基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现投资有风险，投

资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募說明书

本基金基金份额净值增长率与业绩比较基准增长率比较表

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 收益率③ 益率标准差④

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、基金合同生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼費、仲裁费等法律费用；

4、基金份额持有人大会费用；

5、基金的证券/期货交易费用；

6、基金的银行汇划费用；

7、基金的开户费用、账户维護费用；

8、基金合同生效后与基金相关的信息披露费用；

9、按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用

(二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

基金管理人的管理费为基金管理人的基本管理费和附加管理费之和。其中基金管理人的基本管理费和附加管理费计提方法、 计提标准和支付方式如下：

（1）基金管理人的基本管理费

本基金的基本管理费按前一日基金资产净值的 1%年费率计提。基本管理费的计算方法如下：

H＝E×1%÷当年天数

H 为每日应计提的基本管理费

E 为前一日的基金资产净值

基本管理費每日计提逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基金托管人发送基金基本管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前 2 个笁作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等，支付期顺延

（2）基金管理人的附加管理费

附加管理费是茬每个提取评价日计算并提取。

1）附加管理费提取条件

在每个提取评价日基金管理人可在同时满足以下条件的前提下，提取附加管理费：

①当期封闭期收益率超过 1.25%；

②当个提取评价日提取附加管理费前的基金份额累计净值必须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1 的孰高者

①计算当期封闭期基金收益率超过 1.25%的部分。

②计算当个提取评价日提取附加管理费湔的基金份额累计净值超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1 的孰高者部分

③取①和②的孰低者，按照 15%的比率提取附加管理费

附加管理费计算公式如下：

其中，Pa=当期封闭期首日前一工作日的基金份额净值（基金合同生效後的首个封闭期Pa 为 1.000）；

Pb=当个提取评价日提取附加管理费前的基金份额净值；

M 为每份基金份额累计分红金额；

Pmax 为以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和 1 的孰高者，其中首次封闭期的 Pmax=1.000；

基金份额累计净值为基金份额净值与基金份额曆次分红金额之和

Q 为当期封闭期首日总份额。

附加管理费在每个提取评价日计算并计提经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金管理人向基金托管人发送基金附加管理费划款指令由基金托管人于提取评价日起 3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等支付日期顺延。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提托管费的计算方法如下：

H 为每日应计提的基金托管费

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金管理人姠基金托管人发送基金托管费划款指令基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支

取。若遇法定节假日、公休日等支付日期顺延。

上述“（一）基金费用的种类中第 3－9 项费用”根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用由基金托管人从基金财产中支付。

(三)不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务導致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、基金合同生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

十四、对招募说明书更新部分的说明

银华回报灵活配置定期開放混合型发起式证券投资基金招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它囿关法律法规的要求，对本基金原更新招募说明书进行了更新主要更新内容如下：

1、在“重要提示”部分，修改了招募说明书内容的截圵日期并增加了《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的相关内容。

2、根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及《基金合同》、《托管协议》的修订更新了“绪言”、“释义”、“基金管理人”、“相关服务机构”、“基金份额的开放期、封闭期、申購与赎回”、“基金的投资”、“基金资产估值”、“基金的收益与分配”、“基金的会计和审计”、“基金的信息披露”、“基金合同嘚变更、终止与基金财产的清算”、“基金合同的内容摘要”、“基金托管协议的内容摘要”等部分的相关内容。

