不良资产包转让流程揭秘
导读：银行如何打包转让不良资产？具体流程如何？已经是不良资产了，为什么还有人接管？
在不良资产处置打包处置过程中，由于打包处置总量大，一般由省分行牵头开展，基层行负责具体工作，待准备工作完成后报总行批准。从出售方式看，主要采取公开招标、公开竞争性出售方式，出售对象主要是四大资产管理公司。
前期准备工作→公开招标→签署《资产转让协议》
二级分行开展打包转让前期准备工作
1、梳理不良资产现状
将企业已关停、盘活无望、通过司法途径执行清收难度较大的不良贷款作为批量处置资产的对象。在这个环节中，部分分支行会觉得自己的不良仍然能够挽救而不愿意进行转让。
2、开展批量转让债权的法律审查
重点审查主债权的合法性和有效性、担保的合法性和有效性、在诉案件对主债权或担保有效性的确认情况。
3、组织开展卖方尽职调查
成立批量转让尽职调查工作小组； 开展卖方现场尽职调查工作； 集体审议确认尽职调查结果； 签订声明与保证书，明确和落实处置过程中的职责。某行尽职调查建立“一户一档”制度，提交上级行“四表一报告”( 企业资产情况表、企业融资情况表、卖方尽职调查表、资产定价报表、综合评估报告) 。
一些银行还提请第三方评估机构同步开展外部独立调查估值工作，将外部估值结果和相应的估值说明上报省分行。内外部调查估值完成后，对两者进行比较，差异小的话就取平均数，差异大的话就需要进行集体审议。
省分行牵头公开招标
为保证不良资产批量处置方案具有可操作性，省分行对拟转让资产估值进行复核； 向有一定资质的资产管理公司( 通常是四大资产管理公司) 发出竞标函或开展公开竞争性出售，资产管理公司根据现场提供的资料确定意向，开展买方现场尽职调查，以投标或竞价方式最终确定中标单位。
省分行与资产管理公司签署《资产转让协议》
协议签署 3 个工作日内资产管理公司一次性全额支付转让价款。协议生效 10个工作日内，以共同的名义在全国或者省级有影响的报纸上发布债权转让通知暨债务催收公告，通知债务人和相应的担保人。协议生效30 个工作日内，根据移交清单，完成协议项下资产档案资料的移交和接收工作。《资产转让协议》签订后，资产管理公司与二级分行分别签订分户债权转让协议等。
委托清收贷款
在签署《资产转让协议》的同时，部分商业银行与资产管理公司还签署委托清收的委托协议，由受让方资产管理公司委托转让方商业银行对资产包进行清收。
来源：不良资产处置中心
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今日搜狐热点银行信贷资产转让业务介绍
银行信贷资产转让业务介绍
银行信贷资产转让定义
　　信贷资产转让业务是指本行与其他金融同业之间，根据协议约定相互转让在其经营范围内的自主、合规发放且未到期的信贷资产的融资业务。
银行信贷资产转让细分种类
　　信贷资产转让业务分为买断型和回购型两种形式。
　　＊买断型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定转让信贷资产，资产转让后，借款人向受让方承担还本付息的义务。买断型信贷资产转让业务项下，债权人由出让方转移到受让方。
　　＊回购型信贷资产转让业务是指转让双方根据协议约定转让信贷资产，同时出让方承诺在未来的某一日期以约定的价格向受让方无条件购回该项信贷资产。回购型信贷资产转让业务项下，债权人不发生转移。
银行信贷资产转让适用范围
　　信贷资产转让对象限于同业金融机构，包括商业银行、政策性银行、财务公司、信托投资公司、资产管理公司、金融租赁公司等金融机构。
银行信贷资产转让业务流程
　　1、出让方提前五个营业日向受让方提交授信申请；
　　2、经受让方审查同意后，取得授信额度，双方签订《信贷资产转让合同》，实施信贷资产转让。
银行信贷资产转让价格
　　在进行信贷资产转让的过程中，根据对风险的评估，由交易双方协商确定交易价格。
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信托业务之信贷资产转让研究——兼论小额贷款公司信托产品设计
用益信托网
