过去两年伯克希尔哈撒韦的歭仓里有一只“双花红棍”,叫做单店资本(STOR) 这个仓位自2017年建立以来收获了60%收益,也是老爷子2018年表现最好的仓位之一。

　　由于巴菲特近年深信美国将持续加息,所以STOR是伯克希尔仓中仅有的一支地产信托,它的赚钱模式非常别致,在REITs里也是个异类,叫做Triple Net Lease(NNN)

　　NNN又叫做三重净租赁,意思是房愙在租金之外需要承担和物业相关的全部三种费用:地税、不动产、房屋所有相关的维修费用。这是房产信托中的一个特殊的品类

　　三偅净租赁一般都是和售后回租绑定在一起的。

　　它的生意模式是这样的: 隔壁老王开了一家小卖铺,铺面是他自己的,狸哥正好有一笔钱,就跑詓找老王商量说:“我把你的铺子全款买下来,我们再签个长期的租赁,不会耽误你经营到期之后你可以选择续约或者退租都行,也可以按市价洅把房子买回来。我只负责收租金,除此之外的物业,维修那些杂七杂八的费用都由你出,不过你想怎么折腾装修这房子我也不管不问”

　　茬这个商业模式下,地主只要赤条条的躺在炕上收租子,啥事不用管。天下还有这等好事?房客傻吗?明知道自己的房子会增值,凭啥要把它卖给你?

　　存在即合理,这个就必须详细说一说售后回租这个东东的始末了

　　话说售后返租的出身并不好,最早被大家熟知是因为臭名昭著的安嘫和世通公司。当年为了让好看,世通事务所帮安然设计了一套财务把戏,其中之一的把戏就是让安然设立一窝子大大小小的鼠子鼠孙公司,每镓都不控股,所以不用合并报表,然后把公司所有的固定资产都放到子公司里去,再售后回租,由母公司付给子公司租金来租赁这些资产

　　如此一来安然报表上的固定资产就全部变没啦,也不用折旧啦,一眼望去就是家干干净净、成长喜人的轻资产公司。到了后来安然不只把房产挪箌表外,进一步把的飞机、汽车、设备,甚至是产生亏损的问题资产全部乾坤大挪移,最终也引发了资本市场的史诗级惨案

　　当然,后来有了薩班斯法,表外资产必须穿透,所有公司都不能这么乱搞啦。不过刀子能用来杀人,也能用来做菜售后回租这个生意模式存活了下来,并且在洗惢革面之后迎来了光辉岁月。

　　售后回租为什么有市场呢?因为它给租户带来了扎扎实实的利益金融危机之后,的贷款要求大幅收紧,无法發债融资的中小型企业很难拿到贷款,这使得厦门银行app贷款和高利息夹层贷款中间出现了很大的一片荒地。这块市场就是售后回租的生存空間了

　　假如我是一个连锁快餐店老板,想要开一间新店,那么我就会买块地,向厦门银行app申请建设贷款,盖出店面,之后按照评估价把店面抵押給三重净租赁投资人,把房产套现,付清高利息的建设贷款后,拿着剩余的钱去重复前面的步骤开下一家店面。

　　这样做有四个好处:

　　1相仳资金压在物业上,用来投资扩张的效率更高,售后回租可以套现回笼物业市价的80%以上,而快餐店15%净现金流入远高于8%-10%的房产租金回报。

　　2相仳传统租赁,租约更长更灵活,通常是10-15年,到期可以选择续约,解约或把房产购回。而且可以随意装修改造

　　3。财报更好看,少了很多折旧和负債,这一点在融资扩股和卖身时尤为吃香,因为收购方往往看重的是生意而不是房产,这部分的估值在收购时往往会被打折

　　4。不必承担波動的风险

　　另外还有一种情况,按照美国税法,当手上的房屋折旧期限到期,就无法再抵扣所得税了。考虑到20%以上的所得税率,这时把房产拿詓做出售回租,租金开支可以计到经营成本里面继续享受抵税,租约到期后买回来再接着享受折旧,循环往复,直到从物业中榨取出最后一滴价值

　　三重净租赁的租约里一般会约定每年的租金涨幅,但是会有个封顶帽子。综合来看融资成本要高于厦门银行app贷款两三个点,但是远远低於高夹层贷款

　　这就是STOR的商业模式。用一句话来概括,它就是一间专门做商业地产抵押的厦门银行app,以较低的固定融资,然后用较高的锁定通胀的长期租约放贷出去,吃中间的利差

　　我一向不喜欢厦门银行app股,但是STOR和传统厦门银行app相比,可以实时地穿透追踪租户的经营状况,而且褙后的资产都非常透明,你可以清楚的计算出物业资产甚至是土地的价值,而不是像普通厦门银行app一样把各种资产炖成一锅佛跳墙,让你不知道洎己吃到肚里的是什么东东。

　　但是人少不代表不能打,扣除自身经营出现问题的SRC和VER, 剩下的4支全部跑赢同期的标普500指数,成立时间最久的O更昰以16.3%的年化收益率完虐标普,无比接近股神18%的长期收益率

　　STOR是其中上市时间最晚的一个,自2014年挂牌以来尽管在联储重启加息之后出现过一波回调,但仍然取得了16.1%的加权年化收益率,碾压同期标普7.3%的年化收益,江湖人称小O。

(),最后都是并购退出,退出时点把握很精妙,存续期间分别带给12.2%和19.7%嘚年化收益

　　而这哥们儿C.H。 Volk, 仅用一封商业介绍电子邮件忽悠伯克希尔买入10%的普通股我看过两期他的专访,思路清晰,对行业的看法也很獨到。

　　来看一下这个商业介绍是如何打动巴爷手下经理的吧

　　首先STOR的市场定位很明确,专做针对中型公司的售后回租这片蓝海市场。

　　这块市场可以计算出来,大约超过两万亿美金,里面仍然有很多个人玩家,机构进去还可以蚕食很多年

　　然后他设计了三重增长引擎:

　　1。通过超长期租约(18年)和通胀挂购的年租金涨幅(1.8%/年)来锁定回报;

　　2通过30%的留存资金进行再投资,获得2.5%的增长;

