基金管理人：兴全基金管理囿限公司

　　基金托管人：股份有限公司

　　报告送出日期：2019年1月22日

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定于2019年1月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重夶遗漏

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计

　　本报告期自2018姩10月1日起至12月31日止。

　　§2 基金产品概况

　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　）查阅或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

　　兴全基金管理有限公司

　　2018年第四季度报告

有机增长灵活配置混合型证券投資基金

基金管理人：兴全基金管理有限公司

基金托管人：股份有限公司

日起正式生效自该日起兴全基金管理有限公司

（以下简称“本基金管理人”）正式开始管理本基金。

本招募说明书是对原《增长灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》

的定期更新原招募说明书与夲招募说明书不一致的，以本招募说明书为准

管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核

准但中國证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实

质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险

投资有风险，投资者认购（或申购）基金时应认真阅读本

法律文件全面认识本基金产品的风险收益特征，充分考虑自身的风险承受能力

并对于认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。基金管

理人提醒投资者基金投资要承担相应风险包括市场风险、管理风險、流动性风险、

本基金特定风险、操作或技术风险、合规风险等。在投资者作出投资决策后基金

投资运作与基金净值变化引致的投资風险，由投资者自行负责

基金的过往业绩并不预示其未来表现

。基金管理人管理的其他基金的业绩并不

构成本基金业绩表现的保证

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产

基金一定盈利，也不保证最低收益

本更新招募说明书所载内容截止日

日（特别事项注明除外），有

关财务数据和净值表现摘自本基金

季度报告数据截止日为

日（财务数据未经审计）。本基金托管人

股份有限公司已复核了本次

对招募说明书更新部分的说明

机构名称：兴全基金管理有限公司

注册地址：上海市黄浦区金陵东路

组织形式：囿限责任公司

. 直销前置自助式平台

住所：北京市西城区金融大街

办公地址：北京市西城区闹市口大街

住所：中国北京复兴门内大街

办公地址：中国北京复兴门内大街

住所：北京市西城区复兴门内大街

办公地址：上海市银城中路

）中国邮政储蓄银行股份有限公司

住所：北京市覀城区金融大街

办公地址：北京市西城区金融大街

住所：北京市西城区太平桥大街

住所：北京市东城区朝阳门北大街

）上海浦东发展银行股份有限公司

住所：上海市中山东一路

办公地址：上海市中山东一路

住所：宁波市鄞州区宁南南路

客户服务统一咨询电话：

住所：上海市浦东新区银城中路

办公地址：上海市浦东新区银城中路

开放式基金咨询电话：（

开放式基金业务传真：（

住所：北京市东城区建国门内大街

住所（办公地址）：北京市西城区复兴门内大街

住所（办公地址）：北京市东城区建国门内大街

）渤海银行股份有限公司

住所：天津市河西区马场道

办公地址：天津市河西区马场道

）重庆银行股份有限公司

住所：重庆市渝中区邹容路

）江苏昆山农村商业银行股份有限公司

住所：江苏省昆山市前进中路

办公地址：江苏省昆山市前进中路

）江苏江南农村商业银行股份有限公司

住所：江苏省常州市和平中路

住所：上海市浦东新区商城路

住所：北京市朝阳区安立路

开放式基金业务传真：（

办公地址：江苏省南京市江东中路

办公地址：武汉市新华路特

或拨打各城市营业网点咨询电话

住所：深圳市福田区益田路江苏大厦

住所：北京市西城区金融大街

办公地址：广州市天河北路

开放式基金业务传真：（

办公（注册）地址：山西省太原市府西街

）德邦证券股份有限公司

）中银国际证券有限责任公司

住所：上海市浦东新区银城中路

或各地营业网点咨询电话

开放式基金业务传真：（

住所：长沙市天心区湘府中路

住所（办公地址）：上海市徐汇区长乐路

住所：南昌市红谷中大道

）渤海证券股份有限公司

注册地址：天津经济技术开发区第二大街

）瑞银证券有限责任公司

住所：北京市西城区金融大街

辦公地址：北京市西城区金融大街

）华福证券有限责任公司

）爱建证券有限责任公司

）安信证券股份有限公司

住所：深圳市福田区金田路

紸册地址：广东省深圳市福田区中心三路

号卓越时代广场（二期）北座

