二次元同好交流新大陆
扫码下载App
温馨提示！由于新浪微博认证机制调整，您的新浪微博帐号绑定已过期，请重新绑定！&&|&&
朴实、善良,追求完美。
LOFTER精选
网易考拉推荐
用微信&&“扫一扫”
将文章分享到朋友圈。
用易信&&“扫一扫”
将文章分享到朋友圈。
阅读(5963)|
用微信&&“扫一扫”
将文章分享到朋友圈。
用易信&&“扫一扫”
将文章分享到朋友圈。
历史上的今天
在LOFTER的更多文章
loftPermalink:'',
id:'fks_',
blogTitle:'怎样建立自己的交易系统和盈利模式',
blogAbstract:'
&&&&&&& 从目前机构投资者流行的交易系统来看，主要有两种模式：一是以传统的技术分析方法为主的资金管理与仓位控制模式。该方法主要通过不同的技术指标变化来指导交易者进行适时仓位调整，但缺点是技术指标之间经常相互矛盾，从而影响交易者做出正确的选择；二是建立在现代金融风险分析理论的基础之上，采用的是完全数量化和程序化的仓位控制体系。由于完全杜绝了个人的情绪化干扰，该交易系统能够很好地规避风险。　　　　但也正因为如此，这种完全机械化的交易模式缺乏足够的交易弹性，在市场出现极端情况时，很容易造成较大的损失。而笔者主要立足于中小投资者的角度来谈谈交易系统的有关问题。　　　　为何要建立自己的交易系统？？？　　　　市场中经常会出现这些现象：许多交易者在一波行情来临时不敢入场，而行情快结束时又追高，等',
blogTag:'',
blogUrl:'blog/static/',
isPublished:1,
istop:false,
modifyTime:0,
publishTime:3,
permalink:'blog/static/',
commentCount:3,
mainCommentCount:2,
recommendCount:1,
bsrk:-100,
publisherId:0,
recomBlogHome:false,
currentRecomBlog:false,
attachmentsFileIds:[],
groupInfo:{},
friendstatus:'none',
followstatus:'unFollow',
pubSucc:'',
visitorProvince:'',
visitorCity:'',
visitorNewUser:false,
postAddInfo:{},
mset:'000',
remindgoodnightblog:false,
isBlackVisitor:false,
isShowYodaoAd:false,
hostIntro:'朴实、善良,追求完美。',
hmcon:'1',
selfRecomBlogCount:'0',
lofter_single:''
{list a as x}
{if x.moveFrom=='wap'}
{elseif x.moveFrom=='iphone'}
{elseif x.moveFrom=='android'}
{elseif x.moveFrom=='mobile'}
${a.selfIntro|escape}{if great260}${suplement}{/if}
{list a as x}
推荐过这篇日志的人：
{list a as x}
{if !!b&&b.length>0}
他们还推荐了：
{list b as y}
转载记录：
{list d as x}
{list a as x}
{list a as x}
{list a as x}
{list a as x}
{if x_index>4}{break}{/if}
${fn2(x.publishTime,'yyyy-MM-dd HH:mm:ss')}
{list a as x}
{if !!(blogDetail.preBlogPermalink)}
{if !!(blogDetail.nextBlogPermalink)}
{list a as x}
{if defined('newslist')&&newslist.length>0}
{list newslist as x}
{if x_index>7}{break}{/if}
{list a as x}
{var first_option =}
{list x.voteDetailList as voteToOption}
{if voteToOption==1}
{if first_option==false},{/if}&&“${b[voteToOption_index]}”&&
{if (x.role!="-1") },“我是${c[x.role]}”&&{/if}
&&&&&&&&${fn1(x.voteTime)}
{if x.userName==''}{/if}
网易公司版权所有&&
{list x.l as y}
{if defined('wl')}
{list wl as x}{/list}策略1：感性的表达说服力在推销商谈中，顶级销售员敢于释放自己的情感，其说服力达到了一个很高的水平；而失败的销售员缺乏情感表达能力。策略2：沉着冷静占领先机顶级销售员处于逆境时（比如受到顾客异议或是对价格存有异议时），由于本身的自信心与创造力他们总是能够保持冷静，集中全部精力找出解决顾客异议的最佳办法；而失败的销售员却更担心失去订单，他的不安与紧张情绪也影响了客户。策略3：“无声的知识”带来恰当的行为方式顶级销售员储存了丰富的书面知识与实践经验，在任何情况下他都能找到最佳的并且已经通过验证的策略；而失败的销售员只能想到一些最基本的策略。策略4：以积极的回忆实现自我证明顶级销售员在困境中（比如遇到艰难的合约谈判时）首先会想到的是过往成功的销售事例，这些都证明了他的能力；而失败的销售员在这种情况下更多想到的是过往失败的例子。策略5：信任的力量使个人形象更加光彩照人顶级销售员信任自己，信任自己的产品也信任产品给顾客带来的使用价值，他们能够把这种信任之情传递给顾客；而失败的销售员既不能特别认同他的职业，也不能认同他销售的产品。策略6：以性格与职业的协调一致而达到自信顶级销售员寻找的是那种个人能力与职务要求完全符合的工作，这样他就会把工作当做一种使命；而失败的销售员选择销售这个工作更多的是因为偶然，事先并没有认清自己的优势与劣势。策略7：办事果断赢得快速成功顶级销售员要尽快取得成功，他们会马上开始应对最为棘手的工作（比如联系新顾客）；而失败的销售员却会选择所有可能的手段（比如电子邮件攻势），避开那些棘手的工作。策略8：凭创新理念区别于一般销售员顶级销售员要与众不同，因此他们总是会考虑全新的、创新性的、不同寻常的营销策略；而失败的销售员即使是在多变的市场环境中仍然因循守旧，不能灵活应对。策略9：全力以赴实现目标顶级销售员给自己树立目标并且会坚定不移、随机应变、勇往直前地实现这个目标；而失败的销售员总是梦想着成功，却不能振作精神付诸行动。策略10：牢固的感情基础达到长期胜利顶级销售员首先擅长与顾客建立长期良好的合作关系这门艺术（很少靠夸夸其谈）；而失败的销售员却认为劝说顾客最为重要。策略11：以积极的自我劝告战胜失败顶级销售员懂得在困境中（比如遭遇一系列失败的打击）通过乐观的内心对话去鼓励自己采取积极的新方法，认清新机遇；而失败的销售员却因为悲观的内心对话使自己陷入沮丧与放弃的情绪之中。策略12：放眼未来满怀热情顶级销售员主要着眼于未来，对未来的发展很敏感，他的这种意识使顾客们也满怀热情；而失败的销售员却习惯性地与顾客只谈过去或现在。策略13：提高自身新能力不断进取顶级销售员会自己出资学习新知识、新本领，从而掌握未来的新机遇（比如投资于专业的设备）；而失败的销售员即使是对公司提供的免费进修机会都心存怀疑。策略14：迅速证明个人价值，展示个人顶尖水准顶级销售员在与顾客进行过三、四次面谈之后，就能让顾客了解他的能力与可靠性（也就是他的价值所在），从而重视与尊重他；而失败的销售员因为不能证明个人能力而被顾客归于水平一般之列，得不到特别的重视。策略15：以成功率进行自我掌控顶级销售员能够相对容易地战胜失败，因为他们不是能够从中汲取教训就是能够控制成功率；而失败的销售员却把失败看做是个人命运的打击，放弃了以不断控制成功率为导向的策略。【报名方式】：如下第34<span style="font-family:会销圈(huixiao8)　
　文章为作者独立观点，不代表微头条立场
的最新文章
不要奢望用肢体勤奋掩盖思维懒惰，那将导致最可恨的结果：瞎忙。希望读完这篇文章，能够让你避免成为一个终日瞎忙的【小牛 半天会】（不用预热）［再次火爆］10家31盒。5380元单子！随时观摩验证！商务负责人：宋鹏 1331月15日，会销“四大天王”齐聚江城武汉暨39会展网与玖十玖渡强强联合共同举办第38届中国会销商友会之年度盛十五年的老品牌，历久弥新的秘密。我叫南昌淦超，我不能给你最低的价格，只能给您最高的品质。蛇骨康膜液体膏药消肿负离子空气净化器穹顶之下：同呼吸共命运一个你不卖，客户都要买的项目项目背景柴静和她的《穹顶之下》，2亿次的点▽▽▽盛 宴 热 线张子洋：
刘付运安：许健：　各种慢性疾病，将在未来的十年内以爆发式的速度，迅速扩散到每一个家庭。　　改革开放三十多年，中国经济上取得的管理者天天都要面对既可爱而又不完美的人，面对人性中的善，人性中的恶，人的潜能、长处和人的弱点。管理的本质，是
