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连锁企业财务管理问题的研究—以雷州市新万佳超市为例 第 1 页 共 12 页题 目：连锁企业财务管理问题的研究—以雷州市新万佳超市为例目 录【关键词】新万佳连锁超市；财务管理 存在问题 对策 .3一、雷州市新万佳超市概况以及财务管理现状 .5（一）新万佳超市概况 .5(二)连锁超市财务管理特有内容 .6（三）新万佳超市财务管理现状 .6（四）加强财务管理对新万佳超市的现实意义（请适当展开论述意义）.7二、新万佳连锁超市财务管理存在问题及原因分析 .7（一）缺乏完善的资产管理制度 .7（二）财务管理不到位造成基层财务管理有漏洞 .8（四）预算体系不完备和投资易失误 .10三、针对新万佳连锁超市财务管理存在问题提出的对策 .11（一）加强财务管理制度研究，建立有效财务管理机制 .11（二）改变管理观念，完善管理模式 .11（三）完善财务管理队伍结构，提高人员专业技能 .12（四）加强投资管理，规避财务风险 .12参考文献 .14探析雷州市新万佳连锁超市财务管理存在问题及对策内容摘要我国连锁超市的发展不仅面临着激烈的国内竞争，而且需面对国际先进连锁超市的压力。财务管理是连锁超市管理中的重要内容，连锁超市的日常经营需要具体的财务管理来维持；连锁超市的发展，要靠筹资、投资等来拉动，因此，财务管理渗入到连锁超市的各个角落。本文研究了连锁超市财务管理的特点，以新万佳超市为例，重点分析了新万佳超市财务管理的现状及其存在的问第 2 页 共 12 页题，并分析了问题产生的原因，提出了完善新万佳连锁超市财务管理的对策建议。以期促进新万佳超市财务管理的发展和完善，从而为其他连锁超市的财务管理提供借鉴。【关键词】新万佳连锁超市；财务管理 存在问题 对策第 3 页 共 12 页对于目前迅速发展社会主义市场经济，显示出连锁超市发展的独特性和持续性。连锁超市不论在经营机制方面，还是自身特点的凸显上，都有着无可比拟的优势。但是，我国连锁超市随着不断发展及国内外经济环境的影响下，持续不断的发生连锁超市因财务管理的问题而使得企业面临困境，然后连锁超市相继出现产出规模、资本的问题，同时连锁超市也因为受家族式管理和外界经济等因素的影响，大多数连锁超市无法满足其发展需要的财务管理要求，存在的不足都严重制约着连锁超市的生产和经营，本文通过对新万佳连锁超市案例分析，结合大部分连锁超市现在处于的财务管理问题和整个经济环境的影响，从而改善连锁超市内部环境的不断优化、生产发展的外部环境和加强企业财务管理等方面的方法和对策，鼓励并支持连锁超市改革财务管理模式来辅助其更持续、更科学、更合理的稳定发展。一、雷州市新万佳超市概况以及财务管理现状（一）新万佳超市概况新万佳超市成立于 2001 年，为雷州市著名的零售企业。新万佳超市从事零售行业，以门店经营为主，并开始涉及电子商务。新万佳超市经营的产品包括生鲜类、粮油类，饮料类、包装食品类、服装类、家用电器类等。公司目前已经开门店多家，以直营为主，经营模式包括大卖场、中型超市、生鲜超市等。2014 年上半年，新万佳超市归属于母公司的净利润同比下 28.76%，一季度毛利率甚至达到了历史最低位 17.51%。虽然主营业务利润下滑，但由于政府补助及供应商违约赔款收入大幅增加以及食品用品在主营业务收入的占比首次超过了生鲜及加工，2014 年，公司的全年的营业收入仍有所增长，据公司 2014 年年报，公司实现营业收入
万元，同比增长 39.21%。表 1
