初入外汇市场应当注意的两个问题 - Qzone日志
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初入外汇市场应当注意的两个问题 - Qzone日志
&初入外汇市场应当注意的两个问题
我大学毕业后的第一份工作就是外汇交易，后来因为公司其它方面的投资需求，也做过股票和期货，我对比过外汇市场和另外两个市场，发现从股票期货市场转到外汇市场来的人大多会犯这样两个错误：
过于相信技术分析，但是对外汇市场交易、清算的过程不清楚，导致分析结果含糊不清。虽然外汇市场使用潜规则进行相互交易（这比较符合技术分析的一般假设），但是没有任何一个报价终端能够反映出所有的报价，也没有任何一个交易终端能够提供完整的市场统计资料。股票和期货的技术分析都是建立在完整的市场数据（交易量、交易次数、交易对象、单笔交易量等等），这些数据的统计结果可以做到相当精确，但是外汇市场不行，而且暗箱操作太多，即使是同一家银行同一时刻的即期报价，也会因为现钞和现汇、数量大小的不同而不同，我们只不过用一个中间价将这些因素都对冲掉了，但是这些报价和交易都是确实存在的，他们对市场的影响和其它交易没有什么差异。虽然EMH理论①是建立在一个逐渐弱化的扩散的假设基础上的，但是它的前提就是数据必须完整，这也才能体现出理性交易会对冲不理性交易的现象，外汇市场无法向我们提供完整的市场数据。
忽略利率因素。在股票、期货市场中没有什么利率因素，股票有红利，但是相对资产溢价来说，这些红利显得太少了，而且红利半年或一年才发一次。外汇不一样，不论你做实盘还是虚盘，你不弄清楚怎么计息的，最后吃亏的肯定是你，很多人买日元，而且在高位买日元，不知道大家有没有想过这样一个问题，日元和瑞朗的利息比美元、英镑低多少，要多少波动浮动才能弥补利息损失？特别是在按金交易中，由于金融机构向你提供了贷款，隔夜拆借利息非常高的，而记息是按照交易标的金额记息的，有时候你辛辛苦苦盯盘盯了半夜，呼哧一下，万分之一就没有了（一般来说一天的利息是万分之一左右），再加上你贷款倍数，可能一天的波动还不够你支付利息呢。货币可是天天在记息的啊。
　　这两点是所有新手都会忽略的问题，我每次听某些人说什么技术分析很准，利息可以忽略的话我都会冷笑一下，如果利息可以忽略那货币的时间价值就不用写在教科书的第一章了，如果技术分析很准，那蓬博社就不用和路透社争夺报价行资源了，说这种话的人根本对外汇市场一点都不了解。
　　一个优秀的交易员：
　　首先，要对交易规则认识的十分深刻——双边结算，多边清算准则，交割准则，费率准则，交易对象和结清算对象……;
　　其次，要对交易的目的十分明确——基础资产和衍生产品之间的关系，收益率的形成和计算方法，盈利目标，亏损限额，资金风险管理准则，信用风险管理原则……；
　　最后，才是对市场的把握——行情、趋势的选择，价格分析方法，避险策略，衍生工具的应用……。
　　做不到第一点就理解不了第二点，那么光说第三点，那就是在胡说八道。
　　我认为2001年史美仑女士担任中国证监会副主席时强力推的投资者教育活到非常好，可惜现在史美仑女士已经离开了，而投资者教育仅限于教投资者如何投机……
①ＥＭＨ理论：1965年美国芝加哥大学教授法玛提出了这个假设：如果股价已及时、充分地反映了所有可以得到的相关信息，那么股市是有效的。一个有效的证券市场，其信息应是充分披露的，即每个投资者都可以即时掌握同质等量的信息，都能根据所掌握的信息及时地进行理性的投资决策，任何人都不能只依靠信息分析，来获得套利机会。同时，证券价格应该是随机波动的，任何信息都不能影响市场价格的系统发展趋势。1970年法玛教授给这个假说给出了一个非常短小精悍的定义：有效金融市场是指这样的一个市场，其中的证券价格总是可以充分体现可以获得的信息变化的影响。