明日新股如何申购|日新股申购指南一览(2)
醋化股份（732968）申购指南
　　◎本次公开发行的基本情况
　　（一）股票种类
　　本次发行的股票为人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。
　　（二）发行数量和发行结构
　　本次发行股份数量为2，556万股，全部为新股，其中，网下初始发行数量为1，550万股，为本次发行数量的60.64%；网上初始发行数量为1，006万股，为本次发行数量的39.36%。
　　（三）发行价格及对应的估值水平
　　根据初步询价结果，经发行人和主承销商协商确定本次发行价格为19.58元/股，此价格对应的市盈率为：
　　1、17.23倍（每股收益按照2014年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行前总股本计算，为1.1362元）；
　　2、22.98倍（每股收益按照2014年度经会计师事务所依据中国会计准则审计的扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算，为0.8521元）。
　　（四）募集资金
　　发行人拟使用募集资金金额为45，916.48万元。若本次发行成功，预计发行人募集资金总额为50，046.48万元，扣除发行费用4，130万元后，预计募集资金净额为45，916.48万元。募集资金的使用计划已于日（T-8日）在招股意向书中予以了披露。
　　（五）回拨机制
　　本次发行网上网下申购于日（T日）15:00截止。申购结束后，发行人和主承销商将根据总体申购情况决定是否启动回拨机制，对网下、网上发行的规模进行调节，回拨机制的启动将根据网上发行初步有效认购倍数确定。
　　网上投资者初步有效认购倍数=网上有效申购数量/回拨前网上发行数量。
　　有关回拨机制的具体安排如下：
　　（1）网下发行获得足额认购的情况下，若网上投资者初步有效认购倍数在50倍以上但低于100倍（含）的，应从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者初步有效认购倍数在100倍以上的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者初步有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。
　　（2）若网上申购不足，可以回拨给网下投资者，向网下回拨后，有效报价投资者仍未能足额认购的情况下，则中止发行；
　　（3）在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，中止发行。
　　在发生回拨的情形下，发行人和主承销商将及时启动回拨机制，并于日（T+2日）在《南通醋酸化工股份有限公司首次公开发行股票网下发行结果及网上中签率公告》（以下简称&《网下发行结果及网上中签率公告》&）中披露。
　　（六）本次发行的重要日期安排
融资首次公告日
询价推介日
网上路演公告日
网上路演日
网上申购日
网上中签率公告日
网上中签率结果公告日
网上申购款解冻日和退款日
　　注：1、T日为网上发行申购日；
　　2、上述日期安排为交易日，如遇重大突发事件影响本次发行，主承销商将及时公告，修改本次发行日程。
　　3、若本次发行定价对应市盈率高于同行业上市公司二级市场平均市盈率，发行人和主承销商应在网上申购前三周内连续发布投资风险特别公告，每周至少发布一次，本次发行申购日将顺延三周。
　　4、如因上交所网下申购电子化平台系统故障或非可控因素导致网下投资者无法正常使用其网下申购电子化平台进行初步询价或网下申购工作，请网下投资者及时与主承销商联系。
　　（七）锁定期安排
　　本次网上、网下发行的股票无流通限制及锁定安排。
　　◎申购数量和申购次数的确定