年新万佳连锁超市营业收入情况年份 14营业收入（万元） 84.80 30542.67(二)连锁超市财务管理特有内容相比于一般企业的财务管理情况，连锁超市的财务管理有着一定的区别，第 4 页 共 12 页首先，就人员的管理方面而言，连锁超市所需要管理的人员数量无疑更多，同时连锁超市所需要管理的人员脉络也有着一定的差别。每一个超市都有着自己的独特的人员组成情况，针对每个超市的情况进行针对性的管理才能够真正的实现有效地管理，如果没有办法针对性的进行管理而是制定整体的管理计划则很容易出现管理方式不适应所管超市的情况，致使管理效果有限。其次，就资金管理方面而言，连锁超市所需要管理的资金总量相比于一般的企业也有着很大的不同，一般的企业在进行资金管理时往往只是针对自身企业进行资金管理，但是连锁超市却不是这样，虽然从宏观上而言，每一个子超市都是这个大型企业的一部分，但是收入与开支却是相对独立的，每个超市的发展状况也会有所不同，管理人员只有能够较好的了解了每一个超市的实际情况，才能够根据每一个企业的特点进行针对性的管理，实现资金的全面管理，使得整个的连锁企业财务管理能够正常的运作。最后，就事务管理方面而言，每一个子超市既是连锁企业的一部分，也是一个较为独立的个体，市场的拓展，供应商的选择，商品的销售，店面的装修，人员的招聘等等事无巨细全都是一个独立的体系，这也就为连锁企业的事务管理增添了难度，使连锁企业的事务管理拥有宏观调控，针对调整的特点。（三）新万佳超市财务管理现状新万佳超市是一家成长历史较短的连锁连锁超市，其股权分布较均匀，连锁超市架构现代化程度较高。公司财务总部设立财务中心，下设五个部门：资金部、核算部、税收管理部、预算分析部、共享中心。财务中心设财务总监，全面负责公司财务管理；各区设立大区财务总监由财务总部委派，受财务总部的行政管理和业务指导，全面负责各大区的财务管理。公司建有现代化的财务信息系统，ERP 系统从经营计划、资金计划、采购计划，采购执行、物流配送、门店库存、门店销售等各环节对公司财务进行流程化、标准化管理，增加和增进了连锁超市经营过程的可视化及可控度。业务、财务数据的高度集成，保证了业务、财务数据的一致性和一体化，提升了财务工作效率。自上市以来，新万佳连锁超市公司在财务管理的硬件投资和制度建设上加大了投资力度，是这些指标处于同行业的前列。2011 年以来，公司通过充足的资本，不断扩大经营区域范围，增开门店，并于 2011 年收购了北京易买得公司。2012 年，公司还第 5 页 共 12 页购买了同业公司人人乐的市价 3000 万的股份。通过加强管理，公司在采购业务上利用总部直采的方式对大宗和易存放的商品进行采购，如香蕉和粮食等。这降低了公司的采购成本。公司还通过财务分析，关闭了多家经营困难和区域较较近的门店，防止社区门店与旗舰店之间的同业竞争。在业务人员业务拓展相关费用核对中，公司制定了《新万佳超市股份有限公司业务招待费管理规定》、《新万佳超市股份有限公司差旅管理规定》等。在财务人员管理中，公司制定了每 2-3 年，财务人员轮岗一次的规定，同时公司还通过审计委员会，下设审计部和廉政督查部门对公司财务管理进行核查和监督。（四）加强财务管理对新万佳超市的现实意义强化财务管理对于新万佳超市具有以下几点现实意义，第一可以提高财务管理的水平，严格控制资金的进出，防止资金被不合理的利用，节约超市的经营成本，可以有效的控制经营的成本从而提高超市的利润水平。第二可以促进超市财务管理水平的提高，强化超市制度化管理以及财务精细化的管理，提升企业财务管理的质量，可以有效的提高资金的利用率，。二、新万佳连锁超市财务管理存在问题及原因分析企业财务管理对于公司发展是非常重要的，而新万佳连锁超市财务管理存在一些问题，影响超市可持续发展，接下来对于新万佳连锁超市财务管理存在着问题进行分析。（一）缺乏完善的资产管理制度新万佳连锁超市在资产管理问题上会出现混乱现象，因为没有一个准确的计划，新万佳连锁超市在 2012 年上半年先是出现现金闲置而后又出现了现金不足的问题，这样就影响了企业的资金周转速度，从而影响超市的效益。由于没有一个严整的财务体系，新万佳连锁超市在财务收支方面就会存在比较大的随意性，比如在原料采购上，会以现金的方式进行结算，但是又没有及时入账；或者财务管理人员随意支取现金又不及时结算等等，这样就很容易造成现金混乱。