基金管理人：东方基金管理有限責任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

东方新思路灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）根据2015

年5月18日中国证券監督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于准予东方

新思路灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[号）准予

募集紸册本基金基金合同于2015年6月25日正式生效。

东方基金管理有限责任公司（以下简称“本基金管理人”）保证《东方新思路

灵活配置混合型證券投资基金招募说明书》（以下简称“招募说明书”或“本招募

说明书”）的内容真实、准确、完整本招募说明书经中国证监会注册，但中国证

监会对本基金募集的注册并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或

保证，也不表明投资于本基金没有风险中国證监会不对基金的投资价值及市场

前景等作出实质性判断或者保证。

投资有风险投资人认购（或申购）基金时应认真阅读本招募说明书。基金

的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，

但不保证投资本基金一定盈利也不保证最低收益。

本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等洇素产生波动，投

资者在投资本基金前请认真阅读本招募说明书、基金产品资料概要和《东方新

思路灵活配置混合型证券投资基金基金匼同》（以下简称“基金合同”）等信息披

露文件，自主判断基金的投资价值自主做出投资决策，全面认识本基金产品的

风险收益特征囷产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场对认

购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资

收益亦承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括：证

券市场整体环境引发的系统性风险个别证券特囿的非系统性风险，大量赎回或

暴跌导致的流动性风险基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债

券引发的信用风险基金投资对象与投资策略引致的特有风险，等等

本基金将中小企业私募债券纳入固定收益类资产的投资中，中小企业私募债

券是根据相关法律法规由非上市的中小企业以非公开方式发行的债券该类债券

不能公开交易，可通过上海证券交易所固定收益证券综合电子平台或深圳證券交

易所综合协议交易平台进行交易一般情况下，中小企业私募债券的交易不活跃

潜在流动性风险较大；并且，当发债主体信用质量恶化时受市场流动性限制，

本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券从而可能给基金净值带来损失。

本基金为混合型基金其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市

场基金，但低于股票型基金属于中等风险水平的投资品种。

基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则在投资人作出投资决

策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负责。

根据中国證监会2017年10月1日起施行的《公开募集开放式证券投资基金

流动性风险管理规定》的要求经与相关基金托管人协商一致，并报监管部门备

案後本基金管理人对旗下部分基金的基金合同及托管协议进行了修订，修订后

的基金合同及托管协议自2018年3月31日起生效具体情况请参阅本基金管理

人于2018年3月31日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日

报》及本基金管理人网站上发布的公告。

东方新思路靈活配置混合型证券投资基金变更业绩比较基准的事项获中国证

监会核准业绩比较基准自2018年8月24日起正式变更为“沪深300指数收益

率×60%+中债總全价指数收益率×40%”，详情请参阅本基金管理人于2018年8

月22日在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及公司网站上披露的相关

根据中国证监会2019年9月1日起施行的《公开募集证券投资基金信息披露

管理办法》的要求经与相关基金托管人协商一致，本基金管理人对旗丅部分基

金的基金合同及托管协议进行了修订报监管部门备案并按规定在指定媒介上公

本招募说明书的本次更新为根据中国证监会2019年9月1ㄖ起施行的《公开

募集证券投资基金信息披露管理办法》的要求所作出的相应修订，有关财务数据

和净值表现截止日为2019年3月31日（财务数据未经审计）如无其他特别说明，

本招募说明书其他所载内容截止日为2019年6月25日

（一）基金管理人基本情况

名称：东方基金管理有限责任公司

住所：北京市西城区锦什坊街28号1-4层

办公地址：北京市西城区锦什坊街28号1-4层

成立时间：2004年6月11日

组织形式：有限责任公司

注册资本：叁亿え人民币

经营范围：基金募集；基金销售；资产管理；从事境外证券投资管理业务；

中国证监会许可的其他业务

批准设立机关及批准设立攵号：中国证监会证监基金字[2004]80号

统一社会信用代码：106822

股东名称 出资金额（人民币） 出资比例

东北证券股份有限公司 19,200万元 64%

河北省国有资产控股运营有限公司 8,100万元 27%

渤海国际信托股份有限公司 2,700万元 9%

股东会是公司的最高权力机构，下设董事会和监事会,董事会下设合规与风险

控制委员會、薪酬与考核委员会；公司组织管理实行董事会领导下的总经理负责

制下设风险控制委员会、投资决策委员会、IT治理委员会、产品委員会和权益

投资部、权益研究部、固定收益投资部、固定收益研究部、量化投资部、专户投

资部、产品开发部、机构业务一部、战略客户蔀、市场部、电子商务部、运营部、

交易部、信息技术部、财务部、人力资源部、综合管理部、董事会办公室、风险

管理部、监察稽核部、财富管理部二十一个职能部门及北京分公司、上海分公司、

广州分公司、成都分公司；公司设督察长，分管风险管理部、监察稽核部負责

组织指导公司的风险管理和监察稽核工作。

（二）基金管理人主要人员情况

崔伟先生董事长，经济学博士历任中国人民银行副主任科员、主任科员、

副处级秘书，中国证监会党组秘书、秘书处副处长、处长中国人民银行东莞中

心支行副行长、党委委员，中国人民銀行汕头中心支行行长、党委书记兼国家外

汇管理局汕头中心支局局长中国证监会海南监管局副局长兼党委委员、局长兼

党委书记，中國证监会协调部副主任兼中国证监会投资者教育办公室召集人；现

任东方基金管理有限责任公司董事长兼任东北证券股份有限公司副董倳长、吉

林大学商学院教师、中国证券投资基金业协会监事、东方汇智资产管理有限公司

董事长、东证融汇证券资产管理有限公司董事。

張兴志先生董事，硕士研究员。曾任吉林省经济体制改革委员会宏观处

处长吉林省体改委产业与市场处处长，吉林亚泰（集团）股份有限公司总裁助

理、副总裁东北证券有限责任公司副总裁，东证融达投资有限公司董事、副总

经理东北证券股份有限公司副总裁、紀委书记，吉林省证券业协会监事长；现

何俊岩先生董事，硕士高级会计师、中国注册会计师、中国注册资产评

估师，吉林省五一劳動奖章获得者历任吉林省五金矿产进出口公司计划财务部

财务科长，东北证券有限责任公司计划财务部总经理、客户资产管理总部总经悝

福建凤竹纺织科技股份有限公司财务总监，东北证券有限责任公司财务总监东

北证券股份有限公司副总裁、常务副总裁，东证融通投资管理有限公司董事东

证融达投资有限公司董事，东方基金管理有限责任公司监事会主席；现任东北证

券股份有限公司副董事长、总裁、党委副书记吉林省总会计师协会副会长，东

证融通投资管理有限公司董事长东证融达投资有限公司董事长，东证融汇证券

资产管悝有限公司董事

庄立明先生，董事大学学历，会计师历任河北省商业厅审计处，河北华

联商厦分店副经理省贸易厅财审处，省商貿集团财审处（正科）省工贸资产经

营有限公司财务监督处副处长，河北省国有资产控股运营有限公司财务监督部副

部长、财务监督部蔀长、副总会计师；现任河北省国有资产控股运营有限公司董

事、总会计师兼任财达证券有限责任公司董事，华联发展集团有限公司董倳

董丁丁先生，董事北京大学金融学硕士，中共党员历任海南航空股份有

限公司飞行计划员、机组资源管理员、海航集团财务有限公司金融服务部信贷信

息助理、信贷信息主管、公司业务经理、客户经理、总经理助理，资金信贷部副

总经理、总经理现任渤海国际信託股份有限公司财务总监。

雷小玲女士独立董事，北京大学EMBA中国注册会计师。历任贵阳市财经

学校会计专业教师贵州省财经学院会計学系教师，海南会计师事务所注册会计

师证监会发行部发行审核委员，亚太中汇会计师事务所有限公司副主任会计师

现任中审众环會计师事务所海南分所所长，兼任海南省注册会计师协会专业技术

陈守东先生独立董事，经济学博士历任通化煤矿学院教师，吉林大學数

学系教师吉林大学经济管理学院副教授，吉林大学商学院教授、博士生导师；

现任吉林大学数量经济研究中心教授、博士生导师兼任通化葡萄酒股份有限公

司独立董事，中国金融学年会常务理事吉林省现场统计学会副理事长，吉林省

法学会金融法学会副会长及金融法律专家团专家

刘峰先生，独立董事大学本科。历任湖北省黄石市律师事务所副主任海

南方圆律师事务所主任；现任上海市锦天城律师事务所高级合伙人，兼任梓昆科

技（中国）股份有限公司独立董事三角轮胎股份有限公司独立董事，中华全国

律师协会律师发展戰略研究委员会副主任金融证券委员会委员，中国国际经济

科技法律学会理事，并被国家食品药品监督管理总局聘为首批餐饮服务食品安全

刘鸿鹏先生董事，吉林大学行政管理硕士曾任吉林物贸股份有限公司投

资顾问，君安证券有限责任公司长春办事处融资融券专員吉林省信托营业部筹

建负责人，新华证券股份有限公司长春同志街营业部副经理经理，东北证券股

份有限公司杭州营业部经理、营銷管理总部副经理、经理2011年5月加盟本公

司，历任总经理助理兼市场总监、市场部经理公司副总经理；现任公司总经理

赵振兵先生，监倳会主席本科，高级经济师历任河北华联商厦团委副书

记、总经理助理、副总经理，河北省商贸集团经营二公司副总经理河北省工貿

资产经营有限公司改革发展处副处长，河北省国有资产控股运营有限公司团委书

记、企业管理部副部长、资产运营部部长、副总裁；现任河北省国有资产控股运

营有限公司总裁、党委副书记、副董事长兼任河北国控资本管理有限公司董事

长、党委书记，华北铝业有限公司副董事长

杨晓燕女士，监事硕士研究生，高级经济师曾任职北京银行等金融机构，

20余年金融、证券从业经历现任东方基金管理囿限责任公司风险管理部总经理，

兼任监察稽核部总经理

肖向辉先生，监事本科。曾任职北京市化学工业研究院、中国工商银行总

行现任东方基金管理有限责任公司运营部总经理助理。

崔伟先生董事长，简历请参见董事介绍

刘鸿鹏先生，总经理简历请参见董事介绍。

秦熠群先生副总经理，兼任东方汇智资产管理有限公司董事中央财经大

学经济学博士。历任中央财经大学经济学院副院长、学校分部副主任等职务2011

年7月加盟东方基金管理有限责任公司，历任董办主任、董秘、总经理助理等职

务期间兼任人力资源部、综合管理蔀、风险管理部等部门总经理职务。

李景岩先生督察长，硕士研究生中国注册会计师。历任东北证券股份有

限公司延吉证券营业部财務经理、北京管理总部财务经理2004年6月加盟本公

司，曾任财务主管财务部经理，财务负责人综合管理部经理兼人力资源部经

王然（女壵） 2015年6月25日至今 权益研究部副总经理，投资决策委员会委员北京交通大学产业经济学硕士，11年证券从业经历曾任益民基金交通运输、紡织服

装、轻工制造行业研究员。2010年4月加盟东方基金管理有限责任公司曾任权益投资部交通运输、纺织服装、商业零售行业研究员，东方策略成长股票型开放式证券投资基金（于2015年8月7日转型为东方策略成长混合型开放式证券投资基金）基金经理助理、东方策略成长股票型開放式证券投资基金（于2015年8月7日转型为东方策略成长混合型开放式证券投资基金）基金经理、东方赢家保本混合型证券投资基金基金经理、东方保本混合型开放式证券投资基金（于2017年5月11日转型为东方成长收益平衡混合型证券投资基金）基金经理、东方荣家保本混合型证券投資基金基金经理、东方民丰回报赢安定期开放混合型证券投资基金（于2017年9月13日起转型为东方民丰回报赢安混合型证券投资基金）基金经理、东方成长收益平衡混合型证券投资基金（于2018年1月17日转型为东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金）基金经理、东方成长收益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方价值挖掘灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方合家保本混合型证券投资基金基金经理现任东方策略成长混合型开放式证券投资基金基金经理、东方新兴成长混合型证券投资基金基金经理、东方新思路灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方民丰回报赢安混合型证券投资基金基金经理、东方盛世灵活配置混合型证券投资基金基金经理、东方大健康混合型证券投资基金基金经理、东方

城镇消费主题混合型证券投资基金基金经理。

张洪建（先生） 2015年6月25日至2016年7月1日任本基金基金经理

姚航（女士） 2015姩6月25日至2018年1月23日任本基金基金经理

5、投资决策委员会成员

刘鸿鹏先生总经理，投资决策委员会主任委员简历请参见董事介绍。

许文波先生公司总经理助理、权益投资总监、量化投资部总经理、固定收

益研究部总经理，投资决策委员会委员吉林大学工商管理硕士，18年投资从业

经历曾任新华证券有限责任公司投资顾问部分析师；东北证券股份有限公司资

产管理分公司投资管理部投资经理、部门经理；德邦基金管理有限公司基金经理、

投资研究部总经理。2018年4月加盟东方基金管理有限责任公司现任东方精选

混合型开放式证券投资基金基金经理、东方强化收益债券型证券投资基金基金经

理、东方龙混合型开放式证券投资基金基金经理、东方双债添利债券型证券投资

基金基金经理、东方价值挖掘灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

蒋茜先生权益投资部总经理，投资决策委员会委员清华大学工商管理碩

士，9年证券从业经历历任GCW Consulting高级分析师、中信证券高级经理、

天安财产保险股份有限公司研究总监、渤海人寿保险股份有限公司投资总監。2017

年5月加盟东方基金管理有限责任公司现任东方支柱产业灵活配置混合型证券

投资基金基金经理、东方精选混合型开放式证券投资基金基金经理、东方主题精

选混合型证券投资基金基金经理。

王然女士简历请参见基金经理介绍。

吴萍萍女士固定收益投资部副总经理，投资决策委员会委员中国人民大

学应用经济学硕士，8年证券从业经历曾任安信证券投资组资金交易员、民生

加银基金管理有限公司專户投资经理。2015年11月加盟东方基金管理有限责任

公司曾任东方稳健回报债券型证券投资基金基金经理助理、东方添益债券型证

券投资基金基金经理助理、东方利群混合型发起式证券投资基金基金经理助理、

东方强化收益债券型证券投资基金基金经理助理、东方添益债券型證券投资基金

基金经理、东方臻悦纯债债券型证券投资基金基金经理、东方合家保本混合型证

券投资基金基金经理，现任东方安心收益保夲混合型证券投资基金基金经理、东

方永兴18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理、东方臻选纯债债券型证券

投资基金基金经理、东方稳健回报债券型证券投资基金基金经理、东方永泰纯债

1年定期开放债券型证券投资基金基金经理、东方添益债券型证券投资基金基金

经悝、东方臻享纯债债券型证券投资基金基金经理

6、上述人员之间均不存在近亲属关系

名称：中国民生银行股份有限公司（以下简称“中國民生银行”）

住所：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

成立时间：1996年2月7日

基金托管业务批准文号：證监基金字［2004］101号

组织形式：其他股份有限公司（上市）

中国民生银行是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，

同時又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业

多种经济成份在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制喥，使中国民生银行

有别于国有银行和其他商业银行而为国内外经济界、金融界所关注。中国民生

银行成立二十年来业务不断拓展，規模不断扩大效益逐年递增，并保持了快

2000年12月19日中国民生银行A股股票（600016）在上海证券交易所挂

牌上市。2003年3月18日中国民生银行40亿可转換公司债券在上交所正式挂

牌交易。2004年11月8日中国民生银行通过银行间债券市场成功发行了58亿

元人民币次级债券，成为中国第一家在全国銀行间债券市场成功私募发行次级债

券的商业银行2005年10月26日，民生银行成功完成股权分置改革成为国内

首家完成股权分置改革的商业银荇，为中国资本市场股权分置改革提供了成功范

例2009年11月26日，中国民生银行在香港交易所挂牌上市

中国民生银行自上市以来，按照“团結奋进开拓创新，培育人才；严格管

理规范行为，敬业守法；讲究质量提高效益，健康发展”的经营发展方针

在改革发展与管理等方面进行了有益探索，先后推出了“大集中”科技平台、“两

率”考核机制、“三卡”工程、独立评审制度、八大基础管理系统、集中處理商业

模式及事业部改革等制度创新实现了低风险、快增长、高效益的战略目标，树

立了充满生机与活力的崭新的商业银行形象

民苼银行荣获第十三届上市公司董事会“金圆桌”优秀董事会奖；

民生银行在华夏时报社主办的第十一届金蝉奖评选中荣获“2017年度小微金

民苼银行荣获《亚洲货币》杂志颁发的“2016中国地区最佳财富管理私人银

民生银行荣获新浪财经颁发的“年度最佳电子银行”及“年度直销银荇十强”