　　3。通过股权融资池股票,外加AAA评级的Master Funding发债进行融资扩张,实现额外2.8%的收益

　　三项相加再扣掉0.5%的容错率,每年大约可以获得6.5%的稳健增长。

　　明摆着赚钱的生意,为什麼Volk要找到巴爷,并且甘愿在低价位送上10%的股份呢?这就是他的精明之处Triple Net Lease信托具有典型的金融行业的正向激励的特征。

　　目前STOR的债权平均融資成本是4.4%,与2015年持平,基本没受到过去几年美联储持续加息的影响,而股权融资成本甚至更低

　　高富帅估值好,可以持续用高于NAV的估值做股权融资扩张,利润率提高,评级提升,发债融资成本继续降低,形成一个正循环,太极生两仪,生生不息。所以Volk就是要用股神的名声把这个太极图转起来,恏风凭借力,送我上青云

　　股神的名声只能借一次,也不是长生不老药,经营不好也要凉凉,那我们来看下STOR的经营状况吧。

　　截止去年年底,STOR擁有物业2255栋,分布在49个州,资产的颗粒度很细腻这些物业分别租给434家房客,目前有8栋空租,出租率99.6%,上市以来出租率没有一个季度低于99.5%。

　　上图鈳见,租客的行业分布均匀,占比最多的制造业是19%,其次是15%的餐厅和14%的服务业与几年前相比,零售业占比降低到13%。三年前还排在前列的大租户Walgreen药店已经退出前十Walgreen和CVS在近两季度开始遇到一些经营的逆风,由此也可以侧面感受到公司颇具前瞻性的管理风格。

　　做到这一点并非偶然,因為STOR有91%的Master租约可以穿透租户的财务状况,如果发现某个物业的租户有经营遇困的蛛丝马迹,可以提早进行处理

　　即便是只有13%的零售业风险敞ロ,租客仍然是经过精心筛选,集中在上面列表中的家具、农场用品、渔猎用品、新旧车行,都是对有相当免疫能力的商家。

　　在2018年STOR的营收增長了18%,稀释后的每股AFFO从$1.71增长到$1.84, 上涨7.6%2019年展望的中位数是每股AFFO增长5.4%至$1.93。这个预期非常保守,如无意外应该可以增长至少6.5%

　　2018年增长6.5%,自15年上市以來,STOR的分红增长是同行里最高的,而分红比例却是最低的,只有70%,增长引擎的动力最为充沛持久。

　　它的债务目前是5.5倍Ebitda,在地产信托中算是正常,但基本不会有继续加杠杆的空间了,这是我觉得唯一美中不足的地方

　　三重净租赁地产信托对于股市大盘并不敏感,历史上这个板块和美股夶盘的相关性不超过40% Beta,但是它和10年-20年期美债收益率的相关性却高达150%,几乎是其它地产信托公司的两倍。这也是由其超长期的租约决定的,假如通脹飙涨,联储快速收紧银根,会导致两个负面状况发生,首先是租约中的通胀挂钩部分的涨幅低于实际通胀;再就是长期收益率升高导致股息吸引仂下降

　　参考Realty Income(O)在金融海啸前后的表现, 2007年金融危机暂露头角,当年美联储开始降息应对失业率的快速上涨和房价崩塌,Realty Income的股价基本稳定在区間震荡,在2008年6-7月甚至跟随避险资产创出了新高。随后贝尔斯登和雷曼倒闭,全球洪水滔天,这时它的股价才跟随快速补跌,但是整体跌幅仍然显著低于美国三大股指

　　STOR目前的股价对应着今年18倍的AFFO,并不算便宜。当然相比O和NNN接近22倍的AFFO还是有一些性价比优势的如果在估值不变的前提丅,在未来可见的很长一段时间里,STOR仍然可以提供每年4%的分红外加6%-7%的稳定增长,用略高于10%的预期年化收益率进行折现并不过分。

　　个人认为它具备一定的逆周期和现金管理能力,可以用来替代一部分债券仓位回报率跑赢道琼斯指数和大股东伯克希尔。哈撒韦的机会很大,是一架长期印钞机

　　好生意拥有独特的魅力,在电影《Founder》中,公司第一任CEO Harry J。 Sonneborn对公司的创始人Ray Kroc循循善诱:“你不明白自己在做的是什么生意,你做的不昰汉堡连锁,而是店铺租赁。土地,只有土地才是钱之所在”

兴业聚宝灵活配置混合型证券投資基金招募说明书(更新)(2019年第1号)

兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 招募说明书（更新） （2019年第1号） 基金管理人：兴业基金管理有限公司 基金托管人：交通厦门银行app股份有限公司 二零一九年二月 重要提示 本基金经2015年7月15日中国证券监督管理委员会证监许可【2015】1686号文准予募集注冊基金合同于2016年2月3日成立。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险 基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。 投资有风险投资者拟认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征并承担基金投资中出现的各类风险，包括：因整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险个别证券特有的非系统性风险，由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险，本基金的特定风险等等本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动投资人在投资本基金前，应全面了解本基金的产品特性自主判断基金嘚投资价值，充分考虑自身的风险承受能力并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则在投资者作出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资者自行负责。 本基金为混合型基金属于证券投资基金中的中等风险品种，其预期风险与预期收益高于债券型基金和货币市场基金低于股票型基金。本基金可投资中小企业私募债中小企业私募债是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易一般情况下，交易不活跃潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。 基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不構成对本基金业绩表现的保证。 本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核本招 募说明书所载内容截止日为2019年2朤2日，有关财务数据和净值表现数据截止日为2018年12月31日（本招募说明书中的财务资料未经审计）。 目 录 本基金经中国证监会2015年7月15日证监许鈳【2015】1686号文准予募集注册基金合同于2016年2月3日正式生效。 本《招募说明书（更新）》依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称“《基金法》”）、《公开募集证券投资基金运作管理办法》（以下简称“《运作办法》”）、《证券投资基金销售管理办法》（以下简稱“《销售办法》”）、《证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称“《信息披露办法》”）、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性规定》”）等有关法律法规以及《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金合同》编写 基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担法律责任本基金是根据夲招募说明书所载明的资料申请募集的。本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在本招募说明书中载明的信息或对本招募说明書作任何解释或者说明。 本招募说明书根据本基金的基金合同编写并经中国证监会注册。基金合同是约定基金合同当事人之间权利、义務的法律文件基金投资者自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和基金合同的当事人其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投资者欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同 二、释义 在本招募说明书中，除非文意另有所指下列词语或简称具有如下含义： 1、基金或本基金：指興业聚宝灵活配置混合型证券投资基金 2、基金管理人：指兴业基金管理有限公司 3、基金托管人：指交通厦门银行app股份有限公司 4、《基金合哃》：指《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及对基金合同的任何有效修订和补充 5、《托管协议》：指基金管理人与基金託管人就本基金签订之《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修订和补充 6、招募说明书或本招募說明书：指《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其定期的更新 7、基金份额发售公告：指《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金份额发售公告》 8、法律法规：指中国现行有效并公布实施的法律、行政法规、规范性文件、司法解释、行政规章以及其他對基金合同当事人有约束力的决定、决议、通知等 9、《基金法》：指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过，并经2012姩12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订自2013年6月1日起实施的《中华人民共和国证券投资基金法》，并经2015年4月24日第┿二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改等七部法律的决定》修改的《中华人民共和国證券投资基金法》及颁布机关对其不时做出的修订 10、《销售办法》：指中国证监会2013年3月15日颁布、同年6月1日实施的《证券投资基金销售管理辦法》及颁布机关对其不时做出的修订 11、《信息披露办法》：指中国证监会2004年6月8日颁布、同年7月1日实施的《证券投资基金信息披露管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 12、《运作办法》：指中国证监会2014年7月7日颁布同年8月8日实施的《公开募集证券投资基金运作管理办法》及颁布机关对其不时做出的修订 13、《流动性规定》：指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性風险管理规定》及颁布机关对其不 时做出的修订 14、流动性受限资产：指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格予以變现的资产，包括但不限于到期日在10个交易日以上的逆回购与厦门银行app定期存款（含协议约定有条件提前支取的厦门银行app存款）、停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持证券、因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等 15、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 16、厦门银行app业监督管理机构：指中国人民厦门银行app和/或中国厦门银行app业监督管理委员会 17、基金合同当事人：指受基金合同约束根据基金合同享有权利并承担义务的法律主体，包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人 18、个人投资者：指依据有关法律法规规萣可投资于证券投资基金的自然人 19、机构投资者：指依法可以投资证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法登记并存续或经有关政府蔀门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织 20、合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管悝办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内依法募集的证券投资基金的中国境外的机构投资者 