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证券投资学试题及答案
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A 一般契约债券
B 有限契约债券
C 收益担保债券
D 住宅公债 15、按计息方式不同，债券可分为___ ABCD ___等。
A 单利债券
B 复利债券
C 定息债券
D浮动利率债券 16、债券按偿还期限可分为___ ABC ___。
B 中期债券
C 长期债券
D零息债券 17、债券按市场所在地可分为___ ABC ___。
B 外国债券
C 欧洲债券
D 注册债券 18、证券投资基金在证券市场上是__ ABCD ____。
A 投资客体
B 投资主体
C 投资中介
D 投资工具 19、证券投资基金的特征有___ ABCD ___。
A 由专家运作管理
B 具有组合投资分散风险的优势
C 是一种间接的证券投资方式
D 费用低、流动性强 20、证券投资基金按组织形式可分为__ AB ____。
A 公司型投资基金
B 契约型投资基金
C 封闭型投资基金
D 开放型投资基金 21、开放型投资基金与封闭型投资基金相比，具有___ ABCD ___优点。
A 随时可按净值兑现
B 流动性强
C 投资风险小
D 安全便利 22、证券投资基金按投资收益风险目标可分为__ ABCD ____。
A 积极成长型
D 收入型 23、以下属于股票基金的是__ AB ____。
A 优先股票基金
B 普通股票基金
C 指数基金
D 认股权证基金 24、参与证券投资基金运作的有__ ABCD ____。
A 基金发起人
B 基金管理人
C 基金托管人
D 基金承销人
25、证券经营机构按从事证券业务的不同可分为___ABC ___。
A 证券经纪商
B 证券承销商
C 证券自营商
D 证券投资咨询机构 26、证券承销方式可分为___ ABC ___。
A 承购包销
D 招标发售 27、证券经纪业务的特点是___ ABCD ___。
A 属于二级市场的委托买卖业务
B 经纪商与客户之间是委托代理关系
C 经纪商承担的风险相对较小
D 收入来源于佣金 28、在国外，证券自营商一般分为__ ABC ____。
A 交易所自营商
B 零股自营商
C 场外自营商
D 二级自营商 29、随着金融自由化和一体化的发展，证券经营机构的经营范围更为扩大，现已开拓的新业务有__ ABCDE ____。
A 私募发行
B 兼并收购
C 基金管理
D 风险基金
E 金融衍生工具交易 6
30、在我国，律师事务所从事证券法律业务的内容主要有___ ABCD ___。 A 为公开发行和上市股票的公司出具法律意见书
B 验证招股说明书
C 参与起草、审查、修改、制作公司的创立文件等法律文件 D 核查、验证法律意见书，并承担相应责任
证券市场的运行与管理 一、判断题 1、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。 是 2、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。
答案：非 3、募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。
答案：是 4、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。
答案：非 5、股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。
答案：是 6、溢价发行是成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。
答案：是 7、我国新股发行的程序大致要经过发行准备、上报审批、签订承销协议、组织承销团、公布招股文件、组织销售几个阶段。
答案：是 8、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。
答案：是 9、一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。
答案：是 10、记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。
答案：非 11、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。
答案：非 12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。
答案：是 13、股份公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。
答案：是 14、我国上海、深圳证券交易所为证券商提供的交易席位有有形席位和无形席位两种。 是 15、场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。
答案：是 16、证券交易的统计数据中，成交量的统计单位，股票以成交股数计，债券以成交面额数计。
答案：是 17、由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。
答案：是 7
18、参与场外交易市场的证券商主要是自营商。