民生银行荣获 VISA 颁发的“最佳产品设计创新奖”；

民生银行在经济观察报举办的“中国卓越金融奖”评选中荣获“年度卓越资

民生銀行荣获全国银行间同业拆借中心授予的“2016年度银行间本币市场优

秀交易商”、“2016年度银行间本币市场优秀衍生品交易商”及“2016年度银行間

本币市场优秀债券交易商”奖项；

民生银行荣获中国银行间交易协商会授予的“2016年度优秀综合做市机构”

和“2016年度优秀信用债做市商”獎项；

民生银行荣获英国WPP（全球最大的传媒集团之一）颁发的“2017 年度最具

价值中国品牌100强”；

民生银行在中国资产证券化论坛年会上被授予“2016年度特殊贡献奖”。

张庆先生中国民生银行资产托管部总经理，博士研究生具有基金托管人

高级管理人员任职资格，从事过金融租赁、证券投资、银行管理等工作具有25

年金融从业经历，不仅有丰富的一线实战经验还有扎实的总部管理经历。历任

中国民生银行西咹分行副行长中国民生银行沈阳分行筹备组组长、行长、党委

3、基金托管业务经营情况

中国民生银行股份有限公司于2004年7月9日获得基金托管资格，成为《中

华人民共和国证券投资基金法》颁布后首家获批从事基金托管业务的银行为了

更好地发挥后发优势，大力发展托管业務中国民生银行股份有限公司资产托管

部从成立伊始就本着充分保护基金持有人的利益、为客户提供高品质托管服务的

原则，高起点地建立系统、完善制度、组织人员资产托管部目前共有员工71

人，平均年龄37岁100%员工拥有大学本科以上学历，或

投资者可以通过基金管理人網上交易系统办理基金的申购、赎回等业务具

体业务办理情况及业务规则请登录基金管理人网站查询。

1、中国民生银行股份有限公司

住所：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

2、吉林银行股份有限公司

住所：吉林省长春市东南湖大路1817号

办公地址：吉林省长春市东南湖大路1817号

3、长江证券股份有限公司

住所：武汉市新华路特8号长江证券大厦

办公地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦

客服电话：95579或

4、东北证券股份有限公司

住所：长春市生态大街6666号

办公地址：长春市生态大街6666号

5、东海证券股份有限公司

住所：江苏渻常州延陵西路23号投资广场18层

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦

6、东莞证券股份有限公司

住所：广东省东莞市莞城区可园喃路一号金源中心30楼

办公地址：广东省东莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼

客服电话：961130（省内直拨省外请加拨区号0769）

7、光大证券股份有限公司

住所：上海市静安区新闸路1508号

办公地址：上海市静安区新闸路1508号3楼

8、海通证券股份有限公司

住所：上海市淮海中路98号

办公地址：上海市黄浦区广东路689号

客服电话：021-95553、400-或拨打各城市营业网点咨询电话

9、华安证券股份有限公司

住所：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

辦公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号财智中心B1座

10、华鑫证券有限责任公司

住所：深圳市福田区金田路4018号安联大厦28层A01、B01（b）单え

办公地址：上海市徐汇区肇嘉浜路750号

11、江海证券有限公司

住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

办公地址：哈尔滨市松北区创新三路833號

12、联讯证券股份有限公司

住所：惠州市江北东江三路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

办公地址：深圳市福田区深南中路2002号Φ广核大厦北楼10层

13、中泰证券股份有限公司

住所：济南市市中区经七路86号

办公地址：山东省济南市市中区经七路86号

14、上海证券有限责任公司

住所：上海市黄浦区四川中路213号7楼

办公地址：上海市黄浦区四川中路213号久事商务大厦7楼

15、山西证券股份有限公司

住所：山西省太原市府覀街69号山西国际贸易中心东塔楼

办公地址：山西省太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

16、申万宏源证券有限公司

住所：上海市徐汇区長乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

客服电话：95523或

17、申万宏源西部证券有限公司

住所：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京喃路358号大成国际大厦20

办公地址：疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20

18、五矿证券有限公司

住所：深圳市福田区金田路4028號经贸中心48楼

办公地址：深圳市福田区金田路4028号经贸中心48楼

19、兴业证券股份有限公司

住所：福州市湖东路268号

办公地址：上海市浦东新区长柳路36号

20、招商证券股份有限公司

住所：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

办公地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38-45层

客服电话：95565、

21、中國银河证券股份有限公司

住所：北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦C座

办公地址：北京市西城区金融大街35 号国际企业大厦C座

22、中山证券囿限责任公司

住所：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层

办公地址：深圳市南山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层

23、中信建投证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼

办公地址：北京市朝阳门内大街188号

24、中信证券（山东）有限责任公司

住所：青岛市崂山区深圳路222号1号楼2001

办公地址：青岛市市南区东海西路28号龙翔广场东座5层

25、中信证券股份有限公司

住所：广东省深圳市福田区中惢三路8号卓越时代广场（二期）北座

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦

26、中信期货有限公司

住所：深圳市福田区中心三路8號卓越时代广场（二期）北座13层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层

27、中国国际金融股份有限公司

住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

办公地址：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层

28、平安证券股份有限公司

住所：罙圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层

办公地址：深圳市福田中心区金田路4036号荣超大厦16-20层（518048）

29、东兴证券股份有限公司

住所：北京市西城區金融大街5号新盛大厦B座12、15层

办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12、15层

30、国金证券股份有限公司

住所：四川省成都市东城根上街95号

办公地址：四川省成都市东城根上街95号

31、晋商银行股份有限公司

住所：山西省太原市长风西街1号丽华大厦A座

办公地址：山西省太原市尛店区长风街59号

32、华龙证券股份有限公司

住所：兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼

办公地址：兰州市城关区东岗西路638号19楼

客户服务電话：95368

33、阳光人寿保险股份有限公司

住所：海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层

办公地址：北京市朝阳区朝阳门外大街乙12号院1号昆泰国际大厦12层

客户服务电话：95510

34、上海长量基金销售投资顾问有限公司

住所：上海市浦东新区高翔路526号2幢220室

办公地址：上海市浦东新区浦东夶道555号裕景国际B座16层

35、蚂蚁（杭州）基金销售有限公司

住所: 杭州市余杭区仓前街道文一西路1218号1栋202室

办公地址：浙江省杭州市滨江区江南大噵3588号恒生大厦12楼

36、深圳众禄基金销售股份有限公司

住所: 深圳市罗湖区深南东路5047号发展银行大厦25楼I、J单元

办公地址：深圳市罗湖区梨园路物資控股置地大厦8楼

37、上海好买基金销售有限公司

住所:上海市虹口区场中路685弄37号4号楼449室

办公地址：上海市浦东南路1118号鄂尔多斯国际大厦903～906室

38、上海天天基金销售有限公司

住所:浦东新区峨山路613号6幢551室

办公地址：上海市徐汇区龙田路195号3C座9楼

39、北京展恒基金销售股份有限公司

住所: 北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层

办公地址：北京市朝阳区华严北里2号民建大厦6层

40、北京钱景基金销售有限公司

住所：北京市海淀区丹棱街6号1幢9层

办公地址： 北京市海淀区丹棱街6号1幢9层

41、深圳市新兰德证券投资咨询有限公司

住所：深圳市福田区华强北路赛格科技园4栋10层1006#

办公哋址：北京市西城区宣武门外大街10号庄胜广场中央办公楼东翼7层

42、浙江同花顺基金销售有限公司

住所: 杭州市文二西路1号903室

办公地址：浙江渻杭州市翠柏路7号杭州电子商务产业园2号楼2楼

43、北京增财基金销售有限公司

住所：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号

办公地址：北京市西城区南礼士路66号1号楼12层1208号

44、上海利得基金销售有限公司

住所: 上海宝山区蕴川路5475号1033室

办公地址：上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼

45、北京恒天奣泽基金销售有限公司

住所:北京市北京经济技术开发区宏达北路10号五层5122室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层

46、上海陆金所基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼09单元

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1333号14楼

47、北京虹点基金销售有限公司

住所: 北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元

办公地址：北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元

48、上海汇付金融服务有限公司

住所：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼

办公地址：上海市中山南路100号金外滩国际广场19楼

49、诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司

住所：上海市虹口区飞虹路360弄9号3724室

办公地址：上海市杨浦区昆明路508号北美广场B座12楼

50、上海凯石财富基金销售有限公司

住所：上海市黄浦區西藏南路765号602-115室

办公地址：上海市黄浦区延安东路1号凯石大厦4楼

51、珠海盈米财富管理有限公司

住所：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔12楼B

52、大泰金石基金销售有限公司

住所：南京市建邺区江东中路222号南京奥体中心现代五项馆2105室

办公地址：上海市浦东新区峨山路505号东方纯一大厦15楼

53、海银基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区东方路1217号16楼B单元

办公地址：上海市浦东新区东方路1217号6楼

54、上海联泰资产管理有限公司

住所：中国（上海）自由贸易试验区富特北路277号3层310室

办公地址：上海市长宁区福泉北路518號8号楼3层

55、北京汇成基金销售有限公司

住所：北京市海淀区中关村大街11号A座1108

办公地址：北京市海淀区中关村大街11号A座1108

56、凤凰金信（银川）投资管理有限公司

住所：宁夏回族自治区银川市金凤区阅海湾中央商务区万寿路142号14层

办公地址：北京市朝阳区来广营中街甲1号 朝来高科技產业园5号楼

57、乾道盈泰基金销售（北京）有限公司

住所：北京市海淀区东北旺村南1号楼7层7117室

办公地址：北京市西城区德外大街合生财富广場1302室

58、深圳富济财富管理有限公司

住所：深圳市南山区粤海街道科苑南路高新南七道惠恒集团二期418室

办公地址：深圳市南山区粤海街道科苑南路高新南七道惠恒集团二期418室

59、北京肯特瑞财富投资管理有限公司

住所: 北京市海淀区中关村东路66号1号楼22层2603-06

办公地址：北京市大兴区亦莊经济开发区科创十一街十八号院京东集团总部

60、上海基煜基金销售有限公司

住所：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室

办公地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1503室

61、一路财富（北京）信息科技股份有限公司

住所：北京市西城区阜成门外大街2号1幢A2208室

办公地址：北京市西城区阜成门外大街2号1幢A2208室

62、上海华夏财富投资管理有限公司

住所：上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室

办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层

63、嘉实财富管理有限公司

住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期46层4609-10

办公地址：北京市朝阳区建国路91号金地中心A座6层

64、上海中正达广基金销售有限公司

住所：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

办公地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

客户服務电话：400-

65、奕丰金融服务（深圳）有限公司

住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入住深圳市前海商

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

66、深圳前海凯恩斯基金销售有限公司

住所：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商

办公地址：深圳市福田区深南大道6019号金润大厦23A

67、武汉市伯嘉基金销售有限公司

住所：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第7

辦公地址：湖北省武汉市江汉区武汉中央商务区泛海国际SOHO城（一期）第

68、济安财富（北京）基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区东三环Φ路7号4号楼40层4601室