同时也经常会因为财务人员的自身原因，没有及时催收账，导致各种死账、坏账、呆账的存在，这样一来，超市的资金周转严重受到影响，新万佳连锁超市第 6 页 共 12 页的经济效益也就很难提高了。其次在固定资产管理存在混乱。新万佳连锁超市在购置固定资产的时候，经常会延时入账或者因为一系列个人原因造成无法入账，即使入账了，也会常因为一些问题比如原始记录不清晰等因素，对固定资产的折旧造成阻碍。如果这些固定资产损毁了或者需要报废了，也没办法进行相应的处理，这就扰乱了了固定资产的正常管理，进而连带到整个财务管理的混乱。（二）财务管理不到位造成基层财务管理有漏洞表 3
年新万佳连锁超市坏死帐情况年份 14金额（万元） 1,023 3，452 5，132虽然有相关管理规定，但新万佳连锁超市仍旧存在业务人员差旅费和招待费用报销明细不详的问题。由于中国存在买卖发票的地下市场，通过购买假发票，可以报销差旅费和招待费，尤其在无人监督的单人出差事务中，由于业务人员的不配合，常导致这些费用的核销困难。其次，在销售人员的业务中，存在应收账款到账周期长和欠款等问题。有的销售人员为了提升业绩，不考虑客户的信用，导致追款困难，一些应收款最终形成坏账。2012 年，新万佳连锁超市的坏账金额达千万以上，而 2014 年公司坏账更是超过 5000 万元以上。在采购业务中，存在采购人员从现金收入中直接支付（即坐支）的情况，由于从银行取现有金额限制，取现无法满足公司生鲜采购需求，有部分生鲜采购款从现金收入中直接支付。最后，在生鲜产品加工中，存在半存品未及时入库以及原材料即生鲜损耗未及时统计等问题。（三)对于财务人员管理不严格，财务人员知识技能不高新万佳连锁超市作为一家上市连锁连锁超市，在财务管理的制度建设和信息网络建设上具有先进性，但在人员管理以及相应的财务透明管理上仍旧存在管理不善的问题。作为上市公司，新万佳连锁超市公司的财务管理的透明度和财务报告管理，甚至是财务信息管理均具有不足，这种不完善的管理制度为超市财务管理带来整体性风险，从而引发新万佳连锁超市产生财务管理上的问题。第 7 页 共 12 页新万佳连锁超市公司在财务人员管理层次上，存在财务人员轮岗制未按每2-3 年一轮岗的制度进行人事调动问题，这主要是因为一些子公司职员对以往的工作环境依赖性强，在新制度推行后，不予配合岗位调动。同时，公司也存在财务人员私开与公司相关账户问题。新万佳连锁超市自上市以来，其门店扩展速度超过了国际零售巨头沃尔玛和家乐福等。新增的门店影响了连锁超市利润，也导致了财务管理的缺失。表 4 新万佳连锁超市在财务人员学历情况学历情况 人数中专学历 13大专学历 3本科及其以上学历 1从表 4 可以看出新万佳连锁超市财务人员学历不高，且没有经过专业化培训，在新万佳连锁超市领导人眼中，财务管理人员只要有会计证就可以了。由于公司的财务人员的业务技能水平比较低，导致其在财务管理中出现较多问题。（四）预算体系不完备和投资易失误表
年人人乐股票股票价格情况13人人乐股票股票价格（元）13.88 10.02 8.46每股获利情况（元）1.2 1.0 0.6在资金预算、投资等财务管理层次上，公司存在预算体系不完备和投资失败的现象。目前，公司对新开的门店数量多，子公司资金需求量大，在财务预算上，往往预算资金与实际使用资金不能匹配。公司的整体预算不能与子公司的经营行为联系在一起，整个公司的预算体系还未形成。公司在投资领域的业绩也乏善可陈，以购买人人乐的股票业务来看，2013 年，人人乐股票价格已经从购入时的每股 13.88 元下跌到每股 8.46 左右，该笔投资的损失超过 30%。第 8 页 共 12 页新万佳连锁超市未能正视财务风险，在很多时候容易忽视财务危机突现的陷阱，新万佳连锁超市对于一个短期的损失，只要损失量小于折旧，就不会发现其隐藏的危机陷阱，在日常的工作中，新万佳连锁超市财务管理中很难建立起突发预警金融机制，一般是等待这个短期的损失引发继续亏损，导致下降的企业净资产的数量和质量，才进行处理和措施应对，但这个时候往往会导致超市本身出现无法偿还到期债务的危机，从而诱发了其财务管理问题和财务管理危机的出现。