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森源电气：2011年半年度报告
公告日期：
河南森源电气股份有限公司
2011 年半年度报告
HENAN SENYUAN ELECTRIC CO.,LTD.
股票简称：森源电气
股票代码：002358
披露时间：2011 年 8 月 8 日
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任
何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个
别及连带责任。
没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或
存在异议。
2011 年半年度报告经公司第四届董事会第三次会议审议通过，公司九名董事全部出席
了本次董事会会议。
公司半年度财务报告未经会计师事务所审计。
公司负责人楚金甫、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)赵巧声明：
保证 2011 年半年报中财务报告的真实、完整。
第一节 公司基本情况简介
第二节 会计数据和业务数据摘要
第三节 股本变动及股东情况
第四节 董事、监事、高级管理人员情况
第五节 董事会工作报告
第六节 重要事项
第七节 财务报告
第一节 公司基本情况简介
一、中文名称：河南森源电气股份有限公司
英文名称：HENAN SENYUAN ELECTRIC CO.,LTD.
中文简称：森源电气
二、公司法定代表人：楚金甫
三、联系人和联系方式
董事会秘书
证券事务代表
长葛市人民路北段
长葛市人民路北段
四、公司注册地址：长葛市人民路北段
公司办公地址：长葛市人民路北段
邮政编码：461500
公司互联网网址：
电子信箱：hnsyzqb＠
五、公司选定的信息披露报纸：《证券时报》、《中国证券报》
指定信息披露网站网址：.cn/
公司 2011 半年度报告备置地点：公司证券事务部
六、公司股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：森源电气
股票代码：002358
七、其他有关资料
公司首次注册登记日期：2000 年 10 月 30 日
公司最近一次变更注册登记日期：2011 年 7 月 13 日
企业法人营业执照注册号：744
税务登记号码：987
组织机构代码：
公司聘请的会计师事务所名称：天健正信会计师事务所有限公司
办公地址：北京市东城区北三环东路环球贸易中心 A 座 12 层
第二节 会计数据和业务数据摘要
一、报告期内公司主要会计数据
本报告期末比上年度
本报告期末
上年度期末
期末增减（％）
总资产（元）
1,372,085,405.95 1,211,810,161.23
归属于上市公司股东的所有者
895,149,539.06
871,238,596.11
权益（元）
股本（股）
172,000,000.00
86,000,000.00
归属于上市公司股东的每股净
资产（元/股）
本报告期比上年同期
报告期（1－6 月）
增减（％）
营业总收入（元）
278,545,703.05
213,906,453.36
营业利润（元）
55,557,890.01
34,164,837.32
利润总额（元）
57,841,872.33
35,314,405.16
归属于上市公司股东的净利润
49,710,942.95
30,763,604.80
归属于上市公司股东的扣除非
47,769,557.98
29,628,693.75
经常性损益后的净利润（元）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
加权平均净资产收益率 （%）
扣除非经常性损益后的加权平
均净资产收益率（%）
经营活动产生的现金流量净额
7,629,742.74 -111,988,162.12
每股经营活动产生的现金流量
净额（元/股）
二、非经常性损益项目及金额
非经常性损益项目
附注（如适用）
非流动资产处置损益
1、科技开发项目款 2,070,000.00 元
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经
2、公司收到城南工业聚集区返还土地
营业务密切相关，符合国家政策规定、按照
使用税 395,287.00 元
2,510,287.00
一定标准定额或定量持续享受的政府补助
3、许昌市国际人才交流协会项目经费
20,000.00 元
4、 许昌市科技进步奖 25,000.00 元
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -219,285.00
所得税影响额
-342,597.35
1,941,384.97
第三节 股本变动及股东情况
一、股份变动情况
（一）分红派息及资本公积转增股本情况
2011 年 5 月 18 日，公司召开了 2010 年年度股东大会，审议通过了《公司 2010 年度
利润分配及资本公积金转增股本的方案》。公司以 2010 年 12 月 31 日总股本 86,000,000 股
为基数，以未分配利润向全体股东每 10 股送 3 股派现金 3 元；以资本公积金向全体股东按
每 10 股转增 7 股的比例转增股本。合计增加股本 86,000,000 股。经上述分配方案实施后，
总股本由 86,000,000 股增至 172,000,000 股。
（二）报告期内股份变动情况
本次变动前
本次变动增减（+，-）
本次变动后
