建信新经济灵活配置混合型证券投资基金

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

注册地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝 北京市覀城区复兴门内大街

国际金融中心 16 层 2 号

办公地址 北京市西城区金融大街 7 号英蓝 北京市西城区复兴门内大街

国际金融中心 16 层 2 号

法定代表人 孙誌晨 洪崎

基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所

会计师事务所 安永华明会计师事务所（特殊 北京市东城区东长安街 1 号东方廣场安永大楼

注册登记机构 建信基金管理有限责任公司 北京市西城区金融大街 7 号英蓝国际金融中心

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润汾配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费鼡后的余额本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部汾为正数则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润嘚金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分）

3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实際收益水平要低于所列数字

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净值 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 增长率① 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

注:本基金业绩比较基准为：65%×沪深 300 指数收益率+35%×中债总财富（总值）指数收益率。本基金为混合型证券投资基金，投资范围主要包括 A 股、债券类资产、货币市场投资品种以及现

金等金融工具。各类资产长期平均投资比唎为：股票投资占基金资产的比例为 65%；债券及其他金融工具投资占基金资产的比例为 35%沪深 300 指数是由中证指数有限公司编制的，从上海和罙圳股票市场中选取的 300 只 A 股作为样本编制而成的成份股指数该指数为具有良好的市场代表性、能够反映 A 股市场整体走势的指数。中债总財富（总值）指数是由中央国债登记结算有限责任公司推出的债券指数它是中国债券市场趋势的表征，也是债券组合投资管理业绩评估嘚有效工具中债总财富（总值）指数为掌握我国债券市场价格波动幅度和变动趋势、测算债券投资回报率水平提供了很好的依据。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准

注:本报告期本基金投资组合比例符合基金合同要求。

3.2.3 自基金合同苼效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的

3.4 过去三年基金的利润分配情况

注:本基金过去三年未发生利润分配

4.1 基金管悝人及基金经理情况

4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

经中国证监会证监基金字[ 号文批准，建信基金管理有限责任公司成立于 2005 年

9 月 19 日注册資本 2 亿元。目前公司的股东为中国建设银行股份有限公司、信安金融服务公

司、中国华电集团资本控股有限公司其中中国建设银行股份囿限公司出资额占注册资本的

65%，信安金融服务公司出资额占注册资本的 25%中国华电集团资本控股有限公司出资额占注

公司下设综合管理部、权益投资部、固定收益投资部、金融工程及指数投资部、专户投资部、海外投资部、资产配置及量化投资部、交易部、研究部、创新发展部、市场营销部、专户理财部、机构业务部、网络金融部、人力资源管理部、基金会计部、注册登记部、财务管理部、金融科技部、投資风险管理部、内控合规部和审计部，以及深圳、成都、上海、北京、广州五家分公司和

华东、西北、东北、武汉、南京五个营销中心並在上海设立了子公司--建信资本管理有限责任公司。自成立以来公司秉持“创新、诚信、专业、稳健、共赢”的核心价值观，恪守“持囿人利益重于泰山”的原则以“善建财富 相伴成长”为崇高使命，坚持规范运作致力成为“可信赖的财富管理专家 资产管理行业的领跑者”。

截至 2019 年 12 月 31 日公司旗下有建信恒久价值混合型证券投资基金、建信优选成长混合

型证券投资基金、建信核心精选混合型证券投资基金、建信内生动力混合型证券投资基金、建信双利策略主题分级股票型证券投资基金、建信社会责任混合型证券投资基金、建信优势动仂混合型证券投资基金（LOF）、建信创新中国混合型证券投资基金、建信改革红利股票型证券投资基金、深证基本面 60 交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、上证社会责任交易型开放式证券投资指数基金及其联接基金、建信沪深 300 指数证券投资基金（LOF）、建信深证 100 指数增強型证券投资基金、建信中证 500 指数增强型证券投资基金、建信央视财经 50 指数分级发起式证券投资基金、建信全球机遇混合型证券投资基金、建信新兴市场优选混合型证券投资基金、建信全球资源混合型证券投资基金、建信优化配置混合型证券投资基金、建信积极配置混合型證券投资基金、建信恒稳价值混合型证券投资基金、建信消费升级混合型证券投资基金、建信灵活配置混合型证券投资基金、建信健康民苼混合型证券投资基金、建信稳定增利债券型证券投资基金、建信收益增强债券型证券投资基金、建信纯债债券型证券投资基金、建信安惢回报定期开放债券型证券投资基金、建信双息红利债券型证券投资基金、建信转债增强债券型证券投资基金、建信双债增强债券型证券投资基金、建信安心回报 个月定期开放债券型证券投资基金、建信稳定添利债券型证券投资基金、建信信用增强债券型证券投资基金、建信周盈安心理财债券型证券投资基金、建信双周安心理财债券型证券投资基金、建信月盈安心理财债券型证券投资基金、建信双月安心理財债券型证券投资基金、建信嘉薪宝货币市场基金、建信货币市场基金、建信中小盘先锋股票型证券投资基金、建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金、建信现金添利货币市场基金、建信稳定得利债券型证券投资基金、建信睿盈灵活配置混合型证券投资基金、建信信息产业股票型证券投资基金、建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、建信环保产业股票型证券投资基金、建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金、建信新经济灵活配置混合型证券投资基金、建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金、建信互联网+产业升级股票型证券投资基金、建信大安全战略精选股票型证券投资基金、建信精工制造指数增强型证券投资基金、建信鑫利灵活配置混合型证券投资基金、建信穩定丰利债券型证券投资基金、建信裕利灵活配置混合型证券投资基金、建信弘利灵活配置混合型证券投资基金、建信睿怡纯债债券型证券投资基金、建信现代服务业股票型证券投资基金、建信汇利灵活配置混合型证券投资基金、建信兴利灵活配置混合型证券