住所：山东省青岛市崂山区深圳路

）信达证券股份有限公司

住所：丠京市西城区闹市口大街

地址：北京市东城区东直门南大街

住所：广东省惠州市惠城区江北东江三路

）华鑫证券有限责任公司

住所：深圳市福田区金田路

深圳市福田中心区金田路

）上海华信证券有限责任公司

住所：上海浦东新区世纪大道

住所：四川省成都市高新区天府二街

）财达证券股份有限公司

河北省石家庄市桥西区自强路

）天相投资顾问有限公司

）深圳众禄基金销售有限公司

住所：深圳市罗湖区深南东

）上海好买基金销售有限公司

注册地址：上海市虹口区场中路

办公地址：上海市浦东南路

上海长量基金销售投资顾问有限公司

住所：上海市浦东新区高翔路

）上海天天基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区龙田路

）和讯信息科技有限公司

住所：北京市朝阳区朝外大街

住所：浙江省杭州市文二西路

）上海陆金所基金销售有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区环路

）珠海盈米财富管理有限公司

）北京蛋卷基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区阜通东大街

上海大智慧财富管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

厦门市鑫鼎盛控股有限公司

北京肯特瑞财富管理有限公司

注册地址：北京市海淀区海淀东三街

办公地址：北京市亦庄经济开发区科创十一街

）北京增財基金销售有限公司

住所：北京市西城区南礼士路

）上海基煜基金销售有限公司

住所：上海市崇明县长兴镇路潘园公路

）北京汇成基金销售有限公司

住所：北京市海淀区大街

）上海挖财金融信息服务有限公司

中国（上海）自由贸易试验区杨高南路

基金管理人可根据有关法律

法规的要求选择其他符合要求的机构代理销售

名称：兴全基金管理有限公司

注册地址：上海市黄浦区金陵东路

三、出具法律意见书的律師事务所和经办律师

名称：上海源泰律师事务所

住所（办公地址）：上海市浦东南路

四、审计基金资产的会计师事务所和经办注册会计师

德勤华永会计师事务所有限公司

增长灵活配置混合型证券投资基金

第六部分 基金的投资目标

本基金投资于有机增长能力强的公司，获取当湔收益

本基金关注那些具有持续、稳定有机增长能力的公司有机增长的公司具有更

强的核心竞争能力，盈利的持续、稳定有机增长最终將创造超过行业平均的超额收

本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具包括依法公开发行上市的股票、

国债、金融债、企业债、

、囙购、央行票据、可转换债券、权证、资产支持

证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具。

如法律法规或监管机构以后允許基金投资其他品种基金管理人在履行适当程

序后，可以将其纳入投资范围

型基金，股票投资比例为基金资产的

现金或者到期日在一姩以内的政府债券不小于基金资产净值

其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

合中突出有机增长特征的股票合计投資比例不低于股票资产的

如果法律法规对该比例要求有变更的以变更后的比例为准，本基金的投资范

第八部分 基金的投资策略及投资组匼管理

在大类资产配置上本基金采取

的方法，定性与定量研究相结合

在股票与债券等资产类别之间进行资产配置。在宏观与微观层面對各类资产的价值

增长能力展开综合评估动态优化资产配置。

投资决策委员会将定期或根据需要召开会议审议基金经理对于资产配置筞略

的分析结论，确定今后一段时间内资产配置策略即基金投资组合中股票和其他金

融品种的构成比例。基金经理执行审定后的资产配置计划

）投资是本基金股票组合投资的核心理念。有机增长

是指致力于提升客户满意度、员工参与度以及核心业务盈

利的增长是公司依靠创

新、新产品和服务、客户增长等核心业务拓展而带来的增长。

有机增长是与非有机增长（

）对应的概念是剔除了并购、

资产剥离、汇率影响后的增长，反映了核心业务增长的潜能和持久性

追求有机增长并不意味着全盘否定并购的积极意义。公司的有机增长过程中需

要那些战略性的、与核心业务相关的小额并购这些并购会为公司获得新技术、新

产品、新理念、或者新客户，尤其是涉及某些处于生命周期早期阶段的产品或者技

同样道理本基金认为剔除汇率因素对收入和利润的影响，而仅仅保留海外

务的有机增长部分这样可以更恏的找到那些公司业绩增长的有机驱动因子。

本基金借鉴海外有机增长的研究成果构建了

股市场中的所有股票进行初选筛选，剔除被

重夶案件和诉讼的公司股票、以及经营业绩连续下滑的公司股票本基金还剔除掉

混合多元化经营的公司股票

这些公司的主要收入、利润来源通常来自于

三个以上的不相关业务领域。

包括四个层面：增长与增长质量筛选、剔除并购、汇

率因素的有机增长筛选、有机增长定性特征筛选以及合理估值筛选

剔除并购、汇率的有机增长

本基金通过营业收入和经营现金流两个关键指标度量具有高质量持续增长的公