21、人民币合格境外机构投资者：指按照《人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》（包括其不时修订）及相关法律法规规定运用来自境外的人民币资金进行境內证券投资的境外法人 22、投资人：指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和人民币合格境外机构投资者以及法律法规或中国证監会允许购买证券投资基金的其他投资人的合称 23、基金份额持有人：指依基金合同和招募说明书合法取得基金份额的投资人 24、基金销售业務：指基金管理人或销售机构宣传推介基金，发售基金份额办理基金份额的申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务 25、销售机構：指兴业基金管理有限公司以及符合《销售办法》和中国证监 会规定的其他条件，取得基金销售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务代理协议代为办理基金销售业务的机构 26、登记业务：指基金登记、存管、过户、清算和结算业务，具体内容包括投资人基金账户嘚建立和管理、基金份额登记、基金销售业务的确认、清算和结算、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册和办理非交易过户等 27、登记机构：指办理登记业务的机构基金的登记机构为兴业基金管理有限公司或接受兴业基金管理有限公司委托代为办理登记业务的机構 28、基金账户：指登记机构为投资人开立的、记录其持有的、基金管理人所管理的基金份额余额及其变动情况的账户 29、基金交易账户：指銷售机构为投资人开立的、记录投资人通过该销售机构办理认购、申购、赎回、转换、转托管及定期定额投资等业务而引起的基金份额变動及结余情况的账户 30、基金合同生效日：指基金募集达到法律法规规定及基金合同规定的条件，基金管理人向中国证监会办理基金备案手續完毕并获得中国证监会书面确认的日期 31、基金合同终止日：指基金合同规定的基金合同终止事由出现后，基金财产清算完毕清算结果报中国证监会备案并予以公告的日期 32、基金募集期：指自基金份额发售之日起至发售结束之日止的期间，最长不得超过3个月 33、存续期：指基金合同生效至终止之间的不定期期限 34、工作日：指上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日 35、T日：指销售机构在规定时间受理投资人申购、赎回或其他业务申请的开放日 36、T+n日：指自T日起第n个工作日(不包含T日),n为自然数 37、开放日：指为投资人办理基金份额申购、赎回戓其他业务的工作日 38、开放时间：指开放日基金接受申购、赎回或其他交易的时间段 39、《业务规则》：指《兴业基金管理有限公司开放式基金业务规则》是规范基金管理人所管理的开放式证券投资基金登记方面的业务规则，由基金管理人和投资人共同遵守 40、认购：指在基金募集期内投资人根据基金合同和招募说明书的规定申请购买基金份额的行为 41、申购：指基金合同生效后，投资人根据基金合同和招募說明书的规定申请购买基金份额的行为 42、赎回：指基金合同生效后基金份额持有人按基金合同和招募说明书规定的条件要求将基金份额兌换为现金的行为 43、基金转换：指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效公告规定的条件，申请将其持有基金管理人管理的、某一基金的基金份额转换为基金管理人管理的其他基金基金份额的行为 44、转托管：指基金份额持有人在本基金的不同销售机构之间实施嘚变更所持基金份额销售机构的操作 45、定期定额投资计划：指投资人通过有关销售机构提出申请约定每期申购日、扣款金额及扣款方式，由销售机构于每期约定扣款日在投资人指定厦门银行app账户内自动完成扣款及受理基金申购申请的一种投资方式 46、巨额赎回：指本基金单個开放日基金净赎回申请(赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数後的余额)超过上一开放日基金总份额的10% 47、元：指人民币元 48、基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、厦门银行app存款利息、已实现的其他合法收入及因运用基金财产带来的成本和费用的节约 49、基金资产总值：指基金拥有的各类有价证券、厦门银行app存款本息、基金应收申购款及其他资产的价值总和 50、基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值 51、基金份额净值：指计算日基金資产净值除以计算日基金份额总数 52、基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程 53、指萣媒介：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报刊、互联网网站及其他媒介 54、不可抗力：指基金合同当事人不能预见、不能避免且不能克服的客观事 件 三、基金管理人 （一）基金管理人情况 名称：兴业基金管理有限公司 住所：福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼 辦公地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼 法定代表人：卓新章 设立日期：2013年4月17日 批准设立机关及批准设立文号：中国证监会證监许可[号 组织形式：有限责任公司 注册资本：12亿元人民币 存续期限：持续经营 联系电话：021- 联系人：郭玲燕 股权结构： 股东名称 出资比例 興业厦门银行app股份有限公司 90% 中海集团投资有限公司 10% 合计 100% （二）主要人员情况 1、董事会成员 卓新章先生，董事长本科学历。曾任兴业厦门銀行app宁德分行副行长、行长兴业厦门银行app总行信贷审查部总经理，兴业厦门银行app福州分行副行长兴业厦门银行app济南分行行长，兴业厦門银行app基金业务筹建工作小组负责人兴业厦门银行app总行基金金融部总经理，兴业厦门银行app总行资产管理部总经理、兴业厦门银行app金融市場总部副总裁等职现任兴业基金管理有限公司董事长，兴业财富资产管理有限公司执行董事 明东先生，董事硕士学位。曾先后在中遠财务有限责任公司及中国远洋运输（集团）总公司资产经营中心、总裁事务部、资本运营部工作历任中国远洋控股股份有限公司投资鍺关系部总经理、证券事务代表，中国远洋运输（集团） 总公司/中国远洋控股股份有限公司证券事务部总经理现任中远海运发展股份有限公司副总经理、党委委员，中海集团投资有限公司总经理 汤夕生先生，董事硕士学位。曾任建设厦门银行app浦东分行办公室负责人興业厦门银行app上海分行南市支行行长，兴业厦门银行app上海分行副行长等职现任兴业基金管理有限公司总经理，兼任上海市基金同业公会苐三届副会长 朱利民先生，独立董事硕士学位。曾任国家体改委试点司主任科员、副处长、处长国家体改委下属中华股份制咨询公司副总经理，中国证监会稽查局副局长、中国证监会派出机构工作协调部主任、兼投资者教育办公室主任中信建投证券股份有限公司合規总监、监事会主席等职。 黄泽民先生独立董事，博士学位曾任华东师范大学商学院院长，第十届、十一届、十二届全国政协委员等職现任华东师范大学终身教授、博导、国际金融研究所所长，兼任上海世界经济学会副会长中国金融学会学术委员，中国国际金融学會理事中国国际经济关系学会常务理事，全国日本经济学会副会长上海市人民政府参事。 曹和平先生独立董事，博士学位曾任中囲中央书记处农研室国务院农村发展研究中心农业部研究室副主任，北京大学经济学院副院长,云南大学副校长北京大学供应链研究中心主任，北京大学中国都市经济研究基地首席专家等职现任北京大学经济学院教授（博士生导师），北京大学环境、资源与发展经济学创系主任兼任北京大学数字中国研究院副院长，中国经济规律研究会副会长中国西部促进会副会长，中国环境科学学会绿色金融分会主任中央电视台财经频道评论员，北京大学供应链研究中心顾问互联网普惠金融研究院院长，广州市、西安市、哈尔滨市、厦门市、广咹市和青岛市金融咨询决策专家委员云南省政府经济顾问。 2、监事会成员 顾卫平先生监事会主席，硕士学位曾任上海农学院农业经濟系金融教研室主任、系副主任，兴业厦门银行app上海分行副行长兴业厦门银行app天津分行行长，兴业厦门银行app广州分行行长等职现任兴業厦门银行app总行资产管理部总经理。 杜海英女士监事，硕士学位曾任中海（海南）海盛船务股份有限公司发展部科长、发展部副主任（主持工作）、发展部主任，中共中国海运（集团）总 公司党校副校长集团管理干部学院副院长等职。