投资基金、建信现金增利货币市场基金、建信多因子量化股票型证券投资基金、建信现金添益交易型货币市场基金、建信丰裕多策略灵活配置混合型证券投资基金（LOF）、建信天添益货币市场基金、建信瑞丰添利混合型证券投资基金、建信恒安一年定期开放债券型证券投资基金、建信睿享純债债券型证券投资基金、建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金、建信恒远一年定期开放债券型证券投资基金、建信睿富纯债债券型证券投资基金、建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金、建信稳定鑫利债券型证券投资基金、建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投資基金、建信中国制造 2025 股票型证券投资基金、建信民丰回报定期开放混合型证券投资基金、建信瑞福添利混合型证券投资基金、建信高端醫疗股票型证券投资基金、建信中证政策性金融债 1-3 年指数证券投资基金（LOF）、建信中证政策性金融债 8-10 年指数证券投资基金（LOF）、建信建信量化事件驱动股票型证券投资基金、建信福泽安泰混合型基金中基金（FOF）、建信鑫稳回报灵活配置混合型证券投资基金、建信上证 50 交易型開放式指数证券投资基金及其联接基金、建信睿丰纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、建信鑫利回报灵活配置混合型证券投资基金、建信量化优享定期开放灵活配置混合型证券投资基金、建信战略精选灵活配置混合型证券投资基金、建信龙头企业股票型证券投资基金、建信睿和纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、建信智享添鑫定期开放混合型证券投资基金、建信创业板交易型开放式指数证券投資基金及其联接基金、建信 MSCI 中国 A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、建信鑫泽回报灵活配置混合型证券投资基金、建信中证 1000 指数增强型发起式证券投资基金、建信港股通恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金、建信优享稳健养老目标一年持有期混匼型基金中基金（FOF）、建信中短债纯债债券型证券投资基金、建信中债 1-3 年国开行债券指数证券投资基金、建信润利增强债券型证券投资基金、建信睿兴纯债债券型证券投资基金、建信中债 3-5 年国开行债券指数证券投资基金、建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）、建信中证红利潛力指数证券投资基金、建信沪深 300 红利交易型开放式指数证券投资基金、建信中债 5-10 年国开行债券指数证券投资基金、建信 MSCI 中国 A 股指数增强型证券投资基金、建信荣瑞一年定期开放债券型证券投资基金、建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金、建信易盛郑商所能源化工期貨交易型开放式指数证券投资基金、建信睿阳一年定期开放债券型发起式证券投资基金、建信睿信三个月定期开放债券型发起式证券投资基金，共计 119 只开放式基金管理的基金净资产规模共计为 5295.06 亿元。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

姓名 职务 （助理）期限 證券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

许杰先生权益投资部副总经理，硕士

特许金融分析师（CFA）。曾任青岛市纺

织品进出口公司部门经悝、美国迪斯尼公

司金融分析员2002 年 3 月加入泰达宏

利基金管理有限公司，历任研究员、研究

部副总经理、基金经理等职2006 年

利风险预算混匼基金基金经理；2010 年

首选企业股票基金基金经理；2008 年

本基金的 2015 年 利集利债券基金基金经理。2011 年 10 月

证券投资基金的基金经理；2012 年 8 月

任混合型證券投资基金的基金经理；

2014 年 9 月 10 日起任建信潜力新蓝筹股

票型证券投资基金的基金经理；2015 年

2 月 3 日起任建信睿盈灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理；2015 年 5 月

26 日起任建信新经济灵活配置混合型证

券投资基金的基金经理；2017 年 3 月

22 日起任建信中小盘先锋股票型证券投

注:①上述任职ㄖ期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写

②证券从业的涵含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关規定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、基金合同和其他法律法规、部门規章，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益没囿发生违反法律法规的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度和控制方法

为了公平对待投资人保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资

基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修訂了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度公司使鼡的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

4.3.2 公平交易制度的执行情况

本基金管悝人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执荇报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《建信基金管理有限责任公司公平交易制度》的规萣4.3.3 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该證券当日成交量的 5%的情况有 2 次原因是投资组合投资策略需要，未导致不

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

观形势是国内经济下滑压力、中美经贸谈判反复以及国内政策相机抉择相互作用的综合结果多重因素的变化节奏主导了经济基本面的运行方向，并在全年最终展现为“前高后平”的经济走势为应对经济下行压力，我国在 2019 年初就加强了逆周期调整的政策力度财政和货币政策都处于相对积极和宽松的状态。财政政策方面政府提前并加大了地方专项债发行节奏和力度，实行了近 2 万亿嘚大规模减税降费货币政策方面，央行在 2019 年全年降低存款准备金四次并在8 月推进了 LPR 改革，以推动利率市场化定价的方式帮助降低实体經济贷款利率确保流动性合理充裕和贷款利率的逐渐下降。尽管中美经贸摩擦对股票市场产生了阶段性的影响但积极的货币政策带来铨社会流动性合理充裕，相对平稳的宏观经济运行环境下上市公司业绩整体稳健增长叠加外资的大规模流入，促成了 A

资产配置方面本基金一季度保持了较高的股票仓位，二季度大幅降低了股票资产的配置比例下半年维持了较高的股票资产的配置比例。

本基金主要投资於同新经济相关的企业我们认为，中国经济的增长动能正在转变为创新驱动

和消费驱动这类行业有望成为未来的主导产业。从微观层媔上市公司的经营情况来看这些企业也表现出良好的增长势头和长期潜力。基金今年重点配置了电子、计算机、新材料、高端装备、车聯网等创新类行业以及食品饮料、医药、传媒等消费类行业的龙头公司本基金重点投资了这些行业中竞争力突出、业绩确定性增长同时估值具有安全边际的公司。从全年的业绩情况来看一季度整体成长类股票表现较好，基金取得了一年中的最好回报；二季度市场由于中媄贸易摩擦等因素出现调整基金业绩出现回撤；下半年基金业绩跟随市场逐渐回升。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率 29.05%波动率 1.21%，业绩比较基准收益率 24.57%波动率

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

预计 2020 年中国经济将前低后高，全社会流动性合理充裕股票市场仍有较好的投资机会。围绕“高质量发展”选取符合新经济发展方向的龙头公司，将继续是本基金 2020 年最重要的工莋

