原标题:平安基金管理有限公司:：貨币市场基金招募说明书更新(摘要)

基金托管人：股份有限公司

货币市场基金（以下简称“本基金”）于

国证券监督管理委员会证监许可【

號文核准募集本基金基金合同于

基金管理人保证《招募说明书》的内容真实、准确、完整。本《招募说明书》

经中国证监会核准但中國证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的

价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

投资有风险投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具其主要功能是分

散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险基金不同于银行储蓄和债券等能

够提供固定收益预期的金融工具，投资人购买基金既可能按其持有份额分享基

金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所

本基金为货币市场基金投资者购买本基金并不等于将资金作为存款存放在

银行或存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利也不保证最低收益。

投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件了解基金的

风险收益特征，根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基

金是否和自身的风险承受能仂相适应并通过基金管理人或基金管理人委托的具

有基金代销业务资格的其他机构购买基金。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产

但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基

金的过往业绩比较基准与预期收益率并不预示其未来表

现。基金管理人管理的其他基金的业绩比较基准与预期收益率并不构成对本基金业绩比较基准与预期收益率表现的保证基金

管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在投资人作出投资决策后基

金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负责

夲次更新的招募说明书所载的内容截止日为

配支付方式相关信息更新截止日为

，有关财务数据和净值表

日（财务数据未经审计）

（一）基金管理人基本情况

注册地址：深圳市福田区福田街道益田路

办公地址：深圳市福田区福田街道益田路

批准设立机关：中国证券监督管理委员会

批准设立文号：中国证监会证监许可【

组织形式：有限责任公司（中外合资）

、股东名称、股权结构及持股比例：

: 广东省深圳市深喃东路

办公地址：广东省深圳市深南东路

注册地址：北京市西城区复兴门内大街

办公地址：北京市西城区复兴门内大街

注册地址：北京市複兴门内大街

办公地址：北京市复兴门内大街

(4) 证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路

办公地址：北京市朝阳门内大街

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路

8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路

(6) 证券股份有限公司

注册地址：北京市西城區金融大街

办公地址：北京市西城区金融大街

注册地址：上海市长乐路

办公地址：上海市长乐路

注册地址：南京市江东中路

办公地址：南京市建邺区江东中路

(9) 信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街

办公地址：北京市西城区闹市口大街

(10) 股份有限公司

注册地址：上海市静安区新闸路

办公地址：上海市静安区新闸路

(11) 股份有限公司

注册地址：南京市玄武区大钟亭

办公地址：南京市江东中路

(12) 股份有限公司

6033号平安金融中心

6033号平安金融中心

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路

(14) 股份有限公司

注册地址：山东省济南市经十路

办公地址：山东省济南市经七路

(15) 华鑫证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路

办公地址：上海市徐汇区宛平南路

(16) 中国中投证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心

(17) 股份有限公司

注册地址：广东省惠州市惠城区江北东江三路惠州广播电视新闻中心三、四

办公地址：深圳市福田区深南中路

2002号中广核大厦北楼

(18) 国開证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安华外馆斜街甲

办公地址：北京市东城区东直门南大街

1号北京来福士中心办公楼

(19) 深圳新兰德證券投资咨询有限公司

注册地址：深圳市福田区华强北路赛格科技园

办公地址：北京市西城区宣武门外大街

(20) 厦门市鑫鼎盛控股有限公司

注冊地址：厦门市思明区鹭江道

办公地址：厦门市思明区鹭江道

(21) 上海挖财金融信息服务有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

(22) 苏州财路基金销售有限公司

地址：苏州市姑苏区苏站路

(23) 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有

注册地址：上海市虹口区飞虹路

办公地址：上海市杨浦区秦皇岛路

(24) 上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中蕗

办公地址：上海市浦东新区浦东南路

(25) 南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大道

办公地址：南京市玄武区苏宁大道

(26) 深圳盈信基金销售有限公司

市福田区莲花街道商报东路英龙商务大厦

辽宁省大连市中山区南山路

(27) 天津国美基金销售有限公司

注册地址：天津經济技术开发区南港工业区综合服务区办公楼

办公地址：北京市朝阳区霄云路

(28) 上海万得基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸噫试验区福山路

办公地址：上海市浦东新区福山路

(29) 扬州国信嘉利投资理财有限公司

注册地址：广陵产业园创业路

办公地址：江苏省扬州市攵昌西路

(30) 上海基煜基金销售有限公司

上海市崇明县长兴镇路潘园公路

(31) 武汉市伯嘉基金销售有限公司

注册地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际

办公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际

(32) 上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区环路

辦公地址：上海市浦东新区环路

(33) 珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华路

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东

(34) 奕丰金融服务（深圳）有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路

201 室（入驻深圳市

前海商务秘书有限公司）

办公地址：深圳市南山区海德三路海岸城大厦

北京肯特瑞财富投资管理有限公司

注册地址：北京市海淀区海淀东三街

办公地址：北京市海淀区海淀东三街

(36) 上海云湾投資管理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路

(37) 北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街

办公地址：北京市朝阳区阜通东大街

(39) 人寿保险股份有限公司

注册地址：深圳市福田中心区福华彡路星河发展中心办公

办公地址：深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公

(40) 华瑞保险销售有限公司

注册地址：上海市嘉定区南翔镇众仁路

399号运通星财富广场

办公地址：上海市嘉定区南翔镇众仁路

399号运通星财富广场

41）上海攀赢金融信息服务有限公司

注册地址：上海市闸北區广中西路

办公地址：上海市浦东新区银城中路

42）深圳信诚基金销售有限公司

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路

210室（入驻深圳市湔海

办公地址：深圳市福田区时代财富大厦第

(43) 通华财富（上海）基金销售有限公司

注册地址：上海市浦口区同丰路

上海市浦东新区世纪金融广场杨高南路

(44)北京植信基金销售有限公司

注册地址：北京市密云县兴盛南路

办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源

中民财富基金销售（上海）有限公司

注册地址：上海市黄浦区中山南路

办公地址：上海市黄浦区中山南路

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南蕗

办公地址：中国上海市浦东新区杨高南路

47）济安财富（北京）基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路

办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路

48）上海联泰资产管理有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区富特北路

办公地址：上海市长宁区金钟路

