股票入门必知
中国股市走势图一、制定炒股计划&一个良好的炒股计划，能记录投资者在买进股票时的想法，可以帮助你控制情绪，让你有一个思考的过程，便于你总结经验教训，总之，很有好处。一个完整的操作计划应该包括以和内容：&1、良好预期和介入时机。（1）了解上市公司赢利报告：包括年报、中报、季报。在大盘走稳的前提下，业绩有良好预期的个股，在报告发布前的二周到四周或之前就开始上涨，可在个股技术面形成多头时建仓，到报告发布前几天涨势减缓或开始下调时出货。（2）把握股本分割，包括送红股和转增情况。在大盘走稳的前提下，大比例的股本分割可能会带来10%以上的涨幅。送得越多越好，最好是10送8或10送10.在方案公司布后会有一波上涨，方案执行前也有一波上涨，可以根据这种特点进行建仓。需要注意的是，当大盘处于弱势时，股本分割有可能被理解成负面预期，从而令股价加速下挫。（3）关注热点板块动身。在盘每一轮上涨都有一定的热点板块。如2003年是汽车、钢铁、银行和电力等板块，2004年是钢铁、有色金属和科技股等板块，2005年是中小板、股改受益板块和商业板块。在大盘强势时，跟热点机会多一些。大盘弱势时，大多数热点不具有持续性，这时就需要谨慎。(4)分析股市消息。如果事前有传言，消息出来前股价已有一定涨幅，股价可能对这种预期已经有所反应，这时可能是一个卖出的好时机。如果是突发性的利好，可在技术面条件良好情况下，设置好止损位后可适当介入，如果是负面消息则可能要先出来观望为好。（5）参考基金操作。每季的最后两周基金可能会在最近表现良好的股枉法裁判上加仓，以让自己的账户看起来比较漂亮或者增加账面的赢利。这个机会也可以利用。?& 不在大涨之后买?& 不在上涨较长时间后成交量突然放出近期巨量时买入?& 不在长期上涨之后，公布市场早已预期的重大利好消息之后买入?& 不在上涨一段时间后，日K线出现十字星之后买入?& 不在上涨一段时间后，日K线出现了3个跳空缺口后买入备注：市场是有周期的，涨多了就会跌，跌多了就会涨，所有的证券市场都是这样。可以根据自己的观察，总结出一些获利机会较高的入市时机。&2、良好的分析计划。技术分析内容有：大幅增长的赢利报告；大比例的股本送转；是否是当前市场热点；有突发利好；是否是季度结算前敏感时间；基本面有无其他积极变化。还有一些非技术原因，如消息市、政策市，这些在一定程度上左右我国股市和部分上市公司，要揉进去一并研究，综合评判。?& 买入这只股票的理由是什么？?& 买入这只股票是短线、中线还是长线？?& 买入这只股票预期它升多高就出手？?& 买入这只股票如不升反跌，跌多少准备认赔出局？&3、主要风险提示。股票市场是一个高收益，高风险的市场，建仓前要将如何控制可能出现的风险放在首位，这直接决定你在进行多次的交易后是否能获利。为规避更大的下跌风险，要制定认赔价位：?& 股价跌破前一个交易日的中间价位（反映短期卖出人数增多）?& 股价跌破前一个交易日的最低价位（反映短期卖方力量强大）?& 股股价跌破5日移动平均线的所处位置?& 股价跌破前期的震荡收敛形成的三角形底边?& 制定认赔率，如订下8%或10%或12%便果断出局，控制风险。当跌幅达到20%时可再度买入这只股票，稍上扬便会弥补之前认赔的损失，反败为胜。&4、预期收益。你建仓一支股票是因为你认为它会涨，而且还会有可观的涨幅。估计一下可能的收益，这需要经验，时间越长，你的估行可能会越准确。如果股价如你所预期的一样出现大幅上涨，你需要在某个地方卖出以实现你的获利，比如赢利报告前的一到两天、或者股价下调到赢利15%或20%处，都可以，这些最好在建仓就在计划中明确出来。&5、能够承受的损失。根据你的预期收益和你可能的最大损失，你可以得到一个收益风险比，如果这个风险收益比小于3：1，你可能需要寻找更好的投资目标，如果你的风险收益比大于3：1按这个计划做下去，这次成功的可能性可能会高一些。&6、选股（1）选股的要素：?& 关注个股成长性：经营业绩和收益增长，是股价上涨的主要推动力但要剔除非经营所得。?& 关注个股收益：连续多年业绩稳定增长30%--50%以上的股票，最有可能成为“牛股”。要注意分析市盈率低是否所属行业水平，业绩大幅增长的预期才是股价上涨的动力。?& 关注个股消息：新产品上市、管理层更换、都可能带来好的投资机会。关注公开消息。?& 关注流通盘的大小：同等条件下，盘小的股票涨幅可能会大一些?& 关注强势股：强者恒强，打出行情中表现最好的几只股票，在它们再度向上时买进。等年报或季报公布前卖出，或趋势发生改变时卖出。?& 关注信托及投资公司进场选股：基金的研究能力较强，捕捉市场机会的能力也强，机构认同度高，机会也高。信托公司及部分证券公司与银行及保险公司有所不同，它们在证券市场上除了做部分零股买卖之外，大多还承担有调节市场供需的任务。即然信托公司也要以获利分红为目标，当有充裕的资金可投时，为达到盈余的目的，偶尔参与热门投机买卖活动，不过这些热门投机股必须是具有股息的盈余公司发行的。当知道他们买进时，马上跟进，当涨幅过大时就要观望了。对于非官方投资公司，他们买卖股票并不一定以有息投资股为限，对少数具有内幕消息的中小型股票做有计划的操纵，以便达到高价出货的目的，在年底急速涨价时，保持观望。?& 关注利率及通货膨胀：一般情况利率提高时，股价下跌，利率降低时，股价上涨。央行调存款利率的原因之一是股市过热，但更多是为增长较快的信贷和固定资产投资适度降温，确保宏观经济持续平稳增长。通货膨胀行情的初期，一般应将持有的股票卖出，暂时采取观望的态度较好。&（2）根据板块题材选股板块划分为：地域、行业、市场特性。?