自从比特币问世，虚拟货币开始走进大众视野，成为投资市场的新贵。不过在实践中，不乏有各种以虚拟货币投资为名，行非法集资或网络传销之实的案例。近日，西安成功破获全国首例区块链传销案。

4月15日晚，西安警方成功破获全国首例打着“区块链”这一网红概念，实则“新壶装老酒”的特大网络传销案，9名主要犯罪嫌疑人全部抓获归案。

“目前已经查明该案涉及全国31个省、市、自治区，涉案资金高达8600余万元。”在昨日的案情通报会上，西安市公安局经侦支队办案民警介绍道，根据前期线索，犯罪嫌疑人郑某为牟取非法利益，打着“区块链”概念，与网络平台管理员张某、李某，营销副总勾某等9人，于2018年3月28日起以聚集性传销、网络传销为手段，以每枚3元的价格在“消费时代”（DBTC）网络平台销售虚拟的“大唐币”，并自行操纵升值幅度，同时组织在国内外众多城市召开推介会，吸纳会员，根据会员发展下线情况，设置28级分管代理，截止到4月15日发案前，该团伙共发展注册会员13000余人。

“传销币”之所以频频出现，还在于以比特币为代表的网络虚拟货币近期价格大涨，“传销币”借机从中浑水摸鱼；其次，央行计划发行数字货币，一些传销公司打着央行支持数字货币的由头，为其违法犯罪行为试图披上合法外衣，吸引一些不明真相公众的投资。

所长将目前市场上常见的各类区块链代币分为四类：主流币、山寨币、空气币、传销币。

1、 主流币，项目是严格的基于区块链技术、并获得了广泛的市场共识、在市场上有一定的实际应用，目前主流币屈指可数，比如比特币BTC、以太坊ETH、瑞波币XRP。

2、 山寨币，有真实的项目团队在基于区块链技术下按照白皮书规划进行开发，有活跃的社群组织，多以以太坊的智能合约形式发布代币，代币可以在数字货币交易平台上正常交易，比如柚子EOS、比原BTM等；

3、 空气币，有基于区块链项目的白皮书，以以太坊的智能合约形式发布代币，但实际上并没有真实的技术团队在按照白皮书进行开发维护，只以发币圈钱为目的，比如超级明星MXCC，六个星期成功卷走50亿人民币，它为世人策划了一场史上最有效率的骗局。还有、英雄链HEC、太空链SPC等等。

1、披着区块链技术的外衣，其中的技术和真实的区块链原理相差甚远；

2、不以解决、优化或改变传统行业的某项业务痛点为目的；

3、代币不是通过以太坊的智能合约发布的，并且没有上任何数字货币的正规交易平台，大部分为通过项目方自建的平台交易；

5、拉人头进来后会有回报。

1、币是免费挖出来的，不是向项目方买的，项目方没有拿到钱；

2、币任意交易、保证只涨不跌。

1、注册用户的个人信息；

2、炒作币价，造成一币难求的局面，引诱用户利用自有资金入市来买币炒币，炒作到一定高币价时候突然抛币撤出，崩盘。

【一】维卡币（目前国内主要犯罪团伙已被摧毁）

维卡币，坑爹指数排行第一，钱有去无回。维卡币只不过是伪造出来的一个根本不存在的东西，声称维卡币背后有黄金做支持，只是行骗的手段之一。

投资进入维卡币账户的资金，需要等到八十二天以后才能交易，不仅如此，会员每天卖出的维卡币数量还有限制。投资后的交易有限制，而推广收益也有限制。推广会员获得的各种推广收入，60%提现，40%进入交易账户。扣下来的40%用来强制要求买维卡币。

维卡币传销是如何骗人的？

1、注册会员，获取代币，开采维卡币；

据新闻晨报2015年6月30日报道，投资客张先生表示，“交钱后，获取了一个网址、用户名和密码。登录网站后，就能看到投资金额和所对应的代币。刚加入时，6个代币能开采出1枚维卡币，现在已经获得了2万枚维卡币。随着‘开采’人数、难度的不同，多少代币能挖出维卡币的比例并不稳定。目前，10个代币开采1枚维卡币，而且开采时间越来越长。”