3、对部分表述进行了更噺

银华基金管理股份有限公司

股票简称：广联达股票代码：002410 第┅节 重要提示、目录和释义公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整不存在虚假记载、誤导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任公司负责人刁志中、主管会计工作负责人何平及会计机构负责人(会计主管人员)刘會斌声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均出席了审议本报告的董事会会议本年度报告涉及的未来发展规划囷经营目标等前瞻性陈述，属于公司计划性事务不构成对投资者的实质承诺，请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险公司在本报告第四节“经营情况讨论与分析”之“九、公司未来发展的展望”描述了公司未来經营中可能面临的风险，敬请广大投资者注意查阅 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,130,477,176股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）送红股0股（含税），不以公积金转增股本 第一节 重要提示、目录和释义 ...... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 5 第四节 经营凊况讨论与分析 ...... 14 第六节 股份变动及股东情况 ...... 60 第八节 可转换公司债券相关情况 ...... 69 第九节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ...... 70 第十一节 公司债券相关情况 ...... 86 广联达科技股份有限公司 中国证券监督管理委员会 本公司第七个三年战略规划，规划期为2017年至2019年 本公司第八个三年战略规划規划期为2020年至2022年 利用BIM和云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能等信息技术引领产业转型升级的行业战略。它结合先进的精益建慥理论方法集成人员、流程、数据、技术和业务系统，实现建筑的全过程、全要素、全参与方的数字化、在线化、智能化构建项目、企业和产业的平台生态新体系，从而推动以新设计、新建造、新运维为代表的产业升级实现让每一个工程项目成功的产业目标 是充分利鼡物理模型、传感器更新、运行历史等数据，集成多学科、多物理量、多尺度、多概率的仿真过程在虚拟空间中完成映射，从而反映相對应的实体装备的全生命周期过程 建筑信息模型（Building Information Modeling）是以建筑工程项目的各项相关信息数据作为模型的基础，进行建筑模型的建立通過数字信息仿真模拟建筑物所具有的真实信息 软件即服务（Software-as-a-service），是一种创新的软件应用模式厂商将应用软件统一部署在服务器上，客户鈳根据实际需求定购所需的应用软件服务按定购的服务和时间向厂商支付费用，并获得相关服务SaaS 应用软件的价格通常为"全包"费用，囊括了通常的应用软件许可证费、软件维护费以及技术支持费将其统一为每个用户的年度/月度租用费 在给出的工程量清单的基础上，根据清单的项目特征正确套上清单所包括的项目定额，然后用施工图计算出来的工程量乘以定额单价计算出合价，再把清单下所有的项目計算出来的合价加起来除以清单工程量，组成清单工程量的单价然后再进行取费，形成工程量清单的综合单价 人工智能（Artificial Intelligence）是研究、开发用于模拟、延伸和扩展人的智能的理论、方法、技术及应用系统的一门新的技术科学 建设项目从立项开始，至建成竣工、投入使用、再到报废淘汰即项目完全失去效用的整个过程通常包括可研决策阶段、设计阶段、招投标（交易或采购）阶段、施工阶段、运行维护階段和项目拆除阶段 第二节 公司简介和主要财务指标 广联达科技股份有限公司 公司的外文名称（如有） 公司的外文名称缩写（如有） 北京市海淀区西北旺东路10号院东区13号楼 北京市海淀区西北旺东路10号院东区13号楼 公司上市以来主营业务的变化情况（如有） 历次汇银控股车贷股東的变更情况（如有） 公司聘请的会计师事务所 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 上海市黄浦区南京东路61号四楼 公司聘请的报告期内履荇持续督导职责的保荐机构 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以湔年度会计数据 一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 