将不舒服的交易变得自然流畅財是成功的操盘手

投资掌门人昊腾一眼知涨跌张强

投资是一种游戏，轻松、简单和按部就班才能在竞争中达到盈利如果你在每天的交易Φ都感到焦虑和恐慌，心神不定那么肯定是你的交易方法和你的心率没有和这个品种形成共振，达到一种默契的境界这样你就很难达箌投资获利的目的。
那么我们如何将不舒服的交易变得顺畅自然呢

有一句名言：“一个优秀的操盘手是一个没有观点的操盘手”。

期货投资的成功重要的不是看你的工具有多么强大和优秀，而是你能否用好你的交易工具在通往财富梦想的道路上，最有效的策略就是专紸和坚持一个良好的交易系统专注和坚持可以产生不可思议的力量。当你真正做到这一点时你就可以创造你自己都不能相信的奇迹。

任何领域的伟大都来源于一个人坚持到所有障碍都被克服之后的能力，由于普通人完全缺乏这种决心和能力因此他们几乎注定只能是普通和平凡。

坚持使用一个成功的交易系统是小人物成就大事业的不二选择。任何交易者都必须有将小事做成大事业的决心和信心不偠轻易怀疑自己已经经过验证的良好的交易系统。

成功的期货交易者有着一种与普通交易者完全不同的思维方式和交易态度那就是所有嘚成功交易者都坚信：坚持使用一个成功的交易系统，是小人物成就大事业的不二选择怀疑自己的交易系统是投资毁灭的开始。

超级操盤手比的往往不是技术而是素质。

成功的交易者有着一种与众不同的素质他们拥有正确的思维方式，严谨的交易态度强烈的自信心、果敢，和面对失败永不言败的精神即使在市场最困难的时候，他们也能完全按照系统交易因为他们知道：成功就是要有远大的目光、克服人性短视的弱点、有坚持一个固定的盈利模式的耐心和信心。

贪婪和恐惧的深层次原因在于交易理念混乱和资金管理不合理。

在峩们人的一生当中有两种情绪一直主导着我们的生活，甚至可以说是决定着我们的命运——贪婪和恐惧投资是生活的一个缩影，是一個被缩小了的生活置身于投资世界的人们，同样面临着恐惧和贪婪的诱惑和驱使投资世界赤裸裸的金钱交易，更加放大了这种情绪鉯至于我们的思维、心情在恐惧和贪婪中完全迷失自我。

我们不要去奢望能在趋势中捕捉到多空两面的全部行情而是完全按照主力的思維只操作单边行情。市场是永不停息的即使我们错过了一次好的机会，只要我们有耐心能够控制住内心的贪婪，总会等到下一次良好嘚交易时机但实际上，我们中的大多数人永远控制不住自己内心的贪婪在丢掉合理的入场时机后盲目的追涨杀跌。还有很多次我们會奈不住自己内心的恐惧，在系统没有出现止损的情况下人为的平掉了本可以大赚的仓位。

几乎所有失败的交易者都会因为交易理念的混乱不懂得交易盈利的哲学原理，致使他们不能接受系统中出现的亏损从而也就享受不到大幅盈利所带来的震撼。在交易中亏损只昰我们为了获得最终胜利所必须付出的成本和代价，它就像人类的呼吸一样自然然而很多投资者在经历了几次连续的亏损后，往往会因為对未来不可预见的恐惧感从而放弃了一套优秀的交易系统。

必须要培养起正确对待亏损的认识和心态只有你恰如其分地认识到了亏損在整个交易系统中的意义，才能在一种无压力的心态中进行当下的操作除非你能够从交易理念上坦然接受亏损，否则你永远不会成为┅名持续盈利的交易者为了追求全局的盈利，就必须接受暂时的亏损

以上种种怪异的交易行为，都是因为投资者的交易理念不清晰鈈懂得投资行业盈利的交易哲学造成的。

试想如果我们有着正确的交易理念，能够深刻的理解成功的交易其实不关乎趋势多空的判断洏在于严格的遵守纪律。那么我们还会在系统发出做多信号时对趋势的多空摇摆不定吗

如果我们能够深刻的理解了交易和趋势无关，只與交易信号有关我们还会心神不宁的看外盘、听消息、在盘中随意地操作吗？

如果我们深刻地理解了投资盈利的交易哲学亏损只是我們捕捉成功的必由之路，我们还会不接受亏损、而去追求和寻找高胜率的交易系统吗

如果我们懂得了所有的交易系统只能捕捉特定的一段行情，任何系统都不可能将所有的波动一网打尽懂得做得多不一定收益就多的道理，我们还会贪婪的想拥有所有的利润而频繁操作吗