东阿故事文化传播有限公司是一家以传播千年东阿县历史文化，深度挖掘阿胶之乡、喜鹊之乡、曹植文化、黄河文化、鱼山国企宇航人集团锐视-----中国眼科产品开拓与引领者！！携手国企宇航人锐视财富天天有！国企宇航人国企宇航人锐30贴/盒 一天一贴日光龙脑，源自台湾眼干 眼涩 眼疲劳一贴清凉舒适还您健康双眸琪香日光龙脑清眸倍舒液20m我们上央视了！我们上央视了！！我们上央视了！！！重要的事情说三遍！热烈祝贺益缘贝羊奶粉强势登陆中央电视台七套【养生会模式+带货】3天2夜，4年直营市场验证！先观摩看会后排会！=江苏徐州宗耀堂产品和 8 大会销模式！【“纯属意外事故，我们也没想到！”浙江绿谷合一堂的刘总一提起这件事就忍不住一脸的坏笑。“这本来是公司推出的一款管理的关键在于执行到位执行力不到位，强调客观困难等问题，重抓执行力、关注细节才是营销营销创新的最佳举措，暂总东阿故事文化传播有限公司是一家以传播千年东阿县历史文化，深度挖掘阿胶之乡、喜鹊之乡、曹植文化、黄河文化、鱼山抢财富请点击“阅读原文”，财富马上有！我们上央视了！我们上央视了！！我们上央视了！！！重要的事情说三遍！热烈祝贺益缘贝羊奶粉强势登陆中央电视台七套十五年的老品牌，历久弥新的秘密。我叫南昌淦超，我不能给你最低的价格，只能给您最高的品质。蛇骨康膜液体膏药消肿负离子空气净化器穹顶之下：同呼吸共命运一个你不卖，客户都要买的项目项目背景柴静和她的《穹顶之下》，2亿次的点“会做人、会做事”会让我们的职场生涯更进一步，而作为企业管理者如何做好人又做好事？通过本文你将了解到，成功的
39会展中国行作为行业中第一家开展中小型区域会议的平台，39会展网已经伴随这各位会销同仁走过全国几十个大大小公司就是一条船。当你加盟了一家公司，你就成为这条船上的一名船员。这条船是满载而归还是触礁搁浅，取决于你是否与“纯属意外事故，我们也没想到！”浙江绿谷合一堂的刘总一提起这件事就忍不住一脸的坏笑。“这本来是公司推出的一款【养生会模式+带货】3天2夜，4年直营市场验证！先观摩看会后排会！=江苏徐州宗耀堂产品和 8 大会销模式！【▽▽▽盛 宴 热 线张子洋：
刘付运安：许健：现在的你不管是已经步入职场还是置身校园，今天分享给大家的这篇文章，空闲之余建议大家品读一番，对自己、对团队都东阿故事文化传播有限公司是一家以传播千年东阿县历史文化，深度挖掘阿胶之乡、喜鹊之乡、曹植文化、黄河文化、鱼山39会展中国行作为行业中第一家开展中小型区域会议的平台，39会展网已经伴随这各位会销同仁走过全国几十个大大小中国红-爱体联动模式敬请关注“阅读原文”更精彩我们上央视了！我们上央视了！！我们上央视了！！！重要的事情说三遍！热烈祝贺益缘贝羊奶粉强势登陆中央电视台七套抢财富请点击“阅读原文”，财富马上有！从前，有一个卖水果的摊子，老板因为年岁大了，无法久站招呼客人，于是就贴条子征店员。过了几天，来了一个年轻男子十五年的老品牌，历久弥新的秘密。我叫南昌淦超，我不能给你最低的价格，只能给您最高的品质。蛇骨康膜液体膏药消肿
负离子空气净化器穹顶之下：同呼吸共命运一个你不卖，客户都要买的项目项目背景柴静和她的《穹顶之下》，2亿次的点吴邦国委员长亲笔题字“霍山石斛 中华瑰宝”吴邦国委员长参观“九仙尊.霍山石斛”厂房非物质文化遗产——石斛枫斗英雄召集令你是否有远大的抱负,却总是觉得才能被淹没?你是否斗志激扬,却难以找到全新投入的方向?你是否已积累丰第37届中国会销商友会（南京站）现场回顾12月17日下午39会展网感恩大回馈300个价值千元红包现场发不停3中国人素来讲情，哪怕是你触犯了法律，都有可能因为“情”而法外开恩。讲情，也是中国人一直在犯着的错。中国企业中随着老年保健品消费的更加理性化，政府监管更加正规化，模式更加透明化。到底什么才是出路？？？驻店服务型企业，我抢财富请点击“阅读原文”，财富马上有！一波财富的盛宴一次跨年的盛典一场精英的汇聚一种感恩的情怀一艘扬帆的航母····一切的一切尽在东阿故事文化传播有限公司是一家以传播千年东阿县历史文化，深度挖掘阿胶之乡、喜鹊之乡、曹植文化、黄河文化、鱼山中国红-爱体联动模式敬请关注“阅读原文”更精彩我们上央视了！我们上央视了！！我们上央视了！！！重要的事情说三遍！热烈祝贺益缘贝羊奶粉强势登陆中央电视台七套英雄召集令你是否有远大的抱负,却总是觉得才能被淹没?你是否斗志激扬,却难以找到全新投入的方向?你是否已积累丰agaghuixiao8会销圈---会销人自己的圈子热门文章最新文章huixiao8会销圈---会销人自己的圈子如何建立适合自己的交易系统_图文_百度文库
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
如何建立适合自己的交易系统
上传于||暂无简介
阅读已结束，如果下载本文需要使用3下载券
想免费下载本文？
下载文档到电脑，查找使用更方便
还剩2页未读，继续阅读
你可能喜欢交易系统与知行合一
交易系统与知行合一
& & &商品期货交易系统精髓& & & & 1.“趋势为王”。只做大趋势交易，没有趋势绝不交易；永远不要知错犯错，只做顺势交易，& & & & & 绝不做逆势交易；行情走完后不要急于博反转，一定要等待出现明确的趋势反转信号后再& & & & & 反向进场交易；& & & & 2.“掐头去尾”。不要试图去摸高抄底，资金往往就在反复盲目的逆势博反转交易中损耗掉。 & & & & & 一定要耐心等待市场出现明确的趋势信号后先小仓量试仓(因为可能是假信号或你的判断可& & & & & 能是错的），待行情确立后再加仓，设好止损机制做好仓位管理，耐心持仓直到行情走完；& & & & 3.“轻仓不败”。无论面对怎样的行情，轻仓交易是保持平稳心态、克服恐惧、冷静思维、& & & & & 合理止损的制胜关键；& & & & 4.“时机制胜”。正确的恰当的进场时机是盈利的前提和保证，于合适的时机和点位进场，& & & & & 设好最大止损限制，错了坚决按计划止损出场，对了耐心持有直到行情走完；& & & & 5.“知行合一”。成功的因素会有诸多，但失败的理由只有一条：想到做不到。& & & & & & & & & && & & & & & & & & & & & & & & & & & & & 商品期货交易系统第一，止损：严格止损，永远不允许出现大的资金亏损；& & & & & 每一天交易都将止损或止盈指令带入场，没有止损止盈指令不开仓、不持仓；& & & & & 找不到合理止损位的的交易，就是在安全区间内的不安全交易；& & & & & 单个品种最大止损限制绝不超过本品种现持仓总保证金的5%。第二，顺势：只操作具有明显趋势性的品种，没有形成趋势场外观望和耐心等待；& & & & & 不随机入市、不凭直觉和灵感入市，仅在恰当的时机、恰当的节奏、恰当的点位上，以恰当& & & & & &的仓位在胜率最大的情况下凭计划入市交易；没有计划不交易；& & & & & 顺势交易，绝不逆势交易，看多的品种不做空，看空的品种不做多。&第三，轻仓：严格的合理的管理好自己的资金和仓位，无论在何时何价开仓，买了多少都至关重要；& & & & & &轻仓交易，以小博大是保证良好心态、保持清醒头脑制胜的关键；& & & & & &设置单个品种的最大持仓限制，无论面对怎样的行情都不能超限交易；& & & & & &单个品种的最大资金管理上限绝不超过总资金量的30%；无论面对怎样的行情，总资金& & & & & &管理上限不超过40%；& & & & & &商品期货交易最大的风险来自于逆势交易、不设止损和持仓过夜，没有绝对的把握不可& & & & & &轻易持仓过夜，尤其是重仓过夜。第四，择时：不要频繁交易，只参与具有安全边际的交易和中长期趋势交易，放弃一切无谓的消耗本金& & & & & 和手续费的交易；& & & & & 明白期货交易是一种概率游戏，当获胜概率不大或好运气不在你这一边的时候，必须保持冷& & & & & 静克制，场外观望；& & & & & 有把握的短期交易获胜概率必须大于70%，预期波动率超过3%才可以参与，否则放弃。&第五，系统：寻找最大安全边际，在最大安全边际开仓买入或卖出，开仓的同时设好止损位；& & & & & 开仓当日收盘信号若不利于自己的头寸，宁可放弃机会也不可冒险持仓过夜；& & & & & 在安全边际内要学会承受一定的波动或利润回吐，要保持一定的持仓信心；& & & & & 后于安全边际内的交易要慎之又慎，坚持观望为主，小仓量、严格止损和不轻易持仓过夜& & & & & 为辅的交易原则；& & & & & 有了较大的利润后设置合理的止盈点位，防止利润回吐；接近相反最大安全边际时应及& & & & & 时平仓止赢或减少持仓，及时保住利润，并关注多空转换。& & & & & & & & &&& & & & & & & & & & & & & & & & & 黄金/外汇交易系统& & & & & & & & 轻仓做顺势趋势交易，短线只做最大安全边际交易，其余都放弃& & & & & 高杠杆交易的精髓（一）：1.顺势交易：只做确定趋势下的日K线顺势交易，尽量不做短线分钟K线交易。若短线交易也只能做确定趋势下的顺势最大安全边际（当日最大安全交易点）交易，其他的都放弃；2.轻仓交易：设计合理的仓位，轻仓交易，以小博大是保证良好心态、保持清醒头脑交易制胜的关键；3.进场时机：包括进场时间节点的选择、风险事件的交易时机和策略、进场点位的设计和策略等是交易制胜的另一个决定条件；准确的交易时机不会按你的预想时间出现，你所设计的进场点位往往会滞后出现，所以不能主观过早和频繁的交易，频繁的去抓机会往往意味着频繁的亏损，要耐心等待最佳交易点位的出现再进场，宁肯放弃机会也不要在不安全的点位仓促贸然进场；4.交易机会：交易机会不会天天都有；交易机会也确定不是你能创造和主观臆想的，而是你用信念和耐心等来的；5.技术分析容易，自我把控、保持平稳的心态、克制冲动交易的欲望才最难；6.勇于承认错误，及时止损。& & & & & 高杠杆交易的精髓（二）：1.期货商品由于受商品自身价值和基本面的制约，价格走势趋势性更强，所以商品交易的风险主要来自于逆势交易和趋势判断错误又不设合理的止损位；2.