　　1、本次网上发行，参与网上申购的投资者需持有上海市场非限售A股股份市值。根据其日（T-2日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有上海市场非限售A股股份市值确定其网上可申购额度，每1万元市值可申购一个申购单位，不足1万元的部分不计入申购额度。深圳市场的非限售A股股份市值不纳入计算。
　　每一个申购单位为1，000股，申购数量应当为1，000股或其整数倍，但不得超过其持有上海市场非限售A股股票市值对应的网上可申购额度，同时不得超过网上发行股数的千分之一，即不得超过10，000股。
　　参与网下初步询价的配售对象均不得再参与网上发行的申购。参与网下初步询价的配售对象再参与网上新股申购，导致其申购无效的，由其自行承担相关责任。
　　3、单个投资者只能使用一个合格账户参与本次网上申购。证券账户注册资料中&账户持有人名称&相同且&有效身份证明文件号码&相同的多个证券账户（以日（T-2日）账户注册资料为准）参与本次网上申购的，以及同一证券账户多次参与本次网上申购的，以第一笔申购为有效申购，其余申购均为无效申购。
　　4、证券公司客户定向资产管理专用证券账户以及指定交易在不同证券公司的企业年金账户可按现有开立账户参与申购（企业年金账户的指定交易情况以日（T-2日）为准）。
　　◎醋化股份（732968）IPO募集资金用途将用于的项目
投资金额(万元)
补充流动资金
年产 11000 吨山梨酸钾项目
醋酸及吡啶衍生物科研中心建设项目
偿还银行贷款
年产20,000吨高纯乙酰乙酸甲酯联产5,000吨双乙烯酮项目
年产5000吨烟酰胺联产44吨烟酸及副产3,941.2吨硫酸铵生产项目
投资金额总计
　　◎发行人历史沿革、改制重组：
　　日，经江苏省人民政府苏政复［2001］52号《省政府关于同意设立南通醋酸化工股份有限公司的批复》的批准，南通精华集团有限公司作为主发起人，联合南通天生港电力投资服务有限公司、江苏省能源物资总公司、南通燃料股份有限公司、南通大伦化工有限公司以及徐祥焕等9位自然人共同发起设立南通醋酸化工股份有限公司。
　　日，醋酸化工在江苏省工商行政管理局登记注册，领取了注册号为5的企业法人营业执照，注册资本为6，668万元。
　　◎发行人主营业务情况：
　　公司主要从事以醋酸衍生物、吡啶衍生物为主体的高端专用精细化学品的研发、生产和销售。公司产品主要应用于食品、饲料的防腐抗氧化，医药、农药的生产及颜（染）料的生产等领域。
　　◎股东研究：
　　醋化股份（732968）主要股东
占总股本比例(%)
南通产业控股集团有限公司
南通新源投资发展有限公司
上海集赋投资中心(有限合伙)
南通国泰创业投资有限公司
　　◎醋化股份（732968）最近三年财务指标：
财务指标/时间
总资产（亿元）
净资产（亿元）
少数股东权益（万元）
营业收入（亿元）
净利润（亿元）
资本公积（万元）
未分配利润（亿元）
基本每股收益（元）
稀释每股收益（元）
每股现金流（元）
净资产收益率（%）
(责任编辑：黑马营)
相关关键词搜索：访问本页面，您的浏览器需要支持JavaScript2015年5月新股申购一览表：新股申购首选低价股
　　四成次新股业绩玩变脸
　　据报道据统计，在2014年，共有125家公司进入A股市场，其中49家公司上市后的净利润出现下滑，占比四成。
　　数据显示，兰石重装，是次新股中净利润增幅的&状元&。2014年，兰石重装的净利润为4 .33亿元 ， 同比增长776.59%。125家次新股中，另有49家公司在上市首年，出现了业绩&变脸&的情况，占比4成。其中，排名前五位的分别是牧原股份、陕西煤业、海南矿业、天和防务和登云股份。
　　年内31只次新股获机构集体青睐