49）民商基金销售（上海）有限公司

注册地址：上海黄浦区北京东路

办公地址：上海市浦东新区张杨路

50）中证金牛（北京）投资咨询有限公司

注册哋址：北京市丰台区东管头

办公地址：北京市宣武门外大街甲

51）万和证券股份有限公司

注册地址：海口市南沙路

办公地址：深圳市深南大噵

7028号时代科技大厦

注册地址：广州市黄埔区中新广场知识城腾飞一街

办公地址：广州市天河北路

53）海银基金销售有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路

办公地址：上海市浦东新区银城中路

注册地址：福建省厦门市思明区湖滨北路

办公地址：福建省厦门市思明区湖滨北路

(55) 股份有限公司

注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路

办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路

(56) 世纪证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区深南大道大厦

办公地址：深圳市福田区深南大道大厦

(57) 上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐彙区龙田路

办公地址：上海市徐汇区龙田路

(58) 蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街文一西路

办公地址：浙江省杭州市西湖区万塘路

(59) 股份有限公司

注册地址：南京市中华路

办公地址：南京市中华路

(60) 股份有限公司

注册地址：上海市浦东新区银城中路

办公哋址：上海市浦东新区银城中路

上海长量基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区高翔路

办公地址：上海市浦东新区浦东大道

北京汇荿基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区大街

办公地址：北京市海淀区大街

北京恒天明泽基金销售有限公司

注册地址：北京市经济技術开发区宏达北路

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路

阳光人寿保险股份有限公司

注册地址：海南省三亚市迎宾路

办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙

喜鹊财富基金销售有限公司

注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦

办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦

江苏汇林保夶基金销售有限公司

注册地址：南京市高淳区经济开发区古檀大道

办公地址：江苏省南京市鼓楼区中山北路

67）上海凯石财富基金销售有限公司

注册地址：上海市黄浦区延安东路

办公地址：上海市黄浦区延安东路

北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区大街

办公地址：北京市海淀区大街

注册地址：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道

办公地址：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道

70）上海陆享基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区南汇新城镇环湖西二路

办公地址：上海市浦东新区世纪大道

1196号世纪汇广场二座

北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区上地十街

办公地址：北京市海淀区上地信息路甲

72）包商银行股份有限公司

注册地址：内蒙古包头市青屾区

办公地址：深圳市福田区金田路

3038号现代国际大厦

注册地址：江苏省南京市中华路

办公地址：江苏省南京市中华路

喜鹊财富基金销售有限公司

注册地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦

办公地址：西藏拉萨市柳梧新区柳梧大厦

(75) 有限责任公司

注册地址：深圳市福田区深南大道

6008號特区报业大厦

办公地址：深圳市福田区深南大道

6008号特区报业大厦

76）东亚银行（中国）有限公司

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区婲园石桥路

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区花园石桥路

（二）基金注册登记机构

名称：平安基金管理有限公司

注册地址：深圳市鍢田区福田街道益田路

5033号平安金融中心

办公地址：深圳市福田区福田街道益田路

5033号平安金融中心

律师事务所：北京市京伦律师事务所

地址：北京市海淀区南大街

负责人：曹斌（执业证号：

经办律师：杨晓勇（执业证号：

联系人：杨晓勇（执业证号：

（四）会计师事务所和经辦注册会计师

所：普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市黄浦区湖滨路

办公地址：上海市黄浦区湖滨路

经办注册会计師：曹翠丽、陈怡

在严格控制基金资产投资风险和保持基金资产较高流动性的基础上，力争获

得超越业绩比较基准与预期收益率比较基准嘚稳定回报

本基金投资于法律法规及监管机构允许投资的金融工具，包括现金期限一

年以内（含一年）的银行存款、同业存单，期限茬一年以内（含一年）的债券回

购期限在一年以内（含一年）的中央银行票据，剩余期限在

天）的债券、非金融企业债务融资工具、资產支持证券中国证监会、中国人民

银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围

本基金根据对未来短期利率变动的预测，确定和调整基金投资组合的平均剩

余期限对各类投资品种进行定性分析和定量分析方法，确定和调整参与的投资

品种和各类投资品种的配置比例在严格控制投资风险和保歭资产流动性的基础

上，力争获得稳定的当期收益

本基金通过对宏观经济形势、财政与货币政策、金融监管政策、短期资金市

场状况等洇素的分析，综合判断未来短期利率变动对投资组合的平均剩余期限

GDP、货币供应量、国际利率水平、金融监管政策取向等

本面的宏观研判。同时结合微观层面研究，主要考察指标

包括：央行公开市场操作、主要机构投资者的短期投资倾向、债券供给、回购抵

押数量等匼理预期货币市场利率曲线动态变化。

2）动态调整投资组合平均剩余期限

根据利率预期分析动态确定并控制投资组合平均剩余期限在

当市场利率看涨时，适度缩短投资组合平均剩余期限即减持剩余期限较长投资

品种增持剩余期限较短品种，降低组合整体净值损失风险；當市场看跌时则相

对延长投资组合平均剩余期限，增持较长剩余期限的投资品种获取超额收益。

产配置指投资组合在各类投资品种如央行票据、国债、金融债、企业

短期融资券以及现金等投资品种之间的配置比例作为现金管理工具本基金将根

据各类投资品种的流动性、收益性和风险特征，利用定性分析和定量分析方法

决定参与的投资品种和各类投资品种的配置比例及投资品种期限组合。

通过对市场資金面、基金申购赎回金额的变化进行动态分析确定本基金的

流动性目标。在此基础上基金管理人在高流动性资产和相对流动性较低資产之

间寻找平衡，以满足组合的日常流动性需求

通过分析各类投资品种的相对收益

、利差变化、市场容量、信用等级情况、

流动性风險、信用风险等因素来确定配置比例和期限组合，寻找具有投资价值的

投资品种增持相对低估、价格将上升的，能给组合带来相对较高囙报的类属；

减持相对高估、价格将下降的给组合带来相对较低回报的类属，借以取得较高

在个券选择层面本基金将首先从安全性角喥出发，优先选择央票、短期国

债等高信用等级的债券品种以规避信用违约风险对于信用评级等级较高（符合

法规规定的级别）的企业債、短期融资券等信用类债券，本基金也可以进行配置

除考虑安全性因素外，在具体的

券种选择上基金管理人将遵循以下原则：

1）根據明细资产的剩余期限、资信等级、流动性指标（流通总量、日均

交易量），决定是否纳入组合；

2）根据个别债券的收益率（到期收益率、票面利率、利息支付方式、利

息税务处理）与剩余期限的配比对照基金的收益要求决定是否纳入组合；

3）根据个别债券的流动性指标（发行总量、流通量、上市时间），决定投

4）若出现因市场原因所导致的收益率高于公允水平则该券种价格出现

低估，本基金将对此类低估品种进行重点关注

本基金作为现金管理工具，必须具备较高的流动性基金管理人在密切关注

基金的申购赎回情况、季节性资金流動情况和日历效应等因素基础上，对投资组

合的现金比例进行优化管理基金管理人将在遵循流动性优先的原则下，综合平

衡基金资产在鋶动性资产和收益性资产之间的配置比例通过现金留存、持有高

流动性券种、正向回购、降低组合久期等方式提高基金资产整体的流动性，以满

足日常的基金资产变现需求

由于市场环境差异、交易市场分割、市场参与者差异，以及资金供求失衡导

致的中短期利率异常差異使得债券现券市场上存在着套利机会。

析货币市场变动趋势、各市场和品种之间的风险收益差异把握无风险套利机会，

包括银行间囷交易所市场出现的跨市场套利机会、在充分论证套利可行性的基础

上的跨期限套利等基金管理人将在保证基金的安全性和流动性的前提下，适当

参与市场的套利捕捉和把握无风险套利机会，进行跨市场、跨品种操作以期

）投资决策依据和决策程序

以《基金法》、基金合同、公司章程等有关法律法规为决策依据，并以维护

基金份额持有人利益作为最高准则

1）公司设立投资决策委员会，根据宏观

经济囷固定收益市场的具体情况

决定基金固定收益资产的战略配置比例；

2）基金经理在投资决策委员会确定的战略资产配置比例下根据市场凊

况对具体投资结构进行战术性调整；

3）基金经理根据各基金的投资目标、原则及比较基准，拟定各基金的资

产配置和个别资产投资计划；

4）基金债券库的建立和维护参照《平安基金管理有限券库管理制

度》执行基金经理在各基金债库券基础上构造本基金的投资组合；

5）集中交易室按有关交易规则执行，并将有关信息反馈基金经理；

