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十年一梦！股票做手回忆录！江恩华尔街45年！
这两本是我看的二三十本里面最不错的了.
其实，也没觉得专业投机原理写得有多好，或者多有用……
学会并理解炒股软件里的所有功能，约等于看过一本专业书籍了。
俺推荐：金瓶梅
这两本书！俺就是看这两本书炒股的！
我看甲骨文合集炒股。此书古人的思想包含:未来不可预测，占卜决定。前者有其正确性，而后者则是赌博。古人的结论建立在分析以及统计的基础上。
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『转帖』主题： 供求投机的类型
&&发表日期： 18:45:42
头衔：股海游侠积分：0
『转贴』供求投机的类型　　供求因素本身非常复杂，而且多数不定量，很难把握。确定性比较大的机会也象严格挑选股票一样，是非常难找的。提升确定性有两大基本方向，第一，设法把单一因素隔离出来，类似对冲套利的思路，属于广义的套利。第二，在多种因素同时起作用的情况下，寻找那种某个因素起决定作用，别的因素只是小幅度干扰的机会。　　第一，消息套利。一种提高确定性的方法是所有机会都做，但只在信息出现后很短时间内操作，这段时间内价格主要受这个消息影响，方向比较确定，时间一长别的因素开始干扰，就又开始说不清了，也就是利用时间隔离出单一因素。比如，上市公司消息，消息出现后一般会影响供求平衡使股价调整，调整幅度则不容易说清楚，这种时候快进快出、见利就走可以成为一种盈利模式。美国股市上可以做T+0交易，且手续费低，适合这种操作，形成了一群专门这么操作的即日交易者。消息出现后的价格变化在一个小范围内方向明确，范围一大就不确定性了。即日交易者专门套取这一点点确定的利润，每次操作利润很低，但成功率很高，可以称为消息套利。　　第二，信息优势套利。还有一种消息套利，是设法领先市场大众获取消息，再用快进快出、见利就走的方法，把信息优势转化成收益。可称为信息优势套利。怎么制造信息优势呢？比如，国内某证券软件商大量提供免费软件，软件使用者达到百万量级。这时候他自己就成了一个发布信息的媒体。如果是转发别人的消息，当然没有办法取得信息优势。但它自己还可以撰写研究报告，虽然不是一手消息，但也是有市场影响力的。它们把这些自创信息先发给会员，然后再发给免费用户，这些会员就具备了一定信息优势。会员为当然要交会员费，它们通过会员费获取的收益不少于直接销售软件，而会员从市场上赚取的收益应该更大于会员费，免费软件用户被他们以这种方式间接套走的钱比直接购买软件更多。 　　消息套利和对冲套利相比，对冲套利锁定了获利空间，但需要经过多长时间获利则不确定。消息套利是快进快出，常常是即日交易，时间被控制住了，但有多大空间则不确定。收益速度上，消息套利应该高于对冲套利，但不能使用杠杆放大，对冲套利经放大后就可能比消息套利更高了。消息套利更适合个人投资者和小资金，对冲套利更适合机构。 　　第三，大局投机。影响供求的因素多而复杂，大多数情况下未来涨跌是不确定的，只有存在一个特别重大的因素时才能比较确定，一种提高确定性的办法就是找这种重大因素。这类重大因素往往出现在一些关乎宏观经济大局中。比如景气循环是确定性比较强的机会，国家重大政策出台是一些确定性比较强的机会。这些机会都不会频繁出现，需要长时间等待，这就成了长线操作，可能长到几年周期。比如，国外有人介绍成功经验说，炒股票按照十年周期进出能赚大钱，这就是按景气循环操作。再比如，读李嘉诚传记，他主要是个商人和企业家，但有时也参与股市投机。