　　牛市行情不仅体现在二级市场指数与个股股价齐飞，更是一级市场的盛宴。今年短短4个月，A股就有近百只股票在深沪两市挂牌交易。这些新股上市初期通常都会出现连续涨停，而且在涨停板打开后大多表现也不俗，新股行情依然是市场的重要兴奋点。
　　据证券时报数据中心统计，剔除在3月31日仍未打开涨停板的新股，有30只今年上市的次新股一季度末前十大股东中出现了至少3家机构，其中有19只次新股的前十大股东名单中机构占据半数以上席位。
　　1月25日登陆创业板的昆仑万维是最受机构青睐的次新股。作为国内领先的移动游戏发行运营商，公司上市后动作不断，一方面拟推股权激励计划，另一方面加大对外投资力度，参股趣分期和随手科技，由此获得了分析师和机构的看好。
　　截至一季度末公司前十大流通股东均为机构，主要为广发系基金与中邮系基金，其中广发聚丰基金作为持股最多的机构持有公司247.99万股。
　　4月后该股突破整理平台大幅拉升，龙虎榜信息显示，机构最初出现一定分歧，如4月8日连续三日大涨后有四家机构席位逢高减持，不过也有三机构进场接货，此后该股继续拉升，而机构却一边倒的大举买入。
　　除昆仑万维外，万达院线、仙坛股份、益丰药房、龙马环卫也是机构一致看好的次新股，在一季度均有8家机构入驻前十大流通股东之列。
　　万达院线是国内电影院线市场的龙头企业，2014年市场份额为14.2%，连续五年蝉联院线市场冠军。与昆仑万维一样，该股一上市即被机构广泛看好，在2月6日一字涨停刚打开时即有三个机构席位联袂杀入，其后又有机构席位陆续买进，在一季度末该股前十大流通股中有9只基金，其中华商系的3只基金占据前三。
　　公司一季度净利增长近六成，已预告的上半年净利润为58462.22万元至70989.84万元，增幅为40%至70%。在良好的基本面及机构的力挺之下，该股股价4月以来也是屡创新高，最新收盘价较上市初的最低点已增长5倍。
　　除上述股票外，晨光文具、火炬电子、利民股份、南华仪器等也颇受机构追捧，其中晨光文具前十大流通股东中各类机构云集，包括了基金、社保基金、财务公司、企业年金，而唯一的个人股东蔡宏基也是知名的&牛散&。
　　此外，主营座椅生产的永艺股份在一季度也有5只私募产品集体介入，其中王亚伟的昀沣3号也持有该股50万股，为第三大股东。
　　综合而言，作为今年上市的次新股，上述股票能在如此短时间内获得至少三家以上机构介入，机构对其的态度可见一斑，而这也可作为一般投资者投资新股的重要参考因素。()
内容由（）整理提供
扫描二维码关注（）最新动态30新股盛宴开席 PE携手影子股“颜值”暴增
来源：中证网-中国证券报
　　最新一批30只新股将从4月中旬陆续申购 ，业内预计融资额度为170亿元附近，而冻结资金或达3.7万亿元；潜伏新股之中的一众PE开始迎来盛宴开席的巅峰时刻。
　　新股申购表
　　新股上会情况一览表
　　最新一批30只新股将从4月中旬陆续申购 ，业内预计融资额度为170
相关公司股票走势
亿元附近，而冻结资金或达3.7万亿元，创下本轮IPO重启以来的最大规模。在令二级市场资金面承压的同时，潜伏新股之中的一众PE开始迎来盛宴开席的巅峰时刻。而对于投资者来说，则可以在新股申购和A股“影子股”中捕捉本轮IPO带来的最新机会。
　　众机构再享盛宴
　　本批30只新股中绝大部分都潜伏有知名PE等投资机构的身影。以达晨创投为例，该机构曾经连续成功投资了 、 、等A股公司，并在2014年底借助正业科技等新股的IPO实现了3年1.8倍的账面回报。随着正业科技登陆A股后，股价从10.79元一路飙升到47元附近，达晨创投的投资回报率更是直线上冲。
　　在本批30家IPO公司中，天津达晨创世股权投资基金合伙企业和天津达晨盛世股权投资基金合伙企业等再次出现在博济医药 、鹏辉能源 、金雷风电等3只新股的前十大股东名单之中；而深圳市达晨创泰股权投资企业也出现在广州航新、星光农机等前十大股东名单之中。
