关于作者：李祎，美国特许另类投资分析师。2013 年 11 月开始互联网金融创业前在纽约摩根士丹利投资管理部负责 1300 亿美元基本面分析驱动的主动型股票基金投资风险和估值，并作为定价委员会成员对推特(Twitter)等高科技成长型股票进行从私募期到上市期的定价。李祎曾在清华大学、中国科学院及 NEC 研究院进行模式识别方向创新研究工作，曾获中国科学院计算所和美国哥伦比亚大学运筹学硕士学位，现任大纽约地区清华校友会副会长、大纽约地区南开校友会副会长。
　　短短一年半，那个有愿景和野心要改变世界的 Oculus 被 Facebook 以 4 亿美元现金加 16 亿美元普通股收购了，抛弃了那些一年半前在 Kickstarter 上的支持者们，而他们正翘首以待开发版后的消费版虚拟头戴。
　　现在点开 Kickstarter 的 Oculus 项目主页(感谢众筹平台保留所有历史信息并允许持续性更新)，当初的支持者(Backer)们一片躁动。尽管收购双方表示要维持 Oculus 的独立性，用大脑而不是屁股思考的地球人都知道战略收购的含义。单身的和 MBA (married but available 已婚但有空)人士约会能一样吗？
　　Backer 们如此激动，谁动了他们的奶酪？恍惚间把自己支持者的角色误解为投资人。
　　亲爱的 Backer 们，打开荷包前请先搞清楚众筹的四种模式(以美国众筹平台为例)
　　奖励式：奖励式众筹平台回馈产品或服务。项目没有完全展开的情况下先筹资，在资金的驱动下产品成功的生产出来，并回馈给投资者。创业者起初只有一个想法，想法与消费者之间还有一条很长的资金链。奖励式的众筹可以让创业者的资金来自于购买产品的人，相当于投资人在产品和服务还没有被生产出来前直接预订这些产品和服务，缩短了资金链。比较著名的奖励式众筹平台有 Kickstarter、Indiegogo 和 Fundable。
　　捐赠式：捐赠式众筹基于公益和慈善筹资，投资人不期待任何回报。这一类平台在美国、英国、日本等国家有一定的发展，美国发展尤其成熟。这与美国税收政策和公益性的文化背景相关。比较著名的捐赠式众筹平台有 Gofundme 和 crowdtilt。
　　债权式：互联网上的 P2P 公司属于债权式的众筹平台，平台返还本金和利息，例如 Lending Club 和 Prosper。
　　股权式：股权式众筹平台给予投资人股份。投资后公司成长空间、收入、花费和退出机制都将影响股权式众筹平台的发展。著名的股权式众筹平台有 CircleUp、AngelList、wefunder 和 Fundable (Fundable 既是奖励式又是股权式平台)。
　　很明显，Oculus 在 Kickstarter 上的融资属于奖励式众筹，我们来审视一下当初 Oculus 给 Backer 们的承诺。格式则为贡献金额与匹配赠品
　　10 美元：2012 年 10 月 1009 位支持者将获得来自团队的谢意和进程更新
　　15 美元：2012 年 11 月 209 位支持者将获得限量版招贴画
　　25 美元：2012 年 11 月 434 位支持者将获得限量版T恤
　　35 美元：2012 年 11 月 179 位支持者将获得限量版T恤+招贴画
　　75 美元：2012 年 11 月 106 位支持者将获得签名版T恤+招贴画
　　275 美元：2012 年 11 月 100 位支持者将获得 1 套 Oculus Rift 未组装原型机开发者套装+毁灭战士3
　　300 美元：2012 年 12 月 5642 位支持者将获得 1 套 Oculus Rift 已组装原型机开发者套装+毁灭战士3
　　335 美元：2012 年 12 月 859 位支持者将获得 1 套 Oculus Rift 已组装原型机开发者套装+毁灭战士3+T恤+招贴画
　　500 美元：2012 年 12 月 66 位支持者将获得签名版 1 套 Oculus Rift 已组装原型机开发者套装+毁灭战士3+T恤+招贴画
　　575 美元：2012 年 12 月 216 位支持者将获得 2 套 Oculus Rift 已组装原型机开发者套装+毁灭战士3
　　850 美元：2012 年 12 月 40 位支持者将获得 3 套 Oculus Rift 已组装原型机开发者套装+毁灭战士3
　　1400 美元：2012 年 12 月 20 位支持者将获得 5 套 Oculus Rift 已组装原型机开发者套装+毁灭战士3
　　3000 美元：2012 年 12 月 7 位支持者将获得 10 套 Oculus Rift 已组装原型机开发者套装+毁灭战士3+ 测评技术支持
　　5000 美元：2012 年 12 月 7 位支持者将获得 1 套 Oculus Rift 已组装原型机开发者套装+毁灭战士3+ 测评技术支持+签名版T恤+招贴画+参观实验室大礼包
　　然而，由于超量预购订单，2013 年 3 月公司才开始向支持者寄出 Oculus Rift 开发者套装，并由于不兼容取消了毁灭战士 3 随机发送。对于生产超负荷的硬件产品，则延期 3 个月发货。虽然一定程度影响信誉，但通过及时沟通算是平息了支持者。
　　狂热的支持者粉丝此时已经深深地将 Oculus 的品牌融入血液中，并随着其接二连三获得全球著名 CES 等虚拟现实游戏类一系列大奖越发不可自拔。
　　从资金链的视角，让我们穿越回顾一下众筹起家的 Oculus 短暂的独立生命历程。
　　2012 年 8 月 1 日至 9 月 1 日，在著名奖励式众筹平台 Kickstarter 上一天内成功募集资金超过 25 万美元预定目标，一月内最终募集近 2 百 44 万美元，成为众筹项目明星。
