原标题：5月银行理财平均收益5.08％ 超6％产品占比不足5％

银行理财市场月报（2015年05月）

本月，共有133家银行发行了5639款个人理财产品，产品发行数量环比降幅为3.19%。

保本浮动收益型产品共发行了1506款，保证收益型产品共发行了429款，非保本浮动收益型产品共发行了3704款。

组合投资类产品发行了2619款，债券与货币市场类产品发行了2768款，结构性产品发行了252款，融资类产品发行0款。

人民币产品共发行了5523款；美元产品共发行了72款；澳元产品共发行了20款；港币产品共发行了15款；欧元产品共发行了7款；英镑产品共发行了2款。

1个月以下产品共发行了119款；1-3个月产品共发行了2944款；3-6个月产品共发行了1663款；6-12个月产品共发行了811款；1年以上产品共发行了102款。

本月，5639款银行理财产品平均收益率为5.08%，其中，298款产品预期收益率在6.00%及以上，占比4.75%。

固定收益类人民币理财产品共发行5277款。其中，1个月以下理财产品109款，平均预期收益率为3.79%；1个月至3个月期理财产品2807款，平均预期收益率为5.07%；3个月至6个月期理财产品1557款，平均预期收益率为5.15%；6个月至1年期理财产品722款，平均预期收益率为5.29%；1年以上期理财产品82款，平均预期收益率为5.63%。

共有127家银行发行固定收益类人民币理财产品。其中，城市商业银行发行2105款；股份制商业银行发行1436款；国有银行发行1171款；农村金融机构发行532款；外资银行发行33款。

1. 银行理财产品发行数量分析

本月，共有133家银行发行了5639款个人理财产品，产品发行数量环比降幅为3.19%。

图表1：2015年05月银行理财产品风险收益分布

图表1：2015年05月银行理财产品风险收益分布

本月，保本浮动收益型产品共发行了1506款，环比增加317款，市场占比上升6.29个百分点至26.71%；保证收益型产品共发行了429款，环比减少231款，市场占比下降3.72个百分点至7.61%；非保本浮动收益型产品共发行了3704款，环比减少272款，市场占比下降2.57个百分点至65.69%。

图表2：2015年05月银行理财产品投向分布

图表2：2015年05月银行理财产品投向分布

本月，组合投资类产品发行了2619款，环比减少328款，市场占比下降4.15个百分点至46.44%；债券与货币市场类产品发行了2768款，环比增加170.款，市场占比上升4.49个百分点至49.09%；结构性产品发行了252款，环比减少24款，市场占比下降0.27个百分点至4.47%；融资类产品发行0款。

图表3：2015年05月银行理财产品币种分布

图表3：2015年05月银行理财产品币种分布

本月，人民币产品共发行了5523款，环比下降165款，市场占比上升0.29个百分点至97.94%；美元产品共发行了72款，环比下降9款，市场占比下降0.11个百分点至1.28%；澳元产品共发行了20款，环比减少9款，市场占比下降0.06个百分点至0.35%；港币产品共发行了15款，环比相同，市场占比上生0.01个百分点至0.27%；欧元产品共发行了7款，环比减少8款，市场占比下降0.14个百分点至0.12%；英镑产品共发行了2款，环比相同，市场占比上升0.01个百分点至0.04%。

图表4：2015年05月银行理财产品期限分布

图表4：2015年05月银行理财产品期限分布

本月，1个月以下产品共发行了119款，环比增加2款，市场占比上升0.10个百分点至2.11%；1-3个月产品共发行了2944款，环比减少128款，市场占比下降0.53个百分点至52.21%；3-6个月产品共发行了1663款，环比不变，市场占比上升0.94个百分点至29.49%；6-12个月产品共发行了811款，环比减少41款，市场占比下降0.24个百分点至14.38%；1年以上产品共发行了102款，环比减少19款，市场占比下降0.27个百分点至1.81%。

2. 银行理财产品预期收益分析

本月，5639款银行理财产品平均收益率为5.08%，其中，298款产品预期收益率在6.00%及以上，占比4.75%。

2.1. 各投资期限类型固定收益类人民币理财产品

本月，固定收益类人民币理财产品共发行5277款。其中，1个月以下理财产品109款，平均预期收益率为3.79%，环比下降0.24个百分点；1个月至3个月期理财产品2807款，平均预期收益率为5.07%，环比下降0.11个百分点；3个月至6个月期理财产品1557款，平均预期收益率为5.15%，环比下降0.11个百分点；6个月至1年期理财产品722款，平均预期收益率为5.29%，环比下降0.11个百分点；1年以上期理财产品82款，平均预期收益率为5.63%，环比下降0.07个百分点。

图表5：2015年05月各期限固定收益类人民币理财产品收益率分布

期限 产品数量（款） 占比 平均预期年收益率

2.2. 各发行机构固定收益类人民币理财产品

本月，共有127家银行发行固定收益类人民币理财产品。其中，城市商业银行发行2105款，平均预期收益率为5.27%，环比下降0.07个百分点；股份制商业银行发行1436款，平均预期收益率为5.12%，环比下降0.14个百分点；国有银行发行1171款，平均预期收益率为4.87%，环比下降0.10个百分点；农村金融机构发行532款，平均预期收益率为5.03%，环比上升0.05个百分点；外资银行发行33款，平均预期收益率为4.11%，环比下降0.15个百分点。

