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有人知道吗？为什么一定是成反比？有什么原因？
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　市场利率(marketinterestrate/marketrate)是市场资金借贷成本的真实反映，而能够及时反映短期市场利率的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降。　　债券的发行价格(Bond issuing
price)，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。　　由此可见，票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。　　当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值;当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行;　　反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。　　债券投资者的获利预期是跟随市场利率而发生变化的，若市场利率升高，则投资者的获利预期就变得高涨，促使债券价格下跌(由于已发债券票面利率已固定)　　当市场利率上升时，新发债券票面利率随之提高，债券投资者会卖出旧债券买进新发债券，这种行为导致旧债券价格下跌);若市场利率降低，则债券价格往往就会上涨。
　　关键在于，债券和储蓄是一个可以相互替代的(互补品) 资本操作方式。　　1.已经发行的债券,利率是固定的,不可能再改变。　　2.市场利率上升，但已发行债券的利率不变，因此债券的对市场资金的吸引力下降，债券的价格就自然下降。　　3.反之，市场利率下降，债券就对投资者有吸引力，需求增加，自然价格也会增加。
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为什么债券价格和债券收益率成反比
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债券价格越低，说明市场需求少，需要更高的票面利率才会有人购买。反之债券价格越高，市场需求多，只需要低票面利率就能出售
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。金融学的理论告诉我们：利率调整会促使债券收益率同方向调整，债券的价格反方向调整。也就是说，利率上升后债券收益率会相应提高，债券价格相应下降。收益率提高了，价格却下降，为什么？另外，债券的利率是一开始就设定好的，银行利率上调怎么会提高它的收益率呢？
这个是说固定利率的债券的.
比如原来发的债券,假说5年期的吧,利率是5%,后来过了两年,这个债券还剩三年,这个时候利率涨了,三年期的债券利率变成了6%,这个时候,你后里的利率为5%的债券与市场新发行的6%的债券相比就不值钱了,你要想把他卖出去,就要少收点钱,比如卖个97什么的.
新发的债券要用100块钱买,以后的三年每年能收到6%,到期收回本金100,三年共挣18块.
旧的债券呢,可以97块钱买,每年收到5%,到期收回本金100.
这样呢,旧债券虽然每年拿来的利息少了一块,但花97块能换回最后的100,大体也是和新债券收益率相当的,也是三年18块(为了说得简单,我没考虑时间价值).
固定利率的债券利率是定好的,但可以通过降低他的买价使实际收益率升高,反之,也能通过提高他的买价还使实际收益率降低.
举个例子先。啥叫收益率，收益率就是大家买债券赚的钱和投入本金的比率。啥叫债券价格，债券价格就是大家愿意购买债券所付出的代价。当然啦，买入后获得的收益越高当然大家...
maxine7，你好，因为债券的利率是固定的，在债券出售时就确定下来了。所以当银行利率下跌时，相对来说债券利率就偏高了，他的价格就上升。
债券价格=票面价格*债...
国债收益率是指国债投资每年所获得的收益占资本金的比率，它是投资者进行国债投资的重要依据。国债收益率与国债利率不同。利率仅指国债年利息收入与国债面值的比率，但国债...
国债收益率的调整是国家宏观调控的手段之一，主要代表紧缩型的财政政策，收益率上升，使国债对于投资者的吸引力增加，投资者会将现有的资金投入其中，正阳金融市场的货币流...
您说反了，利率上升时，货币流通速度必然会下降，简单解释如下：
利率上升后，存款收益增加，存款增加，流动的资金就会减少；贷款成本增加，会抑制信贷规模，流动的资金也...
答: 你是说重庆本地的那家P2P公司吗，实话说今年还可以，排名在重庆比较靠前，努力做撮合的事情，并没有自己私设资金池，投资融资双方还比较匹配。收益算是网贷行业当中比较...
答: 投资理财并不一定需要专业的理财知识，但是需要懂得基本的证券投资的方法，需要了解何谓理财？理财产品的风险和收益并不是像推销人员描述的那么简单，如果你是风险厌恶者，...