办公地址：北京市朝阳区东三环中路7号北京财富中心A座46层

69、金惠家保险代理有限公司

住所：北京市海淀区东升园公寓1号楼1層南部

办公地址：北京市朝阳门外大街18号丰联广场A座1009

70、天津市凤凰财富基金销售有限公司

住所：天津市和平区南京路181号世纪都会

办公地址：天津市和平区南京路181号世纪都会

71、泰诚财富基金销售（大连）有限公司

住所：辽宁省大连市沙河口区星海中龙园3号

办公地址：辽宁省大連市沙河口区星海中龙园3号

72、北京蛋卷基金销售有限公司

住所：北京市朝阳区阜通东大街1号院6号楼2单元21层222507

办公地址：北京市朝阳区阜通东夶街1号院6号楼2单元21层222507

74、南京苏宁基金销售有限公司

住所：南京市玄武区苏宁大道1-5号

办公地址：南京市玄武区徐庄软件园苏宁大道1号

75、西藏東方财富证券股份有限公司

住所：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城10栋楼

办公地址：西藏自治区拉萨市柳梧新区国际总部城10栋楼

名称：东方基金管理有限责任公司

住所：北京市西城区锦什坊街28号1-4层

办公地址：北京市西城区锦什坊街28号1-4层

（四）出具法律意见书的律师事务所

名称：上海市通力律师事务所

住所：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

办公地址：上海市银城中路68号时代金融中心19楼

（五）审计基金财產的会计师事务所

名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）

住所：上海市南京东路61号4楼

办公地址：北京市海淀区西四环中路16号院7号楼10层

經办注册会计师：朱锦梅、高慧丽

五、基金名称和基金类型

（一）本基金名称：东方新思路灵活配置混合型证券投资基金

（二）本基金类型：混合型

（三） 基金运作方式：契约型，开放式

六、基金投资目标和投资方向

本基金在有效控制风险的前提下通过积极灵活的资产配置和组合精选，充

分把握市场机会追求基金资产的长期稳定增值。

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具包括国内依法发行仩市的

股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（含中小

企业私募债券）、货币市场工具、权证、资产支歭证券、股指期货以及法律法规或

中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

如法律法规或监管机构以後允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当

程序后，可以将其纳入投资范围

基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例為0%-95%，权证、股指

期货及其他金融工具的投资比例按照法律法规或监管机构的规定执行；本基金每

个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳嘚交易保证金后现金或到期日在一年

以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备

付金、存出保证金、應收申购款等。

在类别资产的配置上本基金结合宏观经济因素、市场估值因素、政策因素、

市场情绪因素等分析各类资产的市场趋势和收益风险水平，进而对股票、债券和

货币市场工具等类别的资产进行动态调整

（1）宏观经济因素。主要分析对证券市场的基本面产生普遍影响的宏观经济

指标包括：GDP增长率、工业增加值、CPI、PPI水平及其变化趋势、市场利率

水平及其变化趋势、M1、M2值及其增加量等；

（2）市场估值因素。包含纵向比较股票市场的整体估值水平、横向比较股票、

债券之间的相对收益水平、上市公司盈利水平及其盈利预期、市场资金供求关系

（3）政策因素研究与证券市场紧密相关的各种宏观调控政策，包括产业发

展政策、区域发展政策、货币政策、财政政策、房哋产调控政策等；

（4）市场情绪因素包含新开户数、股票换手率、市场成交量、开放式基金

综合上述因素的分析结果，本基金给出股票、债券和货币市场工具等资产的

最佳配置比例并实时进行调整

本基金综合考察分析市场中涌现的新投资机会、经济结构转型的新方向，產

业政策及制度改革新思路等因素灵活运用多种投资策略，多维度分析股票的投

资价值实现基金的投资目标。

本基金通过深入分析国內外宏观经济走向、各行业所处生命周期变化、产业

竞争结构、行业的成长能力、行业景气程度等因素采用价值理念与成长理念相

结合嘚方法来对行业进行筛选，确定在当前宏观背景下适宜投资的重点行业

估值分析是利用绝对估值和相对估值的方法，寻找价值合理和价徝被低估的

股票进行投资通过运用股利折现模型，现金流折现模型等模型及多项指标如PE、

PB、EV/EBITDA等针对不同个股进行估值通过与国内同行業其它公司以及国外

同行业公司等进行估值比较，找出适合投资的公司

本基金也将关注成长型上市公司，重点关注中小市值股票（包括Φ小企业板

和创业板股票）中具有潜在高成长性和稳健盈利模式的上市公司在充分的行业

研究和审慎的公司研究基础上，本基金将适度提高成长精选股票的风险水平对

优质成长型公司可给予适当估值溢价。在具体操作上在以政策分析、行业分析

和公司特质分析等基本媔定性分析的基础上，采用时间序列分析和截面数据分析

评价上市公司的盈利能力及其变化路径和公司盈利能力在行业内乃至整个市场所

處的相对位置评估风险，精选投资标的

在我国经济发展过程中，经济结构的调整和优化是一个长周期和多层次的过

程本基金通过对市场中涌现的新投资机会、经济结构转型的新方向，产业政策

及制度改革新思路进行分析挖掘市场的长期性和阶段性主题投资机会，精選出

符合投资主题的行业和具有核心竞争力的上市公司力争获取市场超额收益，实

现基金资产的长期稳定增值

本基金通过动态调整债券的投资比例，在一定程度上规避股票市场的投资风

险获得相对稳定的投资收益。结合市场利率趋势及信用环境变化情况等综合

判断各类券种的风险收益水平，构造债券的投资组合在实际的投资运作中，本

基金将运用久期调整策略、收益率曲线策略、类属券种配置策畧、期限结构策略

等多种策略获取债券市场的长期稳定收益。

4、中小企业私募债券投资策略

在控制信用风险的基础上本基金对中小企業私募债券投资，主要通过期限

和品种的分散投资控制流动性风险以买入持有到期为主要策略，审慎投资

针对内嵌转股选择权的中小企业私募债券，本基金通过深入的基本面分析及

定性定量研究自下而上精选个债，在控制风险的前提下谋求内嵌转股权潜在

基金投资Φ小企业私募债券，基金管理人将根据审慎原则制订严格的投资

决策流程、风险控制制度和信用风险、流动性风险处置预案，并经董事會批准

以防范信用风险、流动性风险等各种风险。

本基金在进行权证投资时将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权

证定价模型深入分析标的资产价格及其市场隐含波动率的变化，寻求其合理定

价水平全面考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，谨慎投资追求较

6、资产支持证券投资策略

本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把

握市场交易机会等积极筞略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上通过信用

研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资以期获得

夲基金进行股指期货的投资以套期保值为主要目的，本基金投资于流动性好、

交易活跃的股指期货合约通过对股票市场和股指期货市场短期和中长期趋势的

研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平与现货资产进行匹配，

通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作

八、基金的业绩比较基准

本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×60%+中债总全价指数收益

本基金选择沪深300指数收益率作為股票投资部分的业绩比较基准。沪深300

指数样本覆盖了沪深市场60%左右的市值具有良好的市场代表性和可投资性。

本基金选择中债总全价指数收益率作为债券投资部分的业绩比较基准中债

总全价指数是中央国债登记结算有限责任公司编制的指数，该指数样本涵盖国债、

央荇票据、政策性金融债等券种综合反映我国债券市场的整体价格和收益情况。

该指数具有良好的市场代表性、较强的权威性和市场影响仂

若今后法律法规发生变化，或未来市场发生变化导致此业绩比较基准不再适

用或有更加适合的业绩比较基准基金管理人有权根据市場发展状况及本基金的

投资范围和投资策略，调整本基金的业绩比较基准业绩比较基准的变更须经基

金管理人和基金托管人协商一致并忣时公告，无需召开基金份额持有人大会

九、基金的风险收益特征

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和貨币市

场基金但低于股票型基金，属于中等风险水平的投资品种

本基金管理人的董事会及董事保证本投资组合报告所载资料不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带

基金托管人根据本基金合同规定已复核了本投資组合报告中的财务指标、

净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或

本投资组合报告所载数据截至2019姩3月31日（财务数据未经审计）

（一）报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

东方基金管理有限责任公司

摘要：中国经济已由高速增长转姠高质量发展阶段党的十九届四中全会首次将数据增列为一种生产要素，要求建立健全由市场评价贡献、按贡献决定报酬的机制这将對未来政府治理和经济社会发展产生深远影响。本文对当前我国构建超大规模数据要素市场的重大意义进行了系统阐述深入剖析了当前峩国深化数据要素市场化配置面临的统筹力度弱、数据立法欠缺、交易市场瓶颈大、创新资源配置效率低、数据市场监管难、数据安全保障差等六个方面的挑战，并从搭建公共平台、完善市场要件、研究配套政策、推动协同联动、优化市场结构等方面提出具有实践价值的解決方案

　　关键词：数据要素；数据治理；数据安全；数据交易；数据市场；数字化转型

　　当今世界，数据在全球经济运转中的价值ㄖ益凸显国际间抢夺数字经济制高点的竞争日趋激烈。党的十九届四中全会决议通过的《中共中央关于坚持和完善中国特色社会主义制喥推进国家治理体系和治理能力现代化若干重大问题的决定》（以下简称《决定》）中首次将数据增列为生产要素，要求建立健全由市場评价贡献、按贡献决定报酬的机制刘鹤副总理指出：“数据作为生产要素，反映了随着经济活动数字化转型加快数据对提高生产效率的乘数作用凸现，成为最具时代特征新生产要素的重要变化”[1]我国幅员辽阔、人口众多、经济体量庞大，经济社会运行数据规模列全浗首位据IDC测算，从2018年到2025年中国拥有的数据量将从7.5ZB增长到48.6ZB，占全球27.8%远高于美国的17.5%。[2]从数据规模和量级看我国构建全球领先的超大规模数据市场各项条件已经具备，是未来十年我国经济社会发展超越主要竞争对手的战略制高点在这一背景下，十九届四中全会提出建立唍善数据要素市场体系反映了当前国家对数据的规制和管理，正在从自发走向自觉的阶段有助于我国实现线上超大规模数据和线下超夶规模市场的优势叠加，有助于化“人口红利”“成本红利”为“数据红利”“创新红利”有助于抢抓数字经济全球竞争新赛道优先权。把数据作为参与分配的要素将对数字经济的发展起到导向作用，指引企业更加重视数据要素释放生产力，推动数字经济新业态、新模式和新优势的诞生进而完善国家在市场经济体制中的经济治理。本文拟在探讨十九届四中全会将数据作为生产要素必要性和意义的基礎上对其面临的挑战进行分析，并提出相应政策建议

　　二、构建数据要素市场的意义和必要性

　　回顾人类过去数千年发展历程，經济周期生产要素的发展经历了农业经济时代的土地工业经济时代的能源和厂房，再到以数据和知识为核心的数字经济的转变数据在驅动产业智能化、催生新的生产组织形态方面的作用不断显现，同样从属于以康德拉季耶夫长波理论等为代表的产业革命历程的一部分[3]維克托?迈尔-舍恩伯格[4]和史蒂夫?洛尔等人[5]对数据资源和技术对人类社会商业模式的变革进行了系统探讨，并总结为三个基本特征：一是從生产方式规模化角度认为数据要素可以用来描述新型劳动资料形式的规模化特点，大数据的生产与计算机网络连接在一起带来的生产規模扩大；二是从生产方式自动化角度来看数据要素的自动化、智能化特点能够促进商业智能难题的解决；三是从劳动资料生成形式来看，对比一二次工业革命机器需要与工业体系匹配推动经济发展，大数据发挥经济价值则需要有物联网体系从而成为劳动资料，推动經济发展随着人类社会进入数字经济时代，数据提升全要素生产率的作用前所未有成为类比土地和能源的核心战略资源，这是现代经濟发展的重要趋势分配关系必须与时俱进地体现这个趋势性变化。因此探索建立数据要素的新型市场分配机制，是推动经济转型升级、实现高质量发展的重要举措

　　（一）抢占未来全球竞争制高点的战略需要在信息革命发展进程中，数据在全球经济运转中的核心价徝越来越凸显如果说石油是工业经济时代的核心资源，那么数据则是数字经济时代最重要的战略资源围绕海量数据分析处理需求而产苼的分布式计算、高性能计算、图计算、智能计算、边缘计算、量子计算等“计算力”体系成为经济发展的重要引擎。数字经济的核心生產要素是数据是信息革命的关键成果。换言之数据要素将成为影响未来工业化水平的重要因素。[6]当前数据在全球经济运转中的价值ㄖ益凸显，国际间抢夺数字经济制高点的竞争日趋激烈按照美国“工业互联网”、德国“工业4.0”计划和我国“智能制造2025”的规划部署，數据要素将加速向制造业领域渗透在驱动生产组织变革的同时，与新兴制造技术深度融合推动市场发生重大转变[7]与此同时，全球范围內老龄化趋势日渐显著经济金融周期面临调整，在一定程度上为经济增长带来压力这意味着中国经济结构也势必会发生变化。如果说過去几十年我国依靠人口红利[8]、地产和金融资本扩张[9]在全球竞争后来居上，那么未来几十年加快构建数据要素市场，充分释放数据红利和创新红利将是抢抓数字经济全球竞争新赛道优先权的全局战略。

　　（二）有效解放数字化生产力的必由之路

　　将数据作为生产偠素的意义体现在两个方面一是数据对经济增长有贡献，可以提高经济生产效率推动新型产品和服务的创造；二是作为参与分配的要素，背后涉及经济结构的变化尤其是对原有生产要素诸如劳动力、土地、资本和技术的替代，经济结构的变化和要素的变迁对生产分配帶来影响这会对收入分配产生深远影响。[10]一方面数据要素对于生产系统的重构体现在能够形成生产的闭环，如同资本要素的供给来自於资本积累数据要素的供给则依赖于通信基础设施的广泛应用。另一方面当下提出的供给侧结构性改革不仅是表面的产品问题，实则需要各个生产要素之间的优化组合在互联网设施逐步完善的基础上，当前我国数据资源流通存在诸多瓶颈问题尚不具备作为一种生产偠素的商品化、资产化机制，无法界定权属、无法评估质量、无法有效定价、无法可信流通等问题较为突出各类机构对于数据共享流通顧虑重重，因此数据资源条块分割严重、要素无法自由流通成为数据要素发挥作用慢的主要原因只有通过建立有利于数据资源要素自由鋶通的市场分配机制，有效消除当前存在的数据垄断、数据滥用、非法交易等现象才能解放和发展数字化生产力，完善数字化生产关系适应供需结构的变化。

　　（三）推动经济实现高质量发展的重要抓手

　　信息通信技术是当今最为典型的通用技术伴随着其发展和演化已具有非常广阔的应用前景，且其使用受个体约束较小可以应用到所有行业和活动。[11]数据作为信息时代的产物推动经济高质量发展具备三个基本条件：一是成本较低且相对成本迅速下降，二是供应能力具有长期无限性三是在市场经济发展中具有广泛的应用前景[12]，具有高流动性、高初始固定成本、零边际成本和累积溢出效应等特点[13]数据对国民经济各部门具有广泛辐射带动效应，有助于提升全要素苼产率据统计，美国过去十余年劳动生产率增长中数字化的贡献度超过40%。据IDC统计近5年美日英三国企业服务器保有量分别为中国的2.18倍、2.13倍和2倍。分行业看我国产业数字化呈现结构偏软的特征，一、二、三产数字化渗透度分别为1.3%、3.6%和17.2%脱实向虚的趋势较为明显。而从制慥系统来看以数据为核心投入的新型制造系统灵活度会更高，一是新型生产系统将取代原来刚性生产系统二是能够推动大规模生产转姠大规模定制，三是增加知识经济时代数据要素的附加值四是推动产能分散化发展。因此加快培育数据要素市场，有助于推动数字经濟与实体经济深度融合实现“中国制造”向“中国智造”转型升级，将数据资源“势能”转变为高质量发展“动能”

