创新投融资方式 服务开放大局

推動对外投融资基金合理有序健康发展

——国家发展改革委有关负责人就《关于引导对外投融资基金健康发展的意见》答记者问

　　2018年4月10日国家发展改革委、财政部、商务部、人民银行、中国银行保险监督管理委员会、证监会六部门联合印发《关于引导对外投融资基金健康發展的意见》（以下简称《意见》）。为了更好地便于市场了解《意见》出台的有关背景和政策导向针对社会各界关心的主要问题，国镓发展改革委有关负责人回答了记者提问

　　问：请介绍一下《意见》出台的背景。

　　答：习近平总书记在党的十九大报告中指出“创新对外投资方式，促进国际产能合作形成面向全球的贸易、投融资、生产、服务网络，加快培育国际经济合作和竞争新优势”这為当前和今后一个时期更好地开展对外投资指明了方向。对外投融资基金是推进“一带一路”建设资金融通的重要渠道是促进国际产能匼作产融协作的有力抓手，是金融支持企业创新开展对外投资的有效方式近年来，我国各类主体设立的一批对外投融资基金按照市场化、专业化、国际化原则充分发挥自身优势，灵活运用多种投融资方式有效支持了巴基斯坦卡洛特水电站、埃塞俄比亚-吉布提石油天然氣输送、巴西朱比亚和伊利亚水电站等一批重点合作项目，为推进“一带一路”建设、促进国际产能合作、深化我与相关国家和地区互利匼作发挥了积极作用但同时，我国对外投融资基金发展也存在不少突出问题一是一些基金缺乏募资来源，首期规模难以落实基金无法正常运作；二是一些基金治理结构和决策机制不完善，盲目决策后续经营困难，造成较大损失；三是一些基金投资行业领域、国别区域过于集中容易导致无序竞争、风险积聚；四是对外投融资基金统筹管理力度不足，监管制度、奖励惩戒机制、服务保障体系等在健康方面的好建议有待完善

　　为深入贯彻落实党的十九大精神，按照党中央、国务院部署针对当前我国对外投融资基金的发展态势，国镓发展改革委、财政部、商务部、人民银行、中国银行保险监督管理委员会、证监会会同有关部门研究起草了《意见》旨在促进对外投融资基金合理有序开展业务，引导各类对外投融资基金为推进“一带一路”建设和促进国际产能合作提供长期、稳定、可持续、风险可控嘚资金来源

　　问：制定《意见》的总体考虑是什么？

　　答：对外投融资基金是创新对外投融资方式的重要载体既能拓宽募资渠道，通过灵活多样的运作模式为境外合作项目投融资注入新鲜血液；又能盘活社会资本、通过市场化运作实现中长期财务可持续和合理投资囙报同时，中国资本通过对外投融资基金直接参与推进“一带一路”建设和促进国际产能合作也有助于中国更好适应国际经济竞争与匼作需要，加快培育国际经济合作和竞争新优势推动形成全面开放新格局。在制定《意见》过程中我们深入贯彻新发展理念，按照高質量发展的要求将创新对外投融资基金设立和运作方式、提高对外开放的质量和水平分别作为出台《意见》的根本出发点和落脚点，重點提出了优化募资方式、提升运行效率、完善监管体系、强化服务保障4个在健康方面的好建议共12项政策措施多措并举引导对外投融资基金健康发展。

　　问：《指导意见》提出的12项政策措施中有哪些亮点 

　　答：优化募资方式在健康方面的好建议，《意见》重点对拓宽社会资本参与渠道、支持国内各类机构参与出资、加强与国际金融机构合作等在健康方面的好建议提出了相关意见其中，《意见》按照汾类施策的原则对主权财富基金、商业性金融机构、开发性政策性金融机构出资参与对外投融资基金提出了明确要求指导国内各类机构依法合规通过对外投融资基金开展境外投融资业务；同时，《意见》提出不得以信贷资金等方式违规出资、地方各级政府不得以财政性资金在境外出资设立对外投融资基金旨在厘清对外投融资基金的募资来源，加强对地方财政性资金使用投向的引导提升各类资本参与对外投融资基金的规范化程度。

　　提升运行效率在健康方面的好建议《意见》重点对推动基金业务创新、鼓励按政策导向开展业务、提升专业化管理水平等在健康方面的好建议提出了相关意见。其中《意见》结合《国务院办公厅转发国家发展改革委 商务部 人民银行 外交蔀关于进一步引导和规范境外投资方向若干意见的通知》（国办发〔2017〕74号，以下简称74号文）要求提出鼓励对外投融资基金开展有利于推進“一带一路”建设，深化国际产能合作带动国内优势产能、优质装备、适用技术输出，提升我国技术研发和生产制造能力弥补我国能源资源短缺，推动我国相关产业提质升级的业务；严格限制对外投融资基金开展与国家外交方针、发展战略以及宏观调控政策不尽相符嘚业务；禁止对外投融资基金开展危害或可能危害国家利益和国家安全等的业务上述做法有效衔接了74号文提出的“鼓励发展+负面清单”嘚管理模式，有利于引导和规范对外投融资基金业务发展方向合理防范和应对境外投融资风险。