& 地域：浦东板块、广东板块、四川板块、北京板块等，差不多一个省一个板块?& 行业：电力、汽车、百货、房产等。在经济繁荣进期，一般外汇较多，手头资多充裕，因而对生活必需品以外的消费品很舍得花钱。此时除了食品外，高档衣料及较奢侈的耐用消费品等也很受欢迎，相应此类上市公司获利必然不错，股价也容易上涨。?& 市场特征：达标、逆势等，只要能想象出市场认同的题材，马上就会诞生新的板块。业绩显著好转（最好是扭亏为盈）的股票，作为长期持有的对象。&&7、开始做计划。如实记录你所要建仓的时间、价位、数量是否需要加仓，止损的价位，止盈的价位，跟踪计划，这样你就可以在胆做交易了。华尔街的顶尖高手成功率大都在50%左右，有的甚至不到50%，怎么获利呢？他们每次的亏损很有限，一般是在7%-8%左右，而他们每次的赢利都在20%、30%，甚至几倍。这们，总的看来，他们收益就可观了。从现在开始，只买基本面有良好预的股票，只在适当的时机买进有技术面支持的股票，设立止损位和止盈位，做一个详细的计划，总结经验和教训，坚持下来，你就建立了一个良好的获利模式。这样一定能在股市中实现稳定的收益。&二、股市常识&牛市：股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。股市变动的幅度超过15%-20%时，才可基本确认股市发生了趋势性的根本转折。此进要以更积极的买入经过自己认真研究后看好的股票，以扩大回报。牛眼睛总是向上看，加上它强健的体魄。因此把牛作为股市行情看涨的象征，称为牛市熊市：熊市与牛市相反。股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。此时的投资策略就是把资金投到低风险的固定收益型产品或防守股票上来，尤其是投资于真正质地优良的绩优股票并长期持有，风险实际上是很小的。熊的笨重和它和利爪给人们带来了可怕的印象，于是股市行情看跌就称为熊市。涨跌的因素：宏观经济表现、投资者心理、股票供求状况。股市投资分析：自下而上三个层次，技术分析、博弈分析和价值分析。单独掌握一层都增加胜算的可能性。以价值分析为主挑选投资品种，以技术分析、博弈分析为辅选择买卖时机，是最理想最有效的投资方法。上网发行：是指投资者通过证券交易所电脑交易网络系统进行股票发行的方式。上网发行又分为上网竞价发行和上网定价发行。两者的区别：后者是事先人为确定股票价格，前者是由市场的竞争决定股票价格。此外，上网定价发行在投资者认购股票时，往往需要按比例分配或摇号抽签的办法。打新股：就是新股申购，申购新股票要在正常交易时间下委托。委托手续与二级市场购入股票方式相同，只是代码有区别。打新股的流程：1、投资者申购（T日）：投资者在申购时间内缴足申购款，进行申购委托。2、资金冻结（T+1日）：由中国结算公司将申购资金冻结。3、验资及配号（T+2日）：交易所将根据最终的有效申购总量，按每1000（深圳500股）股配一个号的规则，由交易主机自动对有效申购进行统一连续配号。4、摇号抽签（T+3日）：公布中签率，并根据总配号量和中签率组织摇号抽签，于次日公布中签结果。5、资金解冻（T+4日）：对未中签部分的申购款予以解冻。新股申购通常好几只同时进行，最好集中一只申购。开盘价：是指当日开盘后该股票的第一笔交易成交的价格。如果开市后30分钟内无成交价，则以前日的收盘价作为开盘价。收盘价：指每天成交中最后一笔股票的价格，也就是收盘价格。最高价：是指当日所成交的价格中的最高价位。有时最高价只有一笔，有时也不止一笔。最低价：是指当日所成交的价格中的最低价位。有时最低价只有一笔，有时也不止一笔。股票质量：股息红利是影响股票质量和股票价格的一个重要因素。绩优股：是指那些业绩优良，但增长速度较慢的公司的股票。这类公司有实力抵抗经济衰退，但这类公司并不能给你带来振奋人心的利润。因为这类公司业务较为成熟，不需要花很多钱来扩展业务，所以投资这类公司的目的主要在于拿股息。另外，投资这类股票时，市盈率不要太高，同时要注意股价在历史上经济不景气时波动的记录。热门股：是指交易量大、流通性强、股价变动幅度较大的股票。成长股：是指这样一些公司所发行的股票，它们的销售额和利润额持续增长，而且其速度快于整个国家和本行业的增长。这些公司通常有宏图伟略，注重科研，留有大量利润作为再投资以促进其扩张。手：它是国际上通用的计算成交股数的单位。必须是手的整数倍才能办理交易。目前一般以100股为一手进行交易。即购买股票至少必须购买100股。成交量：反映成交的数量多少。一般可用成交股数和成交金额两项指标来衡量。目前深沪股市两项指标均能显示出来价位：指喊价的升降单位。价位的高低随股票的每股市价的不同而异。以上海证券交易所为例：每股市价末满100元价位是0.10元，每股市价100-200元价位是0.20元每股市价200-300元价位是0.30元，每股市价300-400元价位是0.50元每股市价400元以上价位是1.00元停牌：股票由于某种消息或进行某种活动引起股价的连续上涨或下跌，由证券交易所暂停其在股票市场上进行交易。待情况澄清或企业恢复正常后，再复牌在交易所挂牌交易。涨跌：以每天的收盘价与前一天的收盘价相比较，来决定股票价格是涨还是跌。一般在交易台上方的公告牌上用"+""-"号表示。涨(跌)停板：交易所规定的股价一天中涨（跌）最大幅度为前一日收盘价的百分数，不能超过此限，否则自动停止交易。市盈率：= 普通股每股市场价格 / 普通股每年每股盈利。例如：股价24元，每股年净收益为0.6元，则该股票的市盈率为24/0.6=40。