一、有限售条
64,000,000 74.42%
19,200,000 44,800,000 -4,581,632 59,418,368 123,418,368 71.75%
1、国家持股
2、国有法人
3、其他内资
57,308,112 66.64%
17,192,434 40,115,678
57,308,112 114,616,224 66.64%
其中：境内
非国有法人
36,278,080 42.18%
10,883,424 25,394,656
36,278,080 72,556,160 42.18%
21,030,032 24.45%
6,309,010 14,721,022
21,030,032 42,060,064 24.45%
4、外资持股
其中：境外
5、高管股份
2,007,566 4,684,322 -4,581,632 2,110,256
二、无限售条
22,000,000 25.58%
6,600,000 15,400,000 4,581,632 26,581,632 48,581,632 28.25%
1、人民币普
22,000,000 25.58%
6,600,000 15,400,000 4,581,632 26,581,632 48,581,632 28.25%
2、境内上市
3、境外上市
三、股份总数 86,000,000 100.00%
25,800,000 60,200,000
0 86,000,000 172,000,000 100.00%
(三)报告期内限售股份变动情况
期初限售股
本期增加限
期末限售股 限售原因
解除限售日期
河南森源集团有限
24,786,880
24,786,880
49,573,760 首发承诺
2013 年 2 月 10 日
21,030,032
21,030,032
42,060,064 首发承诺
2013 年 2 月 10 日
河南隆源投资有限
11,491,200
11,491,200
22,982,400 首发承诺
2013 年 2 月 10 日
2011 年 2 月 10 日
2011 年 2 月 10 日
备注 1:由于杨合岭先生担任公司董事职务，根据其出具的承诺，在 2011 年 2 月 10 日
限售期满后，每年可上市流通的股份占其持有的公司股份总数的 25%。
备注 2：彭晓华先生原担任公司董事、总经理，辞职时间为 2010 年 5 月 21 日。根据
深交所和中国证券登记公司深圳分公司规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在申报
离任 6 个月后的 12 个月内通过交易所挂牌交易的数量占其持有的本公司股份总数的比例不
超过 50%。
二、股东总数及前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件股份 质押或冻结的股
境内非国有
河南森源集团有限公司
28.82% 49,573,760
49,573,760
境内自然人
24.45% 42,060,064
42,060,064
境内非国有
河南隆源投资有限公司
13.36% 22,982,400
22,982,400
境内自然人
境内自然人
交通银行股份有限公司 境内非国有
－天治核心成长股票型 法人
证券投资基金
中国再保险（集团）股
境内非国有
份有限公司－传统－普
通保险产品
中国建设银行－华宝兴
境内非国有
业新兴产业股票型证券
中国建设银行－宝康灵 境内非国有
活配置证券投资基金
境内非国有
前 10 名无限售条件股东持股情况
持有无限售条件股份数量
交通银行股份有限公司－天治核心
3,400,000 人民币普通股
成长股票型证券投资基金
中国再保险（集团）股份有限公司－
3,177,132 人民币普通股
传统－普通保险产品
2,110,256 人民币普通股
1,831,376 人民币普通股
中国建设银行－华宝兴业新兴产业
1,637,104 人民币普通股
股票型证券投资基金
中国建设银行－宝康灵活配置证券
972,598 人民币普通股
562,480 人民币普通股
中国建银投资证券有限责任公司客
536,582 人民币普通股
户信用交易担保证券账户
中国工商银行－建信内生动力股票
521,172 人民币普通股
型证券投资基金
499,542 人民币普通股
楚金甫为河南森源集团有限公司的控股股东，河南森源集团有限公司为河
南隆源投资有限公司的控股股东。河南隆源投资有限公司为公司股东。
上述无限售条件股东除公司董事杨合岭外，未知以上无限售条件股东之间
上述股东关联关系或一
是否存在关联关系，未知以上无限售条件股东与上述前 10 名股东之间是否存在
致行动的说明
关联关系，也未知以上无限售条件股东是否属于《上市公司股东持股变动信息
披露管理办法》中规定的一致行动人。
三、公司控股股东及实际控制人情况
公司控股股东为河南森源集团有限公司，实际控制人为公司董事长兼总经理楚金甫先
生，报告期内本公司控股股东和实际控制人未发生变更。
第四节 董事、监事、高级管理人员情况
一、董事、监事、高级管理人员持有公司股份及变动情况
报告期内，公司董事、监事、高级管理人员股票无变动的情况。
二、公司董事、监事和高级管理人员变动情况
报告期内，公司第三届董事会和第三届监事会任期届满，进行了换届选举，具体情况
如下（具体内容已刊登于《中国证券报》、《证券时报》和巨潮资讯网的相关公告中。）
日，公司第三届董事会第十六次会议审议通过了选举楚金甫、杨合岭、王
志安、孔庆珍、杨宏钊、姜齐荣为公司第四届董事会成员，选举肖向锋、黄幼茹、黄宾为
公司独立董事，并经日公司2011年第一次临时股东大会审议通过，以上人员任