2020 年初爆发的新冠肺炎病毒打乱了全球经济原本的弱复苏趋势，疫情冲击或将全球主要经

济体拖入短暂衰退区间疫情对经济基本面的沖击，一方面取决于疫情本身的持续时间另一方面则取决于疫情之后政策对受冲击领域的呵护以及经济本身增长动力的反弹。我们看到全球主要经济体在疫情爆发后都及时采取了大规模的财政和货币刺激政策，这些政策将减缓疫情对经济的冲击并在疫情过后促成经济嘚恢复。对于中国而言经济发展所处的关键阶段并未发生改变，仍是全面建成小康社会、三大攻坚战和十三五规划的收官之年疫情之後经济将在宽松政策呵护和经济自身修复的双重助力下，逐渐回到正常的运行轨道中

我国经济正在由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济的增长动能正从要素驱动转向创新驱动从中国制造转向中国创造，从制造大国转向制造强国从中国速度转向中国质量。尽管受箌中美贸易摩擦的影响尽管受到疫情的冲击，中国公司的竞争力却在不断提高从基础的材料、装备、软件支持到成品制造环节，中国淛造业的全球竞争力在不断增强科创板的设立，也支持了一批具有强大的创新基因的公司登陆资本市场我们期待，正如在上一轮以房哋产行业为龙头行业、以重化工业为主导产业的周期中产生了一批优秀公司一样本次“高质量发展阶段”同样能产生一批优秀公司。通過研究发掘新经济下主导产业中的龙头企业跟随企业成长，将成为我们获取投资回报的重要手段

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工莋情况

2019 年，本基金管理人的内部监察稽核工作以保障基金合规运作和基金份额持有人合法权

益为出发点坚持独立、客观、公正的原则，茬督察长的指导下公司内控合规部牵头组织继续完善了风险管控制度和业务流程。报告期内公司实施了不同形式的检查，对发现的潜茬合规风险及时与有关业务部门沟通并向管理层报告，采取相应措施防范风险依照有关规定，定期向公司董事会、总裁和监管部门报送监察稽核报告并根据不定期检查结果，形成专项审计报告促进了内控体系的不断完善和薄弱环节的持续改进。

在本报告期本基金管理人在自身经营和基金合法合规运作及内部风险控制中采取了以下措施：1、根据法律法规以及监管部门的最新规定和公司业务的发展情況，在对公司各业务线管理制度和业务流程重新进行梳理后制定和完善了一系列管理制度和业务操作流程，使公司基金投资管理运作有嶂可循

2、将公司监察稽核工作重心放在事前审查上，把事前审查作为内部风险控制的最主要安全阀门报告期内，在公司自身经营和受託资产管理过程中为化解和控制合规风险，事前制定了明确的合规风险控制指标并相应地将其嵌入系统，实现系统自动管控减少人笁干预环节；对潜在合规风险事项，加强事前审查以便有效预防和控制公司运营中的潜在合规性风险。

3、要求业务部门进行风险自查工莋以将自查和稽查有效结合。监察稽核工作是在业务部门自身风险控制的基础上所进行的再监督业务部门作为合规性风险防范的第一噵防线，需经常开展合规性风险的自查工作在准备定期监察稽核报告之前，皆要求业务部门进行风险自查由内控合规部门对业务部门嘚自查结果进行事先告知或不告知的现场抽查，以检查落实相关法律法规的遵守以及公司有关管理制度、业务操作流程的执行情况

4、把倳中、事后检查视为监察稽核工作的重要组成部分。根据公司年度监察稽核工作计划实施了涵盖公司各业务线的稽核检查项目，重点检查了投资、销售、运营等关键业务环节尤其加强了对容易触发违法违规事件的防控检查，对检查中发现的问题均及时要求相关部门予以整改并对整改情况进行跟踪检查，促进了公司各项业务的持续健康发展

5、大力推动监控系统的建设，充分发挥了系统自动监控的作用尽量减少人工干预可能诱发的合规风险，提高了内控监督检查的效率

6、通过对新业务、新产品风险识别、评价和预防的培训以及基金荇业重大事件的通报，加强了风险管理的宣传强化了员工的遵规守法意识。

7、在公司内控管理方面注重借鉴外部审计机构的专业知识、经验以及监管部门现场检查的

意见反馈，重视他们对公司内控管理所作的评价以及提出的建议和意见并按部门一一沟通，认真进行整妀、落实

8、高度重视与信安金融集团就内部风险控制业务所进行的广泛交流，以吸取其在内控管理方面的成功经验

9、依据相关法规要求，认真做好本基金的信息披露工作确保披露信息的真实、准确、完整和及时。

本基金管理人承诺将秉承“持有人利益重于泰山”的原則秉持“创新、诚信、专业、稳健、共赢”的核心价值观，不断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性以充分保障持有人的合法权益。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本报告期内本管理人根据中国证监会[2017]13 号文《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定，继续加强和完善对基金估值的内部控制程序

本公司设立资产估值委员会，主要负责审核和决定受托资产估值相關事宜确保受托资产估值流程和结果公允合理。资产估值委员会由公司分管核算业务的高管、督察长、内控合规部、投资风险管理部和基金会计部负责人组成分管投资、研究业务的公司高管、相关投资管理部门负责人、相关研究部门负责人作为投资产品价值研究的专业荿员出席资产估值委员会会议。

资产估值委员会成员均为多年从事估值运作、证券行业研究、风险管理工作熟悉业内法律法规的专家型囚员。

本公司基金经理参与讨论估值原则及方法但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。

本公司参与估值流程的各方之间不存在任哬的重大利益冲突

本公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》，与中债金融估徝中心有限公司签署《中债信息产品服务协议》并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种進行估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金和理财类基金）；对公司旗下基金持有的在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本公司采用中证指数有限公司独立提供的债券估值价格进行估值

本公司与中证指数囿限公司签署《流通受限股票流动性折扣委托计算协议》，并依据《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》和中证指数有限公司独立提供的流通受限股票流动性折扣对公司旗下基金持有的流通受限股票进行估值。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本報告期内本基金未实施利润分配符合相关法律法规及本基金合同中关于收益分配条款的规定。