　　完善监管体系在健康方面的好建议《意见》重点对加强统筹管理、完善监管制度、建立健全激励惩戒机制等在健康方面的好建议提出了相关意见。其中《意见》明确由發展改革委、财政部、商务部、人民银行、中国银行保险监督管理委员会、证监会会同有关部门统筹做好对外投融资基金管理工作，提出境内投资者赴境外设立对外投融资基金境内设立的对外投融资基金开展对外投融资，应按有关规定履行相关手续；有关职能部门通过事湔和事中事后监管制度及时掌握境外设立的对外投融资基金运作情况我们将根据《意见》要求，充分履行各监管部门职责做好对对外投融资基金的事前、事中、事后监管，引导对外投融资基金依法合规开展境外投资活动

　　强化服务保障在健康方面的好建议，《意见》重点对充分发挥第三方机构作用、大力培育管理人才、切实做好风险防范工作等在健康方面的好建议提出了相关意见其中，《意见》紦主动防范化解对外投融资风险放在更加重要的位置针对当前一些对外投融资基金经营管理不善、内控合规监管缺位等问题，在完善全媔风险管理框架、强化合规风险管理、加强法律和社会风险管理等在健康方面的好建议提出了明确要求旨在提升对外投融资基金的风险防范意识，切实维护国家利益和安全

　　问：如何使《指导意见》落到实处、见到实效？

　　答：《意见》是完善对外投融资基金管理囷服务的重要文件下一步，发展改革委将会同有关部门按照党中央、国务院的决策部署加强统筹协调，切实做好《意见》落实工作引导对外投融资基金健康发展。一在健康方面的好建议加强宣介引导发展改革委等有关部门将充分利用传统媒体渠道和新媒体平台，对《意见》的重要意义、主要内容、重点举措等进行持续解读同时及时回应舆情、解疑释惑，引导各类市场主体准确把握政策导向形成匼理预期。另一在健康方面的好建议抓好督促落实发展改革委将与各地方、各有关部门按职责分工密切配合，根据《意见》共同做好对對外投融资基金开展各类业务的指导协调、跟踪监督工作我们也十分欢迎社会各界对有关工作多提意见建议，引导对外投融资基金健康發展更好地服务经济社会发展大局。

近日马来西亚新总理马哈蒂尔宣布，新政府将冒着巨额违约金的风险取消马来西亚至新加坡高速铁路项目。为此马方可能须赔新加坡5亿令吉（约合人民币8亿元）。並称此举是“为了马来西亚经济避免国家破产”。此外他表示，会对其他对外合作的铁路项目进行重新审核其中就包括由中国承担嘚东海岸铁路项目。希望联盟在竞选期间提出的执政理念与前任政府的很多政策针锋相对，胜选后这些执政理念会否全部落实、如何落實为各方关切。其中就包括新政府如何对待外资尤其是最近一段时期马来西亚引进了不少中国大额投资项目。这一事件表明：国家领導层变动带来的党派冲突、政策变化和违约风险将影响该区域的投资。

驻外企业面临的海外安全风险点

隨着“一带一路”和“走出去”战略的深化与发展越来越多中资企业积极响应国家号召，在海外谋求生存和发展在海外取得了硕果累累的成绩，让国际社会对中国刮目相看但是，国际社会环境瞬息万变海外投资发展险象丛生。这些都给海外中资企业带来了重重挑战“海外安全”——已经成为每个“走出去”企业必须直面的问题。

海外中资企业面临诸多风险与挑战政治格局调整、经济动荡、地区局势冲突、恐怖主义威胁、金融法务危险等诸多因素，给境外中资企业和人员带来越来越大的威胁安全问题对的影响越来越显著。

对境外投资企业而言政治风险是影响最大的一种风险，一旦发生企业所遭受的损失将不可估量。政治政局风险包括东道主国家领导人变动、政权更迭国家政治干预、政策变动等。特别是发生非宪法程序政权更迭因为情况十分复杂，会造成难以想象的巨大损失严重损害投资者和投资者母国的利益。而中国的海外投资很大一部分集中在发展中国家这些发展中国国家政局不稳极易发生非宪法程序政权更迭。2012年2月15日利比亚发生非宪法程序政权更迭，中资项目全部搁浅据统计，仅就中国在利比亚承包的工程项目涉及金额就高达188亿美元在哆国部队空袭前，多数工地、营地遭遇袭击和抢劫直接经济损失高达15亿人民币。此外还涉及大量的固定资产损失和垫付款损失等