新万佳连锁超市在新开店面的经营管理中，忽视了无用资产采购过多，生鲜加工损失等方面的财务陷阱。且在新开门店在经营过程中，经常出现临时性的工具缺失、办公用品缺失等。三、针对新万佳连锁超市财务管理存在问题提出的对策（一）加强财务管理制度研究，建立有效财务管理机制财务管理制度应以国际大型公司的财务制度为模板，充分借鉴先进经验。通过与国际大型财务系统软件公司合作，嫁接先进的财务管理流程。这些软件公司包括 IBM、金蝶等。通过专业公司的分析，寻找公司在财务管理中可能存在的制度漏洞，并加以解决。针对公司目前存在的几个层次上的财务问题，可以有针对性地制定相应策略。一是超市建立完善的财务管理体系。要求财务人员严格按照企业的要求进行支取的现金，只有在高层管理部门许可的情况之下，财务人员才能进行支取现金，这样可以防止财务管理人员不合理的支付企业的现金，可以有效防止企业资金不合理的流失，从而可以有效的提高资金有效利用效率。要求财务管理人员在秩序资金以后，要立即记录在案，以方便审计部门督查。二是建立财务预警机制，科学对于超市资金流量进行预判。现在超市没有进行现金流量科学预判体系，导致资金忽然过量，有忽然过少的情况。针对这种情况，要建立企业财务信息分析体系，科学对于现金流量进行预判，当现金流量超过实际要求之时应该相应增加一些流量，反之要控制现金流量。二是提高对于应收账款追讨的力度。在应对销售人员未积极追讨应收款项，导致坏账增多的情况时，可以首先加强客户信用联网管理，对客户的支付能力进行记录和加以考察，对可能赖账的客户进行预警，有不良记录的客户拉入黑名单。其次可以以实际收到账款作为销售人员销售业绩的考核指标，激励销售第 9 页 共 12 页人员追讨应收款。在应对采购人员挪用实际已入账款支付供应商欠款问题时，应尽量将供应商稳定化，且数量控制在 2 到 3 家，鼓励供应商使用月结或 2 月结算的方式，且避免供应商一家独大，形成垄断。四是对于未有固定供应商的商品采购，应首先预算可能需要的资金数量，给采购人员一定预支款。而在财务系统流程管理上，应研究流程是否引起了财务风险或引起工作的低效率，从而加以调整。如在支付供应商货款时，应以供应商入库单为依据，而非采购订单为依据，防止供应商延迟发货。在差旅费和招待费的报销制度上，应实行发票和证明人联用制度，且在每月应公开费用报销情况，做到透明化。（二）改变管理观念，完善管理模式公司管理制度和管理观念的缺失，形成的各种财务漏洞。要降低连锁连锁超市整体性风险，首先应该从管理模式和管理观念上着手。新万佳连锁超市应当摒弃传统的家族式的管理理念，真正的认识到财务管理在企业管理中的重要作用。以连锁超市的目标为导向，从超市经营的全局来控制财务，不断提升财务管理的层次，在财务管理中要特别提高风险的意识，要不断提高自己抵御风险的能力，保证连锁超市自身资金的安全性以及企业目标的顺利进行。同时新万佳连锁超市要有正确的财务管理模式的意识，并且赋予制度足够的约束力，将财务核算制度规范化，进行岗位的分工和岗位的轮换，不相容的岗位需要相互分离。对于企业的未来的财务活动和成果做出科学的判断和分析，不断提高新万佳连锁超市的财务管理水平。（三）完善财务管理队伍结构，提高人员专业技能实现财务管理规范化，有必要建立企业财务队伍管理体系，从而在财务管理中的规则可循，使财务人员，并具有一定的约束力。新万佳连锁超市为了提高财务管理系统，首先要做的是建立队伍的管理系统，在此基础上，但又使系统结合，非约束系统是没用的。其次是要建立具体的人员管理制度，例如岗位分工制度、岗位轮换制度等，对于不相容的岗位，是不能由一人来担任的，此外每次出差应尽量 2 人以上，避免业务人员在无监督情况下工作。在财务系统内部管理上，轮岗制和规定的业务流程要严格执行，防止腐败发生。