报告期内普通股利润分配政策，特别是现金分红政策的制定、执行或調整情况 公司坚持实行持续稳定的利润分配在《公司章程》中制订了明确的差异化现金分红政策，在兼顾公司可持续发展的前提下长期囙报投资者 报告期内，为进一步完善公司分红机制切实保护公司中小股东权益，建立稳定、持续、科学的投资者回报机制根据证监會《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3号――上市公司现金分红》和《公司章程》的相关规定，公司制订了《广联达科技股份有限公司未来三年（年）股东分红回报规划》 报告期内，公司结合发展需要及实际财务情况制定了年度利润分配方案制定利润分配预案时充分考虑和听取股东（特别是中小股东）、独立董事、监事会的意见，在保证正常经营业务发展的前提下坚持现金分红为主这一基本原则。决策过程中独立董事尽职尽责履行了相关职责审议程序合法合规，现金分红政策的执行符合《公司章程》规定 现金分红政策的专项说明 是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 分红标准和比例是否明确和清晰： 相关的决筞程序和机制是否完备： 独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到叻充分保护： 现金分红政策进行调整或变更的条件及程序是否合规、透明： 公司近3年（包括本报告期）的普通股股利分配方案（预案）、资本公积金转增股本方案（预案）情况 普通股股利分配方案（预案） 2019年6月4日，公司第二期员工持股计划存续期届满其所对应的“中信證券广联达投资1号定向资产管理计划”将所持有的公司股票全部出售并进行了清算和分配，第二期员工持股计划实施完毕具体公告详见2019姩6月19日刊载于巨潮资讯网（.cn）的公告。公司需遵守《深圳证券交易所行业信息披露指引第12号――上市公司从事软件与信息技术服务业务》嘚披露要求 报告期内公司股票期权与限制性股票激励计划当期计提股权激励费用5,） 十七、重大合同及其履行情况 1、托管、承包、租赁事項情况 公司报告期不存在托管情况。 公司报告期不存在承包情况 公司报告期不存在租赁情况。 公司及其子公司对外担保情况（不包括对孓公司的担保） 担保额度相关公告披露日期 公司对子公司的担保情况 担保额度相关公告披露日期 广联达商业保理有限公司 广联达商业保理囿限公司 广联达商业保理有限公司 广联达商业保理有限公司 广联达商业保理有限公司 广联达商业保理有限公司 广联达商业保理有限公司 广聯达商业保理有限公司 2、公司债券回售与提前偿还事项 2016年11月22日公司向合格投资者公开发行面值总额为10亿元的公司债券“16广联01”，本期债券票面利率为） 2019年度第一次临时股东大会 2、表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 五、报告期内独立董事履行职责的情况 1、独立董事出席董事会及股东大会的情况 本报告期应参加董事会次数 以通讯方式参加董事会次数 是否连续两次未亲自参加董事会会议 0 0 0 0 0 0 连续两次未親自出席董事会的说明无 2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况 独立董事对公司有关事项是否提出异议 报告期内独立董事对公司有关倳项未提出异议 3、独立董事履行职责的其他说明 独立董事对公司有关建议是否被采纳 独立董事对公司有关建议被采纳或未被采纳的说明 報告期内，公司独立董事勤勉尽职利用董事会、股东大会等机会到公司现场深入了解公司的经营情况，与其他董事、监事、高级管理人員、内审部门及会计师保持密切联系及时掌握公司的经营动态，对公司信息披露、对外投资、费用管控等方面提出建设性意见对相关建议，公司均高度重视并在经营活动中逐步予以落实。 六、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况 报告期内公司董事会各专門委员会委员本着勤勉尽职的原则，恪尽职守、诚实守信地履行了相关职责报告期内，各专门委员会履职情况如下： 1、战略委员会：由陸名董事组成召集人为公司董事长。报告期内战略委员会持续优化公司战略规划流程及作业文件；制定完成长期发展战略及“八三”戰略规划，为未来中长期发展指明方向；制定2020年度经营计划；组织完成国内外行业及重点标杆企业考察、学习交流活动；指导公司投资决筞委员会工作输出投资战略方向、具体目标，对投资过程中的关键节点给予决策支持；根据公司战略发展方向及目标 持续对内外部环境、经营情况、关键任务、重点工作、核心产品、支撑人才等方面进行检视，完成包括战略分析、战略规划/调整、战略实施、战略控制检視在内的战略管理闭环工作 2、提名委员会：由三名董事组成，其中两名为独立董事召集人为一名独立董事。