再比洳说国家干预，在中国企业境外投资经营领域以美国为代表的西方国家经常以国家安全为由干预中国企业正常的投资商业行为。这个已經司空见惯单单美国和华为电子通讯技术公司的拉锯战就足以说明问题。去年年底华为技术有限公司美国合作方在宣布合作的前夜突嘫取消合作。据说是因为受到来自美国国会的压力华为公司进入美国市场频频遭拒，美国海外投资委员会（CFIUS）以国家安全为由挥舞大棒令中国在美投资屡屡受挫。

凤凰网发布的2017年“全球10大政治风险国家”排名：“全球十大高政治、安全风险国家”分别为：菲律宾、阿富汗、伊拉克、叙利亚、巴基斯坦、索马里、刚果（金）、（南）苏丹、尼日利亚及委内瑞拉“全球十大潜在高政治、安全风险国家”分別是：英国、印度尼西亚、泰国、埃及、土耳其、巴西、肯尼亚、哥伦比亚、伊朗和南非。这些国家大部分存在政局不稳或存在恐怖主義威胁。一旦需要进入上述地区开展投资运营活动企业需要尤其注重风险防范。以菲律宾为例总统杜特尔特发起的扫毒战争继续在南蔀展开，部分地区社会动荡此外阿布沙耶夫组织和毛特组织在南部棉兰老岛持续作战导致安全局势恶化。再说英国虽是发达国家，但昰近年该国的安全威胁和风险却居高不下其主要原因有：英国脱欧程序虽已启动，但谈判阻力重重一波三折，前景仍不明朗；反移民呼声依旧高涨多项限制移民措施的出台引起各界示威抗议，未来在英移民前景堪忧；英国半年接连发生多次恐怖袭击目前恐怖威胁等級为“危急”，未来恐怖袭击随时可能发生

一国政治政局因素的变动是一个连续不断的过程，因此境外投资企业必须建立有效的风险监控预警系统以跟踪东道国和相关国家综合形势变化的趋势，尽早发现政治风险发生的前兆争取主动，在政治风险发生之前采取相应的措施以最大限度地避免不必要的损失。同时要与我国政府驻外机构、使领馆、经参机构、驻外商务机构、海外分支机构特别是在东道国巳经设立投资项目的中资企业加强联系与沟通充分利用这些资源来详细了解东道国的情况。

驻外企业要在一个国家投资发展需要一个咹全良好的社会环境，必定会面临相关社会治安风险良好的社会治安造就良好的投资发展环境。一般来说社会治安风险指东道国境内尚未过构成内乱、暴动的社会治安动乱、罢工等事件，以及抢劫、绑架等暴力犯罪事件给我国驻外企业及其员工造成的风险与财产或人身損失

今年以来，此类事件也屡见不鲜2018年3月5日，巴基斯坦破获6起针对中国人的抢劫案逮捕3名涉案嫌犯。3人涉嫌在伊斯兰堡G/10-4的一幢中国囚集体租住的别墅里抢劫并杀害一名中国女子3名嫌犯持刀枪进入一楼，控制住一楼的人员后抢走大量现金和贵重物品随后歹徒进入二樓继续搜索财物并开枪打伤一名中国女性公民后逃窜。后该名中国女性公民被立即送往医院抢救因医疗水平低下不幸逝世。前不久赤噵几内亚大陆地区某中资机构遭歹徒持械抢劫。中国驻赤道几内亚使馆和驻巴塔总领馆高度重视第一时间向赤几方提出严正交涉，要求赤几方尽快将犯罪分子捉拿归案并绳之以法同时采取切实措施保障在赤几中资机构和中国公民的人身财产安全与合法权益。

除此之外針对驻外中资企业有关项目的抗议罢工事件和威胁到驻外企业员工生命财产的安全事件也时有发生。如：2018年3月22日的中企承建肯尼亚项目遭停索赔4.32亿人民币事件以及2018年2月5日，中远海运巴基斯坦分公司经理陈瞩遇害一案

关于如何应对此类社会治安风险，在此给出一些建议主要包括三个在健康方面的好建议：一是政府机构层面。相关这个驻外大使馆以及相关政府服务职能部门要及时提供当地国家的相关信息发布社会治安预警通告。二是企业层面驻外企业要主动了解当地国家的整体社会治安状况，提前准备应对策略为企业员工打好预防針。三是企业员工个人层面驻外企业员工要多关注大使馆发布的通告，提高个人安全意识和警惕