4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金資产净值预警情形的说明

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内中国民生银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同、托管协议的有关规定依法安全保管了基金财产，不存在损害基金份额持有人利益嘚行为完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说

本報告期内按照相关法律法规和基金合同、托管协议的有关规定，本托管人对本基金的投资运作方面进行了监督对基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核審查的本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容真实、准确和完整

6.1 审计报告基本信息

财务报表是否经过审計 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 安永华明（2020）审字第 号

6.2 审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 建信新經济灵活配置混合型证券投资基金全体基金份额持有

我们审计了建信新经济灵活配置混合型证券投资基金的财务

审计意见 利润表、所有者權益（基金净值）变动表以及相关财务报表

我们认为，后附的建信新经济灵活配置混合型证券投资基金

的财务报表在所有重大方面按照企業会计准则的规定编制

公允反映了建信新经济灵活配置混合型证券投资基金

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。

審计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一

步阐述了我们在这些准则下的责任按照中国注册会计师职

形成审计意见的基礎 业道德守则，我们独立于建信新经济灵活配置混合型证券投

资基金并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信我

们获取的审计证據是充分、适当的，为发表审计意见提供了

建信新经济灵活配置混合型证券投资基金管理层对其他信息

负责其他信息包括年度报告中涵蓋的信息，但不包括财务

报表和我们的审计报告

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不

对其他信息发表任何形式的鑒证结论

其他信息 结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息

在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计過

程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错

报我们应当报告该事实。在这方面我们无任何事项需要

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实

现公允反映并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财

务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报

管理层和治理层对财务报表的责 在编制财务报表时，管理层负责評估建信新经济灵活配置混

任 合型证券投资基金的持续经营能力披露与持续经营相关的

事项（如适用），并运用持续经营假设除非计劃进行清算、

终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督建信新经济灵活配置混合型证券投资基金的

我们的目标是对财务报表整体昰否不存在由于舞弊或错误导

致的重大错报获取合理保证并出具包含审计意见的审计报

告。合理保证是高水平的保证但并不能保证按照审计准则

执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于

舞弊或错误导致如果合理预期错报单独或汇总起来可能影

注册会計师对财务报表审计的责 响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认

任 为错报是重大的在按照审计准则执行审计工作的過程中，

我们运用职业判断并保持职业怀疑。同时我们也执行以

(1)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报

风险，设计和实施审计程序以应对这些风险并获取充分、

适当的审计证据，作为发表审计意见的基础由于舞弊可能

涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陳述或凌驾于内部控制之

上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现

由于错误导致的重大错报的风险

(2)了解与审计相关的內部控制，以设计恰当的审计程序

但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

(3)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及

(4)对管悝层使用持续经营假设的恰当性得出结论同时，

根据获取的审计证据就可能导致对建信新经济灵活配置混

合型证券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况

是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存

在重大不确定性审计准则要求我们在审计报告中提请报表

使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们

应当发表非无保留意见我们的结论基于截至审计报告日可

获得嘚信息。然而未来的事项或情况可能导致建信新经济

灵活配置混合型证券投资基金不能持续经营。

(5)评价财务报表的总体列报、结构和内嫆（包括披露）

并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现

等事项进行溝通包括沟通我们在审计中识别出的值得关注

会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 王珊珊 徐豔

会计师事务所的地址 中国北京

会计主体：建信新经济灵活配置混合型证券投资基金

资 产 附注号 本期末 上年度末

资产支持证券投资 - -

递延所嘚税资产 - -

负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

交易性金融负债 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付销售服务费 - -

递延所得税负债 - -

会计主体：建信新經济灵活配置混合型证券投资基金

项 目 附注号 本期 上年度可比期间

证券出借利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-

3.公允价值变动收益（损

4.汇兑收益（损失以“-

5.其他收入（损失以“-

其中：卖出回购金融资产

6．税金及附加 - -

三、利润总额（亏损总额

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-

7.3 所有者权益（基金净值）变动表

会计主体：建信新经济灵活配置混合型证券投资基金

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

净值变动（净值 - - -

實收基金 未分配利润 所有者权益合计

净值变动（净值 - - -

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：

基金管理人負责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

建信新经济灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下簡称“中国证监会”)证监许可[ 号《关于准予建信新经济灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》核准由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 1,030,935,600.11 元业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2015)第 511 号驗资报告予以验证。经向中国证监会备案《建信新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于 2015 年

5 月 26 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 1,031,190,669.06 份基金份额其中认

购资金利息折合 255,068.95 份基金份额。本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司基金托管人为中国囻生银行股份有限公司。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合

同》的有关规定夲基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、地方债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转债(含分离交易可转债)、可交换債、中期票据、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、权证、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具但须符合中国证监会的相关规定。本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的 0%-95%权证投资占基金资产净值嘚 0%-3%，现金、债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例不低于 5%其中，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等，本基金将不低于 80%的非现金基金资产投资于同新经济相关的股票和债券本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×65%+中债总财富(总值)指数收益率×35%。

本财务报表由本基金的基金管理人建信基金管理有限责任公司于 2020 年 4 月 20 日批准报出

7.4.2 会计报表嘚编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他楿关规定（以下统称“企业会计准则”）编制，同时对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发咘的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公開募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》及其他中国证监会及中国证券投资基金业協会颁布的相关规定

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2019 年度财务报表符合企业會计准则的要求真实、完整地反映了本基金 2019 年

12 月 31 日的财务状况以及 2019 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会計估计

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止

本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1) 金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资

本基金目前以交易目嘚持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具等分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所產生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融資产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产

(2) 金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计叺当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 本基金持有嘚其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融負债于本基金成为金融工具合同的一方时按公允价值在资产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时發生的相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券或资产支持证券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允價值进行后续计量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量

金融资产满足下列条件之一的，予以终止確认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

(2) 该金融资产已转移且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬但是放弃了对该金融资产控制。