　　达晨创投成立于2000年4月，总部位于深圳，主要聚焦于TMT、消费服务、医疗健康、节能环保领域等特色细分行业的投资。公开资料显示，目前，达晨创投共管理15期基金，管理基金总规模超过150亿元；投资企业超过260家，成功退出63家。而达晨创世、盛世基金均成立于2010年3月，募集金额13.8亿元，为达晨第八只基金。该期基金通过天津达晨创世股权投资基金合伙企业(有限合伙)和天津达晨盛世股权投资基金合伙企业(有限合伙)两只基金进行募集。其中，天津达晨创世股权投资基金合伙企业(有限合伙)目标规模7.39亿元，天津达晨盛世股权投资基金合伙企业(有限合伙)目标规模6.41亿元。
　　继此前成功案例之后，达晨创投无疑将在本批30家IPO公司中再享盛宴。公司相关负责人对记者表示，在4月2日中国证监会按法定程序核准的30家企业的首发申请中，达晨创投独占了5家。其中，其投资的博济医药是一家专业从事药品、保健品、美容化妆品等临床服务、临床前服务的专业机构。2010年3月，达晨创投投资博济医药4500万元。根据博济医药披露的十大股东明细，达晨创世持有公司股权数量为3375万股，占总股本的6.75%；达晨盛世持有公司股权2910万股，占比5.82%。这也就意味着，达晨创投旗下基金合计持有博济医药的股权占比超过12%，仅次于公司控股股东王廷春的持股比例。
　　除了达晨创投之外，还有不少其他PE机构隐藏于本轮IPO股东阵列之中。比如金石东方中的新疆中泰富力股权投资有限公司、广生堂中的北京昆吾九鼎医药投资中心等。随着这些公司IPO的成行，一众PE都将迎来投资回报期。
　　“影子股”或受青睐
　　除了创投机构盛宴开席之外，不少本批IPO在二级市场对应的“影子股”也有望迎来估值的提升。
　　以本批新股中的热门股江苏有线为例。A股上市公司曾在4月3日发布公告 ，其通过控股子公司中信国安通信有限公司持有江苏有线45490万股，占本次发行前总股本比例为19.02%，本次发行完成后，公司持股数量不变，占发行后总股本比例为15.22%，为第二大股东。江苏有线成功登陆A股后，中信国安所持股权的账面价值将面临数倍提升。
　　除了上市公司直接或者通过子公司间接持股之外，借助创投机构实现获利也是“影子公司”的常见类别。以前述本批30家IPO公司的大赢家达晨创投为例，其创投项目首发获得通过将直接带动其大股东账面价值的飙涨。
　　实际上，今年以来，电广传媒成为连续发布《关于创投项目首发获通过的公告》的常客。3月31日，电广传媒发布公告，经证监会创业板发行审核委员会审核，深圳市赢合科技股份有限公司(首发)获通过，而其控股子公司深圳市达晨财智创业投资管理有限公司管理的创投基金天津达晨创世股权投资基金合伙企业(简称达晨创世)和天津达晨盛世股权投资基金合伙企业(简称达晨盛世)分别持有深圳市赢合科技股份有限公司315.03万股和273.82万股，分别占该公司发行前总股本的5.39%和4.68%。二级市场无疑对这只最为“多产”的IPO影子股非常认可，公司股价连续上攻，已经创出4年新高。
　　此外，还有一类“影子股”为同一实际控制人或者控股股东旗下的公司现身于本批30家IPO公司之中，由于存在某种融资和业务方面的关联性，也受到资金的关注。比如乐凯新材与A股上市公司控股股东均为中国乐凯胶片集团，实际控制人均为中国集团公司。今年以来，乐凯新材筹备上市的同时，乐凯胶片股价走势也较为强劲。
　　基本面看点纷呈
　　整体来看，本次证监会下发批文的IPO公司发行股数和募资金额都相对偏小，并没再出现类似东方证券的超大型公司。其中，即便发行数量最高的江苏有线，公司发行总数也只有5.97亿股。
　　而从行业分布来看，本批30只新股涵盖了新材料、新能源、文化传媒、生物制药等多个方面，其中不乏行业龙头现身。以汉邦高科为例，公司主要从事安防行业数字视频监控产品，是我国安防行业中数字视频监控产品和系统的主要供应商之一；市场占有率在抗乙肝病毒药物领域位居内资企业第一名的广生堂药业，也成为生物制药板块的一大亮点。