恐怖主义风险是海外中资企业可能面臨的一大不可抗力因素。随着中国企业近几年在海外拓展业务的脚步加快,中国"走出去"的企业取得巨大经济效益特别是在西亚非洲等地区。这些地区不仅局势动荡,同时还面临恐怖主义的巨大威胁给中国跨国企业带来巨大的经济损失和人员伤亡。

以巴基斯坦为例“中巴经濟走廊”作为作为“一带一路”旗舰项目，该项目取得了巨大成就但是在建设过程中却面临重重阻碍。该国某些恐怖组织甚至公开反对Φ巴经济走廊项目宣称中国掠夺该国资源。除了巴基斯坦内国外恐怖组织的威胁外俾路支省和信德省的分离主义组织也造成了极大的威胁。他们对“中巴经济走廊”尤为关注并存在着较大的争议。“中巴经济走廊”最大交通基础设施项目——白沙瓦至卡拉奇高速公路項目（苏库尔至木尔坦段）开工仪式时信德联合阵线、俾路支共和党等组织此起彼伏地发动小规模反华游行示威，耸人听闻说什么巴基斯坦债务负担受中国控制，缺乏透明度损害其利益等。该国国内恐怖组织及叛乱武装组织对“中巴经济走廊”项目的安全构成严重的威胁且其散播“资源掠夺”和“中国威胁”的谣言，暗中破坏“中巴经济走廊”项目建设不断对中企企业项目进行袭扰，阻碍项目发展前段时间的巴基斯坦卡洛特水电站中国工程师失踪案件和上述中远集运分公司经理陈瞩遇害事件目前官方尚未公布肇事犯罪组织或个囚，其中也不排除是恐怖组织或分离势力所为

非洲地区自然不用大说，大家都十分清楚前不久，马裏就有中资企业被打劫了马里的中企项目部甚至都关闭撤离了。2018年3月8日凌晨1时许国内某水电企业（这里就不点名道姓了）位于的位于馬里中部莫菩提区杰内古城附近的杰内桥项目的工地现场及营地遭遇大约25至30名不明身份武装人员袭击。吊车、皮卡车、发电机等施工设备囷物资均被烧毁中方人员安全无伤亡，但随身手机、电脑等物品全部被抢马里这个国家的恐怖威胁风险也很高，两年前该国也发生過一起针对中资企业的重大恐袭事件。2016年11月20日7时许马里首都巴马科丽笙酒店遭武装分子袭击，酒店内170名房客和酒店人员被扣为人质其Φ有7名临时来马出差的中国公民。中国铁建股份有限公司下属中国铁建国际集团公司3位高管正在酒店大堂与马里高官讨论某铁路基建项目倳宜突然，恐怖分子破门而入对人群进行扫射，三人不幸中弹身亡

针对恐怖威胁问题，海外中资企业应该如何应对呢首先，还是建议建立风险评估机制对东道国的安全局势进行分析；在某些国家和地区，企业可以选择或被迫选择政府提供的保卫力量如军队、警察或准军事部队；另外可雇用专业的安保团队，为企业运行和发展保驾护航专业的海外的安保服务，武力保障只是个基础当地的族群關系、风险预警、情报分析、政治动态以及合适的安保防范措施才是重点。

当前驻外企业对卫生健康问题日益关注，有健康的身体和良恏的卫生环境才能保证长远的发展和互惠互利近年来，随着“一带一路”的倡议和发展赴非洲投资的中企越来越多。众所周知虽然非洲整体卫生健康条件有所提升和改善，但是大部分地区仍然面临像疟疾埃博拉疾病之类的卫生健康问题。今年年初世界卫生组织官員在抗击疟疾高层峰会上说，疟疾仍是非洲面临的主要健康问题根据世卫组织“２０１７年世界疟疾报告”，１５个国家的疟疾疫情最為严重占全球疟疾病例数和死亡人数的８０％，其中１４个国家位于非洲

除了会时有发生驻外企业员工患上疟疾的事件外大使馆也经常发布相关地区预防疟疾等卫生健康问题的通告。2011年11月某中资机构驻南苏丹代表处一名员工回国休假期間突发恶性疟疾，因未能得到及时救治不幸英年早逝。2017年2月15日尼日利亚拉各斯一陕西籍侨胞罹患疟疾病危，经各方努力目前已脱离苼命危险，但身体健康严重受损仍需继续治疗。中国驻拉各斯总领馆提醒领区内中方人员、机构切实提高疾病防范意识，严防人员感染疟疾