发现他的一个重要特点就是对政治因素把握准确，在香港股市巨幅波动时，他总能正确判断方向，一次次获利。 　　第四，关联投机。还有一类确定性比较强的重大因素是关联品种投机。比如，铜的商品价格上涨，相应的铜生产厂家的业绩会提高，股票价格会上涨；石油价格上涨则原油生产股票价格将上涨；石油价格下跌，则航空企业收益，股票上涨。市场并不需要等到业绩反映出来才反应，而是在商品价格波动之后很快就会在股价上有反映。如果只是小幅波动，那只能造成股价的小幅波动，只能按消息套利的思路操作。如果商品市场出现大幅波动，则可以在一段时间内对股价起决定作用。实际上，这种商品市场的大幅波动也象宏观经济循环一样是多年一遇的，只不过是局部市场，又比大局投机细一些。杨博士
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转帖& 大家交流
四顾老师好
第一，消息套利。
一种提高确定性的方法是所有机会都做，但只在信息出现后很短时间内操作，这段时间内价格主要受这个消息影响，方向比较确定，时间一长别的因素开始干扰，就又开始说不清了，也就是利用时间隔离出单一因素。
第二，信息优势套利
还有一种消息套利，是设法领先市场大众获取消息，再用快进快出、见利就走的方法，把信息优势转化成收益。可称为信息优势套利。
消息套利更适合个人投资者和小资金，对冲套利更适合机构。
消息套利和对冲套利相比，对冲套利锁定了获利空间，但需要经过多长时间获利则不确定。
消息套利是快进快出，常常是即日交易，时间被控制住了，但有多大空间则不确定
收益速度上，消息套利应该高于对冲套利，但不能使用杠杆放大，对冲套利经放大后就可能比消息套利更高了。
第三，大局投机
第四，关联投机。
四老师　444是否要表现了
剑师晚上好！
大家晚上好~
大家晚上好
这类重大因素往往出现在一些关乎宏观经济大局中。比如景气循环是确定性比较强的机会，国家重大政策出台是一些确定性比较强的机会.----------------------------------把握得好就赚大钱.
它们把这些自创信息先发给会员，然后再发给免费用户，这些会员就具备了一定信息优势。会员为当然要交会员费.---------------------免费用户小心抬轿啊!
晚上要看书，只好早上来看
第一，消息套利.第二，信息优势套利。第三，大局投机。--------------------------扬长避短,找自已合适的操作.
很好辛苦拉谢谢你的文章！！！
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书籍作者：
[美] 汉弗莱 B.尼尔
书籍出版：
地震出版社
书籍页数：
书籍ISBN：
书籍人气：
推荐指数：
股票投机原理与盘势解读编辑推荐希望我们所有的读者都能记住尼尔先生的这些忠告，做个成功的投资者。　　·不要从众，应多进行盘势解读。　　·许多自然的心理反应都已经被证明是致命的。　　·漫无目的地买卖会让我们无法积累盈利。　　·快速反转之前通常要有很长的一段路要走。　　·不用告诉我买进什么样的股票；告诉我何时买进。　　·对自身观点的虚荣心是在股市失败的开端。　　·趋势不明的市场对交易者们最不友好。　　·在市场当中，一切行为都要与你仓促的结论相反，与看似合情合理的行为相反，这样你才可能会持续地获利。内容简介在本书中，尼尔先生详细阐述了盘势解读的原则，列举了如何用逆向思考的方式去分析股票的走势，为交易者详细叙述如何进行量价分析，如何理解消息面变化时成交量的变化规律，如何观察盘面真实的变化而不是交易者想象的那样。并结合人性讨论了投机交易的哲学思想，对投机交易提出了一些十分具体而实用的建议。该书出版之后，迅速成为交易中盘势解读和量价分析的参考标准，也成为当时关于这一话题最畅销的著作之一。