信贷资产转让是指金融机构之间，根据协议约定转让在其经营范围内的、自主、合规发放尚未到期信贷资产的融资业务。其中，金融机构将其持有的信贷资产出售给其他金融机构并一次融入资金被称为信贷资产出让业务；金融机构受让其他金融机构出售的信贷资产并融出资金被称为信贷资产受让业务。
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在现行法律和监管政策框架内，相比由我国央行等监管机构主导的资产证券化（ABS）业务，金融机构利用信托平台开展准资产证券化业务是目前国内信贷资产证券化的现实且有效率的选择。目前，信托公司应投资者的实际需求，设计了一些信贷资产转让类的信托产品，逐步深入研究和获取信贷资产转让业务中的机会。虽然目前与信托公司合作发行信贷资产转让类信托计划的金融机构主要仍为银行金融机构，但一些实力较强、业务发展迅猛的小额信贷公司因为资本金和融资渠道限制的客观原因，在准资产证券化业务领域与一些具有创新精神的信托公司合作进行了有益的探索和尝试，形成了一类具有特色的信贷资产转让类信托业务，取得了良好的经济利益和社会效益。
一、信贷资产转让信托产品的主要模式
按照转让的真实性，目前信贷资产转让业务主要分为买断型信贷资产转让业务和回购型信贷资产转让业务，信托公司相应发行的信贷资产转让类信托产品也分为买断型信托产品和回购型信托产品。
买断型信托产品，是指作为信托计划受托人兼信贷资产受让人的信托公司与出让方根据协议约定转让信贷资产，资产转让后，借款人直接向信托公司承担还本付息的义务。买断型信贷资产转让业务项下，由于贷款的权益和风险直接由出让方转至受让方，这种转让方式也被称为“真实出售”。对于出让方而言，买断型信贷资产转让可以提高资金流动性、优化信贷结构；对于受让方而言，则可以实现扩大客户资源、增强竞争优势等目的。
目前我国央行正在推动的信贷资产证券化业务就是一种典型的买断型信贷资产转让业务。信贷资产证券化是将信贷资产转移给一个特设目的主体（法律上可采用转让方式，也可采用信托方式），由特设目的主体SPV以资产支持证券的形式向投资者发行受益证券，以信贷资产的现金流支付资产支持证券收益的一种融资方式。相对于传统转让业务而言，信贷资产证券化创新之处在于特设目的主体受让了该笔信贷资产以后，以该笔信贷资产的现金流为基础向投资者发行受益证券。
回购型信托产品，是指作为信托计划受托人兼信贷资产受让人的信托公司与出让方根据协议约定在某一日期以约定的价格转让信贷资产，同时出让方承诺在约定的日期向受让方无条件购回该项信贷资产。由于回购型业务所转让的信贷资产在到期前就已由出让方购回，所以不办理贷款档案和法律文件的移交，付息的责任由出让方承担，转让标的的风险与利益实质上均未发生转移。
2010年之前，“双买断”的回购型信贷资产转让业务盛行一时。所谓“双买断”型信贷转让即双方签订两个合同，一个是当期的“买断”合同，另一个是远期的“回购”合同。这种业务实质是一个回购合同，但由于转出方因持有“买断”合同，可以将该笔信贷资产转出表外，受让方因持有“回购”合同可以将该笔信贷资产不纳入表内。由于买卖双方均不在资产负债表内计入这笔信贷资产，贷款因此凭空“消失”，无法纳入央行的统计之中。所以，银监会于2009年12月24日正式下文《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》（银监发[号），明确提出信贷资产转让须遵守真实性原则，禁止转出方安排任何显性或隐性的回购条件，禁止资产转让双方采取签订回购协议、即期买断加远期回购协议等方式规避监管。所以在开展此类型信托业务时，为遵守监管机构的监管规定，信托公司均持审慎态度。
二、信贷资产转让信托产品的风险防范研究
信托公司在受让信贷资产过程中，应当研究相关法律法规，做好尽职调查、履行受托人义务。根据《合同法》等法律及《中国银监会关于进一步规范银行业金融机构信贷资产转让业务的通知》（下称《规范通知》）等相关监管规定，信托公司在开展信贷资产转让信托业务时，应当关注以下几个方面：
1、受让的信贷资产应符合确定性原则和可转让性原则