图表6：2015年05月各发行机构固定收益类人民币理财产品收益率分布

发行机构 产品数量（款） 占比 平均预期年收益率

3. 银行理财产品到期收益分析

本月到期银行理财产品共计5989款，其中公布了到期收益率的产品有3865款。

公布了到期收益率的产品中，有44款未实现预期最高收益率。这44款产品中有43款为结构性产品，1款为组合投资类产品。从发行机构看，21款来自广发银行，交通银行6款，建设银行1款，农业银行9款，兴业银行(601166,股吧)7款。值得注意的是，招商银行(600036,股吧)发行的“焦点联动系列之股票指数表现联动（沪深300指数期末双向连续型带触碰条款）非保本理财计划（104988 ）”实现了26.86%的到期年化收益率。

广发银行发行的“广银创富”（B款2015年第19期）的投资起始日为2015年2月13日，投资期限为91天，其挂钩标的为沪深300指数，预期收益率为2.90%-5.60%。在产品观察期内，结算日价格大于执行价格2（即期初价格*220%），则获得年化收益5.60%；结算日价格大于或等于执行价格1（即期初价格*30%）且小于或等于执行价格2（即期初价格*220%），则获得年化收益5.0%；结算日价格小于执行价格1（即期初价格*30%），则获得年化收益2.90%。此产品实现了年化收益5.0%。

兴业银行的兴业银行“智盈宝”保本浮动收益封闭式人民币结构性存款产品2015年第14期1MA款的投资起始日为2015年4月15日，投资期限为35天，其挂钩标的为伦敦黄金市场之黄金定盘价格，预期收益率为2.20%-4.18%。若观察日的挂钩标的期末价格大于等于2600美元/盎司，则客户可获得超额收益【1.98】%，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分【2.20】%+超额收益【1.98】%=【4.18】%；若观察日的挂钩标的期末价格大于等于400美元/盎司且小于2600美元/盎司，则客户可获得超额收益【1.78】%，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分【2.20】%+超额收益【1.78】%=【3.98】%；若观察日挂钩标的期末价格小于400美元/盎司，则客户无法获得超额收益，即理财产品到期年化净收益=固定收益部分【2.20】%。。此产品实现了3.98%的年化收益率。

建设银行发行的“乾元—共享型”2015年第53期理财产品，投资起始日为2015年4月1日，投资期限为50天，预期年化收益率为4.95%，到期实现了4.90%的年化收益率，其产品说明书的投向中，“中国建设银行将本期产品募集资金投资于资产组合型人民币理财产品项下的股权类资产、债权类资产、债券和货币市场工具类资产及其他符合监管要求的资产组合。其中，股权类资产的投资比例不超过70%，债权类资产的投资比例不超过70%，债券和货币市场工具类资产的投资比例不低于30%，其他符合监管要求的资产组合投资比例不超过70%。”其未实现的原因可能来自于股权类资产。

农业银行发行的“金钥匙如意组合”2015年第22期看跌沪深300指数人民币理财产品，投资起始日为2015年4月2日，投资期限为35天，挂钩沪深300指数，其产品说明书中，如观察日沪深300指数的收盘价小于或等于期初沪深300指数，则到期时投资者获得7.60%的年化收益率；如观察日沪深300指数的收盘价格大于期初沪深300指数，则到期时投资者获得1.50%的年化收益率。此产品实现了1.5%的到期年化收益率。

图表7：2015年05月理财产品到期收益率TOP10

产品名称 发行银行 币种 期限 到期收益率

焦点联动系列之股票指数表现联动（沪深300指数期末双向连续型带触碰条款）非保本理财计划（104988 ） 招商银行 RMB 62天 26.86%

“欢欣股舞”2015年第14期（看涨自动赎回期权） 广发银行 RMB 91天 13.47%

“金钥匙如意组合”2015年第29期看涨沪深300指数人民币理财产品 农业银行 RMB 35天 8.00%

“金钥匙如意组合”2015年第27期看涨沪深300指数人民币理财产品 农业银行 RMB 35天 7.70%

“金钥匙如意组合”2015年第25期看涨沪深300指数人民币理财产品 农业银行 RMB 35天 7.60%

“金钥匙如意组合”2015年第22期看涨沪深300指数人民币理财产品 农业银行 RMB 35天 7.60%

“金钥匙如意组合”2015年第21期看涨沪深300指数人民币理财产品 农业银行 RMB 42天 7.60%

精英理财优利增长2号13083期人民币理财计划 广东顺德农商行 557天 7.50%

4. QDII理财产品收益分析

本月正在运行的246款QDII理财产品中，月度收益率为正的理财产品有60款，其中，中资银行发行的QDII理财产品占比51.67%，外资银行发行的QDII理财产品占比48.33%。月度收益率TOP20的QDII理财产品4款为外资银行发行，16款为中资银行发行，其中，工商银行的“开2007年第1期基金股票双重精选”位列产品收益榜首位，其月度收益率为25.31%。

从银行性质看，中资银行正在运行的63款QDII理财产品中，月度收益率为正的理财产品有31款。外资银行正在运行的183款QDII理财产品中，月度收益率为正的理财产品有29款。

产品名称 发行银行 币种 月度收益率

非凡资产管理证券投资理财产品5号B 民生银行 RMB 5.48%

非凡资产管理证券投资理财产品2号A 民生银行 RMB 5.48%

非凡资产管理证券投资理财产品2号B 民生银行 RMB 5.48%

非凡资产管理证券投资理财产品4号A 民生银行 RMB 5.48%

非凡资产管理证券投资理财产品4号B 民生银行 RMB 5.48%

非凡资产管理证券投资理财产品3号A 民生银行 RMB 5.48%

非凡资产管理证券投资理财产品3号B 民生银行 RMB 5.48%

贝莱德全球基金–欧洲基金EUR 渣打银行 EUR 2.43%

开放式施罗德环球基金欧元股票 汇丰银行EUR 2.28%

（责任编辑：HF002）