天奇股份002009
卖五12.77402
卖四12.76422
卖三12.75271
卖二12.74213
卖一12.73508
成交12.73&现手55
买一12.72541
买二12.71648
买三12.701385
买四12.69180
买五12.68517
涨跌：-0.64开盘：13.08
幅度：-4.79%最高：13.16
均价：12.93最低：12.71
总手：226183委比：28.6%
金额：29235委差：1455
主买：98312主卖：127871
昨收：13.37量比：2.13
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华龙证券股份有限公司关于推荐甘肃天奇植物科技股份有限公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌的推荐报
来源：全国中小企业股份转让系统&&&
作者：佚名&&&
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　　华龙证券股份有限公司关于推荐甘肃天奇植物科技股份有限公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌的推荐报告
根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称“全国股份转让系统公司”)下发的《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(以下简称“《业务规则》”)，甘肃天奇植物科技股份有限公司(以下简称“天奇科技”、“股份公司”或“公司”)就其股份进入全国中小企业股份转让系统(以下简称“全国股份转让系统”)公开转让事宜经过董事会决议、股东大会批准，并向华龙证券股份有限公司(以下简称“华龙证券”)提交了挂牌申请。
根据全国股份转让系统公司发布的《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定(试行)》(以下简称“《推荐规定》”)、《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引(试行)》(以下简称“《工作指引》”))的要求，华龙证券对天奇科技的公司业务、公司治理、公司财务和公司合法合规等事项进行了尽职调查，对天奇科技申请股票在全国股份转让系统挂牌出具本推荐报告。
一、尽职调查情况华龙证券推荐天奇科技在全国股份转让系统挂牌尽职调查项目小组(以下简称“项目小组”)根据《工作指引》的要求，于 2014年 5月 20日起进行了尽职调查。调查涵盖的期间为自有限公司成立日起至 2015年 1月 20日，调查的主要事项包括公司基本情况、历史沿革、独立性、关联交易、同业竞争、规范运作、持续经营、财务状况、发展前景、重大事项等。
项目小组与公司董事、监事、高级管理人员以及公司员工进行了交谈，并查阅了《公司章程》、股东(大)会会议记录、董事会会议记录、监事会会议记录、公司各项规章制度、会计账簿、会计凭证、最近两年一期审计报告、工商档案资料、纳税凭证、重大业务合同等，调查了公司的业务状况、财务状况、公司治理和合法合规事项。通过上述的尽职调查，项目小组出具了《华龙证券股份有限公司关于推荐甘肃天奇植物科技股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌尽职调查报告》，对天奇科技的业务状况、公司治理、公司财务和公司合法合规等事项发表了意见。
二、内核程序及内核意见
华龙证券推荐挂牌业务内核小组指派 7 名内核委员对推荐甘肃天奇植物科技股份有限公司股票进入全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让项目进行
审核。2015年 2月 9日，7名内核委员召开内核会议，对项目小组提交的申报材
料提出了审核意见。7名内核委员分别为朱彤、孙凯、吕红贞、郭莉莉、熊辉、郑英华、匙芳，其中郑英华是律师、郭莉莉是注册会计师、吕红贞是行业专家。
上述内核成员不存在近三年内有违法、违规记录的情形；不存在担任项目小组成员的情形；不存在持有天奇科技股份或在该公司中任职以及存在其他可能影响其公正履行职责的情形。
根据《推荐规定》对内核的要求，内核成员经审核讨论，对天奇科技本次挂牌申请出具如下审核意见：
(一)内核小组审阅了项目小组提交的《尽职调查报告》等主要申报材料，并对尽职调查工作底稿进行了抽查核实。内核小组认为：项目小组已按照《尽调工作指引》的要求对天奇科技进行了实地考察、资料核查等尽职调查工作；项目小组中的注册会计师、律师、行业分析师已就尽职调查中涉及的财务会计事项、法律事项、公司业务事项出具了调查报告；项目小组已严格按照《尽调工作指引》的要求对天奇科技进行了尽职调查。
