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期市新手, 积分 5, 距离下一级还需 45 积分
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模拟账户id是cc00cc00，版主有空麻烦看下咯？
精华0在线时间511 小时UID116229积分2359帖子阅读权限200注册时间最后登录
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查看了，模拟账户已经正确开户。这个已开好就自动有100w的。
是否登录模拟交易账户？tb要登两个账户，首先等软件，然后去“交易账户”那里登录交易，然后才可以看到资金
你去“账户管理”板块的“账户汇总”那里查看。
精华0在线时间55 小时UID169785积分65帖子阅读权限30注册时间最后登录
初级散户, 积分 65, 距离下一级还需 55 积分
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我之前也是看不到资金，现在确认是必须是白天交易时间才能看到？请问ample，是不是这样设计的？
精华3在线时间6115 小时UID5积分12840帖子阅读权限200注册时间最后登录
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adobas007 发表于
我之前也是看不到资金，现在确认是必须是白天交易时间才能看到？请问ample，是不是这样设计的？ ...
目前TB的模拟帐户是不支持夜盘的。。
精华0在线时间33 小时UID121459积分19帖子阅读权限10注册时间最后登录
期市新手, 积分 19, 距离下一级还需 31 积分
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有没有教程，模拟执行程序化交易的时候，我选了在螺纹指数上面执行程序化，交易的话是螺纹1401，另外我在全局变量的位置设了开仓的数量，但是程序没有执行？为什么？
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知行合一98 发表于
有没有教程，模拟执行程序化交易的时候，我选了在螺纹指数上面执行程序化，交易的话是螺纹1401，另外我在全 ...
执行什么？
你是怎么设置的呢？请具体描述一下
Powered by上证50ETF期权经纪业务FAQ（V1.2）
　上证50ETF期权经纪业务FAQV1.2　　上海证券交易所衍生品业务部编制&　　注：本FAQ由我部根据热线电话接听、投资者咨询、期权经营机构反馈的、经常被问及的内容整理而成，仅供各期权经营机构在日常工作中参考。在实际业务办理过程中，各家期权经营机构应根据自身实际情况确定业务流程。我部将根据业务的发展，持续更新FAQ。特此说明。　　一、关于适当性管理　　（一）托管资产　　1.根据规定个人投资者申请开户时，托管在期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额合计不低于50万元，请问期货公司客户中的期货保证金属于可用资金吗？　　答：个人投资者在期权经营机构开立账户，只计算托管在该期权经营机构的资产。若是证券公司，则以上一交易日日终的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）为依据。若是期货公司，则以委托在该期货公司上一交易日日终的证券市值和资金可用余额（包括保证金可用余额）为依据。　　（二）交易经历　　2.证券账户开户满六个月并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历，请问融资融券业务或金融期货交易经历有时间要求吗？　　答：根据《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》中要求证券账户开户满六个月，具备融资融券业务参与资格即投资者开立了融资融券账户，至少有一次金融期货交易经历即可，未对交易经历时间进行要求。　　3.投资者适当性管理中投资者开立的证券账户是不是一定要在期权经营机构开户满6个月？开立账户仅指沪A账户？　　答：证券账户仅指沪市A股账户。投资者在任何一家证券公司或期货公司开立的证券账户合计满六个月的，即视为满足适当性管理要求中的开户时间要求。　　（三）模拟交易　　4.期权模拟交易经历中，投资者若除行权经历外已满足开户所需的其他适当性准入条件，是否投资者承诺后即可开户？　　