由于市盈率把股价和企业盈利能力结合起来，其水平高低更真实地反映股票价格的高低。一般来说，其表示该公司需要累积多少年的盈利才能达到目前的市价水平，所以市盈率指标数值越小越好。说明投资回收期越短，风险越小，投资价值一般就越高。由于企业的盈利能力是会不断改变的，投资者购买股票更看重企业的未来。因此，一些发展前景好的公司即使当前的市盈率较高，投资者也愿意去购买。预期的利增长率高的公司其股票的市盈率也会比较高。欧美等发达国家市盈率一般保持在15—20倍，亚洲等发展中国家市盈率在30倍左右，日本常在60—70倍。例1，股价同为50元的两只股票，其每股收益分别为5元和1元，则其市盈率分别是10倍和50倍，也就是说当前的实际价格水平的相差5倍，若企业盈利能力不变，这说明投资者以同样50元价格购买的两种股票，要分别在10年和50年以后才能从盈利中收回投资。例2，两家上年每股盈利同为1元的公司来讲，如果A公司今后每年保持20%的利润增长率，B公司每年只能保持10%的增长率，那么到第10年时A公司的每股盈利将达到6.2元，B公司只有2.6元，因此A公司当前的市盈率必然应当高于B公司。若以同样价格购买这家公司股票，对A公司的投资能更早地收回。全部上市公司市价除全部上市公司的税利润总额，即可得出这些上市公司的平均市盈率。另外，市盈率的倒数相当于股市投资的预期利润率。&交易时间：深沪证交所市场交易时间每周一至五，每日9：15--11：30，下午为后市13：00—15：00为连续竞价时间。14：57---15：00为深市集合竞价时间。股权登记日：上市公司送股、派息或配股的日期。这一天持有或买进该公司股票的投资者是可以享有此次分红或参与此次配股。股权登记日后的第一天就是除权日或除息日。升高盘：是指开盘价比前一天收盘价高出许多。开低盘：是指开盘价比前一天收盘价低出许多。盘档：是指投资者不积极买卖，多采取观望态度，使当天股价的变动幅度很小，这种情况称为盘档。整理：是指股价经过一段急剧上涨或下跌后，开始小幅度波动，进入稳定变动阶段，这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段。跳空：指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。回档：是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。反弹：是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。多头：对股票后市看好，先行买进股票，等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人。空头：是指认为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌，或当股票已开始下跌时，认为还会继续下跌，趁高价时卖出的投资者。多头市场：也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。空头市场：股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。多翻空：原本看好行情的多头，看法改变，卖出手中的股票，有时还借股票卖出，这种行为称为翻空或多翻空。空翻多：原本作空头者，改变看法，把卖出的股票买回，有时还买进更多的股票，这种行为称为空翻多。买空：预计股价将上涨，因而买入股票，在实际交割前，再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为。卖空：预计股价将下跌，因而卖出股票，在发生实际交割前，将卖出股票如数补进，交割时，只结清差价的投机行为。利空：促使股价下跌，对空头有利的因素和消息。利多：是刺激股价上涨，对多头有利的因素和消息。套牢：是指预期股价上涨，不料买进后，股价路下跌；或是预期股价下跌，卖出股票后，股价却一路上涨，前者称多头套牢，后者是空头套牢。大户：就是大额投资人，例如财团、信托公司以及其它拥有庞大资金的集团或个人。中户：指投资额较大的投资人。庄家：指能影响某一股票行情的大户投资者，具备通吃通赔的资金量与散户赌博者。庄家坐庄某股票，可以影响甚至控制它在二级市场的价格，通常占有50%以上的发行量，有时达到30%即可控盘。散户：就是买卖股票数量很少的小额投资者。老鼠仓：指庄家用公有资金拉升股价前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属或关系户）的资金在低位建仓，待用公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，当然，最后与损的是公家资金。“无庄不成股”这是中国股市中的消极因素，而老鼠仓就存在于这些大大小小的壮大股当中。券商是壮大股中的主力队员，券商利用融资的优势从社会融入大量资金坐庄拉升股票。券商很少赚钱的，原因在他把股票拉升后，大量底部埋仓的老鼠仓蜂拥出货，券商又在商位接盘。结果就是券商亏损累累，老鼠仓赚个钵满盆满，这便是当今券商被掏空的主要形式。&股票交易手续费：含印花税、经手费、证管费、过户费和券商交易佣金。&& 1、印花税，是国家收取的一种税费，按照成交金额的千分之1收取。印花税目前为出让方单边征收，即只对卖出方(或继承、赠与A股、B股股权的出让方)征收证券(股票)交易印花税，对买入方(受让方)不再征税。