　　2013 年 6 月 17 日，完成A轮融资 1 千 6 百万美元。
　　2013 年 12 月 12 日，完成B轮融资 7 千 5 百万美元。
　　美东时间 2014 年 3 月 25 日深夜，20 亿美元被 Facebook 收购。
　　此时，一年半前的支持者们猛然发现自己被骗了，一个凝结了来自近 1 万人对于 Oculus 的强烈归属感 5 天内被 Facebook20 亿美元炮灰了。
　　这时，支持者们觉得自己的感情被玩弄，尽管资金已经获得实物回馈，但现在这个被一个已经不太酷的非游戏行业社交鼻祖收购的现实远远低于投入的感情和时间的期望。支持者希望拿回资金，来换取期望值的损失。可是，支持者终究不是投资人。投资人是指在资本市场，从事投资的人们。 投资人付出的是资本，承担的是商业风险，收取的是盈利，从经济学的角度，投资人关心的是投资回报率，重视的是风险管理。
　　众筹在被拥抱和质疑的目光注视下，到底可能为创业者和投资人带来什么？
　　众筹降低了创业者的门槛，草根创业者可以更加容易地融到资金并且推出具有创新力的产品或服务。其次，众筹提供了从客户端到商务端的信息反馈。创业者还可以从项目受投资人的关注程度以及投资者的反馈判断项目定价是否合理。
　　例如，投资者在一个奖励式项目中可以投资 49 美元、99 美元和 199 美元，每一类投资所获得的回馈不同，在众筹平台入口能够较好反映真实客户分布的前提下，通过观察哪一类产品的投资人数较多可以在一定程度上说明受众市场对哪一类产品比较青睐。由于投资者是直接投资现金，所以偏好的真实性和参考价值比调研要高。
　　众筹还提供优秀的广告平台。在众筹融资成功可以拉动消费群，投资失败也可以吸引潜在投资人，所以众筹具有广告特质。很多具有影响力的网站会关注众筹平台，所以在此平台融资很容易获得爆发式的媒体传播效应，只要项目本身有一定的创新性、吸引力或者能解决用户某方面的市场需求，则可以得到比风险投资和天使投资更高的关注度，更强的传播效应。现在美国一些项目如果选择众筹式融资，策略上会通过公共关系(PR)在媒体上进行一轮预热，然后再在平台上筹资。
　　众筹同时分散了投资者风险，尤其是对于专注某个行业的天使投资人。天使投资人可以在某个项目上与同行分摊股权池，以达到风险分散的目的。此外，众筹还可帮助投资人进行高效地尽职调查。帮助投资者筛选信息，同时实现信息的数据化、数据的透明化，并且规范简化流程。同时，投资者可以通过互联网挖掘全球优质项目，通过众筹平台实现跨地域投资和产业布局。
　　众筹弊端也值得一提。创业者面临订单压力，尤其是奖励式(预购式)众筹。创业者需要在规定时间内完成产品或服务的设计、制作和发放，实现对支持者的承诺，否则信用将蒙损。其次，创业者通过非合规投资者股权类众筹融资时，可能存在缺乏投资者具体的创业指导，难以获得天使投资人的行业人脉和经验积累。股东过多会影响决策，同时不能保证后续资金链的完整。传统意义上融资有天使轮、A轮、B轮、C轮，D轮，PE 轮和上市，而创业者无法一站式地在众筹平台上完成所有融资。创业者还需面对羊群效应。明星立项人或者项目会获得更多的资金，但是没有影响力的立项人或者项目会被排挤和忽略。
　　Oculus 的例子，又为众筹的拥趸者们带来新的思考：支持者的投资人心理预期管理，试想 Oculus 若是采取股权式众筹，一年半的投资收益率是不是会把众筹的小股东们乐疯？豆丁微信公众号
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3秒自动关闭窗口5 个维度，看透 FinTech 产业 16 个领域和 1885 家创业公司_极客公园_传送门
5 个维度，看透 FinTech 产业 16 个领域和 1885 家创业公司
阿尔法公社
极客公园微信号：geekpark
FinTech 本文来自阿尔法公社（微信：alphastartups），极客公园授权转载。进入 2016 年，风险基金投向 FinTech 公司的资金正在减少，从数据和市场表现上来看，仿佛环境整体遇冷。但实际上，FinTech 早期投资的交易数量在稳步上升。这预示着属于初创公司的机会终于来了。理由一：前所未有的快速退出机会。虽然 2016 年由于金融创业公司的估值泡沫和信贷市场频繁动荡带来了明显的下风期，一些 VC 对 FinTech 的投资越来越谨慎。与此同时，金融企业却表现活跃激进。银行、金融机构和保险公司正在转变他们对于 Fintech 公司的看法——由搅局者，变成合作伙伴和启迪者。在过去的一个季度，传统金融机构都在通过各种方式，比如直接投资、收购，或者创造一个创新实验室的方式参与到 FinTech 创业中，提供了一个短而直接的退出方式。理由二： 2016 年 5 月 Lending Club 的违规操作让信贷公司在信誉问题上遭受重创，暴露出的差劲的风险管控能力、现金流和利润远低于期待等问题，让资本丧失了对信贷公司的期待。相反的是，资本对于保险、区块链等新领域的兴趣正在稳定增加。按照目前的发展趋势，2016 年 FinTech 领域的整体投资趋势有望超过 2015 年的整体水平。阿尔法公社追踪分析了 Venture Scanner 上的 FinTech 的 1885 家公司，并将其划分为 16 个大类，跨越 58 个国家总融资金额高达 536 亿美元。我们从 FinTech 领域市场分类、整体融资总额以及轮次按年分布、整体融资情况以及公司数量、平均融资情况以及退出情况这五个维度，以及 16 个细分领域的创业公司分析和总结了金融科技的市场机会。