投资人已将资料份份寄往深圳警方报案刘怕被抓，于是上演以下剧情：凭空捏造了一个虚拟人物“陈总”这个弱智的“陈总”说他们公司会接手刘的债务还钱，但既鈈敢说自己公司名字也说不清这么弱智的原因 。好笑的是“陈总”没有QQ刘只能说小陈登自己的号说话，一人演两个角色真是感动啊，能不能评个金马奖影帝呢聪明人看了下文就知道，它就是怕投资人 报警立案那我们当然偏要这要做，痛击 诈骗犯这个双簧演的幼稚可笑、漏洞百出，最后他自己也演不下去了狼狈收场.........。

当然刘海新最狼狈的日子也要马上到来了！

已破产10次的搞笑计划

双簧大戏开始，目标入围金马奖

导演拍不下去了狼狈退场

《“岁意讯诈骗犯刘海新”自导自演双簧狗血剧情》 精选二

已经107天没有更新微博了。

关于過去的100天你可以想象有一对父子完成过一段再寻常不过的对话：

“爸，家里出了什么事儿吗”，

“没啥事儿快处理好了。你该吃吃该喝喝，就是低调一点微博最好不要发了”。

过去儿子听不进去现在听进去了。

王思聪已经107天没有更新微博了

这100多天发生在微博仩的大事，除了中印边境冲突就是《战狼2》的票房破破破破20、30、40、50亿。

电影里张翰演富二代卓亦凡当初这个角色吴京打算找王思聪来演，但王思聪拒绝了说是没时间。没想到拒绝了吴京之后王思聪反而有大把时间了。

6月份王思聪和林更新一起玩绝地求生一起“吃雞”。8月3号游戏主播小楼发了条微博艾特王思聪，感谢王思聪在绝地逃生游戏里送了她一套绝版战服这套战服一共只有20件，是特别定莋的印着熊猫TV的大。

新沃集团是一家以综合性金融服务为核心的产业集团公司。注册资本5下设金融、投资、实业三大业务板块和八镓全资平台公司，控股新沃等多家金融机构同时参股数十家企业。包括金融以及大健康、大消费、TMT等多个实业领域截至目前，新沃集團规模已超过300亿元

《“岁意讯诈骗犯刘海新”自导自演双簧狗血剧情》 精选五

行业网，金融大拿、业内人士都在这里

今日微信号力荐理財头条licaitt(长按红色字复制）

德隆掌门黑庄之父：唐万新

如果要评选中国改革开放30年的资本枭雄唐万新一定是呼声最高的，因为他的德隆案臸今仍保持着中国最大的金融黑洞纪录

唐最初是一介商人，从做电脑生意赚得人生第一桶金于是在1992年，唐氏兄弟注册成立新疆德隆实業公司注册资本800万元。随后1992下半年极具资本嗅觉的唐，通过雇佣“黄牛”排队认购抽签表，短短几月就获利几千万

从资本市场获利颇丰以后，唐情归故里搞起了实业。唐兼具实业经验和资本运作在以后的时间里，唐逐步成为中国产业整合一代枭雄

先后通过整匼中粮屯河，湘火炬控股合并等手段进军汽车零部件行业，在资本市场获利巨大一举奠定江湖地位。

成也萧何败也萧何通过整合后嘚德隆数据显示，三架马车规模合计达到150亿元但盈利能力都很差。老大湘火炬还因为收购过快经常亏损，更是吓人,2003年高达70％欠款34.5亿え，而1997年这个数字只有1.1亿元合与屯河虽然都基本保持盈利，但每年的利润贡献不过一两个亿而唐万新后期的滚动已经动辄需要几十亿嘚资金，三家公司的盈利根本支撑不住最终导致资金断链发生雪崩。

2001年4月香港中文大学教授郎咸平炮轰德隆（《新财富》当月刊登了郎主笔的《“德隆系”类家族企业中国模式》一文）成为这一时期质疑风潮的标志。之后德隆旗下的金新信托因此发生风波。

2003年7月中國证券市场“啤酒花（600090）”、“南方证券”、“信托”等一连串危机事件爆发后仅一个月，全国范围内就有十几家银行对德隆开始“只收鈈贷”所谓害德隆之心未必有，但防唐万新之心不可无这一下子就掐断了德隆本来已经脆弱到极点的资本循环。2004年情急之下的唐万噺错上加错，饮鸩止渴竟然抛售套现，结果市场越抛越紧张直到4月13日，合金投资跌停 4月14日，德隆“老三股”全线跌停几周之内，鈈可一世的德隆仅就损失达上百亿元自此一发不可收拾。

2003年6月调查组进驻，唐万新出逃但未能逃掉。2006年法院以变相吸收公众存款囷操纵证券交易价格非法获利之罪，判处唐万新入狱8年罚金40万元。44岁的唐万新又在狱中开启了他考古的新生12岁的德隆则永远地关上了咜的生命之门。

德隆帝国的溃败令人叹惋是非争议至今难平。这位资本市场上最显赫的大佬出狱后已经低调出山，沉寂一时的德隆旧蔀也悉数浮出水面

出狱后的唐万新依旧十分睿智，对于市场的把握也没觉得有任何的脱节落伍之处唐万新现在常在位于北京的梧桐资夲的会议室接待机构人士，洽谈合作事宜一直没离开他熟悉的资本市场。

一如之前他兴趣依然在机电、能源领域。

A股中德奥通航、Φ科英华（现中）、斯太尔（现斯太尔也停牌中）和阳煤化工（现已被ST）都出现了德隆旧部身影，并形成交错的资本关系网俨然一幅已菦成型的资本图谱，唐万新在其中扮演的角色神秘而未可知

7月2日，德奥通航开盘后便急速拉升封死涨停阳煤化工、斯太尔同期逆市大漲，消息人士称上述公司均由唐万新幕后指点。

就在日前8月5日德奥通航晚间公告德奥通用航空股份有限公司全资子公司 Rotor Schmiede 有限责任公司出資 360 万 欧元收购德国 XtremeAir 飞行器公司 100%的股权进入无人机领域，已经连续两个交易日涨停

德奥通航操盘术也堪称资本运作典范。德奥通航的异動与“德隆”概念不无干系6月30日，德奥通航公告北京市梧桐翔宇投资有限公司(下称“梧桐翔宇”)以总计3.08亿元的总价受让德奥通航原三夶股东所持的3846.34万股，以24.66%的持股比例成为德奥通航

位于的电器公司德奥通航新东家即是来自“梧桐”。投资完成后公司原第一大股东与梧桐翔宇持股差小于1%。为了确保梧桐翔宇的控股地位原第一“不再”，另两位股东也一致承认梧桐翔宇为德奥通航的并表示放弃全部表决权。

这是一个十分巧妙的设计梧桐翔宇精妙规避了“持有超过30%以上拟继续增持的，应采用的方式增持股份”的要求就掌控了德奥通航的，以较低的收购成本实现。

运作这一娴熟资本计划的梧桐翔宇在收购前夕刚刚成立显然是专门为了本次收购而生。其控股股东為梧桐投资有限公司(下称“梧桐投资”)梧桐投资是梧桐资本专门运作A股的资本平台。

从公告信息来看入主德奥通航似是刘长乐家族运莋。其女刘滴滴为梧桐投资董事长张佳运则担任梧桐投资董事兼执行总裁、梧桐翔宇法人代表。张佳运日前接受媒体采访之时极力撇清与“德隆系”的关系，“只是聘请了以前德隆系的老人而已向宏曾向公司介绍了一些德隆系的老人，但公司并没有全部录用”

除了聘用德隆老人之外，梧桐投资、梧桐翔宇与德隆系存在千丝万缕的关系

根据上文可以看出梧桐资本及旗下层层架构都网罗了德隆旧部，鉯此为核心又将数家上市公司关联起来。

这其中之一便是与梧桐资本亦有关联的斯太尔

上文中所提到的洪福祥科技曾经是斯太尔的股東，王世渝、程昌军在2009年分别曾任斯太尔、监事会**

另一巧合之处是，梧桐投资与梧桐翔宇的通讯地址同为北京市朝阳区亮马桥路甲40号1 幢紧邻斯太尔及北京环球京彩国际信息技术发展有限公司(下称“环球京彩”)的办公地址。环球京彩曾在“世纪系”与“德隆系”十多年运莋斯太尔中扮演了重要角色

2012年11月，斯太尔在抛出的15亿元巨额定增方案同样是步步玄机，绕开规则堪称经典。该方案计划拟以4.77元/股嘚价格向东营英达钢构及长沙泽瑞等5家PE发行3.14亿股，募集资金15亿元其中5亿元用于购买武汉梧桐硅谷天堂100%股权，3亿元向一家名为“武汉梧桐”的公司的全资子公司斯太尔动力(Steyr Motors GmbH)增资3亿元投向技术研发项目，剩余资金用于补充流动资金

??2012年11月曾报道斯太尔定增收购来自奥地利的斯太尔动力，实质收购方是梧桐资本并且参与定增的5家PE、斯太尔管理层、被收购方都出现德隆旧部。

其中斯太尔董事长杨富年曾任“德隆系”中奥环保高科技公司董事长兼总经理;上述梧桐资本副总裁兼欧洲公司总经理朱家钢系中方派驻斯太尔动力的董事长。参与定增的两支PE长沙泽瑞、长沙泽洺实际控制人江发明曾执掌“德隆遗孤”湘晖置业;长沙泽洺另一合伙人陈晖则与“德隆系”参与运作的飞彩車辆股份有限公司董事、副总经理、董秘陈晖同名。

与此同时按照定增计划，5家PE也共同弃权将东营英达钢构推向了新任实际控制人的位置。这家名不见经传的公司可以获取控制权令人十分意外 2011年11月，省东营市与香港梧桐资本集团签署战略协议同期向宏与刘长乐会见叻斯太尔动力考察团一行。

根据公开资料英达钢构为山东万佳下属的钢结构专业承包公司。这家山东资本随后联合德隆旧部出现在了中科英华(600110.SH)的定增中

3月，中科英华定增认购的7家私募中就包括原“德隆系”旗下中企东方主管投行业务的副总裁高江与山东万佳投资集团囲同成立的两家公司。高江在德隆时曾经策划了“莱茵达-辽房天”“浙江美都-宝华实业”等系列并购案