答：投资者需具有期权交易权限级别相对应的本所认可的模拟交易经历，对于投资者除行权经历外已满足开户所需的其他适当性准入条件，且投资者愿意书面承诺“在期权模拟交易下一行权日完成行权操作”的，期权经营机构可为其先开户，但需督促投资者在下一行权日完成相关行权经历。　　（四）知识测试　　5.考试是否需要录像？在其他券商录过像，更换券商是否需要重新录像？　　答：本所对期权投资者知识测试期间的录像不做强制要求，通过考试的投资者须朗读或抄写以下内容：“本人承诺，期权知识测试由本人独立、自主完成，本人对考试成绩负责。”期权经营机构须对此进行录像或拍照存档。参加交易所集中组织的期权知识测试的投资者（即“期权总动员”培训），可以免去此朗读抄写环节。　　投资者考试通过后在另一家券商办理开户只需提供《期权知识测试成绩单》，不需要重新参加考试。　　6.考试当天没过可以重复考吗？如果可以重复考，是否需要重新录像？　　答：投资者每天参加考试的次数没有限制，可以重复参加直至通过。本所对期权投资者知识测试期间的录像不做强制要求，考试通过后个人承诺存档参照本手册第5条规定的要求操作。　　7.个人投资者是否可以直接考三级？　　答：本所个人期权投资者知识测试形式分为逐级考试和综合卷考试，个人投资者若选择参加逐级考试，需依次通过一级、二级考试后，才能参加三级考试；若选择参加综合卷考试，成绩合格者视同通过一、二、三级考试。　　8.参与股票期权经纪业务的证券公司如何查询客户期权知识测试成绩及模拟交易经历？　　答：证券公司可登陆本所会员信息服务平台（）查询指定交易在本单位的投资者的知识测试成绩和模拟交易经历；个人投资者可通过本所股票期权投教专区（）“投资者期权知识测试成绩查询”入口查询本人测试成绩。　　9. 营业部工作人员参加期权知识测试，是否也需录像或拍照？　　答：营业部工作人员参加期权知识测试，无需录像或拍照。　　（五）综合评估　　10.机构投资者是否需要进行适当性管理综合评估？　　答：根据《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》，机构投资者适当性管理要求如下：　　普通机构投资者参与期权交易不需要填写《股票期权投资者适当性综合评估表》，但相关业务人员（主要指期权投资决策人员以及下单人员）需具备期权基础知识，通过本所认可的相关知识测试，具有本所认可的期权模拟交易经历（通过该机构开设的账户）。　　除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，下列专业机构投资者参与期权交易，不对其进行适当性管理综合评估：　　（1）商业银行、期权经营机构、保险机构、信托公司、基金管理公司、财务公司、合格境外机构投资者等专业机构及其分支机构；　　（2）证券投资基金、社保基金、养老基金、企业年金、信托计划、资产管理计划、银行及保险理财产品，在中国证券投资基金业协会备案过的私募基金，以及由第一项所列专业机构担任管理人的其他基金或者委托投资资产；　　（3）监管机构及本所规定的其他专业机构投资者。　　已在基金业协会备案的私募基金，视为专业机构投资者。　　11. 在风险承受能力评估中未达“稳健”或相应风险等级的投资者能否开立期权帐户？　　答：考虑到期权具有一定的风险，对于风险承受能力评估中未达“稳健”或相应等级的投资者，建议期权经营机构不为其开立期权帐户。　　12. 经IB介绍开户的投资者，其适当性管理风险评估由哪方负责？　　答：本着“在哪里开户，由哪里负责适当性评估”的基本原则，IB介绍开户的投资者，其适当性管理风险评估由投资者开户所在期权经营机构负责。　　（六）其他　　13.港澳台投资者可否参与期权交易，沪股通投资者可否参与期权交易？　　答：港澳台投资者只要满足《上海证券交易所股票期权试点投资者适当性管理指引》相关要求，可参与期权交易。　　股票期权上线初期，根据《上海证券交易所沪港通试点办法》，沪股通投资者暂时不能交易股票期权产品。　　二、关于开户　　（七）开户材料　　14.机构投资者开户需要什么材料？　　答：开户需准备以下材料：　　（1）法人证明证件：组织机构代码证、工商营业执照、税务登记证。股票期权上线初期，根据《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》和《上海证券交易所沪港通试点办法》，合格境外机构投资者（QFII）和沪股通投资者暂时不能交易股票期权产品；　　（2）期权经营机构所需的机构投资者经办人身份证明和业务授权等材料；　　（3）对于普通机构投资者，还需提供上一季末净资产不低于人民币100万元的相关证明。　　