一、金融科技市场一览我们将金融科技细分为以下 16 个类别：消费信贷、商业信贷、私人财务管理、消费支付、后台支付及基础架构、销售点支付公司、股权融资、散户投资、中小型企业的商务工具、机构投资、银行基础设施、金融交易安全保障、众筹平台、消费者和商业银行、国际转账（汇款）服务、金融研究与数据。二、FinTech 领域公司整体融资总额以及轮次按年分布图表是每年 FinTech 领域公司整体融资总额以及轮次按年分布，值得注意的是从 2013 年起，资本加重了在 FintTech 方面的投资，不过 2015 年开始 FinTech 方面的投资重点已经从初创期慢慢转向了成熟期、或者说是扩张期，大多数投资都集中在 B 轮以及 B 轮后。三、FinTech 各领域公司的整体融资情况以及公司数量图表比较了 FinTech 各领域公司的整体融资情况以及公司数量。其中消费级信贷以 136 亿美元整体融资总额位列 233 家公司榜首。其中支付后端领域以整体融资总额 92 亿美元位列第二，私人财务管理领域有 170 家公司，在公司数量上排第二名。四、FinTech 各领域公司的平均融资情况图表比较了 FinTech 各领域公司的平均融资情况，在消费支付领域的项目比较成熟，平均融资额约为 9000 万美元位列第一。消费借贷类项目负债能力比较强，以 8500 万美元位居第二。五、FinTech 各领域公司的退出情况图表比较了 FinTech 各个领域的退出情况 (收并购以及 IPO)，支付后端公司成功 IPO 的有 8 个，而个人财务管理公司受到更受银行企业等资方青睐，有 27 个收购案例。图表按照年份比较了 FinTech 各个领域公司的退出情况，2010 年时成功上市退出的案子最多，有 5 个。2015 年是收购的大年，共发生 35 起收购事件。随着 FinTech 的持续蓬勃发展，其连带企业也将迅速崛起。公社将从 16 个领域中不完全整理美国的优秀创业公司以及发展情况，在这个方向上的创业者可以更一步比对和思考公司的阶段以及发展方向。消费信贷消费者获得个人贷款的新方式，并为其提供信用风险评估服务。包括 P2P 贷款、小额融资、大数据分析和消费者信用评估服务。仅仅利用互联网化、降低信息不对称性，并以信息中介为定位、服务小微企业的信贷公司，存在着风险管控能力差，容易借贷违约、有增长而无营收的行业通病。2016 年初因违规借贷 2200 万美元引发 CEO 辞职，股价大跌 35 点。（其实负面消息出来之前，Lending Club 的股价已经跌去了 80%。市值也从 50 亿美金，跌到了目前 10 亿美金。）值得注意的是幸存的独角兽已经换了打法，比如用社交网络做征信的网贷公司 SoFi 已经开始布局人寿保险业务，产品会在今年年底上线。ProsperProsper 是美国的第一个 P2P 借贷平台，拥有超过 60 亿美元的贷款资金。在 Prosper 上，借款人可以申请个人消费贷款，贷款额度为
美元。Prosper 至今已进行 13 轮融资，获得超过 3 亿 5 千万美元的融资，投资者包括红杉资本、BlackRock, Institutional Venture Partners, and Credit Suisse NEXT Fund. 等。2016 年 2 月，Prosper 宣布裁员 28%。Prosper Marketplace LLC 最近以 3000 万美元成功收购支出/信用追踪应用 BillGuard，并以 2100 万美元现金收购领先的云端患者金融平台 American HealthCare Lending。截至 2015 年 4 月，公司估值 19 亿美元，总股权融资达 3 亿 6000 万美元。2016 年 9 月，Prosper 预测 2016 年将收获 2013 年以来最高的投资回报。（有这么强？）Lending ClubLending Club 总部位于加利福尼亚旧金山，是世界上最大的 P2P 借贷平台。2014 年 2 月 11 日，Lending Club 在纽交所上市。Lending Club 至今已进行了 13 轮融资，获得 3 亿 9 千 2 百万美元的融资金额，投资者包括 Foundation Capital、Morgenthaler Ventures、Canaan Partners、Norwest Venture Partners - NVP 等。EarnestEarnest 是一家提供个人贷款、学生贷款再融资和计算机学院贷款业务的技术公司，总部设在美国旧金山。该公司使用软件算法评估一个人的全部教育、就业和金融状况，以此来获得每一个申请者的完整财务状况。Earnest 成立于 2013 年，至今已进行了 5 轮融资，获得超过 3 亿美元的融金额资，投资者包括 Battery Ventures、Maveron 等。LendUpLendUp 为急需资金的客户提供在线短期贷款。与传统贷款流程相比，LendUp 提供的在线短期小额贷款可以在 15 分钟内完成；同时支持客户通过移动端完成借贷过程。LendUp Ladder 会根据用户信用积分把用户分成白银、黄金、铂金及 VIP 四个级别，信用度越高，贷款利率则越低，从而鼓励借贷人按时还款、提高信用。该公司最近得到 Victory Park Capital 融资 5000 万美元，用于信用卡债务设施建设。目前公司融资总额达 6400 万美元，来自 Google Ventures, Data Collective, QED Investors, 等 17 家的投资者。SoFiSocial Finance (简称 SoFi) 是一家致力于为名校学生提供低息学生贷款的 P2P 平台，于 2011 年由 4 名美国斯坦福商学院的学生建立。SoFi 专注于为早期的精英人群提供低息贷款，并以差别化低息吸引高质量借款者，通过社交网络进一步降低违约率，同时以资产证券化降低出借资金成本。