终于轮到我了，我在杭州基金小镇工作，大家有问题就问吧
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引用20楼 @ 发表的:
在一级市场做vc，最近在纠结要不要去互联网公司过安稳日子
压力山大啊
引用21楼 @ 发表的:
压力山大啊
是滴，主要不确定性太大工作强度也大，比较纠结
在NBA，我一共有29只主队，这取决于他们哪一天在和湖人比赛。。
ps：我酱紫的其实是不是也算是湖蜜？
引用22楼 @ 发表的:
是滴，主要不确定性太大工作强度也大，比较纠结
大哥能帮忙推荐下实习生吗，我想去VC/PE，985大三，自己获得过两次天使投资
引用23楼 @ 发表的:
大哥能帮忙推荐下实习生吗，我想去VC/PE，985大三，自己获得过两次天使投资
大三就已经两次天使投资了说明对于创业有足够想法，现在VCPE门槛不高了凭你的履历要去实习或工作不难
我给你的建议是修好自己的gpa，证明你具备出色完成本专业学习的能力。如果本科后能去国外再提升一下自己，可以让你站上更好的平台
在NBA，我一共有29只主队，这取决于他们哪一天在和湖人比赛。。
ps：我酱紫的其实是不是也算是湖蜜？
引用24楼 @ 发表的:
大三就已经两次天使投资了说明对于创业有足够想法，现在VCPE门槛不高了凭你的履历要去实习或工作不难
我给你的建议是修好自己的gpa，证明你具备出色完成本专业学习的能力。如果本科后能去国外再提升一下自己，可以让你站上更好的平台
本科是软件工程，这几年因为创业课程收到很多影响，平均分只有70左右，出国应该是不行了。VC/PE对研究生学历看重么，认识好几个分析师都是985的本科生
引用25楼 @ 发表的:
本科是软件工程，这几年因为创业课程收到很多影响，平均分只有70左右，出国应该是不行了。VC/PE对研究生学历看重么，认识好几个分析师都是985的本科生
这也是我的感觉，创业影响了你的学业
到不是说研究生学历重要，如果是我招人，我会选一个本科GPA排名比较高的人，这是学习能力的体现。当然，如果你本科创业项目特别牛逼另当别论
在NBA，我一共有29只主队，这取决于他们哪一天在和湖人比赛。。
ps：我酱紫的其实是不是也算是湖蜜？
引用26楼 @ 发表的:
这也是我的感觉，创业影响了你的学业
到不是说研究生学历重要，如果是我招人，我会选一个本科GPA排名比较高的人，这是学习能力的体现。当然，如果你本科创业项目特别牛逼另当别论
其中一个后来获得A轮投资估值1.5亿，不过我在天使轮后就退出了。现在有以太资本的实习内推，在考虑选择。大哥能加下微信吗
现在入住有什么政策，我们是一家管理规模大于100的私募证券基金
要和同花顺合作吗
引用28楼 @ 发表的:现在入住有什么政策，我们是一家管理规模大于100的私募证券基金
联系管委会
引用23楼 @ 发表的:
大哥能帮忙推荐下实习生吗，我想去VC/PE，985大三，自己获得过两次天使投资
获得2次天使投资是不是可以理解为有一次肯定失败了的是不是？发自手机虎扑
引用31楼 @ 发表的:
获得2次天使投资是不是可以理解为有一次肯定失败了的是不是？
为什么不能是退股
弱弱问一下，还招人吗 中科大本硕 核工程专业 去年毕业在广核工作一年 托福84
楼主你好！我是应届毕业生，英国研究生毕业，学金融，有CFA证书，请问基金小镇这边的公司有没有校园招聘？从哪些途径能找到在基金小镇的工作呢？谢谢楼主！
引用34楼 @ 发表的:楼主你好！我是应届毕业生，英国研究生毕业，学金融，有CFA证书，请问基金小镇这边的公司有没有校园招聘？从哪些途径能找到在基金小镇的工作呢？谢谢楼主！其他机构不知道哎，不如挨个打电话问问吧，我怕校招的少，我保证多数HR会见你的
你好，您现在就在基金小镇工作么，我想知道如果想去你们小镇参观考察，是否有可以联系的人呢。您在那里方便给我一个管理委员会或者是什么负责人的电话号码吗，感激不尽呢。如果可以的话请加我微信尽快告知我。谢谢您。xiaohaozi5020
引用36楼 @ 发表的:你好，您现在就在基金小镇工作么，我想知道如果想去你们小镇参观考察，是否有可以联系的人呢。您在那里方便给我一个管理委员会或者是什么负责人的电话号码吗，感激不尽呢。如果可以的话请加我微信尽快告知我。谢谢您。xiaohaozi5020直接去就是了啊，就是个小景区一样的
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27人参加识货团购378.00元101人参加识货团购258.00元6人参加识货团购188.00元45人参加识货团购599.00元40人参加识货团购215.00元21人参加识货团购538.00元21人参加识货团购668.00元25人参加识货团购348.00元9人参加识货团购105.00元31人参加识货团购369.00元20人参加识货团购178.00元29人参加识货团购168.00元20分钟后，男子终于被围观群众和前来交警叫醒。
这种现象已经存在了两周，引得不少村民前去拍照。
声明：本文由入驻搜狐公众平台的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。
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史上最热闹的基金从业资格考试落幕。据说3 万私募大佬进了考场。说好的 “逢考必过 考神护体” “蒙抄结合 一定及格” 呢？据说走出考场的大佬小佬们内心是崩溃的。最近学霸附体、把难得的周末和拒绝邀约的夜晚都献给了备考的丰叔也表示，科目二太难了。
朋友圈里，大佬们一片哀嚎。
　　“考完一门时，以为是半瞎；考完两门，我知道自己全瞎了。”
　　“估计过不了，有可以代考的吗？”
　　“先见之明，提前报考了下个月的考试，据说出了考场心凉凉再报的，已经木有考位了，脑洞一下，几十万基金大佬小佬排队等考位，会不会比申请车牌还拥堵？”（忍不住脑补一下摇号进考场的场景）
　　“昨晚刷题一夜未眠，今天觉得起码 80 分，第二门数了半天觉得凑不够 60……妈蛋怎么那么多计算题！”
　　“今天一过，我相信投资人们对教育培训会有新的认识，特别是没考过的和未来屡考不过的。”（教育培训投资又要火了？）
如果，基金大佬们早点知道这家公司，和它打过交道，可能就不会 “面朝考场，一脸懵逼” 了。难倒他们的“基金估值”等概念，让他们在选 A 和选 C 之间摇摆的计算题，对这家公司而言都是基本功。
今天我们邀请到海峰科技CEO 林虹和峰瑞资本互联网金融领域早期项目负责人赵治远（）来一场Ask Me Anything。需要补考的、还没去考的私募大佬小佬，快一起来了解下基金运营必不可少的中后台服务。这不是一个小市场，也不是一笔小生意，海峰科技的对标公司美国道富已然成为全球最大的ETF 发行人。
要做中国的道富银行
赵治远：大家这两天都在做题，很多投资界大佬也是第一次认真了解了基金运营不可少的中后台服务。在私募基金中，中后台服务都包括哪些内容？海峰科技为私募提供什么服务？
林虹：海峰科技做私募基金行政外包。基金行政服务是全球基金行业的标准词汇，在中国的含义就是基金中后台外包。目前大部分私募机构比公募要轻、要小，发展极快，中后台工作常被认为是拖累，倾向于交给海峰科技这样的外包机构，然后自己专注于投研和产品创新。
私募基金的中后台沿用公募基金中后台的内容。在基金行业，我们定义、投资、研究、交易为前台，其他的都属于中后台人员，包括运营支持、清算处理、基金会计、估值核算、合规审核、风控报表、风控预警、绩效归因、IT 系统建设、需求管理，都是中后台概念。比如说我们常说的合规官、风控官、基金会计、督察、IT、TA，这些都是中后台一些基本的岗位。