期为三年，从日至日。
经日公司第三届监事会第十二次会议和日公司2011年第一次
临时股东大会审议通过，选举赵中亭先生、张校伟先生为公司第三届监事会监事，任期为
三年，从日至日。
经日公司职工代表大会会议决议，选举张瑜霞女士为公司第三届监事会职
工代表监事，任期为三年，从日至日。
日第四届董事会第一次会议选举楚金甫先生为第四届董事会董事长，聘任
楚金甫先生为公司总经理；聘任王玲娣女士、王志安先生、周保臣先生、崔付军先生担任
公司副总经理；聘任崔付军先生担任公司董事会秘书；聘任赵巧女士担任公司财务总监。
日第四届监事会第一次会议选举赵中亭先生为公司第四届监事会主席。任
期三年，从日至日。
第五节 董事会工作报告
一、管理层讨论和分析
（一）报告期内公司经营情况的回顾
月份，公司管理层按照董事会制定的年度经营计划和经营方针，加快募投项
目的实施步伐，实现公司装备的升级，整体产能的扩大。深入贯彻公司年度市场拓展规划
与产品研发计划，继续完善销售网络布局，加大产品研发投入，加强内部管理，保持了公
司经营业绩的持续稳步增长。报告期内实现营业收入27,854.57万元，同比增长30.22%，利
润总额5,784.19万元，同比增长63.79%，归属于上市公司股东的净利润4,971.09万元（扣
非前），同比增长61.59%。
2011 年上半年，公司在华北地区实现销售 3,986.60 万元，在西北地区实现销售 7,044.24
万元，为公司进一步拓展省外市场打下良好的基础，较好的实现了董事会 “巩固省内市
场，大力拓展省外市场”的销售策略。在巩固传统产品销售市场的同时，进一步依靠传统
产品销售渠道的优势，创新营销管理手段、实施团队营销模式，并通过完善销售网络布局、
产品推介、加深与设计院的沟通等方式，加强新产品的推广销售，2011 年 1-6 月，公司毛
利较高的新产品销售收入在公司总收入的比重有了较大提高，净利润增幅大于营业收入增
幅，进一步提高了公司盈利能力，增强了公司整体竞争力，为公司经营业绩的持续增长提
供了保障。
（二）公司主营业务及其经营状况
1、公司主营业务范围
高低压配电成套装置、高压电器元器件系列产品开发、生产和销售。从事货物及技术
进出口业务（国家法律法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物和技术除外）。
2、公司主营业务经营情况
（1）主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
主营业务分行业情况
营业收入比 营业成本比 毛利率比上
分行业或分产品
营业成本 毛利率（%）上年同期增 上年同期增 年同期增减
主营业务收入
27,850.01 18,602.02
主营业务分产品情况
其中：40.5kV 开关成
12kV 开关成套设备
0.4kV 开关成套设备
40.5kV 断路器
12kV 断路器
12kV 隔离开关
电能质量治理装置及
27,850.01 18,602.02
（2）主营业务分地区销售情况
单位：万元
营业收入比上年增减（%）
（3）前五名客户营业收入情况
单位：万元
占公司全部营业收入
本期发生额
公司前五名客户中没有单个客户销售收入超过销售收入总额达30%的情形。公司前五名
客户的应收账款不存在不能回收的风险。公司与前五名客户之间不存在关联关系，公司董
事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上的股东、实际控制人和其他关联方
没有在前述客户中直接或间接拥有权益等。
3、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
报告期内，主营业务及其结构与上年同期相比未发生重大变化。
4、利润构成与上年同期相比发生重大变化的原因分析
报告期内，利润构成与上年同期相比未发生重大变化。
5、公司主要财务状况及相关指标变动情况说明
（1）主要资产构成情况
单位：（人民币）元
660,476,968.73
702,719,116.28
234,111,682.02
179,688,353.44
175,391,938.13
126,455,303.05
其他应收款
21,117,516.42
11,100,078.25
97,531,751.32
87,468,631.59
流动资产合计
1,191,328,965.28
1,110,616,140.61
151,877,776.05
74,423,621.32
22,997,078.02
23,345,542.66
递延所得税资产
3,662,781.90
3,117,430.43
非流动资产合计
180,756,440.67
101,194,020.62
资 产 总 计
1,372,085,405.95
1,211,810,161.23
变动原因：
①应收账款比上年增加 30.29%，主要是电气行业的季节性和本期销售收入同比增长所
②预付款项比上年增加 38.70%，主要是本期募投项目支付工程、设备款增加所致。
③公司其他应收款期末比上年增加 90.25%，主要因为随着业务的扩大，投标保证金及
备用金相应增加所致。
④固定资产比上年增加 104.07%，主要是本期募投项目所需部分设备到位所致。
⑤非流动资产比上年增加 78.62%，主要是本期募投项目所需部分设备到位，固定资产增
（2）主要负债构成情况
单位：（人民币）元
2011 年 1-6 月
2010 年 1-6 月
同比增减（%）
344,550,000.00
253,090,000.00
76,589,475.16