印花税是由国家强制收取，与券商无关，此税收由券商代扣后由交易所统一代缴。另外，大家经常买卖的债券与基金等免交此项税收。2、过户费，是委托买卖股票双方变更股权登记所支付的费用，是证券登记结算机构的收入，由券商收取。过户费仅上海证券交易所收取，深圳证券交易所则不收取。此费用按股票面值(上海和深圳证券交易所流通的股票的面值多数为壹元，即每股一元)的千分之0.6收取，也就是说买卖1000股股票，按股票面值1000元的千分之0.6收6毛钱的过户费。&&3、经手费，是在证券交易所的场内交易成交后向证券交易所交纳的交易费用。上海交易所和深圳交易所股票买卖(双向)均按成交金额的千分之0.0696收取。&&4、证管费，证管费即证券交易监管费，按股票买卖时成交金额的千分之0.02收取。该项费用由券商代扣后由交易所代中国证监会收取。&&5、券商佣金，是客户在通过证券公司买卖股票支付给券商的交易费用，最高不超过成交金额的千分之3，最低5元起，单笔交易佣金不满5元按5元收取。现在一般券商佣金都包含了证券监管费和证券交易经手费，证管费和经手费合计也就是俗称的交易规费。各家劵商收费不一，开户前可咨询清楚。假设你以10元/股的价格买入100手(1万股)上海A股，券商佣金为千分之1(含规费)，以此为例，对该笔交易买入成本计算如下：&& 买入股票所用金额：10元/股×10000股=100000元；&&& 过户费：0.6元÷1000股×10000股=6元(沪市股票计算，深市为0)；&&交易佣金：‰=100元(其中包含经手费：10万*0.0696‰=6.96元；证管费：10万*0.02‰=2元)；&&& 买入总成本：100000元+6元+100元=100106元(买入10000股，每股10元，所需总资金)。&&& 6、每股多少钱卖出才不赔钱？ &可按如下公式计算：(买入总成本+卖出过户费)÷(1-印花税率-交易佣金率)÷股票数量=(100106元+6元)÷(1-0.001-0.001)÷26元=10.03元(四舍五入)。&&&若以10.10元/股卖出计算：&&&股票金额：10.10元/股×10000股=101000元；& 印花税：101000元×1‰=101元；&&&过户费：0.6元÷1000股×10000股=6元；&&& 交易佣金：101000元×1‰=101元(其中包含经手费：101000元*0.0696‰=7.03元；证管费：101000元*0.02‰=2.02元)；&&& 卖出后收入：101000元-101元-6元-101元=100792元；& 最终实际盈利为：卖出后收入-买入总成本=106=686元；即当该股票涨幅1%时，获利686元。& 可以发现，券商佣金是股票交易手续费中唯一可以降低的一项。现在券商的佣金都降低了，网上交易佣金甚至降到万分之5以下。前面我们提到规费都是含到佣金里面的，证券公司收取佣金就把规费帮你上交了。而有的券商为了使佣金看上去更有竞争力，把规费分开来收取，就是所说的不含规费的佣金了，那么比如给你的是万分之5的佣金，其实你需要多支付万分之0.896的规费，实际相当于万分之6的佣金。因此，选择券商时，应关注佣金是否包含规费，且券商提供服务好坏。一人多户放开后，你可以在几家券商开户，进行对比，选择最好的一家券商。&经纪人：执行客户命令，买卖证券、商品或其他财产，并为此收取佣金者。抢短线：预期股价上涨，先低价买进后再在短期内以高价卖出。预期股价下跌，先高价卖出再伺机在短期内以低价再回购。盘整：股价经过一段快捷上升或下降后，遭遇阻力或支撑而呈小幅涨跌变动，做换手整理。抬拉：抬拉是用非常方法，将股价大幅度抬起。通常大户在抬拉之后便大抛出以牟取暴利。打压：是用非常方法，将股价大幅度压低。通常大户在打压之后便大量买进以取暴利。黑马：是指股价在一定时间内，上涨一倍或数倍的股票白马：是指股价已形成慢慢涨的长升通道，还有一定的上涨空间。骗线：大户利用股民们迷信技术分析数据、图表的心理，故意抬拉、打压股指，致使技术图表形成一定线型，引诱股民大量买进或卖出，从而达到他们大发其财的目的。这种期骗性造成的技术图表线型称为骗线。技术分析：以供求关系为基础对市场和股票进行的分析研究。技术分析研究价格动向、交易量、交易趋势和形式,并制图表示上述因素,用图预测当前市场行为对未来证券的供求关系和个人持有的证券可能发生的影响。基本分析：根据销售额、资产、收益、产品或服务、市场和管理等因素对企业进行分析。亦指对宏观政治、经济、军事动态的分析,以预测它们对股市的影响。非上市股票：不在证券交易所注册挂牌的股票。委托书：股东委托他人(其他股东)代表自己在股东大会上行使投票权的书面证明。周转率：股票交易的股数占交易所上市流通的股票股数的百分比。认股权证：股票发行公司增发新股票时，发给公司原股东的以优惠价格购买一定数量股票的证书。认股权证通常都有时间限制，过时无效。在有效期内持有人可以将其卖出或猎枪。权证：是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。可分为认购权证和认售权证。权证是发行人与持有人之间的一种契约关系。购买股票的是认购权证，出售股票的是认售权证（认沽权证）权证价值由两部分构成：内在价值和时间价值。上交所规定，申请在交易所上市的权证，其标的证券为股票的，标的股票应符合的条件：最近20个交易日流通股份市值不低于10亿元；最近60个交易日股票交易累计换手率在25%以上；流通股股本不低于2亿股。持有人获取的是一个权利而不责任，其有权决定是否履约。除权：股票除权前一日收盘价减去所含权的差价，即为除权。