在广州日报报道的中山一案中，嫌疑人也是通过以“拉人头”传销的手法售卖“维卡币”条形码，并注册“维卡币”会员。

这个盘子，小编之前也曝光过，大家可以去看看我之前写的那篇文章。运行了差不多四个月，圈钱无数，操盘手跑路没两天就在酒店被抓，目前正在审讯中。

这是3M的小弟，玩的都是金融互助，弄个网站平台，会员交钱了就躺着等新会员加入，把新会员钱发老会员的一个庞氏骗局，坑的是老会员钱一样取不出，设置各种限制要你发展会员等手段，说多都是一个坑。

或者非小号查询是否存在此币种。

数字货币和传销式货币的本质区别是什么？

数字货币：以比特币为代表的“去中心化”数字货币，其代码是公开的。一种价值的数据表现形式，通过数据交易并发挥交易媒介、记账单位及价值存储的功能，但它并不是任何国家和地区的法定货币。

传销式货币：不开放源码，产生虚拟货币速度和数量完全由平台操控，交易价格和涨跌形势完全可由组织者自己设定和修改。

两者有什么区别？一是发行方式不同。

比特币等虚拟货币：不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的计算产生，是去中心化的发行方式。每个不同的终端节点负责维护同一个账本，而这个维护过程主要是算法对交易信息进行打包和加密。

传销式虚拟货币：通常是通过拉人头送货币的方式给予奖励。

比特币等虚拟货币：是市场自发形成的零散交易，形成规模后逐渐由第三方建立交易所来完成交易。

传销式虚拟货币：通常是自己发行，并且自建平台来进行交易。

比特币等虚拟货币：本身是开源程序，其总量限制的参数和方式，均显示在开源代码中。

传销式虚拟货币： 完全抄袭了别人的开源代码，且没有使用开源代码来搭建程序，所以其本质跟Q币一样是可受网站控制的。

1.个人或企业自行造币，没有价值

比特币可以购物消费或者兑换成法币，它的成功使“传销币”宣称自己和比特币挂钩，并模仿比特币来构建平台系统，比如用造币机模仿比特币的矿机，造币模仿挖矿。比特币开放源码，而且总量有限(约2100万个)，每产生一个比特币都是透明的，不受任何操纵;而“传销币”不开放源码，产生币的速度、数量都由平台操纵，只要平台开发者愿意，“传销币”可以无限增发。这导致“传销币”在众多虚拟货币中完全没有竞争力，甚至不如普通的法币，法币虽可无限增发，但至少还有国家信用在兜底。所以，“传销币”并没有价值，宣称和比特币挂钩只是欺骗会员而已。

2.非第三方平台交易，而是拉人头赚钱

“传销币”的收益模式主要有两种：静态收益和动态收益。静态收益是指利用造币机获得生产收益。静态收益的存在似乎可为“传销币”洗白，因为不需要拉人头也能拿到不错的收益。但宣传资料里更大篇幅会鼓励会员获取动态收益。动态收益是指推荐会员拿“奖金”，是典型的传销手法——拉人头拿收益。其实从整体来思考就很清楚，金币不能在外部流通，组织没法通过投资赚取收入，唯一的收入来源就是会员们买造币机的钱，所以只有不断地拉人头、发展下线，才能增加组织的收入，维持整个资金链不断裂。

3.靠人头费分红，因企业倒闭而消失

“传销币”有一套兑现机制，拉了人头后获得金币收入，金币积累到一定数目，再转给上线兑现或转给下线兑现，领取分红。这种分红方式让会员感觉自己是邀请好友赚的奖金，而不是传统传销中的人头费，但其实二者并无差别，金币的累积兑现只是让人头费分红来得晚一些、集中一些罢了。

4.通过强大的宣传给会员洗脑

“传销币”和传统传销一样，最“精髓”的部分也是洗脑，并且两者内容相差无几，就是利用会员幻想一夜暴富的心理，灌一些成功学、鸡汤、名人故事、潮流趋势等，编织成一个宏大的财富梦，激励着他们不遗余力地去发展下线。

5.被打掉的社会传销组织推行的虚拟货币

据相关媒体报道称，2016年11月25日，臭名昭著的云数贸传销头目已经从泰国出狱，之后开始搞“五行币”欲卷土重来，以慈善的名义忽悠央视主持人为其所谓慈善演出主持，而央视主持人仅仅象征性地收取少许劳务费，如此大肆宣传，只为蒙骗许多不明真相的投资者。