根据《合同法》规定，当事人订立合同采取要约、承诺的方式，要约的内容必须具体确定。信贷资产作为买卖标的必须具有确定性，否则转让信贷资产的合同因标的不确定而无法成立。出卖的标的物，应当属于出卖人所有或者出卖人有权处分。即，信贷资产应当是转让方有权处分的，法律、行政法规并没有禁止或限制转让，且信贷资产贷款人与借款人之间没有关于限制信贷资产转让的规定。
2、受让的信贷资产的合法性原则
合法性审查包括但不限于当事人主体的合法性（借款人、贷款人具有借贷资格）、信贷资产内容的合法性（包括但不限于信贷资产用途的合规性和合法性）、信贷资产法律文件的合法性（形式的合法性）。同时还需要审查信贷资产转让方是否真实持有信贷资产、是否对信贷资产具有处分权，不存在虚假、伪造等不真实情形。
3、受让信贷资产的安全性原则
信托公司作为信贷资产转入方应当做好对拟转入信贷资产的尽职调查，包括但不限于借款方资信状况、经营情况、、担保情况、是否逾期、是否具有其他权利限制或负担等。根据《规范通知》要求，银行业间转让的信贷资产是指确定的、可转让的正常类信贷资产。所以，对信托公司而言，可接受的安全的信贷资产包括（1）贷款未到期且已存续3个月以上，未发生逾期或不良贷款记录，贷款五级分类为正常；（2）资金使用方与转让方之间不存在基础合同执行纠纷的；（3）未被质押或设置其他权利负担、未被设定信托或转让给任何第三方，没有任何权利瑕疵。
4、信贷资产转让行为的真实性原则
针对商业银行信贷资产表外化及信贷资产转让过程中出现的“失踪”现象，《规范通知》要求银行业金融机构的信贷资产转让行为严格遵守资产转让真实性原则。即（1）风险真实转移。《规范通知》要求转出方将信用风险、市场风险和流动性风险等完全转移给转入方后，方可将信贷资产移出资产负债表，转入方应同时将信贷资产作为自己的表内资产进行管理。（2）禁止回购安排。信贷资产转让时，转出方自身不得安排任何显性或隐性的回购条件；禁止资产转让双方采用签订回购协议、即期买断加远期回购协议等方式规避监管。（3）严格履行转让手续。《规范通知》明确规定了银行业金融机构转让信贷资产时应履行通知义务的方式、移交法律文件及其他相关资料的方式、票据融资应具备真实贸易背景并按照票据有关规定进行背书转让。（4）从属权利一并转让。《规范通知》要求信贷资产转让时，相应的担保物权应通过法律手续明确，防止原有的担保物权落空。因此，信贷资产转让还应当办理从属权利的转移手续，如股票质押、应收款帐质押的变更登记，抵押权的变更登记等手续。
如信托公司与银行业金融机构合作开展信贷资产转让信托业务时，应当严格遵循上述监管规定。目前小额贷款公司的监管部门一般属于当地政府的金融办公室（个别省份归工商管理部门监管，如浙江省），不属于银监会/局监管对象。信托公司在与小额贷款公司合作设计和推广信托产品时，是否须受上述监管规定的约束，理论界和实务界存在一定争议。
5、信贷资产转让行为的整体性原则。
根据《规范通知》要求，银行业金融机构转让信贷资产须遵守整体性原则，即转让的信贷资产应当包括全部未偿还本金及应收利息，不得有下列情形：（1）将未偿还本金与应收利息分开；（2）按一定比例分割未偿还本金或应收利息；（3）将未偿还本金及应收利息整体按比例进行分割；（4）将未偿还本金或应收利息进行期限分割。
三、小额贷款公司信托产品的理论设计
截至2012年12月末，全国共有小额贷款公司6080家，贷款余额5921亿元。小额贷款公司在缓解中小企业的融资难问题、促使民间闲散资金逐步向阳光化集约化方向发展等方面起着积极作用。但是，在小额贷款公司繁荣发展的背后仍存在着“自身造血”功能有限的先天劣势，其融资渠道及融资额度均受到严格的限制，制约着小额贷款公司的可持续发展。根据银监会和中国人民银行于2008年5月份联合下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》（银监发〔2008〕23号）（下称《指导意见》），小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。在法律、法规规定的范围内，小贷公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。小额贷款公司的融资渠道及融资额度均受到严格的限制。