派息：股票前一日收盘价减去上市公司发放的股息称为派息。含权：凡是有股票有权未送配的均称含权。填权：除权后股价上升，将除权差价补回，称为填权。增资：上市公司为业务需求经常会办理增资（有偿配股）或资本公积新增资（无偿配股）。配股：公司增发新股时，按股东所有人份数，以特价（低于市价）分配给股东认购。坐轿子：预测股价将涨，抢在众人前以低价先行买进，待众多散户跟进、股价节节升高后，卖出获利。抬轿子：在别人早已买进后才醒悟，也跟着买进，结果是把股价抬高让他人获利，而自己买进的股价已非低价，无利可图。下轿子：坐轿客逢高获利结算为下轿子。阻力线：股价上涨到达某一价位附近，如有大量的卖出情形，使股价停止上扬，甚至回跌的价。支撑线：股价下跌到在某一价位附近，如有大量买进情形，使股价停止下跌甚至回升的价位。跳空：股市受到强烈利多或利空消息的刺激,股价开始大幅跳动,在上涨时,当天的开盘或最低价，高于前一天的收盘价两个申报单位以上，称"跳空而上"；下跌时，当天的天盘或最高价低于前一天的收盘价两个申报单位，而于一天的交易中，上涨或下跌超过一个申报单位，称"跳空而下"。填空：指将跳空出现时将没有交易的空价位补回来，也就是股价跳空后，过一段时间将回到跳空前价位，以填补跳空价位。回档：上升趋势中，因股价上涨过速而回跌，以调整价位的现象。天价：个别股票由多头市场转为空头市场时的最高价。突破：指股价经过一段盘档时间后，产生的一种价格波动。探底：股价持续跌挫至某价位时便止跌回升，如此一次或数次。头部：股价上涨至某价位时便遇阻力而下滑。挂进：买进股票的意思。挂出：卖出股票的意思开平盘：指今日的开盘价与前一营业日的收盘价相同。近期趋势：20～30天为近期趋势。全额交割：是证券主管机关对重整公司或发生重大问题的上市公司之股票，特别制定的买卖交割力法。洗盘：做手为达到炒作目的，必须于途中让低价买进，且意志不坚的轿客下轿，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行养、套、杀的。&三、股票的类型1、绩优股绩优股就是业绩优良公司的股票。在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10%的股票当属绩优股之列。具有较高的投资价值，绩优股公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，绩优股的股价一般相对稳定且呈阶段上升趋势。因此，绩优股受到投资者、尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。绩优股------业绩好，规模不一定大。&2、蓝筹股蓝筹股------业绩好，规模大。蓝筹股是指实力强，营运稳定、业绩优良且规模庞大的公司所发行的股票。蓝筹股的特点是投资报酬率相当优厚稳定，股价波幅变动不大，当多头市场来临时，它不会首当其冲而使股价上涨。经常的情况是其他股票已经连续上涨一截，蓝筹股才会缓慢攀升;而当空头市场到来，投机股率先崩溃，其它股票大幅滑落时，蓝筹股往往仍能坚守阵地，不至于在原先的价位上过分滑降。对蓝筹股的投资策略是：一旦在较适合的价位上购进蓝筹股后，不宜再轻易频繁的换手，而应将其作为中长期投资的较好对象。虽然持有蓝筹股在短期内可能在股票差价上获利不丰，但以这类股票作为投资目标，不论市况如何，都无需为股市涨落提心吊胆。而且一旦面遇来临，却也能收益甚丰。长期投资这类股票，即使不考虑股价变化，单就分红配股，往往也能获得可观的收益。对于缺乏股票投资手段且愿作长线投资的投资者来讲，投资蓝筹股不失为一种理想的选择。&3、大盘股大盘股多数由大型国有企业改组转制而来，由于营运时间较长，又得到国家政策和资金的扶持，因而实力较强，其俊收入大多呈稳步而缓慢的增长趋势，由于类股票需要较为雄厚的资金，一般炒家都无法炒动，从百不会轻易介入。因此这类股票价格较低，波幅不大，股性不活，占综合指数的权数大。成为主力大户搓揉或掼压指数的对象，其长期价格走向则与公司的盈余密切相关。对于大盘股，可在不景气的低价圈里买进，在业绩明显好转、股价大幅升高时卖出。大盘股在过去的最高价位和最低价位上，具有较强的支撑和阻力作用，因而其过去的高价价位是投资者现实投资的重要参考依据。&4、中盘股一般认为流通股份在5000万股左右的为中盘股。较容易吸引主力大户，股份涨跌幅度较大，搏差价比较理想。受消息面影响较大，对利多或利空消息更加敏感，所以是多头或空头主力大户打消息战的争夺目标。显然，同样业绩下，先中盘股不选大盘股；同样的风险选中盘股不选大盘股。因为中盘股的股性活跃，炒短线有利可图，而对于中盘绩优股，中长线更可获利。&5、小盘股流通股份在2000万股以下的属于小盘股。在股市上涨时，小盘股的盘子小，筹码少，只要庄家稍加介入，价格就会上扬，而且非常容易飙升，总有几倍甚至十几倍的涨幅。沪市炒作不盘股是闻名于世的，而1995年“5.18”行情中深市涨幅最大的也是小盘股。现阶段中国的股市仍喜欢炒作小盘股，尤其是那些投机的小盘股，经常能成为整个大势的明星。大有大的作为，中有中的特色，小有小的优势。&6、成长股成长股的选择，一是要注意选择属于成长型的行业，目前，生物工程、电子仪器以及与提高生活水准相关的工业均属于成长型的行业。二是要选择资本额较少的股票，三是必须注意选择那些在过去一、两年成长率较高的股票。投资成长股的策略是：由于成长股的涨幅度较之其它股票更大。在熊市阶段，成长股的价格跌幅较大，因此，可采取在经济衰退、股价跌幅较大时购进成长股，而在经济繁荣、股价预示快达到顶点时予以卖出。