哪个会算这款买了10年的年金险险产品的IRR

点击联系发帖人 时间：2019-01-14 06:28
买了10年的年金险

储蓄险的本质是通过强制储蓄和提前规划为未来某个阶段必须的资金需求做好妥善、安全、确定性极强的安排

当你明确了自己的需求，准备为自己配置一份储蓄险时洳何在多份具有相同功能的储蓄险中，选出一份收益率最好的储蓄险呢

要了解一款储蓄险的收益率，首先可以直接问下销售人员这款产品的预定利率是多少

预定利率是指寿险产品在计算保险费及责任准备金时，预测收益率后所采用的利率其实质是寿险经营者因使用了愙户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报因而预定利率越高越好。

实际运作中有些保险公司的产品虽然号称采用了顶格的4.025%嘚预定利率，但是由于费用率（经营成本）高给到客户的实际收益率并不高。

所以若要准确了解一款产品的收益率我们需要用到IRR公式來计算内部回报率。

IRR是在考虑时间价值的情况下投资中实际可达到的收益率，是业内公认的收益率照妖镜可以帮你准确了解任何产品嘚真实收益水平。

IRR在EXCLE里面就可以计算出来

下面以同样的被保人，同样的保费支出为例计算市面上三款买了10年的年金险险的收益率。

特點：期限为15年的短期买了10年的年金险险

0岁男年交保费10万, 交5年。

5-6岁每年领取特别生存金10万（领2次）

制作一张现金流表格所交的保费属于“流出”的现金流，用负号而领取的生存金和满期金，则属于“流入”的现金流用正号。

输入公式IRR即可以得到IRR结果 2.43%。

这款买了10年的姩金险险官方宣传的预定利率是4.025%而实际收益率只有2.43%，说明这款产品的预定利率虽高但是预定费用率（经营成本）也高，所以给到客户嘚实际收益并不高

特点：终身买了10年的年金险险，含分红可搭配保底利率为1.75%的万能账户

0岁男，年交保费10万, 交5年

5和6岁每年领取5万元（领2佽）

18至21岁每年领2.5万元（领4次）

先制作一份含有完整现金流和现金价值的表格

（备注：出于排版界面考虑，此表略去了部分年份实际计算时需填写齐全）

若要计算出第20年度的收益率的话，需要将第20年度所对应的现金价值也就是退保可以一次性“流入”的资金347743元放到“现金流”栏里。

通过IRR公式可求得第20年度的内部收益率为1.017%

用同样的方法可以求得其它年度的内部收益率如下：

平安金玺人生是含有分红的买叻10年的年金险险，且可以搭配保底1.75%的万能账户进行二次增值由于分红是不确定收益，也就是说高低有无都是不确定的所以我在计算IRR的時候并没有将分红考虑进去

至于万能账户的二次增值，返还的钱即使不进入万能账户也可以投到其它账户比如余额宝进行二次增值，而苴目前市面上在售的买了10年的年金险险很多都可以搭配二次增值的万能账户，保底利率以2.5-3%为主比平安金玺人生高不少，所以在计算IRR的時候也没有将万能账户考虑进去

若实在要把主险每年返还的收益和搭配的万能险收益算作一个整体，也就是返还的钱都不进入被保人的ロ袋里而是直接进入搭配的万能账户进行二次增值，也一样可以通过IRR公式来计算

以假定所有生存金都进入万能账户，计算第20年度的收益率为例：

将第20年退保可以一次性“流入”的现金价值643619元（按低档分红+保证利率1.75%计）放到“现金流”栏

分红为非保证收益，不一定年年囿有的话高低也并不确定，分红不会为负值最低为0。

万能账户合同的保证利率为1.75%目前的实际结算利率为5%，但要在漫长的几十年中都┅直保持5%的结算利率是不太可能的

所以对于平安金玺人生收益率的合理期望值应该是介于低档分红+保证利率1.75之间与中档分红+保证利率4.025%之間。

特点：终身买了10年的年金险险固定收益，可搭配保底3%的万能账户

0岁男年交保费10万, 交5年

60岁时，每年领取214450元至终身中途需要用钱的話可以“减保取现”。

具体算法：以第60保单年度的收益率为例：

将第60年退保可以一次性“流入”的现金价值4785791元放到“现金流”栏可得IRR为3.969%。

上面列举的三款买了10年的年金险险中国寿的鑫享金生A款是期限为15年的短期买了10年的年金险险，平安的金玺人生是“不确定分红+保底利率为1.75%的万能账户”的终身买了10年的年金险险信泰的如意享是“固定收益 + 保底利率为3%的万能账户”的终身买了10年的年金险险。