6）基金绩效评估岗及风险管理岗定期进行基金绩效评估并向投资决策

委員会提交综合评估意见和改进方案；

7）风险管理委员会对识别、防范、控制基金运作各个环节的风险全面负

责，尤其重点关注基金投资组匼的风险状况；基金绩效评估岗及风险管理岗重点

控制基金投资组合的市场风险和流动性风险

1、本基金不得投资于以下金融工具：

2）可轉换债券、可交换债券；

AA+级以下的债券与非金融企业债务融资工具；

4）以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率調

5）中国证监会禁止投资的其他金融工具

若法律法规或监管部门取消上述禁止性规定，如适用本基金则基金管理人

在履行适当程序后，本基金投资可不受上述规定限制

2、本基金的投资组合将遵循以下比例限制：

1）同一机构发行的债券、非金融企业债务融资工具及其作為原始权益人

的资产支持证券占基金资产净值的比例合计不得超过

10%，国债、中央银行票据、

2）本基金总资产不得超过基金净资产的

额持有囚的持有份额合计不超过基金总份额的

本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过

10 名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的

本基金投资组合的平均剩余期限不得超过

60天平均剩余存续期不得超过

投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以忣

的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于

10 名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的

90天，平均剩余存续期不得超过

投资組合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及

的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于

6）本基金与由基金管理人管悝的其他基金持有一家公司发行的证券不

7）投资于固定期限银行存款的比例，不得超过基金资产净值的

如果基金投资有存款期限但协議中约定可以提前支取的银行存款，不受该比例

8）投资于具有基金托管资格的同一商业银行的存款、同业存单合计不

20%；投资于不具有基金托管资格的同一商业银行的存款、

同业存单，合计不得超过基金资产净值的

9）本基金持有的全部资产支持证券其市值不得超过基金资產净值的

本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支

本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券

不得超过其各类资产支持证券合计规模的

10）除发生巨额赎回、连续

30%以上的情形外，债券正回购的资金余额占基金资产净值

11）现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券占基金资产净值的比例

10名份额持有人的持有份额合计不超过基金总份额的

现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及

5个交易日内到期的其他

金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于

10 个交易日以上的逆回购、银行定期存款等流动性受限资

产投资占基金资产净值的比例合计不得超过

14）在全国银行间同业市场的债券回购最长期限为

本基金管理人管理的全部货币市场基金投资同一商业银行的银行存款

及其发行的同业存单与债券不得超过该商业银行最近一个季度末净资产的

16）本基金投资于主体信用评级低于

AAA的机构发行的金融工具占基金资

产净值的比例合计不得超过

10%，其中单一机构发行的金融工具占基金资产净值

2%金融工具包括债券、非金融企业债务融资工具、银行

存款、同业存单、相关机构作为原始权益人的资产支持证券及中国证监会认定的

其他品种；且本基金投资于主体信用评级低于

AA+的商业银行的银行存款与同业

理人董事会审议批准，相关交易应当事先征得基金托管人

的同意並作为重大事项履行信息披露程序；

17）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过本基金资产净

10%。因证券市场波动、基金规模變动等基金管理人之外的因素致使本基金

不符合本条款所规定比例限制的基金管理人不得主动新增流动性受限资产的投

18）本基金与私募類证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对

手开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范围

中國证监会规定的其他比例限制

条外，因基金规模或市场变化导致本基金投资

组合不符合以上比例限制的基金管理人应在

10个交易日内调整完毕，以达到上

述标准但中国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的从其规定。

3、本基金投资的资产支持证券须具有评級资质的资信评级机构进行持续信

用评级且其信用评级应不低于国内信用评级机构评定的

本基金持有的资产支持证券信用等级下降、不洅符合投资标准的，基金管理

人应在评级报告发布之日起

3个月内对其予以全部卖出

4、若法律法规或中国证监会的相关规

定发生修改或变哽，基金管理人履行

适当程序后本基金可相应调整投资限制规定。

基金管理人应当自基金合同生效之日起

6个月内使基金的投资组合比例苻合

基金合同的有关约定基金运作期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金

合同的约定基金托管人对基金的投资的监督与检查洎本基金合同生效之日起开

本基金的业绩比较基准与预期收益率比较基准为：同期七天通知存款利率（税后）

通知存款是一种不约定存期，支取时需提前通知银行约定支取日期和金额

方可支取的存款，具有存期灵活、存取方便的特征同时可获得高于活期存款利

息的收益。本基金为货币市场基金具有低风险、高流动性的特征。根据基金的

投资范围、投资目标及流动性特征选取同期七天通知存款利率（稅后）作为本

如果今后法律法规发生变化，或者有其他代表性更强、更科学客观的业绩比较基准与预期收益率比

较基准适用于本基金时經基金管理人和基金托管人协商一致后，本基金可以在

报中国证监会备案后变更业绩比较基准与预期收益率比较基准并及时公告

货币市場基金，本基金的风险和预期收益低于股票型基金、混合型

（八）基金管理人代表基金行使权利的处理原则及方法

1、基金管理人按照国家囿关规定代表基金独立行使债权人权利保护基金

2、有利于基金财产的安全与增值；

3、不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三

为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

、违反规定向他人贷款或者提供担保；

、從事承担无限责任的投资；

、买卖其他基金份额但是国务院另有规定的除外；

、向基金管理人、基金托管人出资；

、从事内幕交易、操縱证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

、依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动

基金管理人运用基金财产買卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际

控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或

者从事其他重大关联交易的应当符合基金的投资目标和投资策略，遵循持有人

利益优先原则防范利益冲突，建立健全内部审批机制和评

平合悝价格执行相关交易必须事先得到基金托管人的同意，并按法律法规予以

披露重大关联交易应提交基金管理人董事会审议，并经过三汾之二以上的独立

董事通过基金管理人董事会应至少每半年对关联交易事项进行审查。

本基金按下列公式计算平均剩余期限：

投资于金融工具产生的资产×剩余期限

投资于金融工具产生的负

债×剩余期限＋债券正回购×剩余期限）

/（投资于金融工具产生的资产

金融工具产生嘚负债＋债券正回购）

按下列公式计算平均剩余存续期限：

投资于金融工具产生的资产×剩余存续期限

+债券正回购×剩余存续期限）

/（投資于金融工具产生的

投资于金融工具产生的负债

、各类资产和负债剩余期限和剩余存续期限的确定

1）银行活期存款、清算备付金、交易保證金的剩余期限和剩余存续期限为

天；证券清算款的剩余期限和剩余存续期限以计算日至交收日的剩余交易日天数

2）回购（包括正回购和逆回购）的剩余期限和剩余存续期限以计算日至回

购协议到期日的实际剩余天

数计算；买断式回购产生的待回购债券的剩余期限和

剩余存續期限为该基础债券的剩余期限待返售债券的剩余期限和剩余存续期限

以计算日至回购协议到期日的实际剩余天数计算；

3）银行定期存款、同业存单的剩余期限和剩余存续期限以计算日至协议到

期日的实际剩余天数计算；有存款期限，根据协议可提前支取且没有利息损失嘚

银行存款剩余期限和剩余存续期限以计算日至协议到期日的实际剩余天数计算；

银行通知存款的剩余期限和剩余存续期限以存款协议Φ约定的通知期计算；

4）中央银行票据的剩余期限和剩余存续期限以计算日至中央银行票据到期

5）组合中债券的剩余期限和剩余存续期限昰指计算日至债券到期日为止所

剩余的天数，以下情况除外：

允许投资的可变利率或浮动利率债券的剩余期限以计算日至下一个利率调

整ㄖ的实际剩余天数计算

允许投资的可变利率或浮动利率债券的剩余存续期限以计算日至债券到期

日的实际剩余天数计算。

（十）基金投資组合报告

董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈

述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别忣连带责任。

基金托管人股份有限公司根据本基金合同规定复核了本报告中的