　　风控官要在到了某个风险值的时候，提出风险预警。
赵治远：这些概念很多人感到陌生，能否科普下？
林虹：中后台主要是两大业务内容，TA 和 FA。
TA 全称 Transfer Agent，叫做注册登记。就是说你用钱买了基金和股票，会有一个 TA 来给你法律的确认――你买了多少份基金，也就是确认登记注册机构算的基金份额的数。
FA 是 Fund Accounting，叫做基金会计，也叫估值，是算基金净值的岗位。
绩效归因是按照国际标准把所有基金组合进行分析归因。基金是专家理财，专家挣的钱就是你的绩效，绩效归因会分析专家是怎么挣的钱，靠行业选择还是个股，靠交易有效性还是因为节省了费用, 多挣了钱。
合规，也就是符合法规要求。风控就是风险控制，到了某个风险值的时候，就要提出风险预警。
所有的中后台每天都为一个数字忙活――“基金净值数”，这个数是 IT 人员、TA 人员、基金会计人员合作算出来的。算净值有两个主要数据源，一是交易数据，在哪个市场,做了哪些交易,交易流水是什么；二个是市场数据，估值时要有市场的公允价格，这个价格需要大量市场数据支持。
围绕“净值”后期可以有后续的合规检查、风险指标和绩效归因的工作，比如得到收益率曲线、净值变化率曲线，和大盘比较得出收益对比。比如，基于净值和背后持仓做出分析，得出夏普比率、信息比率，等等。
赵治远：海峰的商业模式在成熟的市场有对标公司吗？你们预想的发展路线和对标公司有什么异同？
名头响亮的道富银行。
林虹：我在高盛整天跟道富银行（State Street Corp）、梅隆金融公司（Mellon）打交道，这些都是服务于基金的第三方机构。在海外，这一类的对标机构有 800 多家，是一个产业。在美国响当当的、能左右整个行业的公司要数道富银行，是纽交所上市公司，市值 200 多亿美元。
从业务来讲，我们和美国道富提供的基金中后台服务基本一样，也是和第三方基金进行行政外包、清算、估值、绩效、对账、风控、报表、合规审核、客户尽调。
美国道富是全球最大的资管管理者，因为它是最大的 ETF 基金的管理人，是被动投资管理员（Passive fund manager），也就是全球最大的 ETF 指数基金。而道富之所以能有这样的市场地位，是基于他们长期对基金的服务经验积累，IT 技术的积累，对资产管理市场的深度拥抱，造就了道富对数据的分析能力和市场整合能力。它现在还有一条业务线――Asset Manager。随着数据重要性的突显，道富还有一些叫 data exchange 即专注于数据的服务。
海峰科技现在从最苦的活儿干起，未来会做支持机构和财富客户的主动管理类产品，会做 Asset Management，但不会和客户抢生意，而是促进客户的发展，比如我们会做一些指数，把好的客户纳入到指数里来。我们服务的对象可能是更大的基金机构、银行机构，或主权基金机构，做收益率平稳的产品。所以，我们从一开始没有把自己命名为海峰金融而是海峰科技，因为我们未来要做数据科技的服务。
综上，我们的对标企业就是美国道富。我们会先走它走过的路径，复制后再创造符合中国的新模式――先做外包，再做管理员，再做更深层的数据服务，让业务更有黏性。
赵治远：全球私募基金在行政服务上的发展趋势是怎样的？第三方的市场地位和市场份额又是什么样？
林虹：美国没有道富的时候，Chase、JP Morgan 等大机构提供一揽子私募行政服务。可现在前三甲是道富、CITCO 和 BOA Mellon 等做第三方服务的专业机构，道富的市场份额可以占到13%，曾经的老牌大机构份额只占 1% 甚至更低。这说明专业为王。
目前，中国的券商、银行等提供一揽子服务，份额比我们大。但随着市场的成熟，客户对专业化的诉求一定会让我们超越大而全的公司，占据更大的市场份额，海峰科技希望能做到整个市场 10% 左右，成为 top 1。
帮私募省钱
赵治远：在传统公募基金里，从事中后台服务的人员和开销一年大概有多少？
林虹：这个开销非常大，主要包括 4 部分：软件系统、人员、数据、硬件。一个公募基金在申请公募资格时，中后台的搭建费用在 1 千万到 2 千万。
　　私募自建中后台服务体系的开销非常大。
首先是 IT 系统的购买。首先得有一个会计系统，基本 200 万以上，还要买登记过户系统即 TA 系统，80 万到 100 万。这两套是最基本的，其他的可以外包。如果需要做绩效归因分析，系统搭建在 500 万左右。如果再搭数据仓库，整个系统花销会超过 500 万。
第二是人工成本。按照公募基金的标准，基本配置至少 8 个人，包括合规官、风控官、TA、FA、IT，平均按 30万/人算一年就是 240 万。在这个过程中，还要承担房租、员工培训、聘请测试人员的费用。
第三，数据成本。估值时需要很多公允的价格数据，例如厂内厂外、股票、债券、衍生品期货等，这些都要花钱买，一般从交易所、万德、China Bond 等渠道购买。
最后，硬件成本。建数据中心、专线，起码得 100 万。这些加起来，基本是 1000 万左右。
赵治远：海峰服务的企业由于使用了你们的服务，可以节约多少钱？
林虹：私募把数据给到我们，在我们的平台上“数据来料加工”，我们的流程科学，使用“机器人估值”，反馈给它处理好的数据，比如核对过的托管银行对过账的估值数据或绩效归因的报表。
海峰相当于私募的中后台，我们投入了 1 千万，就不需要客户再投入这么多。我们收费非常简单，如果客户是一个 1 千万的私募，我们就收千分之一，相当于他们一年发了 1 千万，只需给我们 1 万。如果基金发了 1 支一个亿的，我们可以把费用缩到万分之八，规模再大可以缩到万分之五。假设私募发一个亿，按万分之五算只需要付 5 万。这就是相当于用 5 万和 1 千万的差别，大大降低了中后台服务成本。
赵治远：针对这些中后台服务，海峰科技提供哪些产品？
林虹：首先，我们有最标准化的产品――估值。用户给我们交易数据，我们每天晚上帮它们估值。这类标准产品竞争对手也可以提供，比如招商、证券、国信、中信、国泰君安、中行等，我们靠低价取胜，价格能做到券商的一半。我们可以做到 T+0 估值。
我们还提供定制化产品。比如，我们会对量化客户做归因分析，他们在一个产品线下可能有多个子策略和子投资经理，希望对子策略归因，即 A、B、C 策略对量化产品分别贡献了多少。因为我们的后台很强大，也有自己的数据中心和数据仓库，复杂项目基本开发 3 到 5 个工作日再进行一周测试，客户的报表就能上线。所有服务我们都按照市场价收钱，不会多收。比如券商提供标准服务的价格大概是千分之一，券商无法做的定制化产品，我们依然收千分之一。相当于客户付给我们和券商同样的钱，能得到双倍或三倍的服务。
　　标品靠价格取胜。除了标品，还要能提供定制化服务。
另外，我们会提供信息披露服务和对客户的 IT 支持服务。IT 支持服务包括通过客户中心，让我们的服务、报表传到我们客户的客户那一端。比如私募基金希望展示自己的 logo，我们就把系统跟私募基金的微信、网站对接，把我们的报表推送给私募基金的客户。
我们还有对 FOF（Fund of Funds）投顾选择的支持和评级支持。我们的大数据分析平台采集了市场上所有的公开数据，加之购买的私募行业一级和二级数据，能进行各个纬度的分析。比如某个基金管理人的白名单有哪些，他选择投顾的标准是什么，我们还可以看到他被谁白名单了，比如一个基金可能被某些银行的委外业务、某些基金专户白名单了，这家公司的风格是什么样，推测出这家私募目前所管理的容量和绩效。通过 FOF 的尽调平台我们可以让客户在挑选投顾时有更好的依据。
赵治远：支持这些服务的主要技术平台是什么？