有效市场理论建立在这样三个逐渐放松的假定之上：首先，投资者被认为是理性的，所以他们能对证券做出合理的价值评估；其次，在某种程度上某些投资者并非理性，但由于他们之间的证券交易是随机的，所以他们的非理性会相互抵消；最后，在某些情况下，非理性的投资者会犯同样的错误，但是他们会在市场中遇到理性的套利者，后者会消除前者对价格的影响。这个理论支撑着整个技术分析学派对金融市场的分析，他的创立者之一迈克尔·詹森（Michael Jenson）甚至在1978年宣称："迄今为止，没有任何一个经济学命题能象EMH那样获得如此坚实的实证检验的支持"。毫无疑问即使是今天，仍有大批的技术分析学派的学者在利用EMH对外汇市场进行趋势和价格的分析。
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王银盈：初入金市，你会遇到的问题有哪些？
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王银盈：初入金市，你会遇到的问题有哪些？　　　　　　很多人认为学习交易就是看几本书或者跟一位老师学习几天就可以学到交易的秘诀，从而可以挣到很多的钱，其实真正想法是错误的。譬如说，一个乒乓球选手看了很多有关乒乓球的投资书籍，也找了很好的教练，假若他并不努力地去练习，那么，也无法成为优秀的乒乓球运动员。书本和老师只能告诉我们学习方法，但是我们必须要体验其中的过程。如果仅仅是通过几天的学习，就可以达到长期稳定的获利，那么交易也就不会是一个非常具有诱惑力行业。初学者在最初的几年里，一定不要心急，慢慢来，一定要注意保护自己的原始资本。因为，在这最初的几年里，交易者一定会遇到重大的挫折，这些挫折并不可怕，他们是你将来最宝贵的经验。你在这个市场中活的时间越长，你越可能积累非常多的财富。开始交易的几年，是我们学习的时间，这几年我们一定会去交学费，是我们真正毕业了，我们才能以交易为生。所以学习的过程是一条曲线，而不是一条直线。　　　　2，原始资金不充足：　　　　虽然开始从事交易不需要很多钱，也许几千元钱就可以开立一个户口。很多认为交易是一个暴利行业，用这几千元钱翻几倍，就可以以此为生了。这就好比一个农民，想在几分地里种庄稼，并想以此为生一样，我们会觉得这样会很可笑。而且，用几千元进行交易想发家致富，一定会投入相当多的资本，一旦发生亏损，就会对原始资本造成重大伤害。这时候对于交易者的心理影响是非常严重的，很容易让他们对交易产生恐惧的心理。而且容易在一次亏损以后，加大资金投入，这样会造成更大的亏损。又因为资本太少，而心理想挣更多钱，而造成心里非常急躁，容易造成冲动交易。更多详情请百度联系王银盈，关注王银盈的博客.　　　　3，缺少实际操作交易：　　　　很多交易者们看的书以后，仅仅是在脑子里想一想书上所讲的东西，或者打开交易软件去看看历史的行情，以为这样就能把所学的知识掌握了。而实际上，这远远不够。很多人喜欢打开一张图表，然后去想自己应该怎样去操作，但是它们的眼睛却看着已经走出来的行情，他们这是用幻想在看待历史，所以他们脑子中的交易方法永远是正确的。但是，这是一种自欺欺人的表现。　　　　4，当模拟交易是种游戏：　　　　再投入真实的资金以前，交易者不仅仅要建立自己的交易模型，也要开始模拟交易。这种模拟交易必须是当作真实的帐户来看，必须一丝不苟地进行交易，这样才会让你在未来的真实交易中少交学费。很多人开立新的模拟帐户，都是当作一种游戏，能做好就作，做不好重新再开一个新的帐户，这是一种对自己不负责任的态度。每当我们学习一种新的交易方法，都应该正对这种新的交易方法来进行模拟交易，以体会这种新的交易方法的优点和缺点。很多交易者学了一种新的交易方法以后，开始进行模拟测试，一但发现这种方法并不能永远正确，就把它放到一边，继续学习新的交易法。这样的话，永远不能够体会任何一种交易方法优势。因为在这个市场中，没有一种方法能够百分之百正确，所以，当交易者学习一种新的方法以后，一定要注意这种方法适应环境。　　　　