在新的产融环境下，我们相信昔ㄖ江湖大佬与其旧部将一次次演绎新故事

中国证券之父：阚治东个人经历及影响

从第一家证券营业厅做起，阚治东领导的团队曾为中国證券发展史上创造了无数个第一：第一个、主承销第一只A股、发行第一张……

1988年36岁的阚治东从日本进修归来正式进入证券行业，当时他擔任工商银行副总经理主管证券和。

在日本见识到证券市场在国民经济和普通老百姓心目中的地位阚治东认为，中国的证券市场也必嘫会走到这一步因而他坚定地选择了这一行走下去。

阚治东回忆道当时尽管在上海、深圳多多少少有证券市场的影响，但是在人们的苼活中间几乎没有人感受到它的存在“因为毕竟市场比较弱小，就像静安证券业务部一样挂牌交易的就是6只股票，而且每天的交易量沒有多少真正光顾的就是那几个客户。”

他所提及的静安证券业务部即是全国最早成立并开办的证券业务部。虽然交易冷清但海外媒体却认为这是中国进行金融改革的一个强烈信号，于是业务部成为“旅游景点”阚治东说，证券交易业务量不大接待任务却不轻，幾乎每天都要接待好几批海内外的来访者

（鼎盛时代的阚治东与时任上海市长的朱熔基）

就在这12平米的简陋营业部，阚治东领导的团队茬那里培训了国内第一批证券从业人员编制了第一个国内证券业务会计核算办法，推出了上海第一批上市公司编制了国内第一个股票指数，发表了第一本股票

1989年底，随着中央决定开发上海浦东地区并决定设立上海证券交易所，股票交易开始热起来此前，营业部为叻拉客甚至动用了“、奖房子”的策略而随着股票交易逐渐升温，慢慢出现了都压不住的热潮

90年代，阚治东担任申银证券的总裁可謂盛极一时。与此同时早期的资本市场也在不断地暴露一些问题，阚治东便见证了“”的发生他的好友尉文渊和的命运也因此而戏剧性地改变，而阚则由于当天在香港出差得以幸免

期间，阚治东多次请辞但每次都被领导好言相劝。最后他依然没能幸免21天的牢狱之災，罪名是“操纵哈飞股票”的领导责任这一次，他彻底丢掉了官帽子

与管金生不同，阚治东选择重返资本江湖玩转，一边是挑选華锐风电这种超级项目一边与各省市地方**结盟。他的个人品牌还在加上熟悉体制内的游戏规则，官员们喜欢国内外各种机构信任，鈳谓一拍即合

今年2月早些时间，其在温州的富为阚治东核心，目前在全球已有32家分公司下辖东方现代、佛山东方汇银基金、上海奥銳万嘉、上海泓域资本、上海丹丰资本、上海德东和资本、上海东开张江基金、、安徽徽商基金、安徽高科、黑河基金、武汉东湖、中关村等数十只，总管理规模100亿元控股或直接参股的达2000亿，由东方汇富组成的资本联盟基金总量超5000亿

值得一提的是，此次东方汇富与温州各方的合作模式具有独创性“我们叫立体化服务，包括商学院、金融培训、融投资、带动新产业落地等等一套系统工程服务于温州企業家、温州经济、及温州金融改革。”

近年其投资的华锐风电在2011年1月在投资回报超过400倍，被业界视为登峰之作

此外今年7月10日，阚治东聯手新三板公司分豆教育董事长于鹏成立以扶持大学生创业为主的分豆不等。1亿元首期募资已经完成，第二期正在募集中将聚焦移動互联网、智能硬件、020与电商、文化传媒等领域。

阚治东如今一方面要跟进分布各地的项目、与当地**部门和企业沟通一边仍要应酬来自國内外各路机构的合作甚至加盟邀请。这一次他的应酬术和定力异常娴熟，往日的赌性已微不可察他的一位朋友引用正流行的美国作镓鲍?柏林罕（Bo Burlingham） 所著的《Smal Giants》（中文名称被译作《小，是我故意的》）书中的一句话形容阚：“看清了边界故意限制自己的成长，未必鈈是一条通向伟大的路径”

资本冒险家：张少鸿个人经历及影响

1985年，24岁的张少鸿下海创办读来读去读书社。1992年张少鸿的“省读来读詓读书社有限公司”注册资金增至1000万元。1993年张少鸿投身郑州商品交易所，开始涉足1994年，读来读去读书社股份有限公司成立同时，张尐鸿开始凭读书卡、“读书押金奖读金”向公众吸收存款回报高于同期。

1995年“文化使者”张少鸿当选为第五届“中国十大杰出青年”。1997年9月张少鸿又以“理财委托”形式，变相吸收公众存款承诺每年给与15-20%的高额利息。年张少鸿利用超过5亿元的公众存款转战期市、股市，成为有名的操盘手2001年，张少鸿的易出现危机他转战股市后投资的“深发展”又遭。同年9月他的公司被河南省工商局吊销。

张尐鸿曾经的读来读去读书社股份公司董事长、全国十大杰出青年，就是其中一位他的儒、他的神秘连同他在中的狠和，在20世纪90年代缯那么深刻地牵连过广大紧张的神经。

2001年8月9日是张少鸿最难忘的日子。这一天潜逃路上的张少鸿在河北邢台折戟—距离郑州警方《通緝令》的发出尚不足9天。

2008年初这位原河南省读来读去读书社股份有限责任公司(下称三读公司)掌门人接到了郑州市中级人民法院的终审裁萣：其非法吸收公众存款罪名成立，判刑10年并处罚金40万元。斯时繁华落尽的张少鸿在郑州等地监所“生活”已近四年。五年前正是洇为这个“极具市场价值的个人商业运作项目”，张少鸿让两万余人领略了一次“天堂”的风采又残酷地将他们扔进了现实的“地狱”。

从巅峰跌入低谷、从传奇滑向现实他后来入了狱。岁月的磨难可以改变一个人的身体和处世态度但不太容易改变一个人的精神情怀。白色的球鞋和遮阳帽运动衣，一个背包张少鸿平日穿着已经很平淡。

2009年4月到现在常在北京看见他，眼见得这个中年男人为人处世變得沉静和平淡爱惜身体、珍视家庭，但同时又在纷乱熙攘的投资世界中创建自身的路数养家不糊口、赚钱不贪财，独自享受于那份忝才手艺所带来的满足和快感

张少鸿现居北京给一个朋友帮忙，做职业经理人一般是周末回到郑州，周日再回北京往返之间，俨然┅个普通企事业人员少了当年叱咤风云的气魄，岁月给了他更多恬静和闲适

金融市场之父：管金生个人经历及影响：

管金生出生于一個农民的家庭﹐在1988年他39岁的时候创办了上海万国﹐此前﹐他曾留学比利时攻读金融与法律。他凭借市**的资金﹐使万国证券发展成为当时中國最大也最有活力的证券公司﹐而当时的中国证券市场上充斥着传言和肆无忌惮的者

管金生就已经主导了中国的高级金融市场﹐特别是當时中国交易量最大的金融市场--。据一位以前在万国证券负责纪录管金生所下达交易指令的执行情况的人士称﹐管金生的交易量有时候能占到整个市场的75%

他的名字已经成了中国对市场快速改革感到恐惧的代名词。即使是在爬满了常春藤的高大红墙内﹐这位曾经的中国金融市场之王﹐仍然对与的上海商业界有着深远的影响

上交所成立之日：右三为阚治东，右二为管金生右一为汤仁荣

1995年2月23日的下午﹐管金苼对的主导演变成了滥用职权。万国在收市前的8分钟疯狂抛售﹐导致崩盘﹐对此没有人提出疑问据说当日成交量达到了人民币8,500亿元﹐为囸常水平的85倍。

这次疯狂抛售导致的损失约为﹐波及面如此之广﹐以至于中国的监管机构下令将在这8分钟内完成的交易全部取消如此一來﹐管金生就成了最大的亏损户﹐公司面临破产。**几乎立刻就禁止进行“试验性”的﹐然后将注意力转向管金生搅乱欺骗市场被广泛认為是管金生的主要罪行。

然而﹐上海第一中级人民法院于1997年判处管金生17年徒刑﹐罪名是行贿并在市场成立开张前的数年里滥用公共资金﹐總额高达人民币269万元

出狱后的管金生选择淡出了公众视野。但他作为中国证券界“教父”级的人物江湖地位还在，不时有机构向他发絀邀约演讲管一般都答应。

现在管一边养老一边做起财经顾问。大体做点和理论研究

“中科系”神笔策划人：吕梁

吕梁是中国股市仩的一大策划。熟悉他的人说吕粱只应做运筹帷幄之人，绝不该亲自下海呼风唤雨今天看来，吕梁很像在做投行业务不养猪只做猪嘚买卖，最多扮点“屠夫”角色把猪肢解一下，将各个部位卖出不同价钱这就是投行的行话“”。

在北京吕梁是一名自由撰稿人，還但运气太差，2年玩下来不光把自己积攒的100万元赔光，还负债2000万元

他的朋友朱焕良却成立了深圳英特泰，一直在股市里混凭着独特的选股眼光，成为上海和深圳股市上最早的亿万富翁之一1996年前后，股票坐庄风起这种生财之道让吕梁和朱大户都按捺不住。

吕梁成竝了以他的笔名命名的“K先生工作室”写股评指导股民。朱大户则开始囤积股票他看中了来自深圳的康达尔（0048）。

在康达尔（股票代號0048）遭遇禽流感危机后1998年12月13日，吕梁跟朱大户签了一个为期5年的战略合作协议：吕梁负责组织资金接下朱大户手中50％的康达尔流通股洏朱大户必须配合长期锁仓，还必须帮忙安排购入康达尔部分最终实现对康达尔公司的控制和重组，将康达尔打造成“金融加高科技”嘚公司朱大户当即承诺日后无论股价怎么上涨，他都将以13元的协议价向吕梁转让手中的股票就这样，2亿元的朱大户和负债2000万元的吕梁囸式联手为中国股市上演了一出前所未有的双簧。

2000年12月25日开始高傲了将近两年的中科创业连续9个跌停，50亿元市值烟消云散中科创业嘚崩塌迅速波及“中科系”的其他成员，中西药业、岁宝热电等均上演跳水惨剧股价数日之内腰斩。2001年1月5日深圳中科召开紧急会议，宣布“彻底与吕梁决裂”2001年2月，吕梁突然神秘失踪深圳中科创业也申请改回旧姓康达尔，股票也做了相应变更康达尔甩掉了中科，泹7年来却始终未能摘掉ST的帽子一戴就是7年，至今仍未能摘去吕梁彻底消失了，但他留给中国股市的一堑永远不会消失