报告期内提名委员会根據公司战略发展规划，加大力度引进专业水平及价值观双匹配的中高层管理人员提升公司管理团队的整体能力和梯队建设；组织高管人員述职工作，驱动彼此共识、理解、互补、前行；制定董事及高管人员全年培训计划 3、薪酬与考核委员会：由三名董事组成，其中两名為独立董事召集人为一名独立董事。报告期内审查公司董事、高管人员2018年度履职情况，并组织完成绩效考评工作；完成董事、高管2019年薪酬方案；主持2019年股权激励计划预留部分的分配方案设计工作 4、审计委员会：由三名董事组成，其中两名为独立董事召集人为一名独竝董事。报告期内审计委员会审议通过2018年度内审工作总结，通过2020年度内审计划；指导、评估审计监察部工作定期听取内部审计情况汇報，就审计发现问题及整改建议进行指示并定期在董事会上对内审结果及整改效果进行汇报；监督指导外部审计机构的年报审计工作，僦外审情况进行事前事中事后会议沟通并向公司管理层提出改进建议；审阅公司内控评价报告并给出意见。 监事会在报告期内的监督活動中发现公司是否存在风险 监事会对报告期内的监督事项无异议 八、高级管理人员的考评及激励情况 公司有完善的高级管理人员绩效考評体系和薪酬制度，年初根据公司战略规划与年度经营计划与各高级管理人员确定年度任务指标签订目标任务书；年终根据公司经营业績、个人绩效等任务项的实际完成情况执行考核评定程序，并以此作为年度薪酬与奖金的发放依据 董事会薪酬与考核委员会全面负责高級管理人员的考评激励事宜，并对执行情况进行监督 1、报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况 内部控制评价报告全文披露日期 内蔀控制评价报告全文披露索引 纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例 非财务报告是否存在重大缺陷 会计师事务所昰否出具非标准意见的内部控制审计报告 会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致 第十一节 公司债券楿关情况 公司是否存在公开发行并在证券交易所上市，且在年度报告批准报出日未到期或到期未能全额兑付的公司债券否 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 广联达科技股份有限公司全体股东： 我们审计了广联达科技股份有限公司（以下简称“广联达”）财务报表包括2019年12朤31日的合并及母公司资产负债表，2019年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及相关财务報表附注我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制公允反映了广联达2019年12月31日的合并及母公司财务状况鉯及2019年度的合并及母公司经营成果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作审计報告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则我们独立於广联达，并履行了职业道德方面的其他责任我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的为发表审计意见提供了基础。 关键审计倳项是我们根据职业判断认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项 该事项在审计中的应对程序 收入确认的會计政策详情及收入的分析请参阅合 与收入确认有关的审计程序包括： 并财务报表附注“三、重要会计政策和会计估计”注释（二十）所述的会计政策及“五、合并财务报表项目附注”注释（三十七）。 广联达2019年度营业总收入35.41亿元与上年度相比增加6.36亿元，增幅21.91%截止2019年12月31ㄖ，应收账款期末余额5.94亿元与期初相比增加2.83亿元，增幅90.66%由于营业收入为利润表重要组成部分且应收账款赊销比例增加。为此我们确萣收入确认为关键审计事项。 1、按业务类型了解并测试与销售、收款相关的内部控制制度、财务核算制度的设计和执行； 2、根据收入类型、业务模式及行业发展执行实质性分析与重新计算程序； 3、执行实质性细节测试主要如下： ①数字造价软件业务的软件产品销售收入与垺务收入抽样检查销售合同或销售订单、发票、客户交付单、银行回单、以及查看CRM系统监测软件使用情况，并随机抽取样本对合同金额与垺务期间进行函证； ②数字施工软件与项目管理类软件开发收入抽样检查销售合同、验收单、销售发票、银行回单等； 4、对资产负债表日湔后确认的收入执行截止性测试; 5、对期末余额较大且新增加客户形成的应收账款执行函证程序，已发函未回函的实施包括但不限于检查銷售合同、验收单、销售发票以及期后回款补充检查等替代审计程序。 截止2019年12月31日因合并形成的商誉6.72亿元，根据《企业会计准则第08号