49,250,757.69
16,125,048.80
6,862,805.75
应付职工薪酬
8,940,117.22
6,902,985.55
-978,833.51
3,304,451.16
500,309.00
385,356.00
其他应付款
6,295,520.02
1,570,558.97
467,135,866.89
330,701,565.12
①短期借款比上年增加 36.14%，主要是生产规模扩大，增加银行借款所致。
②应付账款比上年增加 55.51%，主要是本期内订单增加，采购量随之增加所致。
③预收账款比上年增加 134.96%，主要原因为公司在手订单增加，收到预收款相应增加。
④其他应付款比上年增加 300.85%，主要是本期计提销售奖金所致。
（3）主要利润构成情况
单位：（人民币）元
2011 年 1-6 月
2010 年 1-6 月
同比增减（%）
一、营业收入
278,545,703.05
213,906,453.36
减：营业成本
186,020,212.15
143,040,482.72
营业税金及附加
1,407,822.19
1,024,840.97
10,831,039.89
8,101,826.75
17,592,230.66
14,462,002.72
3,403,519.78
7,803,757.90
资产减值损失
3,732,988.37
5,308,704.98
二、营业利润（亏损以“-”
55,557,890.01
34,164,837.32
加：营业外收入
2,510,287.00
1,153,236.93
减：营业外支出
226,304.68
三、利润总额（亏损总额以
57,841,872.33
35,314,405.16
“-”填列）
减：所得税费用
8,130,929.38
4,550,800.36
四、净利润（净亏损以“-”
49,710,942.95
30,763,604.80
变动原因：
①销售收入比上年同期增长 30.22%，主要是公司加大产品销售市场开拓力度，省外市
场进一步拓展，实现了营业收入的大幅增长所致。
②营业成本比上年增加 30.05%，主要是随着营业收入的增长，营业成本相应增加所致。
③营业税金及附加比上年增加 37.37%，主要原因：一是本期应交流转税增加所致；二
是河南省从 2011 年 1 月 1 日起按应交流转税的 2%开征地方教育附加。
④销售费用比上年增加 33.69%，主要是本期计提销售奖金所致。
⑤财务费用比上年减少 56.39%，主要是本期募集资金定期存款到期利息收入增加所致。
⑥营业利润增加 62.62%，净利润增加 61.59%，增幅大于销售收入的增幅的主要原因为
公司本期内新产品销售收入占公司总销售收入比重提高，使公司盈利能力进一步增强，再
加上期间费用未同比增长，规模效益进一步显现所致。
（4）主要现金流量表项目构成情况
单位：（人民币）元
2011 年 1-6 月
2010 年 1-6 月 同比增减（%）
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
267,651,967.80
138,722,088.68
收到的其他与经营活动有关的现金
13,688,371.63
1,512,264.65
经营活动现金流入小计
281,735,626.43
140,234,353.33
购买商品、接受劳务支付的现金
206,545,691.70
194,556,047.24
支付给职工以及为职工支付的现金
14,299,433.29
13,913,556.22
支付的各项税费
24,398,525.42
22,578,996.45
支付的其他与经营活动有关的现金
28,862,233.28
21,173,915.54
经营活动现金流出小计
274,105,883.69
252,222,515.45
经营活动产生的现金流量净额
7,629,742.74
-111,988,162.12
二、投资活动产生的现金流量：
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
投资活动现金流入小计
购置固定资产、无形资产和其他长期资产
108,690,195.70
8,889,644.67
支付的现金
投资活动现金流出小计
108,690,195.70
8,889,644.67
投资活动产生的现金流量净额
-108,690,195.70
-8,883,671.73
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
560,000,000.00
取得借款收到的现金
192,930,000.00
272,930,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
192,930,000.00
832,930,000.00
偿还债务支付的现金
101,470,000.00
186,670,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
32,641,694.59
6,373,698.62
支付其他与筹资活动有关的现金
7,530,497.30 -100.00 %
筹资活动现金流出小计
134,111,694.59
200,574,195.92
筹资活动产生的现金流量净额
58,818,305.41
632,355,804.08
五、现金及现金等价物净增加额
-42,242,147.55
511,483,970.23
变动原因：
①销售商品、提供劳务收到的现金比上年同期增加 92.94%，主要是公司销售收入增加，