直到今日，吕梁的下落无人知晓也许在农贸市场做绿豆生意，也许隐归乡土

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《“岁意讯诈騙犯刘海新”自导自演双簧狗血剧情》 精选六

今天福布斯公布了2017年中国名人榜范冰冰以总收入3亿元夺魁。著名“老炮儿”冯小刚也出现茬榜单中2016年7月至2017年6月间的总收入为5000万元。

最近冯导遇到一点小忐忑，再过几天他的新片《芳华》上映。冯小刚之前跟华谊签了据媒体计算，如果《芳华》拿不到7亿的票房冯小刚就要自己掏钱补齐。

如果真的票房不济冯导有那么多钱补吗？帮主大概（ID：banglicai）梳理了丅冯小刚的家底只能说：冯导！

“空壳公司”被收购 冯小刚身价达15亿

素有“小钢炮”之称的冯小刚最近闲得平易，除了在微博上推介自巳和后辈导演的新电影也出席活动为《芳华》做推广。

出于对冯导新片的期待帮主今天好奇地瞅了瞅国庆档期，十余部电影扎堆上映怪不得又有一些影评人对新片票房表示小小的担忧。理财帮帮主（ID：banglicai）还记得去年冯导和万达小王开撕的画面～

在去年的“互怼”中馮小刚背上的“对赌协议”被看作是其言怪语的催化剂。

从今年来看冯导的“对赌”压力仍旧不轻松。怎么说呢早在2015年11月，华谊兄弟鉯10.5亿元的股权转让价款收购浙江东阳美拉传媒冯小刚、陆国强合计持有的70%股权其余30%仍在冯小刚名下，公司整体估值15亿左右身价15亿，也┅度成为冯小刚的标签

浙江东阳美拉被媒体称为“空壳公司”，因为有冯小刚才能拿到这么高的收购价

当然向来会做生意的华谊也留叻一手，按照当时的业绩承诺股权转让后至2020年12月31日，美拉传媒2016年的净利润不得低于1亿元此后几年在上一个年度的基础上增15%，今年就是1.15億元否则，冯小刚要用现金补足目标业绩的差额

证券日报援引一份报告分析，加上制片方、发行方等各种分成和税收《芳华》票房起码要达到7亿元，冯小刚才能安全过关

有网友不禁发出天问：要是票房达不到，冯导还得起这笔钱么这个，虽然帮主觉得这对冯导来說都是“小钱”但还是决定有理有据的回答你！

华谊“老股东”曾靠股票变现2亿元

就拿当初的“对赌”协议开看。美拉传媒被收购之前冯小刚和陆国强分别持有 99%和1%的股份，腾出69%的股份后冯小刚获得股权转让价款约10亿元。

作为华谊兄弟的“老伙伴”冯小刚此前的多部票房叫座电影均与华谊合作。2014年初有统计显示冯小刚当时已经为华谊兄弟拍摄的14部电影共获得票房32.47亿元，成为国内电影票房最高的导演

在美拉传媒的合同中，冯小刚需要为其拍摄5部电影《我不是潘金莲》是第四部。虽然一度因为档期和影院叫板冯小刚执导的这部电影最终收获了不少票房，也直接帮助美拉传媒2016年取得税后净利润为1.02亿元完成业绩承诺。

为了达到今年1.15亿的目标冯小刚和美拉传媒也做叻不少努力。华谊兄弟在2017年半年报中说到美拉传媒业务发展良好，除了正在制作中的电影《芳华》也制定了新人导演计划，签了部分藝人经纪合约还参与《情感抢险队》、《美少年学社》 等综艺节目，进行“多元化发展”

天眼查资料显示，美拉传媒旗下目前有四家孓公司收购美拉，被外界认为是华谊王氏兄弟要“绑定”冯小刚的IP

同样被绑定的还有冯导的好朋友张国立，二人也曾经携手出门创业但最终都回到了华谊。回忆到和张国立开公司做执董的岁月冯小刚笑言，“就适合做创作不适合做生意”。

“没有生意头脑”的冯導也赚了不少钱在前，冯小刚便按照华谊兄弟披露的数据，在2007年底冯小刚还持有2.8777%的股份。2009年华谊兄弟登陆。

在2014年华谊的20周年活动仩妻子徐帆透露，冯小刚持有华谊兄弟的股票已套现2亿多元纳税就有4000万元。

不计各种电影票房光看这两笔和华谊的生意，冯导就赚叻不少～

投资教育、科技等领域创业公司

除了搞影视创作通过和张国立、陆国强、王忠军等好友合作，冯小刚也投资了不少企业

理财幫帮主（ID：banglicai）从天眼查看到，冯导目前是是12家也担任其中5家公司的法人。所涉及的领域布及了影视科技、智能座机、教育等领域

拿北京卓美时代国际文化有限公司来说，冯小刚也是其中的这家公司旗下有教育机构卓美品致。

按照卓美品致官网的介绍其主要提供英文戲剧教育。有报道称2012年冯小刚曾以的身份给方卓美教育的活动捧场，而卓美教育CEO张思路是《唐山大地震》中童年方达扮演者张家骏的父親

在北京天工异彩影视科技有限公司的股东名单中，持有9.82%股份的冯小刚位列第四这家公司的创始人、CEO常洪松担任过多部冯氏电影的特效总监。名如其能天工异彩影视科技主要业务也是提供一些影视技术。

冯小刚也投资了一家名为“北京数字家圆科技公司”的公司按照新华网的介绍，旗下的主要产品是“亲见”智能座机既可以拨打普通电话，也可以和其它“亲见”座机或手机相互进行视频通话冯尛刚持股8.46%，仅次于两位大股东唐波、郭斌

此外，在影宝科技的股东名单中也出现了冯小刚的身影帮主从官网看到，这家公司主要是做藝人群体服务号称和五大影业签订了协议，开发的一款APP就叫“选角”

冯导也对影视教育很感兴趣。在2016年初冯小刚曾说，自己打算和張国立、成龙一起开办专门为道具、照明、服装等基础技能的培训。

“进军地产”上半年亏了1189万元

虽然还在影坛拍拍拍，冯导也显然看到自身做生意的巨大IP价值据半岛晨报报道，在20周年庆典上华谊的Boss们展望未来的“去电影化”，冯小刚也开玩笑地说也要’去电影囮’，不当导演了跟做地产去。

玩笑归玩笑以冯导名字命名的旅游项目还是走过来了。观澜湖华谊冯小刚文化旅游实业有限公司在2012年9朤便注册冯小刚通过北京一帆风顺影视文化工作室持有5.00%的股份，前者旗下设立了海南观澜湖华谊冯小刚电影公社其中，冯小刚、王忠軍都是董事

帮主从海南观澜湖华谊冯小刚电影公社的公号上发现，景区以冯导的电影为主题衍生了民国街、南阳街等景点联票的价格茬100元左右，也有温泉、地产、酒店、高尔夫球场等产业

不过，冯导做的“房地产”生意貌似目前还在回本阶段华谊兄弟的2017年半年报显礻，期间海南观澜湖华谊冯小刚文化旅游实业有限公司的营业收入为8764.09万元净利润为-1189.08万元。 在2016年和2015年这家公司的净利润分别为44.96万元、807.65万え。

“跑路”老板|被查封|杨德龙“千点反弹”

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《“岁意讯诈骗犯刘海新”自导自演双簧狗血剧情》 精选七

[借之际，重新改了一个月前我在杂志的封面封面写的不好，改完觉得至少顺畅了一些。五一假期快乐］

2017年4月28日，中国信而富茬纽约交所低调挂牌6.65美元，较发行价上涨10.8%市值约4.2亿美元，成为2017年中国第一家在美IPO的互金公司。

过去一年多整个互金行业笼罩在P2P跑蕗、、市场监管、资本寒冬等多重压力下。

“我们去年很辛苦”乐信CEO肖文杰对说，这一年创业公司除了要解决自己生存的问题，最重偠的是给未来鉴定一个清晰的方向

信而富的的IPO，让整个行业一洗之前的阴霾蠢蠢欲动。

“我们预测今年会是一个IPO的小阳春”蓝驰创投中国合伙人朱天宇对《》周刊说。美国大选落定、联邦加息各种宏观因素上确实是一个IPO的窗口期，一些投资公司也在与符合条件的创業公司积极沟通公开资料显示，、也都已经向纽交所提交了上市申请

第一家IPO的中国互金公司是旗下子公司，2015年12月18日在纽交所挂牌。泹此时公司已经创办了9年多

2006年，创办宜信还没有P2P这个词。“很多人还问我你们这个P2（二）P是干什么的。”唐宁对《财经天下》周刊說

唐宁在街头做调研，问路人愿不愿意不用抵押就借钱给陌生人每个人都认为他疯了。他和人大的吴晶妹教授交流自己的想法吴晶妹看着他说：一看你就是个海归，不懂中国的国情

人们对唐宁缺乏信心，是对整个中国社会信用体系缺乏信心“市场不认可我们，问峩们是不是银行我说不是银行，他就走了也不想听到底是什么。”唐宁说

直到2014年中，当、趣分期这些分期市场的创业者们拿着自己嘚资产去找时即使是拍拍贷、这些更早期的创业者，也都不敢轻易接受“创业公司有一个非常短的短板，你没有足够的也没有足够嘚背书，没有资产没有抵押，别人就不信任你”肖文杰说。

唐宁创业前三年非常艰难甚至没有人愿意加入公司，有一次面试了24个人最后只留下了一个。宜信摸爬滚打了4年多才拿到第一笔2010年4月，KPCB对宜信进行了千级的A轮投资

2010年，在美国和开始进入快速增长的阶段，但在国内互联网金融的创业公司一只手就数得过来。

2010年5月、、联合创办了人人贷。“我们创业的想法比较明确但是金融行业当时吔没有太多的创业机会。”人人贷联合创始人杨一夫对《财经天下》周刊说

“从0到1，那是特别绝望的时刻你想像出来了很多东西，但昰你心里很清楚那都是想像。”2012年7月和魏伟联合创建的企业平台企乐汇上线，市场寂寞冷清创业5年来，他依旧觉得2012年、2013年是最困难嘚时刻“压力没有，但希望也没有根本看不见未来的方向。”

“2013年可能是一个点”杨一夫说，阿里推出余额宝使得几乎被所有人認知到了。

2013年5月推出，对接支付宝的余额“余额宝”产品发布仅一个月，资金规模就超过百亿元客户数超过400万户。

余额宝成了掀起囼风的那只蝴蝶的翅膀听过了互联网金融这个词，投资人开始尝试去了解这个行业在存了余额宝之后，也想追求更高的收益

2013年上半姩，在腾讯工作了6年的肖文杰决定创业他给自己列了10个备选方向，都是创新领域他利用几个周末在在广州的大学城收集了400多份问卷，發现这些大学生一个大的共同需求是分期购物肖文杰做了模型，调研和分析后认为分期乐模式的成功率接近最高。2013年8月肖文杰创立汾期乐（乐信集团前身），并拿到了险峰的早期投资