（4）根据相关监管机构要求需要进行备案的专业机构投资者，还需提供在监管机构的成立备案文件。　　（八）账户开立　　15.根据目前上交所最新开户规定，还需要对全程录像吗？哪些开户环节还需要录像？　　答：为提高期权经营机构开户效率，现开户过程无需全程录像。期权知识测试考试通过后，根据需要，对朗读或抄写投资者个人承诺过程进行录像存档。　　16.专业机构投资者的合约账户是证券公司配还是中登配？　　答：专业机构投资者开立衍生品合约账户需要先到中国结算开立证券账户，然后将证券账户指定交易到期权经营机构，由其开立衍生品合约账户，再通过期权经营机构参与期权交易。　　17.个人投资者在第二家期权经营机构开立新的期权账户时，投资者适当性评估要如何管理？　　答：本所放开了投资者参与股票期权交易的衍生品合约账户数量限制，每个投资者可开立五个期权合约账户。投资者开立非首个期权合约账户时，在提供已开立的首个合约账户相关凭证或交易记录的情况下，期权经营机构只需执行以下投资者适当性评估要求，无需再对投资者的交易经历、知识测试成绩、期权模拟交易经历进行核查：　　（1）托管在本期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）合计不低于人民币50万元；　　（2）通过本期权经营机构的风险承受能力评估。本期权经营机构1年内对该投资者进行过风险评估的，可不重做评估。　　三、关于持仓限额　　（九）持仓限额调整　　18.如果投资者在第一家期权经营机构完成开户，满足了持仓限额调整要求，期权经营机构对其完成了持仓限额调整后，请问在开立第二个期权账户时，持仓限额怎么确定？　　答：投资者开立非首个期权合约账户时，期权经营机构根据《关于上证50ETF期权持仓限额调整有关事项的通知》（上证发〔2015〕44号）的规定，在投资者提供已有合约账户相关凭证或交易记录的情况下，期权经营机构可以将其合约账户中最高的持仓限额作为其他合约账户的持仓限额。但投资者新开账户的实际持仓限额由第二家期权经营机构根据投资者风险承受能力评估结果、托管在本机构的资产状况、交易经历等综合评定。　　19.开立多个期权账户后，限仓限额怎么计算？　　答：期权经营机构以合约账户为单位对投资者的持仓限额进行前端控制。单个合约账户满足本所《关于调整上证50ETF期权持仓限额有关事项的通知》（上证发〔2015〕44号）要求的条件时，期权经营机构可以为投资者调整持仓限额。　　（十）套保额度申请　　20.只持有50ETF部分成分股，想对其进行套期保值，能否申请套保额度？　　答：只持有50ETF部分成分股可以申请套期保值，套保持仓额度申请可具体查阅《上海证券交易所股票期权持仓限额管理业务指引》。　　针对套保持仓限额申请中的主要问题进行如下说明：　　（1）“合约标的对应指数成份股”是指50ETF成份股中的任何一只个股，按照最近一个月日均当日收盘市值进行折算，其中，最近一个月按自然日计算。　　（2）“权利仓持仓限额”调整后一个月内再次申请调整额度，计算套期保值条件时按照对应合约品种调整前和调整后的持仓限额分段计算。　　（3）投资者因其他衍生品（如场外、金融期货等）需要对冲，也可申请套保持仓，但在套保方案中需要详细说明，并说明需要对冲的其他衍生品交易的预计规模。　　（4）材料中，最近1个月额度使用情况说明可以包含每日的额度占用情况。　　三、关于行权交收　　21.上交所期权行权日和交收日是哪天？　　答：本所的期权合约行权日为每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）。此次5月到期期权合约的行权日为5月27日，行权交收日为行权日的次一交易日，即5月28日。　　22.期权到期行权的基本流程如何？　　答：第一步，期权买方判断是否行权。买方选择行权则在行权日下午15点30分前提交行权申报。　　第二步，做好行权准备。对于认购期权，买方须在行权日准备好足额资金；对于认沽期权，买方在行权日准备好相应数量的标的证券。中国结算在行权日晚进行上述有效性检验。　　第三步，行权指派。根据检查结果，中国结算按照“按比例分配”及“按尾数大小分配”的原则进行行权指派，并将行权指派结果发送给期权经营机构。期权经营机构于5月27日晚告知期权义务方被指派结果。　　第四步，行权交收。行权日下一交易日（交收日），中国结算会完成钱券的交收。对于认购期权，买方根据行权价将对应的资金交给卖方，卖方将对应的标的证券交给买方；对于认沽期权，买方将标的证券交给卖方，卖方根据行权价将对应的资金交给买方。　　23.行权日当日买入的期权能否申报行权？当日买入的标的证券能否用于行权？　　