　　而从地域分布来看，本批30只IPO公司中，包括康斯特 、双杰电气 、汉邦高科、曲美股份 、大豪科技在内的5家公司都位于北京，鹏辉能源、浩云科技 、航新科技 、博济医药等4家公司位于广州，显示这些地域内企业融资需求的旺盛。
　　一些公司的IPO之旅充满传奇色彩。以双杰电气为例，公司原本在新三板挂牌，协议转让价格维持在1元到11元之间，3月28日，公司突然发布公告，首发申请获得证监会通过，根据公司公开发行股票并在创业板上市的需要，公司于3月25日召开的第二届董事会第二十三次会议审议并通过了《关于北京双杰电气股份有限公司申请公司股票在全国中小企业股份转让系统终止挂牌的议案》，公司拟向全国中小企业股份转让系统有限责任公司申请公司股票终止挂牌。
　　知情人士称每月IPO或达50家 注册制前放行至少300余家
　　一位接近于监管层的知情人士向21世纪经济报道记者透露，“目前内部的原则是在对大盘指数稳步向上的趋势不造成重大影响的前提之下，适度增加新股供给。”
　　与市场预期一致，4月2日晚，30家IPO批文如约而至。作为2015年以来的第四批新股，与之前三批有着明显区别的是发行节奏正在明显地加快。
　　这30家获得IPO批文的企业中，归属上交所共有11家，深交所19家，其中中小板2家，其余17家皆为创业板。
　　截至2日30家新股批文下发之时，2015年以来共有98家企业获得IPO发行批文，其中1月份为20家，而2月与3月则各24家，但到了4月，上升了一个数量级站上了30家之多。
　　“目前内部新股审核的节奏都在适当地进行加速。”4月2日，一位接近于监管层的知情人士向21世纪经济报道记者透露，“目前内部的原则是在对大盘指数稳步向上的趋势不造成重大影响的前提之下，适度增加新股供给。”
　　“之后平均每个月的新股供给量可能都将保持在30家以上，至多可能平均达到50家。”上述知情人士补充道，但这一数量级别将可能以目前一月一发到两月三发的频率来实现。换句话说就是在今年后几个月中，每一批新股发行的数量将可能稳定30家左右，但可能出现两月内连续发出三批新股的情况，两个月内的新股发行数量则将最多达到百家。
　　显然，按照目前对于新股“注册制”落地的粗略时间表推算，这一新股的发行节奏将有助于在“注册制”落地之前尽量将之前的存量IPO“库存”尽可能消化。
　　300余家IPO注册制前放行
　　对于IPO“堰塞湖”的担忧在近年来都是A股市场的一块心病，在经历了2012年和2013年的IPO暂停之后，疏导IPO的“去库存化”也一直是监管层工作的重点。
　　2014年IPO重启之后，在经历了2014年年内发行百家的“承诺”兑现之后，在进入2015年这一被市场认为是IPO发行改革的关键一年之时，存量IPO的解决问题更是迫在眉睫。
　　“对于IPO发行的安排，一方面是要衡量市场的承受力度，另一方面要考虑到有关改革政策的实施时间表规划，这两个因素是缺一不可的。”上述接近于监管层的知情人士向21世纪经济报道记者坦言，目前A股市场火爆，这为IPO的发行创造了非常好的机遇，自2014年12月以来，监管层内部已经达成一致意见，对IPO发行进行逐级加速发行，并将根据之后的市场环境来调节IPO的发行速度。
　　按照后面可能的发行规划，即每批发行数量保持在30家，由一月一批提升至两月三批，单月平均发行数量不超过50家，这也就意味着包括今次四月初发行的30家企业在内，直到今年年底之前，将最少有近300家企业获得IPO发行批文，至多则将有超过400家企业完成发行。
　　据证监会发布的有关数据显示，截至日，中国证监会受理首发企业614家，其中，已过会43家，未过会571家。未过会企业中正常待审企业333家，中止审查企业238家。
　　显然，按照目前这一提速的发行进度来看，目前这300余家正常待审的未过会企业将都有可能在注册制出台之前完成IPO发行。
　　按照此次IPO发行加速后的进度，发审会方面也显然要加快其对未过会企业的上会进度以满足每月IPO的发行之需。