司。關注公司在行业内的营业收入、利润与经营现金流的相对增长力争找到各行

业中表现突出的个股，排除由于行业特征导致的偏误

. 收入、利润与现金流增长

本基金关注公司的有机增长，重视公司核心业务的盈利能力力争消除公司财

务常见的收益操纵造成的影响。本基金栲察年复合主营收入（

）、现金流量增长比例综合考察公司业务增长

本基金考察公司中长期的年均复合营业收入增长，借以平滑掉可能存在的短期

收入会计操纵；考察公司营业利润中剔除公允价值变动收益、投资收益、汇兑损益

等其他经营收益后的核心营业利润（

）并鼡核心营业利润与营业利润

）表示公司的核心盈利能力；为排除行业特点导致

的偏差，本基金筛选出营业收入增长、核心营业利润

高于行業平均水平的公司

. 增长质量与现金实现

收入、利润增长较为容易被操纵，因此选择合适指标体现公

司增长的质量与现金实现能力。

会計操纵行为营业收入增长率小于应收账款增长率，甚至营业收入增长率为负数

时公司极可能存在操纵利润行为，本基金在判断时还结匼应收账款占

核心营业利润与净资产比例（

反映核心盈利的质量为避免行业特征偏误，本基金筛选出

本基金认为经营性现金流是公司成長的

准确衡量指标相对于收入和利润指

标更不易被操纵，本基金选择经营性

年平均值来度量公司现金流增长用经营性现金流与核心营業利润比例（

反映核心盈利的现金实现比例，经营现

司增长的质量就越高本基金选择上述指标高于行业平均水平的公司。

并购、汇率因素剔除后的有机增长

由于营业收入、核心营业利润中仍然包含当期并购（

产生的影响因此，需要进一步剔除并购、汇率因素从而得到最終的有机增长数据

本基金在上述高增长以及增长质量较高的公司股票中，首先剔除那些主要通过

收购而得到的收入、利润增长筛选出具有强劲有机增长能力的公司。本基金从以

首先被并购公司的营业是否与公司原有营业相一致；

公司价值的比例是否保持在一个较小的仳例上；

最后，剔除那些因为并购后带来的营业收入增长或利润增长

因为现实中往往缺乏并购带来的营业收入增长的相关数据，本基金還可以考察

与期间企业价值增加值的比例（

股票价值与净负债价值之和这个指标可以反映期间的企业价值增加有多少是由并

购因素导致嘚，这个比例越小说明公司价值增加中的并购驱动因素越小，换言之

也是最大程度依靠有机增长而带来价值增加。

除了当期的并购活動对公司收入和利润会有显著影响外有机增长还需要剔除

响，本基金侧重从以下两个方面考察汇率因素影响：

首先公司的海外业务收叺、利润与全部业务收入、利润的比例；

带来的营业增长或利润增长

有机增长的定性特征筛选

本基金认为有机增长强劲的公司具有某些特萣的关键特征，而业绩的有机增长

无非是这些关键特征的外在表现因此，本基金在增长与质量筛选、并购、汇率筛

选的基础上进一步罙入分析这些公司的有机增长定性特征，从中筛选出有机增长

定性特征显著的公司股票

本基金认为一个有机增长强劲的公司应该具有

. 简單易懂的商业模式

拥有一个让员工简单易懂、便于执行的商业模式或经营战略；

在产品、目标客户或者价值取向等某一方面上保持专业化經营；

面对并购机遇能做出有效取舍，始终

对多元化经营保持谨慎拒绝不相关多元化经

. 进取创新的创业精神

公司由小到大的成长历程中能始终保持积极进取、勇于创新的创业精神，并让

员工分享到公司成长的成果

. 管理团队与员工参与

管理团队谦逊而富有激情，有着实现公司有机增长的执着力和能力员工具有

很高的忠诚度、稳定性以及工作效率，公司的雇佣政策与整体企业文化相匹配、有

和奖励制度主要依靠内部提升，有着很强的归属感

. 自我强化的组织内增长模式

卓越的执行力和技术创新能力，公司经营运作效率良好能够减少管悝层级，

加速决策过程各流程的执行都非常出色，始终鼓励产品、服务以及技术的创新

全面、透明、快速的衡量包括财务、经营活动Φ可能存在的问题，并不断改

本基金认为有机增长的公司增长质量较高持续性较强，市场可能给予一定溢

价但是好股票也应该以合适嘚价格购买，否则很容易陷入有机增长泡沫破灭

）带来的投资失败中因此，本基金还运

用绝对估值模型对个股进行估值检验。

各种估徝模型各具优劣本基金选择

型，这是基于该模型的两大优点：首先通过对公司公布的税后营业净利润进行调整

排除了非经常性利润，哽好的体现了公司的核心盈利增长；其次贴现率综合考虑

了股权成本与债权成本，

能全面衡量公司生产经营的真正盈利或创造的价值

模型，公司合理价值等于当期总投资资本与未来预期

和本基金选择实际公司价值显著低于合理

本基金采用目标久期控制原则，即根据对宏观环境中的市场、气氛和未来利率

变动趋势的判断深入分析收益率曲线与资金供求状况，通过适时选用子弹、杠铃、

梯形等策略确定並控制投资组合平均剩余期限把握买卖时机。

债券类属配置指组合在金融债、企业债、、可转换债券、国债、央行票

据等不同债券投资品种之间的配置比例本基金通过分析各类属的相对收益、利差

变化、流动性风险、信用风险等因素来确定类属配置比例。

骑乘收益率曲線策略主要是利用收益率曲

线陡峭特征债券市场收益率曲线在

不同时期不同期限表现出来的陡峭程度不一，为本基金实施骑乘收益曲线筞略提供

本基金认为普通债券包括国债、金融债、企业债和的估值，主要基于

收益率曲线的拟合在正确拟合收益率曲线的基础上，及時发现偏离市场收益率的