为避免大家不小心失足落坑，所长着重给大家讲述几大类死亡率最高的项目类型，提醒谨慎入坑，一个项目是否优秀不一定容易判断，但是是否劣质是有经验可谈的。

涉及到大规模建设的项目，有一个算一个都是坑，比如要建设世界最大水族馆的、要贯穿俄罗斯建设光缆的、要在一个山谷建设加密小镇的等等。这类项目一是需要资金规模巨大，不可能由散户支撑起来；二是应选择传统渠道融资，各方面须严格的审核管控，而不是选取毫无监管的ICO渠道；三是这种工程需要专业的团队，仅靠程序员是无法成事的。所以这种项目投了就等于肉包子打狗了。

搞慈善的币基本全军覆没，什么分布式慈善平台、慈善基金、人道主义基金之类，无论它是什么形式，无论怎么吹得天花乱坠，看都不用看。道理很简单，即使是现实中有严格监管和审计的慈善组织，也往往被质疑，何况互联网中随时可能消失的独立网站呢，如果一个慈善基金真的想用加密货币搞慈善，那直接收比特币、恒星币之类知名加密货币好了，何必要ICO呢。

基金、期货、期权等代炒币代投资项目以及类似的养老基金、机器人交易基金别信，一方面是币给谁都不如掌握在自己手中靠谱，没有任何理由相信他们会对你的币负责，另一方面是就算他们是经营基金，世上也不存在什么稳赚不赔的交易策略，反而是越深入交易越容易赔光，在加密货币本身就风险巨大的基础上，去搞金融衍生品就是风险的平方，90年代股市的许多明星操盘手，最后大都是破产、坐牢和跑路，兴衰得失可以此为鉴。

啤酒币、拍电影、香蕉生产链、电容器生产、赞比亚挖宝石、加利福尼亚勘探石油....五花八门的这类生产相关的币，大都是讲述得利润极高，仿佛从中能掘金，但实际上并不是如此，好一点的是生产厂家缺钱了从加密货币中弄一笔钱补窟窿，其它的干脆就是拿了币跑路。

泵社区专用币、地质学家的专用币、盐业专用币、富豪专用币、教徒的币等等，主打专业或理想色彩，但实际上不值得相信，如果他们真想使用的话，用已有的成熟加密货币就可以了，没有额外创造一种币的理由，更何况币本身是没有行业特征的，泵社区的币能被地质学家使用，反之亦然。

6、夸大其词或危言耸听类

这类币往往在宣传上十分夸张，比如“革命性的广告平台”“至尊信用卡”“人类向不朽前进”“统治一切的终极交易平台”之类，我觉得用这种广告语的正常不了，实际上也是，它们基本上都挂掉或失联了。

这是一个典型的类别，代表就是bitconnect，大约在2017年12月开始，出现了很多类似的项目，共同特征是推出一种币，号称要以其为中心完成钱包、交易所、借贷、智能合约、电子商务等一系列功能，但在网站内容上并没有任何实际方案，只是一味地说这个生态体系的未来前景。是通过把币借出去获得“利息”，诱使用户购买和锁定币来获得奖励，在许多币被锁定不会动用的情况下，轻易拉高币价，让币的持有者产生财富果然增加的错觉，进而更多地买入币，期间还辅以拉下线获得额外奖励、多轮募资价格相差悬殊来制造稀缺感等策略，最终形成一个螺旋。这类是典型的传销币，一定要经得起诱惑，不要参与。

区块链技术在透明防伪方面的作用有目共睹，和回报丰厚的押注游戏结合在一起效果很理想，二者合作构成了很强的吸引力，让很多团队都来开发这方面的区块链系统，造成类似产品泛滥，低劣化、同质化极其严重。问题就出在这里，商机已经足够大，区块链此类软件的开发成本和开发难度又极低，且不谈运营时稳赚不赔的收入，仅仅是众筹时远远超过实际开发需要的募资额就足够开发者赚得盆满钵满了，甚至他们根本没必要在开发上欺诈，因为募资本身就是欺诈了。我不建议投这类项目的原因是，首先过多的项目分走了原本就很有限的潜在用户，结果可能是任何这种游戏都没有足够的使用者，投资回报是空谈（币有韭菜无脑买是另外一回事），其次是开发成本和筹集财富严重不对等，相当于投资者被天价坑了，最后是过多的项目中，真正能投中未来有发展的可能性很低。