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为什么债券价格和利率是负相关的？
　　利率与债券价格是负相关的，即利率上升导致债券价格下跌，利率下降导致债券价格下降。
　　根据pv=cf/（1+i）的n次方
　　其中pv=债券现在的价格，cf=债券未来的价格，i 是利率，n是过了几年。
　　从公式不难看出利率在分母，利率越大则债券价格越低，利率越小则债券价格越高。
　　所以，利率与债券价格是负相关。
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不对，我反向来回答你；都是1000元面值的债券，如果一个债券的价格是1000元，利率是50%，它的收益就是0元（面值×利率=利息收益）；如果另一只债券的价格是400元，而利率是10%，那么它的到期收益就是（）+0元（债券到期是按面值赎回）；那么你是买高利率高价格的债券，还是买低价格低利率的债券呢？
利率可以指债券票面利率，市场利率，收益率等，取决于文章的上下文。以上都对债券的价格有关系。折现率还可以看作到期收益率，例如以上的例子，第一个的收益率是50%，简单说，第一个花1000元得到500元收益，即收益率为50%；而第二个的收益率是：600/400×100%=150%；是花400的成本，得到600元的收益，即收益率为150%。判断债券的价值是不是应该用收益率呢？
参考资料：玉米地的老伯伯原创，拷贝请注明出处！
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你这个是个原则性的错误。
债券价值指是的债券的内在价值。
并不是说的债券的票面价值。
这个利润指的是折旧率，也不是票面利率。
债券价值=面值*利率/折现率
折现率你可以用国库券利率来代替。
这二个是反比关系。
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折现率与净现值成负相关
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手机百度期权论坛随时随地刷在线时间一直搞不懂的债券价格和收益率？一次性给你讲清楚！
来源：路财主N（ID：imoneya）
作者: 路财主
文章转载已获授权，特此感谢
你一直搞不懂的债券价格和收益率，这篇文章就一次性给你讲清楚。
美国克林顿政府时期的总统政策顾问James Carville曾经讲过一句话：
如果有来生，我曾经希望当美国总统、罗马教皇或棒球高分击球员，但现在，我只想托生在债券市场，因为它可以吓唬住任何人
I used to think if there was reincarnation, I wanted to come back as the President or the Pope or a .400 baseball hitter. But now, I want to come back as the bond market. You can intimidate everybody.！
绝大多数人对这句话无感。
在大家的印象中，总觉得债券这玩意儿，固定收益的东西，乏味得很，哪有股票、期货和外汇市场的波动来得精彩刺激、激动人心，更是很少关心债券市场的情况……
作为非金融科班出身的野路子财经人，我一开始也是这样。
然而，随着这么多年对金融市场了解得越来越深，我对这句话却愈加深有感触。
而且发现自己以往认知的肤浅——特别是，我们用定期存款的思维去理解债券，这实在太低估了债券市场的波动和影响，甚至会造成完全错误的理解。
比方说，2011年和2013年，中国评级机构大公国际先后两次调低美国本、外币的主权信用等级，从A+调整到A，然后再到A-。
当时很多爱国人士开始大声叫好，美国主权评级越低，那么美国国债收益率越高，这对目前大量持有美债的中国有利……
听见这种话，如果真爱国而且懂金融的人，恨不得暴揍这些蠢货一顿！
第一，所有已出售国债，其票面利率是保持不变的，美国国债收益率再涨，美国财政部也不会给持有债券者多付一分钱利息；
第二，信用评级下调，国债收益率上涨，意味着国债本身价格的下跌——100元面值的国债售价98，意味着收益率=（100-98）/98=2.04%；
如果售价95，意味着收益率=（100-95）/95=5.25%，所以如果收益率暴涨，就是国债价格暴跌，对中国持有的美国国债只有坏处没有好处！
最基本也应该知道：
国债收益率上涨===国债价格下跌！
2010年面临破产之时，希腊国债收益率高达1000%，这意味着，面值100欧元的希腊国债，在市场上售价连10元都不到，你居然还说持有希腊国债是好事，你说这些蠢货们的金融知识该有多匮乏！
实际上，你经常在财经媒体中听到的那个“债券收益率”，其得来就是因为债券价格的变动而计算得出——如果某个债券收益率暴涨，常常意味着这个债券偿付能力有问题，价格自然就是暴跌啊！
有人该疑惑了，国债收益率不是国债发售的时候就已经确定了么？
嘿嘿，你问到点上了，债券收益率，就是个金融知识的深坑啊！