导致销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。
②收到的其他与经营活动有关的现金比上年同期增加 805.16%，主要是本期收到财政补
贴收入及存款利息收入增加所致。
③经营活动现金流入小计比上年同期增加 100.90%，主要是销售商品、提供劳务收到的
现金及收到的其他与经营活动有关的现金增加所致。
④支付的其他与经营活动有关的现金比上年同期增加 36.31%，主要是业务扩大，支付
的招标保证金、备用金增加所致。
⑤购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比上年同期增加 1122.66%，主
要是购买募投设备及所支付的工程款增加所致。
⑥投资活动现金流出小计比上年同期增加 1122.66%及投资活动产生的现金流量净额比
上年同期减少 1123.48%主要是购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比上年
同期增加所致。
⑦分配股利、利润或偿付利息支付的现金比上年同期增加 412.13%主要是本期实施利润
分配所致。
⑧吸收投资收到的现金、筹资活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额
同比大幅降低，主要是公司 2010 年公开发行股票收到募集资金所致。
（5）公司主要财务指标
本报告期末
上年度期末 （2010 年
本报告期末比上
（2011 年 6 月 30 日）
12 月 31 日）
年度期末增减（%）
资产负债率（%）
归属于上市公司
股东的每股净资产
基本每股收益
加权平均净资产
本报告期末，公司的资产负债率较上年度末略有上升，仍处于较低水平，公司具有较
强的偿债能力。流动比率、速动比率均有所下降，仍处于理想水平，公司资产结构良好；
基本每股收益比上年下降 25.64%及每股净资产比上年下降 48.67%，主要是公司本期进行了
利润分配所致。
二、报告期内投资情况
（一）、募集资金使用情况
募集资金总额
本报告期投入募集资金总额
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
已累计投入募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例
截至期末投
项目可行性
承诺投资项目和超募资金投 变更项
调整后投资总 本报告期投入
项目达到预定可 本报告期实 是否达到
是否发生重
使用状态日期
现的效益 预计效益
承诺投资项目
SAPF 有源滤波成套设备产
2012 年 02 月 10
4,720.34 6,316.51
KYN 系列金属铠装高压开
2012 年 02 月 10
886.39 5,393.76
关柜产业升级与改造
GN 系列隔离开关产能扩大 否
2,323.12 2,492.65
57.97% 2012 年 02 月 10
承诺投资项目小计
7,929.85 14,202.92
超募资金投向
126-252kV 新型高压开关设
2012 年 10 月 14
1,947.98 4,496.97
备产业化项目
轨道交通专用电气设备制造
2011 年 10 月 14
1,435.41 3,371.55
归还银行贷款（如有）
补充流动资金（如有）
超募资金投向小计
3,383.39 17,931.00
11,313.24 32,133.92
未达到计划进度或预计收益
的情况和原因（分具体项目）
项目可行性发生重大变化的
超募资金的金额、用途及使 适用
用进展情况
1、根据公司 2010 年 4 月 5 日第三届董事会第十次会议决议，森源电气从超募资金中转出人民币 10,062.48 万元，用于偿还
银行借款及永久性补充流动资金。其中：用于偿还银行借款人民币 2,600 万元，用于永久性补充流动资金人民币 7,462.48 万
元，截止到 2010 年 12 月 31 日已全部支付上述款项。
2、根据公司 2010 年第一次临时股东大会决议，公司拟使用超募资金 20,600 万元建设新项目,其中：1、拟使用超募资金 8,000
万元建设“轨道交通专用电气设备制造项目” 截止到 2011 年 6 月 30 日，该项目实际已支付款项为 3371.55 万元。；2、拟使
用超募资金 12,600 万元建设“126-252kV 新型高压开关设备产业化项目 ”，截止到 2011 年 6 月 30 日，该项目实际已支付
款项为 4496.97 万元。
募集资金投资项目实施地点
募集资金投资项目实施方式
募集资金投资项目先期投入
及置换情况
用闲置募集资金暂时补充流
动资金情况
项目实施出现募集资金结余
的金额及原因
尚未使用的募集资金用途及
募集资金使用及披露中存在 本公司按照《中小企业板上市公司规范运作指引》及相关指引的规定及本公司募集资金使用管理制度规定及时、准确、完整
的问题或其他情况
披露募集资金的使用及存放情况。募集资金管理不存在违规情形。
（二）变更募集资金投资项目的资金使用情况
报告期内，公司不存在变更募集资金投资项目的资金使用情况。
（三）报告期内非募集资金投资情况
报告期内，公司不存在重大非募集资金投资情况。
三、2011 年下半年度工作展望
（一）2011年下半年，公司将按照年度经营计划和经营目标，加快完成募投项目的建
设。深入贯彻公司年度市场拓展规划与产品研发计划，继续完善销售网络布局，加大产品
研发投入，巩固和深化信息化管理，加强质量管理手段，提升工艺管理水平，加强ISO9001