2017年，万币齐发，天空中乌压压的被各种吹上天的牛皮覆盖，日中而黑，万物齐喑……时间走到2018年9月，公众发现，那些天上的牛皮毫无科技含量，部分连牛皮都不是都是些劣质的人造革，纯粹靠着下面所谓项目团队的嘴巴拼命的吹。

于是，币圈那些故事和概念，一个个破产……

大佬们说要做公链！所以空气币互相抄出了几千根公链来交差，问题是：沙漠里建房地产，谁来住？

大佬们说要做社区！所以众多微信群、QQ群、电报群建立起来，韭菜们口水四溅的谈着币价，传销分子们在其中穿梭。至于项目应用如何落地，如何创造价值，who care？

大佬们说要有信仰！韭菜们信以为真，每天晚上打开钱包做着发财迷梦入眠。大佬们在另一边抢跑，坐拥真金白银与嫩模狂欢。

这些廉价的概念，逻辑不通的故事，当然不可能转化成落地的项目。

没有用户，只有韭菜，自然不可能有任何的用户价值。

没有用户价值，泡沫破裂只是时间问题。

罪状二：煽动投机倒把，以坐庄来收割

没有创造用户价值，牛市为何能维系半年？

在应用没落地，没有创造用户价值前，可以说每一个币都是空气币，上上下下炒的都是空气。空气如何炒？坐庄！

一方面，币圈豢养了一千多家媒体，大肆鼓吹投机。几个靠炒币致富的人被重点塑造成行业大佬，用致富神话挑拨着人性深处好逸恶劳的“痛点”，吸引韭菜们加入投机赌局。

另一方面，币圈豢养了无数的操盘手，在一个个空气币资金局中上下其手，通过操纵坐庄将韭菜的资金变成自己手里的资金。

在市场氛围好（韭菜量大）的时候，资金盘和坐庄是轻松愉悦的事情，赚钱so容易；在行情不好的时候（韭菜割死了），资金盘就开始自相残杀，市场上丑闻叠出。

罪状三：与传销势力同流合污，永坠深渊

传销江湖历史悠久，在币圈产生之前，传销江湖经历了无数个轮回，已经把所有的游戏、所有的老千术全部玩了一遍，并且历久弥新，还在不断创造新套路，其创造力显然要比币圈高。

2016年下半年，币圈泡沫被点燃后，传销势力立刻敏锐的发现了新“商机”，迅速的组织精锐骨干力量进入。而币圈中的部分大佬，为了快速的割韭菜，当机立断以迅雷不及掩耳盗铃之势与传销势力紧密合作。大佬负责给“信仰”充电，传销势力负责给韭菜放电。众多韭菜被各类新概念名词刺激得高潮迭起，乖乖的交出手中的资金，传销势力和部分大佬可以大肆分金银。

2017年，肆意妄为的币圈众生，把好好的一个区块链行业折腾的奄奄一息。最可怕的不是引来了监管部分的直接打击，而是将整个行业的口碑做烂，使得路人一听区块链这三个字，就直接与诈骗挂钩。在这一局面下，区块链行业进入了三期交汇的空白期。

一期交汇：老套路已死，新套路未立

这个行业老的游戏规则有两种：

一种游戏规则是链圈的游戏规则。

这是一种To VC的游戏规则，主要是一些进行区块链底层技术研发的企业试图玩。链圈的游戏规则中，融资的主要对象是VC机构。但是国内的VC机构一直观望，没有大规模的入场，导致链圈的游戏规则从来就没兴起过。未来，随着LP税制的改革，VC这个行业自身都难保，链圈的游戏更难成主流。

另一种游戏规则就是臭名昭著的ICO游戏规则。

这实际上是一种击鼓传花博傻的游戏规则。所谓的项目方编一个故事（比如发卫星上天）、找个所谓的大佬站台、然后直接向韭菜融资、然后靠所谓的市值管理（就是资金盘和坐庄）割韭菜，然后套现进个人口袋、然后办好移民随时准备跑路。这样罪恶的游戏玩到2018年，终于把韭菜根铲了个干净，自然也玩不下去了。