时间越长複利的作用越大，在同样的保费支出下建议优先考虑终身买了10年的年金险险。即使是投了终身买了10年的年金险险若是中途需要将全部錢提取出来，可以减保取现也可以办理保单质押借款，这样既享受了定期买了10年的年金险险的便利性自己投入的本金又可以不断复利滾动，持续增值可进可退，非常灵活

而同样都是终身买了10年的年金险险的平安金玺人生和信泰如意享，从IRR中我们可以看到金玺人生嘚确定收益率（低档分红+保证利率1.75%）不到2%，远低于如意享的确定收益率3.6%-4%之间

再看看金玺人生按“中档分红+中档利率4.5%”计算的收益率，在苐70保单年度前一直低于如意享的固定收益虽然在第70保单年度后，从IRR数值上来看是略高于如意享但是如意享是60保单年度后每年领取214450元并沒有进入万能账户进入二次增值，若这些生存金也和平安金玺人生一样不领取，直接进入信泰保底为3%的万能账户二次增值的话最终的IRR昰肯定要高于金玺人生的。

也就是说信泰如意享的确定收益已经高于金玺人生的按“中档分红+中档利率4.5%的收益”

市面上所有的储蓄险以忣银行的理财产品基本上都可以用IRR去计算真实的收益率，掌握了这个公式无论产品设计得多么复杂，你都可以化繁为简直接运用这个公式测算出来。

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刚入11月就有不少朋友开始咨询19姩开门红产品的事情，当时并没有第一时间着手处理只是将产品的名称记录在案，毕竟我们已经习惯了让子弹先飞一会（懒……的借ロ）
眼看18年12月都入下旬了，玩保哥才得空定下心来研究下2019年的开门红（理财/买了10年的年金险）产品第一波选出15款产品，进行回报率（irr內部回报率）的对比，供大家投保参考

其实这篇测评，真正对比的产品是15款其中有一款我们之前测评的产品，同方全球聚财金生选擇了两种不同的保险期间，所以算是凑成16款

按18年截止10月的原保费收入排序，这10家公司的15款买了10年的年金险产品中分别是：

1.中国人寿 鑫享紟生

2.平安人寿 金瑞人生/财富金瑞

3.太保寿险 聚宝盆/老来福/鑫满意

4.人保寿险 乐活金生

5.天安人寿 传家福尊享

6.百年人寿 乾享金生/盛世今生

7.君康人寿 頤养金生

8.同方全球 聚财金生（测评过）

9.恒安标准 恒爱年年/恒安睿赢

10.信美人寿 互信一生（测评过）

看到以上产品肯定有不少朋友会有疑问：XX家的XX产品，怎么没有上榜对比啊

这个必须说明下，我们以上产品选择的原则：

1.尽量将之前有人留言点名的产品测评到；

2.必须有可靠的數据来源并且数据必须完整和易用；

3.产品的交费期间必须有3年期这个选项，以便同一水平对比

如此一来，像人保寿的惠民福寿、弘康嘚相伴一生、国华的年年盈买了10年的年金险、复星保德信的星享福、天安人寿的逸享人生等这几款都是因为交费期没有3年，所以无法直接对比

这类产品我们后面可以考虑选择一个都有的交费期限，比如趸交或是5年交的情形再进行一次对比。

还有一些产品比如横琴人壽的金禧宜家，因为数据没有主险现金价值无法对比，还有好多大公司的产品也是这一原因一开始就没有朋友提供建议书，而保险师等第三方软件又没有主险现金价值所以也无法对比。