对高级会计人员和财务管理人员应实行第 10 页 共 12 页薪酬透明化，或至少在公司某个层次透明化，透明化的内容包括与公司相关的银行账号透明，薪资收入透明等。最后提高超市的财务人员的综合业务素质。在预算、筹资和投资层次上，应积极引进人才，连锁连锁超市在成长过程中，熟悉资本市场的人才比较缺乏，通过聘请熟悉资本市场的人员，可以将先进的资本管理方法带入公司。此外应控制连锁门店的扩展速度，使人才培训与门店发展同步，从而提高门店管理质量，避免出现人才和硬件缺失造成财务管理的局部混乱，影响公司整体盈利。（四）加强投资管理，规避财务风险新万佳连锁超市在上市后，在实体门店投资和资本市场投资上都具备了条件。实体门店上，两年内开了超过 100 家新店，新店开设的区域包括公司以前从未涉足的河北、河南、江苏、安徽、东北、上海等地，并收购了北京易买得有限公司的门店。但由于连锁公司的投资管理是一个大的体系，包括投资预算、材料采购预算、成本预算等。新万佳连锁超市公司目前扩张速度快，对流动资金充足的连锁超市来说，为提高资金时间价值，连锁超市的管理层需要对流动资金进行投资管理，但需要注意投资风险。新万佳连锁超市在包括主营业务的扩张和资本市场的投资上，都应经过充分调研，本着慎重的原则开展投资。故而新万佳连锁超市在投资扩张时期，应对进行成本预算再开展投资，控制投资成本。在门店投资过程中，除开主要的门店收购或租赁支出，还有很多难以具体统计的支出，如招待费、差旅费、门店租赁管理费等，在租赁过程中，应对整体预算，减少投资中未统计成本增加，避免财务风险的发生。此外新万佳连锁超市公司在资本市场的投资上，应进一步慎重，或委托专业团队来管理，切不可以因为手握大笔资金而盲目投资，特别是重大投资，应做长远规划，并就计划向投资者以公开说明，采取谨慎原则，避免遭受投资损失。新万佳连锁超市利用十年左右的时间即成长为上市连锁超市，其发展速度之快，在行业内名列前茅。公司在人才培养和硬件建设上均有较大的投入，这些投资使新万佳连锁超市在财务管理上取得了一定成绩，如建立了现代的财务管理制度，通过制定多项连锁超市规章制度，规范了财务流程等。通过研究和分析，发现新万佳连锁超市在财务管理方面存在缺乏完善的资产管理制度、基第 11 页 共 12 页层财务管理有漏洞、财务人员管理不严格、预算体系不完备和投资易失误等问题，认为其应当通过改变管理观念，完善管理模式、完善财务管理队伍，提高人员素质、加强财务管理制度研究，建立有效财务管理机制、加强投资管理，规避财务风险等措施进一步完善财务管理，此外认为新万佳连锁超市应对进一步加强制度建设，建立高效的财务管理流程以及财务监督体系。制度建设不仅可以调动员工工作积极性，引导员工积极向上，而且可以提升连锁超市精细化管理水平，降低财务风险，提高资产收益。同时需要持续加强连锁超市成本管理。连锁超市是个薄利多销的行业，只有管控从生产到投资各个环节的消耗，才能使公司收入积少成多，形成盈利。在基层账务统计、业务人员票据管理、账务系统内部管理上，连锁超市需要精打细算，严格控制成本，实现财务管理额精细化。参考文献[1]张旭.连锁超市加强财务管理的现状及思路[J] .现代营销 .2011(3)：31-33.[2]吴勇.浅谈连锁超市的财务管理[J] .科技信息.2011(11)：42-44.[3]向焕荣.如何防范连锁超市运营过程中的财务风险[J] .市场研究.2010(8)：56-59.[4]聂永刚.金融危机影响下的连锁超市财务管理对策[J].中国商贸,2010,(2)：55-57.[5]黄斌.试论连锁超市财务管理问题及对策[J] .经济研究导刊.2011(25)：29-31.第 12 页 共 12 页[6]王雍君.财务精细化分析与公司管理决策[M].北京:中国经济出版社，]白洋.加强财务管理,提高经济效益[J] .现代商业. 2010(30)：34-36.[8]杨子卿.我国家电专营连锁连锁超市的竞争优势研究[J].改革与战略2009(5)：47-49.