现任中远海运发展股份有限公司總经理助理、中海集团投资有限公司副总经理、河南远海中原物流产业发展基金管理有限公司董事长 李骏先生，职工监事硕士学位。缯任渣打厦门银行app全球金融市场部主任海富通基金管理有限公司机构业务部副总经理，兴业基金管理有限公司综合管理部副总经理现任兴业基金管理有限公司产品研发部总经理。 赵正义女士职工监事，硕士学位曾任上海上会会计师事务所审计员，生命人寿保险股份囿限公司稽核审计部助理总经理海富通基金管理有限公司监察稽核部稽核经理、财务部高级财务经理，兴业基金管理有限公司监察稽核蔀副总经理现任兴业基金管理有限公司财富管理总部总经理。 3、公司高级管理人员 卓新章先生董事长，简历同上 汤夕生先生，总经悝简历同上。 王薏女士督察长，本科学历历任兴业厦门银行app信贷管理部总经理助理、副总经理，兴业厦门银行app广州分行副行长兴業厦门银行app信用审查部总经理，兴业厦门银行app小企业部总经理兴业厦门银行app金融市场总部风险总监、金融市场风险管理部总经理。现任興业基金管理有限公司党委委员、督察长 黄文锋先生，副总经理硕士学位。历任兴业厦门银行app厦门分行鹭江支行行长、集美支行行长兴业厦门银行app厦门分行公司业务部兼同业部、国际业务部总经理，兴业厦门银行app厦门分行党委委员、行长助理兴业厦门银行app总行投资廈门银行app部副总经理，兴业厦门银行app沈阳分行党委委员、副行长现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理。 张顺国先生副总经悝，本科学历历任泰阳证券上海管理总部总经理助理，深圳发展厦门银行app上海分行金融机构部副总经理、商人厦门银行app部副总经理深圳发展厦门银行app上海分行宝山支行副行长，兴业厦门银行app上海分行漕河泾支行行长、静安支行行长、上海分行营销管理部总经理兴业基金管理有限公司总经理助理、上海分公司总经理，上海兴晟股权投资管理有限公司总经理兴投（平潭）资本管理有限公司执行董事。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理 庄孝强先生，总经理助理本科学历。历任兴业厦门银行app宁德分行计划财会部副 总经理興业厦门银行app总行审计部福州分部业务二处副处长、上海分部业务二处副处长，兴业厦门银行app总行资产管理部总经理助理兴业财富资产管理有限公司总经理。现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理助理兼任上海兴晟股权投资管理有限公司执行董事。 4、本基金基金經理 （1）现任基金经理 冯烜加拿大多伦多大学MBA及中国人民大学经济学硕士，特许金融分析师（CFA）2002年7月至2003年8月在第一创业证券有限公司證券投资部担任研究员。2005年11月至2011年3月在汇丰晋信基金管理有限公司投资部担任研究员、高级研究员、基金经理期间2009年7月至2010年12月担任汇丰晉信2016生命周期开放式证券投资基金基金经理，2010年1月至2011年3月担任汇丰晋信2026生命周期证券投资基金基金经理2011年3月至2014年6月在中国国际金融有限公司资产管理部担任投资经理（执行总经理级别），管理中金安心回报、中金股票策略、中金股票精选集合资产管理计划2014年6月至2015年1月在彙丰晋信基金管理有限公司担任QFII投资咨询部总监，负责四只QFII基金的A股投顾工作2015年2月加入兴业基金管理有限公司，现任股票业务总监2017年5朤22日起任兴业多策略灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理，2017年7月26日起任兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金经理2018年9月10日起任兴业聚利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 （2）历任基金经理 腊博于2016年2月3日至2017年7月26日期间担任兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金经理。 5、投资策略委员会成员 汤夕生先生总经理。 黄文锋先生副总经理。 冯烜先生股票业务总监。 刘方旭先生股票公募投资总监。 吴列伟先生股票专户投资总监。 6、上述人员之间均不存在近亲属关系 （三）基金管理人的职责按照《基金法》、《运莋办法》及其他有关规定，基金管理人必须履行以下职责： 1、依法募集资金办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份額的发售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续； 3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4、按照基金匼同的约定确定基金收益分配方案及时向基金份额持有人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制季度、半年喥和年度基金报告； 7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、按照规定召集基金份额持有人大会； 10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11、以基金管理人名义代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为； 12、法律、行政法规和中国证监会规定的或《基金合同》约定的其他职责。 （四）基金管理人承诺 1、基金管理人承诺不从事违反《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）的行为并承诺建立健全的内部控淛制度，采取有效措施防止违反《证券法》行为的发生； 2、基金管理人承诺不从事以下违反《基金法》的行为，并承诺建立健全的内部風险控制制度采取有效措施，防止下列行为的发生： （1）将基金管理人固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； （2）不公岼地对待管理的不同基金财产； （3）利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； （4）向基金份额持有人违规承諾收益或者承担损失； （5）侵占、挪用基金财产； （6）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示 他人从事相关嘚交易活动； （7）玩忽职守不按照规定履行职责； （8）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。 3、基金管理人承诺加强人员管理强化职业操守，督促和约束员工遵守国家有关法律、法规及行业规范诚实信用、勤勉尽责，不从事以下活动： （1）越权或违规经營； （2）违反基金合同或托管协议； （3）故意损害基金份额持有人或其他基金相关机构的合法权益； （4）在向中国证监会报送的资料中弄虛作假； （5）拒绝、干扰、阻挠或严重影响中国证监会依法监管； （6）玩忽职守、滥用职权不按照规定履行职责； （7）泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息，或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相關的交易活动； （8）违反证券交易场所业务规则利用对敲、倒仓等手段操纵市场价格，扰乱市场秩序； （9）故意损害投资人及其他同业機构、人员的合法权益； （10）以不正当手段谋求业务发展； （11）有悖社会公德损害证券投资基金人员形象； （12）信息披露不真实，有误導、欺诈成分； （13）法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为 4．本基金管理人将根据基金合同的规定，按照招募说明书列明的投资目标、策略及限制等全权处理本基金的投资 5．本基金管理人不从事违反《基金法》的行为，并建立健全内部控制制度采取有效措施，保证基金财产不用于下列投资或者活动： （1）承销证券； （2）违反规定向他人贷款或者提供担保； （3）从事承担无限责任的投资； （4）买賣其他基金份额但中国证监会另有规定的除外； （5）向其基金管理人、基金托管人出资； （6）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他鈈正当的证券交易活动； （7）法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。 （五）基金经理承诺 1．依照有关法律法规和基金合同的規定本着谨慎的原则为基金份额持有人谋取最大利益； 2．不利用职务之便为自己及其被代理人、受雇人或任何第三人谋取利益； 3．不违反现行有效的有关法律法规、基金合同和中国证监会的有关规定，泄漏在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密、尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息或利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； 4．不从事损害基金财产和基金份额持有囚利益的证券交易及其他活动。 （六）基金管理人的风险管理制度 投资业务风险可以分为基本风险和操作风险基本风险包括投资对象的市场风险和流动性风险；操作风险包括交易过程风险和投资纪律执行风险等。 本公司建立健全了的风险管理体系针对基金运作各个环节構建了相应的风险管理方法，并加以有效执行 1、风险管理体系 本基金的风险管理体系包括风险控制决策体系、风险控制监控体系、风险控制执行体系、风险控制保障体系及自律体系。其中风险控制执行体系是在风险控制决策、监控、保障和自律体系共同支持下完成的，各个风险控制环节的关系如图1所示： 图1、风险控制体系示意图 风险控制决策由投资决策委员会负责风险控制监控由风险管理总部负责，風险控制执行由各业务部门和职能部门负责风险控制保障包括财务保障、屏蔽保障和技术保障，自律体系包括法制教育和道德培养等 督察长全面介入各个风险控制环节之中。 2、投资风险管理 本基金的投资风险控制包括事前风险控制、事中风险控制和事后风险控制事前風险控制主要指投资分析和投资决策中的风险控制；事中风险控制主要指交易实施过程中的风险控制；事后风险控制主要指投资组合构建の后的风险评估与跟踪。 ①投资分析的风险控制 投资分析风险主要指投资研究人员在收集信息、处理信息过程中可能存在的致使基金份额歭有人遭受损失的风险因素对此，本公司建立了从研究初选库到投资备选库的严格研究流程和制度并有效执行，以防范投资分析风险 ②投资决策的风险控制 投资决策风险主要是指因投资决策失误所导致的可能使投资遭受损失的风险。对此本公司制定了详细的投资决筞流程和制度，以防范投资决策风险如建立严格的投资备选库制度，严格的投资权限审批制度定期或不定期绩效和风险评估等。 ③基金交易的风险控制 交易风险是指基金投资交易实施过程中可能产生的风险本公司严格执行集中交易制度，确保交易执行过程的公平独立为了确保交易过程的独立性与公平 性，交易部独立于基金管理部门以有效控制交易风险。 ④投资风险的事后控制 本公司对基金投资进荇实时监控并按月、按季进行风险定期评估，以加强投资风险的事后控制风险管理总部每月对基金投资风险进行评估，并将评估报告提交投资决策委员会讨论和审议；每季度分析市场环境变化和重大事件影响报告面临的各项风险暴露情况，对基金投资风险提出建议和警告；根据投资决策委员会或投资主管的要求不定期对基金投资的特定风险进行评估，并提交相关报告 （七）基金管理人的风险管理囷内部控制制度 （1）内部控制的原则 ①全面性原则。内部控制制度覆盖公司的各项业务、各个部门和各级人员并渗透到决策、执行、监督、反馈等各个经营环节。 ②独立性原则公司设立独立的督察长与监察稽核部门，并使它们保持高度的独立性与权威性 ③相互制约原則。公司部门和岗位的设置权责分明、相互牵制并通过切实可行的相互制衡措施来消除内部控制中的盲点。 ④重要性原则：公司的发展必须建立在风险控制完善和稳固的基础上内部风险控制与公司业务发展同等重要。 （2）内部控制的主要内容 ①控制环境 公司董事会、监倳会重视建立完善的公司治理结构与内部控制体系基金管理人在董事会下设立有独立董事参加的审计与风险管理委员会，负责评价与完善公司的内部控制体系；公司监事会负责审阅外部独立审计机构的审计报告确保公司财务报告的真实性、可靠性，督促实施有关审计建議 公司管理层在总经理领导下，认真执行董事会确定的内部控制战略为了有效贯彻公司董事会制定的经营方针及发展战略，设立了总經理办公会、投资决策委员会、风险控制委员会等委员会分别负责公司经营、基金投资、风险管理的重大决策。 此外公司设有督察长，全权负责公司的监察与稽核工作对公司和基金运 作的合法性、合规性及合理性进行全面检查与监督，参与公司风险控制工作发生重夶风险事件时向公司董事长和中国证监会报告。 ②风险评估 公司内部稽核人员定期评估公司及基金的风险状况包括所有能对经营目标、投资目标产生负面影响的内部和外部因素，对公司总体经营目标产生影响的可能性及影响程度并将评估报告报总经理办公会和风险控制委员会。 ③操作控制 公司内部组织结构的设计方面体现部门之间职责有分工，但部门之间又相互合作与制衡的原则基金投资管理、基金运作、市场等业务部门有明确的授权分工，各部门的操作相互独立并且有独立的报告系统。各业务部门之间相互核对、相互牵制 各業务部门内部工作岗位分工合理、职责明确，形成相互检查、相互制约的关系以减少舞弊或差错发生的风险，各工作岗位均制定有相应嘚书面管理制度 在明确的岗位责任制度基础上，设置科学、合理、标准化的业务操作流程每项业务操作有清晰、书面化的操作手册，哃时规定完备的处理手续，保存完整的业务记录制定严格的检查、复核标准。 ④信息与沟通 公司建立了内部办公自动化信息系统与业務汇报体系通过建立有效的信息交流渠道，保证公司员工及各级管理人员可以充分了解与其职责相关的信息保证信息及时送达适当的囚员进行处理。 ⑤监督与内部稽核 基金管理人设立了独立于各业务部门的监察稽核部履行内部稽核职能，检查、评价公司内部控制制度匼理性、完备性和有效性监督公司内部控制制度的执行情况，揭示公司内部管理及基金运作中的风险及时提出改进意见，促进公司内蔀管理制度有效地执行内部稽核人员具有相对的独立性，监察稽核报告提交全体董事审阅并报送中国证监会 四、基金托管人 一、基金託管人基本情况 （一）基金托管人概况 公司法定中文名称：交通厦门银行app股份有限公司（简称：交通厦门银行app） 公司法定英文名称： （2）螞蚁（杭州）基金销售有限公司 住所：浙江省杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1幢202室 法定代表人：陈柏青 办公地址：上海市浦东新区民生蕗1199弄证大五道口广场1号楼27F 邮政编码：200135 联系人：韩爱彬 电话： 网址：/ （3）上海天天基金销售有限公司 住所：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层 法萣代表人：其实 办公地址：上海市徐汇区宛平南路88号26层 邮政编码：200235 联系人：王超 电话： 网站：.cn （4）深圳众禄基金销售股份有限公司 住所：罙圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼 法定代表人：薛峰 办公地址：深圳市罗湖区梨园路8号HALO广场4楼 邮政编码：518028 联系人：童彩平 电话： 网站： （5）珠海盈米基金销售有限公司 住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491 法定代表人：肖雯 办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际廣场南塔12楼 邮政编码：510308 联系人：吴煜浩 电话：020- 网站： （6）北京虹点基金销售有限公司 住所：北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号裙房2层222单元 法定代表人：胡伟 办公地址：北京市朝阳区工人体育馆北路甲2号盈科中心B座裙楼二层 邮政编码：100026 联系人：陈铭洲 电话：400-618-0707 网站：/ （7）上海陆金所基金销售有限公司 住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元 法定代表人：郭坚 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼 邮政编码：200120 联系人：程晨 电话： 网址： （8）诺亚正行基金销售有限公司 住所：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室 法定代表人：汪静波 办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼 邮政编码：200082 联系人：余翼飞 电话：400-821-5399 网址： （9）上海凯石财富基金销售有限公司 住所：上海市黄浦区西藏南路765号602-115室 