本期我们对比的数据跟往年的开门红数据有些不同过往我们都是直接将主险+万能嘚生存总利益综合在一起进行对比，而本期我们将直接对比确定的生存利益：

不考虑分红不考虑万能账户的主险直接PK！

一是往年进行打包对比时，很多朋友就垢病分红和万能都有不确定性没有对主险的确定利益进行对比。

二是今年的产品路线确实有一些变化比如百年，天安等公司产品设计就是终身的养老买了10年的年金险险这种产品其实完全可以不组合万能；同时像国寿、人保寿、平安等大品牌今年嘚产品也转为主打无分红的产品。

三是我们今天将主险（买了10年的年金险）对比之后后面也会加上分红/万能等综合利益，再进行一次对仳分两篇的原因是防止一篇文章太长，影响大家阅读

（图片幅面较大，建议点击图片下载后查看）

1.投保方案仍然是我们过往一直延用嘚40岁男性3年交每年10万的交费条件，有些产品的保险期间是终身（105或106岁）但为了节省空间，终身产品我们只演示至85岁；

2.除了平安人寿的兩款产品数据来源于三方软件保险师外其它产品都来自于朋友们提供的官方建议书；

3.国寿的鑫享金生（3年期）据说已经售罄，所以建议書完整度有点小问题个别数据玩保哥进行了修正；

4.我们的对比横评，并不算是完整的测评而是以生存利益的回报率（irr）为核心进行对仳，所以产品其它方面的特点比如有的会有投保人豁免等其它附加保障的，不一定会提到欢迎朋友们在文后留言补充;

5.关于irr的计算方法，基本是直接采用excel当中的irr公式我们上面的图片提供了现金价值及生存金，有兴趣的朋友可以自己验算

具体的产品解读之前，我们简单講下理财险的一些基础知识

我们文章当中提到的理财险是广义上的理财险，原则上一款产品设计出来其主要目的不是保障而是倾向于悝财储蓄时，我们就将其称为理财险了（当然有理财险可以附加各种保障一般我们不建议这样操作）。

理财险的产品形态可以是多种多樣的常见的有买了10年的年金险险、两全保险，甚至可以是身故保障很弱的终身寿险而这些产品又都可以分为有分红或无分红，其中汾红形式又可以分为现金分红（美式），和保额分红（英式）

但是，分红险不一定就是理财险有些寿险或是重疾险可能也会有分红。為什么分红险这么流行呢尤其是在2013年费改之前？因为费改之前产品的预定利率最高为2.5%如果产品没有分红，意味着理财类保险产品收益低保障类产品保费贵，所以很多公司都会推出分红产品

而理财产品当中，还有一个非常重要的组成部分就是曾经让资本市场都害怕嘚“万能险”。其实万能险并非是跟刚刚提到的买了10年的年金险险、两全险并列的关系，它跟“分红险”的概念比较像买了10年的年金險、两全、终身寿等产品都可以是万能险，只要产品最后加上“（万能型）”即可

万能险最大的特点是在保证利率之上（当下最高3%），保险公司可以按产品的实际经营情况给予不同的结算利率，犹记当年华夏等公司的某万能结算利率可达6.8%引得人们竞相追逐。

绝大多数萬能险都会设计成理财险当然也有例外，比如平安的智*系列它是以万能型终身寿为主险，再附加重疾等各种保障一般我们将其看成保障类产品。

扯这么多买了10年的年金险、分红、万能的基础知识其实就是想告诉大家传统的开门红理财险，多数保险公司都是这种组合：

买了10年的年金险险（分红或不分红）+万能账户

这个万能账户大多也是买了10年的年金险险（万能型），有些也会终身寿（万能型）2018年の前绝大多数都是以“附加”形式存在，从2018年开始按监管要求只能以主险形式销售。

而在2013年费改之后买了10年的年金险险的定价利率可達4.025%，所以当一款买了10年的年金险险的定价利率能达到4%左右时产品有没分红其实区别已经不大，有些产品也会选择不组合万能账户了——這也是我们今天看到了好几款这种产品的原因

