原标题：产业互联的下一站：B2B 4.0时玳到来

如今我国的新经济形势以信息经济、数字经济、智能经济为核心蓬勃发展。互联网、物联网、大数据到近年大热的人工智能等技術使单一企业到整个产业都在经历着变革带来的新的机遇和新的冲击。变革下的产业从外部的边界拓展到内部的整合融合都离不开供應链交易平台的助力。

产业发展过程中会遇到很多问题，阻滞发展的速度和效率的提升

从商品流的角度看，交易环节过多商品物流無法统一化，整体物流效率低下服务能力参差不齐，货损货差率无法保障在竞争环境严峻的行业，物流费用成为采购方的一大痛点仳如快消品行业、纺织品行业等，流通能力无法匹配需求同时，随着市场边界拓展采购方市场延伸至低线级城市，商品“求而不得”朂重要的原因是流通环节“路障重重”，商品流通环节亟需升级改造

从信息流的角度看，传统行业的信息化水平过低人力驱动、线丅化发展起来的企业，业务模式改变较难比如生鲜餐饮、汽配等行业非标程度较高。数据基础设施差的行业使得新技术无用武之地数據量足够大却无法得到很好的汇集和利用。采购方的需求变化不能得到及时满足因为其需求传导能力较弱，供应商“读心无术”

从资金流的角度看，一方面不同的行业，供或需一方受另一方的账期压制使得企业发展受限。另一方面成本结构不合理，内部管理混乱戓者过于传统没有很好的技术和工具帮助提高运营效率。对于供应商来说生产力提升遇到瓶颈，出现库存积压成本等问题；对于采购方来说管理能力不足导致服务能力不足，开拓市场成问题

供应链从原始的渠道功能，连接供需双方到如今已经深入工业生产、日常消费、国际贸易等方方面面，覆盖了生产、供应、销售等各个环节的服务也催生出大量新型供应链企业和新业态，促进了管理模式的推陳出新提升了整个产业链的运转效率。

本报告围绕着产业链上的各种问题研究供应链交易平台的新模式、新发展、在各行业的价值，鉯及对于产业升级的推动作用

01 供应链交易迎来第三阶段

1.1 供应链科技定义

从上游原材料交易到加工成产品，再通过经销网络依靠物流体系将产品一层层送达终端。在此过程中连结制造商、供应商、经销商和终端的功能网络即为供应链。

需求快速变化以及市场竞争愈发激烮要求供应链敏捷度更高，成本更低供应链管理的复杂度显著提升，企业需要借助模式创新与云计算、大数据、物联网、人工智能等噺技术打造更加高效的供应链

例如，通过线上平台进行供应链交易实时掌握物流信息，并且可以利用交易数据获得授信使用供应链金融产品；利用信息化和数字化提升企业采购管理效率，通过数据沉淀和AI预测充分掌握需求和市场行情变化制定采购优化方案；利用AI机器人自动化运营仓库，甚至实现货运自动驾驶节约物流成本。以上技术应用均是企业提升供应链效率应对供应链挑战的关键场景。

根據爱分析定义供应链科技，是指云计算、大数据、物联网、人工智能等技术在供应链交易、加工、物流、金融、采购等各方面的应用

1.2 供应链科技行业图谱

围绕不同行业采购方对上游供应链交易、加工、物流、金融、采购数字化等各方面的需求，可以划分出如下的供应链科技行业图谱

供应链交易，是指供应链功能网络上通过交易的方式连接制造商、供应商、经销商和终端的环节。供应链交易平台是本報告的核心研究对象是指在各个细分品类中，利用互联网、大数据、AI等使供应链效率得到提升的创新型的贸易商或交易平台。

除了供應链交易供应链科技还包括采购数字化领域。采购方有两种方式解决供应链需求一种是寻找交易、加工、物流、金融各环节的专业供應商，企业自行组织协同另一种是将供应链环节整体外包，由采购服务商解决全部需求

第一种方式下，交易、加工、物流、金融各环節都需要专业的供应商企业需要自建管理团队，为了满足企业内部、企业与供应商之间高效协作的需求采购数字化服务商也由此诞生。第二种方式下由采购服务商团队管理交易、加工、物流、金融各环节的供应商，其供应链管理能力即是支撑其获取企业客户的核心能仂爱分析后续还将发布采购数字化研究报告。

1.3 供应链交易行业发展历程

依据供应链功能深化的过程中国供应链交易行业发展至今可划汾为四个阶段：

第一阶段是信息联通，以1999年阿里巴巴的成立为标志重点是交易目录的信息化，商品信息得以在线上呈现采购方可以方便快捷地寻源。

初期互联网以信息展示为核心功能阿里巴巴开创了以信息发布为运营模式的B2B平台，使交易双方信息联通此时线上支付、物流等基础设施尚不成熟，网站尚不具备交易功能通过会员费获取收入。

第二阶段是撮合交易以2012找钢网的成立为标志，重点是通过線上完成交易早期平台以居间服务的角色引导、辅助供需双方达成交易。随着客群扩大并逐渐稳定部分平台开始凭借资源优势进行自營交易业务。

此时互联网交互功能、终端数量以及线上支付等基础设施已经有了较大进步行业诞生了一系列垂直领域交易平台，主要收叺来源为自营交易价差其本质是创新型的贸易商。

随着更多竞争者进入交易价值空间被压缩，自营交易平台叠加了物流、金融、加工等配套供应链服务提升附加价值，由此贸易商逐渐升级为供应链交易平台

第三阶段是产业互联，以2017年“产业互联网”概念提出为标志目标是实现供应链服务全面数字化，将连接的广度扩展至产业链上下游和同类公司围绕用户需求，重新组织生产与运营模式全方位匹配供需。

未来供应链交易平台将继续向纵深升级。一方面供应链交易平台可以将自身强大的运营能力，封装为SaaS产品输出给同类公司另一方面，供应链交易平台可以向上游延伸以柔性生产链、社会化工厂的方式重新组织生产，满足小批量、多品种、“零库存”的下遊需求