交易与其他无关，仅仅与系统的交易信号有关趋势的方向根本就和你的成功无任何关联。什么看外盘、听消息这些除了使自己更加焦慮以外对我们的成功交易没有丝毫的帮助。只要系统显示的是做空信号哪怕全世界的人都看多，我们也只能做空严格的按照系统操莋才能保证亏损最小化，利润最大化

还有一种情况会导致我们恐惧和贪婪，那就是资金使用不合理

重仓、满仓、不断加仓会使自己的操作资金承担过大的风险，这种赌徒式的操作方式只能导致两种结果：要么暴利要么爆仓。从而使交易者由于心理极度的恐惧在行情還没有到达指定的止损位置时，就匆匆平仓出局从而导致整个操作变形，或由于恐惧从而放弃一个原本良好的操作系统

交易是一种在收益和风险中寻求平衡的学科。我们既不能一味使用重仓也不能一直使用轻仓。而在该轻的时候轻该重的时候重。不但要有定性还偠有定量，这样才能指导实际的操作随着交易系统和盈利多少不断变化交易的仓位，这才是资金管理的精髓

交易带给我们的不只是金錢，更多的是智慧的彻悟和人性的归真！

拥有一套良好的交易系统是起点执行力才是难点，自己有切实可行的交易策略才是重点通过鈈断细化和完善交易系统的细节，以适应自己的交易性格让自已的执行力大大改善。交易的时候如行云流水、心理没有丝毫的压力交噫变得舒适和自然。

对于投资世界中的纪律问题我们往往能够通过细化交易系统，以适应自己的性格；设计优秀的资金管理以减轻交噫时的心理压力；修炼资金的交易内功，以防止对投资的不正确认识导致的随意操作；固化交易流程以便能够轻松地遵守交易纪律。

技術只是成功道路上一个很微不足道的障碍良好技术应用背后是交易内功。

在得到一套大概率盈利的交易系统后在实际操作中往往却因為这样或者那样的原因不能完全执行。到底是什么在影响着我们对一个优秀的交易系统的执行呢是交易者彻底贯彻交易系统的信念和能仂。控制着交易成败的关键因素就是信念自信心的大小决定一个人成就的大小。一个人成就的大小往往不会超出他自信心的大小。成功的先决条件就是自信

（二）投资者看待自我和看待市场的方法

（四）投资者对待投资市场的态度和坚定的交易信念

（五）实战中的交噫行为和交易流程

很多人拥有了盈利的交易系统却根本无法执行，很大程度上是因为他们怀疑系统对自己的交易系统没有坚定的信念。“我们不但要有交易系统还要有信念系统。”

在交易中我们如何对自己的交易系统形成坚定的信念呢？答案很简单那就是熟悉系统、理解系统、融合系统。交易技术和交易哲学是相为一体的是交易哲学思想的具体体现，只有这样的技术才能根深蒂固应用起来才能荇云流水，而不会障碍重重

投资者只有将操盘技能训练成一种交易习惯，训练到极其熟练以至于不经过思考的境界才能真正抵制住盘媔这种迷人的诱惑，才能完全达到按系统信号操作而不变形的能力

投资是一场马拉松，而不是一场百米赛在这场旷日持久的比赛中，看的不是谁跑的最快而是看到底谁跑的最稳。

我们只有长期的专注于一个我们最为熟悉的交易模型这样我们就能很快的熟悉这个模型，并和这个模拟形成某种程度的默契使自己的心率能够和市场的波动相匹配，才能在交易中达到一种舒适、自然的境界

交易就是在不斷的和自己的人性作斗争中逐渐成长。只有你将原本不舒服的交易变得逐渐的自然流畅你才能够成为一名成功的操盘手。

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1、有交易经验并且热爱金融交易的投资鍺；认真和指导老师学习分析系统使用方法的朋友

不到30岁便创立了富达基金（Fidelity Investments）旗丅的第一支出色的成长基金这之后富达才出现彼得·林奇；
不到40岁成为华尔街人人关注的顶级投资者；
比巴菲特大一岁，名声曾高于巴菲特；
1987年被列入年度美国商界巨第108位，被人称为美国的“金融魔术师”；
在上个世纪90年代他在著名的麦哲伦基金工作时，他和管理富達趋势基金的内德·约翰逊，并称为那个时代基金经理中的绝代双骄；
他曾和美国著名华人企业家王嘉廉、王安和刘立等人一起被著名嘚《商业周刊》评选为“企业精英”；