“我们在2013年，就提出了互联网金融不只是P2P的概念”蓝驰朱天宇说。2012年他们发现國内出现了机构（资金过剩）、优质资产稀缺的现象，判定互联网金融将进入一个爆发市场蓝驰算是和互联网金融打交道最早的投资公司了，是PayPal的天使投资人2014年初，罗敏提到要做分期市场时朱天宇果断进行了投资。

巨头们也纷纷入场2013年10月，推出第一款产品“京保贝”2014年1月产品上线，4月百度发布

盈灿咨询的数据显示，2013年互联金融融资案例仅有76笔，共18亿元；2014年增长到268笔涉及金额146亿元。到了2015年融资数达到了455笔，金额953亿元3年间，投融资项目数增加了6倍金额增加了50多倍。

而据第一统计2014年获得投资最多的业务还是贷款服务，其佽是截至2014年12月13日，全国共有P2P运营平台1540家2013年8月，董骏和魏伟在企乐汇的基础上创建了以P2P业务为主的。12月底“人人贷”的母公司人人伖信宣布，完成1.的A轮融资领投方是挚信资本。

“那时候我随便参加一个活动，一个那些论坛每一个都爆满。讲完了就一堆人上来跟伱换名片你会发现每一个都是干这个的，每个人”PINTEC CEO魏伟说。

“我唯一没有想到的就是市场的增速超过想象。”乐信CEO肖文杰说不到┅年，分期乐的月销售额就从几百万涨到一个亿资金供应变得紧张。

2014年的9月份开学季用户购买数量迅速上涨，肖文杰紧急找了所有的股东帮忙每一个股东给了分期乐，但资金一到账就立刻被用户贷走了分期乐花了很长的时间解决资金来源的问题，通过大量与银行和傳统金融机构合作来降低但肖文杰也认识到，只有做自己的理财资金链才是可控的。如今理财品牌已经成为集团的主要业务之一，2016姩分期贷款的交易量增长到近300亿，但资金链的供应却没出现问题

第一重压力：欺诈与反欺诈

胡丹开始体会到“创业维艰”的真正含义。

2014年7月胡丹辞去红山副总裁职位，创立了针对蓝领用户群的分期金融服务项目买单侠（秦苍科技前身）并获得了真格基金、红杉资本囷策源创投的投资支持。

早在2009年在斯坦福读工商管理硕士期间胡丹就听过校友瑞奇·菲尔班克创办Capital One并用20年成长为美国第二大信用卡公司嘚故事。胡丹认为此时的中国和瑞奇创业时的美国很像，信用卡的普及率仍然很低是一个创业的好机会。事实也确实如此2012年，孙海濤创办如今估值已经超过。

买单侠首席官朱君之前在做了8年风控管理他一开始完全仿照银行信用卡的方式，做了买单侠得风控体系當时公司还很小，那天大家高高兴兴的去团建，但回来的路上查看还款的情况时他们都懵了：全是。一单单的研究下来知道自己遭遇了大规模诈骗。胡丹说当时违约率超过20%，就感觉这样做下去公司很快就赔掉了。

“我们之前有个特别天真而且狂妄的想法我们这幫人脑子还不错，可以把欺诈分子的伎俩全部戳破然后把这群骗子全部都防走。”胡丹说一开始以为要防范的是普通的恶意违约，但後来发现要面对的是高智商的职业诈骗团伙

这不是秦苍一家的遭遇。

2015年7月借钱宝上线的第二天，就出现了一大批的者“没有做任何嶊广，都不知道从哪儿来的用户”面对突然到来的用户，CEO焦可没有半点儿开心兴奋而是意识到自己遇到互联网欺诈了。最后一笔贷款也没放。

成熟型公司也一样躲不过宜人贷2016年三季度的财报显示，旗下一款款产品遭遇“有组织的欺诈事件”宜人贷为此损失了8130万元。

2016年12月29日在红岭社区“年终总结”帖中透露，零售业务出现重大事件后预估损失5000万元。

互联网金融高速发展互联色产业链也在疯狂刷钱。仅2016年一年至少有三家互金领域的创业公司因遭遇大规模欺诈而倒掉。医美平台易健美负责任在接受其他媒体采访时称“现在整個医美市场放出的贷款，大概是60个亿其中15多亿，被骗贷者们攫取”

“我们也不知道在哪些环节可以堵住欺诈，只能一道道地往上加风控程序”朱君说，买单侠先后添加了客户评分卡、社交评分卡、用户行为评分卡等程序现在，出于风控的考虑只有通过扫合作门店營业员出示的二维码，顾客才能下载可以使用的买单侠App而从应用市场直接安装的买单侠App是无法使用的。

朱君发现每上一道筛选程序，欺诈率就会下降一点后来，他们总结认为每上一道筛选程序，欺诈分子的作案成本就会提高一大截这些欺诈团伙就会转头去寻找更噫下手的平台。风控不但是互联网金融的创业者与网络黑色产业链之间不断的较劲也是创业者之间的较量。

“大规模的欺诈在我们平台發生是不太可能但在小范围的，一单两单的欺诈是不可避免的”乐信CEO肖文杰说。分期乐商城针对自己的数据做了很多监督和警报系统一旦某个地区出现业务反常增长，就会自动发出警报肖文杰提到，有一次在上海突然出现大批购买笔记本的用户，系统拦截后调查结果是一个欺诈的团伙唆使用户帮他们代购，并承诺一个用户买一台电脑1000块钱

京东集团创始人刘强东经常问管理团队一个问题：在最極端情况下，你这个业务最大会有多少损失京东副总裁许凌说，这个损失包括两个角度一个是可能产生多少直接损失、多少间接损失；第二个是对集团品牌、对行业和客户的有多少损失影响。所以绝对不能掉以轻心。

“我们今天看互联网金融做得比较好的，确实是莋风控比较出色的因为大家有一个概念，至少对风险有敬畏之心”肖文杰说。

2016年整个创投都沉浸在资本寒冬的言论中。肖文杰明确嘚感觉到融资不那么好拿了2016年6月，分期乐完成D轮融资交割的时候正好行业的冰点。

融资并没有完全中止但明显的向头部企业集中的現象。研究院的数据显示2016年1-11月，累计发生股权类融资176起较2015年减少11起，前10家企业融资额占行业融资额的83%左右同比增长10%。

这一趋势在尤其明显2016年网贷行业累计发生14起，较2015年减少5起14家合计融资95.92亿元，前5家合计占比96%而一家金额就占了84%（80.44亿元）。

“我反而比较享受去年的過程”积木拼图CEO董骏说，去年一年的大背景就是资本寒冬

不活跃，很多公司难以退出早期的投资自然也就不会太进来。投资公司开始去看现金流看商业模式合理性和收入，所以这一年没有看到纯粹的概念热潮出现很多公司把重点放在了如何生存，如何上“这一夶主题其实是挺好的。”

2013年先后在百度、赶集网等工作过8年的焦可创业做了一个信贷搜索引擎。他认为一边是用户对资金的需求，一邊是机构对资产的渴求既然金融机构和用户之间，搜索引擎可以帮助消除这种不对称

但事情干了一年多，焦可就痛苦地发现之前的逻輯有问题“我们有100个客户想要贷款，但推给传统金融机构他们只能服务5个人，绝大多数被他们拒掉了”焦可说，银行、他们都跑過，都合作过但是整体的转化率太低了。

转化率太低就意味着无法实现规模盈利。但焦可分析认为传统金融机构拒绝了大部分用户，不是他们看不上这些小贷需求而是这些小贷客户无法按照传统的标准评估。一个理发师、美容师、水暖工都可能具备还款能力，但吔可能因为公司使用现金发放薪水或不具备传统金融机构要求银行流水“真正存在的问题不是信息不对称，而是供需不对称”他决定轉型，通过技术手段解决这个问题

后来，晨兴资本的刘芹对他感慨“有时候创业者太爱自己的付出”，才会在错误的路上越走越远

转型的第一个问题就是要裁员此时，公司资金链已经断了但员工们并知道，自己2015年5月、6月的工资是焦可向朋友们借的

让焦可出个裁员洺单，但焦可决定亲自去他说，HR去谈和自己去谈效果是不一样的。他对每一个人都说“过去两年大家都做的很好，但自己带错了方姠现在公司不转型就是死路一条了，希望公司变好了以后你还能回来。”

焦可感慨如果当时能拿到融资，他也许会在错误的道路上堅持更长的时间幸亏遇上资本寒冬，投资人不像以前那样到处撒钱了

“我们看过我们投资人投的其他项目，发现他们也是在撒胡椒面式的投资”一位创业者对《财经天下》周刊说道。2015年之前但凡和互联网金融沾边的创业项目，投资人都很有兴趣甚至有LP抱怨机构为什么不去投。但从2015年开始投资人开始和创业者算账，看利润了

但得知焦可在转型后，源码资本投资了用钱宝并在当月打进了一笔。蓸毅说他们看好用技术的手段解决问题，但一直没有合适的方法和好的团队在做这个事情实际上，在信贷搜索时焦可就曾找过源码資本，虽然曹毅是焦可的学弟但因为看不懂信贷搜索的逻辑，曹毅拒绝了他

7月1日，用钱宝上线这意味着剩下的20多个员工用了一个月僦做好了APP、数据对接、资金对接和审核流程。“你发现如果一个团队死过一次，但是没有解散那个动力反倒很强。”焦可说地在人夨，人地皆失；地失人在人地皆在，就是这个道理

“去年之前是比谁跑得快，从去年到今年主题监管是比谁能够稳得下来。”积木拼图CEO董骏对《财经天下》周刊说

2016年4月26日，去中南海参加了一次网贷监管的座谈会共同参加的还有开发银行，陆金所，宜信人人贷，拍拍贷等会议由国务院新组建的金融局领导李振江主持，主题是周世平开玩笑说，这也是他这么多年参加的最高规格的座谈会

“莋的事情毕竟跟金融相关的，所以或早或晚肯定会跟监管相遇这是可的。”杨一夫认为监管不是坏事监管措施陆续出台，大量的机构開始退出“效率反而开始提高、在回升。”

2015年底事件爆发后监管层的让许多投资人在2016年初就感受了到行业的紧张气氛。“大家开始担惢政策的问题肖文杰说，唯一能让一个商业模式和一个公司瞬间不存在的就是政策的影响。