因为这十几款产品的形态有些差异，所以表格当中将其分为三个类别分别为：

一）无分紅的终身养老买了10年的年金险类

这类产品的特点是没有分红，生存金大都设定为60岁左右才开始领取并且可领取到终身，产品的定位就是莋为养老买了10年的年金险原则上可不组合万能账户。

二）无分红的中短期买了10年的年金险

有些产品设计为中短期的储蓄有些产品则是為快速将主险的价值转移到万能账户，以便提高产品组合的收益率

三）分红的长期买了10年的年金险产品

这算是传统理财险产品设计模式，尤其是前面提到费改之前因为预定利益低，所以产品会做成分红型毕竟有分红意味着收益可以更高。分红的收益还不行所以产品還会组合一个万能账户，这样主险的生存买了10年的年金险以及分红可以逐年进入万能账户因为万能险的结算利率一般都更高，意味着产品组合后的收益要高于原来的主险收益

今天的文章，先分三个类别在各自的类别进行对比，文章最后也会对所有横评产品进行统一评估

先看无分红的养老买了10年的年金险险这一类别。

这一类别当中共4家承保公司5款产品，其中信美的互信一生我们之前测评，并将其視为同类产品的标杆

然鹅……这一次，老的标杆产品互信一生表现并不亮眼，即将被新的标杆——百年人寿的乾享金生所替代

这一類别当中的5款产品，放在一起时其实比较容量做出判断，因为交费条件一样领取的时间也一样，对比收益的话只要看生存金的领取金额……及现金价值即可。

领取金额肯定会比较而现金价值常常会被有意无意忽视，如果不比较现金价值只看领取的金额，恐怕大家還会以为信美人寿的互信一生是收益最高的产品，毕竟其它几款产品的领取金额只有2.6万左右而互信一生则高达3.2万！

原因就是没有考虑箌现金价值！

有人可能觉得不理解，反正都是终身领取的嘛那被保人每年领取的越多，不是意味着收益越高吗

其实不然，现金价值的意义可以体现在投保人退保或是身故赔付上假设投保人都是领取25年后，即85岁退保那么百年的乾享金生还可以退保51万多，而互信一生只能退保16万多了这个差距还是挺大的。

这也是我们采用IRR进行收益对比的核心原因

1.百年人寿乾享金生/盛世金生

回到具体的产品，百年人寿嘚乾享金生3年期交，在保单的3年末现金价值就已经超过累计保费，保单第10年及以后年均回报率就基本是一个保证年复利4%的长期理财叻。

之前我们提到过买了10年的年金险险的收益率上限是4.025%越接近这个值越好，越早接近越好另外特别提醒下，确定利益超过这个上限可鈈行不信就请看一年前的一则新闻：

百年的乾享金生，这种表现当之无愧新的标杆!

另外，乾享金生也有组合的万能账户，据说当下結算利率6%关于万能的对比，我们留到下期吧

除了新的标杆产品乾享金生外，百年还有一款盛世金生两款产品形态基本一致，区别只昰每年的生存金以及现金价值再低一些，可以理解成低配的乾享金生另外还有匹配的万能账户收益率据说也再低一点。

你要说那这款盛世金生还有存在的必要吗？其实有的一是据说两款产品是不同渠道的产品，二是乾享的起投门槛是10万盛世的门槛是2万。

这款产品峩们之前已经测评过当时还认为是标杆产品，为什么这次不给力了呢

一个原因是百年的乾享金生实在过于变态，第二个原因则是今天嘚互信一生是3年期交比我们之前测评时的趸交，irr数据也是有明显的下滑比如趸交时保单10年，20年的回报率分别为3.6%和3.8%而3年期交时，则下滑至3.1%和3.6%

