美媒：挑战美元 中国谋求人民币加入SDR货币篮_参考消息专区
美媒：挑战美元 中国谋求人民币加入SDR货币篮
美媒称，中国正在设法通过使人民币成为世界各地正式交易中一种普遍使用的货币单位而进入全球金融业的核心。
据《今日美国报》网站10月7日报道，是否应将人民币纳入国际货币基金组织（IMF）特别提款权（SDR）货币篮子的问题的技术性很强，但是，与之相关的政治问题却触及世界货币体系和权力的核心。近日在华盛顿举行的IMF和世界银行年会上，这一问题也将在闭门会议中进行讨论。
报道称，调整特别提款权结构的决定将在明年年底前做出，这一决定会影响到中国及其货币如何在促进全球贸易、投资和资本流动上发挥更大作用。人民币最终会对美元及其在全球货币体系中的支柱地位构成挑战——这就是为什么美国政府和美联储在饶有兴趣地研究这一点的原因。
报道称，中国不太可能为加入特别提款权而发起一场公开的运动。特别提款权集合了美元、欧元、日元和英镑在内的主要储备货币。
北京更倾向于根据市场发展情况重新计算特别提款权的构成问题，IMF将于2015年对该问题进行审议。市场的发展反映出来自私有银行、中央银行、经纪人、公司和资产经理的人民币融资需求大幅增加。
报道认为，许多障碍依然存在，其中包括人民币在国际交易中缺乏可兑换性，因为北京不愿意完全放弃管制。另外，中国仍需向IMF公布更多的关于货币储备及其他方面的统计数据。不过，过去三年中国在货币自由化和国际化方面采取的诸多措施，以及中国金融市场利率的大幅提高，都在指向特别提款权的组成需从2016年1月开始进一步扩大的目标。
另外一个因素是，中国采取了一些行动来促使新兴市场经济体改革全球货币安排。这包括由金砖五国决定在上海设立开发银行，这有可能会对IMF和世界银行构成挑战。
报道称，作为仅次于美国的全球第二大经济体，中国认为，自己已经离获得储备货币地位不远了，这将是一种新兴市场货币首次获得这一地位。英国政府9月决定发行人民币计价的债券，并将发行债券的收入作为英格兰银行的外汇储备。这是第一个大国政府采取这样的举措，此举推动中国向那个“神奇的圈子”又迈进了一步。
报道认为，人民币通过特别提款权审核的主要条件是，它应该在国际贸易中被普遍使用，以及在国际支付和资产管理中可“自由使用”。尽管与美元还相去甚远，但近来人民币已取得显著进展，并在几个关键领域对欧元构成挑战。
计划于明年进行的审议也涉及特别提款权在金融市场发挥更大作用的可能性，比如，在计价债券的发行方面。过去20年，特别提款权失去了金融载体的地位，反映出国际私有资本市场变得日益重要。但是，随着人民币的加入，它可能会东山再起。（参考消息网）
日，中国银行四川南充分行文化路支行，工作人员在清点人民币。图片来源：新华社
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{责任编辑：【陆家嘴论坛】前人行顾问：人民币能否加入SDR取决于美国|人民币|中国人民银行_凤凰财经
【陆家嘴论坛】前人行顾问：人民币能否加入SDR取决于美国
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FX168讯 中国人民银行(PBOC)前顾问、清华大学经管学院教授李稻葵周五(6月26日)在2015年陆家嘴论坛上称，人民币今年能否加入SDR取决于美国的态度，而非中国做什么。人民币加入SDR的象征意义在于在成为国际化的货币上迈了一步。
中国人民银行(PBOC)前顾问、清华大学经管学院教授周五(6月26日)在2015年论坛上称，今年能否加入SDR取决于美国的态度，而非中国做什么。同时，中国利率市场化到今年年底可基本完成，大额存款利率基本放开。FX168讯 中国人民银行(PBOC)前顾问、清华大学经管学院教授李稻葵周五(6月26日)在2015年陆家嘴论坛上称，今年能否加入SDR取决于美国的态度，而非中国做什么。人民币加入SDR的象征意义在于在成为国际化的货币上迈了一步。李稻葵表示，SDR本身不是一个国际上进行交易的主要货币，只有一点点的金融产品用SDR计价。SDR的也是人为形成的，很多金融市场定位操作源并不关心这个事情。李稻葵还指出，中国利率市场化到今年年底可基本完成，大额存款利率基本放开。另外，他补充道，市场价格在上涨，中国央行面临多重任务，要稳定金融也要解决实体经济融资难的问题。