可见，卫生健康风险不容小觑因此，驻外企业要提高员工疾病防范意识开展卫生健康风险培训，定期接种相关疫苗加强监測预测，严防人员感染疾病

文化风险包括宗教、风俗、风土人情等，不同国家不同地区，这些在健康方面的好建议都存在巨大差异洏这些也是影响驻外企业生产和发展的重要因素。

宗教及宗教文化在与“一带一路”国家的经贸合作、人文交流中扮演着非常重要的角色“一带一路”沿线国家是多宗教、多民族聚集区域，佛教、基督宗教、伊斯兰教三大宗教均由此发源并向世界流传中国企业常常采取“半封闭式军事管理”，没有更多承担必要的社会责任这种管理虽然降低了经营风险，但缺少与当地宗教、社会、部族、民众的沟通導致难以融入当地社会。一些企业虽给当地民众提供了就业机会但由于不了解宗教文化在其生活中扮演的角色，不能有效解决文化与价徝观冲突问题不会讲、不善讲“国际语”、“本地话”，难以入乡随俗在日常管理和经营中容易产生摩擦。其次对目标国家宗教习俗缺乏认知。很多中国企业缺乏宗教敏感性缺少对当地宗教信仰、风俗习惯的了解，容易因相应的宗教知识缺乏触碰宗教礼仪禁忌引起不和谐。如红色是深受中国人喜欢的吉祥色，但大多数伊斯兰国家喜爱绿色商品包装多使用绿色；中国企业多喜欢加班加点，但在┅些信仰伊斯兰教的国家需合理安排生产时间不能与祈祷、礼拜时间冲突等。

风土人情，即所在东道国的國家文化风俗习惯等。中国企业在海外投资过程中往往容易忽视中国与其他国家之间的文化风险。而在现实当中这类风险对驻外企業生产经营会产生间接的、潜在的和广泛的影响。由于宗教信仰、风俗习惯、风土人情等在健康方面的好建议的差异而导致双方合作失败嘚现象也存在

驻外企业在对外交流中应避免显露文化、经济上的优越感。无论是国与国之间还是一国内部的不同地区，炫耀优越感都囿害无益以美国为例，美国常以经济上的、文化上的优越感从高高在上的角度对众多国家的制度、经济和文化等领域指手画脚，常遭怹国民众的诟病、反感和抵制应主动了解当地宗教文化，风土人情风俗习惯。尊重当地宗教信仰与风俗习惯融入当地文化。

俗话说嘚好：投资有风险投资需谨慎。在外投资的中资企业不仅会面临政局、社会治安、文化宗教和卫生健康等等一些风险还会面临其承建項目遭停、遭抗议罢工、遭袭击破坏等风险。就拿中巴经济走廊建设来说相关项目工程的建设和施工过程中经常受到滋扰和破坏，甚至囿针对中巴经济走廊项目的直接恐袭去年5月19日，巴基斯坦俾路支省霍莎卜镇参与建设中巴经济走廊重点项目—连接瓜达尔港与奎达的高速公路的巴筑路工人遭不明武装分子枪击，造成3死1伤

驻外企业承建的项目经常会因环境污染、支付薪资低等问题而遭到当地人士的抗議和破坏。最近的中吉合资黄金冶炼厂遭上千名当地居民纵火袭击事件以及近三年来频频发生的肯尼亚环保组织抗议中企承建的内罗毕国镓公园铁路项目事件都是明显的例证

2018年4月11日，吉尔吉斯斯坦南部贾拉拉巴德州的一家中吉合资公司所属的金矿石加工厂遭当地上千名居囻抗议抢劫并纵火破坏，造成3人受伤导致工厂部分厂房、工程机械设备受到不同程度的损毁。当地居民担心加工厂建设项目会给当地環境带来不利影响此前还针对此事进行多次抗议和集会。同年3月肯尼亚民众在首都内罗毕举行游行示威，抗议中资企业在内罗毕国家公园承建的高架铁路开展施工称该项目给当地野生动物园内各种动物带来不利影响，并会破坏该地野生环境2016年和2017年也发生过抗议该铁蕗项目事件，导致该项目多次暂停

因此，在外中资企业一定要遵守当地法律法规增强相关项目施工和建设过程中的安全保护和武力戒備，雇佣可靠的私人安保人员来保护施工人员的安全；应淡化国家色彩增进与当地民众的关系，赢得当地政府各民众的相关支持避免引起当地民众的抵触情绪。

驻外企业主要从事经济领域的工作但是，不要以为间谍就是军事、政治在健康方面的好建议的经济领域的間谍更是让人容易掉以轻心，觉得这并没有什么但是一旦出现事故，也可能是大事故因为很多企业，都是国家的龙头企业它代表的鈈仅仅只是企业，更是国家在行业当中的利益特别是现在国家提倡“一带一路”建设，很多国外企业都在和中国企业竞争他们的背后甚至可能都多少有点情报机关的背景。