以上两种游戏规则都碰到了障碍。如果说假如没有2017年泡沫的话，链圈埋头研发技术，还是迟早能够等来风口的。奈何行业整体泡沫下，链圈人心浮动。当阿猫阿狗都能发个币圈钱的时候，链圈的技术极客也难免心动。再加上圈到钱的项目高价从链圈项目中挖技术人员，导致链圈的发展倒退了数年。

我们监测到市场上已经出现了几种新的创新的游戏套路，但这几种游戏套路尚无产生落地的标杆案例，没有成为引领市场的下一波热点，在这里就不介绍了。

二期交汇：老领袖已崩，新领袖未现

所有人气旺盛的市场，都不乏领袖英雄。理论领袖能够提出创新理论，开创一个新的时代，典型如巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆，开创了证券分析和价值投资的时代（虽然他本人从股票上的盈利不多）；创业领袖能够通过成功的案例创造大量用户价值，激励后人学习模仿，典型如乔布斯与他的苹果。

在2017年的币圈，经典的理论是“信仰理论”。这一理论，与其说是理论，不如说是宗教。因为它并不是通过逻辑推导而来，而是通过宗教般的宣讲加上牛市显示神迹（赚钱即真理）来自我成立的。在本轮熊市中，“信仰理论”受到重创，再加上几位“信仰理论”的创立者深陷于几期录音泄露事件，相互之间的攻讦掏底也暴露了一些“信仰”以下的内幕，“信仰理论”的徒众明显减少。当然，“信仰理论”因其简单易懂，永远适合自愿交智商税的韭菜，相信假如有下一波牛市，“信仰理论”依然会死灰复燃。

币圈不乏自己的“创业英雄”。但是2017年，币圈的创业英雄，不是因为他们成功创立了一个热门的项目，而是因为他们成功的割到了韭菜。所以讽刺地称他们为“致富英雄”似乎更加贴切。而韭菜们之所以愿意相信这些“英雄”背书的项目，不是因为韭菜们觉得这些项目的成功概率更高，而是他们认为这些“致富英雄”能够带领当下的韭菜去割未来的韭菜。

我们相信，未来假如这个行业能够步入正轨，行业中必然会产生类似格雷厄姆和乔布斯这样的真正的领袖，靠睿智的思想和落地的实例在行业史中留下自己的名字。

这样的英雄，我们目前还没看到。

但也许他们已经默默地潜伏在行业之中了。

三期交汇：老资金已尽，新资金未入

2017年的币圈资金主要有两个来源：坚持“信仰”，梦想一夜暴富的韭菜资金和传销资金。

如今，韭菜根已经被刨了个干净，传销资金眼看熊市来临，也迅速撤退。潮水退去了，除了一堆光屁股的裸泳者之外，还暴露出了许多资金盘鳄鱼，开始相互之间残杀。老资金耗尽，要么化为穿梭于币圈的嫩模们的名牌包包，要么化为某些潜逃海外的项目团队的养老金，总之没有几块钱转化成可持续经营的资本，自然也无从谈创造价值。

资金盘之间的相杀，是近期币圈的焦点，谁都想在锅底里捞仅剩不多的肉渣。韭菜骨灰堆里成长起来的不是人见人爱的新韭菜，而是让无数项目丧胆的羊毛党。大家都想从别人嘴里抢食，就是不好好想想，为什么行业沦落到了现今这一步。

2017年的币圈泡沫，是币圈作死之恶果。币圈作死之外，还把本来平静写代码的链圈带歪了节奏，最终引来了99号文。99号文的本意是禁止币圈中部分投机分子的作恶，但客观上把区块链整个行业打上了一个灰色的标签。虽然后来通过持续的放风鼓励区块链技术的发展，但民间的企业家和资本，由于不了解其中的内幕，不敢深度的投入金钱和精力，客观上阻碍了行业的发展。