质量管理、环境和职业健康安全“三个体系”建设，保持公司经营业绩持续稳定增长，实
现公司年度经营计划。
（二）对月经营业绩的预计
2011 年 1-9 月预计的经营业绩 归属于上市公司股东的净利润比上年同期增长幅度 30%-50%
2011 年 1-9 月净利润同比变动 归属于上市公司股东的净利润比上年
30.00% ～～ 50.00%
幅度的预计范围
同期增长幅度为：
2010 年 1-9 月经营业绩
归属于上市公司股东的净利润（元）：
51,601,236.11
公司通过加大科研投入，加强市场开拓力度，促使公司销售
业绩变动的原因说明
收入增长，净利润随之增长。
四、公司董事会日常工作情况
（一）报告期内，董事会共召开 3 次会议，情况如下：
1、董事会召开次数及董事出席情况
现场出 方 式 参 委 托 出 缺 席 次 两次未亲
具体职务 席 次
席次数 加 会 议 席次数
（原）董事
廖理 （原）独立董事
郑定文 （原）独立董事
注：报告期内，公司第三届董事会任期届满，2011 年 3 月 19 日，公司第三届董事会第
十六次会议审议通过了选举楚金甫、杨合岭、王志安、孔庆珍、杨宏钊、姜齐荣为公司第
四届董事会成员，原董事邹积岩不再担任公司董事；选举肖向锋、黄幼茹、黄宾为公司独
立董事，原独立董事廖理、郑定文不再担任公司独立董事。并经 2011 年 4 月 6 日公司 2011
年第一次临时股东大会审议通过。
2、董事会日常工作情况
2011 年 3 月 19 公司召开了第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关于推选公司第
四届董事会董事的议案》、《关于召开 2011 年第一次临时股东大会的议案》；
2011 年 4 月 18 公司召开了第四届董事会第一次会议，审议通过了《关于选举第四届董
事会董事长的议案》、《关于组建第四届董事会专门委员会及其成员的议案》、《关于董事会
聘任公司高级管理人员的议案》、《关于聘任公司董事会秘书、证券事务代表的议案》、《关
于新增公司部分管理制度的议案》；
2011 年 4 月 26 公司召开了第四届董事会第二次会议，审议通过了《公司 2010 年度总
经理工作报告》、《公司 2010 年度董事会工作报告》、《公司 2010 年度报告及摘要》、《关于
续聘天健正信会计师事务所有限公司为公司 2011 年度审计机构的议案》、《公司 2010 年度
财务决算报告》、《公司独立董事 2010 年度述职报告》、《公司 2010 年内部控制有效性的自
我评价报告》、《公司 2010 年度利润分配及资本公积金转增股本的方案》、《关于公司向银
行申请授信额度的议案》、《关于公司 2011 年第一季度季报的议案》《关于公司募集资金年
度存放与使用情况专项报告的议案》、《关于召开公司 2010 年度股东大会的议案》。
（二）董事会对股东大会决议执行情况
报告期内，公司董事会根据《公司法》、《证券法》等有关法律法规和《公司章程》
要求，严格按照股东大会的决议和授权，认真执行股东大会通过的各项决议。
（三）公司董事长、独立董事及其他董事履行职责情况
（1）报告期内，公司全体董事严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所
中小企业板块上市公司董事行为指引》、《上市公司治理准则》、《深圳证券交易所股票
上市规则》及《公司章程》等法律、法规及规章制度的规定和要求，履行董事职责，遵守
董事行为规范，积极参加相关培训，提高规范运作水平，发挥各自的专业特长，积极的履
行职责。董事在董事会会议投票表决重大事项或其他对公司有重大影响的事项时，严格遵
循公司董事会议事规则的有关审议规定，审慎决策，切实保护公司和股东特别是社会公众
股股东的利益。
（2）公司董事长在履行职责时，严格按照《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易
所中小企业板块上市公司董事行为指引》和《公司章程》规定，行使董事长职权，履行职
责。在召集、主持董事会会议时，带头执行董事会集体决策机制，积极推动公司治理工作
和内部控制建设、督促执行股东大会和董事会的各项决议，确保董事会依法正常运作。保
证独立董事和董事会秘书的知情权，及时将董事会工作运行情况通报其他董事。督促其他
董事、监事、高管人员积极参加监管部门组织的培训，并借“三会”召开之际，积极地向
公司董事、监事及其他高级管理人员宣传新的法律、法规，提高董事、监事、高管人员的
依法履职意识，确保公司规范运作。
（3）公司独立董事能够严格按照有关法律、法规和《公司独立董事工作制度》的规定，
本着对公司和投资者认真负责的态度，独立公正地履行职责，不受公司主要股东、实际控
制人或其他与公司存在利害关系的单位和个人的影响。独立董事能够按时出席公司董事会
会议，在深入了解公司生产经营状况和重大事项情况的基础上，认真审议各项议案，对董
事会的科学决策及公司的良性发展发挥了积极的作用。
五、开展投资者关系管理的情况
（一）公司投资者关系管理
1、公司董事会秘书为投资者关系管理负责人，具体负责筹划、安排和组织投资者关系
管理事务。
2、公司重视投资者关系管理工作，妥善地安排投资者、分析师等特定对象到公司现场
参观、座谈、调研等；认真回答投资者电话咨询，加强同投资者交流和沟通，及时、准确、
真实、完整地披露应披露的信息，确保所有投资者公平地获得公司信息。
3、公司于日通过投资者关系互动平台举办了2010 年度网上业绩说明会。公
司董事长楚金甫先生、独立董事黄宾先生、副总经理周保臣先生、副总经理兼董事会秘书
崔付军先生、财务总监赵巧女士和华泰证券保荐代表人陈刚先生参加了此次网上说明会，