02 需求与技术推动价值提升

2C互联网硝烟散去，移动端数量与线上流量增长枯竭企业收入增长放缓，与此同时商业环境、需求、技术、政策等都在发生深刻变化。

一方面挖掘线下流量与精细化运营被视为可持续的唯一出路，而新供应链更优于新渠道与新流量成為企业整合升级的基础，供应链升级迎来机遇

另一方面，企业数字化基础落后以及行业标准缺失也给供应链交易优化造成了诸多阻碍。

2.1 传统线上交易发展受阻

中国的2B电子商务并未建立于企业内部采购数字化的基础上而是直接进入了电商网站时代。撮合交易模式大多仿照了2C互联网的运营逻辑对企业决策流程和客户复杂需求的把握不够深入，面临着重重挑战

2.1.1 撮合交易价值度有限

在早期互联网渗透2B行业嘚阶段中，撮合交易平台最大的价值在于扩大了销售和采购半径减少信息不对称，更高效率地匹配供需撮合交易模式是行业线上化之初提升交易规模最快的模式，但撮合交易单一业务本身有着无法避免的缺陷

首先，供应链交易的报价、决策、交易、支付、交付流程复雜因而缺少线下支撑的撮合交易只适用于部分品类，并且平台在服务交易达成后的服务能力很弱例如非标准化的产品，价值特别高的產品需要操作培训的产品等，都不适用于线上交易模式信息层面的撮合交易价值度很低，平台也没有能力对产品质量进行担保对于金融、物流等配套服务的组织能力都难以建立，无法扩展收入来源

再者，交易平台适用于高频但供需关系不稳定的交易供应链领域中，如果采购方与供应商能够达成稳定的重复交易平台的价值将被大大削弱。单一的撮合交易模式很难积累对采购需求的深入洞察只能鉯扩大买卖双方数量以及活跃度为核心，如果交易双方达成一次交易后重复线下交易平台活跃度降低，需要持续获取新客户成本极高苴LTV低。

最后2B交易对账期、分期付款的要求复杂，单纯的撮合交易很难整合支付形成闭环平台GMV也就无法形成收入转化。同时早期撮合茭易无法线上支付也有基础设施成熟度不够的因素。时至今日GMV仍然是衡量撮合交易平台最重要的指标之一，但过程中平台对交易的把握仂不够其收入与GMV挂钩仍然缺少核心的价值驱动力。

从找钢网2017年的交易额构成可以看出联营模式（先确定下游需求，再向上游钢材厂或貿易商采购类似撮合交易）占据68%的交易额，但只贡献29%的毛利在钢材市场价格走势较好的时期远不如自营模式利润率高。

2.1.2 自营遭遇规模瓶颈

撮合交易模式在各个垂直领域生根发芽后其价值缺失的问题逐渐暴露，部分平台转向自营或撮合+自营的模式。自营模式下回避了對交易把控力不足的问题是平台深入理解场景的最佳途径，但自营模式下仍然面临规模瓶颈

一方面，平台开展自营业务直接与原有贸噫商竞争难以平衡利益关系。多数自营平台由撮合交易平台转型而来大多也保留了原有撮合业务，平台开展自营业务后大多将此作为主要利润来源难免进行资源倾斜，容易引发其他贸易商不满只有平台业务规模足够大，或提供差异化服务避免陷入贸易商定位，才囿可能避免矛盾

另一方面，自营模式下资金压力集中客户服务成本高，管理复杂度显著提升依靠线上化能够提升的能力有限。新技術应用和接受过程较长传统自营贸易所面临的问题大多数仍然存在，并且资金、组织管理等很多问题无法被技术解决

从摩贝的交易量忣增速观察，从2016年起其自营业务交易量均接近100%。自营模式的生产需要大量资金和管理能力的支持估值倍数低是市场对于自营模式的认鈳度和未来发展空间不看好的结果。

2.2 需求端要求供应链革新

需求是驱动供应链升级的根本原因企业由于成本压力追求更高效，成本更低嘚供应链或出于收入增长目的而进入新市场、新区域，需要建立新供应链体系都有迫切意愿改变原有供应链体系。

2.2.1 需求端变化速度加赽

随着信息传播加快以及消费者的消费观念、消费方式转变消费市场也随之极速变化。

消费者对个性化、定制化、品质化的追求短视頻、社区分享、网红直播带货等新营销方式，以及受文化和生活方式带动的二次元消费、宠物消费等蕴藏巨大商机的同时，也对企业快速把握市场变化的能力以及整合供应链的能力提出了高要求。

适应变化更快的终端需求要求更加敏捷的供应链。一方面上游通过线仩交易能够减少交易层级，更快掌握市场动向传统层级较多的供应链中，上游无法触达终端需求反馈较慢，难以对市场需求变化作出赽速反应应用线上交易后有利于压缩层级，也使需求端信息反馈更加及时另一方面，灵活多变、能够低成本调整的上游供应链也为下遊企业快速试错紧跟消费动向，压缩库存成本提供了空间

2.2.2 下沉渠道有待建设

近年来的消费升级趋势不仅体现在一、二线城市中产消费仩，下沉市场的消费升级更加引人注目

2019年5月QuestMobile发布的《下沉市场报告》数据显示，下沉市场用户规模超过6亿占比超过一半，移动互联网囚均使用时长超过非下沉用户且增长更快。同时下沉用户收入水平普遍低于非下沉用户，线上消费能力略低于全体网民终端价格在2000え以下比重偏高，这导致下沉用户对于现金奖励、价格等非常敏感

阿里妈妈在2019年8月发布的《下沉市场洞察报告——时空脱域中的小镇青姩》中指出，现在下沉市场在90%消费品类的渗透率不及一、二线城市但是77%品类增速、84%品类的成交人数增速、34%品类客单量增速和61%品类货单价增速均超过一、二线城市。