　　事实上自3月中旬以来，发审会审核IPO的节奏也已经提前加速。
　　据21世纪经济报道记者粗略统计，自3月中旬至今，这短短20余天的时间内，创业板发审委共召开IPO发审会12次，共有24家拟IPO企业上会，超过20家企业获得首发通过，主板与中小板发审委共召开IPO发审会10次，约18家企业上会受审，其中16家企业顺利过会。
　　据公开资料显示，一直以来按照监管层惯例，主板共设发审委委员25名，创业板共设发审委员35名，每次发审会皆有7名发审委员组成发审小组。
　　一个值得注意的事实则是，在IPO发行节奏加码的前提之下，审核节奏必然也同时与发行节奏相适应，若真达到两月发行近百家新股的发行规模，那么也就意味着发审会也将必然承受在两月内发审审查近百家新股的压力，那么在加速审核的压力之下，原定的发审委能否在保持审核数量的基础上保持审核质量呢？尤其是近年来有关IPO欺诈以及造假发行的案例层出的情况之下。
　　“IPO发审关注的重点也已经在近期的审核中有所转变，自2014年中重启IPO发审审核之后，审核的重点便主要集中在财务信息的真实性，信息披露的完整、及时、合规性，以及公司运作的合法性，对公司经营和行业不做实质性判断，这一审核标准的转变也可以视为向注册制过渡的表现。”上述接近于监管层的知情人士向记者透露，注册制的事实对于监管层而言最重要的转变就是实现监管的重心后移，将之前的对于IPO事前发审的严厉把控转移到上市中和上市后的监管，更突出中介机构的作用和责任，强化事后的责任追究。
　　而另一个值得注意的事实则是本届包括主板、中小板以及创业板的发审委任期都将在几个月后到期，其中创业板发审委是8月到期，而主板和中小板的任期按规定则即将在5月25日到期。
　　“本届发审委的确将是中国证券市场最后的一届发审委，基于一些特殊性和过渡时期的过渡安排，这一届的任期的离任时间将会被推迟，一直延续到证券法修法完成后至注册制正式推出才能算完全完成其历史使命。”上述接近于监管层的知情人士也向21世纪经济报道记者证实了之前市场的有关发审委“延期”的说法。
　　新三板扩容转板将突破
　　对于IPO注册制的实施时间表，市场预期似乎已经没有太多的争议。
　　注册制的实施前提必须以《证券法》修法生效为提前，而从目前《证券法》修法的进度来看，有消息称有望在4月底修法初审。
　　如果按照这一修法进度，不出意外的话，《证券法》的修法将有望在10月完成三审而最终完成修订，如此一来，在2015年年底之前正式实施注册制则是大概率事件，而一时间也与之前市场预期相吻合。
　　在IPO发行的有关改革路径与时间表已经逐渐清晰浮出水面的同时，作为与之对应的，也同样是架构多层次资本市场的另一个重要环节―新三板公司的发行和转板机制的政策突破也同样正面临着改革的时机。
　　据21世纪经济报道记者获悉，随着IPO注册制落地时间窗口的临近，A股市场上市公司的规模也将提速上扬，而同样，新三板的挂牌规模也将在今后两年内呈现爆发式增长。
　　据公开数据显示，截至日，新三板挂牌数为1572家。
　　“以繁荣多层次资本市场为目的，尽快架构起成规模化的新三板交易市场，今年新三板将可能有近3000家企业挂牌，至2016年，新三板公司挂牌数将达到超过6000家。”上述接近于监管层的知情人士表示。
　　作为另一个新三板公司的重要功能―转板机制则被许多公司视为曲线IPO的重要途径，随着注册制的即将落定，新三板的转板制度是否也将顺势推出呢？
　　“目前对于新三板的转板制度也一直在研究之中，但这一制度的落地需要有A股IPO有关制度的改革为依据。”上述知情人士坦言，这也就意味着新三板的转板制度或将在注册制落地之后在2016年中正式推行。（21世纪经济报道）点击进入参与讨论
(责任编辑：UF027)
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