近年来，某些省份相继出台“松绑”政策。以广东省为例，2012年1月份，广东省金融办联合广东省工商局发布《关于贯彻落实促进小额贷款公司平稳较快发展意见的通知》，采取弹性试点，将小额贷款公司的融资额度上调至100%；对规范经营1年以上、各项监管指标优良的小额贷款公司，经批准可适度放宽业务经营范围，如开展中小企业融资、理财等咨询业务，以及资产转让回购、票据贴现、委托贷款业务。浙江施四川省等省份也出台了类似政策。这为小额贷款公司开展信贷资产转让业务提供了政策环境。同时，小额贷款公司发放的信贷资产利息最大程度则可以同期银行贷款利率四倍的浮动为计算依据（符合“收益覆盖风险”的实际经营模式），这使得小额贷款公司与银行业金融机构相比，在信贷资产转让业务中具有先天价格优势。
由于小额信贷资产具有“信用贷款为主”“短、频、快”、“小额分散”（《根据《指导意见》，同一借款人的贷款余额不得超过小额贷款公司资本净额的5%）等行业特点，若设计为买断型信贷资产转让信托产品，业务经理须对每笔信贷资产进行尽职调查，管理成本较高，项目成本难以覆盖项目收益。所以信托公司可以将相关信托产品设计为回购型或即期买断加远期回购型模式。理论上该类信托产品设计流程如下：信托公司作为信托计划的受托人根据委托人的指定【资金信托】，将委托人交付的信托资金用于向小额贷款公司购买其持有的小额贷款资产，同时要求作为转让标的的信贷资产剩余期限（一般不应低于6个月）应长于信托计划期限。信托期满后，小额贷款公司按照约定的回购利率回购全部的小额贷款资产。一般情况下，信托公司或小贷公司会引入担保公司和母公司为小贷公司的信贷资产回购义务承担连带责任保证担保。小额信贷资产转让信托产品交易结构图如下：
四、与小额信贷公司合作开发信贷资产转让信托产品之展望
（一）对小额信贷公司的意义
1、改善资产流动性。小贷公司将期限较长、流动性相对较差的信贷资产通过信托公司所管理的信托计划进行发售，取得最具流动性的现金，直接改善小贷公司资产的整体流动性，便于实现资产与负债资金期限结构的匹配。
2、减少信贷集中，调整贷款结构。传统的调节信贷集中度和贷款结构的方式是压缩和推出，加大了客户资金链波动和信用风险，并造成了客户流失。信贷资产转让提供了贷款集中度和结构管理的新手段，可以用不对客户产生影响的方式实现小贷公司自身的贷款优化管理。
3、增加盈利渠道。对信贷资产转让业务进行科学的安排可以使小贷公司在实现某项调整的同时兼顾盈利。比如通过合理的贷款转让定价，利用财务杠杆原理直接获得业务收益、提高资产收益率；通过贷款出让加速资金周转，提高信贷业务总体收益；通过利率趋势预测，在升息前出让低息贷款并升息后重新放贷，取得利率变动收益等。
4、有助于在小贷领域建立竞争优势。由于通过信贷资产转让业务，小贷公司增加了可支配的经营资金、提高了资金周转率、改善了流动性，必然会增强本行业的竞争优势，巩固和扩大小贷业务份额和市场占有率。
5、增加中间业务收入。在信贷资产转让业务开展后，小贷公司还可以管理信贷资产的名义收取一定的信贷资产管理费，在获得流动性的同时，还增加了中间业务收入。
（二）对信托公司的意义
1、为投资者提供了一个风险较低、收益较高的资金使用渠道。因为与小贷公司合作发行的信托产品多为回购型信贷资产转让信托业务，比较同业拆借和票据转贴现类的信托产品，回购型信贷资产转让的受让方获得的利率更高，为信托计划投资者提供了一个相对收益更高的资金使用渠道。
有助扩展同业合作伙伴范围。受让小贷公司的信贷资产，相当于利用了小贷公司的客户资源发展自身信托业务，将信托业务适当推广则可以发展成为业务联营，各自发挥专业优势和互补优势。
3、有助丰富自身信托产品线。通过针对不同投资者的投资需求，有的放矢地推出不同类型、不同收益率的信贷资产转让类信托产品，达到满足投资资金增值需求、扩大资管市场份额的目的。