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财务管理学&#40;简答论述&#41;
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《财务管理学》练习题及答案
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　　一、单项选择题（每小题1 分，共20分）
　　1 、财务管理是人们利用价值形式对企业的（　　）进行组织和控制，并正确处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。
　　A 、劳动过程　B 、使用价值运动　C 、物质运物　D 、资金运动
　　2 、影响企业经营决策和财务关系的主要外部财务环境是
　　A 、政治环境　B 、经济环境　C 、国际环境　D 、技术环境
　　3 、企业资金中资本与负债的比例关系称为
　　A 、财务结构　B 、资本结构　C 、成本结构　D 、利润结构
　　4 、按时价或中间价格发行股票，股票的价格低于其面额，称为
　　A 、等价发行　B 、折价发行　C 、溢价发行　D 、平价发行
　　5 、债券发行时，当票面利率与市场利率一致
　　A 、等价发行债券　B 、溢价发行债券　C 、折价发行债券　D 、平价发行债券
　　6 、企业愿意向客户提供商业信用所要求的关于客户信用状况方面的最低标准，称为
　　A 、信用条件　B 、信用额度　C 、信用标准　D 、信用期限
　　7 、企业库存现金限额一般为（　　）的零星开支量。
　　A 、3 天　　B 、5 天　 C、3 －5 天　 D、15天
　　8 、企业应收货款10万元，其信用条件为“3/10，n/30”本企业在第十七天内收回货款，其实际收到货款额应为：
　　A 、9 ，700 元　　B 、7 ，000 元　　C 、9 ，300 元　 D、 元
　　9 、由于劳动生产率提高和社会科学技术的进步而引起的固定资产的原始价值贬值，称为
　　A 、自然损耗　　B 、无形损耗　　C 、有形损耗　　D 、效能损耗
　　10、生产中耗费的机器设备、房屋、建筑物的价值，以（　　）计入产品成本。
　　A 、物料消耗　B 、管理费用　C 、折旧费　D 、直接材料
　　11、企业对外销售产品时，由于产品经营和品种不符合规定要求，而适当降价，称作
　　A 、销售退回　B 、价格折扣　C 、销售折让　D 、销售折扣
　　12、某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4 年，无残值，总共投资120 万元。
　　其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为
　　A 、4 年　　B 、6 年　　C 、2.4 年　 D、3 年
　　13、某企业1995年末的资产负债表反映，流动负债为219 ，600 元，长期负债为175 ，000 元，流动资产为617 ，500 元，长期投资为52，500 元，固定资产净额为538 ，650 元。该企业的资产负债率应为
　　A 、35.56 ％　 B、32.65 ％　 C、34.13 ％　 D、32.49 ％
　　14、销售成本对平均存货的比率，称为
　　A 、营业周期　B 、应收帐款周转率　C 、资金周转率　D 、存货周转率
　　15、资金占用费与产品产销数量之间的依存在系，称为
　　A 、资金周转率　B 、存货周转率　C 、资金习性　D 、资金趋势
　　16、利用财务杠杆，给企业带来破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险，称为
　　A 、经营风险　B 、财务风险　C 、投资风险　D 、资金风险
　　17、商业信用条件为“3/10，n/30”，购货方决定放弃现金折扣，则使用该商业信用的成本为（　　）
　　A 、55.8％　B 、51.2％　C 、47.5％　D 、33.7％
　　18、企业的支出所产生的效益仅与本年度相关，这种支出是
　　A 、债务性支出　　B 、营业性支出　　C 、资本性支出　　D 、收益性支出
　　19、企业投资净收益是指
　　A 、股利和债券利息收入　　B 、投资分得的利润C 、长期投资的增加额　　D 、投资收盗减投资损失后的余额
　　20、按《企业财务通则》规定，企业发生的销售费用、管理费用和财务费用，应该
　　A 、计入制造成本　　B 、计入当期产品生产费用　　C 、计人当期损益　　D 、计入营业外支出