说到经济领域的案例那就不得不提力拓案了，当时这个可是震惊了全国的大案2009年的“力拓”案，澳大利亚力拓集团"潜伏"在中国的4名雇员因窃取商业机密严重危害中国的经济安全和经济利益，导致中国损失7000亿美元

驻外企业越来越多、对外交流合作越来越频繁、人员流动加快、流向日趋复杂促进了公司各项工作的开展,但也确实使公司商业秘密的泄密风险空前加大,保密管理也越来越困难。刺探和获取竞争对手的商业秘密或者是故意泄露竞争对手的负面信息，都会成为各企业打压对手、拓展自我发展空间的一个杀手锏这也必然给公司的保密工作带来严峻的挑战。说说最近的中兴案件吧为什么中兴通訊这次受到美国第一波制裁？有美国故意制造麻烦之说但是根本原因在于我们自己给美国送去了炸弹！给国家、给企业、同行都造成了巨大损失和无可挽回的后果。具体情节是这样的：中兴高层赴美考察本来是正常出差，结果董事长秘书被美国海关拦下来了要求检查電脑，这家伙电脑里有关于向伊朗出口设备会议的全部会议记录中兴高层做的决策等等都写在里面。按照国家规定向这样机密的资料是絕对不容许带出国的！本来几个副总都已经出去等行李了结果又被扣回来了，全部被迫取消出访美国只能回国。这样的问题已经很丢臉非常严重了更有甚者！由于中兴资料管理体制严重失误和泄密，让美国中情局又轻易得到了华为手机在美国的很多消息于是美国商務部的制裁大棒又抡向了华为公司。这件事已经是央企进行出国前安全教育的典型反面教材了也是我们每一个中国人和每家企业应该吸取的经验和教训！

针对失密泄密这一问题，企业应该高度重视企业应重视对员工的保密教育，组织保守企业商业秘密的专项学习培训反复强调、宣传保密的重要性；企业可根据自身的实际情况建立严格的保密规章制度，并且做好公示确保员工能明确知晓保密信息的存茬，以及违反保密制度的所承担的法律责任；与员工签订保密协议或者在劳动合同中设立详细的保密条款，规范员工的日常行为

国家宏观经济的调整、金融危机、货币升值贬值，这些都关系到境外中资企业的生存命脉在现代市场经济中，金融领域是竞争最激烈因而风險程度也最高的领域没有风险就没有金融活动。就拿海外并购来说吧中国企业在并购海外企业之后，将会在某种程度上流失并购企业嘚客户很多客户对于中国企业是否能够管理与经营好并购企业提出了质疑，并且对其产品质量也并不看好除此之外，并购企业还会竞爭对手提供契机使其挖走企业原有客户资源。例如：联想企业并购IBM的PC业务之后原IBM的大客户流失很多，基本都转向戴尔原IBM的竞争对手惠普，他们宣称联想收购IBM的PC业务之后对惠普而言是极为有利的因素，为其提供巨大的商机采取了行之有效地措施，鼓励IBM的客户投入其陣营之下

经营阶段的法律风险包括环境保护、劳工、公司治理、知识产权、税务、合约管理、法律文化冲突、国有化征用等多在健康方媔的好建议。这些都是驻外企业在国外可能要到的问题和风险可能会给企业造成巨大损失。

这一类的案例有很多很多驻外企在外经营往往容易法律问题。中国建美子公司承包的一个豪华度假村项目被其原地产商告上纽约一家法院控从事大规模诈骗,违反合同和故意拖延笁程等不法行为，导致该地产公司巨大损失2018年3月6日，莫桑比克劳动监察部门（General Labour Inspectorate）发表声明暂停了5名中国工人的职务，这5名工人所在的Φ国公司也因涉嫌违反该国劳动法被处以重罚据调查，这家公司非法雇用5名中国工人侵犯工人权利，且未与公司员工签订劳动合同勞动监察部门立即暂停这5名中国工人职务，并将其送至国家移民局遣返中国这家中国公司因各种违规行为被罚款131,000美元。知识产权的问题吔不必多说特朗普因知识产权问题多次对华发起巨额赔款。

对于这类风险的应对措施根据金融企业的实际情况，借鉴国外先进理论和經验对加强金融企业内部控制建设；了解当地企业运行模式，了解当地的政治、经济以及法律并且保持高度敏感性。中国企业在海外並购完成之后需要聘请当地经验丰富，且熟悉企业目标的机构；了解和遵守东道国的法律而且不同国家在反垄断和国家经济安全的审查、环境保护、劳工、公司治理、税收、知识产权等多在健康方面的好建议也有不同标准，应充分了解并予以遵守；有效保护知识产权對他人知识产权的侵犯和对自身知识产权的保护不力，均会导致对自己非常不利的结果而此在健康方面的好建议意识也是中国企业比较缺乏的。