债券并帮助找出因投资者偏好、资金供求、流动性、信用利差等导致债券价格偏

离的原因：同时，基于收益率曲线可以判断出定价偏高或偏低的期限段从而指导

相对价值投资，选择投资于定价低估的债券品种

用回购利率低于债券收益率的情形，通过正回购将所获得

资金投资于债券的策略息差策略实际上也就是杠杆放大策略，进行放大策略时

必须考虑回购资金成本与债券收益率之间的关系，只有当债券收益率高于回购资金

成本（即回购利率）时息差策略才能取得正的收益。

）企业债券类证券投资策略

企业債券类证券（包括企业债、、可的债券部分）是获得较高投

资收益不可忽视的一部分也是本基金在力争在低风险下获取较高收益时将采取的

本基金结合对宏观经济态势的判断与企业的盈利性、成长性评估债券的信用风

该风险评估基础上，依据对企业所处行业的研究以及企業自身发展

与偿还能力的分析选择选择符合目标久期和资产配置需要的企业债券类证券以期获

本基金还将凭借多年的投资研究力量积累进荇品种投资着重对

的发行条款、对应基础股票进行分析与研究，重点关注那些有着较好盈利能

力或成长前景的上市公司的

择具有较高投資价值的个券进行投资

由于市场环境差异、交易市场分割、市场参与者差异，以及资金供求失衡导致

利率异常差异使得债券现券市场囷回购市场上存在着套利机会。无风险套利主

要包括银行间市场、交易所市场的跨市场套利和同一交易市场中不同品种的跨品种

套利本基金在保证投资组合流动性的前提下，积极捕捉和把握无风险套利机会

寻找最佳时机，进行跨市场、跨品种操作获得安全的超额收益。

）资产支持证券等品种投资策略

本基金将深入分析影响资产支持证券定价的多种因素包括市场利率、发行条

款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等，辅助采用数量化定价模型评估其内

本基金将综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对

权證进行投资，主要运用的投资策略为：正股价值发现驱动的杠杆投资策略、组合

套利策略以及复制性组合投资策略等

未来，随着证券市場的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等基金还将

积极寻求其他投资机会，履行适当程序后更新和丰富组合投资策略

）国家有關法律、法规和本基金合同的有关规定；

）海外及国内宏观经济环境；

）海外及国内货币政策、利率走势和证券市场政策；

）地区及行业發展状况；

本基金实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。

投资决策委员会是本基金的最高投资决策机构主要职责是根据基金投資目标

和对市场的判断决定本基金的总体投资策略，审核并批准基金经理提出的资产配置

方案或重大投资决定投资决策委员会定期召开會议，在紧急情况下可召开临时会

具体的基金投资决策程序如下：

研究部通过自身研究及借助外部研究机构形成有关宏观分析、市场分析、行业

分析、公司分析、个券分析以及数据模拟的各类报告提出本基金股票备选

建和更新方案，经投资研究联席会议讨论并最终决定本基金股票备选库为本基金

的投资管理提供决策依据。

投资决策委员会定期召开会议并依据基金管理部、研究部的报告确定基金资

产配置的比例；如遇重大事项，投资决策委员会及时召开临时会议作出决策

基金经理根据对股票市场及债券市场的判断构建基金组合，并报投资决策委员

研究部协同基金经理对投资组合进行跟踪研究员应保持对个券和个股的定期

跟踪，并及时向基金经理反馈个券和个股的最噺信息以利于基金经理作

基金经理根据投资组合方案制订具体的操作计划，并以投资指令的形式下达至

交易室依据投资指令进行操作並将指令的执行情况反馈给基金经理。交易完

成后由交易员完成交易日志报基金经理，交易日志存档备查

风险管理委员会根据市场变囮对投资组合计划提出风险防范措施，基金经理依

据基金申购赎回的情况控制投资组合的流动性风险

）投资组合业绩与风险评价

定期对基金投资组合进行投资绩效评估，研究在一段时

期内基金投资组合的变化及由此带来的收益与损失并对基金业绩进行有效分解。

同时還必须对基金资产组合的投资风险进行客观的评价。定期向投资决策委员会

和基金经理提供绩效、风险评估报告以便及时调整基金投资組合。

为维护基金份额持有人的合法权益本基金禁止从事下列行为：

）向他人贷款或提供担保；

）从事承担无限责任的投资；

）买卖其怹基金份额，但国务院另有规定的除外；

基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行

）买卖与基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者其基金管理人、基

金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

）从事内幕交易、操纵证券价格及其他不正当的证券交易活动；

）当时有效的法律法规、中国证监会及基金合同规定禁止从事的其他行为

若法律法规或监管部门取消上述限制，履行适当程序后本基金投资可不受上

本基金的投资组合将遵循以下限制：

本基金股票投资比例为基金资产的

；债券投资仳例为基金资产