通过与投资者的沟通、交流，使投资者更深入的了解公司的各项情况。
4、 日参加河南辖区上市公司2010年度业绩网上集体说明会。通过与投资
者的沟通、交流，使投资者更深入的了解公司的各项情况。
5、公司积极与其他上市公司交流，虚心学习其他上市公司投资者关系管理的经验，努
力提高公司投资者关系管理工作水平。
（二）报告期接待调研、沟通、采访等活动情况表
谈论的主要内容及提
接待地点 接待方式
公司基本情况、发展
2011 年 01 月 24 日 公司
实地调研 上海证券、中航证券
情况、行业情况
2011 年 03 月 16 日 公司
实地调研 日盛全控、嘉实基金：证券 公司基本情况、发展
情况、行业情况
国海证券、信达澳银基金管
理有限公司、嘉禾人寿、杭
州治富投资管理有限公司、 公司基本情况、发展
2011 年 05 月 18 日 公司
广发基金管理公司、上海尚 情况、行业情况
雅投资管理有限公司、海通
证券股份有限公司
公司基本情况、发展
2011 年 06 月 22 日 上海
华夏基金、国信证券
情况、行业情况
诺德基金管理公司、民生证
券、华夏基金、信诚基金管
理、深圳市汇得投资有限公
2011 年 06 月 23 日
司、摩根士丹利华鑫基金、 公司基本情况、发展
尚诚资产管理向、博时基金、情况、行业情况
信达澳银基金、景顺长城基
金管理有限公司、东莞证券、
华富基金、诚基金管理等
(三)公司信息披露
报告期内已披露的重要信息索引
关于董事会换届选举的公告
关于监事会换届选举的公告
内 部 审 计 报 告
2010年年度业绩快报
限售股份上市流通提示性公告
华泰证券股份有限公司关于公司部分限售股份上市流通相关事项的保荐意见
独立董事提名人声明
独立董事关于公司董事候选人的独立意见
第三届监事会第十二次会议决议公告
第三届董事会第十六次董事会决议公告
关于召开2011年第一次临时股东大会通知的公告
关于选举职工代表监事的公告
独立董事候选人声明
2011 年第一次临时股东大会决议公告
2011 年第一次临时股东大会的法律意见书
第四届监事会第一次会议决议公告
第四届董事会第一次董事会决议公告
董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度
董事会审计委员会年报工作规程
独立董事关于聘任公司高级管理人员的独立意见
独立董事年报工作制度
外部信息报送和使用管理制度
年报信息披露重大差错责任追究制度
2011年第一季度季度报告正文
2011年第一季度季度报告全文
募集资金年度存放与使用情况鉴证报告
独立董事关于第四届董事会第二次会议相关议案的
独立董事2010年度述职报告
控股股东及其他关联方资金占用情况的专项说明
董事会关于内部控制有效性的自我评价报告
第四届董事会第二次会议决议的公告
关于召开2010年度股东大会通知的公告
第四届监事会第二次会议决议公告
2010年年度报告
2010年度审计报告
2010年年度报告摘要
华泰证券股份有限公司关于公司2010 年关联交易情况的核查意见
华泰证券股份有限公司关于公司2010 年度募集资金使用之保荐意见
2010 年度内部控制自我评价报告
关于举行2010年年度报告网上说明会的公告
2010年度股东大会决议公告
2010年度股东大会的法律意见书
2010年度权益分派实施公告
关于参加“河南辖区上市公司2010年度业绩网上集体说明会”的公告
公司指定信息披露的报纸为《证券时报》、《中国证券报》，指定信息披露网站为巨
潮资讯网 .cn
第六节 重要事项
一、公司治理情况
报告期内，公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《深圳
证券交易所股票上市规则》和中国证监会有关法律法规的要求，不断完善法人治理结构，
进一步规范公司运作，提高公司治理水平。截至报告期末，公司治理实际情况符合中国证
监会发布的有关上市公司治理的规范性文件。
报告期内，公司、公司董事会及董事均未受到中国证监会的稽查、行政处罚、通报批
评及证券交易所公开谴责。
二、2010 年度权益分派实施情况
2010年度利润分配方案为：
1、以日总股本86,000,000股为基数，以未分配利润向全体股东每10股送
3股派现金3元；
2、以资本公积金向全体股东按每10股转增7股的比例转增股本。
上述方案已于日实施完毕。
三、2011 年半年度利润分配方案
2011年中期公司不进行利润分配，也不实施公积金转增股本。
四、报告期内，本公司无重大仲裁、诉讼事项。
五、报告期内，公司无破产重组事项。
六、公司未持有其他上市公司股权，未对证券公司、保险公司、信托公司和期货公司等金
融企业进行参股。
七、报告期内，公司未有收购及出售资产的情况。
八、报告期内，公司无股权激励计划实施情况。
九、报告期内，无重大关联交易事项。
十、报告期内，公司未发生证券投资情况。
十一、报告期内，公司无更换或解聘会计师事务所的情况。
十二、报告期内重大合同及履行情况：
报告期内，公司没有发生托管、承包和租赁其他公司资产或其他公司托管、承包和租
赁公司资产的重大事项。
报告期内，公司未发生委托他人进行现金资产管理事项。
报告期内，公司未签订重大日常经营性合同，也没有以前签订但持续到报告期的重大
日常经营性合同等事项。
十三、公司或持股 5%以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
公司控股股东河南森源集团有限公司做出了避免同业竞争的承诺，目前正在履行中。
本报告期内未发生同业竞争的情形。
公司控股股东河南森源集团有限公司承诺：其所持有的公司股份自公司股票上市之日