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48小时点击排行美财政部高级官员表示，中美在美国时间周二召开的中美战略与经济对话(S&ED)的经济对话中，讨论了将人民币纳入国际组织(IMF)特别提款权(SDR)的事宜。 这位美国财政部高级官员在背景吹风会上表示，目前中美双方均认同IMF技术评估的重要性以及现存的申请标准--“2015年SDR复核”的重要性。 2015年国际货币基金组织对SDR一篮子货币的构成进行每五年一次的复核。 上述美国财政部高级官员补充道，中国对于将人民币纳入SDR一篮子货币的诉求，已经成为中方在金融改革以及金融部门改革方面的主要动力，对中国尤为重要。 人民币国际化对全世界都是有建设性的 “当中国通过谨慎但彻底的方式进行改革并进一步自由开放，人民币国际化对于中国和全世界都是有建设性的。”上述官员吐露。 在今年5月末，IMF代表团在北京结束与中国的2015年度第四条款磋商讨论后发表声明称，当前人民币币值不再被低估，且人民币加入特别提款权货币篮子(SDR)只是时间问题。这是IMF十多年来首次改变其对人民币评估，此前IMF一直认为人民币被“中度低估”。 彼时，IMF第一副总裁利普顿在北京正式宣布，尽管人民币币值被低估是在过去导致巨额不平衡的主要原因之一，IMF最新的评估认为，人民币在过去一年里实际有效汇率大幅升值使得当前的人民币币值不再被低估。不过IMF仍敦促中国在进一步扩大汇率灵活性方面加快步伐，中国应当在未来2~3年内基本上实现浮动汇率。 IMF的态度转化并未对美国的政策产生直接影响。美国国务院经济和商业事务首席副助理国务卿库尔特?童在接受《第一财经日报》记者采访时表示：“我们持续鼓励中方在货币操作中尽可能实现最大的灵活性(推进汇率市场化)，我想这同人民币能扮演更大角色方面是拥有一致性的。” 此前，中国国务院副总理撰文透露，10年来，中国坚持汇率市场化改革的方向，人民币对美元汇率累计升值幅度达到35%。 中美推动高规格BIT 上述美国财政部官员透露，中美在本次战略与经济对话中还讨论了汇率政策，以及为美国企业在华贸易投资创造理性竞争环境。与此同时，中美双方特别讨论了中美两国的宏观经济形势以及中方持续改革的需要和改革的道路。 “譬如，我们讨论了中国经济中的平衡与扭曲，这导致了贸易扭曲，造成过度投资和过度产能，最终影响美国本土工人。”上述美国财政部关于表示，中美双方也讨论了如何和通过贸易和投资规定，加大开放中国市场力度，减少市场准入壁垒，这其中就包括通过一项高规格的双边投资协定来解决这一问题。 据悉，在日至12日，第十九轮中美投资协定谈判(BIT)中，中美双方首次交换了负面清单出价，并正式开启负面清单谈判，标志着谈判进入到新阶段。 目前，中美之间年度的贸易额已达到5500亿美元，美国的对华直接投资达到近1000亿美元，中国的对美投资也在不断地增加。根据，美方一项研究表明，到2020年中国企业累计对美投资将达1000亿~2000亿美元，为美国创造20万~40万个就业岗位。
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近三月收益：32.79%|购买起点：500.00元起人民币今年底或自由兑换 加入SDR将遭美国阻挠
作者：贾昆
　　和讯网消息 6月2日，宏观研究团队发布报告称，当前资本账户开放程度达85%，2015年有望实现人民币自由可兑换，并且有大概率加入SDR；同时，人民币国际化也面临着倒逼利率市场化、汇率自由浮动改革和资本账户开放的挑战。
　　他们表示，由处在美元上升周期，成本相对较小，再加上中国经济总量和贸易额占全球的比重已经达到日元或马克当年进行国际化时的水平，人民币国际化处在相对较好的时期。可以从以下几个方面看出，人民币国际化已经全面提速。
　　当前资本账户开放程度达85%，2015年有望实现人民币自由可兑换。第一，2015年，十二五规划的最后一年，加快推进人民币实现资本项目可兑换。3月22日，行长出席中国发展高层论坛2015年会时表示，2015年正好是第十二个五年规划的最后一年，打算通过各方面改革的努力来实现资本项目可兑换。“十二五”规划提出了“加快推进人民币实现资本项目可兑换”。第二，试点（合格境内有限合伙人）QDLP和外债宏观审慎管理。3月22日，资本项目管理司郭松司长表示，“在三个地方推出的QDLP试点，希望有更多的渠道进行资金的走出去或者引进来。在三个地方试点外债比例自律，进行外债宏观审慎管理的试点改革。所有这些措施，都是在不断地推进资本项目可兑换的进程。”
　　上海试点人民币国际化，有望推广。自贸区金融安排的核心是形成离岸人民币市场和在岸人民币市场的连接桥梁。自贸区成立后，资本的流入流出数量猛增。以流入量为例，三个季度的增幅超过50%。第一，开展具有试验性质的合格境内个人投资者（QDII2）计划。即开放个人的资本项目。第二，加快建立以人民币计价的交易平台。如石油、黄金、白银等。
　　鼓励亚投行建立包括人民币在内的一篮子货币计价方式。第一，如果亚投行能够建立一篮子货币，将人民币纳入进去会极大的促进人民币国际化。第二，鼓励亚投行发行人民币计价的债券。