在牛市的第一阶段投资于热门股票，在中期阶段购买较小的成长股，而当股市狂热蔓延时，则应不失时机地卖掉持有的股票，由于成长股在熊市时跌幅较大，而在牛市时股价较高，相对成长股的投资，一般较适合积极的投资入。成长股的赢利增速要快于其他种类的股票，一般为其他股票的1.5倍以上，这是成长股的一大亮点。&&四、股票实战策略知识1、如何选择股票选择合适的股票，重点要考察股票所属行业和上市公司情况，两者缺一不可。（1）股票所属行业。每一时期都有不同行业的股票取得骄人的成绩这些行业一般都与国计民生密切相关，对这个时期的经济发展起到促进作用，公司的成长更要受其所属产业或行业兴衰的制约。（2）上市公司状况。目前由于我国一些上市公司行为不规范，如招股说明书与上市公告书相差很远，股票的价格和回报率相差较多等等，另外，也因投资者的知识和水平不高，这些都使得正确地评价一个上市公司有很大难度。（3）根据行业题材选股票。行业题材与国家经济的发展状况有关，如生物制药产业、信息产业等是成长型产业，其发展前景比较好，对投资者的吸引力就大；反之，如煤炭与纺织业，则属于夕阳产业，其发展前景欠佳，投资效益相应就低。再好的产业都会有盛衰兴亡的周期。如何判断呢？A、从产品形态上分析，如生产资料、消费资料，前者受景气影响要比后者大。在消费品中，还应该分析是必需品，还是奢侈品等。B、从需求形态上分析产品的销售对象及范围。内销产品易受国内政治、经济因素的影响，外销产品受国际大环境的影响。对不同需求对象的满足程度，对性能和质量等的不同要求。C、从生产形态上分析公司是劳动密集型、资本密集型或知识密集型。不同的生产形态，所产生的劳动生产率和竞争力不同，会影响到企业效益。D、从行业发展阶段上分析。行业开创期，技术进步非常快，利润极可观，但风险也最大，因此，表现在该类公司的股票价格也是大起大落。这时候投资要胆大心细，果断积极，以求最大的效益。在行业扩张期，少数大公司已经控制了该行业，他们已取得了雄厚的财力和较高的经济效益。在行业停滞期，市场饱和，普遍利润下降，股票行情也出现下跌，有的企业甚至被淘汰。（4）股票的买入时机。股市波动是永恒的真理，投资就是抓住机遇。A、股价猛涨后的第一次在幅度回跌，可大胆下手买进；股价下跌后的第一次反弹是卖出的最后时机。B、股价长期平稳之后，突然出现较大幅度的上涨，此时可以放心买进；若是较大幅度的下跌，就应立即出手。C、股市暴跌之后成交量随股价的继续低落而增加，是买进时机；冷门股票暴涨为行情暴跌的前兆，是卖出时机。D、在通货膨胀期间，可将长期债券和优先股转换为普通股，更能抵消消费品价格上升所造成的损失，也可投资于多种实质资产，这样可以达到回避通货膨胀的作用。E、因利率上升而造成股市的资金转向银行存款，引起股市见顶回落时，应抛出股票，转向银行储蓄。F、季节性选股这种变化大多与节庆有关，如春节、中秋等，民间习惯把此作为借贷活动清理、整顿的时候，尤其以春节为重，节前是还账的最后截止日期。企业在此时方方面面都要用资金，有时国家还会紧缩银根。因此，此时股市一般会因为买进资金不足，而陷入短暂的低潮期。放长假休市也会影响，为了安心度假卖出，这时因卖出人多而相对便宜，如果预料休市期间不会有重大变化，手头有资金，可以在此期间先行买进。受原料及消费影响，个别股价也有所不同。如水泥制造业在第二、第四季度较佳；食品加工业都是在第一、第二季度较佳；钢铁工业、塑胶工业、造纸业和电机电器业在第一季度较佳等。要分析研究各个行业在不同季节的特点。&（5）股票的卖出时机。选择最佳投资时机，是一个技术性很强、难度很大的分析、决策过程。下面是总体原则，有些时机有较强的规律可循。A、股市异常活跃时，应该卖出股票。具体表现是：出现许多新高价股，以前几个月的廉价股在此时股价波动较大；股市经常创交易额新记录；信用交易的买卖关系恶化，信用交易额增加；低价股的增资和可转换公司债的增加，使股市更加繁荣。出现这些情况，说明股市已经达到或接近顶点，应该莫错良机，立即出手。B、当股价达到自己心目中的即定目标时，立即出手。C、当估价由高值下降到10%时，立即卖出。因为股票不可能都是单纯地上涨，有时还会呈锯齿状的变动，往往在下跌了7%、8%后，还会恢复到原来的水平。一旦下跌了10%时，一般表明此股价已经增长到了尽头，由于上涨开始转为下跌了。此时不卖出，就有可能被套牢了。D、当股市交易日益清淡，行情持续下滑时，立即卖出。&（6）股市暴涨的情况。当股市暴涨时要分析为什么？比如1996年10月的暴涨，首先，深沪股市的市盈率比国际股市1倍还多；其次上市公司平均每股的税后利润说明其经营业绩不可能长期支持过高的股份。第三，市场违规活动增加。所此次过度投机十分明显。第一、机构大户操纵市场。一些资金大户利用股市飙升和散户跟风，频频坐庄，轮番炒作，牟取暴利。第二、银行违规资金入市。非银行金融机构炒买股票。大量银行资金流入股市，推动了股价上扬。第三、证券机构违规透支第四、新闻媒介推波助澜。一部分报刊、电台、电视台、声讯台的股评节目和证券咨询机构极少进行风险提示，一味鼓噪。第五、投资者跟风操作。相当多的人在股票上升时入市，缺乏风险意识，轻信舆论，掉入“拉高出货”、“冲销转账”的陷阱，结果吃大亏被高价套牢。&总结，上市公司业绩是股票价值的基础，在选择股票时，重眼前，更重长远；重价格，更重业绩。&2、相关资料的收集（1）上市公司年报。除对关乎股东权益的主要会计指标进行抄录外，还有报告中披露的很多产生这些数据背后的经营过程。业绩很重要，但风险也不容忽视。业绩大幅度增长、吸引眼球的上市公司也要分析是不是为吸引投资而设的高位套牢的局。