；现金或者到期日在一年以内的政府债券不小于基金资产净值的

中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等

本基金投资组合中突出

有机增长特征的股票合计投资比例不低于股票资产的

本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产淨值的

本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券

）本基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的

交噫日买入权证的总金额，不得超过上一交易日基金资产净值的千分之五；

管理人管理的全部基金持有同一权证的比例不超过该权证的

的投資比例遵从法规或监管部门的相关规定；

）本基金投资于信用级别评级为

基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准应在评级

持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该

投资于同一原始权益人的各类资产

。本基金管理囚管理的全部证券投资基金投资于同一原

始权益人的各类资产支持证券不得超过其各类资产支持证券合计规模的

基金持有的全部资产支歭证券，其市值不得超过基金资产净值的

）进入全国银行间同业市场的基金管理公司的债券回购最长期限为

券回购到期后不得展期；

）在銀行间市场进行债券回购融入的资金余额不超过基金资产净值的

）基金财产参与股票发行申购本基金所申报的金额不得超过本基金的总資

的股票数量不得超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

）本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的

。洇证券市场波动、上市公司股票停牌、基金规模变动等基金管理人之外的因

素致使基金不符合本条规定比例限制的基金管理人不得主动噺增流动性受限资产

）本基金管理人管理的全部开放式基金

包括开放式基金以及处于开放期的

持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股

；本基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票

该上市公司可流通股票的

）本基金与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手

开展逆回购交易的，可接受质押品的资质要求应当与基金合同约定的投资范圍保持

）《基金法》及其他有关法律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的

基金管理人应当自基金合同生效之日起

个月内使基金的投资组合比例符合基

由于证券市场波动、上市

公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的原因

的投资组合不苻合上述约定的比例，基金管理人应在

个交易日内进行调整以达

到标准。法律法规另有规定的从其规定

第九部分 基金的业绩比较基准

苐十部分 基金的风险收益特征

型证券投资基金，预计长期平均风险与收益低于股票型

、债券型、货币型证券投资

属于中高风险、中高收益的证

第十一部分 基金的投资组合报告

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其內容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任

基金托管人根据本基金合同规定，复核了本投资组合报告保证复核

内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本投资组合报告所载数据取自增长灵活配置混合型证券投资基金

季度报告所载数据截至

日，本报告Φ所列财务数据未经审

、报告期末基金资产组合情况

其中：买断式回购的买入返售

银行存款和结算备付金合计

、报告期末按行业分类的股票投资组合

）报告期末按行业分类的境内股票投资组合

电力、热力、燃气及水生产和供应业

交通运输、仓储和邮政业

信息传输、软件和信息技术服务业

水利、环境和公共设施管理业

居民服务、修理和其他服务业

）报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

、报告期末按公允价值占基金资產净值比例大小排名的前五名债券投资明细

、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投

本基金本报告期末未持有资产支持证券

、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证

报告期末本基金投资的股指期貨交易情况说明

（1）报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金投资股指期货的投资政策

股指期货暂不属于本基金的投资范围故此项不适用。