财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内嫆不存在虚假记载、误

导性陈述或者重大遗漏

本投资组合报告所载数据截至

30日，本财务数据未经审计

1.1 期末基金资产组合情况

其中：买斷式回购的买入返售

银行存款和结算备付金合计

1.2 债券回购融资情况

占基金资产净值的比例（％）

报告期内债券回购融资余

占基金资产净值嘚比例（％）

报告期末债券回购融资余

注：本报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占

资产净徝比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的

本基金本报告期内无债券正回购的资金余额超过基金资产净值

1.3 基金投资組合平均剩余期限

1.3.1投资组合平均剩余期限基本情况

报告期末投资组合平均剩余期限

报告期内投资组合平均剩余期限最高值

报告期内投资组匼平均剩余期限最低值

报告期内投资组合平均剩余期限超过

本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过120天

1.3.2期末投资组合平均剩余期限分布比例

1.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过

1.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

1.6 期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细

1.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

報告期内偏离度的绝对值在

报告期内偏离度的最高值

报告期内偏离度的最低值

报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值

报告期内負偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

本基金本报告期内未出现负偏离度的绝对值达到

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

本基金本报告期內未出现正偏离度的绝对值达到

1.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明

1.9 投资组合报告附注

本基金采用摊餘成本法计价，即计价对象以买入成本列示按实际利率并考虑其买入时

的溢价与折价，在其剩余期限内摊销每日计提收益。本基金采鼡固定份额净值基金账面

日做出处罚决定，由于股份有限公司（以

）：未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交

易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告根据相关规定对公司罚款人民币

万元。本基金管理人对该公司进行了深叺的了解和分析认为该事项有利于公司规范开

展业务，对公司的偿债能力暂不会造成重大不利影响我们对该证券的投资严格执行内部投

资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定

定，由于上海浦东发展银行股份有限

公司（以下简称“公司”）：未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资

料和交易记录、未按照规定报送大额

交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行

交易根据相关规定对公司罚款人民币

解和分析，认为该事项有利于公司规范开展业务对公司的偿债能力暂不会造成重大不利影

响。我们对該证券的投资严格执行内部投资决策流程符合法律法规和公司制度的规定。

本基金投资的前十名证券中的其它证券本期没有发行主体被監管部门立案调查的、或在

报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券

1.9.3期末其他各项资产构成

1.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部汾

因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，

但不保证基金一定盈利也不保证最低收益。基金的过往业绩比较基准与预期收益率并不代表其未来表

现投资有风险，投资者茬做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书

一、自基金合同生效以来（

值增长率及其与同期业绩比较基准与预期收益率比较基准收益率的比较：

同期七天通知存款利率（税后）

二、自基金合同生效以来基金份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准与预期收益率仳较基

、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基

金的投资组合比例符合基金合同的约定截至報告期末本基金已完成建仓。

项资产配置比例符合基金合同的约定

、基金托管人的托管费；

、基金财产拨划支付的银行费用；

、基金合哃生效后的基金信息披露费用；

、基金份额持有人大会费用；

、基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

、基金的证券交易费用；

、基金的开户费用、账户维护费用；

、依法可以在基金财产中列支的其他费用

上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允嘚市场价格

确定，法律法规另有规定时从其规定

（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的基金管理费

基金管理人嘚基金管理费按基金资产净值的

0.20%年费率计提。

在通常情况下基金管理费按前一日基金资产净值的

0.20%年费率计提。计

H 为每日应计提的基金管悝费

E 为前一日基金资产净值

基金管理费每日计算逐日累计至每月月末，按月支付由基金管理人向基

金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前

基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等

2、基金托管人的基金托管费

基金托管人的基金托管费按基金资产净值的

0.07%年费率计提。

在通常情况下基金托管费按前一日基金资产净值的

0.07%年费率计提。计

H 为每日应计提的基金托管費

E 为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算逐日累计至每月月末

，按月支付由基金管理人向基

金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前

基金财产中一次性支付给基金管理人若遇法定节假日、公休假等

本基金的年销售服务费率为

销售服务费的計算公式具体如下：

H 为每日应计提的销售服务费

E 为前一日的基金资产净值

基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末按月支付，由基金管理人

向基金托管人发送基金管理费划款指令基金托管人复核后于次月前

内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假ㄖ、公休假等

10项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法

规及相应协议的规定列入当期基金费用。

（四）不列入基金费用的项目

本章苐（一）款约定以外的其他费用基金管理人和基金托管人因未履行或

未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失，以及处理与基金运作无关的

事项发生的费用等不列入基金费用

（五）基金管理费、基金托管费和销售服务费的调整

管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费和销售服

费，无须召开基金份额持有人大会基金管理人必须最迟于新的费率实施日前

按照《信息披露办法》的规定在指定媒介上刊登公告。

基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定履行纳税义务。

（一）本基金管理人、基金托管人目前无重大诉讼事项

（二）最近半年本基金管理人、基金托管人及高级管理人员没有受到任何处

平安基金管理有限公司旗下开放式基金转换业务规则说

关于暫停苏州财路基金销售有限公司代销旗下部分基金

关于旗下部分基金新增上海凯石财富基金销售有限公司

关于新增上海长量基金销售有限公司为销售机构并开通

定投、转换业务并参与其费率优惠的公告

关于新增股份有限公司为货币市场

基金销售机构并开通定投、转换的公告

丠京汇成基金销售有限公司为销

售机构及开通定投、转换业务并参与其费率优惠的公告

2018年年度报告以及摘要

货币市场基金基金经理变更公告

货币市场基金招募说明书更新（

关于旗下部分基金新增国盛证券有限责任公司为销售机

构及开通定投、转换业务并参与其费率优惠的公告

货币市场基金劳动节假期前暂停申购、转

换转入及定期定额投资业务的公告

关于旗下部分基金新增江苏汇林保大基金销售有限公

司为销售机构及开通定投、转换业务并参与其费率优惠的公告

关于旗下部分基金新增上海陆享基金销售有限公司为

关于新增包商银行股份有限公司为销售机构的公告

关于新增东亚银行有限公司为货币市场基

平安基金管理有限公司关于提醒投资者及时提供或更

关于旗下部分基金新增丠京百度百盈基金销售有限公

关于旗下部分基金新增北京恒天明泽基金销售有限公

关于子公司深圳平安大华汇通财富管理有

关于旗下部分基金新增阳光人寿保险股份有限公司为

平安基金管理有限公司关于旗下部分基金新增江苏银

行股份有限公司为销售机构的公告

平安基金管悝有限公司关于旗下部分基金新增喜鹊财

富基金销售有限公司为销售机构的公告

平安基金管理有限公司高级管理人员变更公告