答：行权日当日买入的期权可申报行权，当日买入的标的证券可用于行权，但当日融资买入的标的证券不能用于行权。　　24.期权义务方何时可以知道被指派结果？如果被指派行权，需要做何准备？　　答：如前所述，5月27日收盘后，中国结算公司对行权申报数据进行有效性检查。根据检查结果，中国结算按照“按比例分配”及“按尾数大小分配”的原则进行行权指派，并将行权指派结果发送给期权经营机构。期权经营机构于5月27日晚告知期权义务方被指派结果。　　认购期权义务方需要在5月28日收盘前准备足额的标的证券。5月28日当日买入的50ETF现货也可用于行权。5月28日收盘后，中国结算将被指派数量的标的证券过户给权利方，同时按合约行权价将相应资金划付给义务方期权经营机构，完成行权流程。　　认沽期权义务方需要在5月28日收盘前准备足额的资金。例如50ETF沽5月3500的行权价为3.500元，每张期权合约单位为10000，每张认沽期权义务方须准备1×3.500×元用于被行权。5月28日收盘后，中国结算公司会将资金划付给认沽期权权利方期权经营机构，而认沽期权义务方将获得相应数量的标的证券，从而完成行权流程。　　需要说明的是，中国结算对行权结算提供净额担保交收，轧差计算期权经营机构最终应收付行权资金的净额和应收付合约标的的数量；期权经营机构如未能准备足额的合约标的或资金，中国结算将根据相关结算规则进行现金结算和违约处理。　　25.期权权利方忘记行权该怎么办？　　答：若权利方在行权日当天忘记提交行权指令，则期权合约第二天过期作废，价值为零。为避免投资者忘记行权可能造成的损失，期权经营机构可向投资者提供协议行权的服务。　　26.完成行权交收后，能立即卖掉手中的标的证券吗？　　答：投资者在交收日5月28日（行权日的下一交易日，即E+1日）完成行权交收后，不能马上卖掉手中的标的证券，要到5月29日才能卖掉手中的标的证券。　　由于周末是各类信息发布的集中期，为避免投资者承担不必要的风险，本所将行权日定为合约到期月份的第四个星期三，投资者最快可以在第四个星期五卖出行权得来的标的证券，避免跨周末的市场风险。　　27.实值认购期权行权一定能赚钱吗？　　答：实值认购期权行权不一定能够赚钱。投资者在行权日（E日）申报行权指令，行权交收日（E+1日）得到标的证券，标的证券在E+2日才能卖出，标的证券价格存在价格波动风险，因此，投资者需要提前判断标的证券价格变动情况。若投资者预测E+2日标的证券价格能高于行权价与手续费之和，才应该选择行权。反之，投资者可选择提前平仓或不行权。　　五、其他　　（十一）程序交易　　28.期权程序交易有哪些报备要求？　　答：本所对程序交易账户实行报备制度，各期权经营机构需在自身或客户使用相关软件的5个交易日前向本所上报计划使用的程序交易软件及账户相关信息，报备内容应包括但不限于以下内容：客户名称，客户账户类型，所属期权经营机构，期权经营机构、客户所使用的程序交易软件所属厂商、名称及基本功能，风控及其他情况说明。　　对于已报备的程序交易软件，因交易策略或风控措施有较大改变，需要对软件进行升级的，也需提前5个交易日进行报备。　　程序交易报备详细要求可参阅本所对外发布的《证券公司股票期权业务风险控制指南》和《期货公司股票期权业务风险控制指南》第八章程序交易报备，以及《关于加强股票期权程序交易管理的通知》（衍生品业务部函[2015]9号）的规定。　　（十二）期权经营机构从业人员资格　　29.证券公司哪些从业人员需要具备证券、期货从业资格？　　答：根据《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》（证监会公告〔2015〕1号）要求，证券公司从事股票期权经纪业务试点，拟负责股票期权经纪业务的高级管理人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，配备3名同时取得证券和期货从业人员资格的专业人员。　　30.期权经营机构的经纪业务联系人变更，如何向交易所报送人员更换信息？　　答：期权经营机构的经纪业务联系人变更，应及时与本所期权经纪业务联系人报送人员更换信息，联系人：沈杰，联系电话：021-，邮箱：。　　（十三）期权相关规则与资料　　31.上交所股票期权已发布的相关规则和通知如何查阅？　　答：上交所股票期权已发布的相关规则都可以在本所官方网站中查询，可登陆网站主页点击“股票期权”链接进入股票期权版块，在“业务规则”和“业务指南”中可以查询。　　网址：　　32.投教资料获取渠道　　答：股票期权相关投教资料目前都已放到上交所股票期权投教专区，可登陆网站点击“资料下载”版块，下载电子版期权培训资料。　　网址：loading...
