国家外汇管理局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知
　　国家外汇管理局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部,深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局;各政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行;中国外汇交易中心:
　　为进一步发展外汇市场,为企业和银行提供更多的避险保值工具,国家外汇管理局(以下简称外汇局)决定推出对外汇期权交易。现就有关问题通知如下:
　　一、本通知所称期权是指人民币对外汇的普通欧式期权(以下简称期权)。
　　二、银行开办对客户期权业务应具备下列条件:
　　(一)取得外汇局备案核准的远期结售汇业务经营资格3年以上,银行执行外汇管理规定情况考核连续两年为B类(含)以上;
　　(二)具有开展外汇对外汇期权交易的相关经验;
　　(三)有健全的期权产品交易风险管理制度和内部控制制度及适当的风险计量、管理和交易系统;
　　(四)外汇局规定的其他条件。
　　三、外汇局对银行开办客户期权业务实行备案管理。
　　银行及其分支机构备案期权业务参照执行远期结售汇业务的市场准入管理程序。
　　四、银行备案申请开办对客户期权业务应提交以下文件和资料:
　　(一)开办对客户期权业务的申请报告、可行性报告(包括已开展外汇对外汇期权交易的经营状况)及业务计划书;
　　(二)期权业务内部管理规章制度(包括但不限于业务操作流程、统计报告制度、会计核算制度等);
　　(三)期权定价模型(包括但不限于计量方法和各项参数的选取标准及来源)和头寸管理制度;
　　(四)期权主管人员和主要交易人员名单、履历及所获得的相关资格证书;
　　(五)交易场所、设备和系统的安全性测试报告以及不少于1个月的内部业务模拟测试报告;
　　(六)外汇局要求的其他文件和资料。
　　五、银行对客户办理期权业务应坚持实需原则,并遵守以下规定:
　　(一)银行只能办理客户买入外汇看涨或看跌期权业务,除对已买入的期权进行反向平仓外,不得办理客户卖出期权业务。
　　(二)期权签约前,银行应要求客户提供基础商业合同并进行必要的审核,确保客户叙做期权业务符合套期保值原则。
　　(三)期权到期前,当客户的基础商业合同发生变更而导致外汇收支的现金流变化时,在提供变更证明材料及承诺书并经银行审核确认后,客户方可对已买入的期权进行对应金额的反向平仓。因反向平仓产生的损益,按照商业原则处理。
　　银行应对发生反向平仓的客户建立逐笔登记制度,定期开展客户评估,加强风险管理。
　　(四)期权到期时,客户如果行权,银行必须对客户交割的外汇收支进行真实性和合规性审核。客户期权交易的外汇收支范围与远期结售汇相同,限于按照外汇管理规定可办理即期结售汇的外汇收支。
　　客户行权应以约定的执行价格对期权合约本金全额交割,原则上不得进行差额交割。客户以其经常项目外汇账户存款在开户银行叙做买入外汇看跌期权,可以进行全额或差额交割,但期权到期前,客户若支取该存款,须将对应金额的期权合约进行反向平仓。
　　客户如因基础商业合同发生变更而导致外汇收支的现金流部分消失,在提供变更证明材料及承诺书并经银行审核确认后,银行可以为客户的期权合约本金办理部分行权。
　　(五)期权业务的客户范围和交易期限比照远期结售汇业务。
　　(六)期权交易应以人民币作为期权费币种。
　　(七)银行为客户办理期权业务,应向客户充分揭示期权交易的风险并取得客户的确认函,确认其已理解并有能力承担期权交易的风险。
　　六、银行在银行间外汇市场开展期权交易,应向外汇局备案取得期权交易资格。
　　(一)银行申请开展银行间外汇市场期权交易,除应具备本通知第二条规定的第(二)至(四)项条件外,还应具备以下条件:取得外汇局备案核准的银行间外汇市场人民币外汇远期交易资格3年以上;具有符合中国外汇交易中心(以下简称外汇交易中心)的期权交易系统技术规范的软硬件设备。