林虹：海峰科技最有竞争力的的技术平台叫“蜂单百录”。除了行业标配的估值系统、TA 系统等，我们对国内外做买方市场的数据中心做了深度调研，然后对接了海外三家成熟的做买方市场数据中心的厂商，最后选定了 MIK――2014年、2015年连续两年被评为全球最佳买方市场的数据中心和数据仓库提供商。
这套系统非常成熟，对证券主数据、组合主数据、市场主数据的整合能力非常强。它支持客户的各种定制化需求，比如我们刚才提到的量化、信息披露、绩效归因等各个纬度的分析，能做复杂的监管报表。以华龙证券为例，它是一家非常复杂的证券公司，它所在的华龙集团属于银监会又属于证监会，还属于私募基金协会，需要处理大量的不同的监管报表，所有这些都是跨组合、跨产品、跨系统的，蜂单百录都可以处理和对接。
盼了十年的政策，第一个拿到牌照
赵治远：为什么是在 2014 年底那个时间节点做这件事？宏观趋势上发生了哪些事情，导致这件事成为可能，或变得更好？
　　盼了 10 年之久的利好政策来了。
林虹：2014 年 11 月 23 号，证监会公布了关于私募基金外包指引办法，这个法规对行业有跨时代的意义，意味着所有私募基金的数据终于可以走出自己的家门，走到外包机构的数据平台上。中后台的专家们期待这个政策太久了，我和我的朋友们期待了不下十年。
这个政策的背景，一是跟整个政策监管的放松有关，二是资本市场多元化的改革。大形势倒逼了私募基金阳光化，它们不可能再靠三五个人的团队建 1 千万的中后台服务系统，所以在 2014 年 11 月 23 号出了私募基金外包指引，证监会下属的基金业开始接受机构的认证申请。监管的门打开了，我们第一批人就进来了。
这与七十年代的美国非常相像。美国七十年代的 401(k) 计划激发了很多中小型投资机构、私募管理机构涌现，道富由此起家。
在文件公布之前，监管部门就在行业内做过调查，问专家们愿不愿意做私募基金外包。这个活儿在大部分人看来是苦力工，但我们愿意。我们决定，只要政策一出我们就创业，做中国的第三方基金服务机构，也就是中国的道富银行。
文件出来的第二天我们就找了天使投资。天使投资人有 3 个投资逻辑：第一整个资本市场的改革幅度加大；第二投资机构的碎片化，从 2014 年到整个 2015 年就有两万五千多家私募基金诞生；第三整个金融机构、金融人员成本在上升。这也让我们相信这门生意一定有前途。
我们的团队都是从海外投行回来的。创始团队有 4 个人，我和 CTO 来自高盛的中后台。我最初在托管行业，后来去了高盛，离开时是高盛资管中国区运营负责人，负责交易、清算、估值、报表、TA 过户登记和 IT 需求管理。另外 2 位合伙人也有金融机构买方业务和 IT 经验。
除了资本市场，靠专业知识、创业精神和愿做苦力工的稚拙，我们还赢得了监管部门的支持。2015 年 2 月 1 号窗口一打开，我们成为第一个获得第三方外包行政服务认证的机构。现在拿到牌照的公司也不多，我们了解到基金业协会的态度是，他们觉得第三方行政服务外包商应该是一个枢纽，理论上不会放很多牌照出来。
赵治远：海峰的模式和传统的 BPO（Business Process Outsourcing）有什么差异？
林虹：海峰模式和托管业或公募里的 BPO，有两点本质的不同。
第一，传统的 BPO 是苦力型、劳动密集型行业，我们对 BPO 流程进行了改造，把原来的流水线作业变成区块服务，每个区块都有自己的专业性，通过区块的服务来管理业务流程，让系统支持各个区块，减少对人的依赖。
第二，传统 BPO 只关注结果，我们用数据分析告诉客户结果背后的原因，提供更多的价值服务。
赵治远：海峰科技所提供的服务，券商也能提供一些。而且因为它们具有和客户直接对接交易系统的功能，是否会垄断市场？海峰科技对于这些竞争对手的态度和打法是什么？
林虹：券商确实得天独厚，占据着交易前端的优势。这是它的优势，也是挑战。因为它是交易和佣金驱动的，我们是服务驱动。未来的第三方资金中后台的服务，和交易的服务是不同的。包括美国在内，在基金行业发展初期，占领交易通道的券商可能会垄断整个中后台服务。但随着后台监管的要求和对中后台个性化需求的增加，中后台服务一定会从交易系统剥离，海峰就是提供交易体系之外真正数据服务的支持。
　　券商占据着交易前端的优势。
现在券商和我们是竞争对手，未来它们可能就是我们的客户，因为中后台服务一旦剥离，券商交易为王，我们是数据服务为王，会出现互补。这在美国早有先例，比如我的老东家高盛银行，它已经开始出卖中后台服务给道富银行。券商就挣交易的钱，中后台服务在最初可以当成附属品赠送给客户，但随着时间的推移，客户的需求越来越多，服务成本越来越高，这部分工作应该交给专业的成本更低的服务商来做。
赵治远：从投资者角度呢？
林虹：站在投资者的角度，选择专业的独立的第三方机构，可以保证投资者获得客观的准确的公允的信息。
就像美国的麦道夫骗局之后，美国证监会要求资产管理人选择独立的第三方机构进行估值，信息披露等服务。这个与中国基金业协会洪会长在 3 月 23 日的讲话精神一致――推动私募基金外包机构积极参与专业市场服务，保护投资者利益。
　　投资人说
　　伴随着基金业考试如火如荼地进行，终于大部分人可以听得懂海峰做的事情了。峰瑞资本早在一年前就布局了海峰科技，未来也希望在基金业前中后台所有的服务中有更多的投资。我们盼望着和最专业、最敏锐的创业者一起，让中国的基金业变得更高效，为人们创造更多的财富。――赵治远
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　　北京市致尚律师事务所 龚晓菲
　　1、什么是私募基金?
　　私募基金是指在中国境内以非公开方式向合格投资者募集资金设立的投资基金，包括契约型基金或者资产由基金管理人或普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。
　　2、私募基金的分类?
　　根据投资标的的不同，私募基金分以下几类：
　　私募证券投资基金：私募证券投资基金投资于公开发行的股份有限公司（上市公司）的股票、债券、基金份额，以及证监会规定的其他证券及其衍生品种。即私募证券基金投资于公开发行的证券。
　　私募股权投资基金：私募股权投资基金投资于非上市企业的股权权益。即私募股权基金投资于非公开交易的股权。
　　创业投资基金：创业投资基金是私募股权投资基金的特殊类别。
　　其他私募基金：其他私募基金投资于艺术品、红酒等特定商品。
　　3、私募基金募集方式的要求？
　　私募基金应当以非公开方式向合格投资者募集资金，不得公开或者变相公开募集。不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介。
　　4、私募基金投资者人数限制？
　　单只私募基金投资人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定人数。合伙型基金投资者、有限公司型基金投资者累计不得超过50人；契约型基金投资者、股份公司型基金投资者累计不得超过200人。
　　5、私募基金合格投资者的界定？
　　私募基金不得向合格投资者之外的主体进行募集。
　　私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且净资产不低于1000万元的单位；或投资于单只私募基金的金额不低于100万元且金融资产（金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等）不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
　　6、基金业协会视为合格投资者的情形？