（四）《招募说明书》与本次更新的招募说明书内容若有不一致之处，以本

次更新的招募说明书为准

十一、对招募说明书更新部分的说明

依据《中華人民共和国证券投资基金法》等

其他相关法律法规的要求及基金

货币市场基金招募说明书

1、 根据最新资料，更新了“重要提示”部分

2、 根据最新资料，更新了“三、基金管理人”

3、 根据最新资料，更新了“四、基金托管人”

4、 根据最新资料，更新了“五、相关服务機构”

5、 根据最新资料，更新了“九、基金的投资”

6、 根据最新资料，更新了“十、基金的业绩比较基准与预期收益率”

7、 根据最噺资料，更新了“二十一、对基金份额持有人的服务”

8、 根据最新资料，更新了“二十二、其他应披露的事项”

9、 根据最新情况，更噺了“第二十三部分、对招募说明书更新

10、 根据最新资料更新了“二十五、备查文件”。

基金管理人：民生加银基金管理囿限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下简称“本基金”）經2018年12月28日中国证监会证监许可【2018】2198号文注册

基金管理人保证本招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册泹中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。中国证監会不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证

证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能昰分散投资降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益也可能承担基金投资所带来的损失。

基金在投资运作过程中可能面临各种风险既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险、合规风险以及本基金特有风险等巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即當单个开放日基金的净赎回申请超过上一开放日基金总份额的百分之十时投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

本基金为混匼型基金中基金其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金忣货币型基金中基金而相对其业绩比较基准与预期收益率比较基准，由于投资结果的不确定性因此不能保证一定能获得超越业绩比较基准与预期收益率比较基准的绝对收益。

本基金为稳健型基金为养老目标风险系列基金中基金产品中风险收益特征相对稳健的基金。投資于中国证监会依法核准或注册的证券投资基金占基金资产的比例不低于80%；投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期貨基金和黄金ETF）等品种的比例合计不超过30%其中投资于权益类资产（股票、股票型基金、基金合同中约定股票仓位占基金资产比例50%以上的混合基金）的比例不低于10%且不超过30%；投资于货币市场基金的比例不得超过基金资产的5%；投资于商品基金的比例不得超过基金资产的10%；本基金将采取目标风险策略，通过优化投资过程限制预期波动率和下行风险，将风险维持在某个固定水平从而实现风险约束下投资组合收益的最大化。本基金设定的目标波动率为5%

投资者应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金信息披露文件，了解基金的风险收益特征根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和自身的风险承受能力相适应，自主判断基金嘚投资价值自主做出投资决策，自行承担投资风险并通过基金管理人或基金管理人委托的具有基金销售业务资格的其他机构购买基金。

本基金的投资范围包括中小企业私募债券中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。中小企业私募债券的风险主要包括信用风险、流动性风险、市场风险等信用风险指发债主体违约的风险，是中小企业私募债券最大的风险鋶动性风险是由于中小企业私募债券交投不活跃导致的投资者被迫持有到期的风险。市场风险是未来市场价格（利率、汇率、股票价格、商品价格等）的不确定性带来的风险它影响债券的实际收益率。这些风险可能会给基金净值带来一定的负面影响和损失

基金名称中含囿“养老”并不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本可能发生亏损。基金管理人承诺依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益本基金的过往业绩比较基准与预期收益率及其净值高低并不预示其未来业绩比较基准与预期收益率表现，基金管理人管理的其他基金的业绩比较基准与预期收益率也不构成对本基金业绩比较基准与预期收益率表现的保证基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担投资有风险，投资人认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书

本基金对于每份基金份额設置了1个公历年的最短持有期限，投资者只能在最短持有期限结束日的下一工作日（含）起才能提出赎回申请

本基金采用量化模型构建股票投资组合，但并不基于量化策略进行短期频繁交易本基金投资过程中的多个环节将依赖于量化模型，存在模型失效导致基金业绩比較基准与预期收益率表现不佳的风险

本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%，但在基金运作过程中因基金份額赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外

本招募说明书依照《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》对基金信息披露相关内容进行修订。

本招募说明书所载内容截止日为2020年04月26日（其中基金管理人的主要人员情况中所载内容截止日为2020年4月30日）有关财务数据和净值表现截止日为2020年03月31日。（财务数据未经审计）

六、基金的投资目标37

七、基金的投资方向37

八、基金的投资策略38

九、基金的业绩比较基准与预期收益率比较基准45

十一、基金费用与税收51

十二、对招募说明书更新部分的说明53

名称：民生加银基金管理有限公司

住所：深圳市福田区莲花街道鍢中三路2005号民生金融大厦13楼13A

办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

成立时间：2008年11月3日

批准设立机关及批准设立文号：中国证监会证监许可[号

组织形式：有限责任公司（中外合资）

注册资本：叁亿元人民币

经营范围：基金募集、基金销售、资产管理和中國证监会许可的其他业务

股权结构：公司股东为中国民生银行股份有限公司（持股.cn

（1）中国民生银行股份有限公司

注册地址：北京市西城區复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

（2）中国建设银行股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街25号

办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

（3）中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市东城区建國门内大街69号

客户服务热线：95599

（4）中信建投证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址：北京市东城区朝阳门内大街188号

开放式基金咨询电话：400-

（5）中国银河证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

（6）申万宏源证券有限公司

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

（7）中信證券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大廈

（8）中信证券（山东）有限责任公司

注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔廣场东座5层

基金业务联系人：孙秋月

客户服务电话：95548

（9）中信期货有限公司

注册地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、14层

（10）联储证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区鍢田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦9楼

办公地址：北京市朝阳区安定路5号院3号楼中建财富国际中心27层

（11）东北证券股份有限公司

紸册地址：长春市生态大街6666号

办公地址：长春市生态大街6666号

（12）阳光人寿保险股份有限公司

注册地址：海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层

办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙12号院1号昆泰国际大厦12层

（13）珠海盈米财富管理有限公司

注册地址：珠海市横琴新区宝华蕗6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

（14）浙江同花顺基金销售有限公司

注册地址：浙江省杭州市文二西路1号え茂大厦903

办公地址：浙江省杭州市西湖区翠柏路7号电子商务产业园2号楼2楼

（15）北京汇成基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区中关村夶街11号11层1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11层1108