1、什么是股票期权？
期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就股票期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。当然，买方（权利方）也可以选择放弃行使权利。如果买方决定行使权利，卖方就有义务配合。
2、个人投资者参与期权交易需要具备哪些基本条件？
根据上交所的要求，个人投资者申请开通不同交易权限级别的期权账户时，在A股账户权益、交易经历、知识测试和模拟交易经历方面有相关要求。
（1）申请开户时上一交易日日终的证券市值与资金账户可用余额合计不低于人民币50万元。
证券市值是指上海或深圳证券交易所上市交易的股票、证券投资基金、债券，或者上交所规定的其他证券的市值，如通过港股通购买的港股。证券市值或可用资金只能是客户自有资产所代表的市值或可用资金，通过融资融券交易融入的资金或证券不能计算在内。金腾通基金份额需要提前两个交易日赎回才能算入。
（2）在公司或其他期权经营机构合计开立沪A户6个月以上。
以下交易经历二选一：①具备上海融资融券账户或者金融期货交易经历；②金融期货交易经历指的是做过中金所的股指期货或国债期货，有过1笔交易即可，客户可以去期货公司打印结算单并加盖营业部公章，用来证明交易经历。
（3）通过相应级别的知识测试。
知识测试必须在营业部现场完成，个人投资者可选择逐级参加考试或选择综合测试（直接包括一至三级）。此外，知识测试成绩长期有效，客户在其他券商参加交易所期权知识测试考试并通过的，在我司仍有效，不需要再参加期权知识测试，应提供其他券商打印并盖章的成绩单作为证明。
（4）具备相应级别的模拟交易经历。
3、上交所的期权相关测试分为几级，每个级别都有哪些交易权限？
上交所的期权基础知识测试共有3个级别，分别对应一级、二级和三级交易权限，各个级别交易权限可以进行的操作如下表所示，其中备兑卖出开仓和保护买入开仓的前提是持有相应数量的期权合约标的。
一级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：在持有期权合约标的时，进行相应数量的备兑开仓和认沽期权买入开仓；对所持有的合约进行平仓或者行权。
二级交易权限的个人投资者，可以进行下列期权交易：一级交易权限对应的交易；买入开仓。
三级交易权限的个人投资者，以及普通机构投资者、专业机构投资者，可以进行下列期权交易：二级交易权限对应的交易；保证金卖出开仓。
客户可以向国金证券申请调低其交易权限，也可以在知识测试成绩、期权模拟交易经历以及金融类资产状况发生变化，满足较高交易权限对应的资格要求时，可以向国金证券申请调高其交易权限。
4、佣金宝客户期权开户流程？
客户根据期权开户的基本条件进行自我预审，如满足开户基本条件，客户可以通过“佣金宝个股期权官方群”或佣金宝客服热线向网金工作人员申请预约开户；工作人员对客户的账户、资产等开户基本要求进行审核，审核通过后通知客户预约开户时间和营业部；客户在约定时间达到约定营业部后，营业部工作人员引导客户进入期权知识测试流程；测试成绩合格后，客户完成期权开户适当性评估；客户的适当性评估通过公司审批后即可进入期权开户的后续签约流程。注：必须由客户本人参与流程中的知识测试、适当性评估和开户签约等事项，且只能在一家券商开通期权交易账户。
5、佣金宝银衍转账支持哪些银行？
目前可办理的银行为工行、农行、建行、交行和招行。
6、国金证券的期权全真模拟交易软件有哪些？
用户可以在公司网页（.cn/main/stockoption/index.shtml）下载期权交易软件，目前我司提供通达信版和钱龙版的期权仿真交易软件。
7、如何申请开立国金证券期权全真模拟交易账户？
佣金宝客户可拨打服务热线，按0转人工服务申请办理，或通过加入佣金宝股票期权官方QQ群，联系群管理员申请。
8、上交所期权是什么类型的期权，行权方式是什么，有几个合约月份？
上交所期权为欧式期权，只能在期权到期日才能行权。期权实行实物交割，特殊情况下现金结算。若为认购权利方，需要足额资金行权，若为认沽权利方，需要足额证券行权。合约到期月份为当月、下月及最近的两个季月（下季月与隔季月），共四个月份，同时挂牌交易，季月是指3月、6月、9月、12月。
9、上交所期权的交易时段和到期日是什么时间？
上交所期权交易日为每周一至周五。国家法定节假日和本所公告的休市日，上交所市场休市。期权合约的交易时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13：00至15:00。其中，9:15至9:25为开盘集合竞价时间，14:57-15:00为收盘集合竞价时间，其余时段为连续竞价时间，交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。
期权的到期日为到期月份的第四个星期三，该日为国家法定节假日、上交所休市日的，顺延至下一个交易日，期权合约的最后交易日和行权日，同其到期日，到期日提前或者顺延的，最后交易日和行权日随之调整。
10、期权的行权有哪些相应规定？