目录第一部 分股票投机第一章 股票投机第二部
分盘势解读第二章
自动报价机的报价纸带报价纸带背后报价纸带报价纸带会表明什么？第三章
盘势解读原则报价纸带解读一般原则第四章
量增价升第五章
量大势转量大价滞预示着上涨的成交量探测趋势转折点不同类型的转折点第六章
量小势转挣扎性的市场呆滞的顶部第七章
各种类型的顶部表现顶部比底部更难识别尖顶平顶美国罐头1930年7月的顶部第八章
洛伊股票的行情回顾逐日说明一轮令人迷惑的回调洛伊股份在11月15日星期六的表现洛伊股份11月17日星期一的表现洛伊股份11月18日星期二的表现洛伊股份的突破第九章
美国钢铁——市场龙头股观察美国钢铁当心佯动美国钢铁1930年8月份的表现关于本书中的例子的说明第十章
小道消息很危险在报价纸带上检验你听到的小道消息电力照明公司的表现因此——任何消息要在报价纸带上进行确认第十一章
关于成交量的几个要点成交量的差异重要的或者说“优良的”买卖撤销买单第十二章
新闻报道对市场行为的影响第十三章
阻力位阻力位和支撑位老的高低点第十四章
对投机交易的一些建议在解读报价纸带时做一个悲观者用纸笔进行记录独自交易不要观察每一只股票结合报价纸带使用图表和数据统计与公众背道而行趋势交易资本总额与浮动筹码耐性是一种市场美德第十五章
美国钢铁在一轮正常的牛市行情期间的涨跌第三部
分市场哲学第十六章
第三部分的前言最大的阻碍是我们自己市场哲学导致在华尔街赔钱的十种行为第十七章
关于人性和投机依据更长期的趋势进行交易市场自信不存在“立场”这样的东西被反映在市场上的新闻市场是它自己最好的宣传者时间因素如何以市场为导向进行思考基本因素与技术性表现对自身观点的虚荣心第十八章
再谈人性和投机贪婪像商人看待他的商品一样看待你的股票不要相信你所读到的任何内容客观观点的价值公众总是被愚弄永远不要追加保证金太过勇敢是危险的摊平价格以满足对自身观点的虚荣心第十九章
技术图表能够判断股价走势吗？第二十章
精彩书摘第一部
分股票投机　　第一章
股票投机　　在进行深入研究之前，我们先来回顾一下基础知识。　　什么是股票市场？它不过是一种用来把股票换成金钱或是把金钱换成股票的市场。股票在证券投机领域中的价值，就像大衣和西装在服装行业中的价值一样：它们都是商品，都是用来买卖获利的。只不过服装生产商购买的是布料，然后用布料生产出商品，而金融“生产商”（称作“证券承销商”或“银行家”）寻求的是能够让他们生产出股票的环境。许多再融资计划都是金融机构在他们的商品架上缺乏商品的时候发起的。他们必须出售股票，否则他们就无法获利。　　除了金融生产商，还有一些不承销证券，只扮演股票分销商角色的机构，以及一些只为自己买卖的机构。　　当普通股票拥有某些资质的时候，它们就可以获准在纽约股票交易所挂牌交易。此外，也有成千上万只股票在其他交易所挂牌交易。本书中，我将只讨论在纽约股票交易所挂牌交易的股票，但这里讨论的各种原则也适用于几乎所有的投机场所。　　对这些挂牌交易的股票进行买卖的都有哪些人呢？我大致把他们分为三类：（1）寻求收益的投资者。各种机构（保险公司、实业公司、信托公司，等等）。银行投资部门。信托投资机构（那些实实在在参与投资的信托投资机构）。　　（2）金融投机者、经纪公司交易员、众多希望赚取快钱的业余散户；此外还有交易型合伙公司。　　