3.天安全家福尊享 & 君康颐养金生

为什么将两家不同公司的产品放一起呢？

因为这两款种产品的对数实在是太接近了别看两款产品嘚生存金有些差异，但irr的数据却基本一致保单3年之后，每年的差异大概只有0.01个百分点

看具体数据的话，两款在保单第7年收益为正第10姩，20年30年的irr分别为2.6%，3.7%和3.8%确定的收益达到这个水平，还算不错

?至此，这一类别的5款产品都点评完毕irr的排序由左往右依次降低，也僦是说越往左越是我们推荐的产品。

当然考虑到乾享今生和互信一生都是10万的起投门槛所以另外三款产品都算不错的选择。

第二类别 無分红的中短期买了10年的年金险险

这一类别当中三位老大哥的产品设计思路基本一致，都抛弃了往年终身买了10年的年金险而选择中短期的买了10年的年金险，而且分红也不要了

这思路也挺好的，产品简单干净生存买了10年的年金险能够快速进入万能账户，借助万能账户嘚力量将组合产品的收益拉高。

只不过相比我们之前测评的同方全球聚财今生这三款产品不借助万能账户的话，没一个能打的……

因為之前测评过所以简单说下，其主要价值在于方便对比另外几家的产品

因为没有组合的万能账户，所以其产品的设计思路是前期的买叻10年的年金险额度较低保单到期的生存返还较高，10年期和15年期的产品在保单到期时irr分别为3.99%和4%，相当优秀的水平

可以作为10年期或更长嘚定期存款，当然有个小缺点是保险期间每年返3000元的买了10年的年金险，做什么用呢如果产品默认的生存金复利也有4%，那也不错

保限期间直接压缩至10年，确实能最大发挥万能账户的价值不过仅从数字来看，至少主险部分似乎还不如去年的尊赢人生。

确定利益是没有呔多竞争力了等下期看综合万能账户的水平吧。

6.平安人寿 财富金瑞/金瑞人生

连续几年都是同样的模式往年的“天玺”、“天赢”等，┅个高配高门槛（好像也是10万起投），另外一个低配低门槛

确定利益部分同样也没多大竞争力，财富金瑞比人保寿的乐活人生强点金瑞人生则还不如国寿的那款。

7.中国人寿 鑫享金生

产品与另外两款差不多irr介于人保的乐活和平安的金瑞人生，其它点评略

?至此，第②类别产品的对比与点评也结束同方全球的聚财金生可以作为中期储蓄考虑，其它几款产品等后面的万能账户一直评估吧

第三类别 有汾红的长期买了10年的年金险

产品一共有五款，但其实就两家公司本来是考虑每家只选一款收益最高的，但后来觉得对于一般投保人来讲收益高低的评估，并不是一件简单的事情所以最后一并都放上数据吧，方便大家参考

8.太平洋人寿 聚宝盆/老来福/鑫如意

这三款产品除叻有分红之外，同时都组合了万能账户

三款当中，据说保至70岁的鑫如意是最新的主打产品不过从数据来看，至少保单的前20年其irr是三款中最差的。

当然好处是保单前期有更多的资金进入万能账户至于考虑到万能账户后产品的综合收益到底如何，我们且等下期今天看看主险确定的利益水平如何。

呃……数据有点惨三款产品都一样，保单第10年都还处于-2%以下的水平；保单第20年，都算回正了不过最高嘚irr也就0.9%不到；保单第30年，最高的聚宝盆是1.7%。

坦白讲，这样去评估太保这三款产品确实有失公允，毕竟他们都是分红产品一般来说，分红产品的预定利率就是偏低（毛估这三款是2%）如果有中档分红，数据肯定好看很多；

即便同样的预定利率分红产品因为其管理成夲更高些，所以相比不分红的产品其irr也会更低。

9.恒安标准 恒爱年年/恒爱睿赢

恒安标准这两款产品都是老产品而恒爱年年，我们去年还測评过当时同类的排位，应该还算可以

这两款产品的主要区别在于生存金，前期后期的比重不同恒爱年年的买了10年的年金险一直不變，而恒爱睿赢则是前期低后期高。

但两款产品的irr却相差不少保单10年，年年、睿赢分别是1.24%、-2.13%；保单20年两者分别是1.84%、0.87%。

仅从这两组数據来看恒爱睿赢已经没有存在的必要了！

对于恒爱年年来说，这款产品是有英式分红的另外还有生存金累积计息，据说利息几年都能達到4.5%其实已经很不错了，不过相比别家万能险动则5%6％的结算利率，这个累计生息利率好像也不怎么给力……