而黄金、外汇作为金融产品由于受到其金融属性的影响，波动率和市场博弈性更大，无论是趋势内和日内的波动率都很大，更多的表现出无序性和博弈性，所以黄金外汇交易的风险主要来自于进场时机不对、频繁交易和仓位过重。因此黄金外汇交易更应该注重安全边际交易，在趋势形态的技术反转边际（最大安全边际）和最大技术支撑位和压力位（最大安全交易点位）小仓位进场交易； 3.进场时机一定要做概率分析和损益比计算，只做大概率交易和损益比划算的交易。开仓进场时要坚持两个突破和原则：A.顺势交易：新高或新低突破待回调进场；B.最大安全点位搏反转：压力或支撑位反转确立进场。除此之外决不可盲目频繁交易，任何试图摸高抄底的交易行为都和逆势交易无异。&& & & & & & & & & & & & & & &大概率获胜交易& &1.顺势交易：日K线以上(周K线、月K线、季K线）的K线形态趋势明显；& &2.基本面配合：基本面、消息面、各类事件均明显强化已确立的趋势；& &3.技术面配合：技术上有明显的敏感点位：（压力、支撑点位；震荡区间）；可以找& & &到有效地进场点位；& &4.当日趋势明显：进场当日的走势仍然延续和强化已确立的趋势；& &5.外围环境配合：进场当日的周边环境（股市、大宗商品、汇率、原油等）也配合强& & &化已确立的趋势和当日的走势；& &6.损益比合适：从进场点位开始计算，能够明确找出止盈位和止损位，且止盈点数大& & &大超过止损点数，损益比划算；& &7.有明确的止损位：可以清晰的找出止损位；止损位的计算应综合考虑损益比、技术止& & &损位和最大点数止损限制；& &8.按计划交易：有详细的交易计划和策略指导交易。& & & & & & && & & & & & & & & & & & & & 黄金现执行的交易系统和系统流程：& & & & & & & & & & & & & & & & 系统流程& & & & & 一：确定交易品种；判定此品种的中短期趋势、当日趋势；顺势交易；& & & & & 二：趋势交易：判定交易品种中短期趋势的最大安全区间，确定最佳进场时机，确定最大& & & & & & & & & & & &安全边际及最大安全点位；& & & & & & & 短线交易：判定交易品种当日的最大安全区间，确定最佳进场时机，确定最大安& & & & & & & & & & & &全边际及最大安全点位；& & & & & 三：判定趋势及行情规模，确定开仓规模及最大限制交易手数及止损、止盈点位；& & & & & 四：趋势交易：开仓盈利后调整合适的较大止损点位，容许行情一定的反向波动；& & & & & & & 短线交易：开仓盈利后调整合适的较小止损点位，追踪止损，锁定利润；& & & & & 五：将止盈点位设定在中短期趋势、当日趋势的最大安全区间另一端，止盈到位减仓或平& & & & & & &仓，剩下的仓位追踪止损，锁定利润；& & & & & 六：必须等到当日的最大安全点位出现再进场交易，否则放弃交易等待下次机会；& & & & & 七：计算的最大安全点位和市场实际给出的点位可能会有出入，为了不放弃机会，可以采& & & & & & & 取分批开仓的策略，根据市场情况一点点加仓，直到加满最大限制交易手数；& & & & & 八：计算的最大安全点位和实际的入场点位出入原则上应控制在10个基点之内，差距过大& & & & & & &不应进场交易，以免造成亏损。& & & & & & & & & & & & & & & & & & &交易系统& & & & &一：确定行情趋势，顺趋势单边交易（多头趋势只买多，空头趋势只卖空）；& & & & &二：计算最大安全区间、最大安全点位、损益比，确定进场点位；& & & & &三：根据行情大小和获胜概率确定交易规模，持仓最大限制10%；& & & & &四：5美金止损，获利后止盈点位止盈或5美金跟踪止盈；& & & & &五：严格执行交易系统按交易计划交易。&第一，纪律：百倍的杠杆，意味着百倍的风险控制，百倍的自律；& & & & & & &轻仓做顺势趋势交易，短线只做最大安全边际交易，其余都放弃；& & & & & &短线期货交易一天只交易一次，黄金外汇10倍风险于期货，原则上每十天交易一次；& & & & & &期货交易的一切基本原则和理念均适应于黄金和外汇交易。&第二，止损：外汇点位止损 小止损：（30个点）适应于波动率小、极端行情、风险事件、安全边际& & & & & & & & & & & &内的交易； & & &&& & & & & & & & & & & &大止损：（50个点）适应于波动率大、普通行情、安全边际边缘的交易；& & & & & &黄金点位止损 小止损：（5美金）& & & & & & & & & & & &大止损：（10美金)&& & & & & &找不到合理止损点位的交易，就是在安全区间内的不安全交易，应该放弃；& & & & & &每一次交易都将止损或止盈指令带入场，没有止损止盈指令不开仓、不持仓；& & & & & &趋势交易适用较大止损的技术性止损；短线交易适用较小止损的固定点数止损。& & & & &&第三，顺势：只操作具有明显趋势性的品种，没有形成趋势场外观望和耐心等待；& & & & & &不随机入市、不凭直觉和灵感入市，仅在恰当的时机、恰当的节奏、恰当的点位上，以恰& & & & & &当的仓位在胜率最大的情况下凭计划入市交易；没有计划不交易；& & & & & &顺势交易，绝不逆势交易，看多的品种不做空，看空的品种不做多。&第四，轻仓：严格的合理的管理好自己的资金和仓位，无论在何时何价开仓，买了多少都至关重要；& & & & & &轻仓交易，以小博大是保证良好心态、保持清醒头脑制胜的关键；& & & & & &设置单个品种的最大持仓限制，无论面对怎样的行情都不能超限交易；& & & & & &黄金和外汇资金管理上限不超过5%，无论面对怎样的行情，最大资金管理上限绝不超过& & & & & &总资金量的10%；&第五，择时：外汇交易最大的风险来自于进场时机不对、仓位过重和波动率，假如进场时机不对，过& & & & & &大的杠杆率可导致即使你看对了趋势，也会因太大的账面浮亏而过早的止损出场；外汇& & & & & &无论是趋势还是日内波动率都很大，趋势交易要注重波动率的计算，设计合理的止盈点& & & & & &位，以免造成利润回吐；短线交易一定要等待最大安全点位出现再交易，以规避过大的& & & & & &日内波动率所造成的交易风险；巨大的波动率是由外汇本身的博弈性本质造成的，所以& & & & & &小仓位交易是规避交易风险、保证正确平稳交易心态和良好判断力的最好方法；& & & & & &进场时机和点位的选择与正确的判断趋势同等重要；& & & & & &不要频繁交易，只参与具有安全边际的短线交易和中长期趋势交易，放弃一切无谓的消& & & & & &耗本金和手续费的交易；& & & & & &明白杠杆交易是一种概率游戏，当获胜概率不大或好运气不在你这一边的时候，必须保& & & & & &持冷静克制，场外观望；&第六，系统：努力寻找趋势交易和短线交易的最大安全边际，在最大安全边际开仓买入或卖出，开仓& & & & & &的同时设好合理的止损位，既要控制住风险还要承受住一定的波动；& & & & & &只做确定趋势下的日K线顺势交易，尽量不做短线分钟K线交易；若短线交易也只能做确& & & & & &定趋势下的顺势最大安全边际（当日最大安全交易点）交易，其他的都放弃；& & & & & &在安全边际内要学会承受一定的波动或利润回吐，要保持一定的持仓信心；& & & & & &有了较大的利润后设置合理的止盈点位，防止利润回吐；接近相反最大安全边际时应及& & & & & &时平仓止赢或减少持仓，及时保住利润，并关注多空转换。&& & & & & & & & & & & & & & & & & &一：寻找最大安全边际& & & & & & & & & & & & &一寸光阴以后的事上天都不想让我们知道& & & 期货交易你必须首先搞明白几个问题：你是一个短线交易者还是一个中长线趋势交易者？从交易时间的角度分析什么样的交易风格更适合自己？自己从小就不是一个＂场上型运动员＂，任何临时临场的，情势比较紧张和急迫的搏弈自己的表现都不好，反映自已的心理素质不够稳定。反而是有充足准备时间的工作自己做的比较出色，反映了自己的心思缜密考虑周全。自己更适合稳定心理下的理性思维，而不适合突发情绪下的感性思维。& & & 短线交易需要出色的超稳定的心理素质，需要面对行情的涨跌时刻保持冷静，能够让自己的交易行为完全不受外界的干扰和影响，能够完全不受情绪暗示仅依靠交易系统和纪律操作，这一点经过实践表明自己很难做到。因此自已不适合做一个短线交易者。回顾自己的交易历史，短线的频繁交易自己从来没受益，反而是空仓一段时间，经过耐心观察和缜密思考后的交易成功率很高，往往带来比较大的收益。＂天意不可违＂，自己的这一交易特性一定要时候铭记。做为一个中长线趋势交易者，应该建立怎样地交易风格、交易系统和交易纪律呢？在建立了自己的交易系统和执行纪律之后，中长线交易者必须第一个搞明白的问题和最首要的任务又是什么呢？既然不是短线交易，那么机会不会天天出现，最短的趋势拐点至少也要几天甚或更长的时间，因此怎样计算、分析和预判这些趋势的转折点，或者是行情的介入点就成了一个中长线交易者最首要的任务。这些转折点或介入点需要我们进行认真的研究，甄别和分析，并有足够的耐心等待她的出现。& & & 在确定这些转折点和介入点之前，我们必须再搞明白一个根本性的问题：期货交易是一场概率游戏，“市场语言是一本天书”，再你还没有能力读懂这本天书之前，你的任何判断都不一定准确，你的任何交易行为都带有随机或赌博的成份，因此计算、分析、考量预判每一笔交易的获胜概率是期货交易永恒的课题。