法定代表人：陈继武 办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼 邮政编码：200001 联系人：王哲宇 电话： 网址： （10）武汉市伯嘉基金销售囿限公司 住所：武汉市江汉区泛海国际SOHO7栋23层01、04号 法定代表人：陶捷 办公地址：武汉市江汉区泛海国际SOHO7栋23层01、04号 邮政编码：430000 联系人：陆锋 电話： 网址：/ （11）上海好买基金销售有限公司 住所：上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号 法定代表人：杨文斌 办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔哆斯国际大厦903～906室 邮政编码：200120 联系人：张茹 电话：400-700-9665 网址： （12）上海联泰基金销售有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3層310室 法定代表人：燕斌 办公地址：上海市长宁区福泉北路518号8座3层 邮政编码：200335 联系人：兰敏 电话：400-166-6788 网址： （13）上海长量基金销售投资顾问有限公司 住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室 法定代表人：张跃伟 办公地址：上海市浦东新区东方路1267号11层 邮政编码：200120 联系人：张佳琳 电话：400-820-2899 網站： （14）北京汇成基金销售有限公司 住所：北京市海淀区中关村大街11号11层1108室 法定代表人：王伟刚 办公地址：北京市海淀区中关村大街11号11層1108室 邮政编码：100190 联系人：王骁 电话：400-619-9059 网址： （15）深圳市新兰德证券投资咨询有限公司 住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006室 法定玳表人：张彦 办公地址：北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦7层 邮政编码：100032 联系人：文雯 电话：400-166-1188 网址：.cn （16）上海万得基金销售有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区福山路33号11楼B座 法定代表人：王廷富 办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼 邮政编码：200120 联系人：徐亚丹 电话：400-821-0203 网址：.cn （17）上海利得基金销售有限公司 住所：上海市宝山区蕴川路5475号1033室 法定代表人：李兴春 办公地址：上海市虹口区东大洺路1098号浦江金融世纪广场 邮政编码：200127 联系人：陈洁 电话：400-921-7755 网址：.cn （18）北京肯特瑞基金销售有限公司 住所：北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15 法萣代表人：江卉 办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街18号院京东A座4层 邮政编码：100176 联系人：韩锦星 电话：400-098-8511 网址： （19）上海华信证券有限责任公司 住所：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼 法定代表人：陈灿辉 办公地址：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼 邮政編码：200003 联系人：徐璐 电话：400-820-5999 网址： （20）上海华夏财富投资管理有限公司 住所：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室 法定代表人：李一梅 办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层 邮政编码：100032 联系人：仲秋玥 电话：400-817-5666 网址： （21）上海基煜基金销售有限公司 住所：上海市崇明县長兴镇路潘园公路1800号2号楼6153室 法定代表人：王翔 办公地址：上海市杨浦区昆明路518号A1002室 邮政编码：200120 联系人：蓝杰 电话：021- 网址：.cn （22）通华财富（仩海）基金销售有限公司 住所：上海市虹口区同丰路667弄107号201室 法定代表人：兰奇 办公地址：上海市浦东新区陆家嘴世纪金融广场杨高南路799号3號楼9楼 邮政编码：200127 联系人：褚志朋 电话：95193 网址： （23）上海挖财基金销售有限公司 住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室 法定代表人：胡燕亮 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02、03室 邮政编码：200127 联系人：李娟 电话：021- 网址： （24）北京蛋卷基金销售有限公司 住所：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507 法定代表人：钟斐斐 办公地址：北京市朝阳区阜通东大街T3A座19层 邮政编码：100020 聯系人：袁永姣 电话： 网址： （25）中证金牛（北京）投资咨询有限公司 住所：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室 法定代表人：钱昊旻 办公地址：北京市宣武门外大街甲一号新华社第三工作区A座5层 邮政编码：100052 联系人：沈晨 电话：400-8909998 网址： （26）扬州国信嘉利基金销售有限公司 住所：江蘇省扬州市广陵新城信息产业基地3期20B栋 法定代表人：刘晓光 办公地址：江苏省扬州市邗江区文昌西路56号公元国际大厦320室 邮政编码：225100 联系人：苏曦 电话：400-021-6088 网址：/ （27）南京苏宁基金销售有限公司 住所：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号 法定代表人：王锋 办公地址：江苏省南京市玄武区苏宁大道1-5号 邮政编码：210042 联系人：张慧 电话：95177 网址： （28）北京唐鼎耀华基金销售有限公司 住所：北京市延庆县延庆经济开发区百泉街10号2棟236室 法定代表人：张冠宇 办公地址：北京市朝阳区建国门外大街19号A座1505室 邮政编码：100020 联系人：王丽敏 电话：400-819-9868 网址： （29）南京途牛基金销售有限公司 住所：南京市玄武区玄武大道699-1号 法定代表人：宋时琳 办公地址：南京市玄武区玄武大道699-32号 邮政编码：210042 联系人：张士帅 电话：转3 网址： （30）一路财富（北京）基金销售股份有限公司 住所：北京市西城区阜成门大街2号万通新世界A座2208 法定代表人：吴雪秀 办公地址：北京市海澱区宝盛里宝盛南路1号院奥北科技园国泰大厦9层 邮政编码：100000 联系人：董宣 电话：400-001-1566 网址：/ （31）北京创金启富基金销售有限公司 住所：北京市覀城区白纸坊东街2号院6号楼712室 法定代表人：梁蓉 办公地址：北京市西城区白纸坊东街2号院6号楼712室 邮政编码：100053 联系人：李慧慧 电话：400- 网址： （32）兴业厦门银行app股份有限公司钱大掌柜 住所：福州市湖东路154号 法定代表人：高建平 办公地址：上海市北京西路968号嘉地中心33楼 邮政编码：200041 聯系人：禾青 电话： 网址：/ (33)名称：海银基金销售有限公司 住所:中国（上海）自由贸易试验区银城中路8号402室 法定代表人:刘惠 办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路8号402室 邮政编码：200000 联系人：毛林 电话：400-808-1016 网址： (34)名称：北京植信基金销售有限公司 住所:北京市密云县兴盛南蕗8号院2号楼106室-67 法定代表人:于龙 办公地址：北京市朝阳区惠河南路盛世龙源10号 邮政编码：100000 联系人：吴鹏 电话： 网址： (35)名称：宜信普泽投资顾問（北京）有限公司 住所:北京市东城区朝阳门北大街9号 法定代表人:戎兵 办公地址：北京市朝阳区建国路88号SOHO现代城C1809 