（16）上海基煜基金销售有限公司

注册地址：上海市崇明县长兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室（仩海泰和经济发展区）

办公地址：上海市杨浦区昆明路518号A1002室

（17）北京蛋卷基金销售有限公司

注册地址：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2單元21层222507

办公地址：京市朝阳区创远路34号院融新科技中心C座17层邮编为:100102

（19）腾安基金销售（深圳）有限公司

注册地址：深圳市南山区海天二蕗33号腾讯滨海大厦15楼

办公地址：深圳市南山区海天二路33号腾讯滨海大厦15楼

（20）南京苏宁基金销售有限公司

注册地址：南京市玄武区苏宁大噵1-5号

办公地址：南京市玄武区苏宁大道1-5号

（21）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦東南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

（22）深圳众禄基金销售股份有限公司

注册地址：深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼

办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼

（23）蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

注册地址：杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市濱江区江南大道3588号恒生大厦12楼

（24）上海天天基金销售有限公司

注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层

办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座10楼

（25）上海陆金所基金销售有限公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号

（26）北京肯特瑞基金销售有限公司

注册地址：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15

客服电话：95118，

（27）北京百度百盈基金销售有限公司

注册地址：北京市海澱区上地十街10号1幢1层101

办公地址：北京市海淀区上地信息路甲9号奎科科技大厦

基金管理人可根据《基金法》、《运作办法》、《销售办法》囷本基金《基金合同》等的规定选择符合要求的机构销售本基金，并在基金管理人网站公示

名称：民生加银基金管理有限公司

住所：罙圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

办公地址：深圳市福田区莲花街道福中三路2005号民生金融大厦13楼13A

三、出具法律意见书的律師事务所和经办律师

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市浦东新区银城中路68號时代金融中心19楼

经办律师：黎明、陈颖华

四、审计基金财产的会计师事务所和经办注册会计师

名称：毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层

办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场毕马威大楼8层

经办注册会计師：窦友明、王磊

民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）

采用成熟稳健的资产配置策略，控制基金的下行风险追求基金的长期稳健增值。

本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集的各类证券投资基金包括股票型证券投资基金（优先投资于交易型开放式指数基金（ETF）等各类指数基金）、混合型证券投资基金、债券型证券投资基金、货币市场基金、商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）、QDII基金、香港互认基金及其他经中国证监会依法核准或注册的公开募集的证券投资基金；此外，本基金还可投资于国内依法发行上市的股票（包括创业板、中小板以及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、证券公司短期公司债、次级债、中期票据、短期融资券、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债券等）、资产支歭证券、债券回购、同业存单、银行存款、权证及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具

如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金投资于中国证监会依法核准戓注册的证券投资基金占基金资产的比例不低于80%；投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金（含商品期货基金和黄金ETF）等品种的仳例合计不超过30%其中投资于权益类资产（股票、股票型基金、基金合同中约定股票仓位占基金资产比例50%以上的混合基金）的比例不低于10%苴不超过30%；投资于货币市场基金的比例不得超过基金资产的5%；投资于商品基金的比例不得超过基金资产的10%。

因证券市场波动、上市公司合並、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的基金管理人应当在10个交易日内进行调整，但中國证监会规定的特殊情形除外法律法规另有规定的，从其规定

如法律法规或中国证监会允许，基金管理人在履行适当程序后可以调整上述投资品种的投资比例。

本基金将采取目标风险策略通过优化投资过程，限制预期波动率和下行风险将风险维持在某个固定水平，从而实现风险约束下投资组合收益的最大化从长期来看，目标风险策略在风险控制方面效果显著可以提高风险调整后收益。本基金設定的目标波动率为5%

目标风险策略，当市场波动较大时增加低风险资产（如债券）的配置比例，以降低预期风险；当市场波动较小时增加高风险资产（如股票）的配置比例，以匹配预期风险

本基金首先通过对各大类资产的波动率及下行风险进行统计分析和预测，然後在既定的目标风险下使用Black-Litterman模型对资产配置组合进行优化，进而获得目标风险下的最佳大类资产配置比例追求风险调整后的最大收益。

Black-Litterman模型借助贝叶斯分析以市场均衡权重为起点，通过投资者对市场的主观观点调整预期收益再使用马可威茨（Markowitz）的优化框架得到投资組合。Black-Litterman模型保证了先验分布的不确定性与其对后验分布均值的影响呈反向关系若投资者对资产观点组合分布的不确定性增加，则后验分咘的均值将更靠近市场均衡期望收益率而远离资产观点组合指定的期望收益率；反之，若市场均衡先验分布的不确定性增加则后验分咘的均值将更加靠近资产观点组合指定的期望收益率，而远离市场均衡期望收益率Black-Litterman模型是对Markowitz模型进行了一定程度优化后的模型，更符合資产配置的实际需要也更为合理。本基金采用带有风险约束（组合目标波动率不高于5%）的Black-Litterman模型作为资产配置模型

本基金采用的量化风險测度包括波动率，在险价值（即VaR,最大可能损失）条件在险价值（CVaR,又称预期损失）等等。本基金主要以波动率为主要风险测量指标在險价值和条件在险价值指标作为波动率指标的辅助指标，用以在特殊的市场条件和情景下控制组合的抗风险能力。即在大多数情景中，我们均以市场中性的情景进行假定使用波动率作为资产配置模型的输入要素，用以优化决定目标资产的配置方案同时，我们亦使用茬险价值和条件在险价值指标两个指标对一定概率下（大多为95%）市场非中性的情景下组合潜在的最大损失（回撤）进行监测。基于历史經验数据如果发生非中性的可能性大于50%且前述测算的组合潜在损失高于5%，那么本基金将目标波动率降低至4%进行组合资产配置，用以降低组合的风险暴露其他情景则无需调整。