在 2014 年，SoFi 成为第一家保障 S&P;（标普）和 Moody（穆迪）优先债券证券化投资评级的市场贷款人。今年 10 月，该公司 E 轮融资 10 亿美元，领投者为日本媒体巨头 SoftBank Group，是至今 Finfech 最大的单轮融资额。SoFIi 融资总额达 15.4 亿美元。2015 年 11 月，SoFi 又完成了本年度第四次的资产证券化，获得资金超过 5.36 亿美元。这次资产证券化资产池里加入了学生家长贷款（Parent PLUS），SoFi 表示在不久的将来平台将会开始打包个人贷款和住房按揭贷款。AffirmAffirm 是由 PayPal 的联合创始人 Max Levchin 于 2013 年初创立的一家消费贷款公司。下一代的金融服务公司——Affirm 主要为消费者提供分期付款贷款，将某笔贷款或者支付做成几笔分期. Affirm 至今已进行了 3 轮融资，获得 4 亿 2 千万美元的融资，投资者包括 Founders Fund、Spark Capital 等。Affirm 正快速推广其「直接面向消费者」的产品。于几周前融资获得 1 亿美元之后，Affirm 今天宣布收购 Sweed 及其个人财务管理应用服务。商业信贷企业可通过商业信贷的新方式来提高债务融资，并得到信用风险评估服务。包括 P2P 借贷平台，担保贷款，小额融资及大数据风险分析。OnDeckOnDeck 成立于 2006 年，总部设在美国纽约。OnDeck 是一个有技术支撑的、为中小企业提供贷款融资服务的金融平台。OnDeck 至今已进行了 11 轮融资，获得 5 亿 3 千 8 百万美元的融资金额，投资者包括 Tiger Global Management、GV、IPV 等。私人财务管理消费者管理财务的新途径。包括追踪支出工具，管理预算，解决管理不必要的信用卡收费，优化信用卡奖励。在 Robo-Advisor（智能投顾）高速增长的行业背景下，金融机构也加快了布局。资产管理公司贝莱德去年八月收购了 Robo-Advisor 公司 FutureAdvisor。Envestnet（为独立金融咨询创业公司提供技术工具支持的企业，于 2010 年上市）在去年 2 月份转型 Robo-Advisor 业务。今年早些时候 Invesco 收购了 B2B Robo-Advisor 平台 Jemstep。同时很多 Robo-Advisor 创业公司获得了风险投资。2014 年 10 月，资产管理规模达到 30 亿美元的 Wealthfront 获得 Spark Capital 领投的风险投资，估值 7 亿美元。SigFig 资产管理规模 9400 万美元，从 2011 年创立以来已经获得了 3000 万美元的风险投资。其 CEO Mike Sha 评论说，Betterment 最新一轮的融资表明客户认可 Robo-Advisor 这一服务模式，希望有更多的公司进入该领域。Betterment美国最大的独立 Robo-Advisor（智能投顾）公司 Betterment3 月 29 日宣布获得 E 轮 1 亿美元的融资。Betterment 成立于 2008 年。截止目前，资产管理规模已从 11 亿美元增长到现在的 39 亿美元，投资客户从 50,000 人增长为现在的超过 150,000 人。Betterment 的 Robo-Advisor 平台其投资标的是从大量的基金中筛选了 13 只低费率的股票和债券 ETF。依据用户的投资偏好和风险测评，投资组合由不同占比的 ETF 组成。Betterment 提供资产再平衡和税收亏损收割服务。SigfigSigFig 是一家总部位于美国加州旧金山的智能资管公司，他们专注于用户投资行为，帮助整合管理客户自己的所有投资账户和养老金账户，提供图表帮助用户评估风险与收益。Sigfig 坚持与银行合作，至今已进行了 5 轮融资，获得超过 6700 万美元的融资，投资者包括 Nyca Partners、Bain Capital Ventures, Union Square Ventures 等。16 年 3 月完成了 D 轮融资，目前估值 4000 万美元。Credit KarmaCredit Karma 向用户提供跟踪财务状况的工具，并提供免费的资讯信用积分信息，同时也帮助用户更好地了解自己的信用卡债务。此外，Credit Karma 还向消费者提供免费的信用报告，帮助用户寻找性价比更高的金融产品。该公司通过金融机构的分成获得利润，在会员用户购买了金融机构的产品后，便由金融机构付费给 Credit Karma。Credit Karma 的创始人是 Kenneth Lin，之前任职于购物返现网站 Upromise 和贷款网站 Eloan。网站拥有 4000 多万名成员和 2 兆 3000 亿美元的美国家庭债务信息。公司拥有 3 亿 6850 万美元的融资。VouchVouch 创立于 2013 年，帮助消费者建立一个提供担保的朋友或家属网络。基本原理：担保人越多，还款利率越低。相比传统银行借贷，只需要填写三个信息：每月住房费、工作及年收入、电话号码。信贷决策基于三个杠杆是个人 FICO 信用分，担保人数，担保人的 FICO 信用分。如果出现「逃款」，平台不承担责任，担保人为你支付这笔逃款。Vouch 团队来自顶尖的技术和金融公司，如 Google, PayPal, Prosper, and Bank of the West。Vouch Financial 获 A 轮 600 万美金，由 IDG Ventures India、Greylock Partners、First Round、Cooley LLP、The Stanford StartX Fund、Data Collective 等机构完成，目前共融资 900 万美金，将面临停业。