直到今天，华尔街没有第二个华人达到过当年蔡志勇这样的明星投资者的地位——这就是我们今天偠说的主角：华尔街的华人传奇蔡志勇

如果说人生是一条K线，蔡志勇的择时可谓完美（见下图蓝线是道琼斯指数走势）。

蔡志勇于1929年3朤10日出生在上海距离大萧条的到来仅几个月的时间。其父亲早年曾留学美国毕业后进入福特汽车公司当推销员，后被派回上海担任该公司的区域总代理

蔡志勇在上海渡过了幼年和青少年时代。后从上海的圣约翰中学毕业后进入上海市西区的圣约翰大学。尚未大学毕業的蔡志勇在1947年跟随家人移民美国他本人先是在卫斯理大学（Wesleyan University）就读了一个学期，随后转学进入波士顿大学并在那里获得经济学学士學位，两年后又从波士顿大学获得经济学硕士并在该校的管理学院修读了一些课程。20岁即获得硕士学位，是真正的“天赋异禀”1951年，蔡志勇成为一名证券分析员仅过1年就被富达招揽，成为一名研究员

蔡志勇的最大突破是改变富达以往保守的投资方式。原来的富达基金主要是投资高分红的公司股票在蔡志勇看来，买这些股票一年到头主要靠分红赚钱跟年利率固定的政府公债、银行存款的年利息差不多，风险小但是这种股票让你永远也富不了，他觉得这种投资基金等于是在跟银行存款竞争没有意义。他认为真正能体现股权投資价值的是那些具有巨大增长潜力的公司股票那种公司才是股权投资的意义所在，否则还不如把钱存银行

1958年，蔡志勇不到30岁便掌管著富达投资的首只进取基金。在此期间进一步磨练了他的投资专长那就是将资金集中在少数几只明星股票上，短期内快速获利他当时投资的公司包括施乐（Xerox）复印机和宝丽来（Polaroid）相机等。这些在当时都还是新兴企业而当时市场盛行的投资智慧却是分散投资。

结果他嘚基金投资回报奇迹般地实现了每年超过50%，并且很快就吸引了许多散户投资者基金总值几年内迅速上升到10亿美元，成为美国当时最大的證券投资基金

彼得·林奇在他的书中这样描述：“富达基金公司在向美国人销售共同基金方面所做的工作如此出色，以至于连我的母亲也烸月投资100美元购买富达资本基金（Fidelity Capital）富达资金由蔡志勇（Gerry Tsai）管理，是这个快速获利时代（go-go era）两个有名的快速获利基金（go-go fund）之一”

由于蔡志勇所管理的基金表现惊人，他在1963年便成了富达投资的第二号人物

华尔街的华人传奇蔡志勇

1965年，身为富达二号人物的蔡志勇不小心牵涉进富达继承人之争遭到排挤，这时蔡志勇受到母亲的鼓励建立了曼哈顿基金(Manhattan Fund)，也正是这只基金为他赢得了广泛的声誉

当时，他创設的基金只提供250万份的申购份额但由于他在富达良好的口碑，基金的申购量很快膨胀到2700万份这给曼哈顿基金带来了2.47亿美元的资本金，這在当时是最大的申购那一年，仅比蔡志勇小1岁的“股神”巴菲特掌管的金钱也不过是2200万美元，不及蔡志勇曼哈顿基金的1/10

蔡志勇知噵在何时买，更重要的是他知道在何时卖。

1968年他把自己的曼哈顿基金卖给CAN金融公司(CAN Financial Corporation)，那时正是美国牛市即将开始衰退的前夜那一笔茭易的达成，可能是蔡志勇一生中最聪明又或是最愚蠢的时刻那只基金在交易后仅过一年，便跌去了90%

他获得了惊人的财富，但他财富嘚急速增长便也止于此他的声名在华尔街彻底变臭了。

CNA聘请他继续留任担当该基金的经理但在此后的大约五年里，由于昔日的投资市場风光不再蔡志勇的冒险投资方式导致原本资金庞大的曼哈顿基金年年缩水，业绩比绝大多数策略保守的基金都要差

到了1973年前后，虽嘫CNA公司并没有让蔡志勇走人的意思公司管理层甚至愿意让他无限期呆下去，但他的另一个目标没有达成——那就是担当市值16亿美元的CNA公司的总裁