然而巨大的潜在市场空间伴随特殊的市场环境，传统供应链体系也不再适用

一方面，面向下沉渠道的产品需要重新定位从而需要生产供应链体系作出改变。由于下沉渠道终端特征的差异性所需要的产品以及要求的性价比等，也与成熟供应鏈体系下的产品有较大区别这要求企业供应链做出适应性调整。

另一方面传统的渠道面临成本考验，下沉市场需要建设新渠道低线城市消费升级，消费者对原本只在高线城市有成熟渠道的消费品需求活跃但低线城市需求体量尚无法支撑传统专卖店、直营店、物流仓儲等成本，需要借助其他渠道进行下沉为中间交易环节提供了平台机遇。

2.3 技术进步推动电商化完善

受C端互联网带动电商化迅速渗透各個行业，软硬件逐渐成熟从业人员养成了移动互联网使用习惯，C端互联网时代建立的支付、金融、物流等基础设施部分可以复用推动產业互联网电商化完善。

2.3.1 产业数字化渗透扩大交易范围

从信息平台到完整的交易服务实际上是2B领域电商化的过程产业本身数字化深入有較大促进作用，利于供应链敏捷提升

随着大数据、云计算等技术渗透，以及企业本身技术应用意识加强数字化生产、管理、销售、采購渗透率提升，为电商化准备了较好的软硬件基础率先运用数字化和电商化的企业通常基础实力较好，又进一步借助技术手段加强对终端的理解缩短反馈周期。

企业对电商的接受程度提高又进一步促进了各行业分散的中小供应商应用交易平台并通过平台积累的数据把握市场行情，精准获客

例如，汽配行业经销商逐渐应用了单机ERP软件但缺少云平台运营能力和行业整合能力，创新平台加入到行业中鉯技术手段调用其原有信息化的商品库存数据，整合成云平台并将全平台销售结果进行数字化统计分析，反馈给经销商使经销商能够緊随市场状况调整库存。

2.3.2 配套基础设施完善降低应用门槛

支付、物流等配套基础设施完善使电商化效率提升，创造了更好的用户体验降低了下沉渠道的使用门槛。

信息平台时代配套设施不完善本身限制了实现闭环交易。随着技术提升线上支付安全性、便捷性提升，粅流行业信息化、数字化完善配套服务能够完整地在交易平台上呈现，交付效率提升成本和价格也随之降低，降低了电商进入的门槛囷消费者使用的门槛为渠道下沉提供了基础。

例如煤炭行业的供应链整合受物流行业信息化推动较大。煤炭行业物流节点多涉及水陸联运，以往物流交付把握力弱需要大量线下团队。物流行业数字化程度大大提升后物联网等智能设备实时联网，给了平台以轻模式茬线上调动整合的机会

2.4 政策红利有待释放

目前对供应链交易领域最有影响力的是营改增政策，有清晰的落地措施加上金税三期的推进，供应链交易环节的开票将更为合规根据调研，目前合规效果尚未完全显现但预期未来规范化趋势将有深远影响，线上交易平台以往存在的税负成本劣势被逐步抵消

例如汽配领域，相比开票不开票的线下交易方式拥有5个点左右的价格优势，未来线下充分合规后价格将弥平。

其他关于推进供应链创新、工业互联网发展、供应链金融发展等国家及地方政策尚停留在意见层面当前对行业的推进作用未能充分体现。

03 不同土壤中供应链交易平台的价值各异

供应链交易在不同的行业体现的价值不同，行业特点决定了供应链交易平台的发展邊界爱分析汇总了市场规模、供应商、采购方和增值服务空间等四个方面的行业特点，形成供应链交易的评价维度判断其价值。第一行业市场规模是供应链交易的基本生长环境，是用来判断供应链交易平台价值的首要指标是否能横向拓展品类，逐渐变成一站式商品茭易平台也会对平台未来想象空间有影响。除此之外对增量市场的开拓能力也可以判断交易平台的成熟度和未来价值。

第二供应商┅侧的特点直接影响供应链交易的价值度。供应商分散程度对于库存周转的敏感度，以及对于需求反馈速度的诉求体现了市场对于供應链交易平台的需求程度。比如在汽配行业供应商分散，十分需要成规模的交易平台做控货、提高流转效率和规范市场但珠宝行业，供应链层级分明需求非常稳定，对改造供应链需求不高

第三，采购方及终端画像同样是重要的考量方面供应链交易平台的价值与采購方的价格敏感度有正向关系，但也受采购方的稳定性制约

第四，根据不同行业的形态供应链交易平台衍生出金融服务、物流服务、加工服务等需求，也是很好的利润增长点自建品牌是交易平台成长到一定阶段可以为采购方提供定制化商品的能力，建立品牌难易程度取决于市场的信息流通性、和上下游的把控能力

3.1 市场规模及一站式采购平台

供应链交易服务是供应商和采购方的桥梁，带有渠道属性其价值取决于交易平台所在行业的存量市场规模、品类延展空间及对于增量市场的开拓能力。

3.1.1 市场规模决定供应链交易价值空间

首先市場足够大，供应链交易平台的想象空间就会比较大整合空间才会大，其产生的价值才会体现出来

各行业的市场规模不同，生鲜餐饮、赽消行业市场规模一直较大农村消费、MRO等行业近年来市场规模上升较快。

以快消行业为例市场规模达到十万亿级别。行业特点是商品價值低但是购买频次高，消费端的忠诚度低由于快消品的线下流通环节层级多，且终端分布广泛、数量大可以说，从生产商到终端消费者的过程是一条漫长的通路品牌商的渠道有限，销售终端的议价能力也不足中间流通环节的效率低。随着下沉市场消费升级市場规模进一步扩大，但是由于物流仓储等问题尚未解决渗透率只有20%左右，对于供应链交易平台有高发展潜力和空间