　　积极推动人民币加入SDR，2015年人民币大概率加入SDR。5月29日，朔伊布勒在七国集团财长会议后举行的新闻发布会上说：“七国财长讨论了人民币的问题，一致认为应当将人民币纳入国际货币基金组织的SDR货币篮子。”第一，核心任务是加快人民币可自由兑换。SDR是IMF于1969年创设的一种国际储备资产，用以弥补成员国官方储备不足，目前由美元、欧元、日元和英镑四种货币组成的一篮子储备货币决定。技术上，纳入SDR一篮子货币要求至少70%的国际货币基金组织成员国投票支持，最核心的是。目前看，美国对人民币加入SDR还没做好准备。规定上，按照2011年国际货币基金组织的相关定义，成为SDR篮子中的一员必须满足两个大类的要求，一个是在国际贸易中的权重，而另一个也是更关键的，则是“可自由使用”。
　　事实上，中国在2013年已经成为世界第一大贸易国，因此人民币按此标准进入SDR篮子几乎没有任何障碍。但国际货币基金组织事实上更加强调“可自由使用”的概念，同时有意逐渐将此概念过渡为“储备资产标准”，总体来说，这一大类标准包括几个具体指标：在全球外汇储备中的比例，外汇即期和衍生品市场的交易量以及是否存在合适的利率市场对冲工具。第二，人民币是当前世界第二强货币。第三，将人民币纳入SDR，有利于降低资产的系统性风险。除人民币外，其余四种货币都属于发达经济体，其经济波动具有一致性，加大储备货币的系统性风险。
　　A股纳入MSCI指数的声音越来越大，说明A股逐步与国际资本市场接轨，但被纳入的概率较小。MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。据MSCI估计，在北美及亚洲，超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为基准。追踪MSCI指数的基金公司多达5719家，资金总额达到3.7万亿美元。纳入MSCI指数的声音越来越大，不管最终是否被纳入，但有一点是肯定的，近年来资本市场进行的一系列改革初见成效，已经引起国际资本市场重视。这一系列改革包括注册制改革的积极推进，开通沪港通之后深港通也在有序的筹备中。如果A股被纳入，预计带来180亿美元资金流入。但在税收和诚信方面需要加快改革。
　　报告认为，人民币国际化总体路线图将从从结算货币、投资货币、最终到储备货币。总体路线图：从结算货币、投资货币、最终到储备货币。具体为：第一阶段，实现人民币的计价结算功能，进一步发展货币互换，扩大人民币在境外的持有，使人民币成为国际贸易的结算货币。第二阶段，扩大境内外合格投资者的数量，全面推进国际货币的双向流动，使人民币成为全球重要的投资货币。第三阶段，实现资本账户自由化、人民币的汇率、利率市场化，使人民币成为国际储备货币。
　　报告指出，人民币国际化将会带来以下影响：
　　第一，全球大类资产配置会加大人民币资产的需求。以外汇储备为例，按英镑4%的占比计算，则全球需要2400亿美元的人民币。当然，作为国际储备货币，最终对人民币需求量是和经济规模、人民币债券市场的深度高度相关的。
　　第二，人民币国际化背景下，长期利率下降，会导致居民大类资产配置发生变动，从储蓄到资本市场产品。
　　第三，人民币国际化会加大资本流动，及可能的金融风险冲击。
　　第四，人民币国际化倒逼利率和汇率市场化、货币政策框架向价格调节转型、经济结构转型升级。
　　第五，短期，人民币汇率仍将保持强势，出口中枢下移，基础货币扩张渠道受影响，而且人民币国际化会分流部分流动性，在当前经济形势下，都会加大央行的宽松力度。
　　当然，人民币国际化也会面临不小的挑战。
　　首先，倒逼利率市场化、汇率自由浮动改革和资本账户开放。当前国内经济处在增速换挡期，经济下行压力较大。在内患的背景下，来加速利率市场化改革、汇率自由浮动、资本账户开放及货币政策的转变是件非常艰巨的任务。
　　其次，建立新的金融监管体系。在利率市场化、汇率自由浮动及资本账户放开后，整个金融体系会发生质的变化，要求相应的监管体系由管控转为检测。
　　再次，稳增长压力大，人民币贬值预期升温。当前国内经济下行压力较大，1-4月出口6901.6亿美元，仅增长1.6%。
　　国泰君安宏观研究团队认为，人民币加入SDR需要克服美国可能行使否决权障碍。目前美国拥有16.75%的投票权，亦即它拥有对IMF最重大决策的否决权。人民币加入SDR涉及SDR货币篮子的改变，会触发许多相关条例的修订，需要85%以上票数支持才能通过的重大决策，因此美国的态度很关键。从美国国会过去几年迟迟没有投票通过授权美国政府参与IMF改革的情况来看，它才是最难打通的一环。
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