　　(二)银行可以单独开办银行间外汇市场期权交易或与对客户期权业务同时申请。如单独申请开办银行间外汇市场期权交易,参照执行银行间外汇市场人民币外汇远期交易的市场准入管理程序;如同时申请开办两项业务,由银行总行(外国商业银行在中国境内分行视同为总行)向外汇局备案。
　　(三)银行备案申请开展银行间外汇市场期权交易,除应提交本通知第四条规定的第(二)至(六)项文件和资料外,还应提交以下文件和资料:开展银行间外汇市场期权交易的申请报告、可行性报告(包括已开展外币对期权交易的经营状况)及业务计划书;由外汇交易中心出具的符合期权交易系统技术规范的软硬件设备的证明。
　　七、银行办理期权业务,应将期权的Delta头寸纳入结售汇综合头寸统一管理。银行应选择适当和公认的计量方法,基于合理的、符合市场水平的假设前提和参数,准确计量Delta头寸。
　　银行计量Delta头寸的方法和参数原则上参照外汇交易中心发布的有关业务指引。银行因选择其他方法计量Delta头寸而与按照业务指引计量的值存在明显差异的,应及时向外汇局报告说明。
　　八、货币经纪公司开展期权经纪服务,应按照《国家外汇管理局关于印发&货币经纪公司外汇经纪业务管理暂行办法&的通知》(汇发[2008]55号)的规定,依法取得期权经纪服务资格并合规开展业务。
　　九、银行应按照本通知的要求,向外汇局报送期权业务相关统计报表。
　　(一)银行应将客户对期权的行权视为远期结售汇履约,按照《国家外汇管理局关于印发&银行结售汇统计制度&的通知》(汇发[2006]42号)的规定,纳入《银行结售汇统计月(旬)报表》的远期结售汇履约统计。
　　(二)《银行结售汇综合头寸日报表》的报表内容执行本通知附件1的要求。
　　(三)银行应于每月前10个工作日,向外汇局报告上月本行的期权业务状况(附件2、3和4)。
　　十、外汇局对银行对客户和银行间外汇市场期权交易实施监督和管理。银行违反本通知规定办理期权业务,外汇局将依据《中华人民共和国外汇管理条例》等有关外汇管理法规进行处罚。
　　十一、本通知中有关用语说明如下:
　　(一)“普通欧式期权”:指买入期权的一方只能在期权到期日当天才能执行的标准期权。
　　(二)“看涨期权”和“看跌期权”:看涨期权指期权买方有权在到期日以执行价格从期权卖方买入约定数量的外汇;看跌期权指期权买方有权在到期日以执行价格向期权卖方卖出约定数量的外汇。
　　(三)“全额交割”和“差额交割”:全额交割指期权合约到期行权时,交易双方按照约定的执行价格对合约本金全额实际交付;差额交割指期权合约到期行权时,交易双方按照约定的执行价格与到期日人民币对相应货币汇率中间价的差额对合约本金轧差交割。
　　十二、本通知自日起实施。
　　十三、本通知由外汇局负责解释。
　　外汇局各分局、外汇管理部接到本通知后,应即转发辖内城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行和外资银行。执行中如遇问题,请与外汇局国际收支司联系。联系电话:010-402313。
&&& 二一一年二月十四日
&&&&推荐阅读
&&& &&& &&& &&& &&&
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。
(点击头像看看他们在说什么)
外汇分析师 中国外汇投资研究院院长外汇分析师钰佳国际首席外汇分析师外汇达人
02/16 14:1802/16 14:1802/16 13:5102/16 01:0602/15 16:0502/15 11:5002/14 16:15
感谢您的参与!查看[]
股票/基金&央行：仍以16:30人民币兑美元即期询价成交价作为当日收盘价|国际|外币|外汇_新浪财经_新浪网
　　12月23日，和国家外汇管理局发布公告，延长外汇交易时间和进一步引入合格境外主体。
　　延长外汇交易时间
　　人民币外汇市场运行时间由北京时间9:30-16:30调整至北京时间9:30-23:30(区域交易运行时间暂维持不变);外币对和外币拆借交易系统运行时间由北京时间7:00-19:00调整至北京时间7:00-23:30。连续交易，中间不休市。