消费支付以发行人和消费者为核心的支付公司。包括移动钱包、信用卡聚合，预付卡创新，和 P2P 支付。支付因为变现能力好，营收稳定，曾是深受资本热捧的方向，不过从 2016 年起，这个方向的投资热度正逐渐降低。北美已经出现了 Stripe（刷卡硬件设备）和 Square（在线支付，驱动 Apple pay）这样的市场巨头，不过像挪威等国家仍然有 Adyen 这样的公司，由于市场的空白可以持续吸金。SimpleSimple 是一个移动金融服务提供商，它把多个账户组成一张共用的银行卡。结合各种银行卡账户到一个访问。Simple，可以让用户在 5.5 台 ATM 上免费取款，为消费者提供日常储蓄和消费的综合理财服务，便利性超过任何一家现存银行。用户的粘性和消费属性让 Simple 可通过与合作银行拆分净息差来赚钱。Simple 至今已进行了 4 轮融资，获得超过 1.53 亿美元的融资金额，投资者包括 IA Ventures、First Round、Village Ventures 等。2014 年被西班牙第二大银行 BBVA 以 1.17 亿美元现金收购。收购时只有 92 名员工，保持独立运营。目前 Simple 已为 35 万家小微企业服务，员工发展近 350 人，被德勤评为欧洲、中东及非洲地区近三年发展最快的 500 家企业之一。AdyenAdyen 是一家总部位于阿姆斯特丹和旧金山的技术公司，它的特色在于能处理全球 187 种货币的支付，Adyen 通过与主要信用卡公司直接连接，达到对交易进行端对端的管理。Adyen 支持 250 多种支付工具，包括 Apple Pay、支付宝、Boletos、Qiwi、Konbini 等。Adyen 至今已进行了 3 轮融资，获得超过 2.66 亿美元的融资金额，投资者包括 Iconiq Capital、General Atlantic、Index Ventures 等。后台支付以及基础框架支付公司聚焦于收购方和其基础架构来实现支付。包括电子商务商家支付方案、在线支付网关、ACH、直接存款和移动端应用后台支付。WePayWePay 是 2009 年 YC 孵化出来的支付公司，主要为在线集市（也就是 C2C 电商）、众筹网站、募捐网站等企业客户提供 API，并支持各种在线平台支付，包括 Care.com, Constant Contact, FreshBooks, GoFundMe 和 Meetup。将机器学习算法应用于金融领域的一个很好突破口是反欺诈。2014 年，公司推出白标基于 API 的服务：提供无欺诈担保服务的 WePay Clear。WePay Clear 是 WePay Connect 的升级版——在 2011 年推出的另一款类似产品，WePay Connect 至今已成功签下 1200 家平台，交易总额达 10 亿美元。2015 年 5 月，WePayD 轮融资 4000 万美元用于拓展全球性服务。由 FTV Capital 领投，日本乐天跟投，Highland Capital Partners 等继续跟投。并将 WePay 融资总额拉高至 7500 万美元。2015 年 1 月，谷歌与 WePay 建立合作，将其与 Instant Buy APIs 整合并应用到 200000 家电子商务商店。21 Inc21 Inc 开发了一种可嵌入的比特币「挖矿」芯片，由于可以集成到任何联网设备，这一芯片从而能在各种各样的应用程序上使用连续的数字货币流。目前 21Inc 公布了软件源代码，用开发者 API 来提供微支付，并将这种广泛的转变称为「第三代互联网」。21 Inc 至今已进行了 2 轮融资，获得 1.2 亿美元的融资，投资者包括 RRE Ventures、Andreessen Horowitz 等。2016 年 6 月 14 日 21 Inc. 在媒体上宣布，其公司的软件可免费使用，声称「任何一台电脑都可以变成一台挖掘比特币的电脑」。销售点支付公司以收购方为核心，提供实体企业和组织的物理支付方案。包括移动销售点（POS）系统和 POS 创新（如 QR 码，手掌扫描仪）。iZettleiZettle 是一家领先的移动支付公司，它提供小企业便携式销售点免费解决方案和销售概述工具。iZettle 总部位于瑞典首都斯德哥尔摩。iZettle 至今已进行了 9 轮融资，获得超过 2.4404 亿美元的融资金额，投资者包括 Intel Capital、Zouk Capital LLP、Intel Capital、Index Ventures 等。PayNearMePayNearMe 于 2009 年 3 月成立，创始人 Danny Shader 曾担任 Amazon 副总裁及 Good Technology 创始人兼 CEO。PayNearMe（前称 Kwedit）致力于帮助政府机构和企业接受现金支付，让消费者在移动端支付现金。公司已经获得超过 7100 万美元的融资金额，包括 2015 年 4 月的最新一轮融资 1470 万美元。投资者包括 GSV Capital, Khosla Ventures 和 August Capital。PayNearMe 也与 Amazon（亚马逊）, Greyhound 和 Sochitel UK 建立商业合作。散户投资消费者可通过散户投资公司投资各种证券市场。包括主题型投资，众筹投资专业，无偏算法投资建议及投资社交网络平台。WealthfrontWealthfront 是世界上规模最大、增长最快，基于模型和软件的在线理财咨询公司，拥有超过 25 亿美元的客户资产。