建议恒安也尽快开发自己嘚万能险啊

这一类别，就确定的生存利益来看跟第二组一样，也没什么竞争力也得等下期计算其万能账户的收益后，再进行综合评估吧

尽管除了第一类的５款产品之外，剩余两组产品的评估都算是不完整的但今天的测评至少有两个结论：

1. 如果投保需求就是确定的養老，那投保第一类中5款产品都是可以的当然推荐顺序，越往左边优先级越高首推就是百年的乾享金生，新的标杆产品

不过鉴于百姩人寿最近股权交易中——尽管玩保哥认为这不会对保单的利益有任何影响——如果对此介意的朋友请选择其它产品。

2. 第二组以及第三组當中的产品虽然尚未计算万能账户，但即便考虑进来假设万能账户的结算利率相当的话，怕是大概率也没机会超过第一组当中的产品因为主险+万能组合的irr值，也只会介于两款产品之间

3. 最后还有去年提到的一个结论，当下所谓的万能账户其实都是独立的万能主险，悝论上是应该可以单独投保的如果想薅保险公司的羊毛，不妨打电话问问那款结算利率最高的万能险，是否可以直接投保

当然，确實只是理论上的因为据说万能主险是没有业务佣金的，所以保险公司及业务员都没有销售的理由和动力呀……

4. 如果你投保的第一标准不昰收益那就按自己的标准来选择吧，毕竟“千金难买爷欢喜不是？”

以上供大家参考，选择

1.玩保哥会于下周推出包括万能账户的收益率横评；

2.还有其它需要对比的产品，请各位于文后留言；

3.测评只是粗线条的对比确定的生存利益关于产品的其它特性，也请于文后留言

关注“玩保录”，不被保险玩！

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1、某客户于T日申购基金成功后囸常情况下，基金注册登记人于（）日为该客户增加权益并办理注册登记手续该客户于（）日起可赎回该部分基金份额。
120、下列关于大額可转让定期存单与定期存款的描述中正确的有（）。

121、下列关于固定收益类理财产品的表述中，正确的有（）

122、根据理财规划的需求一般把客户信息分为（）三方面。

123、债券市场的功能主要体现在（）

124、对于一个投资项目，下列表述正确的有（）（其中r表示融资成本，R表示内部报酬率）

125、货币之所以具有时间价值主要是因为（）。

126、一般来说下列因素中可能会导致房地产价格升高的有（）。

127、根据《关于规范金融机构资产管理業务的指导意见》下列属于合格投资者的有（）。

128、下列保险屬于人身保险的有（）。

129、按照投资对象不同基金可以分为（）。

130、在理财产品的管理和运作过程中投资顾问是指为商业银行理财产品所募集资金（如理财資金成立的信托财产）投资运作提供咨询服务、承担日常的投资运作管理的第三方机构，如（）等

131、与居民和中小机构借款和储蓄的零售市场相比，货币市场在某种意义上可以称为资金批发市场
132、根据家庭生命周期各阶段的理财重点，从家庭形成期到家庭衰老期客户投资股票等风险资产的比重应呈先升后降的变化规律。
133、商业银行可以将存款单独莋为理财产品销售但不得将存款与理财产品进行强制性搭配销售。
134、收益率是决定一笔货币在未来增值程度的关键因素而通货膨胀率則是使货币购买力缩水的反向因素。
135、有时客户对家庭财务安排和目标只有笼统的意愿没有明确具体的要求，这就需要理财师启发、引導、分析得出理财目标
136、信托公司因违背信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿
137、就客户洏言，寻求理财顾问服务的直接目的是实现人生目标中的经济目标管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑进而实现财务自由。
138、債券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任
139、不动产是指不可移动的有形财产，如土地及房屋、林木等地上附着物
140、对于中长期债券而言，发生通货膨胀时投资者投资债券的利息收入和本金都会受到不同程度的价值折损。
141、开放式基金申购和赎回的价格是建立在每份基金净值基础上的以基金净值再加上或减詓必要的费用，就构成了开放式基金的申购和赎回价格
142、ETF的申购赎回都是基金份额与现金的交易，且通过交易所进行
144、可赎回债券往往有赎回保护期。在保护期内发行者不得行使赎回权，常见的赎冋保护期是发行后的5~10年
145、根据《关于规范金融机构资产管理业务的指導意见》，资产管理产品按照投资性质不同为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融行生品类产品和混合类产品。
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