技术分析就是让我们最大可能的读懂市场的语言。计算、分析和预判转折点和介入点就是试图解读市场这本天书，更重要的是如何区分＂自己的语言和市场的语言＂，摒弃自己的语言，遵从市场的语言。& & & 那么对于获胜概率是否存在一套科学精准的计算方法？是否存在一个可靠有效并可重复检验执行的操作模式呢? （参见：多空概率分析及交易价值）这里我们还是要搞清楚一个问题：怎样才能最大可能的规避随机风险？怎样才能最大可能的提高获胜概率？怎样才能提高每场赌局的胜算呢？这或许是一个“交易赌徒”面对的最大的难题和挑战。& & &一个赌徒站在赌桌前手里拿着有限的筹码，在下注之前他最先考虑的问题应该是什么？很显然假如他是一个理智并身经百战、富有经验的赌徒，他首先要考虑的一定是这盘赌局胜算有多大？而不是我可以赢多少钱。假如他计算出这一局赌注胜算不大，他一定会选择放弃并等待下一次机会，下一次胜局更有利于自己的机会在下注。做期货交易和这种情形完全相同。当你开单进场之前，一定要耐心等待获胜概率大的机会出现再出手。& & “获胜概率”具化到价格走势和技术图表上就是真实有效的趋势转折点和介入点，我把她们称之为“安全边际”，或称“关键点”。这些安全边际或关键点有大有小，安全边际跟交易风险成反比，安全边际越大交易的风险就越小，安全边际越小交易的风险就越大。这些由历史交易而自然形成的安全边际或关键点，大中套小，环环相扣。在特定时期内，存在最大安全边际，在最大安全边际之内，又存在若干小的安全边际。我们计算、分析和预判转折点和介入点实质上就是从复杂的价格图表中找出这些安全边际和关键点，并评估这些安全边际和关键点的风险大小，依此来确定我们的交易时机、交易仓位以及具体的交易计划。& & &我们知道价格运动通常是以波浪形式进行的，直线上升或下跌的行情很少出现，即使出现也不可能维持太久。既然是波浪运动就一定会有浪顶和浪底，所谓物极必反。一定时期内，商品价格会出现特定的波浪运动，这个波浪运动会有个极限值，或称为最大波动范围。当然在这个最大波动范围之内，会有许多小波浪，大浪包含着小浪，小浪又组成大浪。在这个特定时期里，价格的最大波动范围应该是个极值，也就是最大安全边际，这是由这种商品在这个特定时期里自身内在的商品价值决定的。这个最大安全边际虽然无法人为预估，但可以从历史交易而自然形成的技术图表里总结出来；在这个最大波动范围之内出现的许多小波浪，也就是许多小的安全边际和关键点形成的因素很复杂，有供需和季节因素，也有消息和政策因素，但更大的是由市场情绪和交易者心理波动而引起的，而这些因素恰恰是无法预测的，也正是我们说的随机性因素，随机发生随机消失无人可以预知。因此这些许多小的安全边际和关键点风险很大，真假难辨，往往成为诱空或诱多的陷阱和利用工具。& & 我们计算、分析和预判转折点和介入点，或者说寻找这些安全边际和关键点的过程，其实就是一个不断评估交易风险大小的过程，交易风险的大小决定了我们参与交易的价值高低，参与交易的规模大小，参与交易的时间长短。我们可以确定的是最大安全边际风险很小且可控，但最大安全边际很少出现；许多小的安全边际经常出现但真假难辨，稍纵即逝且瞬间转换，因此风险很大。这就决定了我们必须学会努力寻找最大安全边际，谨慎看待小的安全边际并严格控制风险，这才是期货交易的常胜之道。& & 最大安全边际是在特定时期内，由商品价值和多数交易者心理集合共同作用形成的。交易者的情绪和心理波动引起商品价格的波动，反过来价格波动形成的技术图表会对交易者起到心理暗示的作用，从而影响到交易者的交易行为。这就是技术图表和交易者心理相互作用的原理。在特定时期内，由历史交易形成的商品价格波动范围和安全边际，假如没有商品价值或供需关系大的改变，没有遇到较大的持续的消息刺激，这个商品价格波动范围和安全边际将在这个特定时期内有效，直到有持续（记住，必须是持续的）的利好（利空）因素促使多空双方中的一方占据绝对的主动，打破这种平衡，从而有效地突破这个旧有的商品价格波动范围和安全边际，向着更大的商品价格波动范围和安全边际波动和延伸。& & 在特定时期内，在商品价格最大波动范围，也就是最大安全边际之内出现的许多小波浪应该确认为都是随机出现的。因为商品价格在现货市场上虽然有涨有跌，但一定会有一个时间发展过程，不可能忽涨忽跌。在期货市场上由于投机者的频繁的买入卖出，造成价格图表的忽涨忽跌，但期货价格跟现货价格无论是在时间和价差上都不可能过分背离，期货价格会围绕现货价格做上下有限的背离。这种背离和波动往往都是市场情绪和投机者心理波动造成的，是随机发生的，是无法预测的。就像我们站在同一个地点向同一个方向掷石头一样，每一次的抛物线都不可能一样。我们明白了这个原理之后，你就可以理解为什么我们根本无法准确预测每一次的价格走势，期货交易的风险为何如此之大了。所以在特定时期内，在商品价格最大波动范围，也就是最大安全边际之内出现的许多小波浪是无法预测的，甚至连最大安全边际都无法预测。我们唯一可以确定知道的只是我们寻找的安全边际越大，交易的风险就越小，因为商品价格不可能无限制的上涨和下跌。& & 因此在我们暂时确定的最大波动范围或最大安全边际之内做交易，最佳的、最合适的、风险最小的趋势转折点和介入点就是这个最大安全边际的边缘，也就是最高点和最低点。除此之外这个范围或边际之内的所有其他的点位都存在风险，有大有小，只要有波动就会有风险，操作时你必须慎之又慎，必须通过必要的技术手段和严格的操作纪律来控制风险。因此在特定时期，在最大波动范围或最大安全边际之内做交易，必须坚持以下几个原则：& & 一：尽早下手。在特定时期出现的最大安全边际，也就是风险最小的交易点位通常出现的次数很少，机会稍纵即逝，只有尽早下手才可能获取最大利润并承受住正常的反向波动和利润回吐。针对最大安全边际点位的交易应和市场波动同步进行，无须等待明确的交易信号的出现。& & 二：控制风险。最大安全边际之内的波动都是随机出现的，任何点位的交易都存在风险，你必须坚定不移的坚持轻仓、止损、慎待加仓和持仓过夜这些交易原则。在最大安全边际之内的交易都应该谨慎，都应该后于市场进行，等待明确的交易信号出现再进场，哪怕是错过机会。& & 三：尊重市场。不可太执着于做多，也不可太执着于做空，尊重市场自己的选择。不可太执着于自己的技术设计，要懂得承认自己的局限性，及时承认错误，及时转身，因为最大安全边际也会变的不安全。& &&& & & & & & & & & & & & & & 二：恰当的点位和时机入市开仓是致胜的关键& & & & & & & & & & & & & & & & & & & 一步错步步错&& & 我们总是在强调资金管理的重要性，因为合理的交易策略、严格的资金管理和恰当的交易点位是保证心态健康平稳的前提和根本。资金管理混乱无序、介入的点位不合适、交易节奏不卡点即使你看对了方向，也会因市场的短暂反向波动而造成较大的浮亏，从而造成你心态的扭曲和情绪的失衡，过早的止损出局草草收场，难以完成最后的交易。& & &期货交易的每一次操作其实从开仓的那一刻起胜败就已经决定了。开仓交易的点位恰当与否决定了你是否能顺利完成此笔交易，也决定了你是否能有效地承受住市场正常的波动。正确的判断方向很重要，但有时在恰当的时机和点位介入比趋势判断还重要，假如开仓点位离安全边际太远，在严格止损的原则指导下你根本无法承受市场正常的波动（市场大幅波动几乎天天出现，总是朝一个方向的单向波动却很少出现),会让你过早的止损离场，丧失可能随之而来的赢利机会。& & &真正靠近安全边际的开仓点位出现的机率很小，而你在远离安全边际的任何一个点位开仓都要承受一定的风险。我们的账面浮盈往往是短暂的，盈利被反向波动削平或账面浮亏却时常出现，即使你的头寸处在正确的行情发展中，你也会时常陷入抵抗亏损和坚持止损原则的矛盾中，而结果往往会选择止损出局，因为账面亏损造成的心理压力实在是太大了。在你被迫出局后，如果价格的的确确向着相反的方向波动，但你的亏损已经形成事实；如果市场价格不久又回到你预想的方向上，证明反向波动只是暂时的，然而你由于过早的止损出局，即将展开的盈利行情已经与你无关了。假如这时你再盲目重新进场很有可能又遭遇一个反向波动(多空双方博弈产生的波动几乎天天在上演），然后又被迫止损,期货交易的失败就在这样的恶性循环中成为宿命。& & &所以在恰当的点位和时机入市开仓是致胜的关键，当然前提是你对当前的方向判断是正确的。所以开仓前你必须综合考量各种因素和技术指标，一定要着眼于大环境大波动周期，从整体和全局出发观察和分析市场，寻找目前最可靠的安全边际，不能依据一两天的行情确定入市点位和时机，更不能依据当日的涨跌临时决定入市点位，因为这样近距离和短视的观察，安全边际可能已经离你很远了。& & &我们必须始终牢记开仓点位和入市时机的选择或称安全边际、关键点的选择相对趋势的判断同等重要。对于一个中长线趋势交易者来说，趋势介入后止损点设计的是否合理非常关键，大了行情判断失误就可能造成大的损失，小了无法承受价格正常的波动，过早的出局从而错过了行情。期货交易就是在做商品买卖，每一个头寸的开立，就是做成了一笔买卖，你所付出的本金和亏损就是你做买卖的成本，你应该将亏损也看成是买卖成本的一部分。所以一定要认真合理的设计你的止损位，开立头寸前先计算好你愿意为这笔买卖付出的亏损成本，以此为依据设计止损位。交易之前先想到可能的亏损而不是赚多少钱。基于这样的交易理念，我们应该形成这样的交易风格和交易纪律：& & &一：交易前必须认真严肃的计算、分析和预判价格走势，努力从复杂的价格图表中找出最大安全边际和关键点，并评估这些安全边际和关键点的风险大小，依此来确定我们的交易时机、交易仓位以及具体的交易计划。& & &二：评估后的最大安全边际或关键点出现，可以启动最大持仓限制交易，但开仓后需同时设好止损位，严格止损。