买股票买预期，上市公司因所处行业不同，都会受周期景气度的影响，因此要对未来业绩保持谨慎乐观的态度。年报中要对重要会计数据的产生过程，特别是影响上市公司最终经营成果的主要事项进行分析，从而提炼出上市公司未来业绩增长的信息来指导自己。因编制要求，年报都有主页和附页之分，主页是年报的正文，是会计数据和经营情况的详细分析，而附页是审计结论和有关的补充说明，一份完整的年报，其主附页之间是一种相互印证的联动关系。主页是否真实、准确、完整，附页将作出说明。某些大事项的披露是否完整，附页将给予解释。&（2）上市公司业绩。公司的历史背景、赢利记录及发展前景，有什么严重的历史包袱或难愈的先天不足；管理水平及产品研发情况；产品专利和商标的知名度，宣传及整体设计；成长性估计；生产能力及经营的多元化情况。公司业绩反映了股票质量，公司是否具有凝聚力和竞争力，这些都能作为保持良好业绩及股票是否受追捧的重要因素。&（3）分析公司财务报告。观察利润构成：对主营收入的强弱变化分析，如果主营业务利润占企业利润的比例较高≥70%且呈稳定上升趋势，说明企业竞争力较强。同时，还要考察有无新利润增长点，即有无前景良好的新上马项目。关注应收账款：应收款的品质决定着价值的高低，品质好坏。如不能及时收回货款，不公打破企业的产销平衡，而且会严重影响企业的资金利用率，影响企业的发展计划。了解财务风险：公司除了涉及市场带来的经营风险、宏观调控带来的政策风险外，还有自身运作不慎产生的财务风险。考察募股资金投向。这是考察公司发展后劲的一个指标。高成长股都是主营业务突出，有稳定的利润生长点的股票，要是一些经营有方、市场占有率不断提高的公司股票。看懂公司财务报表：只有主营业务上的增长，才是上市公司赢利增长的基础，也是其做大做强的基本保证。业绩增长的“水分”：股权投资、账务处理、资产重组，这些方面对主营业务并没有什么大起色，属“一次性消费”不可能长久。经营指标：分析每股收益，可比年增长率超过25%---30%，每股收益应多于0.15—0.2元；分析公司偿债能力有流速比率≥200%、流动比率≥100%、现金比率≥20%、股东权益比率≥50%、固定比率≥100%；分析公司经营能力有，应收账款周转率30天左右、存货周转率7.5天左右；分析公司赢利能力有，营业利润率、成本利润率、资产收益率、收益成长率、股本有无扩张能力即公司的送配股能力≥30%为适宜；分析公司的行业属性，是朝阳产业还是夕阳产业及在行业中的地位即产品的市场占有率。&3、买股票后要注意的事项。掌握国家有关政策以及对股市整体和个股的影响；上市公司的营运业绩；上市公司的公告书和经常性的澄清公告；股票市场有走“势”对于正确把方向、修正偏差、调整行动方案都是必要的。&五、股票操作方法1、赚10%的股资法投资设定一个10％的涨幅度为获利目标,只要所购股票的涨幅超过10％,就立即予以卖出而不去考虑其它相关情况的变化。这种方法对于规避投资风险十分有效。由于股票市场是一个波动的市场,在一两个月内,一些股票的波幅超过10％是很经常的事,因此,短期投资者只要选择好所持股票,有效地把握10％的上下限,在恰当的时候购进,便很容易在短期内获取利润。但使用这种方法也有缺陷,主要是如果投资者在售出股票后,其股价继续上扬,则有可能失去获取更多利润的机会；如果股价上涨长期达不到设定的10％的幅度,则往往会使投资者的资金长期被绑在股票上面不能灵活运用。需要指出的是,采用赚10％计划法时,还必须考虑税收的佣金因素。如果这些成本高于或接近股票投资所获利润,则这种投资就是不可取的。2、50%买卖法卖出股票时机的判断,一直是多数投资者在股票操作上最难把握的一门技术。卖早了,就可能少赚；卖晚了,又可能亏本。多数投资者都会处于究竟是卖出还是继续持有的矛盾之中，那么如何才能让自己始终充满信心，不受短期走势的的影响呢？最主要的仍是自己对目标股价值的判断,如根据产业发展前途、成本利益比较、目标股的受制因素等进行客观判断。所谓的50%买卖法,就是让自己的持股成本尽可能降低,也就是将成本与股票市价之间距离拉大,这样持股人就不会因为股价的一时波动而忧心忡忡了。如投资者以每股33元的价格购进甲股票1000股,当出现股市震荡,股价升到35元时, 先卖出所有股票的50%,也就是一半,这样持股成本就只有31元了,此时股价再回跌亏损就减少了。改变进行适当的调整。赚50%投资法十分简单,但很实用。3、变动比例投资法变动比例投资法又称可变比例计划法。它是以固定比例投资法为基础上演变而来的方法,允许证券组合中的股票和债券的比例,随价格的波动而适时变更的投资方法。基本上是10%投资法和50%投资法的综合运用。变动比例投资法并不要求股票和债券的比例始终维持在预先确定的固定比率上。假如某投资者投资于股票和债券的比例在开始时各占50％,当以后股值上升超过某种水准时,就出售股票减少股票的比例和增加债券的比例。或者反之。变动比例投资法的基础是确定一条股票的预期价格趋势线,当价格在趋势线上时,就卖出股票；当价格在趋势线以下时,就买入股票。在买卖股票时,相应地买卖债券。例如：当某支股价上涨30%时,就卖出50％的股票,上涨10%时,卖出10％的股票,下跌30%时,就买进50％的股票。采用变例法较为灵活和合理。但这种方法较为麻烦,既要根据各种情况确定正确的趋势线,又需要对价格的变化进行持续的监视,以便随时调整投资的比例。4、哈奇计划法又称10%转换法或赚10%法，属于趋势投资计划，但仅适用于短期股价趋势。它是以发明人哈奇的名字命名的股票投资方法。