　　社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划；投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；中国证监会规定的其他投资者。上述基金业协会被视为合格投资者。
　　7、投资者人数穿透合并计算的情形？
　　以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。
　　8、豁免穿透核查投资者并不再合并计算人数的情形？
　　社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；依法设立并在基金业协会备案的投资计划；投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；中国证监会规定的其他投资者。上述投资者豁免穿透核查最终投资者是否为合格投资者并不再合并计算投资者人数，将其视为单一合格投资者。
　　9、谁能担任私募基金管理人？
　　私募基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。自然人不能成为私募基金管理人。
　　10、私募基金能否承诺保底保收益？
　　私募基金管理人、私募基金募集机构，不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
　　11、私募基金登记备案的性质？
　　私募基金管理人应当依法进行登记，私募基金募集完毕后20个工作日内，应当依法申请备案。各类私募基金管理人和私募基金均应当到中国基金业协会登记备案，否则，不得从事私募投资基金管理业务活动。
　　12、私募基金管理人登记？
　　私募基金管理人应当向中国基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员。私募基金管理人应如实申报基金管理人基本信息、高级管理人员及其他从业人员基本信息、股东或合伙人基本信息、管理基金基本信息。
　　13、私募基金的备案包括哪些信息？
　　私募基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内进行备案，如实申报基金名称、资本规模、投资者基本情况、基金合同（基金公司章程或者合伙协议，统称基金合同）、基金运作情况（托管、披露频度、主要投资方向等）、投资项目简要信息。
　　14、外资设立的基金管理机构是否纳入登记备案范围？
　　外资在中国境内设立的私募基金管理机构，应当向基金业协会履行私募基金管理人登记手续。外资在中国境外设立的私募基金管理机构暂不纳入登记范围。
　　15、实缴资本未到位的机构能否登记为私募基金管理人？
　　私募基金管理机构应当具备适当资本，以能够支持其基本运营。
　　16、私募基金管理人定期更新要求？
　　私募证券投资基金
　　（1）月度更新：私募基金管理人应当在每月结束之日起5个工作日内进行月度更新，更新所管理的私募证券投资基金的相关信息，包括基金规模、单位净值、投资者数量等。
　　（2）年度更新：私募基金管理人应当在每年度结束之日起20个工作日内进行年度更新，更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。私募基金管理人应当于每年度四月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
　　非私募证券投资基金（私募股权基金、创业投资基金）
　　（1）季度更新：私募基金管理人应当在每季度结束之日起10个工作日内进行季度更新，更新所管理的私募股权投资基金等非证券类私募基金的相关信息，包括认缴规模、实缴规模、投资者数量、主要投资方向等。
　　（2）年度更新：私募基金管理人应当在每年度结束之日起20个工作日内进行年度更新，更新私募基金管理人、股东或合伙人、高级管理人员及其他从业人员、所管理的私募基金等基本信息。私募基金管理人应当于每年度四月底之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。创业投资基金还应当报送投资中小微企业情况及社会经济贡献情况等报告。
　　17、私募基金管理人重大事项变更的更新要求？
　　私募基金管理人发生下列重大事项，私募基金管理人应当在10个工作日内向基金业协会报告：
　　（一）私募基金管理人的名称、高级管理人员发生变更；
　　（二）私募基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更；
　　（三）私募基金管理人分立或者合并；
　　（四）私募基金管理人或者高级管理人存在重大违法违规行为；
　　（五）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；
　　（六）可能损害投资者利益的其他重大事项。
　　18、私募基金重大事项变更的更新要求？
　　私募基金运行期间，发生下列重大事项时，私募基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告：
　　（一）基金合同发生重大变化；
　　（二）投资者数量超过法律法规规定；
　　（三）基金发生清盘或清算；
　　（四）私募基金管理人、基金信托人发生变更；
　　（五）对基金持续运行、投资者利益、资产净值发生重大影响的其他事件。
　　19、私募基金管理人的从业人员是否需具备基金从业资格？
　　从事非私募证券投资基金（私募股权投资基金和创业投资基金）业务的私募基金管理人的从业人员不要求具备基金从业资格。
　　从事私募证券投资基金业务的私募基金管理人的从业人员应当具备私募证券基金从业资格。具备以下条件之一的，可以认为具有私募证券基金从业资格：
　　（1）通过基金从业资格考试；
　　（2）最近三年从事投资管理相关业务（此类情形主要指最近三年从事相关资产管理业务，且管理资产年均规模1000万元以上，或者最近三年在金融监管机构及其监管的金融机构工作）；
　　（3）基金业协会认定的其他情形（此类情形主要指已通过证券从业资格考试或者期货从业资格考试，取得相关资格；或者已取得境内、外基金或者资产管理、基金销售等相关从业资格等）。
　　20、私募基金高级管理人员的任职基本条件？
　　私募基金高级管理人员的任职应当具备两个基本条件：
　　（一）最近三年没有重大失信记录；
　　（二）未被证监会采取市场禁入措施。
　　21、私募基金高级管理人员范围？
　　私募基金高级管理人员指董事长、总经理、副总经理、执行事务合伙人（委托代表）、合规风控负责人以及履行上述职务的其他人员。
　　22、私募基金管理人的高级管理人员是否需取得基金从业资格？
　　从事私募证券投资基金业务的私募基金管理人的高级管理人员【法定代表人、执行事务合伙人（委托代表）、总经理、副总经理、合规风控负责人】应当取得基金从业资格。
　　从事非私募证券投资基金业务的各类私募基金管理人（私募股权投资基金和创业投资基金）至少2名高级管理人员取得基金从业资格，其法定代表人、执行事务合伙人（委托代表）、合规风控负责人应当取得基金从业资格。
　　私募基金管理人的高级管理人员符合以下条件之一的，可取得基金从业资格：
　　（一）通过基金从业资格考试。基金从业资格考试的考试科目含科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》及科目二《证券投资基金基础知识》。根据中国基金业协会《关于基金从业资格考试有关事项的通知》（中基协字[号），符合相关考试成绩认可规定情形的，可视为通过基金从业资格考试。