答案：是 19、证券交易商用自己的资金买卖，从而沟通投资者之间证券转让活动的交易方式称为自营方式。
答案：是 20、我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。
答案：是 21、香港的创业板市场、台湾的报备市场都是第二板市场。
答案：是 22、保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能在理性的基础上，自主地决定交易行为。
答案：是 23、对证券市场实行集中统一监管与自我管理相结合，是建立证券市场监管体系的基本指导思想和总体原则。
答案：是 24、我国证券市场实行以政府监管为主，自律为补充的监管体系。
答案：是 26、我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。
答案：是 26、对证券经营机构的设立监管主要有特许制和注册制，我国实行审批制。
答案： 27、证券业协会是证券行业的自律组织，一般为社会法人团体。
答案：是 二、单项选择题 1、以下关于证券发行市场的表述正确的是__C____。
A 有固定场所
B 有统一时间
C 证券发行价格与证券票面价格较为接近
D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 2、发行程序比较复杂，登记核准的时间较长，发行费用较高的发行方式是__B____。
A 私募发行
B 公募发行
C 直接发行
D 间接发行
3、由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是__A____。
A 发起设立
B 登记设立
C 募集设立
D 注册设立 4、股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是_A___。
A 有偿增资发行
B 无偿增资发行
C 有偿无偿并行发行
D 有偿无偿搭配发行 5、以下关于绿鞋（green shoe）表述不正确的是__B___。
A 又称为超额配售
B 主承销商按不超过包销数额120％的股份发售
C 平衡市场供求
D 稳定市价 6、股份公司溢价发行股票所收到的溢价收益应计入公司的__B____。
B 资本公积金
C 法定公积金
D 法定公益金 7、在股票发行制度中，生效期后发行公司才可销售股票的制度是__B____。
D 审批制 8、以下关于发行债券筹资的表述不正确的是__D____。
A 成本较低
B 期限稳定
C 比较灵活
D 风险较大 8
9、债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是____C___。
A 单利计息
B 复利计息
C 贴现计息
D 累进计息 10、我国的国家重点建设债券、财政债券等国债均采用____A___方式发行。
A 定向发售
B 承购包销
C 直接发售
D 招标发行 11、规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是
C 展期偿还
D随时偿还 12、我国上海、深圳证券交易所均实行___D___。
D 会员制 13、以下关于证券上市的表述不正确的是__A_____。
A 发行上市的证券即是交易上市的证券
B 证券上市有利于发行公司规范治理结构 C 公司上市的资格不是永久的
D 证券上市能减少投资者的风险 14、以下不属于证券交易所的交易系统组成部分的是___C___。
A 撮合主机
B 通信网络
C 交易监控
D 柜台终端 15、我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过__B____。
20％ 16、在证券行情表中，成交量采用___D___计算方法，成交额采用_______计算方法。
A 单向 双向
B 双向 单向
C 双向 双向
D 单向 单向 17、一般情况下，股价循环____A__商业循环而发生。
D 不确定于 18、参与场外交易市场的证券商主要是___C____。
A 佣金经纪商
B 场外经纪商
D 场内经纪商 19、场外交易市场的交易对象以___B____为主，证券交易所的交易对象以_______为主。
A 基金 股票
B 债券 股票
C 股票 股票
D 债券 债券 20、场外交易市场与证券交易所的区别表现在___B____。
A 采取经纪制
B 对投资者限制少
C 有严格的交易时间
D 交易程序复杂 21、享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是___B____。
A 证券交易所
B 第二板市场
C 第三市场
D 第四市场 22、以下不属于证券监管主要手段的是___D___。
A 法律手段
B 经济手段
C 行政手段
D 他律手段 23、以下国家中对证券市场采取法定机构监管模式代表的是___A____。
D 荷兰 24、我国发展证券市场的八字方针中___D___是核心。
25、我国的股票发行实行___A___。
D 登记制 26、我国对证券经营机构的管理实行____D___。
D 审批制 27、以下关于自律组织的表述不正确的是__D____。 A 一般实行会员制
B 对会员公司每年进行一次例行检查 C 对会员的日常业务活动进行监管
D 一般实行注册制 三、多项选择题 1、证券发行市场的特征是___ ABC ____。
A 无固定场所
B 无统一时间