(二)天奇科技和华龙证券已根据《业务规则》、《尽调工作指引》、《推荐业务规定》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则(试行)》、《全国中小企业股份转让系统公开转让说明书内容与格式指引(试行)》等文件
的规定制作了本次推荐挂牌项目备案文件。内核小组审阅相关文件后认为，天奇科技挂牌前拟披露的信息符合信息披露要求。
(三)天奇科技于 2014年 11月 14日由有限公司整体变更为股份公司。内
核小组审核了整体变更相关事项，认为天奇科技整体变更行为依法履行了必要的法律程序，合法合规。
(四)内核小组审核了项目小组关于公司符合挂牌基本条件的尽职调查，认
为天奇科技符合《业务规则》第 2.1条有关挂牌的条件。
(五)根据《关于做好制作和报送推荐挂牌备案文件工作有关事项的通知》
中《拟推荐挂牌备案文件风险评估办法》的要求，内核小组审核了天奇科技风险评估表及风险事项，评定本次推荐挂牌项目风险等级为中等风险。
三、推荐意见
根据《业务规则》的要求，项目小组依据《工作指引》对天奇科技进行了尽职调查，内核小组依据《业务规则》和《推荐规定》进行了审核，召开了内核会议。根据项目小组尽职调查情况和内核小组审核意见，华龙证券认为天奇科技符合《业务规则》所规定的挂牌条件。
(一)公司依法设立且存续满两年
公司是甘肃天奇淀粉科技有限公司(以下简称“有限公司”)整体变更而来，有限公司成立于日。在整体变更时，公司主营业务、管理层等均没有发生重大变化，且以经审计的账面净资产值为依据折股，公司的经营业绩可以连续计算，可认定公司存续已满两年。
因此，公司符合《业务规则》第二章第 2.1条第(一)项“依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算”的规定。
(二)公司业务明确，具有持续经营能力
公司主营业务为高取代度、高性能羧甲基淀粉(CMS)的自主研发生产销售。
2014 年 1-10 月、2013 年度和 2012 年度公司业务收入分别为 9，620，311.92 元、
11，306，631.89元和 3，001，162.48元，均为主营业务收入，公司主营业务明确；2014
年 1-10月、2013年度和 2012年度，公司净利润分别为 1，296，158.04元、428，227.78
元和-2，567，866.89元，盈利能力逐步提高，公司具有较强的持续经营能力。
综上所述，公司符合《业务规则》第二章第 2.1条第(二)项“业务明确，具有持续经营能力”的规定。
(三)公司治理机制健全，合法规范经营
在整体变更为股份公司后，为完善法人治理结构，建立现代企业管理制度，公司成立了股东大会、董事会和监事会。公司根据《公司法》和其他有关法律法规以及《公司章程》的规定，制定了《股东大会议事规则》《董事会议事规则》《监事会议事规则》《关联交易决策制度》等相关规则和制度，为公司治理的完善奠定了制度基础。自股份公司设立以来，这些规则和制度在日常的经营管理中均得到了严格的执行。
公司近两年没有发生因违法经营而受到工商、税务等政府部门重大行政处罚的情形，公司在生产经营中能遵守相关法律、法规。
综上所述，公司符合《业务规则》第二章第 2.1条第(三)项“公司治理机制健全，合法规范经营”的规定。
(四)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
通过核查公司提供的股东名册，公司股份均登记在股东名下，且登记在各股东名下的股份均属各股东合法拥有，不存在交叉持股，也不存在股份代持的情形，公司股权明晰。
股份公司自 2014年 11月 14日设立至今，未发生股份转让的行为。股份公司设立前，公司曾发生的增资和股权转让行为均完成了工商变更登记，符合相关法律法规的规定。
综上所述，公司符合《业务规则》第二章第 2.1条第(四)项“股权明晰，股票发行和转让行为合法合规”的规定。
(五)主办券商推荐并持续督导公司已与华龙证券签署《主办券商与申请挂牌公司签订的推荐挂牌并持续督导协议》，华龙证券愿意为公司提供推荐挂牌并持续督导服务。公司符合《业务规则》第二章第 2.1条第(五)项“主办券商推荐并持续督导”的规定。
综上所述，公司符合《业务规则》规定的在全国股份转让系统挂牌的条件。
四、提醒投资者注意事项
(一)政策风险
化工助剂行业受到国家宏观经济政策以及产业政策的影响，国家会根据经济的发展变化来调整政策。目前国家出台的有利于本行业发展的政策，未来会有一定的波动风险，一旦发生变化势必会引起生产要素价格的波动及流向变化，会提高企业的成本压力，给企业经营带来不利影响。
(二)市场风险
近年世界纺织产业向东南亚地区转移，该地区由于劳动力成本低和环保压力小的原因，竞争力也逐步提高，公司面临纺织助剂市场竞争增加的风险。