　　（二）最近三年从事投资管理相关业务并符合相关资格认定条件。此类情形主要指最近三年从事资产管理相关业务，且管理资产年均规模1000万元以上。
　　（三）已通过证券从业资格考试、期货从业资格考试、银行从业资格考试并符合相关资格认定条件；或者通过注册会计师资格考试、法律职业资格考试、资产评估师职业资格考试等金融相关资格考试并符合相关资格认定条件。
　　（四）中国基金业协会资格认定委员会认定的其他情形。
　　拟通过上述第（二）、（三）情形的认定方式取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员，还应通过基金从业资格考试科目一《基金法律法规、职业道德与业务规范》考试，方可认定取得基金从业资格。
　　已取得基金从业资格的私募基金管理人的高管人员，应当按照《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》及《关于基金从业资格考试有关事项的通知》的要求，每年度完成15学时的后续培训方可维持其基金从业资格。
　　23、私募基金管理人的高级管理人员整改限期？
　　已登记的私募基金管理人应当按照上述规定，自查相关高管人员取得基金从业资格情况，并于日前通过私募基金登记备案系统提交高管人员资格重大事项变更申请，以完成整改。逾期仍未整改的，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请及其他重大事项变更申请。中国基金业协会将持续在私募基金管理人公示平台（http://gs.）对外公示该机构相关高管人员的基金从业资格相关情况。
　　24、私募基金是否适用基金经理3个月“静默期”的要求？
　　私募基金不得聘用从其他公募基金公司离职未满3个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。
　　25、私募基金是否一定要基金托管？
　　除基金合同或者合伙协议另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
　　26、何谓基金托管人？
　　基金托管人是指根据法律法规及托管协议约定，在投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等职责的当事人。基金托管人由商业银行或者中国证监会核准的其他金融机构担任。基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。
　　27、私募基金管理人的名称和经营范围要求？
　　私募基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”、“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等相关字样。对于基金管理人名称和经营范围不包含上述字样的机构，中国基金业协会将不予登记。
　　28、开展民间借贷、小额理财、众筹等业务的机构，同时开展私募基金管理业务的，如何进行私募基金管理人登记？
　　根据私募基金管理人防范利益冲突的要求，对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的机构，上述业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者，中国基金业协会对从事与私募基金业务相冲突的上述机构将不予登记。上述机构可以设立专门从事私募基金管理业务的机构后申请私募基金管理人登记。
　　经金融监管部门批准设立的机构在从事私募基金管理业务的同时从事上述 非私募基金业务的，应当相应建立业务隔离制度，防止利益冲突。
　　29、私募基金管理人可否兼营其他业务？
　　私募基金管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。
　　30、私募基金管理人组织结构的要求？
　　私募基金管理人组织结构应当职责明确、相互制约，建立必要的防火墙制度与业务隔离制度，各部门有合理及明确的授权分工，操作相互独立。
　　31、私募基金管理人的高级管理人员人数？
　　私募基金管理人应具备至少2名高级管理人员，私募基金管理人应当设置负责合规风控的高级管理人员。
　　32、私募基金财产分离制度的要求？
　　私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。
　　33、私募基金管理人采取委托募集方式，募集机构有何要求？
　　私募基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构募集私募基金。
　　34、私募基金信息披露主体？
　　私募基金信息披露义务人指私募基金管理人、私募基金托管人、以及法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会规定的具有信息披露义务的法人和其他组织。
　　同一私募基金存在多个信息披露义务人时，应在相关协议中约定信息披露相关事项和责任义务。
　　信息披露义务人委托第三方代为披露信息的，不得免除信息披露义务人法定应承担的信息披露义务。
　　35、私募基金托管人作为信息披露义务人的特殊要求？
　　私募基金进行托管的，私募基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会以及中国基金业协会的规定和基金合同的约定，对私募基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等向投资者披露的基金相关信息进行复核确认。
　　36、私募基金信息披露的对象？
　　私募基金信息披露义务人应当向投资者进行信息披露。
　　37、私募基金信息披露内容？
　　信息披露义务人应当向投资者披露的信息包括：
　　（一）基金合同；
　　（二）招募说明书等宣传推介材料；
　　（三）基金销售协议中的主要权利义务条款；
　　（四）基金的投资情况；
　　（五）基金的资产负债情况；
　　（六）基金的投资收益分配情况；
　　（七）基金承担的费用和业绩报酬安排；
　　（八）可能存在的利益冲突；
　　（九）涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；
　　（十）中国证监会以及中国基金业协会规定的影响投资者合法权益的其他重大信息。
　　38、信息披露义务人披露信息时，应禁止的行为？
　　信息披露义务人披露基金信息时，不得存在以下行为：
　　（一）公开披露或者变相公开披露；
　　（二）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
　　（三）对投资业绩进行预测；
　　（四）违规承诺收益或者承担损失；
　　（五）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；
　　（六）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
　　（七）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；
　　（八）法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。
　　39、私募基金信息披露的方式？
　　基金合同中应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项。