C 证券发行价格与证券票面价格较为接近
D 证券发行价格与证券票面价格差异很大 2、证券发行按有无发行中介可分为__ CD ____。
A 私募发行
B 公募发行
C 直接发行
D 间接发行
3、股票发行的目的主要有__ ABCD ____。
A 为新设立的股份公司而发行
B 增资、扩大规模
C 调整财务结构
D 巩固公司经营权 4、股票增资发行可分为___ ABCD ___。
A 有偿增资发行
B 无偿增资发行
C 有偿无偿并行发行
D 有偿无偿搭配发行 5、股票发行全额预缴款方式分为_ ABCD _____阶段。
C 验资配售
D 余额即退 6、按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为___ ABC ___。
A 平价发行
B 溢价发行
C 折价发行
D 协商定价发行 7、股票首次公募发行的程序包括__ ABCD ____。
A 准备阶段
B 申请阶段
C 促销阶段
D 发售阶段 8、公司发行债券的主要目的有___ ABCD ___。 A 筹集长期稳定资金
B 减低筹资成本
C降低筹资风险
D 维持对公司的控制
9、影响债券发行总额的因素主要有__ ABCD ____等。
A发行者的资金需要
B 发行者的资信状况
C 发行者还本付息能力
D 市场的承受能力
10、债券的发行方式主要有__ ABCD ____。
A 定向发售
B 承购包销
C 直接发售
D 招标发行 11、债券偿还方式主要有__ ABD ____。
A 到期偿还
B 期中偿还
C 分期偿还
D 展期偿还 101、上市公司基本分析包括哪些内容？；答：证券投资的基本分析主要是通过对决定证券投资价；（1）公司基本情况分析；2、上市公司有哪些竞争战略？；答：在现代经济社会中，由于资本在产业之间流动速度；3、比较相对估值法和绝对估值法的特点；答：对于上市公司的估值方法，通常包括两类：绝对估；二、计算题；1、（1）该公司2012年的股权价值：；首先通过资本资产定价模型计算企
1、上市公司基本分析包括哪些内容？
答：证券投资的基本分析主要是通过对决定证券投资价值及价格的基本要素的分析，评价证券的投资价值，判断证券的合理价位及其变动趋势，从而提出相应投资建议的一种分析方法。公司基本分析主要是一个定性分析的过程，分析的主要目的是了解公司的基本情况、公司的战略定位以及公司的竞争优势等，具体包括：
（1）公司基本情况分析。公司基本情况分析包括：公司概况及产业竞争地位分析；公司经济区位分析；公司价值链分析。（2）公司战略定位分析。基本的竞争战略包括成本领先战略、差异化战略和聚焦战略。（3）公司竞争优势分析。企业选择了正确的竞争战略并不意味着能自动获得竞争优势，为了形成竞争优势，企业还必须具有实施和保持既定竞争战略的资源与核心能力。
2、上市公司有哪些竞争战略？
答：在现代经济社会中，由于资本在产业之间流动速度的加快和信息传播成本降低，致使每一个产业中的企业都面临着日趋激烈的竞争。对于任何一个企业而言，制定正确的竞争战略是确保其在行业中生存并得以发展的基础。基本的竞争战略包括成本领先战略、差异化战略和聚焦战略。（1）成本领先战略。成本领先战略是指通过有效途径，是企业的总体成本低于竞争对手的成本，以获得同行业平均水平以上的利润。（2）差异化战略。所谓差异化战略，是指为使企业产品、服务和形象与竞争对手有明显的区别，形成与众不同的特点而采取的一种竞争战略。当一个企业确认自己的产品有某些不同于本行业其他产品的突出特点，而这一特点又能得到消费者的特别重视时，企业就可以采用差异化的竞争战略。（3）聚焦战略。聚焦战略是指公司主攻某个特定的顾客群、某产品系列的一个细分区段或某一个地区市场。
3、比较相对估值法和绝对估值法的特点
答：对于上市公司的估值方法，通常包括两类：绝对估值法和相对估值法。绝对估值法的核心理念是“股票是未来预期现金流以合理贴现率进行贴现的现值”。绝对估值法的关键在于对股票未来现金流的预测和股票合理贴现率的确定。常用的绝对估值法包括股利贴现模型、自由现金流贴现模型、剩余收入贴现模型等。相对估值法也称成熟估值法，它的基本思想是：在运行良好的股票市场上，投资者对未来获利预期相同的资产应该支付相同的价格；或者说，投资者对相同质量的资产不会支付更高的价格。相对估值法的特点在于预测方法的计算相对简单，基准标杆的确定也相对简单。
二、计算题
1、（1）该公司2012年的股权价值：
首先通过资本资产定价模型计算企业权益资本的必要收益率k：
由题目可知，rm?10%，rf?4%，??1.3，
因此，k?rf??(rm?rf)?4%?1.3?（10%-4%）?11.8%，
该公司2019年的FCFE为：93.06*（1+5%）=97.71，
该公司2018年的股权价值为：?t?1??FCFEtFCFE????k)tk?g11.8%?5%
该公司2012年的股权价值为：
FCFEt2.0587.79??????t1?11.8%(1?11.8)2(1?11.8%)3(1?11.8%)4(1?11.8%)5t?1(1?k) 93.????11.8%)6(1?11.8%)6
（2）该公司2012年的公司价值：
因为公司的目标资产负债率D/E=1/3，因此，we?
31WACC?we?k?wd?I??11.8%??6%?10.35% 44
该公司2019年的FCFF为：146.87*(1+5%)=154.21，
该公司2019年的公司价值为： 3311?,wd??，1?341?34??