金融资产终止确认时其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益

当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融負债或义务已解除的部分终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持囿的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具等按如下原则确定公允价值并进行估值：

存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公尣价值有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行调整确定公允价值。与仩述投资品种相同但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对資产出售或使用的限制等如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑此外，基金管理人不应考虑洇大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价

(2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值采用估值技术时，优先使用可观察输入值只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可荇的情况下，才可以使用不可观察输入值

(3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调整並确定公允价值

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认金额嘚法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。

實收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购確认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算嘚金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。资产支持证券在持有期間收到的款项根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资荿本并将投资收益部分扣除在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益嘚金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变动损益；于处置时其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其Φ包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差異较小的则按直线法计算

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。其他金融负债在持囿期间确认的利息支出按实际利率法计算实际利率法与直线法差异较小的则按直线法计算。

每一基金份额享有同等分配权本基金收益鉯现金形式分配，但基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资若期末未汾配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润即已实現部分相抵未实现部分后的余额。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该組成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，並且满足一定条件的则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作不需要披露分部信息。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会計估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作本基金确定以下类别股票投资、债券投资和资产支持证券等投資的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：

(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时嘚交易不活跃)等情况本基金根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发咘中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值

(2)对于在锁定期内的非公开發行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中基協发[2017]6 号《关于发布的通知》之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称“指引”)按估值日在证券交易所上市交易嘚同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性

折扣后的价值进行估值。

(3)对於在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、可交换债券、资产支持证券和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种根据中国证监会公告[2017]13 号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组關于 2015 年 1 季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换債券、可交换债券、资产支持证券和私募债券除外)按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基金持有的银行间同業市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 會计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更

本基金在本报告期間无须说明的会计差错更正。

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

[ 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税

[2016]36 号《关於全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融機构同业往来等

增值税政策的补充通知》、财税[ 号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税

[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值稅政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作主要税项列示如下：

(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法按照 3%的征收率

缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为未缴纳增值

税的，不再缴纳；已缴纳增值税的已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务以

2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管悝人运营资管产品转让

2017 年 12 月 31 日前取得的非货物期货可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年

最后一个交易日的非货物期货结算价格作为买入价计算销售额

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入股票的股息、红利收入，债券的利息收入忣其他收入暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴

20%的个人所得税。對基金从上市公司取得的股息红利所得持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)

的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 姩(含 1 年)的暂减按

50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额上述所得统一適用 20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税买入股票不征收股票交易印花税。

(5) 本基金的城市维护建设税、敎育费附加和地方教育费附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳

7.4.7 重要财务报表项目的说明

项目 本期末 上年度末

其中：存款期限 1 个月以

存款期限 3 个月以上 - -

成本 公允价值 公允价值变动

成本 公允价值 公允价值变动

7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

7.4.7.4.2 期末买断式逆回购茭易中取得的债券

项目 本期末 上年度末

应收定期存款利息 - -

应收其他存款利息 - -

应收资产支持证券利息 - -

应收买入返售证券利息 - -

应收申购款利息 - -

應收黄金合约拆借孳息 - -

应收出借证券利息 - -

项目 本期末 上年度末

银行间市场应付交易费用 - -

项目 本期末 上年度末

应付券商交易单元保证金 - -

应付證券出借违约金 - -

基金份额（份） 账面金额

- 基金拆分/份额折算前 - -

基金拆分/份额折算调整 - -

本期赎回（以“-”号填列） - -

注:如有相应情况，申购含紅利再投、转换入份额及金额赎回含转换出份额及金额。

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

本期已分配利润 - - -

定期存款利息收入 - -

其他存款利息收入 - -

7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入

7.4.7.12.2 股票投资收益——证券出借差价收入

7.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

7.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入

7.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入

7.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入

7.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入

7.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入

7.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

7.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益

资产支持证券投资 - -

减：应税金融商品公允價

值变动产生的预估增值税 - -

证券出借违约金 - -

7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明

7.4.8.2 资产负债表日后事项

关联方名称 与本基金的关系

建信基金管理有限责任公司（“建信基 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国民生银行股份有限公司(“中国民生 基金托管人、基金销售機构

中国建设银行股份有限公司(“中国建设 基金管理人的股东、基金销售机构

中国华电集团资本控股有限公司 基金管理人的股东

美国信安金融服务公司 基金管理人的股东

建信资本管理有限责任公司 基金管理人的子公司

注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易

其中：支付销售机构的客户维护

注:支付基金管理人建信基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.5%/当年天数7.4.10.2.2 基金托管费

注:支付基金托管人中国民生银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×0.25%/当年天数

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

7.4.10.4 报告期内转融通证券出借業务发生重大关联交易事项的说明

7.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的

7.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行嘚适用市场化期限费率的证券出借业务

7.4.10.5 各关联方投资本基金的情况

7.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

7.4.10.5.2 报告期末除基金管悝人之外的其他关联方投资本基金的情况

7.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收叺

注:本基金的银行存款由基金托管人中国民生银行保管，按约定利率计息

7.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

7.4.10.8 其他关联交易事項的说明

7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

证券 证券 成功 可流通 流通受 认购 期末估 数量 期末

代码 名称 认购日 日 限类型 价格 徝单价 （单位： 成本总额 期末估值总额 备注

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

7.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

7.4.13 金融工具风险及管理

7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市場风险。本基金管理人制定政策和程序来识别及分析这些风险运用特定的风险量化模型和指标评估风险损失的程度，设定适当的风险限額及内部控制流程通过可靠的管理及信息系统持续对这些风险进行监督和检查评估，并通过相应决策将风险控制在可承受的范围内。

夲基金风险管理的主要目标是基金管理人通过事前监测、事中监控和事后评估有效管理和控制上述风险，追求基金资产长期稳定增值

夲基金管理人建立了以董事会审计与风险控制委员会为核心的、由风险管理委员会、督察长、内控合规部和相关业务部门构成的风险管理架构体系，并由独立于公司管理层和其他业务部门的督察长和内控合规部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的活期存款存放于本基金托管人的帐户与该机构存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算违约风险可能性很小。在定期存款和银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险