目前公司产品市场主要集中在国内，而近年东南亚地区纺织助剂市场不断扩大，公司如果单纯依靠国内市场和单产品销售市场，将面临市场变化给公司经营带来不利影响的风险。
(三)技术失密风险
高性能羧甲基淀粉(CMS)和复合印花糊料创新技术与产品，已通过了甘肃省科技成果和甘肃省新产品鉴定，企业 2项科技成果和 2个新产品，经鉴定后分别达到了国际先进与国内领先水平，并填补了国内精细化工类新材料领域的空白。
但由于技术配方保密原因，只取得了核心生产设备专利(设备为公司独有)，未能申请产品技术发明专利，因此，技术法律保护等级相应降低。尽管企业已与员工签订了《保密合同》、与兰大签订的合同里附有保密条款，但由于目前国家现有法律对技术秘密和商业秘密保护的具体条款，仍然有较大的漏洞和不确定性，故存在相对的技术保密风险。
(四)应收账款发生坏账风险
公司客户主要为绍兴地区的印染企业。公司 2014年 10月 31日、2013年末、
2012 年末应收账款余额分别为 3，847，448.57 元、 2，234，300.25 元、 119，937.50元，占当期期末总资产的比例分别为 8.55%、11.07%、0.74%。尽管公司重视客户信用管理，客户的资信状况良好，应收账款的账龄基本都在 1 年以内，发生大额坏账的可能性较小，但随着公司销售收入的增长，应收账款余额会相应增加，应收账款规模也会保持在较高水平，如果公司不能对应收账款进行有效管理，不能按时收回客户所欠的货款，一旦应收账款发生大额坏账损失，将会对公司经营造成不利影响。
(五)存货资产减值的风险
公司 2014年 10月 31日存货余额为 6，859，468.10元，占流动资产和总资产
的比例分别为 20.82%和 15.24%，由于公司的存货的账面价值占资产比例相对较大，如果产品或原材料价格大幅下降，存货的帐面价值高于可变现净值，公司将面临资产减值的风险，从而影响公司的经营业绩。
(六)客户集中度较高的风险
2014年 1-9月、2013年度、2012年度，公司前五名客户销售额占当期营业
收入的比例分别为 83.86%、71.38%、68.98%。虽然不存在向单个客户的销售比例超过当期销售总额的 50%或严重依赖少数客户的情形，但如果未来与公司主要客户的合作关系出现问题或主要客户的财务状况出现恶化，可能导致公司的销售收入大幅下降。
(七)公司厂房未取得所有权证的风险
公司目前用于生产经营的厂房，占地约 3亩，框架结构，层高 5.3米，层数
二层，面积 1，890平方米，建筑面积约 2，800平方米，为 2009年 1月 6日天奇物流集团赠予。因天奇物流集团公司尚未取得上述房屋土地证，故天奇科技无法取得上述厂房的所有权证。因此公司厂房可能面临搬迁及无法主张房屋权属的风险。
(八)实际控制人不当控制的风险
公司控股股东兰州天奇物流集团有限公司持有公司股份 2300万股，实际控制人魏周怀与王锡萍夫妇直接持有公司股权合计 31.49%，间接持有公司股权合
计 55.72%股权，故持股占公司总股本比例为 87.21%，处于绝对控制地位。因此，公司存在实际控制人利用其绝对控制地位对重大事项施加影响，从而使得公司决策偏离中小股东最佳利益目标的风险。
(九)家族控制风险
公司股东魏周怀和王锡萍夫妇，及魏周怀二弟魏周荣、三弟魏周字，魏周怀与王锡萍女儿魏立、魏多六人组成的家族共持有本公司股份的 37.80%，虽然公司制定了《关联交易管理办法》、《独立董事制度》等有关公司法人治理的重要制度，从制度安排上对控股股东的控制行为予以规范，但该家族仍可凭借其控股地位，对本公司经营决策施加重大影响，从而可能对公司及其他股东的利益带来一定的风险。
责任编辑：cnfol001
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：短期趋势上升J，中期趋势下降K；短期压力位25.04元，支撑位16.65元，量价配合度36.49，处于价涨量稳的状态；个股综合评级★★★☆，技术趋势较为强势。
：走势比较弱，逢高减仓
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主营业务利润率
净利润增长率
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现金流量比率
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资金流入额
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天奇自动化工程股份有限公司
主营业务：
自动化输送系统、自动化仓储系统以及为提供技术支撑的系统集成控...
电　　话：9
传　　真：9
成立日期：
上市日期：
法人代表：白开军
总 经 理：杨雷
注册资本：32101.1万元
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