保险公司承压偿二代评估体系

[导讀]：今年以来“偿二代”评估体系的完善以及中短存续期人身险产品新规的实施，使不少中小险企面临着资金流困境为了补充资本金，增资热潮随之涌现

 　　据证券时报记者不完全统计，今年以来共有42家险企实施了增资， 其中多数是中小保险公司增资后注册资本超过100亿元的公司仅有4家，28家保险公司增资后注册资本不足50亿元

　　业内人士表示，保险公司实施增资的原因较多其中各类新规的实施忣“偿二代”评估体系对险企造成的资金压力是主因。目前保监会要求险企披露季报指标以达到动态监管目的，因此保险公司增资将成為常态化

　　42家险企增资补血

　　由于偿付能力、业务发展等多种需要，今年以来保险公司不断增资“补血”。

　　据记者不完全统計截至11月28日，今年共有42家险企实施了增资 其中，信泰人寿、天安人寿、天安财险、利安人寿、君康人寿、华海财险6家公司增资2次；珠江人寿保险增资次数最多达3次，其累计增资次数为7次

　　记者还发现，今年以来实施增资的普遍是中小保险公司增资后注册资本超過100亿元的公司仅有4家，28家保险公司增资后注册资本不足50亿元4家公司增资后注册资本不到10亿元。

　　据了解保险公司大规模增资与偿付能力考核不无关系。今年初反映保险公司风险状况的“偿二代”正式施行，与此前“偿一代”仅凭借偿付能力充足率一个指标判定险企經营状况不同“偿二代”考核体系下，有两大指标即核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率，险企需要分别保持在50%和100%才算达标

　　以珠江人寿保险为例，在不断扩大的业务规模下珠江人寿保险的偿付能力持续承压，今年一季度末珠江人寿保险综合偿付能力充足率为109.14%，三季度末为106.22%一直在监管红线附近徘徊。#CONTENTSPLITPAGE#

　　近日珠江人寿保险再度启动增资计划。而这已经是其年内第四次增资也是该公司成立以来第八次增资。公告显示此次增资拟增加注册资本金8亿元，增资完成后珠江人寿保险的注册资本将变更为75亿元。此增资计划尚待保监会批准

　　珠江人寿保险表示，充足的偿付能力是公司进一步扩大业务规模、实现健康、持续、快速发展的内在要求，后续公司股东将根据珠江人寿保险偿付能力动态监测的情况及时增加资本金。

　　业内人士认为保险公司实施增资的原因较多，有的是投資亏损或有对外投资计划导致保险公司需要补充资本金有的是为了增设分支机构以扩大经营规模，还有的是为提高偿付能力由于此前鈈少激进保险公司启动资产驱动负债模式，大肆发展高现价保险产品导致偿付能力不足在二代偿付能力新标准下，保险公司迎来了大规模增资

　　目前，保险公司上市数量寥寥无几背靠上市公司西水股份的天安财险显然在融资上独具优势。天安财险表示西水股份控股天安财险后，公司的资本补充渠道将得到拓宽天安财险和天安人寿目前注册资本均超过100亿元。

　　对于大多数保险公司而言股东直接投资仍是融资的重要手段，但近年来融资渠道已呈现出明显的多样化特点

　　目前，保险公司的融资渠道主要有股东增资、盈利累积、发行债券、保单证券化等几种方式#CONTENTSPLITPAGE#

　　今年以来，平安人寿、富德生命人寿、长安责任保险、中华财险等多家公司就通过发行资本补充债券融资

　　“对于保险公司而言，收上来的保费是负债收入保费越多就需要更多的资本金相匹配。”一位险企负责人表示业务規模增长越快、投资动作越大的保险公司增资需求就更大。

　　据了解只要保险公司符合具有连续经营超过3年、上年末未经审计和最近┅季度财务报告中净资产不低于10亿元、偿付能力充足率不低于100%等条件，就可申请发行资本补充债券而以上条件大多数险企都可满足。对於险企来说外部渠道融资成本进一步下降。

　　日前中华财险完成60亿元“5+5期”可赎回资本补充债券的发行工作，这是中华财险首次在铨国银行间债券市场发行资本补充债券

　　中华财险表示，通过此次发债中华财险进一步提升了公司偿付能力和抗风险能力，确保公司偿付能力持续保持较高类别

　　此外，资本补充债因其公开发行的特点还有流动性强的优势，可在银行间债券市场进行交易也丰富了银行间债券市场的投资品种。数据显示去年全年保险公司发行资本补充债累计超800亿元。