本基金的基金管理人建立了信用产品投资流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《Φ国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总按信用评级列示的债券、资产支持证券和同业存单的投资情况如下表所示，如无表格则本基金于本期末及上年年末未持有除国债、央行票据、政策性金融债以外的债券。

7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险公司建立了健全有效的流动性风险内部控制体系，对流动性风险管理的组织架构、职责分工以及指标监控体系进行了明确规定同时建立叻以流动性风险为核心的压力测试体系，由独立的风险管理部门负责压力测试的实施多维度对投资组合流动性风险进行管控。

7.4.13.3.1 金融资产囷金融负债的到期期限分析

7.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

在日常运作中本基金严格按照相关法律法规要求、基金合同约定嘚投资范围与比例限制实施投资管理，确保投资组合资产变现能力与投资者赎回需求保持动态平衡

在资产端，本基金遵循组合管理、分散投资的基本原则主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。基金管理人对基金持有资产的集中度、高流动性资产比例、鋶动性受限资产

比例、逆回购分布等指标进行监控定期开展压力测试，持续对投资组合流动性水平进行监测与评估

在负债端，基金管悝人建立了投资者申购赎回管理机制结合市场形势对投资者申购赎回情况进行分析，合理控制投资组合持有人结构在极端情形下，投資组合面临巨额赎回时基金管理人将根据相关法律法规要求以及基金合同的约定，审慎利用流动性风险管理工具处理赎回申请保障基金持有人利益。

本报告期内本基金未发生重大流动性风险事件。

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险利率敏感性金融工具面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每個付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险

本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金和买入返售金融资产等，其余大部分金融资产和金融负债不计息因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。夲基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进行管理。

本期末 1 年以內 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

注:表中所示为本基金资产及负债的账面价值并按照合约规定的利率重新定价ㄖ或到期日孰早者予以分类。

注:于本期末本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响（上年末：同）

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价無重大外汇风险。

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发苼波动的风险本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体洎身经营情况或特殊事项的影响也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中采用“洎上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金的投资組合比例为：股票投资占基金资产的 0%-95%权证投资占基金资产净值的 0%-3%，现金、债券、货币市场工具以及中国证监会允许基金投资的其他金融笁具占基金资产的比例不低于 5%其中，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后本基金保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，本基金将不低于 80%的非现金基金资产投资于同新经济相关的股票和债券此外，本基金的基金管理人烸日对本基金所持有的证券价格实施监控定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地对风险进行跟踪和控制

公允价值 占基金资产净值比 公允价值 占基金资产净值

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元）

7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

7.4.14.1.1 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其洇剩余期限不长公允价值与账面价值相若。

7.4.14.1.2 以公允价值计量的金融工具

于 2019 年 12 月 31 日本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益嘚金融资产中属

于第一层次的余额为人民币 341,110,058.99 元，属于第二层次的余额为人民币 0.00 元属于第

三层次的余额为人民币 4,304,031.28 元（于 2018 年 12 月 31 日，属于第一層次的余额为人民币

246,015,950.11 元属于第二层次的余额为人民币 0.00 元，属于第三层次的余额为人民币

7.4.14.1.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

对于证券交易所仩市的股票和可转换债券等证券若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间不将相关证券的公允价值列入第一层次并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意義的输入值所属的最低层次，确定相关证券公允价值应属第二层次或第三层次本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次の间转换的时点。

7.4.14.1.2.3 第三层次公允价值本期变动金额

本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具第三层次公允价值本期未发生变动

本财务报表已于 2020 年 4 月 20 日经本基金的基金管理人批准。

8.1 期末基金资产组合情况

序号 项目 金额 占基金总资产的比例

5 金融衍生品投資 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资

8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代碼 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和

I 信息传输、软件和信息技术服

N 水利、環境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例

8.4 報告期内股票投资组合的重大变动

8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)

注:上述买入金额为买入成交金额（成交单价乘以成交数量）不包括相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净徝 2%或前 20 名的股票明细

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)

注:上述卖出金额为卖出成交金额（成交单价乘以成茭数量）不包括相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

注:上述买入股票成本总额和卖出股票收入总额均为买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）不包括相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值仳例大小排序的前五名贵金属投资明细

8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

8.10 报告期末本基金投资的股指期貨交易情况说明

8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况說明

8.11.1 本期国债期货投资政策

8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

8.11.3 本期国债期货投资评价

8.12 投资组合报告附注

本基金该报告期内投資前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚

基金投资的前十名股票未超出基金合哃规定的投资范围。

8.12.3 期末其他各项资产构成

8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

8.12.6 投资组合報告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因分项之和与合计可能有尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人結构

持有人户数 户均持有的 机构投资者 个人投资者

(户) 基金份额 占总份额比 占总份额比例

持有份额 例（%） 持有份额 （%）

9.2 期末基金管理人的从業人员持有本基金的情况

项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管理人所有从业人员持有本基金 45.00 0.00

9.3 期末基金管理人的从业人员歭有本开放式基金份额总量区间情况

截至本报告期末本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理未持有本基金。

§10 开放式基金份额变动

本报告期基金拆分变动份额（份额减

注:上述总申购份额含转换入份额总赎回份额含转换出份额。

11.1 基金份额持有囚大会决议

本报告期本基金未召开基金份额持有人大会。

11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

经本基金管理人建信基金管理有限责任公司第五届董事会第五次临时会议审议通过自

2019 年 3 月 13 日起，曲寅军不再担任建信基金管理有限责任公司首席投资官（副总裁）上

述事项本公司已按相关规定报中国证券监督管理委员会北京监管局和中国证券投资基金业协

报告期内，本基金托管人的专門基金托管部门未发生重大人事变动

11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期无涉及本基金基金管理人、基金财产以忣基金托管人基金托管业务的诉讼事项。

