继唐小僧、联璧金融等四大高返平台爆雷后，上海、深圳、杭州等地雷声不断，仅7月9日一天，网贷行业就有14家平台爆雷。

　　 其中，“互联网金融创新之城”杭州成为重灾区。过去两周多时间里，杭州地区有17家网贷平台出现问题，涉及近20万名投资人。据不完全统计，6月P2P网贷行业问题平台数量达到63家，7月第一周爆雷的P2P平台就达40家，涉及资金超1200亿元。

　　 针对此轮爆雷潮，有人认为除了监管加码、市场整体流动性收紧外，还有一个重要原因就是恐慌情绪在投资者群体中蔓延，导致一些原本正常运营的平台也因此出现了挤兑现象。

　　 真是挤兑导致网贷行业蹚上“地雷阵”吗？非也！“挤兑”在金融业中是固有名词，是指在银行券流通的条件下，银行券持有者争相到发行银行券的银行要求兑现贵金属货币的现象。现在一般是指存款户集中地大量地到银行提取现钞。当一家银行的信用发生动摇，准备金不足，银行券兑现发生困难，就会发生挤兑。挤兑可能使一家银行倒闭，甚至波及整个银行业。

　　 挤兑是相对于信用中介来说的，其前提是用户手中有足够多的流通银行券，比如活期存款。然而，根据网贷行业管理暂行办法，P2P网贷行业的定位是信息中介，其承担的是撮合成交的角色，帮助借款人和投资人达成借贷协议。借贷协议一经确认，就受到法律保护。在合同到期之前，投资人去找借款人要求提前还款，既不合理也不合法。

　　 显然，如果是纯粹的信息中介，正规的网贷平台是没有活期资金供用户来提取的，根本不存在挤兑一说。这从行业目前爆雷的问题平台也可以看出来，不合规、不专业的平台接连出事，合规的平台依然安好。

　　 对于网贷行业来说，目前的爆雷潮确实会影响投资人信心，导致新增投资人越来越少，而更多老投资人选择撤离，于是带来流动性冲击。在资金净流出压力之下，如果平台在风控上不够谨慎，引入了大量多头借贷、借新还旧的借款人，就很容易被流动性风险击垮，从而导致危机爆发。而那些业务规模和风险控制较好的平台，则可以挺过这一波，最终存活下来。

　　 所以，爆雷潮虽然会损害行业形象，但也是行业必经的阵痛期。这些“雷”更多是行业发展优胜劣汰的结果，而非行业风险增大。对于投资人来说，暂时离场观望，更有利于看清楚哪些是真正的P2P平台。

前首相丘吉尔有一句名言：

　　每一次危机都是最好的教育机会。

　　当下，全国千余家P2P网贷平台也正在面临一次空前的流动性和“暴雷潮”双重危机，那些因此蒙受损失、集体维权的投资人被媒体称为“金融难民”。

　　由此，一个长期以来被P2P的投资人们所忽视、或者放置在次要位置的问题显露了出来：P2P投资也需要进行足够的投资者教育。事实上，近期也有不少权威媒体开始重视此问题，纷纷表示“任重道远”、“刻不容缓”、“这是一场带血的投资者教育”、“暴雷也炸不醒投资人”等等。

　　这是一个全民“财智初开”的时代，很多人的投资意识尚且很薄弱，就更不用说风险意识、投资水平等“高阶”技能了。关注领域的朋友会知道，无论是监管层还是平台方，有关重视P2P投资风险、加强投资者教育的言论和动作其实一直在不断释放。

　　可惜大多数投资心理尚不成熟的投资人，关注重心仍然被各种利好消息所“俘获”，对“浇冷水”般的投资教育和风险提示缺乏足够的重视。此次的暴雷潮诞生在投资人不断高涨的盲目信任情绪之下，其实也显示出十分地荒诞和讽刺。

　　那么，我们所谓的投资者教育，到底指的是什么呢？

　　首先，我们来重温一句烂大街的“名言”：分散投资，鸡蛋不要放在一个篮子里。其实这句话只说了一半，是远远不够准确的。

　　关键在于，怎样分散？对于P2P投资来说，最核心的并不是分散投了多少家平台，而是在于底层资产类型分散配置，选择多元化类型的底层资产标的，并仔细查看资产的信息披露情况，在资产信披透明、资产优质的前提下再分散。同时，也要结合监管层面对于P2P平台的定位：助力普惠金融的发展，帮助小微企业解决融资难题，因此优质+小额+分散才是最优解。

　　第二，“风险自担，学懂了再投”。这句建议来自央行行长今年3月份有关P2P投资的发言。(,)监督管理委员会主席也在今年6月表示：“不论任何理财产品，收益率超过6%就要打问号，超过8%就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”而大多数投资人往往忽视了自身的风险承受能力，投入了超过自己风险承受范围的本金。相信通过本轮暴雷潮的“教育”，网贷投资人应该学会谨慎二字了。

　　说了这么多，其实一言以蔽之就是一句话：

　　敬畏风险，捂紧口袋，认真学习。国内个人理财投资的发展历程不过十余年，另一方面，居民可支配收入十多年来增长迅猛，因此投资者教育的发展与百姓实际的投资理财需求远远地脱节了。现在，是时候开始重视了。

　　享有盛誉的股票投资家彼得?林奇曾说过：“最终决定投资者命运的既不是股票市场也不是那些上市公司，而是投资者自己决定了自己的命运。”

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（责任编辑：崔智明 HF118）