根据上交所的相关规定：期权买方可以决定在行权日是否行权，上交所接受行权申报的时间为期权合约行权日的9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:30，期权合约行权的申报数量为1张或其整数倍；当日多次申报行权的，按照累计有效申报数量行权；当日买入的期权合约，当日可以行权；当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。
账户内用于行权的合约或者合约标的不能满足其所有行权申报的，不足部分所对应的行权申报无效，特殊情况除外。客户行权的可申报数量，不得超过其申报时账户内该期权合约权利仓持仓超出义务仓持仓的数量。
11、期权的合约单位指的是什么？
合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或ETF）的数量（股），由上交所在发布合约标的时公布。合约单位一经公布将长期保持不变，但上交所有权根据需要调整合约单位。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理；此时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位按四舍五入取整。客户可以在期权交易客户端或上交所网站（.cn/assortment/derivatives/option/disclo/preinfo/）查询期权的合约单位。
12、上交所的个股及ETF期权的行权间距是多少？
标的证券为股票的，行权价格间距根据股票收盘价格分区间设置，股票收盘价与其期权行权价格间距的对应关系为：2元或以下为0.1元，2元至5元（含）为0.25元，5元至10元（含）为0.5元，10元至20元（含）为1元，20元至50元（含）为2.5元，50元至100元（含）为5元，100元以上为10元。
标的证券为ETF的，行权价格间距根据ETF收盘价格分区间设置， ETF收盘价与其期权行权价格间距的对应关系为：3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元。
13、上交所同一月份的期权有几个行权价？
对于同一标的证券在每一个到期月，设置多个仅行权价格不同，而其他要素完全相同的期权合约。合约新挂：试点初期，标的证券新增所需新挂的合约包括认购、认沽，四个到期月份，五个行权价（平值一个、实值两个、虚值两个）组合共40个合约。到期加挂：当月合约到期摘牌，需要挂牌新月份不同合约类型合约，以保证有四个到期月份，当月、下月、下季月、隔季月。波动加挂：合约存续期期间，当与标的证券收盘价靠档价相比，实值合约或虚值合约少于2个时，需在下一交易日按行权价格间距依序增挂新行权价格合约，至实值或虚值合约数至少2个为止。调整加挂：当标的证券除权除息时，除对原合约进行调整外，将按照标的证券除权除息后价格新挂合约，所需新挂的合约包括认购、认沽，四个到期月份，五个行权价（平值一个、实值两个、虚值两个）组合共40个合约。
14、期权合约交易代码及合约简称分别代表什么意思？
合约交易代码17位，按以下顺序填写，以“1M02500”为例。
（1）第1至第6位为数字，取标的证券代码，示例中“510050”是上证50ETF的证券代码；
（2）第7位为C(Call)或者P(Put)，分别表示认购期权或者认沽期权；
（3）第8、9位表示到期年份，示例中“15”，表示2015年；
（4）第10、11位表示到期月份，示例中“01”，表示1月份；
（5）第12位期初设为“M”，表示月份合约。当合约首次调整后，“M”修改为“A”，以表示该合约被调整过一次，如发生第二次调整，则“A”修改为“B”、“M”修改为“A”，以此类推；
（6）第13至17位表示期权行权价格，股票期权合约为乘以100后整数，ETF期权合约为乘以1000后整数，不足五位前补0。示例中“2500”是2.5乘以1000后的整数，不足5位前面补“0”变为“02500”。
所以，“1M02500”表示“2015年1月份到期的、行权价格是2.5元/份的上证50ETF认购合约”。
期权合约简称不超过20个字符，按以下顺序填写（无分隔符或空格）：以“50ETF购1月2500”为例
（1）“50ETF”是合约标的简称(直接取合约标的证券简称,不超过8个字符)；
（2）合约标的简称后面为“购”或者“沽”，分别表示认购期权、认沽期权；
（3）“1月”，表示合约到期月份；
（4）“2500”为行权价格（不超过五位），股票期权合约为乘以100后整数，ETF期权合约为乘以1000后整数，不足五位前不补0，亦不补空格，示例中“2500”是2.5乘以1000后的整数。
（5）最后一位，为标志位，如果出现字母，表示合约调整过，合约首次调整时修改为“A”，发生第二次调整，则“A”修改为“B”，示例中没有字母，表示合约没有调整过。
所以，“50ETF购1月2500”表示“2015年1月份到期的、行权价格是2.5元/份的上证50ETF认购合约”。
15、上交所的期权交易指令目前有哪些，每笔可以委托多少？
上交所接受如下所示的交易指令：