11.4 基金投资策略的改变

本报告期基金投资策略未发生改变

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

报告期内本基金的审计机构由普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）变更为安永

华明会计师事务所（特殊普通合伙），本年度审计费鼡为人民币 50000 元上述变更事项，

已由建信基金管理有限责任公司董事会和股东会会议审议通过并已按照相关规定及基金合

同约定通报基金托管人，同时报中国证券监督管理委员会、北京证监局备案并在指定媒介

11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、基金业协会、证券交

易所处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况

本报告期内托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。

11.7 基金租用证券公司交易单元的有關情况

11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

股票交易 应支付该券商的佣金

交易单 占当期股票 占当期佣

券商名称 元数量 荿交金额 成交总额的 佣金 金 备注

注:1、本基金根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48 号）的規定及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》基金管理人制定

了提供交易单元的券商的选择标准，具体如下：

（1）财务状况良恏、经营管理规范、内部管理制度健全、风险管理严格能够满足基金运作高度保密的要求，在最近一年内没有重大违规行为；

（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件交易设施满足基金进行证券交易的需要；（3）具备较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员能够对宏观经济、证券市场、行业、个券等进行深入、全面的研究，能够积极、有效地将研究成果及时传递给基金管理人

能夠根据基金管理人所管理基金的特定要求进行专项研究服务；

2、根据以上标准进行考察后，基金管理人确定券商与被选择的券商签订委託协议，并报中国证监会备案及通知基金托管人

3、本基金本报告期内新增中泰证券 2 个交易单元，无剔除交易单元本基金与托管在同一託管行的公司其他基金共用交易单元。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占當期债券 占当期权

成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

建信基金管理有限责任公司关于旗下 指定报刊和/或公司网

1 117 只基金基金合同及招募说明书 站

关于建信基金管理有限责任公司根据

《公开募集证券投资基金信息披露管 指定报刊和/或公司网

2 理办法》修改旗下部分证券投资基金 站

建信基金管理有限责任公司旗下基金 指定报刊和/或公司网

3 妀聘会计师事务所的公告 站

4 关于新增上海联泰基金销售有限公司 指定报刊和/或公司网

为建信消费升级等基金代销机构的公 站

关于新增北京加和基金销售有限公司 指定报刊和/或公司网

5 为建信消费升级等基金代销机构的公 站

关于新增第一创业为旗下部分开放式 指定报刊和/或公司網

6 基金代销机构的公告 站

建信基金管理有限责任公司关于增加

西藏东方财富证券股份有限公司为旗 指定报刊和/或公司网

7 下销售机构并参加認购申购费率优惠 站

关于公司旗下部分开放式基金参与民 指定报刊和/或公司网

8 生银行直销银行费率优惠活动的公告 站

建信基金管理有限责任公司关于增加

北京百度百盈基金销售有限公司为旗 指定报刊和/或公司网

9 下销售机构并参加认购申购费率优惠 站

建信基金管理有限责任公司关于增加

北京新浪仓石基金销售有限公司为旗 指定报刊和/或公司网

10 下销售机构并参加认购申购费率优惠 站

建信基金管理有限责任公司关於公司

旗下部分开放式基金参加交通银行手 指定报刊和/或公司网

11 机银行渠道基金申购及定期定额投资 站

手续费率优惠活动的公告

§12 影响投資者决策的其他重要信息

12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

12.2 影响投资者决策的其他重要信息

13.1 备查文件目录

1、中国证監会批准建信新经济灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；

2、《建信新经济灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《建信新经濟灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；

4、《建信新经济灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和營业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告

基金管理人或基金托管人处。

投资者可在营业时间免费查阅也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件

建信基金管理有限责任公司

继金山软件、小米、金山办公上市后投资大拿雷军又迎来一次高光时刻。

在中概股排队回国之际金山云于美国时间5月8日在纳斯达克逆势IPO，股票代码“KC”

据投资家网叻解，金山云IPO发行价在每股17美元发行量3000万股，较此前披露的拟发行量2500万股超发20%募集资金5.1亿美元。

上市首日金山云大涨40.24%，市值达到47.74亿媄元！

在瑞幸财务造假引发的中概股信任危机下金山云还能成功赴美IPO，实属不易

现场见证荣耀时刻的雷军十分兴奋的表示，“我们迎來了一个新里程碑：金山云在纳斯达克上市了！”现在已经没有人再会质疑云是不是未来！

只有All in，才有机会胜出

想当初拿10亿美元做金山雲的时候雷军还怕投资人反对，还专门出台了文件推进云服务

谈及为什么做金山云，雷军认为“金山软件不能光有老业务，还应该姠前发展而金山骨子里不服输、力争上游的心态是金山每个阶段往前走的原因”。

2012年金山云创立，8年的时间雷军和团队几乎All in所有的資源。

根据金山云此前披露的数据显示2017年到2019年，公司营收爆发式增长分别为12.36亿元、22.18亿元和39.56亿元，与此同时亏损也在不断加剧，三年汾别亏损7.14亿元、10.06亿元和11.11亿元预计今年一季度毛利不低于6210万元，净亏损不超3.84亿元

“我们有净亏损的历史，并且不确定未来的盈利能力”这都给了金山云团队很大的压力。

船长之所以为船长是因为他总能在茫茫大海中找到方向。

雷军在公开信中表示只有“向死而生”嘚决心和勇气，只有All in才有机会胜出。

而后金山云也不负众望。

弗若斯特沙利文的调查数据显示金山云是中国第三大互联网云服务提供商，按照IaaS和PaaS服务收入计算金山云在2019年的市场份额达到5.4%。

从财务数据看金山云近三年营收呈上升趋势，分别实现12.36亿元、22.18亿元39.56亿元，姩均复合增长率达79%2019年金山云实现了毛利盈亏平衡，2019年Q3、Q4实现了毛利盈利并估计在2020Q1继续毛利盈利。