　　中国人民银行有关负责人就相关问题回答记者提问中指出，随着人民币汇率市场化、可兑换和国际化进程的加快，加快国内外汇市场发展、特别是推动市场对外开放的需求日益上升。此次延长外汇交易时间和进一步引入合格境外主体，主要着眼于丰富境内外汇市场的参与主体、拓宽境内外市场主体的交易渠道，促进形成境内外一致的人民币汇率，这是深化外汇市场发展的改革举措。
　　值得注意的是，延长外汇交易时间后，仍以北京时间16:30人民币兑美元即期询价成交价作为当日收盘价。
　　相关负责人指出，这样安排主要是因为，延长外汇交易时间后，市场流动性在较长一段时间内可能仍以日间交易为主，并且最大程度反映中国外汇市场真实的供求状况。夜间交易的流动性相对较差，可能使市场出现较大波动，汇率容易失真甚至有被操纵的可能。若以23:30的汇率作为收盘价，做市商参考这一价格为次日中间价报价，可能削弱中间价的基准性和代表性。如果做市商因为收盘价代表性不足而不参考进行次日中间价报价，又会影响中间价报价机制的权威性，造成收盘价与次日中间价的结构性偏离。因此，延长外汇交易时间后银行间外汇市场收盘价仍沿用16:30的成交价。
　　与此同时，交易系统运行时间调整后，中国外汇交易中心公布的参考汇率试点相应增加。
　　据了解，为便利人民币外汇定价与交易，为市场主体提供更多的市场汇率参考，延长交易系统运行时间后，中国外汇交易中心将在目前10:00、11:00、14：00、15:00和16:00五个时点的参考汇率基础上，在中国货币网增加公布17:00、18:00、19:00、20:00、21:00、22:00和23:00七个时点的参考汇率，计算方法相同。
　　引入合格境外主体
　　此次外汇交易新政不仅延长外汇交易时间，还进一步引入合格境外主体进入银行间外汇市场。
　　负责人称，合格境外主体进入银行间外汇市场，交易方式包括中国外汇交易中心交易系统提供的竞价和询价等交易方式，可参与全部挂牌交易品种的交易，包括即期、远期、外汇掉期、货币掉期和期权等。
　　目前，所谓的合格境外主体是指人民币购售业务规模较大、有国际影响力和地域代表性的境外参加行，由中国外汇交易中心按照市场自愿原则，依法具体实施市场准入。
　　合格境外主体成为银行间外汇市场会员的申请流程、技术标准和收费安排等与现有银行间外汇市场会员标准相同。
　　不过，按照国际惯例，合格境外主体参与银行间外汇市场交易需要与交易对手签署主协议。“境外主体在间外汇市场开展衍生品交易，交易双方需自主协商签署NAFMII或ISDA主协议。”发言人称。
　　但是，发言人同时强调，考虑到合格境外主体进入银行间外汇市场初期需要一段时间的适应和磨合，现阶段合格境外主体只能以普通会员身份参与银行间外汇市场交易，暂不成为做市商。
　　目前，人民币购售业务境外参加行在中国境内外汇市场有两种业务模式可以选择：一是继续与境内代理行直接开展人民币购售业务;二是向中国外汇交易中心申请成为银行间外汇市场会员，通过中国外汇交易中心交易系统在银行间外汇市场开展人民币外汇交易。发言人表示，上述两种业务模式中，境外参加行根据自身意愿只选一种模式。
　　按照新规，人民币购售业务境外参加行若选择直接成为银行间外汇市场会员，通过中国外汇交易中心交易系统在银行间外汇市场开展人民币外汇交易，需在交易日终向中国外汇交易中心报送人民币购售有关信息，其交易对手无需通过RCPMIS系统报送相关信息。亿资石油: 前海油连阳后面临调整 谨慎关注上升趋势线支撑 19:21 欧元区和美
亿资石油: 前海油连阳后面临调整 谨慎关注上升趋势线支撑 19:21 欧元区和美
亿资石油: 前海油连阳后面临调整 谨慎关注上升趋势线支撑 19:21 欧元区和美
最近访问汇率
常用直盘汇率
美元人民币
走势对比：
英文名称 United States dollar
货币符号 $
中文名称美元
货币代码USD
发行机构 美国联邦储备
使用地区 美国
纸币面值1,2,5,10,20,50,100
硬币面值1,5,10,25, 50,1$
意见反馈daiming@.cn
外汇工具箱
意见反馈：
全球市场滚动
银行观点更多&&
交叉盘行情人民币对美元中间价连续下调 要不要换点外币？_新浪财经_新浪网