（1）普通限价申报（限价GFD）；投资者可设定价格，在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价不低于该价格，限价订单当日有效，未成交部分可以撤销。
（2）市价剩余转限价申报（市价剩余转限价GFD）；投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一价或卖一价），市价订单未成交部分转为限价订单（按照成交价格申报）。
（3）市价剩余撤销申报（市价IOC）；投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一价或卖一价），市价订单未成交部分自动撤单。
（4）全额即时限价申报（限价FOK）；立即全部成交否则自动撤销订单，限价申报（即须设定价格）。
（5）全额即时市价申报（市价FOK）；立即全部成交否则自动撤销订单，市价申报（即无须设定价格）。
在各集合竞价阶段，上交所仅接受普通限价申报及撤单申报，上交所规定不接受撤单申报的集合竞价时段除外。期权合约的交易单位为张，期权交易的申报数量为1张或者其整数倍，限价申报的单笔申报最大数量为10张，市价申报的单笔申报最大数量为5张。根据市场需要，上交所可以调整单笔买卖申报的最小和最大数量。
16、期权卖方保证金如何收取？
期权卖方，即义务方收取保证金，针对不同类型的标的、保证金类型和期权类型，公司保证金按照下所示的计算公式收取：
(1)合约标的为股票的，每张合约的开仓保证金的计算公式为：
认购期权义务仓开仓保证金＝M*[合约前结算价+ Max（A*合约标的前收盘价-认购期权虚值，B*合约标的前收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金＝M*Min{合约前结算价+Max（C*合约标的前收盘价-认沽期权虚值，D*行权价），行权价}×合约单位
(2)合约标的为ETF的，每张合约的开仓保证金的计算公式为：
认购期权义务仓开仓保证金＝N*[合约前结算价+Max（E*合约标的前收盘价-认购期权虚值，F*合约标的前收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金＝N*Min[合约前结算价+Max（G*合约标的前收盘价-认沽期权虚值，H*行权价），行权价]×合约单位
上述(1)、(2)中，认购期权虚值＝Max（行权价-合约标的前收盘价，0）；认沽期权虚值＝Max（合约标的前收盘价-行权价，0）。
(3)合约标的为股票的，每张合约的维持保证金的计算公式为：
认购期权义务仓维持保证金＝M* [合约结算价+Max（A*合约标的收盘价-认购期权虚值，B*合约标的收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金＝M*Min[合约结算价 +Max（C*合约标的收盘价-认沽期权虚值，D*行权价），行权价]×合约单位
(4)合约标的为ETF的，每张合约的维持保证金的计算公式为：
认购期权义务仓维持保证金＝N* [合约结算价+Max（E*合约标的收盘价-认购期权虚值，F*合约标的收盘价）]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金＝N*Min[合约结算价 +Max(G*合约标的收盘价-认沽期权虚值，H*行权价)，行权价]×合约单位
上述(3)、(4)中，认购期权虚值＝Max（行权价-合约标的收盘价，0）；认沽期权虚值＝Max（合约标的收盘价-行权价，0）
上述公式中的字母M、N、A、B、C、D、E、F、G 和H 均为保证金计算公式的调整因子，以公司网站公告为准。
17、期权交易有没有涨跌幅限制？
期权交易实行价格涨跌停制度，申报价格超过涨跌停价格的申报无效。期权合约涨跌停价格的计算公式为：
合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅
认购期权最大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5％，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝
认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10％
认沽期权最大涨幅=max｛行权价格×0.5％，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝
认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10％
合约涨跌幅，按照四舍五入原则取最小价格变动单位的整数倍。根据市场需要，上交所所可以调整期权合约涨跌停价格计算公式的参数。期权合约的最后交易日，合约价格不设跌幅限制。上交所于每个交易日开盘前，公布期权合约当日的涨跌停价格。
18、个人投资者持有的权利仓对应的总成交金额是否有限制？
有，根据上交所的相关规定，个人投资者持有的权利仓对应的总成交金额不得超过下述金额中较高者，计算结果按照1万元的整数倍取整。