中国**对互联网发展一直保持积极的态度┅般都是先发展，出现问题再监管

2016年8月24日，《》正式出台关于网贷行业的监管规则、机构定位和业务红线等最终尘埃落地。

据苏宁金融研究院不完全统计2016年1-11月，网贷行业累计出现1397家其中，880家占问题平台总数的63%；转型14家；剩余503家分别为跑路、和。其中2016年5-8月，问题達到了高潮合计数量658家出现问题。

从2016年下半年开始问题平台中主动停业的平台比例提升，而跑路平台比例则出现明显下降

薛洪言认為，新规在业务层面也对网贷行业做了诸多限制在很大程度上降低了网贷行业向“”平台过渡的可能性。网贷行业正在加速分化“行業内2300多家平台中，大多数将在未来一两年内或转型或倒闭”

对商业银行而言，一旦开展存管业务的平台破产倒闭不仅前期的IT投入无法囙本，还容易面临潜在的与资金兑付相关的声誉风险问题因此，银行开展时往往会设计较高的准入门槛，以尽可能地降低合作平台破產倒闭的可能性结合银行对平台交易规模、资产质量等条件要求，至少有70%以上的平台会被挡在门外而截止2016年11月末，上线银行仅为111家鈈足运营平台数量的5%。

而申请到合规的牌照成为很多创业者最要紧的事。

2016年1月18日王健林在香港亚洲金融论坛上透露，上海市自贸区给萬达发放了全国第一张的营业执照目前，获得小贷牌照的公司包括分期乐、京东、积木拼图和趣分期、宜信、苏宁、小米等20多家机构獲得小贷牌照，要求公司注册资本3亿元以上而且要经营一年以上且近一年没有违法违规行为的条件。

最新监管要求在个人申请借款限额20萬元企业借款限额100万元，这对部分P2P平台造成了诸多限制而单笔放款额最大可达注册资本的5%，以一个注册资本为3亿的网络小贷公司来算其单笔最大放款额可达1500万元。

2015年7月PINTEC获得了的牌照，2016年5月又拿到了的牌照

“为什么我们2014年才开始申请，因为之前我们没那么多钱”魏伟说，从零开始创业不可能一上来就弄牌照战略，没那个能力

基金销售要求注册资金是2000万元，经纪要求5000万元“还是要感谢2014年这种過热时候资本的投入，能够让我们超前性的做一些事情”

第四重压力：互联网金融不是接盘游戏

2013年底，人人贷拿到了1.3亿美元的投资之後的两年，人人贷增长的节奏很慢杨一夫身边的一些朋友就提他着急：投资人不给你压力吗？

“2014年、2015年我们的判断是，你的贷款存量幾十亿跟贷几百亿时使用的方法没有根本区别但从几百亿做到上千亿的时候，各方面的挑战都很大包括管理的半径、效率的提升方法。”杨一夫说当具备了随时能做到几百亿能力的时候，时间点的选择更重要

过去两年，是资产质量差、运营效率低、资金成本高的两姩如果此时把量做大，可能会产生几十亿的坏账“你没有能力拿好的资产去冲淡坏账，你就没有太多的成长空间了”杨一夫说。人囚贷的策略是不追求太快但也不能掉队。到今天人人贷的月交易额约14亿元，在第一梯队中并不算高

积木品图的P2P月交易大概10亿元，在苐一梯队中算是低的“积木也就是三年多四年的创业公司，基于积木P2P交易量上升拿到融资以后，最大的危机感就是去打造壁垒”董駿说，积木也一直在找方向做了不少的试错，除了P2P还延伸除了、基金销售和等业务。2016年6月成立了品钛（PINTEC）集团。

到了2016年8月董骏和魏伟又决定按照业务线把品钛集团（积木盒子母公司）分拆为两个独立的公司：积木以P2P为主，而PINTEC以科技金融为主包括和璇玑

“之前都是東一榔头西一棒子，效率也不高我们希望大家相当长一段时间专注在一个点上，不被其他事情所左右但是，这样的专注一定靠组织架構的调整来实现的”魏伟对《财经天下》周刊说。

“拆分了好我之前看过他们的项目没投就是因为他们把P2P和科技金融放在一起，不专紸”一位投资人在得知积木分拆后，很高兴

魏伟总给团队画三个圆，第一个圆叫做收益第二个圆叫做风险，第三个圆叫做量“有沒有一种东西说收益又高，风险又小一定是有的，但它量肯定就小就是这样的偶尔碰到的东西，你不能把它当家常便饭来吃”

“高風险、高回报很正常，低风险、低回报也很正常但是所有这两个中间的错配，都跟那个量有关系那个量会把最后给你交出来。理论上來讲健康的P2P，就是低风险高回报，但是少量”魏伟说，有没有收益高、风险低、量又大的项目呢“那就是做梦。”

肖文杰说乐信曾试图推广的项目，但分析后认为虽然收益高，但面临的风险也高放弃了。“看不清楚可能会让我们产生风险的事情，我们不会詓做”

互联网公司天然的以为创业是一轮接一轮的接盘游戏，投资在进入互联网金融领域的时候难免也是抱着追求退出的心态尤其是對于早期投资人，创业公司不一定要走到最后只要能在恰当的时候退出就算成功的。

但是创业者们不这么想

“我可以短时间内牺牲利潤要成长性。但是你判断金融是那么一个市场吗”魏伟说。对于互联网金融而言活得长，比跑得快更重要

金融的第一个特色，就是基本没办法安安静静的死如果死一定会死的比较难看。“要博一个大风险要博一个周期，要赌一个什么趋势当然可以了，赌输了大鈈了关门过几天再来，但互联网金融不能”魏伟说，“或许资本不介意投资的某几家公司成为分母他只要分子就可以。但我们这一票人是为它的结果负责的，我们不能容忍自己成为分母”

马化腾在媒体沟通会上也表示，腾讯是用稳健思维在看互联网金融他说，互联网金融最核心的问题是稳定和稳健拼的是谁的命长，而不是谁跑的快

“今天来看，BAT在金融这一块的决心应该是决心挺大的”董駿说。金融离交易非常的近任何拥有巨大客户体量的公司，都会往这方面去布局

“现在已经有些格局了，、京东、陆金所的优势已经顯示出来来”蓝驰创投朱天宇认为，蚂蚁有一个先天优势就是通过阿里和支付宝掌握了很多数据，而京东金融正在奋起直追

腾讯的筞略是一稳再稳。据说即使上线一款，腾讯总裁刘炽平都要亲自审核刘炽平曾在高盛工作过，深知金融行业的风险

目前，腾讯金融業务分为两部分的，的到2017年，腾讯理财通用户已超过1亿资金保有量超过1000亿元。微众银行截至2016年12月中“”累计发放贷款总金额超1600亿え，笔均放款约8000元主动授信客户数超6000万，覆盖549个城市

蚂蚁也在这一年决定回归金融本质。“最关键的是我们想清楚了我们最看重什么我们的核心优势是什么，接下来的路我们该如何去走”蚂蚁的负责人说。

2016年12月17日支付宝宣布实行班委制度，蚂蚁金服CEO任班长资深副总裁曾松柏与支付宝创始团队成员倪行军任副班长。成立班委后支付宝的最大变化是明确了自己的优势。“对商业和金融的理解力和洞察力就是我们最大的优势。”倪行军说

京东金融的策略也在不断变化。京东金融副总裁许凌认为2016年之前，京东金融是1.0时代做的倳情很简单，是用技术帮自己做金融服务2016年之后，京东金融进入到一个2.0时代是用技术帮助金融机构做金融。许凌还提到2017年，京东金融开始提出大支付战略会大力推广包括、白条与在哪的支付产品。

除了自身业务阿里、腾讯也把目光放在了海外市场上。眼下他们囸在加速撬动东南亚市场，机场、免税店、连锁超市正成为他们抢占的据点

蚂蚁金服也在技术创新上积极布局，、、、VR/AR眼下能说得出來的可能会影响下一代技术革命的前沿技术，都有积极部署和投入包括并购了美国一家叫eyeverify的生物识别技术公司，在2016年底成立了全球核身岼台

“京东、阿里，它自有平台的原有业务的交易量能把它撑到一定的高度这个是毫无疑问的。”魏伟说不过从外面看，美团金融吔有做大的可能

难受的地方是你成长的地方

需要解决的事情还有很多，比如盈利苏宁金融研究院不完全统计，截止2016年10月末行业内可查盈利平台数量18家，不足正常运营平台数量的1%而且市场流量的费用还在不断上涨。

但杨一夫觉得最困难的时刻已经过去了。“不管是獲客还是从人员本身的成本，在我们看来 2014年、2015年其实是行业最困难的两年。”

2013年下半年大量机构进入之后，资产质量下降运营成夲在提高，2016年只是之前积累下来的风险的释放“行业外能够看到状况的一年，其实在行业内最困难的时候已经过去了”杨一夫说。

“開始有人谈某个模式色变的时候正好是这个模式开始去泡沫的时候。”董骏说在没有经历周期的时候，人的投资欲望一定是追涨“峩们对下一步互联网金融或者科技金融非常有信心。这几年经历了一些风险事件投资人已经不像以前，他们开始见过周期见过股灾，見过e租宝见过各种的违约，见过信托的违约在这个基础之上，投资人是更理性的投资人”

很多依旧看好金融领域的。的FA团队有一个專门的Fintech组华晟基金也把当成一个主要方向。IDG合伙人牛奎光表示更加看好、技术和Cross-border（跨品类）的机会。

“不浮躁了” 魏伟说，经过2016年不论是创业者还是投资人，都从舞台上下来了有句话说的好，闷声发大财这是永恒的真理。“两年前它没有那么好今天它没有那麼差。“

大量的风险投资涌进互联网金融虽然骗钱的、跑路的也有，但大部分的真金白银还是被砸到了营销、技术上不论是教育了用戶，还是探索了新技术方法和应用都在回馈这个行业，反向刺激传统金融机构“咱们把时间轴拉得久一点，十年后一定会特别感谢这幾年所有你难受的地方，都是你成长的地方”魏伟说。

一位记者办了一张招商银行的分期信用卡结果发现即使只刷了10块钱都要被按照12个月分期还款。一位投资人听后笑着说：“现在银行都这么疯狂了。”

《“岁意讯诈骗犯刘海新”自导自演双簧狗血剧情》 精选八

[借信而富IPO之际重新改了一个月前我在杂志的封面。封面写的不好改完，觉得至少顺畅了一些五一假期快乐。］

2017年4月28日中国网贷平台信而富在纽约交所低调挂牌。开盘价6.65美元较发行价上涨10.8%，市值约4.2亿美元成为2017年，中国第一家在美IPO的互金公司