制图：蔡华伟　　6.78，6.81，6.91……　　继11月11日跌破6.8整数关口后，11月21日，人民币对美元汇率中间价连续第十二天下调，报6.8985。虽然随后一日有小幅上调，但24日便跌破6.9。近一个多月来，中间价先后跌穿6.8、6.9两个关键点位，让不少人感叹人民币怎么如此不淡定了。那么，未来汇率会不会继续波动？到底要不要换点外币？手里的美元英镑又该怎样保值增值？针对人们的关切，本报记者采访了一些居民和有关专家。　　汇率还会继续波动吗　　近来人民币汇率下行主要是因为美元太强，同期人民币对一篮子货币基本稳定，也不存在长期贬值基础　　“都6.91了，会不会年底就到7啊？”看到身边的人都在讨论人民币汇率，北京东城区某外企职员周小雨也有点坐不住了，“人民币为啥跌得这么快？”　　仅一个多月时间，人民币对美元汇率中间价从突破6.7关口到如今逼近7.0关口，市场纷纷猜测人民币汇率“底”在哪里、跌势何时止住。　　“近期人民币汇率下跌的主要原因是美元太强了。”中金所研究院首席经济学家赵庆明分析，近期，美联储加息预期增强，推动美元指数上升，包括人民币在内的非美元货币都对美元出现了贬值。　　若进行横向比较，人民币跌幅在全球范围内并不算大。11月以来，受美元指数上涨影响，全球主要发达国家和新兴市场货币普遍下跌，100多种货币对美元有不同程度的贬值。　　“受到美国大选影响，短期内美元指数最大涨幅超过6%。相比美元对日元涨幅10%左右、对欧元在8%至10%左右，人民币对美元跌幅也只有4.5%左右。”赵庆明说。　　周小雨疑惑，虽然其他货币也有不同程度的贬值，但看到网上很多新闻标题是人民币较前一交易日下调几百点，“每天两三百点的波动看起来也很吓人啊。”　　“单纯关注每天涨跌几百个基点，意义并不大，更多还是要看历史浮动即相对值的变化。”赵庆明说，以日元为例，近年来，几乎每年日元兑美元汇率年均变动均超过10%，而人民币年均变化则小得多。比如，以年初6.5为基准，即使年末达到7，年均变动也仅为7%左右，不必过分恐慌。　　目前，我国实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。首席研究员温彬认为，关注人民币汇率，不能仅仅看其对美元的变化，还要关注对一篮子货币的变动。　　中国外汇交易中心发布的数据显示，11月18日，CFETS(中国外汇交易中心)人民币汇率指数为94.54，较10月末94.22有所上涨；BIS(国际清算银行)货币篮子和SDR(特别提款权)货币篮子的人民币汇率指数分别为95.89和95.33，相比9月末，三个人民币汇率指数均稳中略有升值。10月份，CFETS人民币汇率指数始终在94上方运行，全月年化波动率为2.11%，保持着较小的波幅，人民币对一篮子货币汇率基本稳定。　　“汇率涨涨跌跌是正常现象，但影响汇率变化最根本的还是要看宏观经济状况，从我国的经济增长走势和贸易投资数据看，人民币汇率不存在长期贬值的基础。”赵庆明说，去年“8·11”汇改以来，人民币汇率定价机制更加完善，更能反映市场的供求关系，人民币汇率波动比过去更明显也是人民币汇率形成机制市场化的结果，企业和个人应当正视这种波动性。　　近期，美元指数连续站在100以上，考虑到今年美联储加息是大概率事件，赵庆明认为，若12月加息靴子落地，美元指数上涨会暂时告一段落，加上近期美联储加息影响已逐渐被市场消化，未来包括人民币在内的非美元货币走势会相对稳定。　　现在换美元是否合算　　个人换外汇要根据自身需求，不宜盲目跟风兑换。如果短期内无刚需，没有必要提前换汇　　提起年初6.4的时候换了点美元，北京市朝阳区退休医生徐大妈很是得意：“手里拿点外汇就要比全是人民币强，我也让邻居赶紧去换美元了。”想到10年前人民币兑欧元是10块左右，现在是7块3左右，近期英镑的价格也走低，徐大妈又在考虑：“要不要换点欧元或是英镑给孙子准备着，等他长大留学用呢？”　　“目前我国经济发展到新阶段，很多企业和个人都有资产重新配置的需求，其中很大一块是增加外币资产的配置。美元作为强势货币，自然受欢迎程度较高。”温彬认为，个人考虑配置货币篮子，主要还应以自身需求为依据，保证外汇使用和需求的一致性。　　比如，目前英镑价格较低，个人短期内若有去英国旅游或留学的需求，可以提前持有英镑，减少汇兑风险和汇率损失。　　