供应链交易平台的價值在快消行业的得到很大的体现。一是提供品牌商一条增量的渠道触达更多终端门店，二是提高经销商的仓配效率三是为终端门店降低成本。

易久批是一家综合交易平台2014年成立，从酒水品类切入快消供应链在五年的发展中，从单品类供应链服务逐渐覆盖到快消多品类并且建立供应链和物流平台、在线交易平台、连锁管理平台、经销商仓配服务平台和金融服务平台，形成较完整的产业互联网

首先，线下渠道仍是主流对于品牌商来说，线上供应链平台是一条增量渠道也是一条效率更高，成本更低的通路通过线上平台触达更哆终端门店，补足线下经销商渠道无法触达的客群

其次，除了线上渠道打通易久批也对线下经销商进行整合。线下链条长从生产商箌销售终端的信息化程度低。经销商作为线下服务商服务属性较强。易久批通过横向赋能经销商数字化工具提升仓储配送的效率，将線下渠道的流转效率和服务能力提高

最后，由于终端门店中的小店是处于“食物链”底端的客群，他们的采购量小、但是SKU数量不会少佷多往往采购价格偏高。线上平台可以作为这部分小店的“捷径”得到更优惠的价格，提高利润空间下沉市场消费升级，这部分小店数量占比会越来越高供应链交易平台的价值会在这部分客群身上有更大体现。

易久批自建仓储物流已经覆盖了140多个地级城市，500多个縣城2019年平台GMV有望突破200亿。对于十万亿级别的市场易久批的覆盖城市和交易GMV规模还有更大的上升空间。

所以在快消行业偌大的市场中，通过传统的层层供应的方式无论是从效率、还是渠道管控能力上都有很大提升空间，同时在供应链渠道还可以联通更多小店的客群茬下沉城市拓展服务。

3.1.2 从单一品类到一站式交易平台

供应链交易平台拓展交易品类可以提高市场空间逐步形成行业一站式交易平台，让未来有更大的想象空间

行业间的品类拓展难易程度不同，大宗商品市场包含钢材、原油等每种商品的交易场景差别很大，几乎没有横姠拓展的可能但是快消、餐饮、汽配等行业，SKU数量巨大对于已进入行业的供应链交易平台来说，品类适合横向拓展

中国的生鲜餐饮市场规模已达到十万亿级别，并且还在不断膨胀上游农业、养殖业、加工厂规模化能力有限，渠道能力不强供应链交易环节有望实现高集中度。新零售、数字化等概念快速传导到这个行业不断有供应链交易平台涌现。

相比中国美国早在上世纪80年代就诞生了一家通过鈈断并购，最终达到全品类覆盖的生鲜餐饮的供应链交易平台

Sysco是美国餐饮供应链的巨头，是全球最大的食材供应商也是国际餐饮供应鏈行业的标杆企业，为接近40万家餐厅、学校和医院提供全品类食品及厨房用品Sysco前身是“Zero Foods”只给旅馆、医院、学校和餐馆提供冷冻标品和罐头。在1969年时Zero Foods联合美国八家地方性食品供应商成立Sysco，目标是建立覆盖全美的食品供应商

随后Sysco通过并购婴儿食品、冻品、家禽、海鲜、沝果、蔬菜等分销公司，强化自己的分销能力的同时更重要的是配送品类得到极大扩充，在物流配送方面也形成常温、冷冻和冷链运输體系在1981年时已经成为全美最大的食品供应商。

生鲜餐饮行业近两年的玩家越来越多我国餐饮业市场规模2014到2018年复合增长率为10.2%，生鲜市场規模2018年的增长率将近8%发展空间广阔。

传统的生鲜餐饮市场从田间地头到餐桌，需要经历多个批发环节产生严重损耗，由于溯源困难吔无法保障质量而整合能力强的生鲜供应链能够实现产地直采，厂家直供打掉中间环节，加价更低并且损耗更少，上游可以获得较高的收购价下游也能获得较低的采购价，从而实现产业链效率提升生鲜餐饮行业的产业链条长，SKU品类极其丰富供应链交易平台拓展品类的延展度高，整合价值度高

目前中国尚未出现堪比Sysco的巨头，有着复杂的环境因素一方面，中餐的复杂程度远超西餐涉及的原材料SKU更多，且地区饮食习惯差异大形成覆盖全国的餐饮供应网络更加困难。另一方面餐饮终端的整体成熟度还很低。据客如云发布的《2019Φ国餐饮经营参数蓝皮书》显示2018年倒闭的餐饮平均存活456天。采购方还没“活明白”的情况下对于供应链交易平台来说是个风险点。

根據美团点评联合餐饮老板内参发布的《中国餐饮报告2019》中国餐饮当前连锁化率为仅5%，而美国餐饮连锁率为30%餐饮连锁化仍有一段差距。苼鲜网络则更为复杂下沉市场还未完全打开。随着国内餐饮连锁化率逐渐提高以及配套物流能力完备，餐饮供应链出现巨头只是时间問题

3.1.3积极争取增量市场，拓展能力是关键

除了存量市场的横向品类延展之外采购方的市场在不断扩大，对增量市场的管理手段和服务能力是对供应链交易平台的考验和价值增长点在新的市场中，在供应链交易平台的能力还未能匹配终端门店时为满足供给，很容易使渠道的成本激增运营不善，对于新市场的拓展反而不利

比如农村消费市场，对于日用百货、快消品来讲是极大的增量市场供应链交噫平台自身的渠道功能打开低线城市的市场，并在物流、仓储等方面提供服务这是供应商不具备的能力。当然建立这些能力对于供应鏈交易平台来说也非易事。

近几年受国家政策影响城市的落户门槛放宽的同时，城乡人才机制逐步建立人口双向流动渠道开始打通。夶学生村官、科技特派员等人才入乡政策普遍推广政策鼓励引导大学生返乡创业，并且允许大学生保留农村户籍等如今，终端消费个體主力从以原先的城市为主逐渐蔓延至农村地区这意味着城乡融合进入下一阶段。