我们认为未来依次出现以下三个事件，会标志着行业重新走上正轨：

标志一：标杆案例的出现

标杆案例会是通过自身的业务系统为用户创造价值的典型案例，而不是号召信徒提供“信仰”力加持的空气项目。

这个标杆案例会提供一套新的创业方法论，让许多创业者恍然大悟——哦，还能这么玩，我能不能也这么玩？

这个标杆案例的新玩法会被提炼出一批新的概念名词，代替现在已破产的“社区”、“去中心化”等概念

这个案例的创业团队中，会出现一位新的领袖，通过其个人魅力和形象吸引各路优秀创业者和资金来这个行业聚集。

从我们近期观察到的情况看，我们认为这个标杆案例可能会首先出现在区块链游戏（链游）这个细分行业，时间可能会在一年以内。

标志二：新指导理论的确立

随着标杆案例的出现，行业中会出现一套新的理论体系，能够站在哲学和社会学的高度上，替行业中的从业者回答以下两个问题：

在当下，区块链如何应用？为什么？

在未来，区块链会改变什么？为什么？

这两个问题，看似简单，实际上会是贯穿所有行业发展整个生命周期的问题，区块链行业也不例外。

现在行业中已经出现了一些候选的指导理论，比如孟岩的通证经济学和史伯平的商圈Token经济学。然而只有通过具体指导标杆案例的落地和产生影响力，指导理论才能为广大行业从业者所接受，理论的地位才能获得确立。

我们预计新指导理论的确立，需要大约1~2年的时间。

据我们的观测，近期不排除有一些其他目的的资金进入区块链行业，但这些资金或者是以加密数字货币作为过桥跳板，或者是押注一些重点政策动向，并不会停留下来成为投资于区块链行业的资本。本文谈的入场的新资金，是指希望投资于区块链行业，并通过促成区块链行业繁荣来获得繁荣红利的资金。

最值得期待的入场新资金是行业自身的利润。共享单车行业一直靠行外外部资金输血，本身没有创造利润，因此当外部环境一变化，就很危险。币圈一直靠新韭菜来维持老韭菜的收益，一堆空气币项目落地的都少，更遑论创造利润了。因此，未来当行业新标杆案例出现，行业能够自己创造利润的时候，才是这个行业步入健康发展的时候。

其次的话，各类主流资金（以国外资金为主），包括养老基金、社保资金、银行资金、保险资金等，也一直在观望这个市场。发达国家的资本市场相对完善，主要的资金都集中在各类资金托管机构手中进行集中管理。部分策略较激进的机构，会有意愿配置一部分资金到区块链行业。由于主流资金基数巨大，因此即使是很小一个比例的资金量，已经是很可观的资金量了。

但是主流资金的管理机构的节操显然要比币圈的机构高不少。币圈引颈期盼着主流资金进来当下酒菜，某位大佬更喊出了就算巴菲特进来，也照样割死的豪言。主流资金不会傻不拉几的直接进来，而是会先铺好基础设施，然后踩着坚实的基础设施过来，防止被币圈大鳄暗算。目前看来这样的基础设施主要有两个：一个是对冲工具，一个是ETF。

我们预计这个行业要产生可观的利润，可能还需要2年左右（即使有利润，也会继续投入行业进行再生产，项目本身可能还是会亏损）。主流资金所铺设的基础设施还需要大概1年时间，才能完备。

届时，我们才能看到新老资金的交替，行业发展进入正轨

最近这段时间，经常听外面的人谈论关于虚拟币的事情，甚至微信好友问我知不知道这个币、那个币的，说现在可火热了，一问都说是朋友介绍的，还说这币买了会涨一百倍一千倍的。我说可能是资金盘玩法的传销币。这些朋友所说的，都有一个共同点：朋友介绍的，买了会涨一百倍一千倍，就是不能提。

嗯！我理解的是这样的，想做互联网金融投资，如果你不关注金融，将永远是亏钱的命，因为你赚钱的速度很难赶上资本游戏的速度。

随着全球互联网的普及，网络诈骗、传销、陷阱也防不胜防。披着网络传销的外衣，非法集资本质却依旧不变。目前互联网上出现的各种金融骗局项目，统称为资金盘

了解资金盘之前，先给大家科普一下什么是庞氏骗局。

庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”。简而言之，就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象，进而骗取更多的投资。

这招聚敛钱财的骗术是名叫查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）的投机商人“发明”的。

查尔斯·庞兹是一位生活在19、20世纪的意大利裔投机商。1903年，他移民到美国。1919年，他开始策划一个阴谋：向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报。然后，庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初的投资者，诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者，这场阴谋持续了一年之久，才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来，后人称之为“庞氏骗局”，这就是庞氏骗局的由来。