4、有助树立信托公司的信托理财品牌。信托公司通过发行系列化、具有连续性的信贷资产转让（回购）型信托计划，营销效果和信托理财品牌号召力可以得到显着提高，有助于吸引中高端客户，稳定和拓展信托公司自己的优质客户群。
5、有助提高自身创新能力。尽管信贷资产转让业务在银行业金融机构间是一个常见的业务品种，但是对于其他金融机构，如财务公司、资产管理公司、融资性担保公司等等，其经营活动如同小额贷款公司一样也有各自不同的特点，信托公司可挖掘的创新点仍然较多。如何设计适合各类金融机构经营运作和各种金融资产的资产转让类信托产品，着实考验信托公司的创新能力和创新水平。如山东省国际信托有限公司与阿里巴巴旗下的小贷公司集团于2012年9月合作发售的“阿里星1号、2号集合资金信托计划”在信托行业、甚至金融行业内都引起一定程度的轰动，其创新能力和创新理念普遍获得了投资者的认可。
银监会叫停信托融资
信托断供小贷公司陷困局
据悉，银监会“严禁信托公司与小贷公司、担保公司、典当行等机构进行业务合作”的通知已口头传达到部分信托公司，后者也表示“令行禁止”。
另据知情人士透露，此前地方银监局已经跟各个银行打过招呼，要求后者对小贷公司提高风险警示；而由于受“负面信息”威慑，一些银行亦主动缩减了相关业务规模。融资渠道遇阻，使一直挣扎在融资困境中的小贷公司更是雪上加霜。一直以来，信托投向小贷公司的项目本就屈指可数。据记者不完全统计，目前市场上只有西安信托、新华信托等信托公司发行的少数产品，总发行规模不足10亿元。
小贷公司资产证券化产品扩容在即
证券时报网
此前，融资问题一直是小贷公司发展的主要瓶颈。今年“中央一号文件”提出要拓宽小额贷款公司融资渠道，这给小贷公司带来了曙光。证券时报记者获悉，除了已经递交发行资产支持证券申请的邦信小贷、瀚华小贷外，还有不少小贷公司也在积极筹备发行资产证券化产品、拓展资产转让等融资渠道。据了解，一些地方监管部门也在尝试允许设立小额再贷款公司解决小贷公司的融资难题，甚至有的地方已经逐步放宽小贷公司融资比例不超过50%的规定。
小贷公司要发行资产支持证券，一般要找一家第三方公司担任特别目的公司，打包收购小贷公司的信贷资产，然后再以这笔资产作为核心资产发行资产支持证券。阿里小贷此前发行东证资产阿里巴巴1～4号专项资产管理计划就是采取类似做法。而已上报发行计划的邦信小贷，股东背景优势惹人注目。它的控股股东正是四大资产管理公司之一的东方资产管理公司。“由四大资产管理公司来担任特殊目的公司是比较好的选择，信托公司、基金子（财苑）公司等金融机构也可担任特殊目的公司。”上述深圳小贷公司负责人称。
转让资产的渠道并不限于以上两种，青岛邦信小贷去年底就曾通过上海陆家嘴国际金融资产交易市场（简称陆金所）转让信贷资产收益权。
小贷公司与信托公司的合作不限于资产转让模式，此前已有包括阿里小贷、宜信小贷等小贷公司跟信托公司合作推出信托贷款，即通过滚动发行信托计划募集资金后，直接用于给宜信的客户发放信托贷款。但是，对于小贷公司跟信托合作发放信托贷款的模式，监管部门此前一度禁止。因此，这种模式并没有大面积推广。据了解，一些地方政府金融办为解决当地小额贷款公司的融资难题，正在推进设立小额再贷款公司。
山东省小贷公司首笔信贷资产转让成交
2013年12月17日
近日，青岛邦信小额贷款公司成功通过“陆金所”平台挂牌转让7570万元优质信贷资产。这是我省11月份下发小贷新政之后,省内小贷公司首笔信贷资产转让业务。为了进一步提高小额贷款公司服务“三农”和小微企业水平,我省今年下文鼓励小贷公司借助资本市场依法合规开展直接融资。本笔融资中,邦信小贷公司借助上海陆家嘴国际金融资产交易市场所属“陆金所”平台,挂牌转让债权收益权,出资人摘牌受让并支付转让价款,同时委托青岛邦信小额贷款公司进行贷后管理,代为收取并定期支付贷款本金及利息。12月11日,邦信小贷公司已收到转让价款。据了解,信贷资产转让业务期限灵活、操作简便,成本也较低,外部年化综合成本仅为6.75%。该模式利于小贷公司扩大贷款规模。此前,小贷公司主要通过股东增资方式扩大贷款规模。
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