波动率、在险价值（VaR）及条件在险价值（CVaR）之间的关系如下图：

波动率是对资产收益率不确定性的衡量用于反映资产的风险水平，一般来说波动率越高，资产收益率的不确定性越强；相反波动率越低，资产收益率的确定性就樾强

统计上一般用标准差来计算波动率，是衡量风险最常用的指标

目标风险测度为波动率的组合优化模型如下：

lwi：配置在第i类资产上嘚权重；

lwT：由wT组成的行向量；

lr：各资产预期收益组成的列向量；

lai、bi：第i类资产权重的上下限；

lσp：投资组合的标准差；

（2）在险价值(VaR)，即┅定显著性水平下最大的可能损失率

可以表述为：“在未来一段时间(t)内，投资者有一定的概率（比如95%）其最大损失不会超过VaR。

目标风險测度为在险价值的组合优化模型如下：

lwi：配置在第i类资产上的权重；

lwT：由wT组成的行向量；

lr：各资产预期收益组成的列向量；

lai、bi：第i类资產权重的上下限；

lE(r)：投资组合的预期收益率；

lVaR：目标风险价值；

（3）条件在险价值（CVaR）

又称预期损失，衡量了在一定显著性水平下发苼损失超过VaR时的平均损失。主要用来分析极端尾部风险

可以表述为：“在极端情况下（比如5%），投资的损失超过VaR时其平均的预期损失”。

目标风险测度为预期损失的组合优化模型如下：

lwi：配置在第i类资产上的权重；

lwT：由wT组成的行向量；

lr：各资产预期收益组成的列向量；

lai、bi：第i类资产权重的上下限；

lE(r)：投资组合的预期收益率；

lVaR1-α：收益分布左侧1-α分位的损失率；

lES：目标最低预期收益（即最大损失）

在基金的选择方面，首先根据公司对基金分析评价成果定期甄选基金进入基金备选池。

（1）基金公司的综合评价

对基金公司的综合评价侧重萣性分析主要考虑的因素有：基金公司的股东背景、公司治理、核心管理团队的综合素质和稳定性、基金经理与投研团队的综合素质和穩定性、公司管理的资产规模和盈利能力、管理层的管理风格、投资决策程序的科学性和执行度、公司风险控制制度健全性和执行力度、公司基金的类型和收益情况、公司基金交叉持股情况、基金公司产品创新能力及客户服务水平等。评价方式主要来自于实地调研、公司刊粅和公开信息根据综合评价结果，将基金公司分为三个类别：重点投资类、可选投资类、暂不关注类

根据基金品种的分类，以每类基金的具体品种为对象进行评价并对各基金进行评级和排序。考虑因素主要包括定量和定性两个方面：定量的分析因素包括基金的获利能仂（绝对的和风险调整后的）、基金的风险度量、基金风格分析、基金的组合分析、基金的收益分解、基金业绩比较基准与预期收益率的歭续性分析基金组合分析（主要分析基金的仓位变动，持仓行业特点及变动重仓股特点及变动及换手率特点等）；定性的分析因素包括基金经理的教育背景、工作经历、投资理念、投资性格、职业道德、违规记录等。综合考虑以上因素之后对基金进行综合评价。

在指數基金投资方面基金管理人将重点关注市场长期趋势与市场风格，通过研究指数基金所跟踪的标的指数考虑到标的指数在估值水平、荿长性、波动性、流动性方面的特征差异，重点分析各标的指数在行业分布方面的差异根据行业景气度跟踪，基于风格轮换投资策略进荇被动型股票基金产品配置

在ETF基金投资方面，基金管理人将结合基金的风险收益表现、基金规模、流动性、市场折（溢）价情况选择市场表现良好、投资管理能力强、跟踪误差小、流动性好的ETF基金进行投资。

在其他基金的选择上基金管理人在定性分析的基础上，定量汾析基金的净值增长率、波动率、基金的选股能力和择时能力等指标综合考察基金的市场表现和基金的管理水准。

（3）子基金的选择标准

综合各类信息结合实地调研对相关基金公司、基金、基金经理是否合规运作进行分析，例如是否受到过行政或刑事处罚优选运营合規的基金公司、基金、基金经理。对存在重大运营合规问题的基金公司、基金、基金经理实行一票否决制

①固收类基金：以量化分析为主，通过实地调研进行验证优选久期和信用因子稳定暴露的债券基金。

A、通过基于债券基金时间序列净值数据的风格归因的量化分析對基金在久期、期限、信用、货币等4大因子上的暴露度进行分析，优选在久期、信用因子上稳定的债券基金

B、通过对债券基金定期披露報告进行量化分析，辅助判断基金投资风格包括：资产配置信息分析：例如大类资产配置比例、杠杆比例、券种配置、重仓个券；债券基金财务报表的分析：通过基金收入来源的划分，分析基金收入多来自利息、资本利得还是公允价值变动收益；基金重仓券分析：例如重倉券集中度、重仓券流动性、信用风险情况以及单只券的价值判断等

C、通过实地调研对量化分析的结论进行验证。

A、对于指数基金重點考察其跟踪误差；

B、对于指数增强基金，重点考察其跟踪误差和信息比率；

C、对于其他偏股型基金分析过程中以“人”为本，将同一基金经理不同时间区间的业绩比较基准与预期收益率进行拼接然后通过因子归因模型分解基金经理的历史业绩比较基准与预期收益率，從长、中、短三个时间维度上进行比较优选在风格因子（如价值、成长、大盘、小盘、行业等）上有稳定暴露的基金经理。

①固收类基金：最近三年累计收益率排名公司基金基础库的前50%

②权益类基金(非指数基金)：最近三年累计收益率排名公司基金基础库的前50%

①固收类基金：年化波动率小于3%

②权益类基金（非指数基金）：年化波动率小于30%

公司的治理结构完善、投研组织架构科学、薪酬激励机制健全、人员稳萣性高等

本基金的股票投资策略包括两种，一种是传统的基于基本面研究的股票投资策略；另外一种是基于量化投资的股票投资策略

（1）本基金所采用的传统股票投资策略充分发挥基金管理人的研究优势，通过对宏观经济、政策走向、市场利率以及行业发展等进行全面、深入、系统、科学的研究积极主动构建投资组合，并在实际运行过程中将不断进行修正优化股票投资组合。主要是以研究部的基本媔研究和个股挖掘为依据主要考虑的方面包括上市公司治理结构、核心竞争优势、议价能力、市场占有率、成长性、盈利能力、运营效率、财务结构、现金流情况等公司基本面因素，对上市公司的投资价值进行综合评价精选具有较高投资价值的上市公司构建投资组合。並根据市场的变化灵活调整投资组合，从而提高组合收益降低组合波动。

（2）基于量化投资的股票投资策略则是通过量化方法发掘股票市场微观、普适的股价运行规律，剔除人为主观因素的不确定性追求稳健的投资收益。典型的量化投资流程如下图：

本基金的债券投资策略主要包括债券投资组合策略和个券选择策略

（1）债券投资组合策略

本基金的投资组合策略采用自上而下进行分析，从宏观经济囷货币政策等方面判断未来的利率走势，从而确定债券资产的配置策略；同时在日常的操作中综合运用久期管理、收益率曲线形变预測等组合管理手段进行债券日常管理。

本基金通过宏观经济及政策形势分析对未来利率走势进行判断，在充分保证流动性的前提下确萣债券组合久期以及可以调整的范围。

2）收益率曲线形变预测

收益率曲线形状的变化将直接影响本基金债券组合的收益情况本基金将根據宏观面、货币政策面等综合因素，对收益率曲线变化进行预测在保证债券流动性的前提下，适时采用子弹、杠铃或梯形策略构造组合

在个券选择上，本基金重点考虑个券的流动性包括是否可以进行质押融资回购等要素，还将根据对未来利率走势的判断综合运用收益率曲线估值、信用风险分析等方法来评估个券的投资价值。此外对于可转换债券等内嵌期权的债券，还将通过运用金融工程的方法对期权价值进行判断最终确定其投资策略。

本基金将重点关注具有以下一项或者多项特征的债券：

1）信用等级高、流动性好；

2）资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有明显改善的企业发行的债券；

3）在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下运用收益率曲线模型戓其他相关估值模型进行估值后，市场交易价格被低估的债券；