FCFFtFCFF???2882.43 ?t(1?WACC)WACC?g10.35%-5%t?1??
该公司2012年的公司价值为：
FCFFt29.49138.56??????t1?10.35%(1?10.35%)2(1?10.35%)3(1?10.35%)4(1?10.35%)5t?1(1?WACC)
146.????10.35%)(1?10.35%)
第八章 证券投资技术分析概述
一、名词解释
1、三个假设：技术分析赖以存在的理论基础是三大假设，假设1：市场行为包括一切信息；假设2：价格沿趋势波动，并保持趋势；假设3：历史会重复。
二、简答题
1、技术分析方法的特点是什么？
答：技术分析的特点主要是：（1）量化指标特性：技术分析提供的量化指标，可以指示出行情转折之所在。（2）驱使追逐特性：由技术分析得出的结果告诉人们如何去追逐趋势，并非是创造趋势或引导趋势。（3）直观现实性：技术分析所提供的图表，是轨迹的纪录，无虚假与臆断的弊端。因此，技术分析首先是制作图表进行分析，再作判断。
2、技术分析主要分为哪几类？各自有什么特点？
答：由于不同的人有不同的侧重点和观测角度，因此他们进行技术分析的具体研究方式也就不同，这是产生多种技术分析类别的原因。技术分析大致可以分为以下六类：技术指标、支撑压力、形态、K线、波浪理论、循环周期。这些技术分析指标的特点如下：（1）技术指标。考虑市场行为各个方面的数据，用数学公式进行计算，得到体现股票市场某个特定方面内在实质的数字称为技术指标值。技术指标的数值大小和前后数值之间的关系，直接反映了股票市场所处的状态，为操作行为提供了有益的建议。技术指标反映的内容大多数是从行情报表中不能直接得到的。（2）支撑压力。在技术图表中，按照一定的方式画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格未来有可能停顿的位置，这些直线就是支撑线??
或压力线。支撑线和压力线向后的延伸对价格的波动起到一定的制约作用。（3）形态。从价格轨迹的形态中，可以推测股票市场处在一个什么样的大环境中，并对今后的行为给予一定的知道。（4）K线。实际上不局限于K线，而是一类表现价格的技术图表，但以K线最为著名，K线可用于推测市场中多空双方力量的对比。（5）波浪理论。波浪理论把价格的上下波动看成与波浪的上下起伏一样，波浪的起伏遵循自然界的规律，价格也是遵循波浪起伏所遵循的规律。（6）循环周期。该理论认为，价格的高点和地点的出现，在时间上存在一定的规律性，事物的发展兴衰有周期性，价格的上升和下降也存在某些周期的特征。
第九章 技术分析的主要理论和方法
一、简答题
1、支撑线和压力线起什么作用？
答：支撑线起组织价格继续下跌的作用。当价格下降到某个价位附近时，价格会停止下跌，甚至有可能回升。这个起着阻止价格继续下跌或暂时阻止价格继续下跌的价位就是支撑线所在的位置。压力线起组织价格继续上升的作用。当价格上涨到某个价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落。这个起着阻止价格继续上升的价位就是压力线所在的位置。要维持下跌行情，就必须突破支撑线的阻力，创出新的低点；要维持上升行情，就必须突破压力线的阻力，创出新的高点。
2、如何理解波浪理论中价格走势的基本形态结构？
答：波浪理论中的周期，时间长短可以不同，一个大周期之中存在小的周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期，每个周期都以8浪结构的模式进行。这8个过程完结以后，周期结束，进入另一个周期，新的周期依然遵循上述模式。无论趋势是何种规模，8浪的基本形态结构是不会变化的，前面是5浪结构，后面是3浪结构。
3、什么是技术指标？
答：技术指标是按一定的数学方法对相关数据进行处理，处理之后所得到的数值就是技术指标值，不同的数学处理方法会产生不同的技术指标。每一个技术指标都是以一个特定的方式对市场进行观察，通过相应的数学公式计算技术指标数值。技术指标反映市场某一方面深层的内涵，仅仅通过原始数据是很难看出这些内涵的。技术指标将某些对市场的定性认识进行定量分析，可以使得具体操作的精确度提高。
4、应用技术指标的法则有哪几条？