Wealthfront 称他们可以使任何人都能轻松获得国际水平的长期投资管理服务，并节省了高额的咨询费。Wealthfront 至今已进行了 5 轮融资，获得超过 1.295 亿美元的融资金额，投资者包括 Spark Capital、Index Ventures、Ribbit Capital、Greylock Partners、DAG Ventures 等。Personal Capital CorporationPersonalCapital 是一家在线资产管理及投资理财顾问服务的金融互联网公司，主要服务于传统个人理财中的低净值投资者。PersonalCapital 的业务分为两个方面：免费网页理财分析和付费专职理财顾问服务。前者利用自动化算法为投资者提供资产配置、现金流量以及费用计算分析工具，相当于个人的「资产负债表」、「现金流量表」以及「损益表」；后者主要针对有进一步理财需求的投资者，提供个性化的人工投资咨询服务。Personal Capital 背后有许多知名硅谷风投企业和金融机构的支持。其中包括 Corsair Capital, Blackrock, USAA, Crosslink Capital, Institutional Valley Partners 和 Venrock。拥有近 20 亿美元的资产管理。目前有超过 850000 人使用 Personal Capital 跟踪超过 1870 亿美元资金。RobinhoodRobinhood(Robinhood Markets Inc) 成立于 2013 年，是一家注册的中介公司，他提供了一个零佣金和极易操作的美国股票买卖及 ETFs（股指基金）的交易平台，深受年轻人和非专业交易员的追捧。此前也有不少零佣金的交易平台，比如，TD Ameritrade 在 2000 年上线的第一个提供免费交易的中介公司 Freetrade.com，以及 Zecco.com。不过因为商业模式不明朗，TD Ameritrade 在几年前关闭了 Freetrade.com, Zecco.com 也被 TradeKing 收购并开始对每一笔交易收取一定的费用。Robinhood 的盈利方式是靠抵押个人股票向 Robinhood 借贷的形式收取利息来盈利，以及巨大的资金池沉淀。成立后一年半时间里完成了 3 轮共计 6600 万美元融资金额。股权融资私企以股权交换和投资者参与私有市场的投资来提高资本的新方式。包括众筹平台和次级市场解决方案。国内众筹行业也是风险高发地带，其中包括某科技媒体旗下的股权投资、众筹界和原始会等平台。大多众筹平台为了规避责任，把自己定义为众筹工具，只有融资及资金划转是通过平台完成的，投前及投后服务这部分工作远不如传统投资企业。「欺诈」、「未能按期放款」、「拖欠还款」、「项目运营失败」等问题源源不断，随着股权融资项目陆续到了退出期，可能还会有更多的问题爆出来。以下列举几个美国众筹公司的典范。Kickstarter众筹鼻祖，通过 Pebble 等智能硬件的众筹成功一战成名。平台上会获得成功的产品包括智能硬件、工作室、中小型食品饮料等。Circle Up 是与 Kickstarter 齐名的众筹网站，也会投资自己平台上的项目。Rocket Hub可以投票的众筹，支持者除了投资外也可就项目进行投票，得票最高的项目可以获得由 RocketHub 提供的商业和营销援助，其内容包括与重要公关人员合作的机会等。2015 年 4 月被 EFactor 收购。中小型企业的商务工具帮助中小企业管理自己的财务金融的工具。包括税收、工资发放、发票和会计账务的工具。Gusto（Zenpayroll）Gusto 是一个集合薪酬、奖金、HR 系统为一体的 SaaS 公司。到目前为止共完成 1 亿 5500 万美元融资金额。Gusto 的盈利有两种来源，一种是公司订阅，每月支付 39 美元，每多一个员工每月只需多支付 6 美元。业务涵盖税收、文件、保险等等。并且他们还赚取保险中介人身保险或健康保险的那部分佣金。Gusto 赶在 Zenefits（直接竞争对手）今年 10 月 18 日 Z2 新产品发布会之前放话已经服务了 40000 家中小型企业。国内对标 SaaS 公司为新人新事，2015 年获得阿尔法公社的天使轮融资，A 轮获得红杉 5300 万元投资。Sway Finance成立于 2016 年，YC 投资的 SaaS 服务的公司。Sway Finance 为 SaaS 公司的财务彻底实现自动化，其背后依托的是两种技术：一是「机器学习」，二是：「在线支付处理整合技术」。通过这两项技术，它能够以几乎完美的准确度，实时地管理账本。Sway Finance 向公司收取的月费是 99 美金。SpendeskSpendesk 成立于 2015 年，是一款能够帮助公司跟踪开支花销的 SaaS 公司。在使用了这样一款软件之后，公司能够明确地划出预算，管理线上的各种付费订购服务，管理公司的花销。当你把钱上传到你的 Spendesk 账户后，你可以真正做到实时地跟踪你的雇员是如何花掉这笔钱的，并能够立即地生成发票，并在线上及时发送提醒，提高报销效率。Spendesk 除了 SaaS 公司以外还有另外一个发展方向——刷卡公司，已经有 10 家客户月度经常收入达到 10 万欧。Braintree谈到移动支付，离不开电商 Paypal 的支付处理子公司 Braintree。2013 年 9 月 eBay 以 8 亿美元收购了 Braintree, 而后者现在俨然已经跻身移动支付与移动电商的领军行列。Braintree 的产品主要是「即触」支付，一键式解决 paypal 、信用卡等多样化订单的支付问题。