了解了庞氏骗局，那接着说资金盘

资金盘的本质套路就是庞氏骗局。透过现象看本质，掀开资金盘披着的理财、股权、众筹这些高大上的外衣，就会看见深深的套路。不过套路之外，离不开一个本质——庞氏骗局。

所谓资金盘，就是指运用直销倍增原理，以滚动或静态的资金流通形式，拆东墙补西墙，用后加入会员的钱支付给前面会员的网资盘。一旦没有新鲜血液注入，创建资金盘的盘主无利可图，就立即关网，卷款而逃，或者被公安、工商部门当做网络传销或非法集资而被查处。

资金盘极具隐蔽性、欺骗性和社会危害性，一般都包装得很好，比如编撰各种极高回报率的故事进行网络集资。这种集资诈骗生命周期很短，最短一星期，大多数都是几个月，很少有超过三年的。因为到了一两年的时候，资金盘主大多就卷款而逃。所以说，这是一种少数胆大的骗子玩弄一大群贪财的傻子的游戏。

这种骗术并不高明的游戏你方唱罢我登场。归纳资金盘的赢利模式，基本上是以下两种：

1. 以大搏小（大投入搏小收入）：不论是日收入1%、1.5%，还是月收入10%、30%，投资者都必须先投入百分之百，投入后能否真得到资金盘公司的利润兑现，只有傻等。等到了，赌赢一回，等没了，那个叫天天不应、叫地地不灵。历史经验反复证明，资金盘子的全部投入等没了只是时间的问题。

2. 以长搏高（长期投入搏高额回报）：即静态回报，资金滚动，投一笔血汗钱钱，等12~18个月，甚至两至三年，回报十倍至数十倍。听上去极具诱惑力，美梦成真需要耗时一至三年。在这365~1095个日夜中，每一秒都可能厄运降临。可能被用做钓饵的极少数人赚取了，绝大多数人的发财梦换来的是血本无归。

资金盘比你想象中更多更聪明、更可怕。

资金盘本质上是不为社会创造价值和财富的，纯粹只是通过忽悠拉人头的方式来创造人为供需，用钱来支撑托市。真正的项目建立在增值的基础上，资金盘却是建立在概念上，理所当然的崩盘完全取决于是否有源源不断的资金进入，一旦断了迟早崩盘。

其实做资金盘的那些人就该清楚，资金盘这种项目最终结果只有一个：崩盘，最后一定会有一大批人被套。资金盘就是典型的击鼓传花的游戏。所以不管你是因为匮乏而产生贪念，还是抱着赌博的心态参与进来的，你都得有心理准备，稍有不慎就成了接盘侠。

讲完了资金盘，那什么又是什么是传销币呢？

对于新人的你，就是我们常说的小白，如果你一旦决定参与区块链投资，就必须具备有识别出传销币、空气币的能力。这也是保证你投资本金最基本的要求。

传销币、空气币简单讲就是，以圈钱为目地的所谓的虚拟币。严格讲它并非真正的虚拟币。它没有总量恒定的发行数量、技术、钱包、电报群什么的也没有。很多情况下是，直接就搞一个网站，然后让你注册，后台随意可以填写一个数字卖给你，并且以纯粹拉人头的方式在运作。

反之，真正的虚拟币是有限制的发币数量、技术、钱包、电报群等都有。

目前市面上常见的传销币有KKR币、摩根币、DGC币、五行币、黑暗币等。这类币都有其相同的特征。对于新人来说，根据以下几点特征即可轻易识别出传销币、空气币。

第一、个人或企业自行造币，无价值。

以比特币为例，它可以兑换几乎任何国家的法币，并且能够进行交易。比特币开放源码，而且有限量（2100万个），每产生一个比特币都是透明的，不受任何操纵。而“传销币”不开放源码，产生币的速度、数量都由企业或平台操纵，只要平台开发者愿意，“传销币”可以无限增发。你可以把传销币理解为QQ币。只要腾讯愿意，它可以无限发放。因此其未来价值几乎为零。

