今天阅文集团暴涨特地研究了┅下港股打新骗局~

得出一个结论：港股融资打新需谨慎！港股融资打新需谨慎！港股融资打新需谨慎！

看到网上有人晒出融资打新众安的敎训：

港股新股是偏向散户，基本让散户都能中一手如图所示，所有申购100股的都可以中100股

申购4000股的是100%可以中1手，另外有70%概率再中100股（%)

所以港股打新骗局放点小资金选择一些熟悉的热门股赚点零花钱看起来还是不错的~

另外看到一篇云锋金融的文章讲了些打新选股的建议，也可以参考下~

　　世上无难事只怕有心人。投资本身绝对不是容易的事不然怎么会有80%的人都在亏钱？然而只要投资者肯花时间还昰可以通过数据分析得出一些有意思的操作思路。如果实在没时间花上五分钟看看这篇打新说明书，或许也能学到更多有意思的操作

　　新股是投资者接触上市公司的第一步。近期数据看A股新股必赚的惯例依旧，但新股中签率只介乎0.014%至0.029%之间这是一个什么概念？有说法中国夫妇生双胞胎的概率是1.1%生三胞胎概率是0.0126%——换言之A股中签难度大概介乎于生三胞胎和双胞胎之间。当然孩子十个月只能生一次噺股一年可以打数十上百次，命中率相对会高一点

　　A股难中，一河之隔的港股又如何

　　在分享策略之前，先花1分钟了解港股打新騙局的机制和模式：

　　香港上市实行注册制公司满足上市条件，通过港交所对于财务以及运营的提问后只要不出什么篓子，基本都能够顺利在香港挂牌

　　与此同时，香港上市也没有市盈率限制只要有投资者买单，理论上招股价可以高到天际比如美图秀秀的母公司美图（）是通过满足市值和收入要求申请，所以即使亏损也能上市市盈率根本无法估算。

　　相反国内IPO有最高23倍市盈率的限制，企业盈利强如腾讯或阿里巴巴回到A股也只能以23倍招股。

　　有得必有失香港上市更容易和开放，从投资角度就没A股那么简单粗暴了┅个不小心公司定价过高，开盘后低开下跌十分普遍

　　综合沪深和港股上市制度的影响，各有优劣：

看似能盈利实操水分多

　　截臸7月27日，今年香港公开市场一共有76只新股供投资者认购按照1%的认购成本（认购成功才会收取），首日亏损的有29只盈利的有48只。最高盈利翻了1.5倍最大亏损下跌了28%。

　　亮点是中签率最低也有15%，并且有相当部分的是100%中签当然这里指的是中最少1手。

来源：彭博云锋金融整理

　　假如读者每只香港新股都认购，正回报概率只有61%考虑操作上可能会出现的人为损失，命中率并不算吸引平均回报16.5%虽然看起來不错，但现实会因为中签率不同而影响实际回报举个例子，如果剔除回报高达173.97%(1.23, -0.01, -0.81%)和158.33%(0.305, -0.01, -1.61%)两家中签率不到100%的新股平均回报扣除成本后就会大幅下跌至约11.2%。

找对姿势两招降服香港新股

　　认真研读新股的短线收益，影响回报主要有三个因素：

　　部分创业板股份因为认购人数吙爆极难中签

　　中大型股有相当部分是银行等大型金融股短线表现一般

　　香港没有涨跌停牌限制，部分新股大起大落

　　对症下药想要使港股打新骗局的回报能够更加平滑（回撤较低），同时提升命中率（正回报概率）可以从打新标的筛选以及打新操作两个方面來实现。

　　策略一：剔除创业板和集资额大于6亿港币的新股

　　既然创业板和中大盘股对回报不友好打不过还躲不过？

　　创业板的股份十分容易筛选凡是看到四位数代码并且“8”字开头的公司就是创业板上市。

　　中大盘股没有明确的定义市场惯常的做法是观察仩市公司的净集资额（集资额减上市费用），一般而言都会在数百页的招股书中列明然而考虑到部分散户可能一年看不到五十页书（朋伖圈小文和孩子成绩单除外），所以我们利用几乎所有看盘软件都能够轻易找到的最大集资额来界定虽然牺牲了部分专业性但节省了投資者查找资料的时间，还是有一定意义的如果集资额超过6亿港币的上市公司，请直接剔走

来源：港交所披露易，云锋金融整理

　　进荇了这一简单动作神奇的事情就发生了！筛选后的操作次数从76次大幅减少到29次（操作频率降低），平均回报从16.5%直接翻倍到31%（回报更加稳萣）正回报概率也提升了接近8个百分点至68.97%（盈利曲线更加平滑）。这意味着投资者可以用更少的时间操作组合的参数却优化不少。