　　信息披露义务人可以采取信件、传真、电子邮件、官方网站或第三方服务机构登录查询等非公开方式向投资者进行披露。并应按照规定通过中国基金业协会私募基金信息披露备份平台报送信息。投资者可以登录中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台进行信息查询。
　　40、基金募集期的信息披露要求？
　　私募基金募集期间，应当在宣传推介材料（如招募说明书）中向投资者披露以下信息：
　　（一）基金的基本信息：基金名称、基金架构（是否为母子基金、是否有平行基金）、基金类别、基金注册地（如有）、基金募集规模、最低认缴出资额、基金运作方式（封闭式、开放式或者其他方式）、基金的存续期间、基金联系人和联系信息、基金托管人（如有）；
　　（二）基金管理人基本信息：基金管理人名称、注册地/主要经营地址、成立时间、组织形式、基金管理人在中国基金业协会登记备案情况；
　　（三）基金的投资信息：基金的投资目标、投资策略、投资方向、业绩比较基准（如有）、风险收益特征等；
　　（四）基金的募集期限：应载明基金首轮交割日以及最后交割日事项（如有）；
　　（五）基金估值政策、程序和定价模式；
　　（六）基金合同的主要条款：出资方式、收益分配和亏损分担方式、管理费标准及计提方式、基金费用承担方式、基金业务报告和财务报告提交制度等；
　　（七）基金的申购与赎回安排；
　　（八）基金管理人最近三年的诚信情况说明；
　　（九）其他事项。
　　41、基金募集期间私募基金的宣传推介材料的要求？
　　私募基金的宣传推介材料（如招募说明书）内容应当如实披露基金产品的基本信息，与基金合同保持一致。如有不一致，应当向投资者特别说明。
　　42、基金运作期间的信息披露要求？
　　月度披露：只有从事私募证券投资基金进行月度披露。单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。
　　季度披露：所有类型私募投资基金都进行季度披露。私募基金运行期间，信息披露人应当在每季度结束之日起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
　　年度披露：所有类型私募投资基金都进行年度披露。
　　私募基金运行期间，信息披露人应当在每年度结束之日起4个月以内向投资者披露以下信息：
　　（一）报告期末基金净值和基金份额总额；
　　（二）基金的财务情况；
　　（三）基金投资运作情况和运用杠杆情况；
　　（四）投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等；
　　（五）投资收益分配和损失承担情况；
　　（六）基金管理人取得的管理费和业绩报酬，包括计提基准、计提方式和支付方式；
　　（七）基金合同约定的其他信息。
　　重大事项披露：重大事项发生后所有类型私募投资基金都要进行披露。
　　发生以下重大事项的，信息披露义务人应当按照基金合同的约定及时向投资者披露：
　　（一）基金名称、注册地址、组织形式发生变更的；
　　（二）投资范围和投资策略发生重大变化的；
　　（三）变更基金管理人或者托管人的；
　　（四）管理人的法定代表人、执行事务合伙人（委派代表）、实际控制人发生变更的；
　　（五）触及基金止损线或预警线的；
　　（六）管理费率、托管费率发生变化的；
　　（七）基金收益分配事项发生变更的；
　　（八）基金触发巨额赎回的；
　　（九）基金存续期变更或展期的；
　　（十）基金发生清盘或清算的；
　　（十一）发生重大关联交易事项的；
　　（十二）基金管理人、实际控制人、高管人员涉嫌重大违法违规行为或正在接受监管部门或自律部门调查的；
　　（十三）涉及私募基金管理业务、基金财产、基金托管业务的重大诉讼、仲裁；
　　（十四）基金合同约定的影响投资者收益的其他重大事项。
　　43、私募基金信息披露制度的要求？
　　信息披露义务人应当建立健全信息披露管理制度，制定专人负责管理信息披露事务。信息披露管理制度应当至少包括：
　　（一）信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项；
　　（二）信息披露相关文件、资料的档案管理；
　　（三）信息披露管理部门、流程、渠道、应急预案及责任；
　　（四）未按规定披露信息的责任追究机制，对违反规定人员的处理措施。
　　44、信息披露材料的保存年限？
　　私募基金信息披露的相关文件材料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。
　　45、私募基金管理人备案首只私募基金的期限？不备案的后果？
　　新登记的私募基金管理人：日起，新登记的私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人的登记。
　　已登记满12个月的私募基金管理人：日起，已登记满12个月且尚未备案首只私募基金产品的的私募基金管理人，在日前仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人的登记。
　　登记未满12个月的私募基金管理人：日起，登记未满12个月且尚未备案首只私募基金产品的的私募基金管理人，在日前仍未备案首只私募基金产品的，中国基金业协会将注销该私募基金管理人的登记。
　　46、私募基金管理人未按时履行季度、年度、重大事项信息报送更新义务的后果？
　　自日起，已登记的私募基金管理人未按时履行季度、年度、重大事项信息报送更新义务的，在私募基金管理人完成相应整改要求之前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品的备案申请。
　　私募基金管理人未按时履行季度、年度、重大事项信息报送更新义务累计达2次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并在私募基金管理人公示平台公示，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
　　47、私募基金管理人被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的后果？
　　私募基金管理人被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的，在私募基金管理人完成相应整改要求前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品的备案申请。同时，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并在私募基金管理人公示平台公示，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
　　新申请私募基金管理人登记的机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的，中国基金业协会将不予登记。
　　48、私募基金管理人未在每年度四月底之前提交经审计的年度财务报告的后果？
　　自日起，私募基金管理人未在每年度四月底之前提交经审计的年度财务报告的，在私募基金管理人完成相应整改要求前，中国基金业协会将暂停受理该机构的私募基金产品的备案申请。同时，中国基金业协会将其列入异常机构名单，并在私募基金管理人公示平台公示，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。
　　新申请私募基金管理人登记的机构成立满一年但未提交经审计的年度财务报告的，中国基金业协会将不予登记。