5，缺少受教育的机会：　　　　&这个市场中没有老师，如果有老师，那么这个老师一定是市场&这是一句流传在交易行业中的一句话。的确，没有人敢说自己是真正的老师，因为没有人敢说自己能够在这个市场中长期稳定获利。但是，如果一个初学者真的这样认为，那么他一定会给这个市场老师交很多的学费。毕竟，一些交易老手，有着非常丰富的交易经验，他们可以告诉新手一些市场的规则。所以作为一名交易的初学者，尽量向那些老手们学习。当然，交易者初学者也可以从书籍上获得很多知识，不仅仅局限于技术分析，还包括科普知识与哲学知识。　　　　6，缺少适当的监督：　　　　在交易中很重要的一项就是自律。因为，一套非常好的投资理论，如果不按照系统执行，这套系统也不能够让你获利。而一般初学者，如果没有养成一种良好的自律习惯，将会给他未来的交易带来种种困难。所以，刚刚进入交易这个行业，一定要养成非常良好的交易习惯，这种良好的交易习惯，要在一种监督的情况下来培养。一但坏的交易习惯养成，就很难再改正。更多详情请百度联系王银盈，关注王银盈的博客.　　　　7，预期很快就能成功：　　　　很多人认为交易的行业是一个暴利行业，他们认为轻轻松松地就可以获得大利。所以，喜欢重仓操作，而这样的话，一旦发生亏损，将会给帐户带来非常大的损失。而这种损失的也会给心理造成非常大的压力。实际上，交易和其它行业一样，并不是一个暴利行业，它需要交易者细心的经营。　　　　8，对破产认识不足：　　　　大多数有名的交易者，都曾有过破产的经历。他们会从破产中学到很多东西。如果交易者第一次遇到破产，这是对心理的极大的考验。交易者不应该觉得非常沮丧，应该把它看作是成功道路上的必经之路，或者是成为顶尖交易员所付出的学费。【金虎专业分析团队---一王银盈国际注册金融分析师温馨提示您】：　　　　投资有风险,风险控制需放在第一位！金虎团队分析师国家注册高级黄金分析师，每日实时在线为每个投资者提供盘面分析指导。金虎团队老师08年踏入金融市场，多年来对外汇、现货黄金白银投资深有研究，擅长把握中长线走势，以短线为主、中线为辅、长线为王为做单理念。王银盈拥有多年的市场经验，和稳健的操作理念，良好的交易心态，让你的资金得到合理的控制和盈利，一对一的技术指导，及时喊单，到点位进，到点位出，都会第一时间的提醒客户让客户盈利出场！王银盈：初入金市，你会遇到的问题有哪些？　　　　　　很多人认为学习交易就是看几本书或者跟一位老师学习几天就可以学到交易的秘诀，从而可以挣到很多的钱，其实真正想法是错误的。譬如说，一个乒乓球选手看了很多有关乒乓球的投资书籍，也找了很好的教练，假若他并不努力地去练习，那么，也无法成为优秀的乒乓球运动员。书本和老师只能告诉我们学习方法，但是我们必须要体验其中的过程。如果仅仅是通过几天的学习，就可以达到长期稳定的获利，那么交易也就不会是一个非常具有诱惑力行业。初学者在最初的几年里，一定不要心急，慢慢来，一定要注意保护自己的原始资本。因为，在这最初的几年里，交易者一定会遇到重大的挫折，这些挫折并不可怕，他们是你将来最宝贵的经验。你在这个市场中活的时间越长，你越可能积累非常多的财富。开始交易的几年，是我们学习的时间，这几年我们一定会去交学费，是我们真正毕业了，我们才能以交易为生。所以学习的过程是一条曲线，而不是一条直线。　　　　2，原始资金不充足：　　　　虽然开始从事交易不需要很多钱，也许几千元钱就可以开立一个户口。很多认为交易是一个暴利行业，用这几千元钱翻几倍，就可以以此为生了。这就好比一个农民，想在几分地里种庄稼，并想以此为生一样，我们会觉得这样会很可笑。而且，用几千元进行交易想发家致富，一定会投入相当多的资本，一旦发生亏损，就会对原始资本造成重大伤害。这时候对于交易者的心理影响是非常严重的，很容易让他们对交易产生恐惧的心理。而且容易在一次亏损以后，加大资金投入，这样会造成更大的亏损。