P2P平台“风险保证金”安全阈值在哪儿？|风险保证金|平台_凤凰财经
P2P平台“风险保证金”安全阈值在哪儿？
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P2P网贷的“风险保证金”一直是各媒体、老投友议论比较多的词汇，正好结合近期实际观察和实地考察到的情况，简单的说上几句。“风险保证金”说简单主要是指如果网贷平台标的没有拆标(按实际业务账期发标)，那保证金的留存额度算法相对简单。
文/人为峰 P2P网贷的&风险保证金&一直是各媒体、老投友议论比较多的词汇，正好结合近期实际观察和实地考察到的情况，简单的说上几句。互联网无专家，每个实践者都是专家，希望大家多多批准、指正。 一、P2P网贷风险保证金的基本逻辑 网贷平台的&风险保证金&说简单很简单，说复杂也很复杂。&保证金&的作用就是保证平台标的出现逾期、坏账时候刚性垫付给投资人的那部分资金。&风险保证金&既要满足风险的覆盖性，又要满足资金成本最小化的特点，同时要随着标的的增加或减少动态变化。 &风险保证金&说简单主要是指如果网贷平台标的没有拆标(按实际业务账期发标)，那保证金的留存额度算法相对简单。说复杂主要是指如果平台存在拆标、流转等发标方式，就要充分考虑资金流动性风险，保证金留存额度的计算方式相对复杂。 早年最初设计&风险保证金&是设想由平台上的借款客户留存一定比例资金在平台，作为业务风险的保证，给投资人以安全的暗示。实际运营中发现这种方式不仅自欺欺人而且换汤不换药，借款客户留存保证金的资金成本完全由客户自身消化，投资人更不关心风险保证金的来源及属性，只关心额度、留存的账户、是否可以动态监控等。因此，目前平台实际运行中多采用自有资金作为&风险保证金&。 本次讨论暂且不考虑法律、政策层面问题，也不讨论风险保证金的留存账户合理性、安全性的问题。只从技术方面探讨风险保证金的安全金额到底应该是多少。 二、P2P风险保证金的安全阈值探讨 目前P2P网贷平台留存所谓&风险保证金&额度的流行说法是待收总额的10%。这个比例的来源是根据所谓各地民间借贷的综合逾期及坏账数据(大家粗略认为7%左右)得来的，认为10%更为安全。这种算法在互联网平台上套用，准确性值得商榷。 举个简单的例子：某平台目前总待收1000万，一共标的有5个，每个200万(很多做相对大额借款的平台比比皆是)。那么按照风险保证金10%的算法，账上应该趴着100万资金。可是如果出现逾期(注意是逾期、不是坏账)，互联网平台投资人要求到期刚性兑付，100万资金明显不能满足200万的兑付要求。如果1000万资金，分成10个标的，每个标的100万资金，则100万的风险保证金可以满足1个标的出现逾期并且垫付。 看到这，很多投友会有疑问，1000万分5个200万和10个100万，都按照逾期1个计算的话概率是不一样的，前者20%，后者10%，问题就在这。通常我们讲线下的坏账率(线上逾期暂且按坏账处理，因为需要及时兑付)是完整借款账期条件下、循环全部借款周期的概率数据，如借款6个月就是6个月，10个月就是10个月，到期后来综合核定坏账率，并且都是基于一定放款数量来做的统计分析。 而目前P2P网贷平台，拆标基本成为各平台必用的放标方法，债权转让方式又容易导致账期错配，同时多数平台的标的总数与待收没有明显的分散关系，因此5个200万的标(极可能存在拆标)和10个100万的标逾期率的不能表现显著性差异，因此需要兼顾考虑风险金的覆盖问题。所以，5个200万情况下，最少应该留存200万风险金，10个100万，最少应该留存100万风险金，在样本基数少的状况下，是可以基本满足的。如果再大，那需要实践数据甚至行业大数据来分析。 再举个例子：某平台线上总待收1000万，标的比较集中，是2个500万的项目。如果坏了一单则坏账率是50%，这种比率明显要高于10%，按照常规的民间借贷逻辑是不容易发生的。但是实际上，这类大额的、占总体额度比例很高的借款是很危险的。道理很简单，投资和放贷本就类似，分散投放是保证安全的重要逻辑。很多平台这种大额标采用拆标方式发(怕额度高时间长，不容易满标)，互联网方式筹集资金本身稳定性差、结构松散，这就更加增加了资金流的风险。 那么说到最后，到底多少&风险保证金&是相对安全的呢?本文只讨论平台完全按照实际借款账期和金额发标(没有拆标情况)，有拆标的情况另外单独行文讨论。我个人认为： 1、如果平台发标标的基数&10个(超过10%的统计样本数。如果定5%那就是基数大于20)，那么平台的保证金应该为总待收除以10，如果单个项目借款额度高于这个值，则以最高借款额度为准。比如1000万的待收，11个项目(120万、100万、80万&..20万等)，那么以120万为风险保证金。如果单笔金额小于100万，则以100万为风险保证金额度。这种方式可保证无论从逾期率还是单笔坏账率均可覆盖风险。当然，这是纯理想化的账期一样的情况，如都是1月或者其他整数月。如果账期时间不同(通常为1月的整数月)，则以将要到期的最短时间、单笔最高金额原则来核定风险保证金额度。 2、平台发标标的基数&10个。