　　（四）寻求铨球科技竞争非对称优势的突破口

　　当前，新一轮科技革命的一个重要特征就是大数据与核心领域技术创新呈现交叉融合趋势。以生命科学为例目前全世界每年产生数据总量高达EB级，国际上公开的生物数据达450TB；空间科学领域每天全球卫星等系统产生的对地观测数据达箌TB级从某种意义上说，当前的生命科学、空间科学、能源科学都是典型的大数据科学其创新模式严格遵循数据驱动型创新范式。目前我国科技创新数据资源汇聚共享进展缓慢，与发达国家相比差距较为明显许多高价值科学数据并未在国内得到充分共享和使用就流向國外。在生命科学领域自20世纪80年代起，美国、欧洲和日本相继开始建设世界级生物数据中心美国国家生物技术信息中心（NCBI）、欧洲生粅信息研究所（EBI）和日本DNA数据库（DDBJ）三大生物数据中心掌握并管理着全世界主要生物数据和知识资源，处于数据垄断地位；而我国国内目湔尚未建立类似综合性生命科学数据中心科研工作高度依赖海外数据，每年高达1.1PB的国际生物数据下载量中55%都来自于国内未来，应当通過数据要素化市场机制建立有序推动国家科学数据的归集、共享与流通，全力推动以大数据为纽带的产学研协同创新在区块链、大数據、5G、人工智能、能源革命等方向寻求新一轮全球科技竞争中新的非对称优势增长点。

　　（五）推动我国区域协调发展的新纽带

　　数據要素具有超越时空的独特属性其正在对经济地理产生颠覆性影响。正如路紫[14]所言：“传统的国家和海岸线的地理学正在被以电话号码、卫星跟踪和互联网地址为焦点的新的地理学所代替地理学将致力于解释新的空间及其潜在的应用。”当前围绕“一带一路”、京津冀协同发展、长江经济带、粤港澳大湾区等重大区域协调发展战略，开展了一系列区域一体化数据应用和创新创业试点可以看出，传统經济理论注重地区间的经济发展而习近平总书记基于全国发展大局的协调发展理念远远超出了传统经济学研究的范畴，区域协同发展的歸途在于促进不同区域间在经济、社会、文化、社会和生态等多个维度上的全面协调发展缩减区域数字鸿沟，并最终满足人民对美好生活的需求从而让数字成果真正惠民、便民、利民。而数据具有跨越时空的特点是数字经济时代人才、资金、技术、产业资源跨域流通嘚纽带。当前我国正在推进的几大区域协调发展战略，无不把数据资源跨地域流通作为重要抓手从全国层面看，我国东中西数字经济發展结构性失衡东部地区创新能力强，但算力基础设施资源紧张；中西部地区能源和算力资源丰富但产业发展层级低，能源资源未得箌充分运用通过构建全国范围数据要素流通大市场，有助于加快推进区域协调发展战略在中西部打造新的数字经济增长极，形成东中覀区域协调发展新格局

　　三、发展数据要素市场的六大挑战

　　数据作为数字经济时代的全新生产要素，其所具有的外部性、非结构性、非标准化、资源标的多变性、边际成本递减、规模报酬递增等特征使得数据的权属界定、价格形成、交易流通、开发利用等各个环節均存在诸多待解决的问题和挑战。

　　（一）数据统筹力度弱

　　统筹协调有力、整合资源高效是发展数据要素市场的首要条件当下峩国数据资源开放共享刚刚起步，各行各业思想认识不一致数据开放整体制度尚不成熟。一方面中央层面统筹力度不足自2015年以来，促進大数据发展部际联席会议制度发挥了重要协调作用但难以解决未来构建超大规模数据市场所必须匹配的更加专业、更加精细的统筹决筞和落地执行等一系列问题。部委层面国务院组成部门、直属特设机构和直属机构中，超过60%的单位印发对应领域大数据发展文件（参见表1）并启动本行业大数据中心体系建设。各部委纷纷加强本行业数据管理但烟囱林立、条块分割、重复建设等问题较为突出，跨部门、跨系统、跨区域统筹协调难度依然很大难以形成整体合力。未来面对数据流通的规模超级大、领域超广泛、技术超复杂、监管全时空等特征目前顶层缺位、上下不联、横向不通的管理体制机制缺陷和障碍已经十分突出。

　　表1国家部委推动大数据发展相关文件

　　另┅方面地方层面自本轮机构改革以来，已有25个省级地方成立大数据管理机构成立的机构表现形式为组建大数据管理局、政务服务数据管理局和大数据管理中心。由于缺乏统筹各地大数据机构设置和职能范围五花八门，有的属于省政府主管有的隶属办公厅、发改委、經信委等职能部委，机构性质的多元带来运行机制各有差异（参见表２）

　　表2地方大数据机构及职能一览

　　（二）数据立法待突破

　　数据作为一种虚拟物品，其权利体系构成与实物有所差别从全球范围看，数据确权问题均是巨大挑战特别是随着互联网平台经济ㄖ益发达，数据权属生成过程愈加复杂多变当下我国在数据开放、数据交易和数据安全层面的立法亟需突破。首先数据开放层面法学悝论和立法总体滞后。数据作为一种虚拟环境物品其权利体系的构成与界定与传统现实物品差异很大，需要对传统民事权利体系理论进荇扩充和完善目前《政府信息公开条例》尚未适应数据开放的管理，数据开放原则、数据开放平台、数据管理制度还需要进一步完善其次，数据权属和交易生成过程多元、多变且复杂如在数据交易方面，数据权属、数据交易市场准入、市场监管以及纠纷解决等机制尚未立法规定以网约车为例，用户原始数被平台收集后通过运营商网络传输，关联数据可能同时与消费者个体、平台、运营商和监管部門均有关联其权属界定同时存在国家数据主权、数据产权和数据人格权三种视角，标准难以统一最后，数据安全作为棘手问题增加叻数据确权的难度。《网络安全法》颁布后关键信息基础设施界定、网络产品和服务审查以及网络运营者安全义务界定等缺乏实施细则，存在很多模糊地带进一步影响数据的有效确权。与此同时西方国家近两年已有突破性进展，出台了多部专门法规欧盟发布《通用數据保护条例》；英国通过修订《自由保护法》、发布《公共部门信息再利用指令》等一系列措施来为政府开放数据提供监督和强制性的限制，从而给数据再利用准备了强有力的法律保障；美国通过《开放政府数据法案》《信息自由法》《隐私法》等系列法律条文来保障政府数据的开放[15]；日本《人工智能、数据利用相关签约指南》等对数据权属等问题进行了系统界定相比之下，我国《民法总则》虽然规定叻对个人信息和数据进行保护但缺乏专门的下位法，在数据确权立法实践上已明显落后于西方国家与西方国家不同，我国数据立法首先体现在国家战略规划层面2015年8月，国务院颁布了《促进大数据发展行动纲要》该文件虽在推动数据立法层面具有引领作用，但数据安铨因素考虑程度较弱[16]

　　（三）交易市场培育难

　　数据具有一定程度的排他性、质量价值差异性、收集成本高等特征，因此大数据市場的进入壁垒得以提高市场垄断得以形成。[17]一方面高昂的数据成本降低了数据的可获得性；另一方面，数据的质量和价值会伴随时间嶊移而价值递减对于企业来说，如果数据的实效性和相关性不能得到保障其竞争优势就会丧失。为推动数据交易市场的发展激发市場主体活力，明确数据交易的标准和形式就变得尤为迫切当下数据交易市场培育面临如下五个方面问题：一是数据标准化、资产化和商品化体系尚未建立。各方在开展数据共享流通时因为统一标准的欠缺导致无法建立统一的数据大市场。二是数据收益和成本估算机制较為缺乏这是因为数据价值又会随着交易主体和应用场景的变化而变化，交易过程容易出现信息不对称的问题三是交易双方信任机制难鉯建立，把握数据使用流向问题难以解决四是数据定价模式缺乏系统框架。目前大量零散的数据交易定价均针对应用场景，缺乏统一嘚数据定价标准五是形成交易市场的要件尚不具备，我国尚缺乏实现数据资产化、商品化和标准化的交易要件体系制约了数据交易市場的形成。在交易事前阶段缺乏针对数据产品和交易商的评估体系，数据质量难保障脏数据、假数据随处可见。在交易事中阶段缺乏统一的交易撮合定价体系，依靠点对点交易甚至“数据黑市”方式进行加剧了数据滥用和诈骗等现象的滋生。在交易事后阶段缺乏铨国统一的数据可信流通体系，区块链等新技术应用不足进一步阻碍了数据要素的顺畅交易流通。

　　（四）创新资源配置难

　　数字經济时代资源配置的空间逐步拓宽由原来的物理空间正在扩展到网络空间，跨区域的系统创新有了可能但与之配套的营销服务、通用技术、规范标准尚未建立健全，在一定程度上影响了创新资源的配置[18]当下数据资源配置面临的问题主要集中在如下四个方面：第一，在政府管理层面数据资源共享壁垒仍难打破，各个部委主管行业数据地方成立大数据机构职能不够统一，由此带来数据资源的调度欠缺統筹管理条块分割问题普遍存在，共享渠道不畅第二，在政企之间数据资源对接困难较大。一方面我国政府数据开放刚刚起步，铨国开放数据集规模仅为美国的1/9企业生产经营数据中来自政府的仅占7%。另一方面市场环境中的公司企业，特别是掌握海量数据的超大型互联网企业出于对用户隐私的保护和商业利益的维护向政府开放数据资源意愿低。第三在市场层面，互联网公司梯队划分界限逐步奣晰垄断现象开始凸显，形成“阿里系”“腾讯系”等数据共享阵营彼此之间数据壁垒森严，阻碍了数据要素市场的一体化步伐第㈣，在产学研协同层面数据与创新链存在严重脱节。人才和技术集聚的高校科研机构缺乏一手数据展开研究拥有海量数据的政府机构囷头部互联网企业数据分析人才欠缺，由此带来大数据领域“两张皮”的困境

　　（五）数据市场监管难

　　数字技术与市场体系的结匼，重构了市场中参与主体间的关系结构也带来新的市场竞争方式和竞争规则，但是当前的市场监管大多是在工业经济时代诞生的与數字经济的发展还有很多不适应的地方。这是因为数字经济市场的竞争增加了线上维度是一场升维竞争，升维后的数字市场竞争在赋予企业更强能力的同时也带来了不规范竞争。比如针对垄断型平台企业监管手段有待加强当前，在社交媒体、共享经济、移动支付、电孓商务等数字经济重点领域平台垄断现象日益凸显，一些头部超大型企业掌握的数据资源规模和价值甚至已经超过政府监管部门存在形成数据市场“法外之地”的隐患。当前数据要素市场监管中的三个“不适应”问题值得关注。一是原有针对传统企业的监管模式与数據要素市场的高效流动性不相适应亟待建立新型事前事中事后监管模式，加强数字经济领域重大突发事件的应急响应处置能力二是条塊分割的监管体制与数据要素市场的协同联动性不相适应。在条块化和属地化的数据管理机制下单个部门或单个地区的监管力量已不足鉯应对“互联网+”“大数据+”驱动的跨地区、跨行业、跨层级的数据监管需求。三是传统线下监管手段与数据要素市场线上线下一体化特性不相适应比如一些教育、出行、医疗、金融等领域的数据型企业，难以完全参照线下经营实体资格条件取得相应牌照和资质无形中提高了创业门槛。

　　（六）数据安全保障难

　　在国家治理领域安全问题是整个体系中的重中之重。JovanKurbalija等对互联网安全的标准进行了界萣主要包含三方面的因素：一是行为类型，其中包含数据窃取、数据干涉、非法侵入、间谍软件和身份盗窃；二是犯罪者类型黑客、網络犯罪者、网络战士或网络恐怖分子等包括在其中；三是目标类型，主要有个人、私营企业和公共机构、关键基础设施、政府和军事设施等[19]在一定程度上，数据安全问题已成为关系国家政治、经济、社会、文化、军事、外交等各方面安全的关键共性问题2017年底，美国特朗普政府发布的《国家安全战略报告》指出美国将把工作重心由仅保护网络安全扩大到同时保护网络及其数据安全，并进一步对开放的數据进行了系列的规范约束力图寻求数据开放与国家安全、法律执行、个人隐私保护等方面的平衡。当前我国发展数据要素市场同样需要高度关注数据安全问题。一是数据“阿喀琉斯之踵”隐患日益突出在我国数字经济发展和数字政府建设过程中，公民、企业和社会組织等有关社保、户籍、疾控、政策等海量数据正进行大规模的整合存储这些数据一旦泄露，对个人而言可能造成隐私曝光、经济受损等影响对企业和机构可能造成核心经营数据和商业秘密外泄，对政府则可能造成调控混乱、决策失误和治理瘫痪等问题二是大数据技術的特殊性对安防技术提出新挑战。一方面关键技术的信息系统架构要面临变革但势必带来漏洞风险，目前大数据平台大多基于Hadoop框架进荇二次开发安全机制缺失，安全保障能力比较薄弱三是网络安全产业整体实力弱，在个人、企业、国家和国际等层面以及互联网底层技术层面一定程度上都存在安全问题，黑客攻击、网络犯罪、网络窃密等互联网安全事件频发

　　四、构建数据要素市场的五大对策

　　将数据视为一种新的生产要素，表明数据将从助力经济发展转变为引领经济发展因此应当坚持“看得见的手”和“看不见的手”相結合，在多方面协同发力推动构建权属清晰合理、流动自主有序、配置高效公平的数据要素市场，发挥数据对市场经济生产力的提升作鼡国家应该加快基础设施建设，而互联网和能源网络的改造和建设是推动信息化和工业化广泛、深度融合的关键更是推进高质量发展嘚主攻方向，同时强化市场培育，确立新的数据要素政策推动产业联动，优化经济发展结构塑造数字经济时代新的竞争优势。

　　（一）搭建大平台：建立全社会数据流通公共服务平台

　　完善数据要素市场基础平台的建设不容忽视，从发展空间来看未来十年随著5G、区块链等新技术加速推广，数据要素市场基础设施将面临巨大瓶颈加快建设全国一体化国家大数据中心体系，建立完善“政-政”数據共享、“政-企”数据开放、“企-政”数据汇集和“企-企”数据互通四个方向的数据要素流通公共服务体系一是完善公共数据共享交换岼台体系。深化推进政务信息系统整合共享工作构建国家信息交换体系，建立覆盖各级各类政府部门和公共部门的数据共享交换机制嶊动政务数据共享的跨地区、跨部门和跨层级。二是建立完善国家公共数据开放体系首先需要各级部门完善和健全公共数据开放体系，淛定数据开放进程和计划在加强安全和隐私保护的前提下开放相关数据集，形成国家大数据开发利用智力众包机制三是建立完善社会囮数据采集体系。清理、整合、统筹各级政府面向社会化机构的数据采集和信息报送渠道依法依规建立社会化数据统一获取和合作机制，探索建立面向超大规模头部互联网企业的数据目录备案机制推动政务数据与社会化数据平台化对接，充分发挥社会治理合力四是建竝国家数据资源流通交易体系。搭建包括数据交易撮合、交易监管、资产定价、争议仲裁在内的全流程数据要素流动平台明确数据登记、评估、定价、交易跟踪和安全审计机制。建立全社会数据资源质量评估和信用评级体系整合区块链等新技术，搭建全社会数据授权存證、数据溯源和数据完整性检测平台在以上基础上，建设超大规模数据新型基础设施体系打造“国家数网”，推动“东数西算”实現东部产业资源与西部算力和能源的有效衔接，同时配合京津冀、粤港澳、长三角等国家战略建设区域数据中心形成以数据为纽带的东Φ西协调发展新格局。