是否持仓过夜，要看当日收盘时出现的交易信号，信号不明确宁肯放弃平仓，也不可冒险持仓过夜。& & &三：最大安全边际之内的交易原则应以观望为主，小单量交易为辅，及时止损止盈，不轻易加仓，不可冒险持仓过夜。&&& & & & & & & & & & & & & & & & & & 三：交易心态比交易技巧更重要& & & & & & & & & & & & & & & & & 凭他风吹浪打，我自闲庭信步 && & & & & & & & & & & & & & & & & & （一）& & & 我们在交易中出现失误或资金亏损总是习惯于从外部找原因，总是认为市场出了错或怪市场欺骗了我们，这是人性推卸责任的一贯伎俩，或许这会让我们感受好一点。但是我们认真研究和冷静思考后会发现，我们犯的所有错误并不来自于市场，而是来自我们自身。市场总是按照自己既定的路线运行，没有人可以改变丝毫，即使你不进场交易，市场还是该怎么走就怎么走，他不会因为你的介入而故意使诈或行情突变，他呈现给所有人的是同一个面貌。& & &我们知道市场总是我行我素，既不理会你的想法与感受，也不会左右你的思维与判断。市场只是给出客观的信息和公平的交易机会，你的思维与判断完全是你个人依据这些信息个性化做出的，不是市场强加给你的。我们肯定都犯过以下错误：过早或过晚的进场；担心既得利益失去而匆匆平仓；头寸持有太久利润变成亏损；止损设计不合理，止损后行情恢复原样。每当我们犯了以下错误，我们总会充满懊悔、不平和愤怒，总是认为市场故意刁难我们，总是和自己作对，可是你有没有问问自己：假如我们不参与以上交易，市场就不会照这样运行了吗？答案毋庸置疑是否定的，市场不会改变丝毫。& & &不过有一点我们可以肯定：假如我们不参与以上交易我们的资金就不会受损，也不会犯以上的任何一种错误。我们既然参与了以上交易，我们必定有自己的交易理由，我们必定是依据市场给出的客观信息做出了自己独特的个性化的主观思维和判断。每个人的思维都是独特和不同的，每个人对相同事物的理解和感受也不同，同样每个人对市场信息的解读和判断也不同。我们一定会依据自己对市场的个性化思维和判断做出交易行为，交易行为是我们自作主张，而不是市场强迫我们做的，所以错误来自我们自身。& & & 所以我们在正确和深刻的理解了市场的本质以后，为了最大可能的避免犯错，我们只有改变自己的思维判断模式，建立一种正确的心态结构。或者说只有学会了有效的掌控自己，掌控自己的心态和思维，才能有效掌控自己的交易行为，从而最大限度的避免犯错，成为能够长期稳定盈利的期市赢家。这种正确的心态结构的核心是完全消除交易中的恐惧心理。“过早或过晚的进场；担心既得利益失去而匆匆平仓；头寸持有太久利润变成亏损；止损设计不合理，止损后行情恢复原样”，这些负面心理的基础就是“恐惧”。我们过早的进场，行为草率而鲁莽是因为我们害怕错过机会；过晚的进场犹豫不决是因为我们害怕犯错；我们稍有盈利就早早的平仓收场是因为我们害怕失去既得利益等等不一而足，这些交易心理都可以归纳为交易恐惧。我们必须学会能够有效地控制自己的交易心态和行为，培养出一种正确的交易心态结构，有针对性的对治以上交易恐惧，并在正确交易模式的约束下交易。成功之道在于你能否坚持自己的交易计划、纪律和信念，不要被每天无序的涨跌打乱了阵脚。无序涨跌的确会导致思想上的矛盾与冲突，会让你轻易放弃原先的交易计划，并导向相反的错误的交易。这个心理关不过，你很难成为最后的赢家。所以面对市场的随机与无序涨跌以及不确定性持续发生的情况下，如何维持自己的交易计划，如何坚持自己的纪律性、专注和自律是成为长期赢家的关键。& & & & & & & & & & & & & & & & & & & & &（二）& & 我们可以确切的知道股市比期市成功率高的最根本原因是交易心态的不同，股市交易相对期市交易投资者的心态更容易平稳和放松，被套牢了大不了拿着不抛。但期市交易由于特殊的交易规则，使你无法做到长时间持有一个头寸，长期而渐大的亏损头寸给你造成的巨大心理压力让你心烦意乱，患得患失，寝食难安；短线交易者每天面对价格毫无规律的剧烈波动，面对那么多突如其来的随机状况，恐惧、幻想、贪婪和侥幸心理轮桩占据你的心，让你头脑发昏，心思紊乱，无法从容理性的思考从而导致交易行为的混乱。所以造成期货交易失败的根本原因是心理和情绪因素，而不是技术和知识因素，期货交易成功的关键是心态和自我控制能力而不是分析与预测能力。& & 让我们再进一步的分析，既然搞清楚了造成期货交易失败的根本原因是心理和情绪因素，那么这些心理和情绪因素到底有哪些呢？其核心问题又是什么呢？期货市场，其实是一个活生生的人性展示场，在这里，人性的贪婪、恐惧、幻想、冲动、盲目、偏执、侥幸和赌博心理一览无余。这些人性的阴暗面或者说负面的东西，总是把人们的投资行为导向错误的方向。可悲的是人性中消极的、负面的、阴暗的、被动的因素总是占多数，这在期货交易里，表现的非常明显和突出。“人类想要的往往都是欲望所驱使的，而欲望所驱使的往往都是错误的。”那我们在期市里所欲望的都是什么呢？------“我想一夜暴富”；“行情一定会按我预想的方向走”；“亏损只是暂时的，行情很快会回来”；“这笔亏损我承受不起，必须马上赚回来”；“我是非常聪明的人，失败是对我的侮辱，我必须马上证明自己”；“我是万能的，我对行情的判断和预测不可能错”。看看吧这些就是我们的所思所想，这些就是我们的“期市欲望”。我们在期市里所经常发挥和表现的，经常运用的个性和思维模式都和期货交易的基本规律相反，都和价格运行的基本模式相违背，都可以推导出错误的结果，多么可怕。& & & 我们已经确切的知道了几乎所有的交易错误和亏损都来自我们自身，市场并没有直接促成你的错误，市场也不会左右你的思维与判断，市场只是给出客观的信号和公平的交易机会，你的思维与判断完全是你个人依据这些信号和机会个性化做出的，不是市场强加给你的。建立正确的交易心态结构和掌握高超的交易分析和技巧是保证你成为一个赢家的两个基础，和成为一个交易赢家必须先建立正确的交易态度一样，成功的交易也一定建立在周全的思考和缜密的计划基础上。两者相辅相成，互相强化，正确的交易心态可以帮助你掌握正确的交易技巧，正确的交易技巧可以帮助你培养正确的交易心态。& & 那么什么样的交易心态才是正确的呢？我们总是认为或感受到市场每天都充满机会或处于巨大的波动中，其实这只是我们的一种错觉。因为期货交易的杠杆原理会使赢亏成倍的放大，一点小的波动也会造成较大的账户损益，这种较大的账户损益会严重扭曲我们的感知力。当我们开仓交易的那一刻，心绪和感受就立刻跟市场的涨跌紧密的联系在一起，感知力随着价格的波动而变得神经兮兮，思绪也随着价格的波动而起伏不定。在这种状态下我们很容易将价格总体的运行趋势和市场位置忘记的干干净净，相反很容易受价格盘面的涨跌影响做出短期的应时的买入或卖出行为。这些行为是缺乏总体考量的，也是缺乏计划性的，我们似乎完全忘记了昨日制定的交易计划，仿佛他们从来就没有存在过。& & & 可每当一天的交易结束后，我们从市场的大起大落和心情的跌宕起伏中走出来逐渐平静下来的时候，我们才发现市场价格仍旧在他预定的轨道里运行，并没有出现我们所预期或感受到的大波动，大多数技术指标也没有遭受大的破坏，我们所感受到的仅仅是一种由心绪紧张而造成的感知错觉，这种错觉更直接的原因是我们离市场太近，身处其中，被多空激烈交锋而造成的大幅的价格曲线涨跌严重影响了感知能力，所以我们总感觉市场处于极端的行情中。而当我们离开市场一段距离，并仔细分析市场走势的时候，我们会发现自己其实一直处在错觉中，市场远比我们感觉到的要平静，大部分时间都在价格整理中，提供给我们的交易机会并不多。& & & 作为一个中长线趋势交易者，不要总是让自己频繁的去当一个博傻者，与其每天无谓的交易，让自己总是处于恐惧、压力和焦虑中，不如让自己有更多的时间在场外放轻松，离开一段距离去冷静客观的分析观察市场不是更好吗?我们必须记住其实交易行为有三种：买入；卖出；不买不卖不交易！而不是我们通常简单理解的只有买和卖而已。交易要懂得取舍有道，有所为有所不为，有些钱能赚也不要赚，总想捕捉到每一个交易机会这可能吗？中长线趋势交易者应该学会让自己离市场远一点，不要每天都盯在交易盘面前，让每日价格的涨涨跌跌干扰自己的心绪和持仓计划，只要价格运行仍旧符合自己的预期，没有穿透自己的止损保护价，那么就没有必要一天一个想法。对于一个比较明确的趋势而言，每天盘面剧烈的波动或者单独的一两个不好看的k线是很正常的，不要因此而轻易动摇你的持仓信心，制定好目标价的同时设好止损位，只要不破止损就应该坚定的持有。没有耐性和魄力去等待，你就赚不来大钱，这是一个中长线趋势交易者必备的素质。& & & 商品市场及价格走势就像波浪起伏，变幻莫测的大海，你不要老是让自己一头扎进去，很快迷失在茫茫的大海中。应该学会驾驶直升机让自己高高的飞起，从空中去俯视观察洋流潮汐、风浪漩涡和波浪的起伏变幻，寻找最安全的地带，做好保护措施以后再投入大海去勇敢地搏击。& & & & & & & & & & & & & & & & & & &（三）& & & 在期市交易里人性中消极的、负面的、阴暗的、被动的因素归纳起来其核心问题就是恐惧和贪婪，所有负面的交易心理问题都是这两点的展开和延伸。当我们面对行情剧烈的波动，面对行情向着自己的头寸相反的方向走并形成亏损的时候，我们就会恐惧；当我们总是自作聪明的看出交易机会的时候，当我们的头寸大幅盈利的时候，我们就会贪婪。恐惧的时候我们的交易行为表现为畏手畏脚、错位止损和草草平仓收场；贪婪的时候我们表现为随意操作、临场发挥和过度交易，并因为太贪而导致到手的利润回吐。所以在期市交易中我们最先克服的就是恐惧和贪婪，也就是说我们必须先要解决和对治这些负面的心理因素，始终保持一种平稳、健康、轻松、理性的心理状态和情绪，才有可能在变幻莫测的期市交易中取得成功。