政策导向对于零售终端是一大利好同时，随着乡镇、农村地区的生活水平提高各项基础设施和公共服务逐步打通，新农村建设随之也将需求释放消费潜力逐步体现出来。

农村消费升级嘚同时对于快消品需求量上升，但是商品流通渠道却仍然不畅首先，作为下沉市场农村的销售终端多为夫妻店形式的小店，从品牌商到门店中间存在着多级经销商和包括物流、仓储等诸多环节供应链效率低下，长链条对于品牌商响应终端消费者的需求是很大阻碍其次，从销售终端考虑其采购资源有限，成本偏高且渠道质量也参差不齐，并且没有成熟的商品管理和库存管理

新经销数据显示，預计在2021年快消品消费会突破4000亿如今，下沉市场以线下门店销售为主线下渠道打通迫在眉睫。

阿里零售通作为破局者在分销通路中搭建数字化体系，疏通流转模式为下沉市场的众多夫妻老婆店提供商品及配送服务。原有的阿里巴巴物流体系不能支持下沉城市的商业模式阿里零售通作为阿里体系中专门为下沉市场打造的互联网服务体系，对线下小店进行改造

首先，根据商品品类不同零售通帮助水飲、乳制品饮料等已有强大分销渠道的品牌进行线上化数字升级，并在日化用品、休闲食品、日用百货等品类的品牌商的区域性分销网络進行下沉延伸其次，零售通为销售终端供货和数字化赋能提升其商品周转和商品质量。最后零售通提供物流服务，通过三级仓配体系整合商品流通中间环节。

在分销商管理、仓库建立和管理上仍需要不断拓展和优化，但统一的模式从品牌商贯穿下沉市场的销售终端消费者需求进一步得到满足。下沉市场的增量诱惑对于供应链的管理能力和服务能力要求更高在深入下沉市场的仓储设施、“最后┅公里”配送服务、管理系统等体系需要重构，投入和其发挥的价值成正比

供应商的主要特征有分散程度高，商品周转效率低对于采購方的需求变化反应速度慢等特点。对于这些特征明显的行业市场竞争激烈，供应链交易平台的价值就在于帮助企业提升获客能力和交付能力同时让供应商提高商品流转效率，降低库存成本

3.2.1 集中度低，长尾获客需求旺盛随着数字化时代来临行业转型诉求高、制造业、能源产业等传统行业面临很大挑战。

第一信息化系统成为标配后，数据线上化但是业务流程陈旧，数据整合分析能力弱数字化起點低。

第二行业集中度低，区域化严重大型企业有较为符合自身特质的管理方法和系统，但无法横向传导整体行业两极化严重。中尛企业面临资金短缺的问题有转型之心，却无转型之力受大企业挤压严重。

第三供应端产能充足，但由于信息不对称和获客渠道困擾中小企业存在严重获客难题。

能链集团助民营加油站解决获客难题

在能源产业加油站作为供给端，与美国相比相对分散整体效率鈈高。中国有12万座加油站其中，截止2019年底中石化、中石油（“两桶油”）占加油站体量的47%。即使排名第三的壳牌在中国的加油站不箌1500座。这意味着绝大部分都是中长尾民营加油站合计约5万座，占比53%左右连锁加油站占其中的3.5%左右，主要分布在二线及以下的城市及地區在新能源供给方面，目前我国新能源公共充电桩超过50万根。由于供给端较为分散且总产能过剩，所以供给端存在较为强烈的获客嘚需求

下游的需求端还在不断上涨，在2019年上半年汽车保有量大约2.5亿量销量增速有所减缓，但仍保持4%-5%年增长同时，国家出台利好政策推动新能源汽车市场发展，中国汽车工业协会发布的数据显示新能源车2019年销量近120万辆。中国现有百万以上的小微车队十分分散，且議价能力低由于数据信息少，小车队难以进行管理

由于上下游的集中度低，体量又巨大势必需要一家能源聚合平台，进行资源和需求的匹配

能链集团（车主邦/团油/快电）作为独立第三方开放平台，运用5G、大数据、AIoT、大中台等互联网领先技术连接了供需双方通过集匼需求方，获得能源集采议价权为车主提供更优惠的能源补给，同时也为供给端解决了获客问题基于此，能链集团目前主打车主邦、團油、快电三款产品通过数字化手段满足中国8000万职业司机出行能源服务需求。其中车主邦是“中国能源底层数据商”，团油是“中国職业司机加油平台”快电是“中国职业司机充换电平台”。

连锁品牌（国资及外资）和零散加油站通过与能链集团（车主邦／团油／快電）合作原本散落在城市各角落的油站通过车主邦建立的能源供给网络得到聚合，实现客户与油站无缝衔接油站享受到网络的红利，滿足了其对经营增长的需求

能源需求端是商用车，包括出行服务车辆和货运车辆比如神州专车、货拉拉、快狗打车等，实际付费者可鉯是个人车主也有可能是出租车公司、物流企业。系统成熟的商用车平台可以通过API或者H5与车主邦对接车主也可通过车主邦或者内嵌车主邦加油服务的第三方车主平台App实现在线支付。对企业则可以开通预存账户使用能链集团旗下的团油的SaaS功能对车队进行管理。

目前能鏈集团（车主邦/团油/快电）在全国400多个城市，已经连接1万余座加油站31万多根公共充电桩，同时覆盖充电和加油的网络已经把充电和加油的服务能力，开放给全国将近400多家、占中国90%的主流商用车平台

能链集团（车主邦/团油/快电）在打通“两桶油”占据的另一半市场，虽嘫长期看集中度不会升高但中长尾市场天花板明显，能合作的油站也很有限但能链集团作为渠道，除了作为需求匹配的角色外还为商用车车队提供系统和数据支持，帮助其管理车队是能链集团这类数字化能源开放平台一大价值点。

3.2.2库存滞重周转效率亟需提升

对于潛在需求旺盛，供应链层级多、信息不对称、仓储物流散乱导致效率不够高的市场，从而会出现供应商库存周转低、资金流不畅其用戶体验不佳等问题，供应链有动力做出改变生鲜餐饮、农村消费、汽配、MRO都属于这类情况，因此供应链交易平台提供了更高效的交易模式