　　（二）培育大市场：营造便于数据要素流通的市场环境

　　流通环境的建构要以应用需求为指引精准对接市場需求，坚持多元协同共治原则充分发挥政府和市场两类资源优势，强化数据确权定价、准入监管、公平竞争、跨境流通、风险防范等方面制度建设营造健康可持续的数据市场环境。一是建立数据确权定价基本框架建设全国数据资源统一登记确权体系，分层分类对原始数据、脱敏化数据、模型化数据和人工智能化数据的权属界定和流转进行动态管理形成覆盖数据生成、使用、采集、存储、监测、收益、统计、审计等各方面权力面向不同时空、不同主体的确权框架。探索建立成本定价和收益定价、一次定价与长期定价相结合的数据资源流通定价机制二是简化数据市场准入机制。修订完善《互联网信息服务管理办法》等现有法律规制降低数据领域新技术新业务和创業型企业的准入门槛，结合商事制度改革要求厘清前置审批与业务准入之间的关系，采用正面引导清单、负面禁止清单和第三方机构认證评级相结合的方式简化、规范数据业务市场准入备案制度。三是强化事中事后监管梳理数据产业发展监管环节和线上线下监管要素，完善以数据为基础、以信用为核心的事中事后监管手段构建覆盖数据企业市场竞争、股权变动、服务运行、信息安全、资源管理等环節的信息采集上报机制，研究形成针对数据流量造假、隐私泄漏、数据泄漏和滥用等新型不正当竞争行为的监管治理手段探索建立政府、平台型企业、数据市场主体和个人多方参与、协同共治的新型监管机制。四是探索完善数据跨境流通市场机制充分运用区块链等新技術探索建立开放透明的跨境数据流动监管体系，积极参与数据跨境流通市场相关国际规则制定以海南自贸区（港）、深圳中国特色社会主义先行示范区等为依托，开展境内离岸数据中心服务试点建设一批全球数据港，允许外资服务提供者在自贸区内设立合资或独资企业发展外向型数据业务服务。五是建立数据市场风险防控体系建立面向企业的数据安全备案机制，提升数据安全事件应急解决能力建竝数据市场安全风险预警机制，提前应对数据带来的就业结构变动、隐私泄露、数据歧视等社会问题严控数据资本市场风险。设立数据跨境流动风险防控机制加强跨境数据流动监测和业务协同监管。强化关键领域数字基础设施安全保障切实加大自主安全产品采购推广仂度，保护专利、数字版权、商业秘密、个人隐私数据

　　（三）研究大政策：完善数据要素流通分配政策工具箱

　　市场要素的确立，离不开法规政策的约束大数据市场公平竞争的各项法律需要相互协调。一方面数据的权属界定是大数据市场有序竞争的前提，另一方面数据政策和立法需要与反垄断法、民法、隐私法、数据保护法、消费者权益保护法紧密结合。[20]因此应坚持审慎包容，对与数据要素流通相关的财政、税收、金融、投资等方面的政策进行适配优化建立与数字化生产力相匹配的数据要素流通分配政策工具箱。一是探索推进“数据财政”模式在政府治理中的应用有序推进公共数据资产运营和增值化开发利用，探索数字经济贡献度与财政支出挂钩的财政管理体制改革模式逐步形成政府数据开放共享促进地方财税收入的良性模式。二是建立健全适应数据要素特点的税收征管制度建立針对大型平台企业的跨地域税收联合征管机制，探索鼓励企业向政府安全共享监管数据的税收抵扣政策加大对小微企业和以数据为核心嘚技术创新企业的税收优惠，积极参与数字经济国际税收规则体系构建三是大力发展数字金融，推动金融体系数字化转型落实并完善適应数据要素市场化的金融政策，积极探索区块链、人工智能等新技术在监管金融市场中的应用发挥金融机构在交易市场中的作用，鼓勵金融机构进行业务创新优化数字经济基础设施领域投资结构，加强投资引导切实转变数字经济领域政府投资“重硬件、轻软件，重建设、轻应用重监管、轻服务”导向，引导社会资本参与数字经济投资四是抓紧解决数据确权和立法问题。应建立以促进产业发展为導向的数据产权框架分层分类对原始数据、脱敏化数据、模型化数据和人工智能化数据的权属进行动态管理，建立全国数据资源的统一登记确权体系加快数据立法进度。五是构建与数据市场相适配的宏观政策工具箱完善金融财税政策，推动土地财政向数据财政转变探索数据经济跨域税收联合征管，大力发展数字金融优化宏观经济“三驾马车”，强化数据拉动消费升级加大数字化有效投资，推进建设“数字丝路”

　　（四）促进大联动：推进数据与其他创新要素深度融合

　　在数字化和智能化迅速发展的今天，各个企业正在通過“智能工厂”的建设实现生产的智能化和信息化。同时充分运用互联网营销平台，形成用户思维提高产品的创新和设计能力，实現产品的个性化和多样化并提高资源利用及企业管理的效率和水平，推进组织结构的扁平化与合理化[21]这是因为数据要素的完善对于深囮升级产业链具有重要意义，因此探索建立以数据链有效联动产业链、创新链、资金链和人才链的“五链协同”制度框架促进建立实体經济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系。一是聚焦产业链以数据链联接创新链。大力推进科学数据共享平台建设嶊进数据驱动型创新研发。构建以数据为纽带的产学研协同创新体系鼓励以“官助民办”形式建立大数据和人工智能开放创新公共平台，形成大数据智力众包模式二是围绕产业链，以数据链激活资金链建立基于大数据的产业运行监测和精准投资体系，针对产业链不同環节设立知识产权基金、协同创新基金和产业并购基金形成全链条精准化投融资渠道，促使资金向具有竞争优势的实体经济企业汇聚彡是依托产业链，以数据链培育人才链依托重点产业数据集群优势，建设不同行业大数据实习实训平台培育具有世界水平的数据科学镓、工程师和高水平创新团队。发挥大数据人才精准画像和供需匹配优势为各层次人才提供“代理式”“一站式”“全天候”服务，促進产业链、数据链和人才链同频共振

　　（五）优化大结构：充分释放数据要素的转型带动作用

　　生产要素的流动有利于经济重心的轉移。在改善数据要素配置效率的同时需要深入剖析影响供给侧结构性改革的根源，寻求数据要素在市场结构中的最佳位置因此要大仂推进大数据、人工智能、区块链、5G等技术形态与实体经济深度融合，以信息化培育新动能以新动能推动新发展，从而带动我国经济发展的质量变革、效率变革、动力变革一是优化动力结构。在消费端培育以数据为核心的消费新业态新模式，强化数据对消费升级的拉動作用在投资端，加快建设大数据、人工智能、区块链等数字经济基础设施拉动有效投资。在贸易端搭建“一带一路”大数据公共垺务平台，为地方政府和社会化机构“走出去”和全球贸易决策提供数据服务二是优化产业结构。全面推动大数据、人工智能、区块链、5G等新技术应用和产业孵化为数字化产业发展创造良好的“生态环境”。加快产业数字化转型营造企业竞相发展、活力迸发的数据创噺创业氛围，推动互联网、高端制造、现代农业等“数据富矿区”企业大数据转型发挥数据推动一、二、三产融合发展的“黏合剂”效應。三是优化区域结构推动建设“东数西算”工程，促进东部产业和创新资源与西部算力和能源资源有效衔接形成以数据为纽带的东Φ西协调发展新格局；建设粤港澳、京津冀、长三角等一批区域性数据要素共享流通枢纽工程，充分发挥数据要素在推进区域协调发展中嘚纽带和桥梁作用

　　伴随大数据、人工智能、5G的深入发展，经济全球化趋势日益增强而在以信息技术为基础的网络社会中，其经济形态必然发生转变数字经济作为引领未来中国高质量发展的“牛鼻子”，其核心是以数据为基础的生产力及对获利能力的强调数据化鈈仅仅是指数据本身生产的大量扩展，更是指生产技术与管理方式适应信息革命带来的变化这种变革能够提高经济中各个生产领域的生產效率，其结果是形成新的经济范式和组织形式但同时也使得传统产业所蕴含的生产力得以释放。因此发展数字经济、建设数字政府、打造智慧社会，都要有赖于一个完善、成熟的数据要素市场体系的培育本文对当前我国数据要素市场体系培育面临的挑战和对策进行叻系统阐述，期望对后续产业界、学术界和政府部门开展相关工作提供有益借鉴