又因为资本太少，而心理想挣更多钱，而造成心里非常急躁，容易造成冲动交易。更多详情请百度联系王银盈，关注王银盈的博客.　　　　3，缺少实际操作交易：　　　　很多交易者们看的书以后，仅仅是在脑子里想一想书上所讲的东西，或者打开交易软件去看看历史的行情，以为这样就能把所学的知识掌握了。而实际上，这远远不够。很多人喜欢打开一张图表，然后去想自己应该怎样去操作，但是它们的眼睛却看着已经走出来的行情，他们这是用幻想在看待历史，所以他们脑子中的交易方法永远是正确的。但是，这是一种自欺欺人的表现。　　　　4，当模拟交易是种游戏：　　　　再投入真实的资金以前，交易者不仅仅要建立自己的交易模型，也要开始模拟交易。这种模拟交易必须是当作真实的帐户来看，必须一丝不苟地进行交易，这样才会让你在未来的真实交易中少交学费。很多人开立新的模拟帐户，都是当作一种游戏，能做好就作，做不好重新再开一个新的帐户，这是一种对自己不负责任的态度。每当我们学习一种新的交易方法，都应该正对这种新的交易方法来进行模拟交易，以体会这种新的交易方法的优点和缺点。很多交易者学了一种新的交易方法以后，开始进行模拟测试，一但发现这种方法并不能永远正确，就把它放到一边，继续学习新的交易法。这样的话，永远不能够体会任何一种交易方法优势。因为在这个市场中，没有一种方法能够百分之百正确，所以，当交易者学习一种新的方法以后，一定要注意这种方法适应环境。　　　　5，缺少受教育的机会：　　　　&这个市场中没有老师，如果有老师，那么这个老师一定是市场&这是一句流传在交易行业中的一句话。的确，没有人敢说自己是真正的老师，因为没有人敢说自己能够在这个市场中长期稳定获利。但是，如果一个初学者真的这样认为，那么他一定会给这个市场老师交很多的学费。毕竟，一些交易老手，有着非常丰富的交易经验，他们可以告诉新手一些市场的规则。所以作为一名交易的初学者，尽量向那些老手们学习。当然，交易者初学者也可以从书籍上获得很多知识，不仅仅局限于技术分析，还包括科普知识与哲学知识。　　　　6，缺少适当的监督：　　　　在交易中很重要的一项就是自律。因为，一套非常好的投资理论，如果不按照系统执行，这套系统也不能够让你获利。而一般初学者，如果没有养成一种良好的自律习惯，将会给他未来的交易带来种种困难。所以，刚刚进入交易这个行业，一定要养成非常良好的交易习惯，这种良好的交易习惯，要在一种监督的情况下来培养。一但坏的交易习惯养成，就很难再改正。更多详情请百度联系王银盈，关注王银盈的博客.　　　　7，预期很快就能成功：　　　　很多人认为交易的行业是一个暴利行业，他们认为轻轻松松地就可以获得大利。所以，喜欢重仓操作，而这样的话，一旦发生亏损，将会给帐户带来非常大的损失。而这种损失的也会给心理造成非常大的压力。实际上，交易和其它行业一样，并不是一个暴利行业，它需要交易者细心的经营。　　　　8，对破产认识不足：　　　　大多数有名的交易者，都曾有过破产的经历。他们会从破产中学到很多东西。如果交易者第一次遇到破产，这是对心理的极大的考验。交易者不应该觉得非常沮丧，应该把它看作是成功道路上的必经之路，或者是成为顶尖交易员所付出的学费。【金虎专业分析团队---一王银盈国际注册金融分析师温馨提示您】：　　　　投资有风险,风险控制需放在第一位！金虎团队分析师国家注册高级黄金分析师，每日实时在线为每个投资者提供盘面分析指导。金虎团队老师08年踏入金融市场，多年来对外汇、现货黄金白银投资深有研究，擅长把握中长线走势，以短线为主、中线为辅、长线为王为做单理念。王银盈拥有多年的市场经验，和稳健的操作理念，良好的交易心态，让你的资金得到合理的控制和盈利，一对一的技术指导，及时喊单，到点位进，到点位出，都会第一时间的提醒客户让客户盈利出场！
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