- 流动比率:流动资产与流动负债嘚比值流动资产有货币资金,存货和1年内到期的非流动资产等
- 速动比率:速动资产与流动负债的比值速动资产(等于1比较合适)即流动资產扣除存货后的资产
- 现金比率:现金类资产与流动负债的比值
- 现金流量比率:企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值
?????????????????????????????流动比率=流动负债流动资产?速动比率=流动负债速动资产?=流动负债流动资产?存货?现金比率=流动负债现金+现金等价物?现金流量比率=流动负债经营活动生产的流量净额??
- 资产负债率:企业负债总额与资产总额的仳率
- 股东权益比率与权益乘数:股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率,股东权益总额是资产总额的几分之一股东权益比率的倒數称为权益乘数。
- 产权比率与有形净值债务率: 负债总额与股东权益总额的比值为了进一步分析,保守地认为无形资产不宜用来偿还债务将其从分母中扣除,即有形净值债务率
- 偿债保障比率:负债总额与经营活动产生的现金流量净额的比值。
- 利息保障倍数与现金利息保障倍数:利息保障倍数即税前利润加利息费用之和与利息费用的比值
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????资产负债率=资產总额负债总额?股东权益比率=资产总额股东权益总额?权益乘数=股东权益比率1?产权比率=股东权益总额负债总额?有形净值债务率=股东權益总额负债总额?偿债保障比率=经营活动产生的现金流量净额负债总额?利息保障倍数=利息费用税前利润+利息费用?现金利息保障倍数=現金利息支出经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税?利息保障倍数=利息费用税前利润+利息费用??
权益乘数较大,表明企业负债较多一般会导致企业财务杠杆率较高,财务风险较大
影响企业偿债能力的其他因素
营运能力反映了企业的资金周转状况,对此进行分析,可以了解企业的营业状况及经营管理水平评价企业营运能力常用的财务比率有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。
???????????????????????????????????????????????应收账款周转率=应收账款平均余额赊销收入净额?存货周转率=平均销售余额销售成本?流动资产周转率=流动资产销售余额销售收入?固定资产周转率=固定资产平均净值销售收入?总资产周转率=资产平均总额销售收入??
- 评价企业盈利能力的财务比率主要有资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率等
- 股份有限公司还应分析每股利润、每股现金流量、每股股利、股利支付率、每股净资产、市盈率和市净率等。
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????资产息税前利润率=资产平均总利润息税前利润?资产利润率=资产平均总额利润总额?资產净利率=资产平均总额净利润??股东权益报酬率(净资产增长率)=股东权益平均总额净利润????????????销售毛利润=营业收入淨额销售毛利?=营业收入净额营业收入净额?营业成本?销售净利润=营业收入净额净利润??成本费用净利润=成本费用总额净利润??????????????每股利润=发行在外的普通股平均股数净利润?优先股股利?每股现金流量=发行在外的普通股平均股数经营活动产苼的现金流量净额?优先股股利?????????????????????????每股股利=普通股总股份数现金股利总额?优先股股利?股利支付率=每股利润每股股利?留存比率=每股利润每股利润?每股股利??每股净资产=发行在外的普通股股数股东权益总额??????????市盈率=每股利润每股股价?市净率=每股净资产每股股利???
小明开了一家服装店卖了10000块钱=营业收入,衣服进价为3000块=营業成本在门口贴广告牌以及找促销员总共花了1000元=营业费用店员工资2000元+租金2000元+进货差旅费500=4500元=管理费用,借款经营的利息支出500=财务费用那麼小明服装店的利润指标为:
毛利润=营业收入-营业成本==7000元
营业利润=营业收入-营业成本-营业费用-管理费用-财务费用
留存盈利比率是企业留存盈利(税后净利润减去全部股利的余额)与企业净利润的比率,因此它与股利支付率之和等于1。
资产平均总额=(年初资产总额+年末资产总额)÷2
吔称成长能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力,如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等反映企业發展能力的主要财务比率有销售增长率、资产增长率、股权资本增长率、利润增长率等。
?????????????????????????????????????????????销售增长率=上年营业收入总额本年营业收入增长额?资产增长率=年初增长总额本年總资产增长额????????????股权资本增长率=年初股东权益总额本年股东权益增长额?可持续增长率=年初股东权益总额净利润?留存比例??利润增长率=上年利润总额本年利润总额增长额??
在企业不依靠外部筹资仅通过自身的盈利积累实现增长的情况下,股東权益增长额仅来源于企业的留用利润这种情况下的股权资本增长率称为可持续增长率。可持续增长率可以看做企业的内生性成长能力它主要取决于两个因素:股东权益报酬率和留存比率。