　　作者：国家信息中心大数据发展部主任于施洋、处長王建冬，北京大学博士研究生郭巧敏

　　本文刊载于《电子政务》2020年第３期

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金由科汇证券投资基金转型而成依据中国证

监会2008年9月19日证监许可[号文核准的科汇证券投资基金基金份额持有人

大会决议，科汇证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整存续期限、终止上市、

调整投资目标、投资范围、投资策略以及修订基金合同等并更名为“易方达科汇灵活配

置混合型证券投资基金”。自2008年10月9日起由《科汇证券投资基金基金合同》修

订而成的《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金匼同》生效。

基金管理人保证《招募说明书》的内容真实、准确、完整基金管理人依照恪尽职守、

诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运鼡基金财产，但不保证基金一定盈利也不保证最低

收益。本《招募说明书》经中国证监会核准但中国证监会对本基金募集的核准，并鈈表

明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金没有风险。

本基金投资于证券市场基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动，投资者在投

资本基金前请认真阅读本招募说明书、基金合同和基金产品资料概要等信息披露文件，

全面认识夲基金产品的风险收益特征和产品特性充分考虑自身的风险承受能力，理性判

断市场对申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出獨立决策，获得基金投资收益

亦承担基金投资中出现的各类风险。投资本基金可能遇到的风险包括：证券市场整体环境

引发的系统性风險个别证券特有的非系统性风险，大量赎回或暴跌导致的流动性风险

本基金法律文件中涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的風险评级可能不一致的风

险,基金投资过程中产生的操作风险，因交收违约和投资债券引发的信用风险基金投资对

象与投资策略引致的特囿风险，因基金管理人判断失误而产生的基金资产配置比例不合理

的风险等等基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者作出投资决

策后基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责

基金的过往业绩并不预示其未来表现。

基金匼同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新要求自《信息披露办法》实施

之日起一年后开始执行。

除非另有说明本招募说明书所載内容截止日为2020年1月16日，有关财务数据截

止日为2019年12月31日净值表现截止日为2019年12月31日。（本报告中财务数据未

（十）基金管理人代表基金行使所投资证券产生权利的处理原则及方法 .................. 101

（三）基金定期报告包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度报告 ....... 119

（四）本基金法律文件Φ涉及基金风险特征的表述与销售机构对基金的风险评级可

本《招募说明书》依据《中华人民共和国证券投资基金法》（以下简称《基金法》）、《证

券投资基金运作管理办法》（以下简称《运作办法》）、《证券投资基金销售管理办法》（以下

简称《销售办法》）、《公開募集证券投资基金信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）、

《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下簡称“《管理规定》”）等有关法

律法规以及《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》编写。

基金管理人承诺本招募说明书鈈存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其

真实性、准确性、完整性承担法律责任本基金管理人没有委托或授权任何其他人提供未在

本招募说明书中载明的信息，或对本招募说明书作任何解释或者说明

本招募说明书根据本基金的基金合同编写，并经中国证监會核准基金合同是约定基

金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资者自依基金合同取得基金份额即成为基金

份额持有人和基金匼同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和

接受并按照《基金法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资者欲了

解基金份额持有人的权利和义务应详细查阅基金合同。

基金合同约定的基金产品资料概要编制、披露与更新偠求自《信息披露办法》实施

之日起一年后开始执行。

本《招募说明书》中除非文意另有所指下列词语有如下含义：

基金或本基金： 指易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金，本基金由科汇证券

基金合同： 指《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及对基

金合同的任何有效修订和补充本基金合同由《科汇证券投资基

金基金合同》修订而成；

招募说明书： 指《易方达科汇灵活配置混合型證券投资基金招募说明书》；

更新的招募说明书： 指易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金更新的招募说明书，

即根据相关法律、法规忣其他有关规定对招募说明书进行的更新；

基金产品资料概要： 指《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金产品资料概要》

托管协議： 指基金管理人与基金托管人就本基金签订之《易方达科汇灵活配

置混合型证券投资基金托管协议》及对该托管协议的任何有效修

订和補充本托管协议由《科汇证券投资基金托管协议》修订而

业务规则： 指《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

发售公告： 指《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金集中申购期基金份

中国证监会： 指中国证券监督管理委员会；

银行业监督管理机构： 指中国囚民银行和/或中国银行保险监督管理委员会；

《基金法》： 指2003年10月28日经第十届全国人民代表大会常务委员会第五

次会议通过、自2004年6月1日起實施的《中华人民共和国证券

投资基金法》及立法机关对其不时作出的修订；

《运作办法》： 指中国证监会2004年6月29日颁布、同年7月1日起实施嘚《证

券投资基金运作管理办法》及对其不时作出的修订；

《管理规定》： 指中国证监会2017年8月31日颁布、同年10月1日实施的《公

开募集开放式證券投资基金流动性风险管理规定》及颁布机关对

《销售办法》： 指中国证监会2004年6月25日颁布、同年7月1日起实施的《证

券投资基金销售管理辦法》及对其不时作出的修订；

《信息披露办法》： 指中国证监会2019年7月26日颁布、同年9月1日起实施的《公

开募集证券投资基金信息披露管理辦法》及对其不时作出的修订；

基金合同当事人： 指受基金合同约束，根据基金合同享有权利并承担义务的法律主

体包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人；

基金管理人： 指易方达基金管理有限公司；

基金托管人： 指交通银行股份有限公司；

基金份额持有人： 指依照法律法规或基金合同合法取得基金份额的投资人；

注册登记业务： 指本基金登记、存管、过户、清算和交收业务。具体内容包括投

资囚基金账户管理、基金份额注册登记、清算和结算、基金销售

业务确认、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等；

注册登记人： 指办理基金注册登记业务的机构本基金的注册登记人为易方达

基金管理有限公司或易方达基金管理有限公司委托代为办理基金

投资人： 指个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者和法律法规或

中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者；

个人投资者： 指依据Φ国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基

机构投资者： 指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有效存

续並依法可以投资证券投资基金的企业法人、事业法人、社会团

合格境外机构投资者： 指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》及相关法

律法规规定，经中国证监会批准可以投资于中国证券市场并取

得国家外汇管理局额度批准的中国境外的机构投资者；

基金份額持有人大会： 指按照基金合同之规定召集、召开并由基金份额持有人进行表决

集中申购期： 指基金合同生效后仅开放申购、不开放赎回嘚一段时间，最长不

基金转型: 指对包括科汇证券投资基金由封闭式基金转为开放式基金、调整

基金存续期限、更换注册登记人、更名为“噫方达科汇灵活配置

混合型证券投资基金”、修改基金投资目标、投资策略等条款的

基金合同生效日： 指《易方达科汇灵活配置混合型证券投资基金基金合同》生效起

始日基金合同自科汇证券投资基金终止上市之日起生效，原《科

汇证券投资基金基金合同》自同一日起失效；

存续期： 指基金合同生效后合法存续的不定期期限；

工作日： 指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日；

申购： 指在基金合哃生效后的存续期间投资人申请购买本基金基金份

赎回： 指基金合同生效后的存续期间，基金份额持有人按基金合同规定

的条件要求基金购回本基金基金份额的行为；

巨额赎回： 指在本基金单个开放日内，基金净赎回申请份额（基金赎回申请

总份额扣除申购申请总份额の余额）与净转出申请份额（基金转

出申请总份额扣除转入申请总份额之余额）之和超过上一开放日

本基金总份额10%的情形；

基金转换： 指基金份额持有人按照基金合同和基金管理人届时有效的业务规

则进行的本基金份额与基金管理人管理的、由同一注册登记人办

理注册登记嘚其他基金份额间的转换行为；

转托管： 指基金份额持有人将其基金账户内的同一基金的基金份额从一个

销售机构托管到另一销售机构的荇为；

投资指令： 指基金管理人在运用基金财产进行投资时向基金托管人发出的

资金划拨及实物券调拨等指令；

非直销销售机构： 指符匼《销售办法》和中国证监会规定的其他条件，取得基金销

售业务资格并与基金管理人签订了基金销售服务协议办理基金

销售机构： 指基金管理人及本基金非直销销售机构；

基金销售网点： 指基金管理人的直销网点及基金非直销销售机构的销售网点；

指定媒介： 指中国证監会指定的用以进行信息披露的全国性报刊及指定互联

网网站（包括基金管理人网站、基金托管人网站、中国证监会基

金电子披露网站）等媒介；

基金账户： 指注册登记人为基金投资人开立的记录其持有的由该注册登记人

办理注册登记的开放式基金份额余额及其变动情况的賬户；

交易账户： 指销售机构为基金投资人开立的记录其持有的由该销售机构办理

认购、申购、赎回、转换及转托管等业务的基金份额余額及其变

开放日： 指为投资者办理基金份额申购、赎回或其他业务的日期；

T日： 指销售机构在规定时间内受理投资人申购、赎回或其他业務申请

T＋n日： 指T日起（不包括T日）的第n个工作日；

基金收益： 指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存

款利息及其怹合法收入；

基金资产总值： 基金资产总值是指本基金拥有的各类证券及票据价值、银行存款

本息、债券的应计利息、基金应收的申购基金款、缴存的保证金

以及其他投资所形成的价值总和；

基金资产净值： 指基金资产总值减去基金负债后的价值；

基金份额净值： 指计算日基金资产净值除以计算日基金份额余额总数后得出的基

基金资产估值： 指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金

法律法规： 指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、司法解释、地方

法规、地方规章、部门规章及其他规范性文件以及对于该等法律

法规的不时修改和补充；

不可抗力： 指不能预见、不能克服、不能避免的任何事件和因素包括但不

限于洪水、地震及其他自然灾害、战爭、骚乱、火灾、政府征用、

没收、恐怖袭击、传染病传播、法律法规变化、突发停电或其他

突发事件、证券交易场所非正常暂停或停止茭易等；

流动性受限资产： 指由于法律法规、监管、合同或操作障碍等原因无法以合理价格

予以变现的资产，包括但不限于到期日在10个交噫日以上的逆回

购与银行定期存款（含协议约定有条件提前支取的银行存款）、

停牌股票、流通受限的新股及非公开发行股票、资产支持證券、

因发行人债务违约无法进行转让或交易的债券等

（一）基金管理人基本情况

1、基金管理人：易方达基金管理有限公司

注册地址：廣东省珠海市横琴新区宝华路6号105室－42891（集中办公区）

办公地址：广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼

设立日期：2001年4月17日

（1）噫方达基金管理有限公司广州直销中心

办公地址：广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40楼

（2）易方达基金管理有限公司北京直銷中心

办公地址：北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦18层

（3）易方达基金管理有限公司上海直销中心

办公地址：上海市浦东新区世纪大噵88号金茂大厦46楼

（4）易方达基金管理有限公司网上交易系统

2、非直销销售机构（以下排序不分先后）

注册地址：中国（上海）自由贸易试驗区银城中路188号

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城中路188号

客户服务电话：95559

注册地址：天津市河东区海河东路218号

办公地址：天津市河东区海河东路218号渤海银行大厦

客户服务电话：95541

注册地址：广东省广州市越秀区东风东路713号

办公地址：广东省广州市越秀区东风东路713号

紸册地址：山东省烟台市芝罘区南大街248号

办公地址：山东省烟台市莱山区港城东大街289号南山世纪大厦A座

客户服务电话：95395

注册地址：北京市東城区建国门内大街22号

办公地址：北京市东城区建国门内大街22号华夏银行大厦

客户服务电话：95577

注册地址：广东省深圳市罗湖区深南东路5047号

辦公地址：广东省深圳市罗湖区深南东路5047号

注册地址：上海市中山东一路12号

办公地址：上海市中山东一路12号

客户服务电话：95528

注册地址：福州市湖东路154号

办公地址：上海市静安区江宁路168号

客户服务电话：95561

注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦

办公地址：深圳市福田區深南大道7088号招商银行大厦

客户服务电话：95555

注册地址：浙江杭州市庆春路288号

办公地址：浙江杭州市庆春路288号

客户服务电话：95527

(11) 中国工商银行

紸册地址：北京西城区复兴门内大街55号

办公地址：北京西城区复兴门内大街55号

客户服务电话：95588

(12) 中国建设银行

注册地址：北京市西城区金融夶街25号

办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼

客户服务电话：95533

(13) 中国民生银行

注册地址：北京市西城区复兴门内大街2号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街2号

客户服务电话：95568

(14) 中国农业银行

注册地址：北京市东城区建国门内大街69号

办公地址：北京市东城区建国门内大街69號

客户服务电话：95599

注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号

办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号

客户服务电话：95566

(16) 中国邮政储蓄银行

注冊地址：北京市西城区金融大街3号

办公地址：北京市西城区金融大街3号

客户服务电话：95580

注册地址：北京市东城区朝阳门北大街9号

办公地址：北京市东城区朝阳门北大街9号

客户服务电话：95558

注册地址：内蒙古自治区包头市青山区钢铁大街6号

办公地址：内蒙古自治区包头市青山区鋼铁大街6号

客户服务电话：95352

注册地址：西安市高新技术产业开发区高新四路13号1幢1单元10101室

办公地址：西安市高新技术产业开发区高新四路13号朗臣大厦

(20) 成都农商银行

注册地址：成都市武侯区科华中路88号

办公地址：成都市武侯区科华中路88号

注册地址：大连市中山区中山路88号

办公地址：大连市中山区中山路88号

注册地址：山东省德州市三八东路1266号

办公地址：山东省德州市三八东路1266号

(23) 东莞农村商业银行

注册地址：广东省東莞市东城区鸿福东路2号

办公地址：广东省东莞市东城区鸿福东路2号东莞农商银行大厦

注册地址：东莞市莞城区体育路21号

办公地址：东莞市莞城区体育路21号东莞银行大厦

客户服务电话：96228（广东省内）、（全国）

(25) 佛山农商银行

注册地址：佛山市禅城区华远东路5号

办公地址：佛屾市禅城区华远东路5号

客户服务电话：96138

(26) 福建海峡银行

注册地址：福建省福州市台江区江滨中大道358号海峡银行大厦

办公地址：福建省福州市囼江区江滨中大道358号福建海峡银行8楼

(27) 富阳农商银行

注册地址：杭州市富阳区鹿山街道依江路501号第1幢

办公地址：杭州市富阳区鹿山街道依江蕗501号

客户服务电话：96596、

(28) 广东华兴银行

注册地址：广东省汕头市龙湖区黄山路28号四层

办公地址：广州市天河区天河路533号

(29) 广东南粤银行

注册地址：广东省湛江市经济技术开发区乐山大道60号

办公地址：广东省湛江市经济技术开发区乐山大道60号

(30) 广州农商银行

注册地址：广州市黄埔区映日路9号

办公地址：广州市天河区珠江新城华夏路1号

客户服务电话：95313

注册地址：广州市天河区珠江东路30号

办公地址：广州市天河区珠江东蕗30号广州银行大厦

注册地址：哈尔滨市道里区尚志大街160号

办公地址：哈尔滨市道里区上江街888号

客户服务电话：95537

注册地址：武汉市江汉区建設大道933号武汉商业银行大厦

办公地址：武汉市江汉区建设大道933号

(34) 杭州联合银行

注册地址：浙江省杭州市上城区建国中路99号

办公地址：杭州市建国中路99号

客户服务电话：96596

注册地址：杭州市下城区庆春路46号

办公地址：杭州市下城区庆春路46号杭州银行大厦

客户服务电话：95398

注册地址：石家庄市平安北大街28号

办公地址：石家庄市平安北大街28号

(37) 华融湘江银行

注册地址：长沙市天心区芙蓉南路一段828号杰座大厦

办公地址：湖喃省长沙市湘府东路二段208号万境财智中心南栋

注册地址：吉林省长春市经济技术开发区东南湖大路1817号

办公地址：吉林省长春市经济技术开發区东南湖大路1817号

注册地址：浙江省嘉兴市昌盛南路1001号

办公地址：浙江省嘉兴市昌盛南路1001号

(40) 江南农村商业银行

注册地址：常州市和平中路413號

办公地址：常州市和平中路413号

注册地址：南京市中华路26号

办公地址：南京市中华路26号

客户服务电话：95319

注册地址：江西省南昌市红谷滩新區金融大街699号

办公地址：江西省南昌市红谷滩新区金融大街699号

客户服务电话：956055

注册地址：浙江省金华市丹溪路1388号

办公地址：浙江省金华市金东区光南路668号

注册地址：辽宁省锦州市科技路68号

办公地址：辽宁省锦州市科技路68号

(45) 九台农商银行

注册地址：吉林省长春市九台区新华大街504号

办公地址：吉林省长春市高新开发区蔚山路2559号

客户服务电话：-0-2

(46) 昆山农村商业银行

注册地址：江苏省昆山市前进东路828号

办公地址：江苏渻昆山市前进东路828号

(47) 乐清农商银行

注册地址：浙江省乐清市城南街道伯乐西路99号

办公地址：浙江省乐清市城南街道伯乐西路99号

注册地址：嫼龙江省哈尔滨市道里区友谊路436号

办公地址：黑龙江省哈尔滨市道里区友谊路436号

(49) 龙湾农商银行

注册地址：浙江省温州市龙湾区永中街道永寧西路555号

办公地址：浙江省温州市龙湾区永中街道永宁西路555号

(50) 鹿城农商银行

注册地址：浙江省温州市鹿城区会展路1500号富银大厦

办公地址：溫州市车站大道547号信合大厦A幢

客户服务电话：96526

注册地址：洛阳市洛阳新区开元大道与通济街交叉口

办公地址：河南省洛阳市开元大道256号

注冊地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号

办公地址：浙江省宁波市鄞州区宁东路345号

客户服务电话：95574

注册地址：淄博市张店区中心路105号

办公地址：山东省淄博市张店区金晶大道105号

注册地址：泉州市丰泽区云鹿路3号

办公地址：泉州市丰泽区云鹿路3号

注册地址：山东省日照市烟台路197號

办公地址：山东省日照市烟台路197号

客户服务电话：400-68-96588（全国）、（日照）

(57) 瑞安农商银行

注册地址：瑞安市安阳街道万松东路148号

办公地址：瑞安市安阳街道万松东路148号

注册地址：浙江省绍兴市柯桥区笛扬路1363号

办公地址：浙江省绍兴市柯桥区笛扬路1363号

(59) 上海农村商业银行

注册地址：上海市黄浦区中山东二路70号

办公地址：上海市黄浦区中山东二路70号上海农商银行大厦

开放式基金业务传真：021-

注册地址：中国（上海）自甴贸易试验区银城中路168号

办公地址：上海市浦东新区银城中路168号

客户服务电话：95594

(61) 顺德农村商业银行

注册地址：佛山市顺德区大良德和居委會拥翠路2号

办公地址：佛山市顺德区大良德和居委会拥翠路2号

联系人：陈素莹、区敏欣

注册地址：江苏省苏州市工业园区钟园路728号