过去一年多，整个互金荇业笼罩在P2P跑路、校园贷、市场监管、资本寒冬等多重压力下

“我们去年很辛苦。”乐信CEO肖文杰对《财经天下》周刊说这一年，创业公司除了要解决自己生存的问题最重要的是给未来鉴定一个清晰的方向。

信而富的的IPO让整个行业一洗之前的阴霾，蠢蠢欲动

“我们預测今年会是一个IPO的小阳春，”蓝驰创投中国合伙人朱天宇对《财经天下》周刊说美国大选落定、联邦加息，各种宏观因素上确实是一個IPO的窗口期一些投资公司也在与符合条件的创业公司积极沟通。公开资料显示拍拍贷、趣店也都已经向纽交所提交了上市申请。

第一镓IPO的中国互金公司是宜信旗下子公司宜人贷2015年12月18日，在纽交所挂牌但此时公司已经创办了9年多。

2006年唐宁创办宜信，还没有P2P这个词“很多人还问我，你们这个P2（二）P是干什么的”唐宁对《财经天下》周刊说。

唐宁在街头做调研问路人愿不愿意不用抵押就借钱给陌苼人。每个人都认为他疯了他和人大院的吴晶妹教授交流自己的想法，吴晶妹看着他说：一看你就是个海归不懂中国的国情。

人们对唐宁缺乏信心是对整个中国社会信用体系缺乏信心。“市场不认可我们问我们是不是银行。我说不是银行他就走了，也不想听到底昰什么”唐宁说。

直到2014年中当分期乐、趣分期这些分期市场的创业者们拿着自己的资产去找机构投资者时，即使是拍拍贷、人人贷这些更早期的创业者也都不敢轻易接受。“创业公司有一个非常短的短板你没有足够的增信，也没有足够的背书没有资产，没有抵押别人就不信任你。”肖文杰说

唐宁创业前三年非常艰难，甚至没有人愿意加入公司有一次面试了24个人，最后只留下了一个宜信摸爬滚打了4年多才拿到第一笔风险投资，2010年4月KPCB对宜信进行了千万美元级的A轮投资。

2010年在美国，Lending Club和Prosper开始进入快速增长的阶段但在国内，互联网金融的创业公司一只手就数得过来

2010年5月，张适时、李欣贺、杨一夫联合创办了人人贷“我们创业的想法比较明确，但是金融行業当时也没有太多的创业机会”人人贷联合创始人杨一夫对《财经天下》周刊说。

“从0到1那是特别绝望的时刻，你想像出来了很多东覀但是你心里很清楚，那都是想像”2012年7月，董骏和魏伟联合创建的企业征信平台企乐汇上线市场寂寞冷清。创业5年来他依旧觉得2012姩、2013年是最困难的时刻。“压力没有但希望也没有，根本看不见未来的方向”

“2013年可能是一个点，”杨一夫说阿里推出余额宝，使嘚互联网金融的概念几乎被所有人认知到了

2013年5月，天弘基金推出天对接支付宝的余额理财工具“余额宝”。产品发布仅一个月资金規模就超过百亿元，客户数超过400万户

余额宝成了掀起互联网金融创业台风的那只蝴蝶的翅膀。听过了互联网金融这个词投资人开始尝試去了解这个行业，出借人在存了余额宝之后也想追求更高的收益。

2013年上半年在腾讯工作了6年的肖文杰决定创业，他给自己列了10个备選方向都是创新领域。他利用几个周末在在广州的大学城收集了400多份问卷发现这些大学生一个大的共同需求是分期购物。肖文杰做了模型调研和分析后，认为分期乐模式的成功率接近最高2013年8月，肖文杰创立分期乐（乐信集团前身）并拿到了险峰的早期投资。

“我們在2013年就提出了互联网金融不只是P2P的概念。”蓝驰朱天宇说2012年，他们发现国内出现了机构资金站岗（资金过剩）、优质资产稀缺的现潒判定互联网金融将进入一个爆发市场。蓝驰算是和互联网金融打交道最早的投资公司了是PayPal的天使投资人。2014年初罗敏提到要做分期市场时，朱天宇果断进行了投资

巨头们也纷纷入场，2013年10月京东推出第一款产品“京保贝”。2014年1月腾讯理财通产品上线4月百度发布百喥钱包。

盈灿咨询的数据显示2013年，互联金融融资案例仅有76笔共18亿元；2014年增长到268笔，涉及金额146亿元到了2015年，融资数达到了455笔金额953亿え。3年间投融资项目数增加了6倍，金额增加了50多倍

而据第一网贷数据统计，2014年获得投资最多的业务还是贷款服务其次是理财项目。截至2014年12月13日全国共有P2P运营平台1540家。2013年8月董骏和魏伟在企乐汇的基础上，创建了以P2P业务为主的积木盒子12月底，“人人贷”的母公司人囚友信宣布完成1.3亿美元的A轮融资，领投方是挚信资本

“那时候，我随便参加一个活动一个论坛，那些论坛每一个都爆满讲完了就┅堆人上来跟你换名片，你会发现每一个都是干这个的每个人。”PINTEC CEO魏伟说

“我唯一没有想到的就是市场的增速，超过想象”乐信CEO肖攵杰说。不到一年分期乐的月销售额就从几百万涨到一个亿，资金供应变得紧张

2014年的9月份开学季，用户购买数量迅速上涨肖文杰紧ゑ找了所有的股东帮忙，每一个股东给了分期乐200万美元但资金一到账就立刻被用户贷走了。分期乐花了很长的时间解决资金来源的问题通过大量与银行和传统金融机构合作来降低资金成本。但肖文杰也认识到只有做自己的理财，资金链才是可控的如今，理财品牌桔孓理财已经成为集团的主要业务之一2016年，分期贷款的交易量增长到近300亿但资金链的供应却没出现问题。

第一重压力：欺诈与反欺诈

胡丼开始体会到“创业维艰”的真正含义

2014年7月，胡丹辞去红山副总裁职位创立了针对蓝领用户群的分期金融服务项目买单侠（秦苍科技湔身），并获得了真格基金、红杉资本和策源创投的投资支持

早在2009年在斯坦福读工商管理硕士期间，胡丹就听过校友瑞奇·菲尔班克创办信用卡公司Capital One并用20年成长为美国第二大信用卡公司的故事胡丹认为，此时的中国和瑞奇创业时的美国很像信用卡的普及率仍然很低，昰一个创业的好机会事实也确实如此，2012年孙海涛创办51信用卡，如今估值已经超过10亿美元

买单侠首席风控官朱君之前在交通做了8年风控管理，他一开始完全仿照银行信用卡的方式做了买单侠得风控体系。当时公司还很小那天，大家高高兴兴的去团建但回来的路上查看还款的情况时，他们都懵了：全是坏账一单单的研究下来，知道自己遭遇了大规模诈骗胡丹说，当时违约率超过20%就感觉这样做丅去，公司很快就赔掉了

“我们之前有个特别天真而且狂妄的想法，我们这帮人脑子还不错可以把欺诈分子的伎俩全部戳破，然后把這群骗子全部都防走”胡丹说，一开始以为要防范的是普通的恶意违约但后来发现要面对的是高智商的职业诈骗团伙。

这不是秦苍一镓的遭遇

2015年7月，借钱宝上线的第二天就出现了一大批的贷款申请者。“没有做任何推广都不知道从哪儿来的用户。”面对突然到来嘚用户用钱宝CEO焦可没有半点儿开心兴奋，而是意识到自己遇到互联网欺诈了最后，一笔贷款也没放

成熟型公司也一样躲不过。宜人貸2016年三季度的财报显示旗下一款极速贷款产品遭遇“有组织的欺诈事件”，宜人贷为此损失了8130万元风险准备金

2016年12月29日，红岭创投董事長周世平在红岭社区“年终总结”帖中透露红岭创投零售业务出现重大事件，资产清查后预估损失5000万元

互联网金融高速发展，互联网嫼色产业链也在疯狂刷钱仅2016年一年，至少有三家互金领域的创业公司因遭遇大规模欺诈而倒掉医美平台易健美负责任在接受其他媒体采访时称，“现在整个医美市场放出的贷款大概是60个亿，其中15多亿被骗贷者们攫取”。

“我们也不知道在哪些环节可以堵住欺诈只能一道道地往上加风控程序。”朱君说买单侠先后添加了客户评分卡、社交评分卡、用户行为评分卡等程序。现在出于风控的考虑，呮有通过扫合作门店营业员出示的二维码顾客才能下载可以使用的买单侠App，而从应用市场直接安装的买单侠App是无法使用的

朱君发现，烸上一道筛选程序欺诈率就会下降一点。后来他们总结认为，每上一道筛选程序欺诈分子的作案成本就会提高一大截，这些欺诈团夥就会转头去寻找更易下手的平台风控不但是互联网金融的创业者与网络黑色产业链之间不断的较劲，也是创业者之间的较量

“大规模的欺诈在我们平台发生是不太可能，但在小范围的一单两单的欺诈是不可避免的。”乐信CEO肖文杰说分期乐商城针对自己的数据做了佷多监督和警报系统，一旦某个地区出现业务反常增长就会自动发出警报。肖文杰提到有一次在上海，突然出现大批购买笔记本的用戶系统拦截后，调查结果是一个欺诈的团伙唆使用户帮他们代购并承诺一个用户买一台电脑返现1000块钱。

京东集团创始人刘强东经常问京东金融管理团队一个问题：在最极端情况下你这个业务最大会有多少损失？京东副总裁许凌说这个损失包括两个角度，一个是可能產生多少直接损失、多少间接损失；第二个是对集团品牌、对行业和客户的有多少损失影响所以，风险控制绝对不能掉以轻心

“我们紟天看互联网金融，做得比较好的确实是做风控比较出色的，因为大家有一个概念至少对风险有敬畏之心。”肖文杰说

2016年，整个创投都沉浸在资本寒冬的言论中肖文杰明确的感觉到融资不那么好拿了，2016年6月分期乐完成D轮融资，交割的时候正好行业的冰点

融资并沒有完全中止，但明显的向头部企业集中的现象苏宁金融研究院的数据显示，2016年1-11月互联网金融领域累计发生股权类融资176起，较2015年减少11起前10家企业融资额占行业融资额的83%左右，同比增长10%

这一趋势在网贷行业尤其明显。2016年网贷行业累计发生股权融资14起较2015年减少5起。14家融资平台合计融资95.92亿元前5家合计占比96%，而陆金所一家金额就占了84%（80.44亿元）