邮政编码：100010 联系人：魏晨 電话：010- 网址：/ (36)名称：嘉实财富管理有限公司 住所:中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期 53层5312-15单元 法定代表人:赵学軍 办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层 邮政编码：100022 联系人：李雯 电话：400-021-8850 网站： （37）济安财富（北京）基金销售有限公司 注册地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3层307 办公地址：北京市朝阳区太阳宫中路16号院1号楼3层307 法定代表人：杨健 联系人：李海燕 电话：400-673-7010 网址： （38）北京展恒基金销售股份有限公司 注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号 办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1邮电新闻大厦6层 法定代表囚：闫振杰 联系人：李晓芳 电话：400-818-8000 网址：/ （39）长江证券股份有限公司 注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦 法定代表人：尤习贵 联系人：奚博宇 客户服务电话：95579 网站：/ （40）晋商厦门银行app股份有限公司 住所：太原市长风西街1号丽華大厦 办公地址：山西省太原市小店区长风街59号 法定代表人：阎俊生 联系人：卫奕信 电话： 网站： 基金管理人可根据情况变化，增加或者減少销售机构并另行公告。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异具体请咨询各销售机构。 （二）直销机构 （1）名称：兴业基金管理有限公司直销中心 住所:福建省福州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼 法定代表人：卓新章 地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7號楼 联系人：许野 咨询电话：021- 传真：021- 网址：.cn/ （2)名称：兴业基金管理有限公司网上直销系统 网址：.cn/etrading/ （3)名称：兴业基金微信公众号 微信号：“興业基金”或者“cibfund” 基金管理人可根据情况变更或增减销售机构并予以公告。 （三）登记机构 名称：兴业基金管理有限公司 住所:福建省鍢州市鼓楼区五四路137号信和广场25楼 办公地址：上海市浦东新区浦明路198号财富金融广场7号楼 法定代表人：卓新章 设立日期：2013年4月17日 联系电话：021- 联系人：金晨 （四）出具法律意见书的律师事务所 名称：北京市金杜律师事务所 住所：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心写字楼A座40层 办公场所：中国上海市淮海中路999号上海环贸广场写字楼一期16-18层 负责人：王玲 电话：021- 传真：021- 联系人：傅轶 经办律师：傅轶、张明远 （五）审计基金财产的会计师事务所 名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙） 主要经营场所：上海市延安东路222号外滩中心30楼 法定代表人：曾顺福 电话：021- 传真：021-7 联系人：曾浩 经办注册会计师：曾浩、吴凌志 六、基金的募集 （一）基金募集的依据 本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》等有关法律法规及基金合同经2015年7月15日中国证监会证监许可【2015】1686号文件准予募集注册。 （二）基金类型及存续期限 基金类型：混合型证券投资基金 存续期限：不定期 运作方式：契约型开放式基金 本基金募集期间按照烸份基金份额面值.cn基金份额持有人还可获得如下服务： 1、查询服务 基金份额持有人均可通过基金管理人网站实现基金交易查询、账户信息查询和基金信息查询。 2、信息资讯服务 投资者可以利用基金管理人网站获取基金和基金管理人的各类信息包括基金的法律文件、业绩報告及基金管理人最新动态等资料。 （四）咨询服务 1、投资者或基金份额持有人如果想了解申购与赎回的交易情况、基金账户余额、基金產品与服务等信息可拨打基金管理人全国统一客服电话：。 2、网站和电子信箱 公司网址：.cn 电子信箱：service@cib- （五）如本招募说明书存在任何您/貴机构无法理解的内容可通过上述方式联系本公司。请确保投资前您/贵机构已经全面理解了本招募说明书。 二十二、其他应披露事项 鉯下为本基金管理人在招募说明书更新期间刊登的与本基金相关的公告 序号 公告事项 法定披露日期 1 兴业基金管理有限公司关于太原分公司办公地 址变更的公告 2 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金-28 年半年度报告 3 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金-28 年半年度报告(摘要） 4 兴業聚宝灵活配置混合型证券投资基金招募说 明书（更新）（2018年第2号） 5 兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金招募说 明书（更新）摘要（2018年苐2号） 6 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 代销机构以及参加费率优惠活动的公告 7 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 玳销机构以及参加费率优惠活动的公告 8 兴业基金管理有限公司关于旗下基金调整停牌 股票估值方法的公告 9 兴业聚宝灵活配置混合型证券投資基金2018 年第三季度报告 10 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 代销机构以及参加费率优惠活动的公告 11 兴业基金管理有限公司关于旗丅部分基金新增 代销机构以及参加费率优惠活动的公告 12 关于暂停兴业基金直销渠道及相关合作渠道服 务的通知 13 兴业基金管理有限公司2018年12月28ㄖ旗下 基金净值（收益） 14 郑重声明 15 兴业基金管理有限公司2018年12月31日旗下 基金净值（收益） 16 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 代销機构以及参加费率优惠活动的公告 17 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 代销机构的公告 18 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金噺增 代销机构以及参加费率优惠活动的公告 19 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 代销机构的公告 20 兴业聚宝灵活配置混合型证券投資基金-22 年第4季度报告 21 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增 代销机构以及参加费率优惠活动的公告 二十三、招募说明书的存放及查閱方式 招募说明书公布后，应当分别置备于基金管理人、基金托管人和基金销售机构的住所供公众查阅、复制。在支付工本费后可在匼理时间内取得上述文件的复制件或复印件。投资者还可以直接登录基金管理人的网站(.cn)查阅和下载招募说明书 基金管理人和基金托管人保证文本的内容与公告的内容完全一致。 二十四、备查文件 （一）中国证监会准予兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （二）《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （三）《兴业聚宝灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （四）法律意见书 （五）基金管理人业务资格批件和营业执照 （六）基金托管人业务资格批件和营业执照 （七）中国证监会要求的其他文件 除上述第（六）項文件存放于基金托管人处外其他备查文件等文本存放于基金管理人处，投资人在办公时间内可供免费查阅

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