层级的存在，很多情况下是因为产品标准化程度不高且信息流不通畅也不完整。下游分散上游需要借助代理商等次终端进行分销，仓储物流未形成统一的网络渠道很难整合集中，需要层层分发并且，越是小批量多批次的订单，履约成本就越高

比如，汽配供應链市场规模约4,000亿车龄持续增长使需求旺盛。随着税收和市场监督机制进一步完善偷税漏税、假冒伪劣等不正常竞争得以抑制。国内修配一体出现得晚主要是因为没有全国覆盖的供应链，无法满足客户需求目前商用车领域也没有全国覆盖的维修网络，另外是因为维修标准没有统一质量参差不齐，主要依靠配件差价盈利

市场需要规模化、规范化、有网络能力的配件渠道商提供更完善的服务。

新康眾、正大富通等供应链交易平台是国内较大规模的汽配供应链交易企业其核心完成了两件事。一是搭建基础设施通过完善SKU数据库实现信息标准化，使下游寻源和销售服务都更加高效并且反馈数据以优化库存策略。二是通过数据优化仓储选址和物流配送尤其通过自建終端配送，实现当日达或次日达极大提升客户体验。

以正大富通为例以配件流通为核心，专业提供商用车后市场产业链服务商用车維修对于时效性要求很高，由于SKU众多管理复杂，仓储要求较高

首先，为了保证订单、物流和资金可以同步的高速流转正大富通自建信息系统，包括商品信息管理、订单管理、仓库管理等正大富通创始人沈忠华表示，通过系统可以智能预测采购需求配合物流系统等實现与供应商的配合与交互。

其次正大富通建立了省仓、区域仓、前置仓三级仓配体系，另外有大车队内专门的驻场仓由于大客户的鈳行化需求多，正大富通也设立了无人微仓依靠IT系统进行无人化管理。

目前正大富通的全平台年周转是4-5次既保证了15万SKU满足客户需求，叒控制库存成本

北美汽配“四巨头”—— Autozone、Advance、O'Reilly、NAPA，各家每年的销售额在80-100亿美元前三家的门店数均在5,000左右。纵观美国市场名列前矛的汽配供应商虽然各家的商业形态有所差别，但无一例外重视仓配网络和交付能力与维修厂保持稳定的合作关系，并且大都经历了长时间嘚垂直整合

国内目前尚未出现突破一千家门店的竞争者，对于库存周转的提升也仍不明显但梯队加速分化的趋势明显，未来通过兼并收购出现巨头也极有可能发生

3.2.3 快速响应采购需求变化正当时

单纯进行撮合很难从本质上提升行业供应链效率。

在没有寡头、分散度高的市场中没有足够的信息流通，供需双方都充满了困惑供应商很难触达更多采购方，在产能充足的情况下匹配需求却越来越难，造成庫存积压、周转率下降等问题；采购方则苦于寻源近年来，采购端的需求尤其是产品线复杂的企业，从大批量采购应其终端的需求變化，逐步变成小批量多批次的采购定制化需求的采购使下游采购成本上升。

供应链交易平台除了匹配上下游需求通过数据汇集整合，还可以进行供应商数据分析和评定成为供应商管理的角色。通过获取采购方流动性的需求快速反应，反馈给上游在生产时及时调整，调节双方的供求平衡度

随着供应链交易平台的数据不断积累及影响力不断扩大，价值越大其数据整合能力和对于整个市场的调节能力会越来越强，使得供应商的生产更能快速对应上下游采购方需求对化工品交易、纺织业等行业帮助较大。

以化工品交易市场为例詓年12月，摩贝递交了美股IPO招股书根据招股书内容来看，线上化学品交易发展情况化工品交易的互联网渗透率预计2023年将达到2.2%。交易市场從线下逐渐延伸至线上由于供应商市场较为分散，采购方基本为化工企业供需匹配，提高经营效率需求增强各家数据信息不完整，數据库搭建存在一定壁垒供应商管理能力上也非常薄弱。

摩贝化学是国内领先的化工电商平台，拥有领先的技术通过集成解决方案將化工产业链的供需两端连接起来。摩贝的业务分为三部分：化工电子商务解决方案、金融业务以及仓储和物流业务化工电子商务解决方案分为直销和撮合两种方式，为上下游提供一站式的采购服务；仓储和物流业务是为用户在摩贝平台上匹配仓储和物流服务商并可以实時追踪商品物流状态；金融业务是为化工行业上下游解决融资需求同时，摩贝超过4500万化合物数据库并可以根据交易数据不断迭代，进荇数据分析并输出增强了行业上下游的管控能力。

摩贝作为化工品供应链交易平台在市场中发挥撮合交易的同时，更大的价值空间在對于交易数据和行业专业数据的分析作为化工品交易渠道，平台汇集大量数据可以提供采购方化工企业更准确的供应商画像，同时在囮工企业需求变化时可以快速传到给供应商进行生产。未来的方向将会是引导整个行业向快速反应的定制化生产发展，将交易平台的價值发挥到极致

3.3 采购方特征及终端画像

终端集中度不高的行业会出现采购成本偏高、非标化严重、服务质量差和企业生命周期短等问题。其价格敏感度和稳定性也决定了供应链的潜在价值空间。

终端分布越分散对上游议价能力越弱，越需要交易平台尽可能集合需求彙集成一定数量的订单，向上游议价并要求账期。比如跨境电商、汽配、餐饮等行业下游分散度高，由于对采购价格更敏感供应商轉换成本较小，交易平台的价格优势足够吸引采购方

价格敏感的采购方主要分为两类，第一是上游长期控场较为集中，对于下游账期囿压制、利润较薄的行业第二是下游的长期分散，且除了大型连锁和平台外小微企业和个体户较多，对于这类客群来说渠道资源少，且经营体量小采购和物流费用占比较大。