　　49、私募基金募集行为方式？募集主体？
　　自行募集：在中国基金业协会办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的私募基金。
　　委托募集：在中国证监会注册取得基金销售资格并已成为中国基金业协会会员的机构可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。
　　其他任何机构和个人不得从事私募基金的募集活动。
　　50、什么是私募基金募集行为？
　　私募基金募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。
　　51、从事私募基金募集业务的人员是否需具备基金从业资格？
　　从事私募基金募集业务的人员应当具备基金从业资格。
　　52、私募基金管理人与基金销售机构签订的基金销售协议有哪些要求？
　　私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。基金销售机构负责向投资者说明相关内容。
　　基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。
　　53、私募基金募集资金过程中的禁止行为？
　　任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，
　　（一）募集以私募基金份额或其收益权为投资标的的金融产品；
　　（二）将私募基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者的标准。募集机构应当确保投资者已知悉私募基金转让的条件。
　　54、开设私募基金募集结算资金专用账户？
　　募集机构或者合同约定的责任主体，应当开立私募基金募集结算直接专用账户，用于统一归集私募基金募集结算资金、向投资者分配收益、给付赎回款项以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。
　　55、何谓私募基金募集结算资金
　　私募基金募集结算资金是指由募集机构归集的，在投资者资金账户与私募基金财产账户或托管资金账户之间划转的往来资金。
　　56、私募基金募集结算资金专用账户的监督主体？
　　募集机构应当与监督机构签署账户监督协议，明确对私募基金募集结算资金专用账户的控制权、责任划分及保障资金划转安全的条款。监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。
　　监督机构是指中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国基金业协会规定的其他机构。监督机构应当成为中国基金业协会的会员。
　　57、私募基金募集程序？
　　私募基金募集应当履行下列程序：
　　（一）特定对象确定；
　　（二）投资者适当性匹配；
　　（三）基金风险揭示；
　　（四）合格投资者的确认；
　　（五）投资冷静期；
　　（六）回访确认。
　　58、私募基金募集机构可以公开宣传的信息？
　　私募基金募集机构可以通过合法途径公开宣传下列信息：
　　（一）私募基金管理人的品牌、发展战略、投资策略、管理团队、高管信息；
　　（二）中国基金业协会公示的已备案私募基金的基本信息。
　　59、特定对象确定程序的履行方式？
　　募集机构应当向特定对象宣传推介私募基金，未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介私募基金。在推介私募基金之前，募集机构应当采取调查问卷等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。
　　60、投资者评估结果有效期？
　　投资者的风险识别能力和风险承担能力的评估结果有效期最长不超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。
　　61、风险评估调查问卷内容应包含哪些信息？
　　风险评估调查问卷的内容应包含如下方面：
　　（一）投资者基本信息，其中个人投资者基本信息包括身份信息、年龄、学历、职业、联系方式等信息；机构投资者基本信息包括工商登记中的必备信息、联系方式等信息；
　　（二）财务状况，其中个人投资者财务状况包括金融资产状况、最近三年个人年均收入、收入中可用于金融投资的比例等信息；机构投资者财务状况包括净资产状况等信息；
　　（三）投资知识，包括金融法律法规、投资市场和产品情况、对私募基金风险的了解程度、参加专业培训情况等信息；
　　（四）投资经验，包括投资期限、实际投资产品类型、投资金融产品的数量、参与投资的金融市场情况等；
　　（五）风险偏好，包括投资目的、风险厌恶程度、计划投资期限、投资出现波动时的焦虑状态等。
　　62、采用互联网方式推介私募基金，如何履行特定对象确定程序？
　　募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，在线特定对象确定程序包括但不限于：
　　（一）投资者如实填报真实身份信息及联系方式；
　　（二）募集机构应通过验证码等有效方式核实用户的注册信息；
　　（三）投资者阅读并同意募集机构的网络服务协议；
　　（四）投资者阅读并主动确认其自身符合《私募办法》第三章关于合格投资者的规定；
　　（五）投资者在线填报风险识别能力和风险承担能力的问卷调查；（六）募集机构根据问卷调查及其评估方法在线确认投资者的风险识别能力和风险承担能力。
　　63、私募基金风险评级？
　　募集机构应当自行或者委托第三方机构对私募基金进行风险评级，建立科学有效的私募基金风险评级标准和方法。
　　64、私募基金风险评级的应用？
　　募集机构应当根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。
　　65、私募基金推介材料的要求？
　　募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。私募基金推介材料内容应与基金合同主要内容一致，不得有任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如有不一致的，应当向投资者特别说明。
　　66、私募基金推介材料应包含的内容？
　　私募基金推介材料内容包括但不限于：
　　（一）私募基金的名称和基金类型；
　　（二）私募基金管理人名称、私募基金管理人登记编码、基金管理团队等基本信息；
　　（三）中国基金业协会私募基金管理人以及私募基金公示信息（含相关诚信信息）；
　　（四） 私募基金托管情况（如无，应以显著字体特别标注）、其他服务提供商（如律师事务所、会计师事务所、保管机构等），是否聘用投资顾问等；
　　（五）私募基金的外包情况；
　　（六）私募基金的投资范围、投资策略和投资限制概况；
　　（七）私募基金收益与风险的匹配情况；
　　（八）私募基金的风险揭示；
　　（九） 私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息；
　　（十）投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利（如认购、赎回、转让等限制、时间和要求等）；
　　（十一）私募基金承担的主要费用及费率；
　　（十二）私募基金信息披露的内容、方式及频率；
　　（十三）明确指出该文件不得转载或给第三方传阅；