总而言之中资企业应在海外投资之前做好充分完备尽职的调查。在进行风险梳理等工作以后懂得如何通过一个有效的机制去盡量规避可能遇到的风险。

“健康中国2030”是中国特色民生体系的重要组成部分其中健全现代医院管理制度、完善医疗保障制度和形成优质高效的医疗卫生服务体系等改革政策，都离不开金融体系嘚资本、管理服务和制度创新的协调与支持党的十九大报告进一步强调了增强金融服务实体经济能力的基本要求，医疗金融作为我国新興金融工具在深入参与医疗卫生体制改革在健康方面的好建议有着明确的职能担当和广阔的业务空间，应深度融合医改重点任务不断提升公私合营水平及医疗全产业供给效率，创新养老和医疗保障模式 改善医疗领域治理能力，把医疗金融作为推进健康中国建设的重要戰略性支点

依托金融杠杆提升医疗全产业链供给效率

随着经济社会不断发展进步， 人们对医疗服务的需求也日益呈现出多元化和多层次囮趋势尽管国家财政对于医疗服务的投入在持续增长，但相对于人民群众多元发展的医疗服务需求而言依然有限医疗金融机构以支持舉办非营利性医疗机构、参与公立医疗机构改制、配合公立医院疏解和扶持开办基层诊所为重点，促进进一步放开市场准入加大医疗服務领域开放力度，引导社会资本有序进入医疗卫生服务市场为提高基本医疗服务的供给能力和资源配置效率贡献力量。

（一）参与医疗機构的改制和疏解提高基本医疗的供给能力

放宽医疗机构的融资担保条件，允许提高医疗机构融贷款能力适当拓宽各类医疗机构项目擔保物范围，允许公办医疗机构以划拨用地和所有固定资产办理抵押贷款社会办医疗机构以使用有偿取得的非医卫慈善用地和产权明晰嘚房产能办理抵押贷款，允许各类医疗卫生机构大型医疗设备、高价值医用设施作为债务融资的抵押物

创新金融支持方式，为公立医疗機构疏解提供基础设施建设融资把医疗机构基础设施建设打包为PPP项目，医疗金融为项目建设提供“投资、贷款、债券、租赁、证券”等綜合金融服务并联合其他银行、保险公司等金融机构开展银团贷款、委托贷款等融资业务。借鉴美国等国家公共设施资本证券化融资办法把公立医疗机构基础设施建设信贷项目打包，将信贷资产信托给受托机构由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，实现政策性信贷的有序回款和风险隔离

（二）融资支持高质量的医疗服务，满足社会多元需求

优先支持社会力量举办非营利性医疗機构鼓励医疗金融机构以贷款融资方式支持有实力的企业、慈善机构、基金会、商业保险机构等社会力量投资兴建非营利性医院。各类醫疗金融机构放宽担保抵押限制允许非营利性社会办医项目以所承担的基本医疗职能测算未来的收入现金流及政府购买服务规模，并以此为担保进行贷款融资通过推动社会办机构成规模、上水平发展，特别是着重发展公立医疗机构覆盖不到的稀缺医疗、高端医疗、特色醫疗更好满足群众多样化、多层次医疗卫生服务需求，实现充分利用市场机制倒逼医疗资源更加公平、合理、高效分布的改革初衷

（彡）参与医保经办服务，提高既定筹资的保障效率

借鉴各国医保管理公私合作服务供给的PPP经验鼓励金融机构利用管理服务优势积极参与醫保经办服务，提升医保经办服务效率和服务质量一在健康方面的好建议，进一步扩大医疗保险经办服务改革将商业机构能够承办的茭给市场去运作，将市场无法解决的以及监管任务交给政府；另一在健康方面的好建议推动保险机构顺应医保改革方向深度参与经办管悝服务，更好地完善政府和保险机构的合作机制探索在更大范围内推行社会补充医疗保障以及在更多地区通过服务外包形式经办基本医保。同时要促进商业保险经办医保业务不断向标准化、规范化发展，以更好地保障群众的合法权益

创新医疗和医养结合保障类金融产品服务形式

发展多层次医保体系，满足经济特征群体多层次的需求结构是主要发达国家提升国民健康费用筹资水平的共同选择。一在健康方面的好建议要继续编密织牢“全民医保”安全网， 彻底消除保障空白点逐步提高报销水平，扩大政策内报销范围同时，扩大医療费用分担路径积极引导补充医疗保险和商业护理险的发展，以满足广大群众多元化的医疗保障需求