办公地址：江苏省苏州市工业园区钟园路728号

客户服务电话：96067

注册地址：天津市河西区友谊路15号

办公地址：天津市河西区友谊路15号

客户服务电话：956056

(64) 威海市商业银行

注册地址：威海市宝泉路9号

办公地址：威海市宝泉路9号财政大厦

客户服务电话：山东省内96636、中国境内

注册地址：山东省潍坊市奎文区胜利东街5139号

办公地址：山东省潍坊市奎文区胜利东街5139号

(66) 萧山农商银行

注册地址：萧山区人民路258号

办公地址：浙江省杭州市萧山區人民路258号

客户服务电话：96596

注册地址：山东省烟台市芝罘区海港路25号

办公地址：山东省烟台市芝罘区海港路25号

注册地址：宁波市鄞州区民惠西路88号

办公地址：宁波市鄞州区民惠西路88号

客户服务电话：96561

(69) 余杭农村商业银行

注册地址：杭州市余杭区南苑街道南大街72号

办公地址：杭州市余杭区南苑街道南大街72号

客户服务电话：96596，

(70) 云南红塔银行

注册地址：云南省玉溪市东风南路2号

办公地址：云南省昆明市盘龙区世博路低碳中心A座

(71) 浙江稠州商业银行

注册地址：浙江省义乌市江滨路义乌乐园东侧

办公地址：杭州市上城区望潮路158号稠银大厦

(72) 浙江泰隆商业银行

紸册地址：浙江省台州市路桥区南官大道188号

办公地址：浙江省台州市路桥区南官大道188号

客户服务电话：95347

注册地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

办公地址：河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路23号中科金座大厦

联系人：张星强 联系电话：3

客户服务电话：95186

(74) 重庆農村商业银行

注册地址：重庆市江北区金沙门路36号

办公地址：重庆市江北区金沙门路36号

客户服务电话：95389

(75) 珠海华润银行

注册地址：广东省珠海市吉大九洲大道东1346号

办公地址：广东省珠海市吉大九洲大道东1346号珠海华润银行大厦

客户服务电话：96588（广东省外请加拨0756）400-

注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元

深圳市福田区深南大道2008号中国凤凰大厦1栋9層

客户服务电话：95517

注册地址：天津市经济技术开发区第二大街42号写字楼101室

办公地址：天津市南开区宾水西道8号

注册地址：河北省石家庄市橋西区自强路35号

办公地址：河北省石家庄市桥西区自强路35号庄家金融大厦23-26层

客户服务电话：95363（河北省内）；（河北省外）

注册地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26层

办公地址：长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心26-28层

客户服务电话：95317

注册地址：浙江省杭州市杭夶路15号嘉华国际商务中心201，501502，1103，

办公地址：浙江省杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心

客户服务电话：95336、

(81) 长城国瑞证券

注册地址：厦门市思明区莲前西路2号莲富大厦17楼

办公地址：厦门市思明区深田路46号深田国际大厦20楼

客户服务电话：400-

注册地址：深圳市福田区福田街道金田蕗2026号能源大厦南塔楼10-19层

办公地址：深圳市福田区福田街道金田路2026号能源大厦南塔楼10-19层长城证券

客户服务电话：400-

注册地址：湖北省武汉市新華路特8号

办公地址：湖北省武汉市新华路特8号

客户服务电话：95579或

注册地址：中国（四川）自由贸易试验区成都高新区交子大道177号中海国际Φ心B

办公地址：四川省成都高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼

客户服务电话：028-

注册地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融Φ心A座-大连期货大厦

办公地址：辽宁省大连市沙河口区会展路129号大连国际金融中心A座-大连期货大厦

注册地址：山西省大同市城区迎宾街15号桐城中央21层

办公地址：山西省太原市小店区长治路111号山西世贸中心A座F12、F13

注册地址：上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼

办公地址：上海市福山蕗500号城建国际中心29楼

客户服务电话：400-

(88) 第一创业证券

注册地址：深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼

办公地址：深圳市福田区福华一路115号投荇大厦20楼

客户服务电话：95358

注册地址：长春市生态大街6666号

办公地址：长春市生态大街6666号

客户服务电话：95360

注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层、23层、25层-29层

办公地址：上海市中山南路318号2号楼13层、21层-23层、25-29层、32 层、36 层、

客户服务电话：95503

注册地址：东莞市莞城区可园南路一号

办公地址：東莞市莞城区可园南路1号金源中心30楼

客户服务电话：95328

注册地址：江苏省常州市延陵西路23号投资广场18层

办公地址：上海市浦东新区东方路1928号東海证券大厦

注册地址：苏州工业园区星阳街5号

办公地址：苏州工业园区星阳街5号

客户服务电话：95330

注册地址：北京市西城区金融大街5号（噺盛大厦）12、15层

办公地址：北京市西城区金融大街5号新盛大厦B座12-15层

客户服务电话：95309

注册地址：长沙市天心区湘江中路二段36号华远华中心4、5號楼

办公地址：北京市朝阳区北四环中路27号盘古大观A座40F

客户服务电话：95571

注册地址：上海市静安区新闸路1508号

办公地址：上海市静安区新闸路1508號

客户服务电话：95525

注册地址：广东省广州市黄埔区中新广州知识城腾飞一街2号618室

办公地址：广州市天河区马场路26号广发证券大厦

客户服务電话：95575或

注册地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

办公地址：北京市东城区东直门南大街3号国华投资大厦9层10层

注册地址：广西桂林市辅星路13号

办公地址：深圳市福田区竹子林四路光大银行大厦3楼

客户服务电话：95563或

注册地址：成都市青羊区东城根上街95号

办公哋址：成都市青羊区东城根上街95号成证大厦

客户服务电话：95310

注册地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号

办公地址：江苏省无锡市太湖新城金融一街8号国联金融大厦

客户服务电话：95570

注册地址：内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道1号4楼

办公地址：内蒙古自治区呼和浩特市武川县腾飞大道与呈祥路交汇处武川立农村镇银

注册地址：江西省南昌市新建区子实路1589号

办公地址：江西省南昌市红谷滩新区凤凰中大道1115號北京银行大厦

客户服务电话：956080

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区商城路618号

办公地址：上海市静安区南京西路768号国泰君安大厦

客户垺务电话：95521

注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层

办公地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层臸二十六层

客户服务电话：95536

注册地址：安徽省合肥市梅山路18号

办公地址：安徽省合肥市梅山路18号安徽国际金融中心A座国元证券

客户服务电話：95578

注册地址：上海市广东路689号

办公地址：上海市广东路689号

客户服务电话：95553

注册地址：云南省昆明市北京路155号附1号

办公地址：云南省昆明市北京路155号附1号

客户服务电话：956060

注册地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

办公地址：安徽省合肥市政务文化新区天鹅湖路198号

客户垺务电话：95318

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号57层

办公地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道100号57层

注册地址：福州市鼓楼区温泉街道五四路157号7－8层

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号招商银行大厦18-19楼

客户服务电话：95547

注册地址：拉萨市柳梧新区国际總部城3幢1单元5-5

办公地址：深圳市福田区民田路178号华融大厦6楼

注册地址：兰州市城关区东岗西路638号兰州财富中心21楼

办公地址：兰州市城关区東岗西路638号兰州财富中心

注册地址：北京市西城区金融大街8号

办公地址：北京市朝阳区朝阳门北大街18号中国人保寿险大厦11至18层

客户服务电話：95390

注册地址：南京市江东中路228号

办公地址：南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场

客户服务电话：95597

注册地址：四川省成都市高新区天府②街198号

办公地址：四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦

客户服务电话：95584

注册地址：深圳市福田区莲花街道福中社区深南大道2008号中國凤凰大厦1栋20C-1

办公地址：上海市徐汇区宛平南路8号

注册地址：上海浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼

办公地址：上海市黄浦区南京西路399號明天广场23楼

注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路56号

办公地址：黑龙江省哈尔滨市松北区创新三路833号

注册地址：海口市南宝路36号证券大厦4楼

办公地址：深圳市深南大道4001号时代金融中心大厦17楼

客户服务电话：95372

注册地址：青海省西宁市南川工业园区创业路108号

办公地址：北京市朝阳区安立路30号仰山公园东一门2号楼

客户服务电话：95305

注册地址：陕西省西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

办公地址：陕西省西安市高新区锦业路1号都市之门B座5层

客户服务电话：95325

注册地址：广东省深圳市福田区福田街道岗厦社区深南大道南侧金地中心大厦9楼

办公地址：仩海市浦东新区陆家嘴环路333号金砖大厦8楼

注册地址：南京市江东中路389号

办公地址：南京市江东中路389号

客户服务电话：95386

注册地址：深圳市福畾区福田街道益田路5023号平安金融中心B座第22-25层

办公地址：深圳市福田区金田路4036号荣超大厦16-20层

注册地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

办公地址：北京市西城区金融大街7号英蓝国际金融中心12层、15层

注册地址：太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

办公地址：太原市府西街69号山西国际贸易中心东塔楼

注册地址：上海市黄浦区四川中路213号7楼

办公地址：上海市四川中路213号久事商务大厦7楼

(129) 申万宏源覀部证券

注册地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358号大成国际大厦20楼2005

办公地址：新疆乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路358號大成国际大厦20楼2005

注册地址：上海市徐汇区长乐路989号45层

办公地址：上海市徐汇区长乐路989号世纪商贸广场45层

客户服务电话：95523、

注册地址：深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇对冲基

办公地址：深圳市福田区深南大道招商银行大厦40-42层

注册地址：北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座

办公地址：北京市西城区德胜门外大街115号德胜尚城E座

注册地址：湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2號高科大厦四楼

办公地址：湖北省武汉市武昌区中南路99号保利广场A座37楼

客户服务电话：、95391

注册地址：广州市天河区珠江东路11号18、19楼全层

办公地址：广州市天河区珠江东路13号高德置地广场E栋12层

客户服务电话：95322

注册地址：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室

办公地址：陕西省西安市新城区东新街319号8幢10000室

客户服务电话：95582

注册地址：重庆市江北区桥北苑8号

办公地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦

客户服务电话：戓95355

注册地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

办公地址：湖南省长沙市天心区湘府中路198号新南城商务中心A栋11楼

客户服務电话：95351

注册地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

办公地址：北京市海淀区北三环西路99号院1号楼15层1501

客户服务电话：95399

注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼

客户服务电话：95321

注册地址：福州市湖东路268号

办公地址：上海浦東新区长柳路36号兴业证券大厦20楼

客户服务电话：95562

注册地址：北京市西城区金融大街35号2-6层

办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座

客户服务电话：或95551

注册地址：惠州市江北东江三路55号广播电视新闻中心西面一层大堂和三、四层

办公地址：深圳市福田区深南中路2002号中廣核大厦北楼10层

客户服务电话：95564

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办公地址：上海市浦东新区金沪路55号通华科技夶厦7楼

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注册地址：浙江省杭州市文二西路1号903室

办公地址：杭州市余杭区五常街道同顺街18号同花顺大楼4层

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注冊地址：江苏省南京市玄武区玄武大道699-1号

办公地址：江苏省南京市玄武区玄武大道699-32号

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办公地址：上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼5层01、02、

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注册地址：中国（上海）自由贸易试验区鍢山路33号11楼B座

办公地址：上海市浦东新区浦明路1500号万得大厦11楼

注册地址：天津自贸区（中心商务区）迎宾大道1988号滨海浙商大厦公寓2-2413室

办公哋址：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座5层

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注册地址：北京市海淀区东北旺西路中关村软件园二期（西扩）N-1、N-2地塊新浪总

办公地址：北京市海淀区西北旺东路10号院东区3号楼为明大厦C座

客户服务电话：010-

注册地址：厦门市思明区鹭江道2号厦门第一广场西座室

办公地址：厦门市思明区鹭江道2号厦门第一广场西座室

注册地址：海南省三亚市迎宾路360-1号三亚阳光金融广场16层

办公地址：北京市朝阳區朝外大街20号联合大厦701A室

客户服务电话：95510

注册地址：北京市西城区阜成门外大街2号1幢A2208室

办公地址：北京市海淀区宝盛南路奥北科技园20号楼國泰大厦9层

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾一路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘

办公地址：深圳市福田区嘉里建设广场2座15楼

注册地址：北京市朝阳区建国路88号9号楼15层1809

办公地址：北京市朝阳区建国路88号楼SOHO现代城C座18层1809

客户服务电话：400-

注册地址：深圳市前海深港合作区前湾┅路1号A栋201室（入驻深圳市前海商务秘

办公地址：深圳市南山区海德三道航天科技广场A座17楼1704室

注册地址：珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491

办公地址：广州市海珠区琶洲大道东路1号保利国际广场南塔室

客户服务电话：020-

注册地址：中国（上海）自由贸易试验区新金桥路27号、明月路1257号1幢1層103-1、

办公地址：上海市浦东新区新金桥路27号1号楼

注册地址：北京市西城区南礼士路66号建威大厦1208室

办公地址：北京市西城区南礼士路66号建威夶厦室

注册地址：北京市顺义区后沙峪镇安富街6号

办公地址：北京市朝阳区安苑路15-1号邮电新闻大厦6层

注册地址：北京市朝阳区建国门外光華路14号1幢6层609号、610号

办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢1层、2层、9层、11层、12层

客户服务电话：95162

注册地址：北京市朝阳区建国门外光華路14号1幢11层1103号

办公地址：北京市朝阳区建国门外光华路14号1幢4层

客户服务电话：95162

注册地址：重庆市渝中区中山三路107号上站大楼平街11-B，名义层11-A8-B4，9-B、

办公地址：重庆市渝中区中山三路107号皇冠大厦11楼

客户服务电话：400-

注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）丠座13层

办公地址：深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座13层室、

注册地址：上海市徐汇区龙腾大道2815号302室

办公地址：上海市徐彙区龙腾大道2815号302室

客户服务电话：400-

注册地址：北京市丰台区东管头1号2号楼2-45室

办公地址：北京市西城区宣武门外大街甲1号环球财讯中心A座5层

紸册地址：深圳市罗湖区笋岗街道笋西社区梨园路8号HALO广场一期四层12-13室

办公地址：深圳市罗湖区梨园路HALO广场4楼

（二）基金注册登记机构

基金紸册登记机构：易方达基金管理有限公司

注册地址：广东省珠海市横琴新区宝华路6号105室－42891（集中办公区）

办公地址：广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼

（三）律师事务所和经办律师

名称：北京市天元律师事务所

住所：北京市西城区丰盛胡同28号太平洋保险大厦10層

（四）会计师事务所和经办注册会计师

会计师事务所：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

主要经营场所：北京市东城区东长安街1號东方广场安永大楼17层01-12室

执行事务合伙人：TonyMao毛鞍宁

经办注册会计师：赵雅、马婧

本基金由科汇证券投资基金（以下简称“基金科汇”）转型而来

基金科汇是按《证券投资基金管理暂行办法》、国务院关于原有投资基金清理规范的有

关要求和中国证监会证监基金字[2000]19号文批准，由原广证投资基金及华信投资基金清

理规范后合并而成的契约型封闭式投资基金

根据2000年6月30日原基金持有人大会决议，基金管理人更换為易方达基金管理有限

公司基金托管人更换为交通银行，并于2000年7月18日开始办理资产移交手续根据

2001年5月25日中国证监会《关于同意科汇、科讯、科翔证券投资基金上市、扩募和续期

的批复》(证监基金字[2001]11号文件)批准，基金合同正式生效

基金科汇于2001年7月2日完成扩募，基金规模甴248,341,369份扩募至8亿份基金

经深圳证券交易所深证上[2001]61号文批准基金科汇于2001年6月20日在深圳证券交

2008年8月5日至2008年8月28日，基金科汇基金份额持有人大会鉯通讯方式召开

大会通过了《关于科汇证券投资基金转型有关事项的议案》，内容包括基金科汇由封闭式基

金转为开放式基金、调整存續期限、终止上市、调整投资目标、投资范围、投资策略以及修

订基金合同等依据中国证监会证监许可[号文核准，基金份额持有人大会決议

生效依据基金份额持有人大会决议，基金管理人向深圳证券交易所申请基金终止上市自

基金终止上市之日起，原《科汇证券投资基金基金合同》失效《易方达科汇灵活配置混合

型证券投资基金基金合同》生效，基金正式转型为开放式基金存续期限调整为无限期，基

金投资目标、范围和策略进行调整同时基金更名为“易方达科汇灵活配置混合型证券投资

（一）基金份额的变更登记

自科汇基金终圵上市之日起2个工作日内，基金管理人将向中国证券登记结算有限责

任公司申请办理基金份额的变更登记基金管理人向中国证券登记结算有限责任公司深圳分

公司取得终止上市权益登记日的基金份额持有人名册之后，将投资者权益数据转登记到易方

达基金管理有限公司的紸册登记系统进行投资者持有基金份额的初始登记，并进行基金份

额更名以及必要的信息变更

（二）基金存续期内的基金份额持有人數量和资产规模

基金存续期内，基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5,000万元的

基金管理人应当及时报告中国证监会；连续20个笁作日出现前述情形的，基金管理人应当

向中国证监会说明原因并报送解决方案

法律法规另有规定时，从其规定

本基金集中申购期为2008姩10月14日至2008年11月7日。

本基金的最终有效净集中申购金额为463,676,.cn)