假如我们在具体的交易中出现以下负面的心理和情绪状况，我们就应该立刻警惕，迅速的反思和检视自己目前的交易和头寸正确与否，并始终不渝地追求与之相反的正面的心理和情绪状态：& & & &一：负面：总是患得患失，既担心错过机会，又对即将开始的交易缺乏足够的信心& & & & &正面：对符合自己交易系统和原则的交易心里踏实，对即将开始或已完成的交易充满信心； && & & 二：负面：对已持有的头寸感到焦虑，心烦意乱、寝食难安、夜不能寐& & & & &正面：对趋势判断、开仓点位、止损点位和持仓规模感到满意，可以心安理得的睡觉，不需要& & & & & & & 刻意的去关注隔夜外盘走势；& & & 三：负面：始终感到一定的心理压力，无法毫无顾忌的抽身去做其他事情& & & & &正面：没有压力，身心轻松，可以毫无顾忌的抽身去做其他事情；& & & 四：负面：对盈利的期望值太高，不切实际的幻想，盲目乐观，丧失了必要的警惕和保护心理& & & & &正面：始终保持必要的警惕性，尊重市场的选择，无论何时都不抛弃必要的保护措施；& & & 五：负面：头脑发昏、思维混乱、情绪冲动、感性用事、突发奇想、灵感乍现，由于冲动和不理& & & & & & & &智将交易纪律和交易计划抛于脑后& & & & &正面：头脑清楚、思维清晰、情绪稳定、理性从事、始终不渝地严格按照交易纪律和交易计划& & & & & & & 行事 。 && & &错误的交易总是伴随着负面的心理和情绪，反过来说，正确的交易一定是在正面的心理和情绪状态下完成的。在未来的期货交易生涯中更多考虑的不应是如何赚钱，而是如何长期避免人性中那些负面的因素在交易行为中发挥作用。人性是天生的，恐惧、贪婪、侥幸、不切实际的幻想这些人性中的弱点是与生俱来的，其中每一个弱点在交易行为中的放大都有可能让我们面临灭顶之灾。长期的、自始至终的、始终不渝的甚至是伴随终生的去克服这些弱点难度可想而知。那么如何做才能始终将自己的心理和情绪调整到最佳状态呢？这是一个心态和交易行为的双向问题，有了良好的交易心态才会指导正确的交易行为；坚持正确的交易行为才能始终保持良好的交易心态。& & & &一：认真研究大势和商品走势，准确把握市场的脉搏和节奏，从整体和全局的角度观察市场；& & & 二：适应市场潮流，跟踪市场趋势，理解市场行为，了解交易品种的特性和规律；& & & 三：耐心等待和捕捉只符合自己交易系统和原则的交易机会，没有机会学会等待与观望；& & & 四：建立正确的交易心态结构，面对持续的不确定性，始终坚持纪律性、专注、冷静和自律；& & & 五：严格按照交易系统、交易纪律和交易计划操作，顺势交易、严格止损、资金管理；& & & 六：离市场远点，学会时常在场外观察市场，避免每天盯盘而造成的心理干扰；& & & 七：了解自己、控制自己、管理自己，战胜自己。& & & & &&& & & & & & & & & & & 四：交易系统：交易理念、交易纪律、交易模式和交易计划& & & & & & & & & & & & & & & & & 交易你的计划 &计划你的交易& & 没有一种固定的交易模式可以包打天下，可以适应所有的市场变化与不同趋势下的交易技术需求，因为市场行情周期性很强，市场总是在变化，同一个交易品种在不同的时间周期运行趋势会有很大的不同，同一种交易模式不可能适应所有的行情走势。这就是为什么交易者在坚持自己的固有交易模式的情况下常常感慨前一段时间赚钱很容易，可是这段时间赚钱太难的原因之一。& & 交易者非常容易患上行情迷恋症，这是由人们的惯性思维造成的，尤其是当一种行情持续了很长一段时间，或者交易者太执着于自己的行情判断，这个时候很容易跟市场形成对抗，采取与市场趋势完全相背离的交易模式，亏损或赚不到钱就很容易了。我们知道市场趋势从多空角度分析：有上升趋势、下跌趋势、横盘（平盘）整理趋势；从时间角度分析：有短期趋势和中长期趋势(短期：时间只有几天或几周；中期：时间跨度几个月；长期：一年或者几年）；从强度角度分析：有缓慢趋势、强劲趋势和剧烈（疯狂）趋势。三个角度的趋势往往重叠交织在一起，形成不同的价格趋势波动。比如短期剧烈上升趋势，中期强劲上升趋势，长期缓慢下跌趋势等，大周期里包含着小周期，大趋势里包含着小趋势，环环相扣，循环往复，在这样错综复杂，充满无序和随机的市场里，试图采用一种交易模式顺应所有的市场趋势是不可行的。& & 交易者不要对某一个品种，某一个行情，某一个运行趋势太过迷恋，应在对大市整体把握和缜密技术分析的前提下，针对不同的市场运行趋势采取不同的交易模式进行交易，我把他称之为：“制衡交易”。每个商品或交易标的都有属于自己的商品属性，而且在不同的时期，不同的周期，不同的外部环境、季节和特定条件下，每个交易品种会表现出不同的趋势性、涨跌幅、波动率和基本的运行规律。我们必须在交易前充分研究、分析和判断要交易的这种商品当前所处的环境和条件，以及可能表现出的基本特性，然后制定出相应的交易策略和计划，也就是不同的商品趋势采取不同的交易策略和模式。在建立了正确的交易心态结构之后，我们还必须创立一种符合自己交易心态的交易系统，包括完整而系统的交易理念、交易纪律和交易方法。用正确的交易心态指导正确的交易行为，才是你成为长期赢家的正确之路。&& & & & & & & & & & & & & & & & & & &（一）交易理念& & 1.系统说明：从本质上说市场趋势和波动是由信息所带动的投机者博弈造成的。信息包括政治经济、供需& & & & &关系、基本面、消息面、政策面、突发事件一切可能带来市场变化的事件。市场大多数时间是处于平& & & & &衡区间状态的，信息会打破旧有的市场平衡，引发市场向新的平衡区间波动； & & & && & & & &交易系统和技术分析的核心内容就是努力发现并捕捉趋势发生、发展和趋势反转的警示信号，并验证& & & & &信号的真实性和有效性；发现并捕捉特定趋势内的短期波动或短期反转的警示信号，并验证信号的真& & & & &实性和有效性；& & 2.交易心态：正确的交易心态比交易技巧更重要。保持良好的平稳的交易心态、控制好交易节奏、耐心等& & & & &待交易机会的出现是保证成功交易的关键； & & & && & & & &在盘前毕生追求“无我”的境界；毕生追求即使面对极端行情也“心如止水”的境界；哪怕风吹浪& & & & &打，我自闲庭信步；& & & & &市场如战场，只有纪律与计划，没有主观自我、感性与情绪；& & & & &开单就盈利不是你幸运，而是因为你做了正确的选择；开单就亏损不是你不幸，而是交易从一开始就& & & & &是错误的；亏损通常不是市场造成的，而是你自找的；& & 3.空仓观望：期市交易是概率游戏，当没有行情机会、没有明确的进场信号，获胜概率不大或运气不在你& & & & &这一边的时候，必须保持冷静观望；& & & & &持仓往往会蒙住你的眼睛，让你丧失客观冷静判断市场的智慧，应学会时常空仓观察市场；& & & & &做为中长线趋势交易者，除了在开仓交易时之外，应尽量少盯每日分时图，仅关注K线图，因为每日& & & & &盘面无序和随机的涨跌会严重扰乱你的心性，干扰你既定交易计划的执行；& & & & &根本不需要频繁的交易，仅凭精确的抓住几笔胜算概率大的交易就可以赢取大利润； & & & &&& & 4.顺势交易：无论是中长期还是短期交易，在一个确定的行情趋势里，只做顺势单向操作，不做逆势操作& & & & &或双向波段操作（确定的横向波动或箱体运动除外）；& & & & &看多的品种不做空，看空的品种不做多；& & & & &在特定趋势内的短线交易应重点关注“三”这个时间窗口；& & 5.资金管理：严格的合理的管理好自己的资金和仓位，无论在何时何价买入，买了多少都至关重要；& & 6.严格止损：严格止损，是交易系统的第一法则，也是保护资金与实力的不二法门；& & & & &永远记住止损，永远不容许出现大的资金亏损；永远记住避免亏损和保住利润比如何盈利更重要！& & 7.严守系统：严格遵守以上交易系统，简单重复交易系统，遵照交易系统交易；严格遵守交易系统操作，& & & & &短期可能会失去一些获利机会，但会保证长期持续和稳定的赢利；& & 8.理念精髓：从失败走向成功，要过的第一个心理关口就是要完成从追求一夜暴富到学会积小成多、细水长& & & 流的转变。成功交易系统的全部精髓可以浓缩为两部分：第一，没有行情和机会耐心等待，耐心捕捉成功& & & 概率大的机会，顺势操作，以小博大，小仓量开单，错了快速斩仓，严格止损不要犹豫，把损失降到最& & & 低；对了耐心持有，让利润充分增长，没有绝对把握不可轻易加仓，然后止赢及时锁住利润，让资金归& & & 零；再耐心等待下一个机会，再小仓量开单，如此简单的重复成功模式；第二：权衡一个行情和机会的交& & & 易价值，要综合考虑各种可能影响行情的因素，包括基本面、技术面、消息面和市场情绪，再确定这个行& & & 情的大小、风险度、交易价值和规模，最终制定详细的交易计划，严格遵照计划执行，没有计划不交易。&& & & & & && & & & & & & & & & & & & & & & & & & & （二）交易纪律 && & 1. 观望：只操作具有明显趋势性的品种，没有形成趋势场外观望和耐待等待；无趋势或暂无明确方向的行& & & & &情不参与，不要让无数小亏损和手续费白白消耗你的本金；& & & & &选择清晰的确定的中期、长期趋势和大波浪横向运动趋势；避开短期横盘整理的小波浪运动和无规律& & & & &的波动；& & & & &短期交易也应建立在对大趋势、大方向的明确的判断和把握上；& & & & &避开日内行情、避开仅能维持一两天或者几天的无趋势性的短期波动；& & & & &在特定趋势内的短线交易必须预计有超过3%的波动，否则不参与交易；& & & & &谨慎看待趋势介入和趋势反转信号，耐心等待更多的技术和验证信号出现再进场交易；& & &2.