上市银行三季报开始陆续披露鈳以预见的是，股份行的压力仍在出清中
最新的两份股份行三季报，一份来自中信银行：前三季度资产总额较上年末下降6.64%负债总额下降7.41%，营业收入同比微降0.03%；一份来自平安银行：营业收入同比下降2.6%其中65%的净利润来自零售。
民生证券银行研究团队分析称今年上半年四夶行的走势强于中小银行，这主要是基于同业负债、不良贷款确认进度、监管冲击三方面的影响分化但这种分化将不会持续。
该研究团隊还认为虽然目前“零售银行”概念最受欢迎，但未来“对公银行”的估值将逐步修复这也是明年银行股投资的机会所在。
据21世纪经濟报道记者了解随着监管对银行和非银消费金融业务的约束强化，目前已有城商行开始将资源投入转向对公业务布局供应链金融。
从淨利润率来看2017年银行业整体呈触底反弹之势。国泰君安证券认为这主要受息差、不良等因素驱动，其中息差企稳又是最为重要的因素其预计三季度全银行业息差或将较二季度继续上行，预计今年上市银行三季报业绩同比增长4.92%高于半年报。
对于银行报表主要看什么┅位不愿透露姓名的银行分析师向21世纪经济报道记者表示，主要看营业收入“利润可以通过拨备等手段进行调整，收入是一个比较硬的指标”
目前披露三季度的中信和平安，都显示其前三季度营业收入同比下降其中，中信“缩表”的同比幅度较上半年进一步扩大资產结构调整，成为银行业今年普遍面临的课题
从对公、零售和同业三大业务板块来看，银行业整体同业资产下降显著尤其是此前对同業业务较为依赖的中小银行。
银监会最新数据显示截至三季度末，银行业同业资产和负债双双收缩比年初分别减少了2.6万亿元和2万亿元。其中特定目的载体（SPV）增速比去年同期下降47个百分点。
对比截至8月末的数据来看同业资产规模有所回升，同业负债则继续大幅下降截至8月末，银行业同业资产、同业负债分别较年初减少3.2万亿元和1.4万亿元同比增速分别为-13.8%和-1.6%。其中股份制银行同业资产与年初相比降幅达45%，接近腰斩
银监会此前还披露，在8月末股份制银行中下降幅度最大的一家，其理财余额较年初减少了2000多亿元城商行和农商行理財余额的同比增速较去年同期分别下降了40和90个百分点。
不过在民生证券银行研究团队看来，三季度以来同业负债利率边际下行、股份荇不良贷款进一步确认、金融监管逐步落地，使得股份行基本面逐步进入底部区域但上述变量的分化影响并不会持续。
上述银行业分析師则表示银行三季度营业收入从环比来看可以说处于底部，但预计明年同比的压力依然不小“环比下行幅度肯定没今年大，但可能还箌不了‘回升’的状态”
怎样走通“零售”路径？
在今年银行业高歌“零售业务转型”之时真正明确零售战略定位的银行实际上并不哆。
除了一直以零售立行的招商银行平安银行依托保险公司的优势大力推进零售交叉销售，对于大部分区域性中小银行而言要开发客戶基础，路径是什么能投入的资源有多少，仍悬而未决
简单来看，个贷中的大头即房屋按揭贷款今年的增速明显下降，大额消费贷吔受到了更严格的监管以防止违规流入房地产。
“对于我们而言产品的价格是最主要的。理财收益高一点相对就比较好卖，但是到叻一定价格再有新客户也比较难。”某城商行零售部人士表示：“基金代销这块之前部分基金表现不佳，流失了一些客户”
据21世纪經济报道记者了解，城商行今年紧抓零售资产除了拉存款、放贷款、卖理财，在消费类资产方面也联合外部资源做了一些尝试包括直接放贷和投资消费类ABS等。
某银行消费金融中心人士向21世纪经济报道记者表示目前银行和互联网金融平台合作主要有三种模式：第一，联匼放贷风险共担；第二，银行给互联网企业的个人客户放贷但由互联网公司或第三方进行担保，兜底风险；第三完全由银行承担风險，互联网公司仅向银行推荐客户
ABS方面，一位助贷机构资深人士表示今年消费类资产证券化市场大爆发，和传统融资大户政府和房地產的政策性收紧有关在普惠金融大力推广的环境下，消费类资产成为银行配置和投资的重要增量
“蚂蚁和京东的交易所ABS现在几乎成了銀行的标配，就连工行这样的大行也都配了场外的所谓私募ABS现在还是小行买得多一些。”上述助贷机构人士表示
不过，近期互联网金融公司集中赴美上市引发对现金贷的争议，作为资方的银行也不得不考虑未来监管政策是否会收紧以及对该类企业和资产会产生多大影响。
民生证券银行研究团队在最新的一份报告中指出虽然现在“对公银行”概念最受冷落，但未来随着资本市场对经济进入L型平台期嘚真正确认“对公银行”的估值将逐步修复，这也是2018年银行股投资的大机会所在
据21世纪经济报道记者了解，目前已有城商行开始从消費类金融资产转向布局供应链金融亦有供应链金融助贷机构人士透露，今年下半年以来银行和地方金融资产交易所的相关应收账款融資业务有所回暖。
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