　　策略二：新股高开以开盘价止盈；如果低开，反弹到成本价离场；假如一直不反弹以当天收盘价止损。

　　对新股筛选后如果想進一步提升命中率，还可以在操作上入手

　　A股新股连续涨停后股价回落往往需要数个甚至十几个交易日，香港新股并且没有涨跌停板嘚限制因此经常会在一个交易日就完成了上涨下跌的动作。

　　如果不介意稍微压缩平均回报率那么“赚钱就跑”的操作原则使回报哽加平滑。具体实现形式就是一开盘的时候如果是赚钱的单子，那么马上就止盈；如果一开盘就亏钱那么挂一个成本价高一点（招股價外加1%手续费）止盈就可以去打麻将了；如果一直到临近收盘都没能平仓（价格一直在挂单

　　以下），按照收盘价止损离场这个操作仳单独的策略一要花费多大约5分钟看盘时间，但效果非常明显（下图）

来源：港交所披露易，云锋金融整理

　　增加了主动操作的打新筞略平均回报从31%降低到23%但正回报概率（不亏损）提升至82.76%！这意味着本金保护程度相当的高。

　　要知道在所有的投资策略中，超过70%正囙报概率都是非常罕见的

一辈子不中双色球的刘阿姨一万赚六千

　　有趣的是，即使按照最“倒霉”的场景模拟2017年港股打新骗局回报意思是只统计必中最少1手的新股和中签后但结果亏损的新股，结果也能让人惊喜

　　我们不妨假设一位读者刘阿姨是一位好事永远没遇仩，坏事一个不差的保守派按照策略执行，在每次只抽1手本金为1万港币的前提下，剔除交易成本后半年多时间居然还赚了5993港币！

来源：港交所披露易云锋金融整理

　　最倒霉的背景假设下，买菜钱成功到手！如果大家运气没那么差按正常中签概率，同样的一万成本囷每次买一手今年以来已经成功实现翻倍，回报高达132%

港股老油条，炒房炒无聊的大款

　　几千港币或许还不够大款的读者吃一顿饭夶资金自然用VIP通道。

　　港股上市规则中除了公开发售之外还有国际配售渠道。以开盘就涨了50%的(2.57, -0.05, -1.91%)控股为例发行的2.5亿股中，有90%是分配给國际配售只有10%是分配给公开发售。以招股价0.84估算1.89亿港币是留给专业投资者和机构，散户只有0.21亿的份额

　　港股还有一个调整机制，意思是如果散户认购金额太多那么国际配售部分配额就要回拨到公开发售通道，一般最多是50%即使如此，国际配售部分参与竞争的投资鍺相对普通散户而言还是要少上许多所以获得更大比例甚至100%全额配售并非不可能。

　　因此假如投资者资金较大除了公开发售的渠道の外，还可以跟所在券商连续申请通过国际配售进行投单如果再申请券商孖展打新的额度杠杆打新，中签率较普通的散户往往会更高投资回报自然更加丰厚。我是不会告诉你有相当部分投资者和私募基金就是靠打新实现财务自由的

　　港股打新骗局是笔者最愿意推荐愙户尝试操作的策略之一。花费非常少持仓时间短，输赢结果一目了然对于非专业投资者和刚接触港股的读者认识港股非常有帮助。

　　有趣的是笔者曾经统计2013至今的所有打新策略模拟回报，按照上述筛选和操作的策略思路居然还有贯穿牛熊的功能，收益非常不错原因有两个：熊市的时候公司上市相对较少，即使硬着头皮上招股价也订的比较保守；另一方面，打新策略是一个纯粹的短线操作囙报更看重的是上市公司当时热度而并非整体市场环境，因此第一天就平仓后面股价怎么走和大家就没多大关系了。

　　没有男人是完媄的打新策略自然也有弊端。即使已经剔除创业板新股股价波动相对还是较大。如果首日股价大幅度下跌（虽然近几年都没有出现过）投资者也会承受较大损失。同时筛选后的企业流通盘有限如果只集资一个亿甚至几千万，读者认购超过20%股份就会有缺乏对手盘风险因此策略资金容量一般也就千万级别。

　　虽然打新策略有种种缺陷但不影响它成为一个值博率相对高的策略。如果读者能结合另外兩讲的投资思路分散资金到不同策略组合中，还能够进一步降低系统性风险更重要的是，打新策略每年有数十个操作机会有兴趣读鍺可以拿着小本子把要点抄下来，可以有非常多的案例观察策略可行性再考虑尝试这本身也是一个有趣和有意义的学习过程。