止损 ：平仓：单个品种合约每天只做一次平仓交易，绝不平仓再开仓重复交易；& & & &开仓：单个品种合约每天只做一次开仓交易{止损平仓除外}，绝不做重复交易； & && & & &单个品种最大止损限制绝不超过本品种现持仓总保证金的5%； & & & & & & & & & && & & &不能只考虑技术点位，还要考虑到资金状况和风险承受力。当暂时找不到技术止损点位的时候，应以资& & & &金止损限制止损，最大止损限制绝不可超过5%；每一天交易都将止损或止盈指令带入场，没有止损止盈& & & &指令不开仓、不持仓；学会利用计算机设置止损止盈点并自动生成指令，以此克服心理和情绪对交易造& & & &成的负面影响；在严格设置了每日止损指令后，大幅亏损的情况只会出现在隔夜持仓上，因此隔夜持仓& & & &应特别谨慎。严格管理好隔夜持仓的仓位，尤其是在行情不明朗或者重大事件的前夜，应慎之又慎；& & &3.止盈：趋势交易应采取“掐头去尾”的原则，即出现明确的交易信号再介入，不要主观贸然摸顶；应在& & & &行情前技术性止赢，学会及时锁住利润，尤其是在大幅盈利之后，避免拖得太久造成盈利大幅回吐的情& & & &况，让资金持续稳定的增长；& & &4.轻仓：严格做好资金管理，持有合理而不要太重的仓位。资金管理最大交易上限30%，无论面对怎样的& & & &行情，单个品种的最大资金管理上限绝不超过总资金量的20% ； & & & & & & & &&& & & & & & & & & & & & & & & & &&& & & & & & & & & & & & & & & & & &（三）交易模式& & &我们知道期市交易就是一种概率游戏，概率游戏有概率游戏的规则，获胜的关键就是要让自己始终站在大概率事件一边，最大可能的规避小概率事件的风险。行情或大概率事件不是你创造的，而是你耐心等来和及时捕捉到的，要学会耐心等待胜算大的大概率事件出现再行动。那么到底什么是“胜算大的大概率事件 ”？大概率是否能够进行有效地计算、分析和把握呢？是否可以建立一套固定的计算和分析模式呢？大概率即是交易的胜算大、把握大，赢的几率大，要把握交易盈利的大概率，首先要求你在交易之前要对交易标的的特性，周期性，运行规律和引发变动的因素有周全深入的了解；其次再对行情趋势、波动规模、运行区间和多空转折点做出综合的考量和预判；最后制定出相应的交易方法和计划，严格按计划行事。&&交易策略：中长期趋势:上涨趋势，逢低买多（逢低加多)，只做多不做空；& & & & & & & & & 下跌趋势，逢高卖空（逢高加卖），只做空不做多；& & & & & & & & & 波浪趋势（区间波动、横盘波动），高卖低买（不加仓），波段操作。& & & & 短期趋势：做空：至少有一天以上的明显的上涨拉升行情；& & & & & & & & & & & & 出现跳空高开或当日大幅拉升形态；& & & & & & & & & & & & 卖出点最好出现在最大安全边际，成功的概率会大大提高；& & & & & & & & & & & & 当前价（卖出点）与结算价有比较大的价差，越大越好；& & & & & & & & & & & & 当日收盘时出现看跌吞没或流星线、上吊线的K线形态；& & & & & & & & & & & & 若当日收盘时没有出现对空头有利的K线形态坚决平仓不过夜；& & & & & & & & & & & & 若第二天开盘也没有出现对空头有利的走势坚决平仓观望；& & & & & & & & & & & & 出现预期的大幅下跌，及时平仓或减仓锁住利润；& & & & & & & & & & & & 若在没有出现跳空高开或当日大幅拉升形态下也出现了大幅下跌，应静态观望逢低做& & & & & & & & & & & & 多，不追空；& & & & & & & & & & & & 除了以上情况的出现，静态观望不交易，耐心等待；& & & & & & & & & &做多：至少有一天以上的明显的下跌行情；& & & & & & & & & & & & &出现跳空低开或当日大幅下跌形态；& & & & & & & & & & & & &买入点最好出现在最大安全边际，成功的概率会大大提高；& & & & & & & & & & & & &当前价（买入点）与结算价有比较大的价差，越大越好；& & & & & & & & & & & & &当日收盘时出现看涨吞没或启明星、锤子线的K线形态；& & & & & & & & & & & & &若当日收盘时没有出现对多头有利的K线形态坚决平仓不过夜；& & & & & & & & & & & & &若第二天开盘也没有出现对多头有利的走势坚决平仓观望；& & & & & & & & & & & & &出现预期的大幅上涨，及时平仓或减仓锁住利润；& & & & & & & & & & & & &若在没有出现跳空低开或当日大幅下跌形态下也出现了大幅上涨，应静态观望逢高& & & & & & & & & & & & &做空，不追多；& & & & & & & & & & & & &除了以上情况的出现，静态观望不交易，耐心等待。& & & & & & & & & & & &（短期交易由于行情变化很快，随机性很强，通常建议不加仓）& & & & & & & &&& & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & & &（三）交易计划& & &把交易建立在操作计划的基础上，严格按照计划交易，没有计划绝不进场交易。制定交易计划应反复斟酌，力求缜密而完美，首先应把买入或卖出理由，各种多方空方、有利不利因素，各种应对方案充分考虑力求完备。计划一旦完成，在其后的交易中应严格按计划机械化交易。交易计划和交易模式同等重要，违反那一条你都有可能遭受重大损失。不随机入市、不凭直觉和灵感入市，仅在恰当的时机、恰当的节奏、恰当的点位上，以恰当的仓位在胜率最大的情况下凭计划入市交易；单个品种的交易计划制定地再详细，也要和大的趋势相结合，否则百密一疏终究会落空。& & & 一份完整详细的交易计划包括趋势分析、交易策略、买入卖出点、止损止盈点、加仓和减仓点、开仓量和持仓量以及各项应变措施等。& & &1.多空概率分析（趋势分析）：& & & &基本面多空概率分析：凡是能影响和引发交易标价格变动的基本面因素都要计算在内：供需基本面；消& & & & & & & & & & & & & & 息基本面；政治经济基本面；微宏观数据及其他基本面；突发事件等；& & & & 技术面多空概率分析：宏观K线走势等常用指标；压力线支撑线；历史数据统计与分析；相对力度；成& & & & & & & & & & & & & & 交量等；& & & & 心理面多空概率分析：结合基本面技术面和投资者情绪指数综合分析出市场多空概率。 & & && & &将以上各项数据与指标逐个进行多空分析，把可以考虑到的因素全部考虑进去，最后统计出多空比例，即多空概率,最终决定参与交易的价值，交易的时机、交易规模和具体的交易计划。 & & & & && & & &获胜概率小于50%： &空仓观望，绝不交易；& & & & 获胜概率大于50%--70% & 最小单试仓（1手） &风险最小化交易； & & &&& & & & 获胜概率大于70% & 半仓加仓（最大持仓限制的50%） &谨慎加仓控制风险； & & &&& & & & 获胜概率大于80% & 加满仓 &（启动最大持仓限制） & 注意风险控制； && & &2.制定交易计划：&& & & & & & 买入卖出点：第一交易信号应关注：蜡烛线信号、突破主要平均线，重要的历史点位，配合其& & & & 他数据和指标；第二信号出现，即对第一交易信号的验证信号出现后再介入；没有信号观望和等待；& & & & 仅凭交易信号进场交易。在确立交易计划的前提下，市场给出明确的交易信号再进场交易，即使过早& & & & 的止赢出场，在下一个交易信号明确之前也不应再次贸然入场，哪怕是放弃了更大的盈利空间 ；& & & & 一种趋势一旦确立，其介入和反转的技术信号会更有效，应作为交易操作的重点参考；& & & & & & & & & 试仓：依据多空概率分析在判断确定了趋势后，制定详细的交易计划，设好开仓点位、止损& & & & &点位、加减仓点位和止盈点位。等待进场信号明确先用最小仓单试仓，开仓限制为交易标的的最小交& & & & &易手数； & & & & &&& & & & & & & & &加仓：当趋势明确后，获胜概率大于70%可加仓，限制为最大持仓限制的50%；胜率大于80%才& & & & &可以使用最大持仓量，限制为总资金量的20%。& & & & &没有绝对的把握不可轻易加仓，以免价格反向波动，利润大幅回吐造成操作心理扭曲& & & & & &止损止盈点：中长期趋势介入后第一止损点的设计应以目前的最高点或最低点为参考，第一回撤& & & & &止损设计应考虑到双重顶{底}的出现几率；其后止损点的设计应以有效的历史数据为参考，重点关注& & & & &历史点或支撑点，尤其是经数次反复验证的有效地压力点或支撑点；& & & & &在确定的上涨趋势中，历史支撑位将非常有效，在确定的下降趋势中，历史压力位也非常有效，可将& & & & &史支撑位和压力位作为买入卖出点和加仓减仓时机的重要参考；& & & & &止损点的设计通常应略大于这些参考点位；中长期的持仓，止损设计应大一些，容许价格有一定的反& & & & &动/短期持仓止损设计应小一些，降低风险，及时锁住利润；& & & & &止损点的设计还应辅助以回撤率、摆动指标、趋势线、移动平均线、跳空缺口等；重点关注50%以及& & & & &38.2%、61.8%回撤率 。 & & & && & & & & & & & & & &&& & & & & & & & & & & & & & & & & &五：知行合一& & & & & & & & & 我们从未感觉到空气的存在 因为我们始终生活在空气里& & &在稳定和确立了个人的交易系统和交易风格之后，最终的解决之道还在于“知行合一”，从感性世界向理性世界的转变，从认知自由向交易自由的迈进，知行合一是必经之路，不可逾越。把自己当天收盘后研究制定的交易计划如何切实的落实到第二天的交易中，真正做到“计划你的交易，交易你的计划”，真正做到知行合一始终是一个期货交易者面对的重要课题。& & &“知行合一”在现实的交易操作中如何实现呢？首先我们要先搞清楚为什么知行合一那么难？从心理学角度来看，“知”属于平衡或平稳心态下的理性思维，“行”属于情绪支配下的感性思维。在现实生活中由于随机和突发的情境占多数，所以我们更容易受情绪的影响，更容易受感性思维的支配。这种情况更是真实的投射在现实的期货交易行为上。我们在做交易之前先进行技术分析和制定交易计划属于“知”的部分，可一但坐在交易盘前我们面对的更多的是出人意料的行情和随机涨跌，人的自然反应机制立即占据上风，交易计划被抛在脑后，往往表现为应时突发奇想和随意更改计划，也属于“行”的部分。也就是说我们的“知”应对的是计划内情况，而“行”更多的去应付突发和随机情况。& & &知和行的不一致广泛表现在人类的社会活动和行为模式中，我们常常说一个人言行不一，其实也反映了人类的这一特性。在现实的期货交易中我们常常提前做足了功课，包括详细的技术分析和交易计划，这属于人的平衡心态下的理性思维，属于“知”的部分；但当我们在实际交易中面对那么多出乎意料和突如其来的涨跌波动时，由此而引发了我们新的想法和计划，这是人的情绪支配下的感性思维，属于“行”的部分。这些“行”的部分原本属于人类的正常反应机制，是人类在数万年的进化过程中发展养成的用于应付复杂外部环境的自然本能，在现实生活中具有积极的正面意义。我们可以利用和依靠自身“行”的本能，去临场应付每天发生的大大小小的随机和突发的事件，可是这种具有正面意义的自然机制运用到期货交易中得到的却是负面效果，为什么？& & &没有人会提前做一个第二天的行车计划，因为我们永远不可能预知明天要开车穿过几条街，红绿灯何时变换信号，马路上又有什么突发情况会发生，我们只能根据当时的情况临时决定我们的行为，充分发挥我们“行”的能力，而且效果理想。可是在期货交易中我们的临时发挥为什么效果很差呢？对于这个问题可能存在更深层次的我暂时解释不了的原因和根源，我仅能从表象来解释：行车时我们既可以看到实物发展的端倪和迹象，又可以预见到事物发展的结果。我们可以依据计数器判断信号的变换情况，也可以依旧前车的情况计划我们的行车速度，我们“行”的本能很好的应付了这些随机的事件。但在期货交易中，起码从现在的技术手段上来看，我们只能看到价格发展波动的端倪和迹象，却无法准确判断价格发展波动的结果，尤其是在短期内更或是当日价格波动中，随机性太强，规律性太弱，我们的思维判断机制只能是被动地跟随行情波动，无法做到先于行情波动主动地做出准确无误的预判。假如我们总是发挥我们人类“行”的机能，去应付波动无常的价格走势，面对强大的难以预测的市场行情，我们注定是被动的、落后的和处于劣势的。对于结果的不可预知性是我们的“行”，也就是我们运用情绪支配下的感性思维进行交易却总是失败的根本原因。& & &我们明白了对于价格运动，尤其是短期的价格波动我们可以通过技术手段预判其发展的端倪和迹象，但我们无法保证得到价格运动准确的结果。无法预知的事物必定伴随着风险，技术分析和交易计划的实质就是让我们提前考虑风险因素，最大可能的在现实交易中规避风险；而在情绪支配下的，感性思维指导的交易行为其导致的结果实质上是让我们最大可能的去迎合风险，这种行为的结果可想而知，与毫无准备的冒险、赌博无异。& & 现在我们知道了在期货交易中，错误的“行”的部分后患无情，那么我们如何才能做到知行合一呢？除了必要的技术手段之外，心态，正确的稳定的心态的磨练和养成是根本。心态指导行为，我们只有彻底理解和接受了期市的风险，明白了我们的情绪支配下的感性思维根本无法应对涨跌无常的价格波动，我们才能做到严格按计划行事，才能做到每天面对行情的涨跌泰然自若，岿然不动。要知道你每次违反交易计划的临时出手，获取的不仅仅是利润，更多迎接的是无法预知的风险，孰重孰轻，你好自为之。& & & & & & & & & & & & & 参考文献：《股票投资的难与易》 & 张可兴& & &通过股票投资赚钱到底是容易还是困难？看似一个简单的问题，但实际却比较复杂。　　一方面，上证指数从点起步到现在的2200多点，深证从点起步并在当年创下397点的历史最低后到现在的8700多点，似乎每个参与股市的投资者长期下来，都是应该赚钱的。特别是从个股看，上市三五年以上的股票，除极少数退市的企业，绝大多数股票如今的复权价都高于当初的上市价，有很多股票的涨幅都在10倍以上。而另一方面的现实却是大多数股民总是亏损的，市场不断重复8亏1平1赚的股市28原则。在绝大多数股票都在上涨的现实下，大多数股民反而是亏钱的，这就值得每位投资者深思了。　　从价值投资的角度上讲，股票投资赚钱的道理非常简单，概括起来就四个字“低估”、“成长”，也就是说股票估值低了，企业成长了都会造成股价未来的上涨。中国股市的每一次的牛熊交替就是不断的重复股价从低估到高估的过程，而经过多次股市低估、高估轮回，股市长期依然不断上涨，又正是在中国经济高速发展的过程中，大多数上市公司不断成长带动的。只要你具备一定长远的眼光，去把握股市低估到高估的过程，去把握企业成长的过程，赚钱并不难。　　判断股市估值的高低，其实也并不困难，有很多方法和标准，比如根据股市整体平均PE和PB，在中国19年的证券史上，市场平均PE在15倍以下、PB在2倍以下，市场就处于低估区域，PE在50倍以上、PB在5倍以上时，市场就处于严重高估区域。另外，还有一些更简单的常识可以辅助判断估值的高低，一般熊市的后期估值是比较低的，而牛市的后期估值是比较高的，而判断牛熊市有很多常识性的现象，比如券商营业部交易大厅的冷清与火爆，你身边的大多数股民是亏损累累，谈股变色，还是人人都大赚特赚，连邻居的老大妈都成了股神，向你推荐股票等。我们在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪，从本质上就是在讲在股市低估的时候买进，在高估的时候卖出，因为当大多数人恐惧的时候，往往是熊市的后期股市处于低估阶段，而大多数人贪婪的时候也往往是牛市的后期股市处于高估阶段。李嘉诚曾经告诫很多企业家的成功心得，“当大街上遍地都是鲜血的时候,就是你最好的投资时机。”　　但判断企业的成长，并不是普通股民能够轻易做到的，这里面需要对商业、企业及企业所在行业发展趋势、竞争态势等的深刻理解。这既与整个国家乃至全球的经济环境、企业及行业发展的客观规律有关，也受投资者本人的知识水平、经验阅历所限制。但这里面有些普遍的规律和常识，又是投资者能够把握的，比如，在一个国家经济腾飞，人民生活不断富裕的过程中，金融、地产等支柱产业，消费品，服务业等与百姓生活息息相关的行业，都会得到长足的发展，而其中具备竞争优势的优秀企业成长是确定性很高的事件。另外，虽然每个人的能力圈不同，但总有一些日常的生活常识能辅助你选择企业，比如2011年前茅台的不断提价和供不应求，小肥羊的新店扩张，腾讯QQ的付费用户和盈利点越来越多，哪家银行、地产公司服务更好或更具竞争力等等，都会为你选择企业提供帮助。总之，你对企业的未来把握的越清楚越准确，你投资赚钱会越容易。　　翻阅中国股市的历史，其实股民要想长期赚钱，永不亏损，比起国际成熟市场还要容易的多，甚至只要把握好牛熊规律就够了，因为中国股票的稀缺性特点和市场参与者的不成熟，一个从熊市到牛市的过程中，几乎什么股票都会上涨，你只要在一个熊市的后期买入几只股票，持有的牛市的后期卖出股票，即使你的选股能力差些，几乎也是保赚不赔的。你也许赚不到上一轮牛市中苏宁、万科等成长企业的几十倍收益，但只要你在08年底前后买入了股票，在将来合适时候卖出了股票，赚上几倍并不难。　　那么，为什么大多数股民最终依然亏损累累呢？这是因为股票投资中也有困难的地方。一是，想买在底部，卖在顶部是困难的；二是判断一只股票短期内涨跌是困难的；三是做到在股票已经低估，但市场继续低估，承受账面亏损，巍然不动甚至继续加仓是困难的；第四，在股票已经严重高估卖出后，看着股票继续上涨，持有现金，等在下一次低估的到来过程是困难的。　　市场中多数人在股市不断上涨的大趋势下，不断亏钱，正是因为舍易求难，不断的想买了就涨；不断的试图去抓每月、甚至每周的10%；不断的在看到大家都赚了钱的高估区间开始买股票，在严重亏损的低估区间卖出；不去买自己能够研究明白的优秀企业，而去追寻自己根本不了解的所谓黑马；不断的频繁交易，试图每一天都战胜市场，结果把自己的大部分资产都为国家贡献了税收、为券商贡献了利润。反而对低估区间买入成长企业，这种每个牛熊周期都能创造数倍收益，几乎无任何风险的简单投资方法熟视无睹。　　最后，建议投资者与其把精力花在复杂繁琐的技术分析和盯盘上，不如花在同样困难些的企业价值研究分析和正确的投资理念及理性的操作纪律培养上。一样是付出辛勤的劳动，但二者的收获最终会是天壤之别的，走错了方向，只能南辕北辙。走对了，即使走得慢些，也会离目标越来越近。
发表评论：
TA的最新馆藏[转]&[转]&[转]&[转]&[转]&}