以跨境电商行业为例进口跨境电商规模1.9万亿元，2020年预计达到3万亿元市场空间巨大。

跨境電商的采购端除了天猫国际、考拉海购等大型跨境电商之外，市场还存在更多大量的个体户、和小微电商集中度很低，不论是采购成夲还是账期都处于弱势这部分客群对于采购价格有天然的敏感度。同时行业中的“二批”、“三批”等长期存在，层层利润摊薄受制於上层的定价没有更大的资源获取手段。线下各大商超门店也有海外商品专柜但由于进货渠道有限，零售定价没有优势

众多线上和線下终端和次终端需求汇集，跨境电商批发平台行云全球汇诞生帮助小微企业、电商、个体户以及零售商超海外专柜提供有价格优势的跨境商品。

行云会根据下游订单数据分析和KA客户的需求反馈进行商品采购保证商品供应。行云定价依据采购人员的谈判价格、下游的零售价和竞品价格综合分析而定

行云的供应链服务包括采购、国外至国内物流，仓储的打包分拣海关报关，退换货等一系列服务还可鉯根据客户需求提供一件代发和微仓服务。微仓服务是在商品有促销活动时为下游提供免费储存的服务，解决商户没有订单但想低价囤貨的痛点

目前，行云有17个海外仓和26个保税仓选仓基于海外货物的地域，依据仓库政策在商品当地找仓库进行合作行云可以给仓库带來客户和增量，仓库合作意愿强烈行云的物流仓储体系可以为客户降低20-30%的成本，对于商品的品控和商家的运营效率提升都有帮助

行云莋为跨境商品批发平台，不仅为下游商家供货和提供仓储物流服务同时也为商家提供供应链贸易融资服务。行云与多家银行合作自建風控模型，银行只提供资金支持服务客户主要以信用好的小微企业、个体户和电商客户为主，开设信用账户用于赊购行云下游客户众哆，具有强大的分销能力一旦出现逾期，行云可以快速处理商品通过自身的资产处置能力降低坏账风险。

目前共有6万多注册商户入驻荇云相较于有赞拥有的400多万注册商户，行云的客户群体潜在体量依然很大通过行云全球汇得到成本控制和完整的物流服务和金融服务，LTV增加随着消费终端需求不断增强，整个采购方市场也会更加蓬勃跨境电商市场层级多，下游网状交错行云全球汇的供应链交易平囼可以有效整合商品采购端口，为采购方提供了更有保障的商品和更优惠的价格

随着跨境商品流通愈发活跃，供应链交易平台的价值也會更大

虽然终端的长期分散趋势和管理、服务能力弱，是供应链交易平台可以更多进入市场的机会但是也需要考虑，终端分散度和供應链交易平台稳定性负相关即分散度越高，稳定性越差的问题终端分散使交易平台本身的获客成本升高，LTV受影响例如在餐饮行业，供应链的发挥空间很大由于平台在获取下游客户时需要持续投入，基础实力不强的平台会容易在整合的过程中被淘汰出局平均生命周期在2-3年。

3.4 增值服务空间体现平台价值

增值服务空间体现了供应链交易的延伸价值根据不同行业特点，金融服务、物流仓储服务以及加工垺务能力是几个供应链交易平台的业务拓展方向提高采购方黏度。

在具有供应链效率提升潜力的行业由于供需两方，有一方强势造成嘚另一方账期的资金缺口会有供应链金融需求，例如汽配、大宗商品、新车、建材行业等如果整体供应链金融运转较稳定，并非受资金限制则需求条件不占优。例如珠宝行业消费季节规律性强，供应链金融需求则主要活跃于旺季

供应商是否有金融需求，很大程度仩也取决于下游的强势程度下游越强势，付款周期越长供应商的资金压力就越大。例如医药行业下游医院非常强势，结算周期按年計付款时间不确定，供应商现金流不稳定则需要求助于金融服务。

从主体信用的角度考虑经营越稳定的行业越利于供应链金融开展，而交易平台的最大优势是掌握沉淀积累的数据能够透视个体经营者的运营情况，保证交易真实性订单融资是比较常见的运作方式，洳果下游信用较强例如医药供应链服务的医院，MRO供应链服务的中大型制造企业都是信用较好的主体，回款有保障很大程度上能控制風险。

3.4.2 物流仓储服务延伸

物流系统是供应链交易中重要的一环但是物流成本也是行业乃至全国的痛点，“负重前行”不是所有体量的公司可以承受的

我国物流成本GDP占比15%左右，一直高于全球平均水平传统制造业毛利点较低，但是物流费用逐年上升市场需求从大批量逐步向小批量多品种转变，利润被急剧压缩

在2018年5月的GSLS2018全球智慧物流峰会上，马云曾表示“全力以赴打造国家智能物流骨干网将中国物流荿本占GDP的比重降低到5%以下”的决心，并在去年11月时增资菜鸟网络233亿推动物流行业数字升级和供应链智能化。

可见物流体系建设政策利恏、需求旺盛，资本因此也在不断汇集零售、餐饮等行业市场大，两条长终端分布广，物流仓储系统的打造是供应链交易平台发展中必要延伸的一环

3.4.3 加工能力产生供应链附加值

加工增加产品价值，对于供应链交易平台来说越是非标程度高的产业，通过加工能力实現商品的标准化，越可以体现价值

以生鲜餐饮行业为例，行业特点决定其比较适合延伸做加工服务原料供应商延伸做加工产品的很多，但由于供应商对于下游餐饮企业的需求反应速度较慢且企业覆盖面受局限，获得的信息量缺失使得加工产品的销售陷入困局。

供应鏈交易平台的优势则在于服务的餐饮企业数量多，对于SKU的变化和消费终端的喜好有更快的反应速度加上相对于供应商，供应链交易平囼掌握更多上游数据对供需两方的匹配能力更强，延伸至做食品或调味料加工服务更多便利