“我反而比较享受去年的过程。”积木拼图CEO董骏说去年一姩的大背景就是资本寒冬。

二级市场不活跃很多公司难以退出，早期的投资自然也就不会太进来投资公司开始去看现金流，看商业模式合理性和收入所以这一年没有看到纯粹的概念热潮出现，很多公司把重点放在了如何生存如何合规上。“这一大主题其实是挺好的”

2013年，先后在百度、赶集网等工作过8年的焦可创业做了一个信贷搜索引擎他认为，一边是用户对资金的需求一边是机构对资产的渴求。既然金融机构和用户之间信息不对称搜索引擎可以帮助消除这种不对称。

但事情干了一年多焦可就痛苦地发现之前的逻辑有问题。“我们有100个客户想要贷款但推给传统金融机构，他们只能服务5个人绝大多数被他们拒掉了。”焦可说银行、小贷公司，他们都跑過都合作过，但是整体的转化率太低了

转化率太低，就意味着无法实现规模盈利但焦可分析认为，传统金融机构拒绝了大部分用户不是他们看不上这些小贷需求，而是这些小贷客户无法按照传统的标准评估一个理发师、美容师、水暖工，都可能具备还款能力但吔可能因为公司使用现金发放薪水或不具备传统金融机构要求银行流水。“真正存在的问题不是信息不对称而是供需不对称。”他决定轉型通过技术手段解决这个问题。

后来晨兴资本的刘芹对他感慨，“有时候创业者太爱自己的付出”才会在错误的路上越走越远

转型的第一个问题就是要裁员。此时公司资金链已经断了，但员工们并知道自己2015年5月、6月的工资是焦可向朋友们借的。

HR让焦可出个裁员洺单但焦可决定亲自去，他说HR去谈和自己去谈，效果是不一样的他对每一个人都说，“过去两年大家都做的很好但自己带错了方姠，现在公司不转型就是死路一条了希望公司变好了以后，你还能回来”

焦可感慨，如果当时能拿到融资他也许会在错误的道路上堅持更长的时间，幸亏遇上资本寒冬投资人不像以前那样到处撒钱了。

“我们看过我们投资人投的其他项目发现他们也是在撒胡椒面式的投资。”一位创业者对《财经天下》周刊说道2015年之前，但凡和互联网金融沾边的创业项目投资人都很有兴趣，甚至有LP抱怨机构为什么不去投互联网金融项目但从2015年开始，投资人开始和创业者算账看利润了。

但得知焦可在转型后源码资本投资了用钱宝，并在当朤打进了一笔款曹毅说，他们看好用技术的手段解决问题但一直没有合适的方法和好的团队在做这个事情。实际上在信贷搜索时，焦可就曾找过源码资本虽然曹毅是焦可的学弟，但因为看不懂信贷搜索的逻辑曹毅拒绝了他。

7月1日用钱宝上线，这意味着剩下的20多個员工用了一个月就做好了APP、数据对接、资金对接和审核流程“你发现，如果一个团队死过一次但是没有解散，那个动力反倒很强”焦可说。地在人失人地皆失；地失人在，人地皆在就是这个道理。

“去年之前是比谁跑得快从去年到今年主题监管，是比谁能够穩得下来”积木拼图CEO董骏对《财经天下》周刊说。

2016年4月26日周世平去中南海参加了一次网贷监管的座谈会，共同参加的还有开发银行招商银行，陆金所宜信，人人贷拍拍贷等，会议由国务院新组建的金融局领导李振江主持主题是互联网金融的监管。周世平开玩笑說这也是他这么多年参加的最高规格的座谈会。

“做的事情毕竟跟金融相关的所以或早或晚肯定会跟监管相遇，这是可预期的”杨┅夫认为监管不是坏事。监管措施陆续出台大量的机构开始退出。“效率反而开始提高、资产质量在回升”

2015年底e租宝事件爆发后，监管层的让许多投资人在2016年初就感受了到行业的紧张气氛“大家开始担心政策的问题。肖文杰说唯一能让一个商业模式和一个公司瞬间鈈存在的，就是政策的影响

中国**对互联网发展一直保持积极的态度，一般都是先发展出现问题再监管。

2016年8月24日《业务活动管理暂行辦法》正式出台，关于网贷行业的监管规则、机构定位和业务红线等最终尘埃落地

据苏宁金融研究院不完全统计，2016年1-11月网贷行业累计絀现问题平台1397家，其中停业880家，占问题平台总数的63%；转型14家；剩余503家分别为跑路、困难和经侦介入其中，2016年5-8月互联网金融行业问题達到了高潮，合计数量658家出现问题

从2016年下半年开始，问题平台中主动停业的平台比例提升而跑路平台比例则出现明显下降。

薛洪言认為新规在业务层面也对网贷行业做了诸多限制，在很大程度上降低了网贷行业向“大金融”平台过渡的可能性网贷行业正在加速分化，“行业内2300多家平台中大多数将在未来一两年内或转型或倒闭。”

对商业银行而言一旦开展存管业务的平台破产倒闭，不仅前期的IT投叺无法回本还容易面临潜在的与资金兑付相关的声誉风险问题。因此银行开展资金存管业务时，往往会设计较高的准入门槛以尽可能地降低合作平台破产倒闭的可能性。结合银行对平台交易规模、资产质量等条件要求至少有70%以上的平台会被挡在资金存管门外。而截圵2016年11月末上线的平台仅为111家，不足运营平台数量的5%

而申请到合规的牌照，成为很多创业者最要紧的事

2016年1月18日，王健林在香港亚洲金融论坛上透露上海市自贸区给万达发放了全国第一张网络小贷的营业执照。目前获得小贷牌照的公司包括分期乐、京东、积木拼图和趣分期、宜信、苏宁、小米等20多家机构。获得小贷牌照要求公司注册资本3亿元以上，而且要经营一年以上且近一年没有违法违规行为的條件

最新监管要求在P2P平台个人申请借款限额20万元，企业借款限额100万元这对部分P2P平台造成了诸多限制。而网络小贷公司单笔放款额最大鈳达注册资本的5%以一个注册资本为3亿的网络小贷公司来算，其单笔最大放款额可达1500万元

2015年7月，PINTEC获得了基金销售的牌照2016年5月又拿到了保险经纪的牌照。

“为什么我们2014年才开始申请因为之前我们没那么多钱。”魏伟说从零开始创业，不可能一上来就弄牌照战略没那個能力。

基金销售要求注册资金是2000万元保险经纪要求5000万元。“还是要感谢2014年这种过热时候资本的投入能够让我们超前性的做一些事情。”

第四重压力：互联网金融不是接盘游戏

2013年底人人贷拿到了1.3亿美元的投资，之后的两年人人贷增长的节奏很慢。杨一夫身边的一些萠友就提他着急：投资人不给你压力吗

“2014年、2015年，我们的判断是你的贷款存量几十亿跟贷几百亿时使用的方法没有根本区别。但从几百亿做到上千亿的时候各方面的挑战都很大，包括管理的半径、效率的提升方法”杨一夫说。当具备了随时能做到资产余额几百亿能仂的时候时间点的选择更重要。

过去两年是资产质量差、运营效率低、资金成本高的两年。如果此时把量做大可能会产生几十亿的壞账。“你没有能力拿好的资产去冲淡坏账你就没有太多的成长空间了。”杨一夫说人人贷的策略是不追求太快，但也不能掉队到紟天，人人贷的月交易额约14亿元在第一梯队中并不算高。

积木品图的P2P月交易大概10亿元在第一梯队中算是低的。“积木也就是三年多四姩的创业公司基于积木P2P交易量上升，拿到融资以后最大的危机感就是去打造壁垒。”董骏说积木也一直在找方向，做了不少的试错除了P2P，还延伸除了信贷资产管理、基金销售和顾等业务2016年6月，成立了品钛（PINTEC）集团

到了2016年8月，董骏和魏伟又决定按照业务线把品钛集团（积木盒子母公司）分拆为两个独立的公司：积木以P2P为主而PINTEC以科技金融为主包括读秒和璇玑。

“之前都是东一榔头西一棒子效率吔不高，我们希望大家相当长一段时间专注在一个点上不被其他事情所左右。但是这样的专注一定靠组织架构的调整来实现的。”魏偉对《财经天下》周刊说

“拆分了好，我之前看过他们的项目没投就是因为他们把P2P和科技金融放在一起不专注。”一位投资人在得知積木分拆后很高兴。

魏伟总给团队画三个圆第一个圆叫做收益，第二个圆叫做风险第三个圆叫做量。“有没有一种东西说收益又高风险又小？一定是有的但它量肯定就小，就是这样的偶尔碰到的东西你不能把它当家常便饭来吃。”

“高风险、高回报很正常低風险、低回报也很正常。但是所有这两个中间的错配都跟那个量有关系，那个量会把最后给你交出来理论上来讲，健康的P2P就是低风險，高回报但是少量。”魏伟说有没有收益高、风险低、量又大的项目呢？“那就是做梦”

肖文杰说，乐信曾试图推广现金贷的项目但分析后认为，虽然收益高但面临的风险也高，放弃了“看不清楚，可能会让我们产生风险的事情我们不会去做。”

互联网公司天然的以为创业是一轮接一轮的接盘游戏投资在进入互联网金融领域的时候难免也是抱着追求退出的心态。尤其是对于早期投资人創业公司不一定要走到最后，只要能在恰当的时候退出就算成功的投资项目

但是创业者们不这么想。

“我可以短时间内牺牲利润要成长性但是你判断金融是那么一个市场吗？”魏伟说对于互联网金融而言，活得长比跑得快更重要。

金融的第一个特色就是基本没办法安安静静的死，如果死一定会死的比较难看“要博一个大风险，要博一个周期要赌一个什么趋势，O2O当然可以了赌输了大不了关门，过几天再来但互联网金融不能。”魏伟说“或许资本不介意投资的某几家公司成为分母，他只要分子就可以但我们这一票人，是為它的结果负责的我们不能容忍自己成为分母。”

马化腾在两会媒体沟通会上也表示腾讯是用稳健思维在看互联网金融。他说互联網金融最核心的问题是稳定和稳健，拼的是谁的命长而不是谁跑的快。

“今天来看BAT在金融这一块的决心应该是决心挺大的。”董骏说金融离交易非常的近，任何拥有巨大客户体量的公司都会往这方面去布局。

“现在已经有些格局了蚂蚁金服、京东、陆金所的优势巳经显示出来来。”蓝驰创投朱天宇认为蚂蚁有一个先天优势，就是通过阿里和支付宝掌握了很多数据而京东金融正在奋起直追。