以国债为例，一般来说有5种收益率。
1）名义收益率：
通常称之为票面利率，这是国债一开始发行就确定的收益率。
例如：某10年期中国国债，面值100元发售，每年支付一次利息，持有人每年某个固定日期都会从财政部收到5元钱的收益，这就意味着名义收益率5%。
2）即期收益率：意思是按照现在的国债价格和票面收益算出来的收益率。
例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，而当前市场价格96元，那么，即期收益率=5/96=5.2%。
3）到期收益率：这个稍复杂一点儿，要考虑当前债券价格和持有到期后财政部返还所有本息的价差和距离到期的剩余年份。
例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，当前市场上价格96元，还有8年到期，那么，到期收益率=[5+（100-96）/8]/96=5.73%。
同学们，敲黑板了，我们通常在财经新闻中听到的那个“国债收益率”或“债券收益率”，通常情况下就是指“到期收益率”！
4）认购者收益率：在绝大多数时候，100元面值的国债，财政部是不会按照100元来卖的，而是要根据当前市场上的国债收益率价格进行调整，还要根据各购买国债的金融机构投标情况来确定价格。
这个收益率，指的是认购者买国债之后，持有到期的收益率。这需要考虑财政部出售债券价格、本来的票面收益率等因素。
例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，购买者从财政部购买的价格是102元，那么，认购者收益率=[5+（100-102）/10]/102=4.71%。
再次敲黑板了，这个收益率，就是通常所谓的“国债发行利率”。
5）持有期收益率：国债价格本身有涨跌，有人就会想着在涨涨跌跌中赚差价，而这个收益率就是在你赚取差价时候的收益率。
例如：某十年期中国国债，面值100元，票面利率5%，每年付息一次。
我以96元在年初买进，除了获得国债利息收入外，我还预计2年后会涨到102元，并在那时卖出，这样一来，持有期收益率=[5+（102-96）/2]/96=8.33%。
还要敲黑板，这个收益率，就是投资者买卖债券所获取的投资收益率。
债券收益率的概念，基本就这点儿知识了。
很多人可能不知道，美国债券市场远比股票市场的规模大。
仅美国国债市场，2017年年中其规模已经达到19.8万亿美元，如果进一步加上公司债、市政债（地方债）、联邦机构债、公司债以及房地产抵押证券（MBS）和资产支持证券（ABS），总规模超过40万亿美元。
相比之下，在全世界投资者心目中这么牛逼的纽约交易所，目前其股票总市值也不过20万亿美元左右，加上纳斯达克的9万亿，总额也就30万亿美元的样子。
那——为什么我们都知道美国股市，却很少人听说过美国债市。
答案并不奇怪——
因为，债市交易者绝大部分都是诸如银行、保险公司、投资银行（券商）、信托公司、大型对冲基金这样的机构用户，乃至各国政府（美元国债很活跃的购买对象），却极少个人投资者在债市里折腾。
但你想想嘛，真正决定市场运行的，是机构还是散户？
正是因为都是大手笔的机构投资者在市场上折腾，所以一旦债市收益率出现较大波动，常常能够在整个金融市场掀起滔天巨浪，相比之下，股市的波动反而影响没有那么大。
我曾经在以前的文章中提过，在一个市场经济国家里，债券市场才是资本市场的核心，而十年期国债收益率则是金融市场上资产定价的锚，我称之为“定海神针”，无论债券、股票、期货还是房地产，其价格都会受到“定海神针”的影响。
不考虑通胀的话，影响方向很确定：
定海神针下移，资产价格上升；
定海神针上移，资产价格下跌。
为什么会这样呢？
因为有中央政府和央妈印钞作保证，10年期国债的收益率通常被称为“无风险收益率”——也就是说，购买10年期国债，我的收益率是不用承担风险的；
与无风险收益率相对，一个人如果购买非国债的其他债券、股票、房子等资产，他需要承担价格涨跌风险，当然也要求获得比国债更高的收益率，所以嘛——
10年期国债收益率，就成为了各类资产收益率的铁底。
如果国债收益率升高，将意味着债券收益率、股票的收益率（市盈率的倒数）、期货升贴水率、房子收益率（租金房价比）的底部都要抬高。
这一抬高不要紧，在同样收益（债券票面收益、公司股票分红、房产租金等）的情况下，将意味着债券、股票、房子的价格的下跌（原理与前面讲债券价格下跌一样）……
否则的话，如果这些资产的收益率比无风险利率还要低，金融机构肯定选择卖出股票、卖出房子、卖出债券——归根结底还是会导致资产价格下跌。
在过去的几个月里，美联储已经宣布了要缩表和加息，这意味着美国国债收益率在接下来的一两年里肯定会缓慢上升（下图为2000年迄今美国十年期国债收益率情况）……
可惜的是，市场似乎依然不相信美联储会真的加息，真会提高美元国债收益率，所以大宗商品、美国股市、香港股市，都还在一个劲儿的走高，真叫个邪门……
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