“即使美元目前是强势货币，未来还是存在波动性，不建议盲目跟风兑换。”温彬认为，如果短期内并无刚需，没有必要提前换汇。从长远来讲，汇率变动也存在很大不确定性。汇率变化既受到短期因素影响，也有中长期因素作用，很难说进行中长期配置就能很好地规避风险。　　在人们的印象中，想让钱袋子不缩水、风险少，就要把鸡蛋放在多个篮子里。实际上，这并不意味着每个家庭都适合储备多种外币资产。　　“对于高净值、金融资产较多的人群，可以考虑配置一定外币资产，这类人群往往使用外币的机会和渠道较多，外币资产的合理组合有助于减少财富缩水；相反，对于普通家庭，总的金融资产并不多，使用外币机会也很少，不建议盲目跟风增持美元。”赵庆明说。　　即使手中持有外币资产不多，但如有临时旅游、出差等出境需求时，也大可不必为没有足够纸币而担心。　　目前，国家外汇管理局规定每人每年有5万美元的换汇额度，不能将此简单地理解为超出5万美元的合理需求就得不到满足。若是年度总额之外合理合法的用汇需求，还可凭证明材料办理换汇。加上近年来境外刷卡消费便利化程度不断提高，居民在境外刷卡消费后，可直接用人民币还款，发卡行自动购汇还款，免去了携带大量纸币出境的麻烦。　　手中的外币怎么增值　　相比人民币，美元存款利率及理财产品收益率并无太大优势。高风险、高回报的外币产品也不适合稳健型投资者　　如今，居民家中有点外币已不稀奇，但“换来的外币放哪里？”“除了在银行吃利息还能咋增值？”一直是不少人的疑问。　　从国内居民的美元资产投资渠道看，主要包括美元存款、美元理财以及QDII(合格境内机构投资者)产品。其中美元一年期存款利率在0.75%左右，由于美元理财收益率较美元存款利率要高出不少，相比之下，选择美元理财产品进行增值较合适。那么，购买美元理财产品和人民币理财产品，哪个更划算？　　记者查询多家银行网站发现，目前，银行保本人民币理财产品一年期收益率在3.5%左右，而美元理财产品在1.5%—2%左右，外币理财产品的收益明显较低，存在大约2%的利差。　　温彬分析，一般来讲，存在2%的利差，即一年内若人民币对美元贬值幅度不超过2%，则还是持有人民币理财产品能获得更多收益。同时，考虑到购买外币理财产品还要涉及购汇和结汇，承担两次买卖价差，“如此一来，到手的收益可能并没有多少，还不如选择一款好的人民币理财产品，用理财收益来抵御汇率贬值造成的资产缩水风险。”温彬说。　　一些喜欢承担高风险、希望获取高回报的投资者，可能会愿意选择QDII产品，实现比理财产品更有吸引力的收益。目前，QDII产品主要是投资欧美等境外资本市场。温彬认为，QDII产品存在较大波动性，可能出现净值损失，并不适合追求稳健的投资者。　　专家提示，外币理财给投资者造成高收益的印象，是因为其包含了不少仅对高净值用户开放的高门槛、高收益理财产品，而普通投资者无法企及这些产品。对稳健型个人投资者来说，人民币资产仍是相对合适的投资方向。　　赵庆明认为，人民币理财收益率总体依然高过外汇理财收益率，市面上的外币理财产品相对不多，无论是流动性还是收益率，都无法与人民币理财产品比肩。并且，人民币汇率并不具备大幅贬值空间，人民币投资组合收益率超过贬值幅度的可能性很大，普通投资者还是以投资人民币理财产品为宜。人民币外汇牌价_新浪外汇_新浪财经
工商银行中国银行农业银行交通银行建设银行招商银行光大银行浦发银行兴业银行中信银行
美元/人民币
欧元/人民币
港币/人民币
日元/人民币
英镑/人民币
澳大利亚元/人民币
加拿大元/人民币
泰国铢/人民币
新加坡元/人民币
瑞典克朗/人民币
瑞士法郎/人民币
丹麦克朗/人民币
挪威克朗/人民币
卢布/人民币
澳门元/人民币
菲律宾比索/人民币
新西兰元/人民币
韩元/人民币
林吉特/人民币
南非兰特/人民币
新台币/人民币
新浪声明与提示：此数据系转载自中国各银行网站，表格中部分货币报价为0.000，因中国银行不提供该货币此类报价信息。新浪网登载此数据出于传递更多信息之目的。此汇率表仅供参考，以中国银行各分行实际交易汇率为准，不构成投资建议。投资者据此买卖，风险自担。
电话：400-690-0000　　　
| Copyright &
SINA Corporation, All Rights Reserved新浪公司　}