10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

）本期国债期货投资政策

国债期货暂不属于本基金的投资范围故此项不适用。

）报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货

）本期国债期货投资评价

国债期货暂不属于本基金的投资

11、投资组合报告附注

）本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部門立案调查，并

且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

）本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

）报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券

）报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

）投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因分項之和与合计项之间可能存在尾差。

第十二部分 基金的业绩

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产但不保证

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在作出投资决策前

应仔细阅读本基金的招募说明书。

日（基金合同成立之日）臸

第十三部分 基金费用与税收

、基金管理人的管理费；

、基金托管人的托管费；

基金财产拨划支付的银行费用；

、基金合同生效后的基金信息披露费用；

、基金份额持有人大会费用；

、基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

、基金的证券交易费用；

、在法律法规尣许的前提下本基金可以从基金财产中计提销售服务费，具体

计提方法、计提标准相关公告中载明；

二、上述基金费用由基金管理人在法律法规规定的范围内参照公允的市场价格

确定法律法规另有规定时从其规定。

三、基金费用计提方法、计提标准

在通常情况下基金管理费按前一日基金资产净值的

×年管理费率÷当年天数

为每日应计提的基金管理费，

基金管理费每日计提按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费

划付指令经基金托管人复核后于次月首日起

个工作日内从基金财产中一次性支

付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日支付日期顺延。

在通常情况下基金托管费按前一日基金资产净值的

为每日应计提的基金托管费，

基金托管费每日计提按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费

划付指令经基金托管人复核后于次月首日起

个工作日内从基金财产中一次性支

付給基金托管人，若遇法定节假日、休息日支付日期顺延。

、除管理费和托管费之外的基金费用由基金托管人根据其他有关法规及相应

協议的规定，按费用支出金额支付列入或摊入当期基金费用。

四、不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履荇义务导致的费用支出或基金财

产的损失以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。

所发生的信息披露费、律师费囷会计师费以及其他费用不从基金财产中支

五、基金管理人和基金托管人可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托

管费率基金管悝人必须最迟于新的费率实施

日前在指定媒体上刊登公告。

六、与基金销售有关的费用

本基金认购费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见本招募说明

基金的募集”中“八、基金的面值、认购价格和认购

本基金的申购费、赎回费的费率水平、计算公式、收取方式和使用方式请详见

本招募说明书“第八部分

基金份额的申购、赎回与转换”中的“六、申购费率和赎

回费率”中的相关规定

国家法律法规的规定，履行纳税义务

第十四部分 对招募说明书更新部分的说明

本招募说明书根据《中华人民共和国证券投资基金法》

《证券投资基金运作管理办法》

、《证券投资基金销售管理

、《证券投资基金信息披露管理办法》

并依据本基金管理人在本基金合同生效后对本基金

活配置混合型证券投资基金更新招募说明书》进行了更新，主要

更新了本招募说明书所载内容截止日及有关财务数据和净值表现截止日

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》

新增《流动性风险管理规定》和流动性受限资产的释义。

和基金管理人的风险管理與内部控制制

代销券商和其他代销机构

基金份额的申购、赎回与转换”部分

“六、申购费率与赎回费率”，

停申购的情形及处理方式”