　　二、多项选择题（下面各小题的五个备选答案中有2 －5 个正确答案，错选、或漏选，该题无分，每小题1 分，共20分）
　　1 、财务管理的目标主要有
　　A 、产值最大化　B 、利润最大化　C 、财富最大化　D 、最好的财务关系E 、减少或转移风险
　　2 、影响企业财务活动的外部财务环境包括
　　A 、政治环境　B 、经济环境　C 、技术环境　D 、国际环境　E 、产品生产环境
　　3 、财务预测按其预测的内容划分，可以分为
　　A 、客观预测　B 、微观预测　C 、资金预测　D 、成本费用预测　E 、利润预测
　　4 、企业持有现金的总成本主要包括
　　A 、占有成本　B 、转换成本　C 、管理成本　D 、短缺成本　E 、坏帐成本
　　5 、信用政策是企业关于应收账款等债权资产的管理或控制方面的原则性规定，包括
　　A 、信用标准　B 、收帐期限　C 、坏帐损失　D 、收帐费用　E 、信用条件
　　6 、短期有价证券的特点有
　　A 、变现性强　B 、偿还期明确　C 、有一定的风险性　D 、免征所得税　　E 、价格有一定的波动性
　　7 、与储存原材料有关的存货成本包括
　　A 、机会成本　B 、取得成本　C 、坏帐成本　D 、储存成本　E 、短缺成本
　　8 、固定资产的计价方法通常有
　　A 、原始价值　B 、重置价值　C 、折余价值　D 、残余价值　E 、清理费用
　　9 、产品的制造成本包括
　　A 、直接材料　B 、管理费用　C 、直接工资　D 、其他直接支出　E 、制造费用
　　10、目前企业主要的社会资金筹集方式有
　　A 、股票　　B 、债券　 C、租赁　 D、吸收投资　 E、商业信用
　　11、企业内部直接财务环境主要包括企业的
　　A 、生产能力　B 聚财能力　C 、用财能力　D 、生财能力　E 、理财人员素质
　　12、短期融资券按发行方式不同，可以分为
　　A 、金融企业的融资券　　B 、非金融企业融资券　　C 、国内融资券D 、经纪人代销的融资券　　E 、直接销售的融资券
　　13、企业从事短期有价证券投资所关心的因素是证券的
　　A 、安全性　B 、稳健性　C 、变现性　D 、风险性　E 、收益性
　　14、无形资产的特点是
　　A 、经济效益的不确定性　　B 、有效期限的不确定性　　C 、占有和使用的垄断性D 、无物质实体性　　　　　E 、与有形资产的互补性
　　15、固定资产按其经济用途，可以分为
　　A 、使用中的固定资产　　　B 、生产经营用的固定资产　　C 、未使用的固定资产D 、非生产经营用固定资产　 E、不需用的固定资产
　　16、工业企业的生产成本是指工业产品的制造成本，包括
　　A 、直接材料　B 、直接工资 C、其他直接支出　D 、制造费用　E 、管理费用
　　17、企业销售利润总额，包括
　　A 、产品销售利润　B 、其他业务利润　C 、营业利润　D 、投资净收益　　E 、营业外收支净额
　　18、财务预测的作用主要表现在
　　A 、是财务决策的基础　B 、是编制财务计划的前提　C 、是财务管理的核心D 、是编制财务计划的依据　　E 、是组织日常财务活动的必要条件
　　19、反映企业盈利能力的指标主要有
　　A 、资产利润率　B 、资本金利润率　C 、销售利润率　D 、成本费用利润率　　E 、净值报酬率
　　20、按照企业联合与兼并的方式，可分为
　　A 、购买式兼并　B 、破产式兼并　C 、承担债务式兼并　D 、吸收股份式兼并　　E 、控股式兼并
　　三、判断改错题（对的在括号内打“+ ”，错的打“- ”。并加以改正。10分）
　　1 、企业同其所有者之间的财务关系，体现着监督与被监督的关系。
　　2 、债券价格由面值和票面利率决定。
　　3 、经营租出与融资租入固定资产不提折旧。
　　4 、当应收帐款增加时，其机会成本和管理成本上升，而坏帐成本会降低。
　　5 、联营企业的投资形式有股票、货币资金、实物、无形资产。
　　四、名词解释（每小题2 分，共10分）
　　1 、财务目标2 、股票3 、票据贴现4 、现金净流量5 、无形资产
　　五、简答题（每小题5 分，共10分）
　　1 、简述资金成本的用途。
　　2 、简述利润分配的原则。
　　六、计算题（共30分）
　　1 、某企业资金结构如下：
　　资金来源　　数额　　　　比重
　　优先股　　400 ，000 　　 20 ％
　　普通股　　 　 50 ％
　　企业债券　600 ，000 　　 30 ％