答：应用技术指标主要应该从以下6个方面考虑：（1）指标的背离。指标的背离是指指标的走向与价格走向不一致，是技术指标提前于价格的反映；（2）指标的交叉。指标的交叉是指指标曲线图中的两条线发生了相交现象，金叉和死叉就属于这种情况，起的作用是加强技术指标信号；（3）指标的极端值。指标的极端值是指标的数值达到了一个极其少见的高值或低值，是判断超买、超卖的依据；（4）指标的形态。指标的形态是指标呈现某些反转形态，同样是加强技术指标的信号；
（5）指标的转折。指标的转折是指标的曲线发生了调头，这种调头有时是价格一个趋势的结束；（6）指标的趋势。指标的趋势是指标本身波动的方向，也是加强技术指标的信号。
5、在下图中的B点前后出现了何种形态？买卖信号在哪里？技术指标MACD在哪里发出了卖出的信号？为什么？
答：在B点前总体上升趋势，在B点后总体呈下降趋势，出现了反转突破形态中的头肩顶形态；AB出现了顶背离，有卖出信号；在B点发出卖出信号，因为MACD与价格形成顶背离
第十章 证券组合管理
一、名词解释
1、资产组合的有效边界：在资产组合理论中，假设资产互不相关，三个以上风险资产进行组合时各种不同风险与收益水平的资产组合分布在一个双曲线或者和伞形的区间内。伞形的断点的上部分边缘上的各种资产和资产组合，不仅满足同等收益水平下风险最小的条件，还满足同等风险水平下收益最高，是理性投资者的理想选择。因此，伞形区间上半部分的边缘被称为资产组合的有效边界。
2、风险资产：指商业银行及非银行金融机构资产结构中未来收益率不确定且有可能招致损失的那部分高风险资产，如股票和衍生金融产品。
二、简答题
1、相对于传统投资管理而言，组合管理有什么重要意义？
答：传统投资管理思维方式的着眼点在于证券个体，是个体管理的简单集合。组合管理则是以资产组合整体为对象和基础，或者说以拥有整个资产组合投资者的效用最大化为目标所进行的管理，而资产个体的风险和收益特征并不是组合管理所关注的焦点，其重点在于资产之间的相互关系以及组合整体的风险收益特征，即风险与收益的权衡。
2、证券组合的种类主要有哪些？分别适用于哪些投资者？
答：（1）避税型证券组合：主要服务于处于高税率档次的客人；（2）收入型证券组合：年纪较大的投资者，需要负担家庭生活及教育费用的投资者以及有定期支出的机构投资者（如养老基金等）；（3）增长型证券组合：以资本升值为目标的投资者，适合朝气蓬勃的年轻人及高税率阶层；（4）收入-增长型证券组合：适用于追求在收入与资本增长、收益与风险之间达到均衡的投资者；（5）货币市场型证券组合：适合中小投资者；（6）国际型证券组合：适合于投资于海外不同国家的投资者；（7）指数化型证券组合：适用于信奉效益市场理论的机构投资者。
3、组合管理的基本步骤有哪些？
答：（1）确定组合管理目标；（2）判定组合管理政策；（3）构建证券组合；（4）修订证券组合资产结构；（5）证券组合资产的业绩评估。
4、什么是系统性风险和非系统性风险？
答：系统性风险是与市场整体运动相关的风险，通常表现为某个领域、某个金融市场或某个行业部门的整体变化。它涉及面广，往往使整个一类或一组证券发生价格波动。来源于宏观因素变化对市场整体的影响，因而称为“宏观风险”；非系统性风险基本上只与某个具体的股票、债券相关联，而与其他有价证券无关，也与整体市场无关。来源与企业内部的微观因素，因而称为“微观风险”。
5、利用β值进行投资决策时需注意什么问题？
答：对于单个资产来说，β值的预测能力很差，随着资产组合的扩大，β值的预测能力才有所改善，因此，用历史的β值来预测未来的可靠性是一个重要的问题。
三、计算题
222222?p?xA?A?xB?B?2xAxB?AB?A?B?0.112xA?0.0704xA?0.0484
2d(?p)?0.224xA?0.0704?0dxA
解得xA?0.314，因此xB?1-xA?0.686
2因此，最小方差组合的风险为?p?0.0373，
收益率为E（rp）?xAE(rA)?xBE(rB)?15%?0.314?10%?0.686?11.57%2、
设A、B、C三种资产的期望收益均为E(r),A、B、C的标准差为?、2?、3?由于xA?xB?xC?1，因此E（rp）?xAE(r)?xBE(r)?xCE(r)?E(r)由于A、B、C的相关系数为零，因此
?p?xA??xB(2?)2?xC(3?)2?(xA?4xB?9xC)?2
22?（10xA?13xB?18xAxB?18xA?18xB?9）?2
2??(?p)?（20xA?18xB?18）?2?0?369??xA令?,因为??0，解得xA?,xB?24949??(?p)?（26x?18x?18）?2?0BA??xB?