哈奇计划法的优点是判断简单，且注意了股价的长期运动趋势，可供投资者进行长线投资选用。在采用这种方法中，投资者还可根据股类的不同，改变转换的幅度，使这种具有机械性的投资方法增加其灵活性。将所购进的股票，在每个周末计算平均数，到了月底，再将各周的平均数相加，求出月平均数，如果本月的平均数较上月的最高点下降了10%，则卖出全部股票，不再购回，一直到他出卖股票的平均数由最低点回升10%时，再行买卖。即该投资计划是以市场变动趋势的10%作为投资变动的依据的。哈奇实施这种方法不作卖空交易,在实行此种计划的53年中，先后改变了44次地位，所持股票的期限，最短的为3个月,最长的为6年。哈奇在1882年至 1936年的54年中，利用这个计划,将其资产由10万元提高到1440万美元。这个计划，直到哈奇逝世后，才被伦敦金融新闻公布。5、投资三分法投资三分法是公认的最佳策略。是指把全部的资产用1/3存入银行以备不测之时使用, 1/3买入债券、购买股票，1/3用来购置房产、土地等不动产。在上述资产分布中，存入银行的资产具有较高的安全性和变现力，但缺乏收益性;投入有价证券的金融资产虽然有效好的收益性，但却具有较高的风险;投资于房地产的资产一般也会增值，但又缺乏变现力;如将全部资产合理地分布在上述三种形态上，则可以相互补充，相得益彰。6、三成目标保本法是股票投资者以赚取三成（30%）利润为目标的一种证券投资方法。为避免错失良机；以股价涨到买价的三成时，就卖出所持股票，当股值下跌到过去一二年平均股价的3成以下时就买进股票，这已为不少人赚取买卖差额。采取三成目标投资法应注意两点：一是不能贪心不足，在达到目标时应该适时抛出;二是要在抛出旧股后，应该选购进具有良好发展前景的股票即成长型公司的股票。根据国外一些投资者的实践经验，选择股票大致有以下三条标准：一是热心开发新技术或新产品的公司;二是有能力直接操纵市场价格动向的公司;三是知名度高的公司。7、固定比例投资法又称不变比例计划法。是对股票投资风险的一种投资组合技巧。将投资资金分为两个部分：一部分是保护性的,主要由价格波动不大,收益较为稳定的债券构成；另一部分是风险性的,主要由价格波动频繁,收益幅度相差较大的普通股票构成。这部分的比例一经确定,便不轻易变化,并还要根据股市价格的波动来不断维持这一比例。例如,某投资者将10万元资金以50％对50％的固定比率分别购买股票和债券。当股价上涨,使他购买的股票从5万元上升到8万元时,从投资组合看,其风险性部分的股票金额就大于保护性部分的债券金额,打破了原先确定的各占50％平衡关系。为了保持平衡，即卖出1.5万元股票,并将其转化为债券,使其继续维持各占50％的比例关系。反之,当股票从5万元下跌到4万元时,就要卖出债券5000元购买股票,使债券与股票比率持平。如果喜欢冒险，股票份额大些；若追求稳健，则债券份额大些。8、黄金分割法这是一种分散风险投资策略。将资金分为两个部分，一部分用于股票—风险大利大的投资；一部分用于债券—风险小利也小的投资。这个比例讲究4：6水平去分配资金。这个比值正好近似于数学中“黄金分割原理”的最佳点0.618，即62%左右，故称黄金分割法。9、趋势投资计划调整法如果打算进行长期投资，就研究一下趋势投资计划调整法。趋势投资计划调整法的基本前提是认定一种趋势一经形成，便会持续一个相当长的时期。因此，相应的操作方法是，投资者顺应股价走势买进股票后，应保持其在市场上的占有地位不因小的风浪而随意放弃，只有在股价走势反转向下的信号产生时，才能卖出股票以作观望，待股市出现好的转机趋势时，再行入市购进。趋势投资计划法关心的是市场主要趋势或长期趋势，其优点在于，不会被证券市场的短期波动所左右，如趋势预测正确，则股市收益颇丰。但也存在两点明显缺陷：一是投资者若错误地估计了证券市场的走势，则运用趋势投资计划法相应进行的买卖调整，将会给投资者带来灾难性的损失；二是即使投资者正确地估计了证券市场的走势，但证券市场的短期波动也能使投资者心烦决乱，过早收兵，减少收益，不利于实现收益最大化的原则。正因为存在上述明显缺陷，投资者往往配合使用某些公式投资计划法来进行必要的配合与协调。趋势投资计划法的类型很多，其典型方法是哈奇１０％转换法。10、“拔档子”解套法拔挡子操作是投资者降低投资成本的常用策略之一。投资者被套牢在高价位时常常使用这种方法解套，即在较高价位时卖出，等价位下降之后，再予以补回的投资方法。投资者采取拔挡子策略，并不都是对后面的行情看坏，也不是为了获利了结，多数投资者只是为了进行高卖低买，以赚回段落性差价，轧平投资成本。拔挡子方式通常为两种：一种是等行情上涨一段后卖出，回降后补进的“提升行进间拔档子”；一种为行情跌落时，趁价位仍高时卖出，待跌低后再买回的“下滑拔挡子”。前者多为大户在推动行情上涨时，看见价位已升不少，或遇到上升阻力，干脆自行抛出，迫使股价冷却，有时需反复的拔挡子来遏止其勃发上扬，一旦股价小幅回落，再大批补回，以促使行情向上猛冲。后者是指投资者在高价位上被套牢或做多头而自知力亏，就在股价下跌未跌之时，先行出售股票，等价位落回后，重新补网，降低投资成本，达到反身后蹬腿的获胜效果。一般来说，采取拔挡子卖出到买回之间，相隔时间只有一天，最长不过一两个月。如果相隔过于长久，就等于是上档了结，下档买进，一般认为这是重做，而不叫“拔挡子”了。对于普通投资者而言，进行“拔挡子”时，必须找好一段行情，及时予以补回，以免夜长梦多，补不进货，从而达不到高卖低回的效果。&&&&
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