2014 年 9 月，Braintree 开始接受比特币，OpenTable, LivingSocial, Hotel Tonight, Basecamp, TaskRabbit 和 GitHub 都是 Braintree 的客户。Coinbase另一家比特币兑换与钱包服务公司 Coinbase，目前为全球 35000 家公司提供比特币支付服务，包括 OKCupid，Overstock.com，戴尔，DISH 网络，Reddit 和 Square。公司于 2015 年 1 月融资 7500 万美元，不但是比特币公司最大的融资并且投资者中有纽约证券交易所（NYSE）。2015 年 1 月，Coinbase 宣布成立了美国首家正规比特币交易所。Coinbase 扩大规模的实验 Bitcoin XT 引起了其他比特币玩家的不满，被 Bitcoin.org 除名。机构投资为理财经理，对冲基金经理和专业贸易商管理他们的投资组合，是优化回报率的新途径。包括股票情绪分析工具，另类投资（非主流投资）平台和算法交易工具。Kensho高盛作为 Kensho 最大的股东，评价它为「撼动彭博社和汤姆逊路透主导的金融数据行业，为大众提供当前被顶级对冲基金如 Bridgewater Associates、D.E. Shaw 和 Renaissance Technologies 使用的复杂量化计算能力」。Kensho 最大的特点是将舆情与量化分析结合在一起，通过自然语义理解和图形用户界面，让分析师能够以较低的门槛使用这种分析工具。Kensho 开发了 Warren 应用软件，该软件是基于云计算和深度学习的信息辅助系统，它具有很好的人机交互功能。通过搜集、分析数据，为客户提供投资建议。创始人 Daniel Nadler 从哈佛完成了 PhD 学位，现在担任斯坦福大学 Fintech 研究院主管, 团队不乏来自谷歌和苹果的一流工程师以及华尔街分析师、物理学家、经济学家等。目前共完成融资 5800 万美元。AlgomiAlgomi(Algorithms For Market Intelligence), 名字概括了公司的核心业务——让交易员通过市场所披露的大量固定收益资产信息来准确布局流动性。公司表示已签署了超过 170 家券商公司和 15 家银行到其网络。公司至今已获得 3000 万美元融资，投资者包括 Lakestar 和 Hoxton Ventures。金融圈的社交网络和社区，是资本市场并不多见的的「分享文化」先行者比如投资人、操盘手社交平台 Stockwits 以及投资管理公司 Covestor，虽然它们针对的主要还是普通大众。Quantopian，一个算法交易社区，面向受过高等教育的人群和投资策略偏量化和算法交易的人群。处于早起创业阶段的 ThinkNum 认为金融模型应当共享给所有人，希望成为金融模型圈的「GitHub」。SumZero对冲基金社交媒体，面向专业买方分析师的社区。活跃着不少资深一线分析师分享他们的可操作案例发展他们的职业网络。银行基础设施帮助提高金融机构运作的解决方案。包括银行集成 API、白标移动解决方案和大数据分析。XigniteXignite 提供基于云的金融市场数据 API，给新兴公司和成熟公司的数字资产（例如网站和移动应用）提供实时市场数据。Xignite 为众多全球最具创新性的金融技术领先企业提供支持，包括 Betterment、Currency Cloud、SoFi、Jimubox 和 8 Securities。XigniteFintech 首席执行官兼创始人 Stephane Dubois 表示：「金融技术革命方兴未艾，未来几年会席卷金融服务业的所有方面。金融机构已经无法再负担运营所需的刚性专有数据基础架构的成本。金融技术的创新者正在对相对传统的金融服务公司继续施压。如果想在新格局中生存和蓬勃发展，这些传统机构必须一边大力创新，一边削减成本。」Xignite 获得了 Starvest Paterners，Alots Ventures 和 StartupCapital Ventures 的 1640 万美元的融资。YodleeYodlee，是一家银行财务 SaaS 公司, 成立于 1999 年。几年来持续地为花旗、美国银行等美国大型银行提供在线财务服务，也为一些平台提供技术支持与软件开发支持，在业界极富盛名。该公司已在 10 多个国家拥有超过 750 客户，并提供创新性 FinTech 产品。银行、互联网服务公司及第三方理财 APP 开发者，可通过 Yodlee 公司的「金融云」追踪消费者金融信息，从而提供各种定制化金融服务。目前约有 1650 万名订购服务用户基础。Yodlee 为许多著名在线理财平台提供银行卡数据同步更新服务，如 PersonalCapital、LearnVest 和 Mint。其中 Mint 通过与 Yodlee 的合作使 Mint 迅速上线，为用户提供更为方便的服务，大量早于 Minted 成立的竞争对手 Wesabe 用户流失到了 Mint。公司于 2014 年 10 月上市，截至 2015 年 6 月 30 日，总收入已达 9860 万美元。Envestnet，Inc.（一家面向金融投资者的财富管理技术服务提供商）将以 5.9 亿美元价格收购 Yodlee 公司全部股份。PlaidPlaid 成立于 2012 年，瞄准金融机构与应用间的数据层市场，为 Venmo、Gusto，OptionsHouse, TransferWise, 和 Charitywater 等金融服务公司提供 API，搭建用户数据库基本框架，让金融服务可以连接到用户的银行账户。2016 年 7 月完成了 B 轮融资 4400 万美元。