则最小风险保证金金额应该为单笔最大金额。如果账期时间不同，则同样以将要到期的最短时间、单笔最高金额原则来核定风险保证金额度。 三、几点提示和结论 1、目前互联网条件下的P2P平台具有不同于传统线下业务的重要特点，就是到期必须准时刚性兑付、不允许逾期。尽管很多平台打出的旗号是3天、7天、甚至15天逾期垫付，但实际运营过程中没有几个平台敢这么做，逾期1天意味着什么平台老板很清楚。别说逾期，你提现慢了几小时，就可能引发提现潮，没办法，这就是特点。这种特点导致网贷平台的&风险保证金&不仅要解决真实坏账风险的问题，还承担着解决项目逾期导致的流动性垫付问题。因此它本身的计算方式不能完全套用线下坏账率计算方式。如果大额项目加上胡乱拆标，就更容易出现复杂的风险兑付问题。 2、在业务结构中，相对单笔小资金、数量多是减少风险的有效方式之一，也是减少风险保证金留存额度的一个方法。大额的、过于集中的业务，不仅可能受到行业整体环境的影响，也可能导致急剧增加风险管控成本。目前网贷环境下，标的单笔高额的、流向集中的平台很多是自融平台，这类平台抛开法律问题不说，运营风险是极高的。自融资金流向实业，很难有行业长期支撑这么高利率的企业，那么资金流随时都会断，就看接棒的是不是你。即便不是自融，这种大额的集中度很高的单子，也容易出现问题，而且出问题就是大问题，比如红岭的1亿。 单就结构而言，我个人偏好总待收不高、业务分散度较好、拆标比例在25%以下的平台。仅供参考。 3、说到底，平台最终考核的硬实力还是风控。所谓7%也好，10%也好，这些数据都是非常粗糙的，每个平台有各自的实际情况、风控水准。因为风控能力的考核是非常专业的问题，很难综合评定，投资人统一把风险保证金的比例模糊的定为10%。 那么考察平台的时候，如何评判平台的风控能力，我个人认为可以重点考核三个方面：第一，过往金融从业经验。这点不展开细说。坚决不投小白的平台。第二，法人和股东的圈子人脉、社会地位。目前很多平台的法人曾是某某集团的高管、emba同学会成员、某某协会领导等等，在一定程度上可以反映他的个人能力和违约成本，当然这不是绝对。很多平台做的资金项目也是围绕圈子人脉来开展，相对成本较低、风险可控。第三，实际业务的风控能力。这里包括各类风控材料的完备性、正规性等等。不展开细说。 综上所述，网贷的&风险保证金&是行业内非常重要的论题，更是平台不可或缺的组成部分。网贷有网贷自身的特点，不能完全套用线下的坏账率数据。同时，也是一个平台综合品牌价值、风控能力的反映。安全阈值的计算也涉及到方方面面，复杂度很高，本文抛砖引入，希望大家从各个角度来讨论这个话题。 [来源：网贷之家社区论坛]
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P2P平台风险保证金是什么意思？风险准备金有什么作用？
　　投资理财前，大家经常会上一些网站去查看所投平台的相关资料，不知道大家注意到风险保障金没有，这是一种常见的资金保障模式，那么你知道它能起到什么作用吗?不妨和礼德财富小编一起来了解下!
　　采取风险保证金制度的平台，一般会先设立一个专门存放风险保证金的账户，并从平台自身的资金中取出一部分，作为风险保证金的启动资金。当每笔借款成功时，平台会从收取的费用中提取一部分出来，这个比例一般根据平台的坏账率而定，并将这笔费用放入风险保证金账户中。
　　资金的来源包括但是不限于平台自由资金、借款管理费、追讨回来的违约借贷的资金、出借人收益的分成提取等。
　　目前很多平台均设立了风险保证金，比例一般为贷款金额的1%，一旦投资人无法收回投资，由风险保证金提供先行赔付。
　　采用风险保证金，平台不再承担连带担保责任，但是其缺点是当出现大规模违约时，出借人的投资资金仍有潜在的亏损可能性。
　　注意!风险准备金有这些“猫腻”
　　首先，目前采用风险准备金模式的P2P网贷平台，仅有少部分平台会公布风险准备金的资金情况，提供相应的报告或账户信息的平台更是少之又少。对于未披露风险准备金详细情况的平台，准备金究竟是否真实存在，金额有多少，投资人通常很难分辨。因此，在投资P2P时应尽量选择信息披露详实的平台。
　　其次，对于提供银行报告或证明的平台也要谨慎考察，不要轻易相信平台宣传。真正意义上的银行托管，是P2P平台及银行双方必须要签约，约定缴存比例及启用条件，平台每一次启用资金也必须是符合条件的且要经银行审批，这样银行才起到监管的作用。
　　最后，风险准备金的使用规则需注意，风险准备金的使用规则通常包括以下几点：违约赔付规则、违约赔付规则、债权比例规则、有限偿付规则、收益转移规则及金额上限规则。
　　其中有限赔付的规则是指风险备用金对投资人逾期应收的赔付以该账户的资金总额为限，当该账户余额为零时，自动停止对投资人逾期应收赔付金额的偿付，直到该账户获得新的风险备用金。也就是说如果平台风险准备金余额不足，投资人是不一定能够完全收回投资资金的。更多投资理财知识，敬请关注频道!
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