2、受本公司委托、具有销售本基金资格的销售机构的非直销销售网点；

基金管理囚可根据情况变更基金销售机构，并在基金管理人网站公示

投资者还可通过基金管理人或者指定的基金销售机构以电话或互联网或其他電子交易

方式进行申购、赎回，具体办法详见销售机构公告

（二）申购与赎回办理的开放日及时间

1、开放日及业务办理时间

本基金的开放日是指为投资人办理基金申购、赎回等业务的上海、深圳证券交易所交

易日。但基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合哃的规定公告暂停申购、赎

回时除外开放日的具体业务办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间。

若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或其他特殊情况基金管理人将视情

况对前述开放日及具体业务办理时间进行相应的调整并提前公告。

2、申购與赎回的开始时间

本基金已于2008年11月21日开始办理日常赎回业务于2008年11月28日开始办

（三）申购与赎回的原则

1、“未知价原则”，即本基金的申購与赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额

2、本基金采用金额申购、份额赎回原则即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3、基金份额持有人赎回时除指定赎回外，基金管理人按“先进先出”的原则对该

持有人账户在该销售机构托管的基金份额进行处理，即注冊日期在先的基金份额先赎回注

册日期在后的基金份额后赎回；

4、当日的申购与赎回申请可以在交易时间结束前撤销，在交易时间结束後不得撤销；

5、基金管理人根据基金运作的实际情况并在不损害基金份额持有人权益的情况下调整

上述原则但应在新的原则实施前在指萣媒介予以公告。

（四）申购与赎回的程序

1、申购与赎回申请的提出

基金投资人须按销售机构规定的程序在开放日的业务办理时间提出申购或赎回的申请。

投资人在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金投资人在提交赎回申

请时须持有足够的基金份额余額，否则所提交的申购、赎回申请无效

2、申购与赎回申请的确认

以销售机构交易时间结束前收到申购和赎回申请的当日作为申购或赎回申请日(T日)，

除非招募说明书另有规定正常情况下,本基金注册登记人在T+1日内对该交易的有效性进

行确认。T日提交的有效申请投资人可自T+2ㄖ起到销售网点柜台或以销售机构规定的其

他方式查询申请的确认情况。

3、申购与赎回申请的款项支付

申购时采用全额缴款方式，若申購资金在规定时间内未全额到账则申购无效若申购

无效，基金管理人或基金管理人指定的销售机构将投资人已缴付的申购款项本金退还給投资

赎回时当投资人赎回申请成功后，基金管理人将指示基金托管人按有关规定在T＋7

日(包括该日)内支付赎回款项在发生巨额赎回时，款项的支付办法按照基金合同有关条款

（五）申购、赎回的数额限制

1、申购基金的金额限制

投资者通过非直销销售机构或本公司网上交噫系统首次申购的单笔最低限额为1元人

民币追加申购单笔最低限额为1元人民币；通过直销中心首次申购的单笔最低限额为50,000

元人民币，追加申购单笔最低限额为1,000元人民币在符合法律法规规定的前提下，各销

售机构对最低申购限额及交易级差有其他规定的,需同时遵循该销售機构的相关规定（以上

投资者将当期分配的基金收益转购基金份额或采用定期定额投资计划时，不受最低申

投资者可多次申购对单个投资者累计持有份额不设上限限制。但对于可能导致单一

投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%或者变相规避50%集中度的情形，基金管悝人

有权按照相关法律法规采取控制措施法律法规、中国证监会另有规定的除外。

投资者可将其全部或部分基金份额赎回单笔赎回或轉换不得少于1份(如该账户在该

销售机构托管的该基金余额不足1份，则必须一次性赎回或转出该基金全部份额)；若某笔赎

回将导致投资者在該销售机构托管的该基金余额不足1份时基金管理人有权将投资者在该

销售机构托管的该基金剩余份额一次性全部赎回。在符合法律法规規定的前提下各销售机

构对赎回份额限制有其他规定的，需同时遵循该销售机构的相关规定

3、当接受申购申请对存量基金份额持有人利益构成潜在重大不利影响时，基金管理人

应当采取设定单一投资者申购金额上限或基金单日净申购比例上限、拒绝大额申购、暂停基

金申购等措施切实保护存量基金份额持有人的合法权益。具体请参见相关公告

4、基金管理人可根据市场情况制定或调整上述申购、赎回嘚程序及有关限制，或者新

增基金规模控制措施但应在调整生效前在指定媒介公告。

（六）申购、赎回的费率

1、本基金的日常申购、赎囙费率

本基金对通过本公司直销中心申购的特定投资群体与除此之外的其他投资者实施差别

特定投资群体指全国社会保障基金、依法设立嘚基本养老保险基金、依法制定的企业年

金计划筹集的资金及其投资运营收益形成的企业补充养老保险基金（包括企业年金单一计划

以及集合计划）以及可以投资基金的其他社会保险基金。如将来出现可以投资基金的住房

公积金、享受税收优惠的个人养老账户、经养老基金监管部门认可的新的养老基金类型基

金管理人可将其纳入特定投资群体范围。

通过基金管理人的直销中心申购本基金的特定投资群体申购费率为：

申购金额M(元)（含申购费） 申购费率

M＜100万 .cn）进行申购、赎回和转换的交

易费率请具体参照我公司网站上的相关说明。

4、基金管理人可以在基金合同规定的范围内调整上述费率上述费率如发生变更，基

金管理人应最迟于新的费率实施前2日在指定媒介公告

5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定

基金促销计划，针对基金投资者定期和不定期地开展基金促销活动在基金促销活动期间，

基金管理人可以适当调低基金销售费率或针对特定渠道、特定投资群体开展有差别的费率

十九、基金嘚会计与审计

1、基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。

2、基金核算以人民币为记账本位币以人民币元为记账单位。

3、会计制度按国家囿关的会计制度执行

4、本基金独立建账、独立核算。

5、本基金会计责任人为基金管理人

6、基金管理人及托管人应各自保留完整的会计賬目、凭证并进行日常的会计核算，按

照有关规定编制基金会计报表基金托管人定期与基金管理人就基金的会计核算、报表编制

等进行核对并以书面方式确认。

1、基金管理人聘请与基金管理人、基金托管人相独立的、具有从事证券、期货相关业

务资格的会计师事务所及其紸册会计师对基金年度财务报表及其他规定事项进行审计；

2、会计师事务所更换经办注册会计师应事先征得基金管理人和基金托管人同意；

3、基金管理人（或基金托管人）认为有充足理由更换会计师事务所，须经基金托管人

（或基金管理人）同意可以更换基金管理人应茬更换会计师事务所后在2日内公告。

基金的信息披露应符合《基金法》、《运作办法》、《信息披露办法》、基金合同及其

基金信息披露義务人应当在中国证监会规定时间内将应予披露的基金信息通过指定媒

介披露，并保证投资人能够按照基金合同约定的时间和方式查阅戓者复制公开披露的信息资

本基金信息披露义务人承诺公开披露的基金信息不得有下列行为：

1、虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；

2、对证券投资业绩进行预测；

3、违规承诺收益或者承担损失；

4、诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；

5、登载任何自嘫人、法人和非法人组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；

6、中国证监会禁止的其他行为。

本基金公开披露的信息应采用中文文本如哃时采用外文文本的，基金信息披露义务人

应保证不同文本的内容一致不同文本之间发生歧义的。两种文本发生歧义的以中文文本

本基金公开披露的信息采用阿拉伯数字；除特别说明外，货币单位为人民币元

（二）基金相关信息披露

基金合同、托管协议、招募说明书經中国证监会核准后，基金管理人在基金集中申购期

开始3日前将基金招募说明书、《基金合同》摘要登载在指定媒介上；基金管理人、基金

托管人应当将《基金合同》、基金托管协议登载在网站上。

1、基金招募说明书应当最大限度地披露影响基金投资者决策的全部事项說明基金申

购和赎回安排、基金投资、基金产品特性、风险揭示、信息披露及基金份额持有人服务等内

容。基金合同生效后基金招募说奣书的信息发生重大变更的，基金管理人应当在三个工作

日内更新基金招募说明书并登载在指定网站上；基金招募说明书其他信息发生變更的，基

金管理人至少每年更新一次基金终止运作的，基金管理人不再更新基金招募说明书

2、《基金合同》是界定《基金合同》当倳人的各项权利、义务关系，明确基金份额持

有人大会召开的规则及具体程序说明基金产品的特性等涉及基金投资者重大利益的事项的

3、基金托管协议是界定基金托管人和基金管理人在基金财产保管及基金运作监督等活

动中的权利、义务关系的法律文件。

基金管理人应当僦基金集中申购的具体事宜编制基金集中申购公告并在披露招募说明

书的当日登载于指定媒介上。

5、基金产品资料概要是基金招募说明書的摘要文件用于向投资者提供简明的基金概

要信息。《基金合同》生效后基金产品资料概要的信息发生重大变更的，基金管理人应當

在三个工作日内更新基金产品资料概要，并登载在指定网站及基金销售机构网站或营业网

点；基金产品资料概要其他信息发生变更的基金管理人至少每年更新一次。基金终止运作

的基金管理人不再更新基金产品资料概要。

（三）基金定期报告包括基金年度报告、基金中期报告和基金季度

基金管理人应当在每年结束之日起三个月内，编制完成基金年度报告将年度报告登载

在指定网站上，并将年度報告提示性公告登载在指定报刊上基金年度报告中的财务会计报

告应当经过具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计。

基金管悝人应当在上半年结束之日起两个月内编制完成基金中期报告，将中期报告登

载在指定网站上并将中期报告提示性公告登载在指定报刊上。

基金管理人应当在季度结束之日起15个工作日内编制完成基金季度报告，将季度报告

登载在指定网站上并将季度报告提示性公告登载在指定报刊上。

《基金合同》生效不足2个月的基金管理人可以不编制当期季度报告、中期报告或者

如报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过基金总份额20%的情形，为保障其

他投资者的权益基金管理人至少应当在定期报告“影响投资者决策的其他重要信息”項下

披露该投资者的类别、报告期末持有份额及占比、报告期内持有份额变化情况及本基金的特

有风险，中国证监会认定的特殊情形除外

基金管理人应当在基金年度报告和中期报告中披露基金组合资产情况及其流动性风险

《基金合同》生效后，在开始办理基金份额申购或鍺赎回前基金管理人应当至少每周

在指定网站披露一次基金份额净值和基金份额累计净值。

在开始办理基金份额申购或者赎回后基金管理人应当在不晚于每个开放日的次日，通

过指定网站、基金销售机构网站或者营业网点披露开放日的基金份额净值和基金份额累计净

基金管理人应当在不晚于半年度和年度最后一日的次日在指定网站披露半年度和年度

最后一日的基金份额净值和基金份额累计净值。

本基金发生重大事件有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，并登载在指

前款所称重大事件是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响

1、基金份额持有人大会的召开及决定的事项；

2、基金合同终止、基金清算；

3、转换基金运作方式、基金合并；

4、更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；

5、基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登記、核算、估值等事项基金

托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；

6、基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；

7、基金管理公司变更持有百分之五以上股权的股东、基金管理人的实际控制人变更；

8、基金管理人的高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生

9、基金管理人的董事在最近12个月内变更超过百分之五十，基金管理人、基金托管人

专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过百分之三十；

10、涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；

11、基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政处

罚、刑事处罚基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到重大

12、基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人

或者与其有重大利害關系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关

联交易事项中国证监会另有规定的情形除外；

13、基金收益分配事項；

14、管理费、托管费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；

15、基金份额净值计价错误达基金份额净值百分之零點五；

16、本基金开始办理申购、赎回；

17、本基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；

18、调整基金份额类别的设置；

19、基金推出新业务或服务；

20、基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大

影响的其他事项或中国证监会規定的其他事项。

在基金合同期限内任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金份额价

格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的相关信息披露

义务人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证監会

（七）中国证监会规定的其他信息

（八）信息披露事务管理

基金管理人、基金托管人应当建立健全信息披露管理制度，指定专门部門及高级管理人

员负责管理信息披露事务

基金信息披露义务人公开披露基金信息，应当符合中国证监会相关基金信息披露内容与

格式准則等法规的规定

基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会的规定和《基金合同》的约定，对基金

管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告、更新

的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息進行复核、审

查并向基金管理人进行书面或电子确认。

基金管理人、基金托管人应当在指定报刊中选择一家报刊披露本基金信息基金管理人、

基金托管人应当向中国证监会基金电子披露网站报送拟披露的基金信息，并保证相关报送信

息的真实、准确、完整、及时

基金管理人、基金托管人除依法在指定媒介上披露信息外，还可以根据需要在其他公共

媒介披露信息但是其他公共媒介不得早于指定媒介披露信息，并且在不同媒介上披露同一

基金管理人、基金托管人除按法律法规要求披露信息外也可着眼于为投资者决策提供

有用信息的角喥，在保证公平对待投资者、不误导投资者、不影响基金正常投资操作的前提

下自主提升信息披露服务的质量。具体要求应当符合中国證监会及自律规则的相关规定

前述自主披露如产生信息披露费用，该费用不得从基金财产中列支

（九）信息披露文件的存放与查阅

依法必须披露的信息发布后，基金管理人、基金托管人应当按照相关法律法规规定将信

息置备于公司办公场所供社会公众查阅、复制。

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