　　（十四）私募基金采取合伙企业、有限责任公司组织形式的，应当明确说明入伙（股）协议不能替代合伙协议或公司章程。说明根据《合伙企业法》或《公司法》，合伙协议、公司章程依法应当由全体合伙人、股东协商一致，以书面形式订立。申请设立合伙企业、公司或变更合伙人、股东的，并应当向企业登记机关履行申请设立及变更登记手续；
　　（十五）中国基金业协会规定的其他内容。
　　67、推介私募基金应禁止的行为？
　　募集机构及其从业人员推介私募基金时，禁止有以下行为：
　　（一）公开推介或者变相公开推介；
　　（二）推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
　　（三）以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关内容；
　　（四）夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”、“保证”、“承诺”、“保险”、“避险”、“有保障”、“高收益”、“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞；
　　（五）使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞；
　　（六）推介或片面节选少于6个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩；
　　（七）登载个人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；
　　（八）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”、“规模最大”等相关措辞；
　　（九）恶意贬低同行；
　　（十）允许非本机构雇佣的人员进行私募基金推介；
　　（十一）推介非本机构设立或负责募集的私募基金；
　　（十二）法律、行政法规、中国证监会和中国基金业协会禁止的其他行为。
　　68、推介私募基金不得通过哪些媒体渠道？
　　募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：
　　（一）公开出版资料；
　　（二）面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真；
　　（三）海报、户外广告；
　　（四）电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体；
　　（五）公共、门户网站链接广告、博客等；
　　（六）未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介；
　　（七）未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会；
　　（八）未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通讯媒介；
　　（九）法律、行政法规、中国证监会规定和中国基金业协会自律规则禁止的其他行为。
　　69、签署基金合同前的准备工作？
　　在投资者签署基金合同之前，募集机构应当向投资者说明有关法律法规，说明投资冷静期、回访确认等程序性安排以及投资者的相关权利，重点揭示私募基金风险，并与投资者签署风险揭示书。
　　70、风险揭示书的内容？
　　风险揭示书的内容包括但不限于：
　　（一）私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等；
　　（二）私募基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等；
　　（三）投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。
　　71、募集机构应要求投资者提供哪些文件材料？
　　募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。
　　72、合格投资者的确认程序？
　　募集机构应当合理审慎地审查投资者是否符合私募基金合格投资者标准，依法履行反洗钱义务，并确保单只私募基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。
　　73、投资冷静期是指什么？
　　基金合同应当约定给投资者设置不少于二十四小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。
　　74、投资冷静期的起算时间？
　　私募证券投资基金：私募证券投资基金合同应当约定，投资冷静期自基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算。
　　非私募证券投资基金（私募股权投资基金、创业投资基金）：非私募证券投资基金（私募股权投资基金、创业投资基金等其他私募基金）合同关于投资冷静期的约定可以参照对私募证券投资基金的相关要求，也可以自行约定。
　　75、回访确认的流程？
　　募集机构应当在投资冷静期满后，指令本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访。回访过程不得出现诱导性陈述。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。
　　76、回访确认的内容？
　　回访应当包括但不限于以下内容：
　　（一）确认受访人是否为投资者本人或机构；
　　（二）确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章；
　　（三）确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容；
　　（四）确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配；
　　（五）确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率；
　　（六）确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失；
　　（七）确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利；
　　（八）确认投资者是否知悉纠纷解决安排。
　　77、回访确认成功前（含投资冷静期），投资者的权利？
　　基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。出现前述情形时，募集机构应当按合同约定及时退还投资者的全部认购款项。
　　78、未经回访确认成功，私募基金管理人的禁止行为？
　　未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项不得由募集账户划转到基金财产账户或托管资金账户，私募基金管理人不得投资运作投资者交纳的认购基金款项。
　　免责声明：版权归作者所有。若未能找到作者和原始出处，还望谅解，如原创作者看到，欢迎联系“中国资本联盟”认领（可发邮至：或直接在公众号留言），如觉侵权，敬请通知“中国资本联盟”我们会在第一时间删除。谢谢！平台微信公众账号：CACNORG。（投稿、商务合作、各金融资本机构人员招聘信息（要求合法正规金融资本机构、招聘信息要全面真实、平台免费发送。）发送邮箱：）
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