金融交易安全保障为企业交易提供安全保障，用户验证及防欺诈的新方法。包括身份识别验证，大数据分析和欺诈检测算法。JumioJumio 是一家领先的身份管理和认证公司，帮助企业减少注册、交易、手续办理等场景下的欺诈行为、欠款几率以及纸质文件处理的时间和金钱成本，整个认证仅需 60 秒。目前主要应用于旗下认证工具 Netverify (iOS、Android 和 Web 版）。Netverify 主要服务于企业客户群体，而另一款产品扫描认证类产品 Netswipe 则主要是通过扫描信用卡辅助交易的完成，因此 Netverify 可以作为 Netswipe 的补充或者单独的解决方案。Jumio 投资者包括 A16z，Citi Ventures（花旗集团）和 Facebook 联合创始人 Eduardo Saverin。目前 Jumio 的客户有 United Airlines（美国联合航空公司），Airbnb，EasyJet（易捷航空），Yobetit.com, Entropay 等。自 2012 年起，公司融资总额近 5200 万美元。2016 年 5 月被 Centana Growth Partners 收购。消费者和商业银行消费者和中小企业与银行服务接口的新途径。包括互联网金融服务和虚拟信用卡。AtomAtom 是英国第一家完全基于手机 APP 的数字银行，在没有物理网点和网上银行的情况下（只有 APP），获得了英国金融监管机构授予的银行牌照。2014 年开始创立，2015 年 11 月西班牙银行集团投资 6800 万美元，成为 Atom 最大股东。Atom 在未上线之前，融资总额已经超过 1.35 亿英镑（约合 1.91 亿美元）。2016 年 6 月 28 日，英国唯一的电子银行——Atom 任命首家注册中介，借此来完成改变其中小企业银行面貌的使命。AcornsAcorns 目前拥有 85 万活跃账户，通过集结订单获得优惠的方式帮助用户将结余资金用作投资。假设你买一杯拿铁花费了$3.99 美元，那这笔花费所省下的一分钱就会被用来购买股指基金（ETF）。Acorns 的目标用户是一些年轻的散户投资者，低于 5000 美元以下的账户每月交一定的月费。用户将信用卡信息绑定在该应用上，以便 Acorns 能够与卡片同步，进行自动投资。这家初创公司以投资组合的多样性为卖点，投资对象包括股票和债券。Acorns 由 Cruttenden 父子创立，其总部设在加利福尼亚州欧文市。据 Jeff Cruttenden 所说，在风险调整收益上，第一季度 Acorns 所有的投资组合均跑赢标准普尔（S&P;），「是史上收益增长最快的投资应用。」创始人没有披露具体的收益阐释，该应用是否提供了一个良好的投资策略还有待考证。但 Acorns 的确简单好操作。2016 年 4 月，Acorns 获得了来自 Paypal3000 万美元的战略投资。国际转账为企业和个人提供便捷廉价的海外转账汇款服务。包括纯数字版汇款，移动 top-off 服务和礼品卡。区块链在银行业之外的扩张已经开始布局比如保险业，医疗，零售，交易或一般商业中都存在着大量的机会。目前，区块链技术已经被用来使用比特币或其他区块链来跟踪艺术品的出处，其目标是既保证作品的真实性，又得以跟踪作品的所有权及使用历史。其中不少创业公司 BlockCypher（区块链界的亚马逊云计算平台 (AWS)）、Bloq、ConsenSYS、Loyyal 和 Stellar 五家创业公司已经与德勤合作，建立了 20 种可行的区块链原型。电子银行DwollaDwolla 是一个基于 web 的免费软件平台，它允许用户向其他用户发送、接收和请求资金。Dwolla 是为银行转帐提供了一个简单、快速、可靠的服务的平台。Dwolla 至今已进行了 6 轮融资，获得超过 3.251 亿美元的融资金额，投资者包括 CME Ventures、Andreessen Horowitz、Union Square Ventures 等。2016 年 6 月，Dwolla 对外公布每年处理超过一百万个帐户的近 20 亿美元的付款金额。WorldRemitWorldRemit 成立于 2010 年，总部位于英国伦敦，为用户提供方便的在线跨国转账服务。用户在手机、电脑或平板上利用 App 就能直接向国外的手机或银行账号转账。和传统的跨国转账服务相比，WorldRemit 的转账速度很快，费率也相对较低。创始人兼 CEO 是 Ismail Ahmed 博士，领域是经济学。创立公司前，他曾在 the United Nations Remittance Programme 工作，911 袭击后，美国引进了最严厉的反洗钱法，UNRP 则帮助非洲跨国汇款公司把钱汇到美国。Ismail 也发表了一项影响深远的研究，关于索马里兰内战爆发后的汇款状况。WorldRemit 获得 Accel Parteners 和 Technology Crossover Ventures 1470 万美元的融资。StellarStellar 使您能够免费、快速地把钱以任何货币的形式寄给任何人。Stellar 作为一项技术，它使资金在人与人、公司、金融机构之间直接流动，就如发送电子邮件一样简单。Stellar 至今已进行了 2 轮融资，获得超过 306 万美元的融资金额，投资者包括 Aslanoba Capital、Stripe 等。头图来自 VentureBeat/ 更多阅读 /
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10月22日 0:47
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