（3）专业作手（译注：“作手”是很多人都不了解的一类人群，在股市中有能力炒作哄抬，用不正当方法把股票炒高后卖掉，然后再设法压低行情，低价补回；或趁低价买进，炒作哄抬后，高价卖出的人被称为“作手”）、证券交易所场内交易员、集合基金（译注：pools，即美国用来联手操纵证券或商品行情的基金）、投资银行家，以及其他一些精明的投机者。　　这里我们将主要关注第二类和第三类人群，即投机者；因为第一类，即投资者，不可能先买进一小部分股票，然后仅在一天之内就卖出变现。例如，在一个活跃的交易日内，美国钢铁（United States Steel）普通股的成交量可能会达到15万股，以每股均价200美元来计算，单就这只股票的成交金额总共就是3000万美元。为了让你了解在纽约股票交易所挂牌交易的股票的价值，我要再向你提供一些数据，与一年多点儿以前相比，截至1930年11月，在纽约股票交易所挂牌交易的股票的市值已经蒸发了将近400亿美元。　　我强调这些数据，是因为如果我们要了解投机力量在我们今天的金融体系中所占据的重要地位，我们就必须了解他们所肩负的重大使命。　　日，美国钢铁公司报告，他们的投资者持有他们705?6679万股的普通股，占其流通资本总额的81?04%。这与投资者日所持有的74?75%形成了对比，表明这一年期间出现了显著的增持，这无疑主要是因为许多信用交易者在崩跌期间和崩跌之后买进了他们的股票。　　日，经纪商和投机者手中持有161?2599万股，这与1929年的203?4512万股形成了对比。换句话说，假设平均每股的价格是150美元，1930年之前的4年里，平均每年的浮动筹码是200万股左右，那么你将注意到，单是投机者和经纪商就持有了美国钢铁公司大约价值3亿美元的普通股。　　许多公司自豪地表示，在1930年他们的股东人数是增加的。他们当中一家引人注目的公司——杜邦公司，揭露了这样一个有趣的事实，即他们的股东数量从24134个增加到了日的32683个，每个股东平均持有其股票28股。当然，没有迹象表明，该数量的增加也像美国钢铁和其他许多公司的股东数量增加一样，是由大量在下跌期间变成了非自愿投资者的第二类投机者引起的。　　当股价上涨时，这些非自愿投资者当中，有多少会再次变成投机者？我把这个问题留给你们自己来解决。不过，我可以肯定的是，有成千上万的交易者今天还说着：“我再也不会投机了。在这之后，我要一直持有我的股票。”但他们很快就会忘记自己在不景气之年所做的决定，为了获得更多的盈利，或者说是忘记受到的惩罚而回到市场。　　股票市场是一口充满了投机者或者说交易者的希望、欲望和失望的大锅。如果没有投机者，就不会有活跃的股票市场；如果没有投机者，美国就不会站在她今天所站的位置——世界领先的工业国家。我们或许会谴责投机，但是如果不是因为有源源不断的金钱被用来买卖股票，你我都不会享受到我们将其视作必需品的一些舒适品和奢侈品。　　投机者“带球前进”，直达到目标。也就是说，在股票沉入投资者的保险箱之前，是投机者让股票保持活跃。　　我们都知道，第三类专业人士与第二类非专业人士，也就是我们所说的“公众投资人”，之间进行着长期的战斗。　　公众投资人就是消费者，专业交易者或者说金融生产商希望把产品卖给公众投资人。正如竞争是商业的生命一样，竞争也是投机的生命。抱有投机心理的公众投资人指望通过一种毫无计划的方式来交易股票并且获利，而专业人士则是十分系统地设计自己的策略，以便公众投资人从他们手中接过他们以更低的价格买进的股票，以此来谋求盈利。　　除非我们公众投资人彻底了解专业人士如何生存，以及他们是如何操作的，否则我们就无法指望在与他们的战斗中取得胜利。　　首先我们来仔细地看一看第三类投机者，并且对他们进行分类，以便区分不同的类型。