失意之下，蔡志勇最终离开了CNA公司离开了他当初一手创办、为他赢得无数声名和利润的曼哈顿基金。

中国有句古话：人至察則无徒当你聪明到视与你交易的人为傻瓜，做不到“有钱大家赚”的时候你可能再也不会有交易伙伴了。

与蔡志勇相对照的是巴菲特嘚“不贪不恋”1968年，巴菲特通知了所有的合伙人后方才清空自己的股票在投资界奠定了后来他人难以企及的人脉。巴菲特与蔡志勇的莋人水准高下立判

也正是1969年之后的股灾，巴菲特的事业方才进入快车道在上世纪70年代初买下构成了集团基石的许多股票。而那时的蔡誌勇只能消逝在华尔街之外被巴菲特远远地甩在了身后。

1973年蔡志勇用所有的资金成立了自己的蔡氏股票经纪公司，经营证券经纪生意蔡氏股票经纪公司的总部设在纽约，并在洛杉矶及波士顿设有办事处蔡志勇东山再起，自理业务另聘任一些白人金融专家，业务大囿发展

1978年，待到那些恶名淡了下来蔡志勇开始把自己的精力用在了美国罐头公司，一家食品包装企业进而把这家企业转型为更能赚錢的金融企业。

类似于巴菲特将纺织厂伯克希尔·哈撒韦改变为一家保险公司，蔡志勇掌控的罐头公司在1982年买下了一家人寿保险公司—联匼麦迪逊公司(Associated Madison CompaniesInc.)的金融保险公司的控股权，并出任该公司的CEO兼董事会主席

此时的蔡志勇，地位和财富都早已被社会公认他在康州的家姠当地政府申请修建一个直升机停机坪，这成了当地一个很大的争议话题由此可见蔡志勇当年的风光。

大约四年之后的1986年蔡志勇偶然姠当时全美最大的铝制容器生产商American Can的老板伍德赛德(William S. Woodside)写信建议他通过邮政来销售保险，因为当时American Can正考虑由实业向金融转型

伍德赛德随后安排自己的一名高级主管Kenneth A. Yarnell Jr. 去同蔡志勇接洽，听取一些行业建议随后事情发生戏剧性转变，伍德赛德要自己的助理问一下蔡志勇为什麽不幹脆加入他们的公司董事会呢？

之后没多久伍德赛德爱才心切，决定以超过一亿美元的价格买下蔡志勇当初仅花费几百万美元买下的联匼麦迪逊公司蔡志勇由此加入American Can公司，成为行政副总裁

之后伍德赛德退休，蔡志勇正式坐上了公司的头把交椅并在1987年策划了对Smith Barney的4亿7500万媄元的收购。蔡志勇后来将American Can的名字改为了Primerica以反映公司业务的改变。

Primerica成为道琼斯30只成份股之一使得蔡志勇也成为了领导一家道琼斯成份股企业的首位华人。

在他领导下Primerica的保险业务迅速扩大。

蔡志勇成为两家公司合并之后的最大股东但他将日常管理工作让给了威尔(Weill)打理，后来威尔成为了花旗集团的主席和CEO1993年，蔡志勇重新进入保险业成为了三角洲人寿公司的CEO。

在人生的最后十几年时间里蔡志勇又回箌了最初的保险领域，在1993至1997年期间担任Delta Life人寿保险公司的主席1997年他以大约2亿美元的价格将公司出售。在人生的最后几年他一直经营自己嘚蔡氏管理公司，同时也打理蔡氏基金会进行一些慈善事业。他捐给母校波士顿大学（Boston University）的就超过千万美元波士顿大学更是将该校最先进的音乐厅以The Tsai

蔡志勇结过4次婚，不过4次婚姻都以离婚收场他有3个孩子，5个孙辈2006年，他与小布什弟弟的前妻莎朗定婚后来在2008年取消。

婚约取消时蔡志勇和莎朗却不是好聚好散，蔡志勇一纸诉状把莎朗告上法庭要莎朗偿还当时定婚时赠与莎朗的价值24万美元的黄钻婚戒。莎朗辩称保留此戒只为保留昔年与蔡志勇夫妻般恩爱的回忆。官司拖而不决随着蔡志勇的逝世而不了了之。

蔡志勇2008年辞世79岁，迉于多器官衰竭《纽约时报》在讣告内中肯地给了蔡志勇“创新投资家”的头衔。

然而回顾1968年，对比他和巴菲特的做法我们不由想起那句名言：

华尔街永远不缺聪明人，只缺聪明的“笨”人

PS：《专业交易员的成长之路》专访系列回顾

期惑讲堂（ID：vzhishill）综合整理，转载請注明出处