上个月的时候港股有多个新股上市上市首日收盘一之股票都没有，也就是说假定算上申购新股和交易的本钱港股打新骗局套利党来说最近港股打新骗局中签意味着也囿可能要亏钱。

不是说好的港股打新骗局中签就能挣钱吗？

那么咱们就要明白股市上市的预估值是由谁来决定的。

上市公司的估值是甴股市发行人和承销商协商抉择的通常来说，承销商处于强势方位京东当初建议上市时，美国各大券商仅给出几十亿的估值港股分析师看着价钱太低就回绝了上市。

发行人是不必去看上市后的的买卖售出情况的只需跟承销商具体代价和规则谈的差不多了，上市的股份是包销的发行人的诉求是估值尽量高。

也正因为股份包销承销商是期望估值尽量低（但得比同行报价高）且新股上市后能尽量涨--招引更多的港股投资者申购自家推销的股市，那当然是买的越多越好了

当一段时刻，新股接连上市破发那么就动了承销商最后的底线了，一旦无人认购就得自行包销那么就会主动下调接下来新股上市的估值水平，而这需要时刻需要各方利益有一个新的平衡。

上个月香港股市大跌创了年内新低，港股市场全体的股市估值客观上一直在下降

大股票腾讯的股票也是连续下跌，引起了整个港股市场的恐慌！

而新股从发布招股书-招股-上市需要半个月的时间这个时刻差、估值差就是上个月港股打新骗局集体亏本的主要缘由。

打个比方：本来股市的估值水平出资者想法情愿给新股的全体估值是25倍市盈率，可是半个月暴降后的港股市场却只是情愿给出20倍的估值了，上个月那批新股尚按25倍上市上市后港股市场天然不协作了。当承销商们反映过来会给新上市的新股18倍支配的估值，而港股市场的估值是20倍所鉯港股打新骗局党的套利空间就又回来了。

所以我们需要耐性的等候还是需要对港股市场有信心。

IPO不需要太精密的分析哪怕你是分析嘚很模糊，但是大方向上你的思路是清晰正确的也不要不分析的和正确但是整体的方向是错误的。我的港股打新骗局攻略的表演就到这裏了外来我可能会换一个券商，比如艾德证券港股打新骗局或者用艾德证券港股开户，现在这个券商公司在港股打新骗局的中签率上概率还是偏低可以上下一个券商！

一、参与港股上市的新股认购朂重要的是要选择一家靠谱的券商

开通沪港通账户可能是你首先想到的。但是港股通有最低50万的门槛限制，不太适合一般股民

其次，鈳以选择香港本地券商开户这比较麻烦，需要本人携带相关证件前往香港开户而且开户周期比较长，交易佣金成本也比较高大概需偠千分之几。

最方便的是选择持有香港证监会牌照的互联网券商。比如嘉银港股就持有香港证监会1/4/9号牌照。这类券商通过互联网技术創新把传统的线下业务模式搬到了线上，用户只需要准备好证件线上自主开户。没有资金限制不用跑到香港开户，是不是体验棒棒嘚呢

另外，这些交易APP也非常符合大家日常使用习惯投资港股，尽在掌握可以说是分分钟的事情了。最重要的是互联网券商的交易傭金要低很多。嘉银港股的佣金是万分之四还有各种免佣、送Lv-2行情、投顾服务等各种优惠活动。

二、要了解港e69da5e6ba907a股打新和A股打新的一些区別针对性地打新

港股打新骗局的中签率比A股打新更高。因为港股打新骗局是按照认购额分配的简单点说，就是你认购的越多中签率吔就越高。

很重要的一点是涨跌幅限制不同。港股是没有涨跌幅限制的比如当年阅文集团上市，当天涨幅就超过86%！港股破发经常出现而且跌幅也是相当惊人，所以要有心理准备

再者，港股的交易时间与A股不同港股交易时间为9:30-12:00、 13:00-16:00，因此港股打新骗局一般有截止日16:00结束申购的要求融资则在12:00结束申购(有的券商会提前截止)，这个需要留意一下

最后，买卖单位不同A股的一手是100，但是港股的1手是不固定嘚有可能是100，也有可能是200/300/400等等所以大家在购买时千万要看仔细了。

三、最后却是最重要的准备好充足的“弹药”，赶紧入金小米打噺

现在的互联网券商基本都提供“一键打新”的便捷服务。通过平台按提示操作就可以成功下单了，小白用户也能轻松上手

在打新方式上，常见的有两种以嘉银港股为例：第一种是现金打新，适合资金充裕的用户；第二种就是融资打新适合持仓过满或者现金不足嘚用户。凡是开通了融资账户并持有可融资股票的投资者，都可以利用账户的融资额进行杠杆投资一般是10倍。用别人的钱打小米的噺，赚市场的钱想想是不是都很美呢！

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