　　该企业优先股成本率为12％；普通股成本率预计为16％；企业债券成本率为9 ％（税后）。要求：计算该公司的平均资金成本率。（本题5 分）
　　2 、某企业1994年度利润总额为116 ，000 元，资产总额期初为 元，其末数为 元；该年度企业实收资本为750 ，000 元；年度销售收入为396 ，000 元，年度销售成本为250 ，000 元，销售费用6 ，5000元，销售税金及附加6 ，600 元，管理费用8 ，000 元，财务费用8 ，900元；年度所有者权益年初数793 ，365 元，年末数为814 ，050 元。
　　要求：计算企业该年度
　　①资产利润率；②资本金利润率；③销售利润率；④成本费用利润率；⑤权益报酬率（本题共15分）。
　　3 、（1 ）某公司发行优先股面值100 元，规定每股股利为14元，市价为98元
　　要求：计算其投资报酬率。（本小题4 分）
　　（2 ）某公司发行面值为100 元，利息为10％，期限为10年的债券。
　　要求：计算①市场利率为10％时的发行价格。
　　②市场利率为12％时的发行价格。
　　③市场利率为8 ％时的发行价格。（本小题6 分）
　　参考答案一、单项选择题
　　1 、D 　2 、B 　3 、B 　4 、B 　5 、A 6 、C 　7 、C 　8 、D 　9 、B 　10、C 11、C 12、C 　13、B 14、D 　15、C 　16、B 　17、A 　18、D 19、D 　20、C
　　二、多项选择题
　　1 、ABCE　2 、ABCD　3 、CDE 4 、ACD 　5 、AE　6 、ACE 7 、BDE 　8 、ABC 　9 、ACDE 10、ABCDE 　11、BCD 12、DE 13 、ACE 　14、ABCD　15、BD 16 、ABCD　17、CDE 　18、ABE19 、ABCDE 20、ACDE
　　三、判断改错题
　　1 、经营权与所有权关系2 、票面利率与市场利率关系决定3 、都提折旧4 、坏帐成本也升高5 、无股票
　　四、名词解释题
　　1 、财务目示是企业进行财务管理所要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。
　　2 、股票是股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证，它代表对股份公司的所有权。
　　3 、票据贴现是指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为。
　　4 、现金净流量是指一定期间现金流入量和现金流出量的差额。
　　5 、无形资产是企业长期使用，但没有实物形态的资产，它通常代表企业所拥有的一种法令权或优先权，或是企业所具有的高于一般水平的获利能力。
　　五、简答题
　　1 、答：资金成本是企业财务管理中可以在多方面加以应用，而主要用于筹资决策和投资决策。
　　（1 ）资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据。
　　（2 ）资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标。
　　（3 ）资金成本可作为评价企业经营成果的依据。
　　2 、答：（1 ）利润分配必须遵守国家财经法规，以保证国家财政收入稳定增长和企业生产经营拥有安定的社会环境。
　　（2 ）利润分配必须兼顾企业所有者、经营者和职工的利益。
　　（3 ）利润分配要有利于增强企业的发展能力。
　　（4 ）利润分配要处理好企业内部积累与消费的关系，充分调动职工的积极性。
　　六、计算题
　　1 、（本题共5 分）
　　平均资金成本率=12 ％×20％＋16％×50％＋9 ％×30％=2.4％＋8 ％＋2.7 ％=13.1 ％
　　2 、（本题共15分）
　　①平均资产总额=1113050元资产利润率= ×100 ％=10.42％
　　②资本金利润率= ×100 ％=15.47％
　　③销售利润率= ×100 ％=29.29％
　　④成本费用总额=250000 ＋＋=280000 成本费用利润率= ×100 ％=41.43％
　　⑤平均股东权益= 权益报酬率= ×100 ％=14.43％
　　3 、（本题共10分）
　　（1）投资报酬率= ×100 ％=14.58％（4 分）
　　（2）（6 分）
　　①当市场利率为10％时，发行价格为：发行价格=100元
　　②当市场利率为12％时，发行价格为：发行价格=88.61元
　　③当市场利率为8 ％时，发行价格为：发行价格=113.42 元}