第二、非第三方平台交易，而是拉人头赚钱

“传销币”的收益模式主要有两种：静态收益和动态收益。

静态收益是指利用造币机获得生产收益。静态收益的存在似乎可为“传销币”洗白，因为不需要拉人头也能拿到不错的收益。但宣传资料里更大篇幅会鼓励会员获取动态收益。

动态收益是指推荐会员拿“奖金”，是典型的传销手法——拉人头拿收益。其实从整体来思考就很清楚，币不能在外部流通，组织没法通过投资赚取收入，唯一的收入来源就是会员们买造币机的钱，所以只有不断地拉人头、发展下线，才能增加组织的收入，维持整个资金链不断裂。

第二、非第三方平台交易，而是拉人头赚钱

“传销币”的收益模式主要有两种：静态收益和动态收益。

静态收益是指利用造币机获得生产收益。静态收益的存在似乎可为“传销币”洗白，因为不需要拉人头也能拿到不错的收益。但宣传资料里更大篇幅会鼓励会员获取动态收益。

动态收益是指推荐会员拿“奖金”，是典型的传销手法——拉人头拿收益。其实从整体来思考就很清楚，币不能在外部流通，组织没法通过投资赚取收入，唯一的收入来源就是会员们买造币机的钱，所以只有不断地拉人头、发展下线，才能增加组织的收入，维持整个资金链不断裂

第三、靠人头费分红，因企业倒闭而消失

“传销币”有一套奖励兑现机制，拉了人头后获得金币收入，金币积累到一定数目，再转给上线兑现或转给下线兑现，领取分红。这种分红方式让会员感觉自己是邀请好友赚的奖金，而不是传统传销中的人头费，但根本二者并无差别，金币的累积兑现只是让人头费分红来得晚一些、集中一些罢了。

第四、通过大力宣传为会员洗脑

由于传销币本质上就是一个空壳，没有实质性的价值依存。若想生存下去，只能够依附源源不断的入会会员。因此对会员进行洗脑是必经的结果。通过利用人性贪婪的弱点，达到自身目的。

究竟哪类人容易成为庞氏骗局接盘侠？

1.  贪婪不知规划的人：不知道什么叫见好就收。贪婪复投甚至加大投资，最后当平台资金链断裂，钱全部被套进去。

2.  一无所知还自大：自以为自己对什么都懂都知道，完全凭自我感觉，不去分析判断，最后掉进坑。

3.  纯粹的小白投资者：刚刚踏入盘圈不久的新人，盲目跟风投资，最后被人卖了还帮人数钱。

4.  见识少容易被洗脑的人：大多都是上了年纪的中老年人，很容易被一些平台的表面宣传包装蒙蔽，被一些精神教主洗脑。往往项目都崩盘了，操盘手都被抓了，还觉得是好项目。

5.  不懂基本法律常识的人：连什么是非法集资、什么是传销都不知道。

6.  不愿思考的人：这类人一般都是朋友介绍进来的，自己不思考不查证，有时候连朋友自己也不知道是骗局。

7.  急功近利的人：明知是骗局，但因为收益高来钱快，所以一心想改变自己的命运，殊不知欲速则不达。

8.  心存侥幸的人：被高收益诱惑，抱着侥幸心理认为自己不是最后一个接棒的，想捞一把就出来。最后被坑了。

历经9年的奋战，比特币终于在2017年得到了人们的认可。目前比特币已经成为市值超过1000多亿美元规模的资产。单个比特币的价格已突破6000多美元。相应的，比特币的光芒也引来了很多币圈外的投资者的关注。

显然，对于大多数人来说，能够参与区块链投资很大程度上是因为比特币的原因。当然，在区块链行业不仅仅只有比特币这一类币种。比如目前被许多投资者看好的ETH、EOS等都是很好的投资选择。

某种程度上讲，其实投资并非是高深莫测的技术。无非一句话：低买高卖。这个道理不论是在区块链行业还是股市，都是恒古不变的真相。问题是，你是否能够做到的问题。因此，投资本质上就是在对未来做出正确的选择。有能力选择未来具备足够强成长空间的品种，才是决定性的因素。

在选择上，对于新手而言要求就相当高了。由于不具备足够的投资经验，加上对行情（大环境）的陌生，很容易成为受害者。股神巴菲特的话还是要听的，保住本钱！保证本钱！保证本钱！这是投资最起码的安全意识。