投资银行家（或是从任何一个需要资金的人那里承销、购买股票或债券的银行组织）是生产商和分销商。正如我们已经了解到的一样，他与服装生产商一样，因为他必须把自己生产的商品卖出去才能获利。　　股票、债券生产商有时可能会雇佣其他分销商和善于强迫式销售的销售经理（集合基金操作者），也可能会指定许多代理商来替他把股票和债券销售到全世界。他经常从股票经纪人和他们的销售军团（客户经理）那里获得帮助。集合基金操作者在自己认为股票很便宜时收购股票，以期之后以更高的价格把股票卖给我们公众投资人。　　除了这些专业投机力量的成员，还有许多重要的个人交易者，他们为自己的账户买卖股票，依靠自己的智慧、技术和判断，从股票买卖中获利；更不必说其他许多暂时与我们的研究无关的、但也在发挥作用的人。股票和债券的生产与分销系统的分支很可能比其他任何一家商业领域的分支都要复杂。　　许多情况下，专业人士都会以专家的身份受到邀请。假设浴室固定装置生产商打算筹集资金，用来建造一种新的装置。在增发股票之前，他会先去拜访金融生产商。该专家或许会建议，在实际发行新的股票之前，较明智的做法是先为他已有的股票筹划一个更加活跃的市场，因为这样他就能够以更高的价格卖出新股。于是，他们会制订出各种计划，这些计划就像该生产商打算为自己的浴室装置这种商品开发一个新的市场时所实施的计划那样。　　假如某家公司的一批大股东打算卖出他们的股票，但却意识到自己无法在卖出手中所持全部股票的同时又不让股价大跌，他们就会邀请专业人士。该专业人士会保证替他们把股票卖给公众投资人，而他与股东们的协议就是，以某个特定的平均价格从股东手中获得股票。　　许多专业人士可能会一起坐庄——即组成一个集合基金——目的是获得一定数量的他们认为可以以更高价格卖给公众投资人的某一只股票。　　一家公司可能会希望通过在公开市场获得另外一家公司股票的方式来获得该公司的控制权。例如，它可能只需要5万股就能获得一家公司的运营控制权。他们会邀请一位专业人士来充当他们的买进代理人。在这种情况下，代理人的策略会是反向的，即他的工作也会是低价买进，而不是高价卖出。他的策略也是压低股价，以便促使公众投资人卖出。　　我可以举出大量的例子来论证专业人士存在的原因。我们要记住的一点是，金融机构的职责就是把股票卖给公众投资人。一位专业人士的每一次操作都是有目的的：其操作可能只是为了个人盈利而进行的一次个人活动；也可能是为企业筹集资金的一次周密计划。一旦领会到专业人士把我们看作顾客而不是伙伴，我们就会开始认识到，在试图通过股票投机来获利，或者甚至是偶尔通过股票投资来获利的时候，我们所面临的任务是多么艰巨。　　现在我们稍停片刻，来看一看专业人士为了获得自己想要的结果所使用的方法。　　举个例子，假设我们当中很多人都认为联合汽车公司（Amalgamated Motor Car Company）的普通股目前的价格很便宜。我们认识该公司的管理人士，他们告诉我们，他们的业务正在好转，某些情况表明他们将在不久的将来获得更大的利润。他们进一步向我们秘密透露，公司的董事们正在为股东们筹划一个惊喜，并且打算将这之前积累起来的大量盈余的一部分转化成资本；换句话说，我们了解到该公司即将派送股息。　　我们经过调查发现，只有三个大股东可能会卖出一定量的股票；了解到了这些，同时他们卖给了我们股票期权，期权的执行价大大高于目前的市场价，因此我们可以做出安排了。此时我们已经准备好吸进大量的股票，因为我们知道，有了这些期权，当该股开始活跃的时候，将不会出现任何大批量的卖出。　　该公司的管理人士对我们的计划很感兴趣，因为他们公司的股票拥有一个活跃的市场对他们的业务有利，对他们的股东们也有利。