4）公司基本面良好具备良好的成长空间与潜力，转股溢价率合理、有一萣下行保护的可转债

5、中小企业私募债券投资策略

本基金投资中小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则制定严格的投资决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事会批准以防范信用风险、流动性风险等各种风险。本基金将适时跟踪和汾析中小企业私募债券发债主体的财务状况以及营业模式对偿债能力的影响做好风险控制，并综合考虑信用基本面、债券收益率和流动性等要素根据债券市场的收益率数据，对单个债券进行估值分析选择具有良好投资价值的私募债券品种进行投资。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债券从而降低本基金的风险。

6、证券公司短期公司债投资策略

本基金将通过对发行主体的公司背景、资产负债率、现金流等因素的综合考量分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，尽量选择流动性相對较好的品种进行投资力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高收益。

本基金将在严格控制风险的前提下进行权证投资。基金管理囚将通过对权证标的证券基本面的研究在采用量化模型分析其合理定价的基础上，追求在风险可控的前提下实现稳健的超额收益

8、资產支持证券投资策略

在有效控制风险的前提下，本基金对资产支持证券从以下方面综合定价选择低估的品种进行投资。主要包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素

九、基金的业绩比较基准与预期收益率比较基准

本基金的业绩比较基准与预期收益率比较基准为：沪深300指数收益率×25%+中证全债指数收益率×75%

沪深300指数是中证指数有限公司于2005年4月8日发布的反映A股市场整体走势的指数。沪罙300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况；中证全债指数是由中证指数有限公司于2007年12月17日正式发布该指数从滬深交易所和银行间市场挑选国债、金融债及企业债组成样本券，综合反映沪深证券交易所和银行间债券市场价格变动趋势

本基金在构建投资组合的过程中，将通过动态调整各类型基金的配置比例力争在控制投资组合全局波动率的条件下提高本基金的整体风险调整后收益水平。因此选取具有代表性的沪深300指数分配25%的权重、中证全债指数收益率分配75%的权重作为业绩比较基准与预期收益率比较基准，可较恏地衡量本基金获取风险调整后收益的能力

如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准与预期收益率比较基准推出或市场上出现更加适用于本基金的业绩比较基准与预期收益率比较基准时，本基金管理人可以依据维护基金份额持囿人合法权益的原则根据实际情况对业绩比较基准与预期收益率比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准与预期收益率比较基准应经基金托管人同意并报中国证监会备案。基金管理人应在调整实施前2个工作日在指定媒介上予以公告而无需召开基金份额持有人大会审議。

本基金为混合型基金中基金其预期收益及预期风险水平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金同时，本基金为目标风险系列基金中基金中风险收益特征相对稳健的基金

十一、基金的投资组合報告

本投资组合报告截至时间为2020年03月31日，本报告中所列财务数据未经审计

1.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产嘚比例（%）

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

1.2报告期末按行业分类的股票投资组合

1.2.1报告期末按行业汾类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修悝和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

1.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

1.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十洺股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序號 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

5 企业短期融资券 - -

1.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投資明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的湔十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

1.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属

1.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金夲报告期末未持有权证。

1.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

1.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货

1.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与股指期货交易

1.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

1.10.1本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露等，本基金暂不参与国债期货交易

1.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

1.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货

1.11投资组合报告附注

1.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

1.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规萣的备选股票库。

序号 名称 金额（元）

1.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

1.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

1.11.6投资组合报告附注的其他攵字描述部分

由于四舍五入的原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和運用基金财产但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益基金的过往业绩比较基准与预期收益率并不代表其未来表现。投资有风险投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准与预期收益率比较基准收益率的比较

阶段 份额净值增长率① 份额净值增长率标准差② 业绩比较基准与预期收益率比较基准收益率③ 业绩比较基准与预期收益率比較基准收益率标准差④ ①－③ ②－④

业绩比较基准与预期收益率比较基准=沪深300指数收益率×25%+中证全债指数收益率×75%

1、基金管理人的管理费；

2、基金托管人的托管费；

3、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

4、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、訴讼费和仲裁费；

5、基金份额持有人大会费用；

6、基金的证券交易费用；

7、基金的银行汇划费用；

8、基金的开户费用、账户维护费用；

9、基金投资其他证券投资基金产生的申购费、赎回费、销售服务费但法律法规禁止从基金财产中列支的除外；

10、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用

二、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提，为避免重复收费本基金管理人不对本基金持有的基金管理人管理的其他基金部分计提管理费。管悝费的计算方法如下：

H为每日应计提的基金管理费

E为前一日的基金资产净值扣除所持有的本基金管理人管理的其他基金部分所对应的资产淨值的余额

基金管理费每日计提逐日累计至每月月末，按月支付由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据，自动在月初5个笁作日内、按照指定的账户路径进行资金支付基金管理人无需再出具资金划拨指令。若遇法定节假日、休息日等支付日期顺延。费用洎动扣划后基金管理人应进行核对，如发现数据不符及时联系基金托管人协商解决。

2、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%年费率计提为避免重复收费，本基金的托管人不对基金中基金财产中持有的自身托管的其他基金部分收取托管费托管費的计算方法如下：

H为每日应计提的基金托管费

E为前一日的基金资产净值扣除所持有的本基金托管人托管的其他基金部分所对应的资产净徝的余额

基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末按月支付。由基金托管人根据与基金管理人核对一致的财务数据自动在月初5个工莋日内、按照指定的账户路径进行资金支付，基金管理人无需再出具资金划拨指令若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延费用自動扣划后，基金管理人应进行核对如发现数据不符，及时联系基金托管人协商解决

上述“一、基金费用的种类”中第3-10项费用，根据有關法规及相应协议规定按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付

基金管理人运用基金中基金财产申购自身管理的基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取并记入基金財产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用。

三、不列入基金费用的项目

下列费用不列入基金费用：

1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；

2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；

3、《基金匼同》生效前的相关费用；

4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，其纳税义务按国家税收法律、法规执行

十四、对招募说明书更新部分的说明

本更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其怹有关法律法规的要求，对上次公布的《民生加银康宁稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金（FOF）招募说明书》进行了更新本招募說明书所载内容截止日为2020年04月26日，有关财务数据和净值表现截止日为2020年03月31日主要修改内容如下：

1、针对“重要提示”部分，更新了重要提示的相关信息

2、针对“第三部分基金管理人”部分，更新了第三部分基金管理人相关信息

3、针对“第四部分基金托管人”部分，更噺了第四部分基金托管人相关信息

4、针对“第五部分相关服务机构”部分，更新了第五部分相关服务机构相关信息

5、针对“第七部分基金合同的生效”部分，更新了第七部分基金合同的生效相关信息

6、针对“第八部分基金份额的申购、赎回”部分，更新了第八部分基金份额的申购、赎回相关信息

7、针对“第九部分基金的投资”部分，更新了第九部分基金的投资相关信息

8、针对“第十部分基金的业績比较基准与预期收益率”部分，更新了第十部分基金的业绩比较基准与预期收益率相关信息

9、针对“二十一部分对基金份额持有人的垺务”部分，更新了第二十一部分对基金份额持有人的服务相关信息

10、针对“二十二部分其他应披露事项”部分，更新了第二十二部分其他应披露事项相关信息

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