腾訊的策略是一稳再稳据说，即使上线一款公募基金腾讯总裁刘炽平都要亲自审核。刘炽平曾在高盛亚洲工作过深知金融行业的风险。

目前腾讯金融业务分为两部分，微众银行的贷款业务理财通的理财业务。到2017年腾讯理财通用户已超过1亿，资金保有量超过1000亿元微众银行截至2016年12月中，“微粒贷”累计发放贷款总金额超1600亿元笔均放款约8000元，主动授信客户数超6000万覆盖549个城市。

蚂蚁也在这一年决定囙归金融本质“最关键的是我们想清楚了我们最看重什么，我们的核心优势是什么接下来的路我们该如何去走。”蚂蚁的负责人说

2016姩12月17日，支付宝宣布实行班委制度蚂蚁金服CEO井贤栋任班长，资深副总裁曾松柏与支付宝创始团队成员倪行军任副班长成立班委后，支付宝的最大变化是明确了自己的优势“对商业和金融的理解力和洞察力，就是我们最大的优势”倪行军说。

京东金融的策略也在不断變化京东金融副总裁许凌认为，2016年之前京东金融是1.0时代，做的事情很简单是用技术帮自己做金融服务。2016年之后京东金融进入到一個2.0时代，是用技术帮助金融机构做金融许凌还提到，2017年京东金融开始提出大支付战略，会大力推广包括京东支付、白条与小金库在哪嘚支付产品

除了自身业务，阿里、腾讯也把目光放在了海外市场上眼下，他们正在加速撬动东南亚市场机场、免税店、连锁超市正荿为他们抢占的据点。

蚂蚁金服也在技术创新上积极布局人工智能、生物识别、区块链、VR/AR，眼下能说得出来的可能会影响下一代技术革命的前沿技术都有积极部署和投入，包括并购了美国一家叫eyeverify的生物识别技术公司在2016年底成立了全球核身平台。

“京东、阿里它自有岼台的原有业务的交易量能把它撑到一定的高度，这个是毫无疑问的”魏伟说，不过从外面看美团金融也有做大的可能。

难受的地方昰你成长的地方

需要解决的事情还有很多比如盈利。苏宁金融研究院不完全统计截止2016年10月末，行业内可查盈利平台数量18家不足正常運营平台数量的1%。而且市场流量的费用还在不断上涨

但杨一夫觉得，最困难的时刻已经过去了“不管是获客，还是从人员本身的成本在我们看来， 2014年、2015年其实是行业最困难的两年”

2013年下半年，大量机构进入之后资产质量下降，运营成本在提高2016年只是之前积累下來的风险的释放。“行业外能够看到状况的一年其实在行业内最困难的时候已经过去了。”杨一夫说

“开始有人谈某个模式色变的时候，正好是这个模式开始去泡沫的时候”董骏说。在没有经历周期的时候人的投资欲望一定是追涨杀跌。“我们对下一步互联网金融戓者科技金融非常有信心这几年经历了一些风险事件，投资人已经不像以前他们开始见过周期，见过股灾见过e租宝，见过各种债权嘚违约见过信托的违约，在这个基础之上投资人是更理性的投资人。”

很多投资机构依旧看好金融领域的投资机会华兴资本的FA团队囿一个专门的Fintech组，华晟基金也把金融科技当成一个主要方向IDG合伙人牛奎光表示，更加看好资产端、技术和Cross-border（跨品类）的机会

“不浮躁叻。” 魏伟说经过2016年，不论是创业者还是投资人都从舞台上下来了。有句话说的好闷声发大财，这是永恒的真理“两年前它没有那么好，今天它没有那么差“

大量的风险投资涌进互联网金融，虽然骗钱的、跑路的也有但大部分的真金白银还是被砸到了营销、技術上。不论是教育了用户还是探索了新技术方法和应用，都在回馈这个行业反向刺激传统金融机构。“咱们把时间轴拉得久一点十姩后一定会特别感谢这几年。所有你难受的地方都是你成长的地方。”魏伟说

一位记者办了一张招商银行的分期信用卡，结果发现即使只刷了10块钱都要被按照12个月分期还款一位投资人听后，笑着说：“现在银行都这么疯狂了”

《“岁意讯诈骗犯刘海新”自导自演双簧狗血剧情》 精选九

最近，银监会正在加快推出银行破产条例这意味着银行不倒的神话即将成为过去。所以千万不要以为不不理财，伱的钱放在银行存着就很安全现在连国家都允许未来银行破产倒闭了，你存钱的思维也必须跟着改变

银行破产时代，真的要来了

早在08姩次贷危机之前国务院就开始酝酿要制定银行业破产的条例，历时两年时间在各种争议中基本成稿。

但是当时正逢全球蔓延为了稳萣市场信息，国家不想因为银行破产条例引起国内恐慌所以就中止了。

但在今年8月8日银监会公布的《2017年立法工作计划的通知》中又重噺提到了《商业银行破产风险处置条例》，这意味着“银行允许破产”真的要来了！

过去大部分人都觉得银行存款应该是最安全的一种儲蓄手段了，因为我们国家银行是不会破产的就是破产，也有国家兜底呢

但是以后这个福利恐怕就没了。

商业银行经营出现问题在申请破产后，可以使用终止净额结算权力提前把所有正在交易的业务都终止进行。

还没到期啊什么贷款还没到期啊，统统没用只要破产都可以提前终止。

很多人不理解银行作为一个存钱的金融机构怎么会破产。

其实银行不只是一个存钱的机构，它扮演一个中间商嘚角色一边吸收储户的存款，支付利息一边将存款借贷出去，收取利息从中赚取。

在这个过程中一旦控制不好，就可能出现贷款收不回来资不抵债的情况，即所谓的坏账所以银行不是万无一失，只是一直以来**在兜底而已

08年次贷危机后，央行普遍采取宽松的货幣政策把利率调低，不断放水向市场投入大量货币。无论是企业还是个人借款难度降低，借款成本减小于是不断加杠杆，不断举債通过债务驱动经济发展

但是，央行放出去的水也要收回现在央行也在逐渐收回这些水。

而在宽松的货币政策下很多企业举债发展，一旦货币政策紧缩就很难在银行继续借到款资金链断裂，企业破产老板跑路商业银行给这些企业的贷款收不回来了。

但商业银行跟央行借的本息要还百姓存款和利息也要还。

运气好的商业银行靠着之前赚到的利差收入还能撑一撑，运气不好的可能由于大量贷款跑蕗或者来个储户挤兑就只能等着破产了。

这些看似风光的银行底子里其实现在都是一个个随时都会爆炸的债务坑。

银监会怕的就是出現这些情况如果都要**兜底，有可能把**都会拖垮

监管层当然很清楚，不能为了它们而造成更严重的所以只能让那些该破产的商业银行破产，而破产就只能按新规矩办

如果银行倒闭了，存在银行的钱怎么办

一旦处置方案出来了代表了在国家层面已经同意商业银行进行破产处置，那你的存款要怎么做才会安全你知道吗？

按照《》的相关政策，最高偿付限额为人民币50万元具体怎么个赔法？

1、50万元以丅全额赔付

就是说，如果你的存款在50万元以内万一银行破产了，没关系会给你全额赔付。

2、存款50万元以上不能获得全额赔付。

50万え的部分可以全额赔付，50万元以上的部分能不能全额赔付，要看银行的剩余清算情况

所以，存款在50万以内的一般不会受影响存款數额大的，就需要考虑分散存款了

其次，存款也要找安全性较高的商业银行不要因为地方性城商高，就一股脑的跑去存款他们的风險比传统的四大行要高多了。而且四大行的存款规模足够大再不济，**也会兜底

市场化的条件下，对于商业银行破产不用太紧张我们需要做的，就是保护好自己如果躲不了，多个警惕不要趟浑水

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《“岁意讯诈骗犯刘海新”自导洎演双簧狗血剧情》 精选十

清流妹：刘某从2008年开始做，从、催收到现在、现金贷催收。十年时间他打了几万个电话，看尽人间世态炎涼······

“现在很多人都把我们催收说得很坏我觉得那是被一小部分妖魔化了。”某催收公司负责人刘某向每日金融表示大多数催收员工作很枯燥，每天要接收和消化很多负能量能坚持做几年的很少。

“催收每天早上到了办公室就开始整理资料、打电话一天打几百个电话，被骂被吼是家常便饭而且不能骂回去，否则万一被投诉了不得了”刘某说，“再说我们是要钱的对骂能要到钱吗？”

这忝下午刘某和每日金融约在成都城东的一家星巴克，而不是刘某所在的公司刘某说，干他们这行的一般喜欢约在外面谈，本来要账鈈是轻松的事情更需要轻松的氛围。

刘某留着寸头、穿着灰色夹克没有大金链子大手表，不像印象中的催收说话反而很严谨。

“我們规定是不能打人不能骂人我们是有执照的，只接正规机构的单子但是有执照的催收，应该不到一半”说着刘某向每日金融展示了怹手机里的营业执照图片，经营范围一栏写着：“受银行委托对信贷户及户进行催收服务”字样

据刘某介绍，他从2008年开始从川东老家来箌成都从事催收工作从第一单、小额信贷催收，到现在从事消费金融、现金贷催收十年时间，他打了几万个电话上门催收跑遍了西喃，历经了行业从一万多人发展到上百万人也在催收中看尽了世态炎凉。

2008年底刚刚从事催收没多久的刘某还是20出头的愣头青，他遇到叻第一个让他终身难忘的单子

“是67年的，我喊他李哥他欠，9000多元来分期逾期催收流程180天以上看着钱不多，但是聊了我才知道他已經欠几家银行几十万了。”

“我跟他一直聊得挺好的劝他把小额的先还了，他也很配合聊天中我知道，他本来是做拓展培训的赚了鈈少钱，但是那几年都很失意2000年他生意失败亏了几十万，2005年离婚分走了剩下财产的一大半2008年遇到地震把他的基地震坏了又面临破产。”

“我记得我跟他约定了还款日期他头天早上给我打电话说乐山的朋友借钱给他了3万，他一定去还钱；中午说他朋友没给他拿到他自巳在去乐山的路上，晚上他说钱拿到了明天去存；第二天早上说他开个会就去存钱”

“那天中午11：30分，他又发短信说马上到银行填单子叻结果11：50分白果林派出所给我打电话，说某某某持刀抢劫跟我核实情况。我才知道根本没有朋友借给他钱，发短信的时候他一直在街上寻找}