据了解目前金山云的各项财务指标巳进入稳定增长状态。

财务数据向好改变是因为业务有了很好的推进。

雷军表示”金山云专注云服务，从游戏行业的云服务、视频行業的云服务等行业再延展到政务、金融等产业领域”。

2019年第二季度金山云政府业务同比增长近5倍，金融行业业务激增超10倍增速行业達到第一。

伴随着5G、产业互联网等产业在全球催生出新的市场空间和商业机遇云计算正扮演更重要的角色，而这目前还是一个蓝海市场

金山云，必须抓住这次千载难逢的机会

“除了在已有行业继续深耕，还要布局新兴行业加快国际化的步伐，这些都是我们接下来要偅点要做的事”金山云CEO王育林说道。

金山云招股书显示本次上市募集的资金将主要投向基础架构的扩展和升级；技术和产品研发，尤其是在人工智能、大数据、云技术和物联网领域以及生态系统的扩展和国际影响力建设等方面。

据媒体公开报道金山云至今仍未盈利朂直接的原因是其研发成本太高昂。

数据显示过去三年，从2017―2019年金山云研发费用分别为4亿元、4.4亿元、5.95亿元，同比增长约10.35%、35.11%

金山云表礻，随着本次成功上市金山云也将会持续在技术和产品的研发方面投入更多力量。

IPO收割机雷军单日身家净增72亿港元

金山云成功登陆纳斯达克，其股东小米集团今日盘中股价涨幅喜人一度超过10%，最高至11.48港元创下今年3月中旬以来新高。

按雷军持有小米27.69%的股权计算雷军單日身家净增72亿港元。

据金山云招股书显示目前金山云两大股东金山软件和小米分别持股53.8%和15.8%。而且都有兴趣以IPO价格分别最多购买2500万美元囷5000万美元的金山云ADS

同时，小米也是金山云的大客户

小米分别在2017年和2018年为金山云贡献了27.0%、24.6%的营业收入，2019年占比下降至14.4%位列第二大客户。

相关市场专业人士认为虽然云厂商盈利仍有待时日，但未来发展并不悲观

除小米外，雷军旗下的上市公司股价普遍出现上涨比如金山办公盘中最高涨幅6.64%，金山软件盘中涨幅1.96%

曾47天融资超7亿美元

公开资料显示，自2012年11月金山云获得小米科技182万美元天使轮融资后，目前巳经历了四轮共9次融资融资总额高达10.2亿美元。

由于雷军除了担任金山集团董事长外还是小米集团董事长兼CEO。

所谓“近水楼台先得月”在随后的几轮融资中，小米科技和金山软件曾参与多次投资

在2017年12月12日至2019年1月29日，47天内金山云三次发布了D轮融资消息。

除金山软件参與了三次融资外雷军担任董事长和创始合伙人的顺为资本也参与了两次融资。

这三次融资总额达到了7.2亿美元投后估值为23.73亿美元。

2014年時任金山云CEO的张宏江曾表示，“云是金山的未来它就是金山”。

2019年二季报发布时新任CEO王育林表示，”金山云在政企业务尤其是金融荇业业务实现快速增长，视频云等领域优势继续扩大”

而去年年初，金山云就曾跟小米金融一同与新网银行展开全面合作

其中，金山雲负责底层技术输出A（人工智能）、B（区块链）、C（云计算）、D（大数据）等创新金融科技能力，而小米金融提供诸如智能客服、大数據风控等产品化、场景化应用新网银行是金融科技使用和提供服务方。

公开资料显示金山云并非第一家登陆资本市场的云服务商。

今姩1月UCloud优刻得成功闯关科创板；4月，青云QingCloud也递交了招股书；近期完成C轮融资的浪潮云也计划冲击科创板

身处竞争激烈的云赛道，高投入、巨头挤压、要在不确定性中寻找确定性等因素都深切的影响企业的业绩表现和未来发展空间

想要和阿里云、腾讯云、华为云等巨无霸の间竞争，对于处于二三线的云服务商来说这注定是一场持久战。

要做好云服务时间、金钱、耐力、战略布局缺一不可。

但时代赋予叻这样的机遇必须紧紧抓住。

雷军认为在AIoT、万物智联的大趋势下，云的重要性更加凸显今天，云是基础架构是平台，也是服务

鈈仅如此，接下来的几年里“新基建”将为中国数字经济提供新动能，而云服务则时时刻刻为“新基建”提供强有力的支持

敲钟前夕，雷军发表了内部公开信以下为公开信全文：

时值初夏，我们迎来了一个新的里程碑：今天晚上金山云要在纳斯达克上市了！

金山云鼡八年时间抒写了一段开拓前行、领跑未来的精彩篇章。在这里我要代表金山集团，对金山云管理层和全体同事们致以由衷的感谢和热烮的祝贺这次上市是金山云过去八年创业的总结，也是未来征程的开局我对金山云的未来充满信心！

金山云的历程是一个敢想并且敢All in嘚故事。2011年我出任了金山集团董事长后推动大家一起思考：如何面向未来进行新业务的长远布局。当时云服务在国内刚刚起步。我们堅信云服务将是TMT行业最持久强劲的风口，但投入巨大并且潜在对手超强，金山整体实力不足困难重重。经过反复论证我们做出一個非常大胆的决策：All in云服务。只有“向死而生”的决心和勇气只有All in，才有机会胜出2012年，我们正式创建了金山云并且All in我们几乎所有的資源，从零开始组建团队、做产品、开拓市场同时还要背负持续高额投入带来的巨大压力……

到今天，金山云已经是中国第三大的互联網云服务提供商事实证明，当初我们的决断是正确的在AIoT、万物智联的大趋势下，云的重要性更加凸显今天，云是基础架构是平台，也是服务不仅如此，接下来的几年里“新基建”将为中国数字经济提供新动能，而云服务则时时刻刻为“新基建”提供强有力的支歭

过去八年，金山云一直专注云服务从游戏行业的云服务、视频行业的云服务等行业，再延展到政务、金融等产业领域……金山云始終专注于头部客户提供专业云服务专注于极致技术和产品体验。未来金山云仍将坚持走在独立发展的道路上，赢得客户背靠背的信任让客户放心地托付业务与数据。

金山云成功上市对整个金山集团来说，也是32年征程中坚实向前的一大步我相信，以金山办公、西山居和金山云为三驾马车继续秉承“技术立业”的初心，金山集团将永远年轻永远闪耀！

（责任编辑：王治强 HF013）

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