（1）该投资者托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额（不含通过融资融券交易融入的证券和资金）的10%；
（2）该投资者证券账户过去6个月日均持有沪市证券市值的20%。
满足以下条件可进行额度调整：
（1）投资者具有三级交易权限且期权合约成交量达到100张，可以临柜申请将其买入额度提高至不超过申请前一交易日日终托管在公司自有资产余额的20%；
（2）对于权利仓持仓限额已调整为2000张及以上的投资者，可以临柜申请将其买入金额限额提高至不超过申请前一交易日日终托管在公司的自有资产余额的30%。
19、在备兑备用证券数量不足的情况下是否可以备兑开仓？
不能，根据上交所的相关规定，备兑开仓时备兑备用证券数量不足的，该备兑开仓指令无效。中国结算于每日日终根据投资者备兑开仓的持仓情况，对投资者证券账户中相应数量的合约标的进行备兑交割锁定。合约标的发生除权、除息导致期权合约单位调整的，按照调整后的合约单位计算该合约对应的备兑证券数量。
20、备兑开仓的期权合约平仓后，系统会自动备兑证券解锁码？
备兑开仓的期权合约进行平仓后，当日客户可以手工提交备兑备用证券解除锁定指令；当日未提交的，于当日日终自动解除锁定。上交所接受备兑备用证券锁定与解除锁定的时间为每个交易日9:15至9:25、9:30至11:30、13:00至15:00。
21、当日解除锁定的备兑备用证券当日可以卖出吗？
视情况而定，当日解除锁定的备兑备用证券当日可以卖出，但当日买入的合约标的、当日备兑锁定后又解除锁定的除外。当日买入的合约标的，当日备兑锁定后又解除锁定的，当日可以用于交易所交易基金的申购或者赎回，但不得卖出；当日申购的交易所交易基金，当日备兑锁定后又解除锁定的，当日可以卖出，但不得赎回。实行日内回转交易的合约标的，不受前述规定限制。
22、上交所的期权交易中的证券锁定与解锁指令是什么意思？
证券锁定指令：在交易时段，投资者可以通过该指令将已持有的证券（含当日买入，仅限标的证券）锁定，以作为备兑开仓的保证金。当申报锁定证券数量超过证券余额时，将返回失败。
由上交所进行锁定，当日有效。上交所交易系统接到投资者指令后，优先锁定当日买入的证券份额（锁定之前买入的），再锁定申购的ETF份额或赎回的成份股份额。
证券解锁指令：在交易时段，投资者可以通过提交该指令将已锁定且未用于备兑开仓的证券解锁。已锁定的证券当日未用于备兑开仓的，交易结束后，自动解锁。
优先解锁非当日买入的证券份额，再解锁申购的ETF份额或赎回的成份股份额。解锁的当日买入证券当日仍不能卖出，但可用于申购/赎回ETF。优先进行非当日备兑持仓的平仓，释放被锁定的合约标的,对非当日备兑持仓的平仓增加可解锁的 “非当日买入”合约标的额度。
23、目前上证50ETF期权投资者的持仓限额有哪些规定？
目前上证50ETF期权投资者的持仓限额有如下规定：
（1）新开立合约账户的投资者，权利仓持仓限额为20张，总持仓限额为50张，单日买入开仓限额为100张。
（2）合约账户开立满1个月且期权合约成交量达到100张的一、二、三级投资者，权利仓持仓限额为1000张。
24、期权交易费率佣金是多少？行权后标的T+1才能用是么？
交易费率待公司确定，行权后的标的要T+2日可用，T日为行权日，T+1日为交收日。
25、期权与权证有什么区别？
（1）期权合约是标准化的，权证合约是非标准化的。
（2）期权合约的存续期通常在一年以下，而权证一般长达半年或一年以上。
（3）期权的合约关系存在于交易所与交易人之间，权证的合约关系存在于发行人与持有人之间。
（4）期权没有特定的发行人，权证的发行人通常是标的证券的相关企业、银行、证券公司等机构。
（5）期权的发行价根据交易所规定，由标的物市价决定，权证的发行价由发行人决定。
（6）期权由四种类型的基本交易买入认购期权、卖出认购期权、买入认沽期权、卖出认沽期权；权证的投资者只能进行两种交易：买入认购权证和买入认沽权证，只有发行人才可以卖出权证收取权利金，投资者只能付出权利金买入认购权证或认沽权证但是买入权证之后就可以在二级市场进行买卖交易了。
（7）期权的卖方需缴纳保证金（保证金随标的证券市值变动而变动），权证的卖方以提供标的股票或现金来担保履约。
26、期权与期货有什么区别？
（1）期权买卖双方的权利与义务分开，期货买卖双方权利与义务对等。
（2）期权买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，期货双方都要交纳履约保证金。
（3）期权还有行权价格、执行方式等期权特有的要素，同一合约月份可以有一系列行权价格，每一行权价格对应股票认购期权和股票认沽期权两个合约；期货品种在某一合约月份，一般只有一个期货合约。
（4）期权买方亏损则只限于购买期权的权利金，卖方的最大收益只是出售期权的权利金；期货空方亏损可能是无限的。
（5）从套利保值的作用和效果来看，买入认沽期权保值的风险可控，并留下进一步盈利空间，卖出认购期权保值与期货卖期保值类似；期货卖期保值在规避风险的同时，也放弃了获得价格发生有利变动时的收益。}