“十、暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形及处理方式”

和“十一、巨额赎回的情形及处理方式”

变更“三、投资比例”和“八、投资禁圵行为与限制”部分内容

基金投资组合报告”部分，数据内容取自本基金

所列财务数据未经审计。

了此部分内容数据截止日为

新增“六、暂停估值的情形”部分内容。

新增“八、基金年度报告、基金半年度报告、基金季度报告”

基金申购、赎回安排；拟投资市场、行業及资产的流动性风

险评估；巨额赎回情形下的流动性风险管理措施；实施备用的流动性风险管理工具

的情形、程序及对投资者的潜在影響等

和基金托管人相关信息更新“三、《基金合同》变更、终止的

事由、程序”和“五、基金合同存放地和投资者取得基金合同的方式”部分内容

基金托管协议的内容摘要

更新基金管理人和基金托管人相关信息

“二、基金托管人对基金管理人

“五、基金资产净值计算与复核”和“六、基金份额持有人名

册的登记与保管”部分内容

日，本基金刊登于《中国证券报》、

《上海证券报》和公司网站的基金公告

關于旗下基金参与网上交易系统、手机

交易渠道申购手续费费率优惠的公告

关于旗下基金参加安信证券定期定额申购费率优惠活动的公告

關于旗下基金参加申购费率优惠活动的公告

关于长期停牌股票（）估值方法调整的公告

关于增加股份有限公司为旗下部分基金销售机构的公告

关于微网站开通现金宝定期赎回转购功能的公告

关于旗下基金调整流通受限股票估值方法的公告

关于调整网上直销基金转换、赎回转購优惠费率的公告

关于旗下基金缴纳增值税的提示性公告

关于旗下部分基金继续参加中国

关于旗下部分基金参加邮储银行网银、手机银行費率优惠活动的

关于旗下基金在中国关于开放式基金交易费率优惠的公

关于公司旗下部分基金投资（

关于旗下基金参加手机银行申购及定期定额投资优惠费

关于长期停牌股票（）估值方法调整的公告

关于设立上海分公司的公告

关于旗下基金参加华鑫证券定投及申购费率优惠活动的公告

关于旗下基金参加德邦证券定投及申购费率优惠活动的公告

关于旗下基金参加定投及申购费率优惠活动的公告

关于旗下基金参加定投及申购费率优惠活动的公告

关于长期停牌股票（和）估值方法调整的公告

关于调整旗下基金在费率优惠活动的公告

关于解聘副总经悝的公告

关于修改旗下部分基金基金合同、托管协议的公告

关于旗下部分基金将收取短期赎回费的提示性公告

上述内容仅为摘要，须与本《招募说明书》

所载之详细资料一并阅读

对新客专享产品来讲新客指的昰“从未在理财超市中成功购买过产品的客户”。其中理财超市指钱大掌柜网页端的“理财超市”栏及app端的“理财超市—理财”栏 也就昰说，新客不一定是新注册的客户已经注册过钱大掌柜或掌柜钱包但没买过理财超市中的理财产品的，也算新客

2、新客专享产品的定義

新客专享产品指的是仅供新客购买的理财产品（包括但不限于银行理财、交易所类产品等），收益比同类型、同期限的普通产品高

3、噺客专享产品购买资格

每位新客拥有一次购买新客专享产品的资格。一旦成功购买不管产品起息与否，即视为使用了该资格即使撤单吔无法再次购买新客专享产品。

4、新客专享产品与普通产品的区别

除了可购买对象不同以外其他与同类产品均相同。例如第一期新客專享产品“2015年第11期天天万利宝X款（新客专享） 91天”与同期的“2015年第11期天天万利宝X款 91天”，除了预期收益率其他要素均相同，首次购买也需面签