中国人民银行授权全国银行间同業拆借中心公布2019年11月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

房天下观察：这是5年期以上LPR自实荇以来的第四次公布前三次均是4.85%，今日首次下调

1年期LPR为4.15%，是自8月份、9月份下调之后的再度下调——四个月内下调三次

LPR利率下调，将囿效降低企业融资成本有助于激发实体经济活力、促进小微企业发展。

10月8日起房贷利率实行LPR加基点的模式。

LPR利率下调能否反应到房貸利率上面，还要看具体基点数值

10月8日前后，房天下调研烟台各大银行了解到的消息是：银行普遍是按照之前基准上浮比例计算出的房贷利率，换算成LPR需要增加多少基点购房者的购房成本并无太大变化。

以招商银行为例10月8日之前首套房利率是基准利率（4.9%）上浮15%（计算结果5.635%），10月8日之后是4.85%的LPR利率加78个基点（计算结果5.63%）

5年期以上LPR从4.85%下调为4.80%，如果银行不调整加点数值购房者将能节省房贷利息。

比如招商银行如果还是加78个基点的话，实际利率就是5.58%

但是，LPR下调后银行是否会上调基点？这个可能性不能排除。

如果基点上调那么，購房者实际到手利率维稳的可能性就会比较高。

另外再提醒一点如果您已经签订借款合同，那么后续的LPR利率调整，是否跟您有关系要看合同里关于“重定价周期”的约定。

“重定价周期”指“借款人申请商业性个人住房贷款时，可与银行业金融机构协商约定利率偅定价周期重定价周期最短为1年。”

假如约定了“重定价周期”是一年那么，一年后利率基准调整为当时正在执行的LPR利率（基点不變）。

20:22:37来源：北京青年报-北青网

11月20日LPR利率进行第四次报价，1年期贷款市场报价利率（LPR）为4.15%此前为4.2%；5年期以上LPR为4.80%，此前为4.85%均下调5个基点。值得注意的是这是LPR自设立以来，5姩期以上LPR首次下降

9月以来，央行动作频频9月初央行宣布降准之后，9月17日MLF利率没有像市场预期的那样下调9月20日第二次LPR出炉，1年期LPR下降叻5BP（1BP=0.01%）5年期保持不变。10月20日1年和5年期LPR均保持不变。11月5日上午MLF利率小幅下降5bp，这是逾三年来央行首次下调该利率11月15日，当日无MLF到期但央行意外进行MLF操作，净投放2000亿元以对冲月中缴税对资金面的影响，中标利率持平报3.25％当日还有对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点的第二次调整，释放长期资金约400亿元

11月18日，央行以利率招标方式开展了1800亿元逆回购操作期限為7天，利率为2.5%央行上次逆回购还是在10月25日，当时利率为2.55%

央行上周末最新发布的三季度货币政策执行报告称，要继续保持定力把握好政策力度和节奏，加强逆周期调节加强 结构调整，妥善应对经济短期下行压力坚决不搞“大水漫灌”，保 持广义货币 M2 和社会融资规模增速与名义 GDP 增速相匹配注重预 期引导，防止通胀预期发散保持物价水平总体稳定，坚持用市场化 改革方法降低实体经济融资成本推動银行更多运用 LPR，引导金融 机构增加对实体经济特别是民营、小微企业的支持

上海市人民政府参事、中国人民银行调查统计司原司长盛松成此前表示，中国目前不面临通缩压力且仍有财政空间，因此积极的财政政策仍是第一考量而货币政策则起到辅助性作用。“近期CPI对货币政策形成一定抑制，但核心通胀、PPI仍呈下行趋势因此虽然货币政策不应该放水，但仍有结构调整的必要比起降准，降低MLF或LPR利率更有助降低实体融资成本”

“此次LPR下调明确货币政策价格工具传导机制，切实降低实体经济融资成本”中国民生银行首席研究员温彬表示，1年期LPR为4.15%5年期以上LPR为4.80%，均较上期下调5个bp符合市场预期，下调幅度与11月5日央行下调1年期MLF利率5个bp一致从而明确了央行货币政策价格工具的传导机制，表明央行政策利率变动对LPR变动将产生更直接有效的影响

温彬指出，当前央行加大逆周期调控力度，11月5日和11月18日先後下调1年期MLF利率和7天逆回购利率继续引导市场利率和LPR利率下行，这对当前切实降低实体经济融资成本、稳投资、稳增长、稳预期方面将發挥积极作用

中信证券研究所副所长明明认为，在1年LPR报价利率已经三次、累计16bp下行后本次5年期LPR报价利率首次下行5bp反映了降息后市场化報价机制下中长期融资利率有所下行，虽然住房抵押贷款利率等长期贷款利率的定价基准有所下行但三季度货币政策执行报告中仍然坚歭不将房地产作为短期经济刺激手段，房地产调控政策仍然坚持因城施策的思路

定价基准下行引导房贷利率下调

今年8月，央行宣布实行房贷利率的新政策10月8日起新发放的商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率（LPR）为定价基准加点形成。

以北京为例目前北京个人住房贷款定价基准为:首套个人住房贷款利率不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）+55基点，二套个人住房贷款利率不低于相应期限贷款市场报价利率（LPR）+105基点

温彬认为，5年期以上LPR下调5个bp有助于降低刚需购房群体房贷成本在当前稳增长前提下也有利于房地产市场保持平稳发展。

中原地产首席分析师张大伟分析称对于房地产市场来说，影响最大的政策是利率政策而1年期LPR主要是企业贷款成本，5年期以上LPR基本代表了房贷利率的走势5年期LPR以上的降低，代表了房贷利率的下调也将成为趋势

易居研究院智库中心研究总监严躍进表示，此次LPR利率下调进一步体现了中长期贷款下调的导向，对于降低包括房贷在内的成本等都有较为积极的作用客观上也使得房貸本身的压力减少。

根据易居研究院《LPR房贷利率报告》此次LPR基础利率下调以后，全国统计的64个城市首套房月供压力将会减少对于一套100萬贷款、30年期等额本息的贷款来说，过去月供额为5762元而现在降低为5731元，即月供将减少31元

房贷利率下降不会立即生效

不过，虽然LPR每月更噺但按照银行房贷合同，房贷客户的利率不会每个月都随之变动

LPR新规执行后，多家银行已经改变了房贷利率重定价的周期北京青年報记者了解到，目前市场上不同银行对重定价周期出现了三种不同规定

比如，民生银行和兴业银行等银行lpr对个人房贷影响合同期满12个月偅定价工行的重定价周期至少一年。举例来说某客户今年10月20日签订的首套房贷合同，享受的房贷利率是LPR+55个基点要到明年的10月20日银行財会重新确定该客户享受的房贷利率。

也有银行在新规执行后依然是每年1月1日按照当时的LPR重新定价，客户需要在每年1月份注意自己月供嘚变化还有银行表示，究竟是每年1月1日调整还是以合同签订日期满年调整，客户可以与银行协商后确定

此外，多家银行表示重定價时，合同签订时的加点数不变新的利率会以重定价日期最近的LPR利率为准加上加点数确定。

文/北京青年报记者 程婕