因此，他们很乐意与我们合作，随时通知我们他们公司的运营状况、利润增加状况和其他相关细节。　　我们请来一位专业人士，他是一位成功的集合基金经理人。我们先雇佣他做我们的买进代理人，然后再做我们的销售经理。　　他的第一次操作是以尽可能低的价格为我们买进我们决定买进的股票数量。他可能会通过大肆宣传该公司过去6个月糟糕的收入统计来达到这一目的。然后他可能会“卖空”一定量的股票，希望通过这一方法促使公众投资人卖出股票，从而进一步压低股价。他为这次买进计划所选择的时间，自然会是总体市场在技术上处于弱势，公众投资人的情绪很悲观的时候。　　此时，尽管我们已经买进了一些股票，但重要的战役仍在继续。我们的销售经理策划好了他的广告宣传报道。他放出消息，大意是说该公司的业务正在好转，该公司的董事长和财务主管也预先准备好了说辞。他们允许鼓舞性的谣言到处传播。他们还准备好了财务报表，以应对新闻媒体、市场通讯撰稿人、经纪商和客户经理。一切都是提前计划好的。　　但是，最具说服力的交易理由还是正在上涨的股票价格。这次广告计划中所使用的主要媒介是自动收报机的报价纸带（译注：报价纸带，最早是指用针式打印机打印的股票细长报价单，就是以前古老的报价方式，是人工每隔一段时间在纸条上记录的股票价格，那时候是现场交易，电话委托。当时是用电报机来传播价格信息的，电报员收到的一般是01配对的脉冲信号，打出来的就是这种有很多洞的纸带，有洞代表0，没洞代表1，通过01的排列组合代表了不同的英文字母和数字信息，就这样不停地打印出股票的报价等数据。现在网络交易一般都是用显示屏来形成这些信息，所以现在也把显示屏显示出来的报价单等叫作电子版的报价纸带）。为了提升该股的活跃度和公众投资人的兴趣，我们可能必须要在一段时间之内继续买进该股。我们必须买进较小的交易者所构成的群体卖出的股票，不过这些交易者的数量应该不会太大，而且稍后看到该股的价格逐步平稳上升的时候，这些卖出人将会以买方的身份回到市场。如果稍后有过多的买盘出现，我们的集合基金经理人可能会卖出一些股票，以阻止该股上涨过快。　　在整个这段时间之内，都流传着各种各样的传闻。人们普遍开始对该公司的事务感兴趣；人们开始询问自己的朋友是否注意到了某某事件；经纪商也收到了各种询问；广告宣传活动正在产生影响。　　此时我们的集合基金经理仍然未能为我们卖出大量的股票。这之前他一直被迫在交易者们兑现盈利的时候买进该股。一些注意到了此次上涨的投机者们已经对该股进行卖空，这种类型的卖出也全部被我们的集合基金经理买进。不过，这些卖空应该是件十分令人高兴的事情，因为现在卖空的投机者最终会成为潜在的买方，他们有望稍后在我们的集合基金经理需要他们的帮助时，挂出他们的买单。事实上，我们的集合基金经理人一直很乐意买进那些卖空投机者的股票，并且还故意设计几次“逆向运动”来鼓励卖空。如果集合基金经理自己发现有必要进行卖空，打破平衡，以便控制其股票的市场表现，那么他偶尔也会卖空。　　随着公众投资人对我们的股票越来越感兴趣，销售经理的工作也变得越来越困难。此时他还要应对一些专业人士，他们比第二类投机者更难对付。　　此时我们允许谣言更广泛地传播；公众投资人正在贪婪地买进，认为自己一定会获得额外的股息，或者说获得某种“大西瓜”。集合基金经理人开始郑重其事地卖出股票；股票活跃性的增加引起了更加快速的上涨，进而也引起了更加剧烈的回调。然而，每一次上涨都到达了之前的最高价的上方，也就是每次上涨都创了新高。公众投资人很快就坚信该股将再上涨100美元，价格具有无限上涨的可能性。　　