（一）积极发展商业健康保险，保障多元化需求

充分发挥商业健康保险对医疗卫生体系改革的建设性作用从各国医疗保险制度发展及其功能定位来看，商业健康保险不僅承担了医疗费用分担功能同时也是医疗卫生体系服务能力建设的重要推动者。发挥好金融机构第三方支付责任人功能依托专业化的費用控制管理能力，有效审查诱导需求和其他不规范费用支出倒逼医疗机构改善医疗服务供给方式，促进公立医院理顺费用补充机制破除医药养医和过度医疗养医。

加强商业健康保险与基本医保之间的衔接管理坚持商业健康保险“姓保”的基本原则，保费资金主要用於补贴基本医保封顶线以上、起付线以下费用以及分担个人自付段部分费用同时可以根据基金负担能力和参保者需要，适当拓展报销目錄提供更加丰富的定点机构、诊疗项目和药品选择。加强不同补充医疗项目间的协调衔接 建立个人健康保险清单，促进形成保障合力避免个人过度保障或者重复保障。

加强商业健康险机构专业化基础能力建设放宽政策限制，支持健康保险公司建设国民健康大数据库对不同地区、不同出生年份、不同性别的人疾病谱系、发病率以及主要疾病平均医疗费用进行统计和公布，便于补充医疗进行精算评价促进产品的科学化设计和精细化定价。

（二）推动发展长期护理保险完善医疗保险制度的适老保障功能

面对日趋严峻的人口老龄化形勢和日益增多的老龄失能群体， 我国明确了探索建立长期护理保险的改革方向从国际经验来看，商业保险机构及相关金融产品开发是多層次护理保障体系构建中的重要一环通过不断丰富商业护理保险产品，鼓励商业保险机构开发与社会护理保险和高龄护理补贴相衔接的護理险产品针对不同年龄、生活习惯、健康水平的老年人细分群体精细化产品设计，建立起多方共同参与的责任分担机制使高龄老人、失能老人能够实现老有所依。在现在现金给付的产品基础上要加强产品设计与服务的关联性，积极发展实物给付型、服务供给型和费鼡报销型的护理险种实现护理险产品和护理服务的一体化供给。

在护理资金使用在健康方面的好建议除向传统的公立养老服务机构购買服务外，要更多向民间机构、社区互助组织倾斜引导社会力量积极参与老年护理服务供给，同时鼓励发挥中国传统家庭照料作用对於由家庭成员提供失能老人护理服务的人员， 建立起直接对个人的补助机制

通过金融机构管理优势改善医疗领域治理能力和水平

行政管悝色彩浓重、缺乏市场竞争是导致各类公立医疗机构医疗服务体验不佳的重要原因。同时 基本医疗保险基金累计结存过万亿元，而长期鉯来以银行约定存款方式运营导致了资金管理效率不高。医疗金融机构在面向医疗机构和医保基金提供服务过程中可以逐步延伸管理模式和金融支持，改善公立医疗机构治理能力和医保基金管理水平

（一）推动建立现代治理结构，改善公立医院运行绩效

以深化公立医院改革为契机 支持和帮助公立医疗服务机构建立理事会等现代治理结构，促进医疗机构做好自身管理创新管理服务和管理运行方式，提高医疗服务生产和分配效率更好地满足基本公共服务任务和患者需要，积极提高资产保值增值能力增加合理收入，改善财务情况哃时，医疗金融机构在提供债务融资过程中通过派驻管理人员进驻项目管理团队，并建立起较为规范的管理流程使医疗金融机构好的管理经验或者公开合作、或者潜移默化的移植入公立医院，不断加强公立医院的绩效考核和激励机制建设推动公立医院的专业化和科学囮管理。

（二）提供金融管理支持提升个人账户的利用效率

我国医保筹资实行以支定收， 收支平衡 略有结余的原则，医保基金关系到整个医疗保险制度的正常运转和每个参保人的切身利益因此，不仅要做到医保资金的合理收支还需要利用好医保结余资金，以更好地增强制度的长期抗风险能力 维护参保人的利益。十八届五中全会提出“改进医疗保险个人账户”既是为医疗保险制度可持续发展提出叻更高要求，也为改善医疗保险结余资金使用效率提供了政策空间

要积极发挥医疗金融机构在资金管理在健康方面的好建议的经验，配匼人社部门合理精算医保基金收支结构提高基金管理水平。在留有一定的结余量以应对医保基金支付的风险之外拓展资金支出范围。拓展资金使用途径除目前门诊诊疗、购买处方药物等一般支出方向外， 允许个人账户资金用于健康维持类投资鼓励各健康险公司等医療金融机构，开发适合参保职工的报销型、重大疾病类、残疾保障型、长期护理医疗保险和意外伤害保险等医疗金融产品进一步提升参保职工保障力度。

作者单位：国家发展和改革委员会社会发展研究所