由A、B、C这三种风险资产构成的最优投资组合中各自的比例为36:9:4因此，xC?1?xA?xB?
第十一章 风险资产的定价与证券组合管理的应用
一、名词解释
1、资本市场线：是在以预期收益和标准差为轴的坐标系中，表示风险资产的有效组合与一种无风险资产（通常为国债或货币市场账户）再组合的有效率的组合线，或者说是资本配置线自货币市场账户（或国债账户）通过市场资本组合的延伸线。
2、证券市场线：当资本市场处于均衡状态时，任何一种资产（包括风险资产或无风险资产）的预期收益与其承担的与市场风险相关的?值之间呈线性关系，之一线性关系表示在以预期收益和?值为坐标轴的坐标平面上就是一条射线，即证券市场线。
3、市场风险：指在证券市场中因股市价格、利率、汇率等的变动而导致价值未预料到的潜在损失的风险。
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第一章 证券概述
一、单选题
１、证券按其性质不同，可以分为 （ ）。
Ａ.凭证证券和有价证券 Ｂ.资本证券和货券
Ｃ.商品证券和无价证券 Ｄ.虚拟证券和有券
２、广义的有价证券包括 （ ）货币证券和资本证券。
Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券 Ｃ.权益证券 Ｄ.债务证券
３、有价证券是（ ）的一种形式。
Ａ.商品证券 Ｂ.权益资本 Ｃ.虚拟资本 Ｄ.债务资本
４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ ）、政府证券和国际证券。
Ａ.银行证券 Ｂ.保险公司证券 Ｃ.投资公司证券 Ｄ.金融机构证券
５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最
终源泉是（ ） 。
Ａ.买卖差价 Ｂ.利息或红利
Ｃ.生产经营过程中的价值增值 Ｄ.虚拟资本价值
６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，
收益是对风险的补偿，风险与收益成（ ）关系。
Ａ.正比 Ｂ.反比 Ｃ.不相关 Ｄ.线性
二、多选题
１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ ）。
Ａ.商业汇票 Ｂ.证据证券 Ｃ.凭证证券 Ｄ.资本证券
２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ ）。
Ａ.商品证券 Ｂ.凭证证券 Ｃ.货币证券 Ｄ.资本证券
３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有
Ａ.商业汇票 Ｂ.商业本票 Ｃ.银行汇票 Ｄ.银行本票
４、下列属于货币证券的有价证券是（ ）。
Ａ.汇票 Ｂ.本票 Ｃ.股票 Ｄ.定期存折
５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行
人有一定收入的请求。这类证券有（ ）。
Ａ.银行证券 Ｂ.股票 Ｃ.债券 Ｄ.基金证券
６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ ）。
Ａ.非挂牌证券 Ｂ.非上市证券 Ｃ.场外证券 Ｄ.场内证券
一、１、Ａ ２、Ａ ３、Ｃ ４、Ｄ ５、Ｃ ６、Ａ
二、１、ＢＣ ２、ＡＣＤ ３、ＡＢＣＤ ４、ＡＢ ５、ＢＣＤ ６、ＡＢＣ
第二章 债券
一、单选题
１、债券是由（ ）出具的。
Ａ.投资者 Ｂ.债权人 Ｃ.债务人 Ｄ.代理发行者
２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ ）。
Ａ.债权 Ｂ.资产所有权 Ｃ.财产支配权 Ｄ.资金使用权
３、债券根据（ ）分为政府债券、金融债券和公司债券。
Ａ. 性质 Ｂ.对象 Ｃ.目的 Ｄ.主体
４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为
Ａ.贴现债券 Ｂ.复利债券 Ｃ.单利债券 Ｄ.累进利率债券
５、贴现债券的发行属于（ ）。
Ａ.平价方式 Ｂ.溢价方式 Ｃ.折价方式 Ｄ.都不是
６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ ） 。
Ａ.券面形态 Ｂ.发行方式 Ｃ.流通方式 Ｄ.偿还方式
７、公债不是（ ）。
Ａ.有价证券 Ｂ.虚拟资本 Ｃ.筹资手段 Ｄ.所有权凭证
８、安全性最高的有价证券是（ ）。
Ａ.股票 Ｂ.国债 Ｃ.公司债券 Ｄ.金融债券
９、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。
Ａ.信用公司债 Ｂ.承保公司债
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