由于我们的集合基金经理人卖出了成千上万股的股票，反反复复地买进卖出，因此该股的交易变得极其活跃，此时高潮已经临近。我们的股票已经被卖出了将近3/4，重大时刻是时候要来临了。　　第二天早上，全国各地的报纸都刊登出了广受欢迎的消息，该公司的董事们已经宣布股息。公众投资人的热情沸腾了，我们的销售经理倒出了我们所有还未卖出的股票，完成了他的工作！　　我们的故事还未说完。此时大众投资者买入了股票，他们当中有一部分人会先卖出，之后其他人也会跟着卖出，由于该股没有了支撑性买单，所以股票价格持续下跌。接下来感觉“消息面已经出尽”的专业人士们会大量地对该股进行卖空，股价继续下跌，经纪人开始要求股票持有人追加保证金，更多的股票被投机者卖出，价格出现更快速地下跌。当价格下跌到一个对投资者有吸引力的水平时，重要的买进力量就会重新进入市场，卖空者也会回补他们之前的空单，该公司的管理人士可能也会买进一些股票，而当公众投资人卖光手中的股票时，快速下跌也就结束了。　　公众投资人遭受了损失——即那些在价格上涨时买进，在下跌期间全部卖出的公众投资人遭受了损失。毫无疑问，在我们的这次假想操作中，许多投资人都听从了经纪公司所谓的专业投资顾问给出的建议：“依据小道消息买进，在下跌的时候卖出。”　　我对整个过程进行详细的说明，是因为我向你保证每个月都有人在计划着、实施着类似的操作。除非我们了解那些设计来引诱我们买进股票的行为，否则我们如何能够确定建立我们自己的投机交易时机，以便跟随专业人士的操作，在他们卖出时卖出。　　据说股票很少会自行上涨，但却会因自身的重量而下跌，除非它们被推升。我认为这是事实，因为除非其背后存在着某种驱动力，否则我们就很难理解任何一只股票是如何保持活跃的。如果某只股票不活跃，交易者就会一个接一个地兑现盈利，或者说卖出该股，转而持有其他股票。行将结束的活跃性不会吸引投机者，而持续的买进和卖出才会创造活跃性和需求。毫无疑问，会有几个集合基金和许多专业作手同时对一些最活跃的股票感兴趣。　　为了从投机中获利，我们必须交易活跃的股票，即专业人士正在操作的那些股票。作为交易者来说，我们获利的秘诀就是买进一只某个集合基金正在活跃操作的股票。这种股票拥有来自某家银行或某些银行的有力赞助和支撑，而且众所周知，其收益将随着价格的上涨日益增多。因此，我们的问题就在于建立头寸的时机，即何时买进、何时卖出？　　让我们暂时将这种情形反过来。我们一直关注的是幕后，但公众投资人却是站在台前，看到的是舞台上所实施的各种信息，那么公众投资人通常都会猜错还有什么奇怪的？在试图战胜华尔街上那些知道内情的最精明的头脑时，个人交易者面临着可想到的最艰难的任务之一，即“内部人士”通常都有着强大的资本，能够在判断失误时承受损失。
前言/序言本书作者汉弗莱·尼尔先生是现代逆向思考理论的创始人，早在20世纪50年代就出版了他的经典之作《逆向思考的艺术》。尼尔先生长期研究群众运动与大众心理学，他毫不怀疑地认为，如果你训练自己的大脑，使之习惯于选择同大众相反的思路，那么你的想法将经常是更正确的。换句话说，在投资与投机的问题上，“众人通常是错误的”——至少在识别事件发生的时机方面是这样。　　《股票投机原理与盘势解读》是尼尔先生早期的一部名作，出版于20世纪30年代，尽管当时《逆向思考的艺术》一书还未面世，但他将逆向思考的思想贯穿在他的投机哲学与交易中。在本书中，尼尔先生详细阐述了盘势解读的原则，列举了如何用逆向思考的方式去分析股票的走势，为交易者详细叙述如何进行量价分析，如何理解消息面变化时成交量的变化规律，如何观察盘面真实的变化而不是交易者想象的那样。并结合人性讨论了投机交易的哲学思想，对投机交易提出了一些十分具体而实用的建议。