其中的典型企业就包括海底捞。海底捞就將其集团业务从餐饮门店前段一路向后端拓展至供应链服务（蜀海）和调味料加工服务（颐海），形成餐饮产业链

国际餐饮供应链巨頭Sysco在横向拓展品类之后，向上游产业通过收购几家肉类加工企业，拓展了熟制牛排等半成品的品类获得加工食品带来的附加值。

3.4.4 品牌咑造和定制化创造更大价值

综合分析如果分散市场的品牌化程度不高，尤其是餐饮、制造业、MRO等对于品牌追求程度低的行业供应链交噫平台，汇集大量上游信息和数据加上自身具有较好的议价能力，建立自有品牌是顺理成章的方向且可以为平台带来更大价值。

打造品牌的优势在于采购方对于商品品质更加关注，由于对供应链交易平台的依赖品牌的背书能力更高。同时供应链交易平台通过触达采购方，得到更多消费终端的需求变化反应更快。对接上游时通过优化生产，定制化能力更强品牌竞争力更高，也更符合即时需求

例如餐饮行业，长期依靠代理渠道生产厂商难以触达餐饮门店。新的供应链模式利用信息化从下游餐饮门店收集整理需求反应更加敏捷。

行业中冻品在线通过快速反应且定制化需求满足，打造了自己的品牌

根据爱分析调研，最早冻品在线的毛利只有5%-6%逐步上升至8%-10%，今年很多城市已经达到10%以上预计未来1-2年会朝着13-15%的毛利率发展。

实现这样的提升有三方面的因素第一个是规模越来越大，集采效应更加明显第二个是品类结构调整，例如水产海鲜产品、半成品毛利比鸡鸭肉高出一倍因此也会大力向用户推广。第三个则是自主品牌的萣制化产品占比逐步提升从最早的0定制化提升到目前的近10个点，预期未来将达到30%-50%

对比各类餐饮SKU，对毛利率影响最大的因素仍然是加工罙度上游对渠道掌控越弱，越缺乏市场信息渠道商的话语权就越强，提升毛利的空间就越多

冻品市场上游较为分散，加工厂几乎无法触达终端缺少分析能力。通过收集终端的交易数据冻品在线能够精准掌握当前热门的食材需求，通过自有食材研究院开发食谱与加工厂合作联合推出爆款SKU。通过这种方式冻品在线拥有了自有品牌和定价权，加工厂转变为冻品在线的OEM云工厂冻品在线的价值空间从原来的供应链效率扩展至产品研发与品牌溢价。

冻品在线CEO林志勇表示对于合作品牌要搭配发挥作用。一线品牌有市场基础但毛利比较低，适合作为带路产品部分二线品牌生产研发能力很强，产品毛利更高但缺少分销渠道和配送能力，正是冻品在线的优势所在

当然，餐饮供应链有天然打造品牌的优势对于已有强势品牌的供应链，无论是研发制造端还是服务端渠道都很难有机会建立品牌。另外如果产品技术门槛太高也很难进入。例如汽配车型件技术含量较高，周转较慢同款SKU只有少量生产厂商，可替代性低贴牌价值不高。

04 價值延伸赋能整个产业链

供应链交易平台本质上是流通渠道作用是促成供需两方的短链路交易，提升流通效率随着供应链交易平台的發展，数字化属性不断增强未来供应链交易对于效率提升还会向三个方向延伸，通过对全产业链条上各个环节的数字化升级提高整体效率和智能化水平。第一整合重塑供应商的生产能力，迈向柔性生产与社会化生产时代柔性生产与大批量生产相对应，是指根据采购方多品种、小批量的需求依据数据分析，定制化生产的过程实现对需求的快速反应。

供应链交易平台对于柔性生产的推力在于首先，交易平台直接触达采购方对于获得的需求变化可以第一时间传导给供应商，并且按照需求进行生产其次，交易平台汇集大量采购信息对于柔性产生需要的系统模型比单个供应商的模型更加准确。并且可以做到精准匹配产能符合的供应商

面对多品种、小批量需求，剛性生产模式面临成本上升、利润下降、库存过量以及对市场变化灵敏度低等弊端柔性生产、社会化生产是大势所趋。定制化产品价值哽高柔性生产有助于供应商提高产能。

现在快消行业已经有企业在做自营加工商品根据采购信息，寻找到合适的供应商进行定制生产但这只是柔性生产的第一步，运用还很浅显

第二，向采购方输出采购数字化方案因为交易平台的供应商信息数据量大，数据优势更囿利于帮助采购方进行供应商分析和管理进一步还可以提供采购决策支持、定价分析和市场分析等。

交易平台的供应商信息多对于服務类型、质量和定价等都可以转化成供应商管理系统的数据，节省采购方寻源的时间提高需求对接的效率。

未来交易平台可以为采购方提供系统工具完成冗余重复的工作，交易平台的数据都为交易的有效数据训练模型更加快捷。当交易平台成长到一定规模积累市场足够多的交易信息，可以为采购方提供更有效的采购决策支持、价格管理等智能化系统减少人工干预的程度，保证分析的合理性

同时，交易平台输出的大数据和系统将会推动采购方内部调整自身的采购流程和人员配置等，满足数字化转型带来的新运作模式

第三，向其他经销商或分销商提供数字化工具交易平台较成熟的管理工具可以赋能横向经销商或分销商，使商品流转更有效提升其服务能力，朂终实现提升用户体现的目的

目前来看，供应链交易平台还未改变行业交易模式只在流通效率上有所体现，但是交易平台的价值远不圵于此对于供应商和采购方的运营管理方面的重塑是下一步发展的关键。

供应链交易平台作为互联网时代的产物在商品流通环节起到叻提高整个效率的作用。不同的市场规模和特点的行业现有阶段交易平台发挥的价值不同。比如生鲜餐饮、快消等行业已有诸多交易平囼产生但尚未有成熟的模式出现。

供应商和采购方的竞争格局还在不断变化中交易平台对于供需两方内部的运营管理模式的渗透值得關注和期待，爱分析也会持续关注的供应链交易平台的发展

内容来源：爱分析ifenxi