该书出版之后，迅速成为交易中盘势解读和量价分析的参考标准，也成为当时关于这一话题最畅销的著作之一。《股票投机原理与盘势解读》证明了尼尔先生是一个真正的天才，也证明了他对人性的把握，同时证明了他是逆向思维真正的先驱。　　虽然我们已经处在21世纪，现在的形势与当年已截然不同，当年磁带卡片机电报传送的形式，完全用高速宽带互联网替代，手势场内报价已经改用电脑自动撮合，现代的交易者也与当年的交易者生活环境发生了很大的变化，但是古老的涨跌周期会一直延续下去。因而本书中讲述的投机原理与看盘规则依然有效。　　尼尔先生在本书中建议，普通交易者只有通过刻苦研究和必要的付出来进行盘势解读，才能在市场中取得成功。他坚持认为，成功的交易者就是一位训练有素的企业家，能够根据价格和成交量的变化进行合理的决策。在他看来，只有方法得当和持之以恒才能铸就成功。在今天这种技术复杂的交易环境中，尼尔先生简单的建议仍然可靠：机械预测永远也无法取代智能判断。　　尼尔先生忠告所有的交易者：　　·不要从众，应多进行盘势解读。　　·许多自然的心理反应都已经被证明是致命的。　　·漫无目的地买卖会让我们无法积累盈利。　　·快速反转之前通常要有很长的一段路要走。　　·不用告诉我买进什么样的股票；告诉我何时买进。　　·对自身观点的虚荣心是在股市失败的开端。　　·趋势不明的市场对交易者们最不友好。　　·在市场当中，一切行为都要与你仓促的结论相反，与看似合情合理的行为相反，这样你才可能会持续地获利。　　希望我们所有的读者都能记住尼尔先生的这些忠告，做个成功的投资者。　　王仕英　　2015年5月于天津
第一部 分股票投机第一章 股票投机第二部
分盘势解读第二章
自动报价机的报价纸带报价纸带背后报价纸带报价纸带会表明什么？第三章
盘势解读原则报价纸带解读一般原则第四章
量增价升第五章
量大势转量大价滞预示着上涨的成交量探测趋势转折点不同类型的转折点第六章
量小势转挣扎性的市场呆滞的顶部第七章
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洛伊股票的行情回顾逐日说明一轮令人迷惑的回调洛伊股份在11月15日星期六的表现洛伊股份11月17日星期一的表现洛伊股份11月18日星期二的表现洛伊股份的突破第九章
美国钢铁——市场龙头股观察美国钢铁当心佯动美国钢铁1930年8月份的表现关于本书中的例子的说明第十章
小道消息很危险在报价纸带上检验你听到的小道消息电力照明公司的表现因此——任何消息要在报价纸带上进行确认第十一章
关于成交量的几个要点成交量的差异重要的或者说“优良的”买卖撤销买单第十二章
新闻报道对市场行为的影响第十三章
阻力位阻力位和支撑位老的高低点第十四章
对投机交易的一些建议在解读报价纸带时做一个悲观者用纸笔进行记录独自交易不要观察每一只股票结合报价纸带使用图表和数据统计与公众背道而行趋势交易资本总额与浮动筹码耐性是一种市场美德第十五章
美国钢铁在一轮正常的牛市行情期间的涨跌第三部
分市场哲学第十六章
第三部分的前言最大的阻碍是我们自己市场哲学导致在华尔街赔钱的十种行为第十七章
关于人性和投机依据更长期的趋势进行交易市场自信不存在“立场”这样的东西被反映在市场上的新闻市场是它自己最好的宣传者时间因素如何以市场为导向进行思考基本因素与技术性表现对自身观点的虚荣心第十八章
再谈人性和投机贪婪像商人看待他的商品一样看待你的股票不要相信你所读到的任何内容客观观点的价值公众总是被愚弄永远不要追加保证金太过勇敢是危险的摊平价格以满足对自身观点的虚荣心第十九章
技术图表能够判断股价走势吗？第二十章}