起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的
作为公司的实际控制人，公司董事长楚金甫先生承诺：自公司股票上市之日起三十六
个月内，不转让持有的森源电气之股权。
公司法人股东河南隆源投资有限公司承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不
转让持有的森源电气之股权。
公司其他股东杨合岭、彭晓华承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者
委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。
报告期内上述承诺正在履行。
第七节 财务报告（未经审计）
资产负债表
编制单位：河南森源电气股份有限公司
2011 年 6 月 30 日
2010 年 12 月 31 日
负债和股东权益
2011 年 6 月 30 日
2010 年 12 月 31 日
流动资产：
流动负债：
660,476,968.73
702,719,116.28
344,550,000.00
253,090,000.00
交易性金融资产
交易性金融负债
2,699,108.66
3,184,658.00
15,114,230.20
9,334,650.00
234,111,682.02
179,688,353.44
76,589,475.16
49,250,757.69
175,391,938.13
126,455,303.05
16,125,048.80
6,862,805.75
应付职工薪酬
8,940,117.22
6,902,985.55
-978,833.51
3,304,451.16
其他应收款
21,117,516.42
11,100,078.25
500,309.00
385,356.00
97,531,751.32
87,468,631.59
一年内到期的非流动资产
其他应付款
6,295,520.02
1,570,558.97
其他流动资产
一年内到期的非流动负债
流动资产合计
1,191,328,965.28
1,110,616,140.61
其他流动负债
非流动资产：
流动负债合计
467,135,866.89
330,701,565.12
可供出售金融资产
非流动负债：
持有至到期投资
长期应收款
长期股权投资
长期应付款
投资性房地产
专项应付款
151,877,776.05
74,423,621.32
2,218,804.70
307,426.21
递延所得税负债
其他非流动负债
9,800,000.00
9,870,000.00
固定资产清理
非流动负债合计
9,800,000.00
9,870,000.00
生产性生物资产
476,935,866.89
340,571,565.12
22,997,078.02
23,345,542.66
172,000,000.00
86,000,000.00
488,923,170.52
549,123,170.52
减：库存股
长期待摊费用
28,845,136.72
28,845,136.71
递延所得税资产
3,662,781.90
3,117,430.43
未分配利润
205,381,231.82
207,270,288.88
其他非流动资产
股东权益合计
895,149,539.06
871,238,596.11
非流动资产合计
180,756,440.67
101,194,020.62
资 产 总 计
1,372,085,405.95
1,211,810,161.23
负债和股东权益总计
1,372,085,405.95
1,211,810,161.23
公司法定代表人：
公司主管会计工作的负责人:
会计机构负责人:
编制单位:河南森源电气股份有限公司
2011 年 1-6 月
2010 年 1-6 月
一、营业收入
278,545,703.05
213,906,453.36
减：营业成本
186,020,212.15
143,040,482.72
营业税金及附加
1,407,822.19
1,024,840.97
10,831,039.89
8,101,826.75
17,592,230.66
14,462,002.72
3,403,519.78
7,803,757.90
资产减值损失
3,732,988.37
5,308,704.98
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）
投资收益（损失以“-”号填列）
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
二、营业利润（亏损以“-”号填列）
55,557,890.01
34,164,837.32
加：营业外收入
2,510,287.00
1,153,236.93
减：营业外支出
226,304.68
其中：非流动资产处置损失
三、利润总额（亏损总额以“-”填列）
57,841,872.33
35,314,405.16
减：所得税费用
8,130,929.38
4,550,800.36
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
49,710,942.95
30,763,604.80
五、每股收益
（一）基本每股收益
（二）稀释每股收益
六、其它综合收益
七、综合收益总额
49,710,942.95
30,763,604.80
公司法定代表人：
公司主管会计工作的负责人:
会计机构负责人:
现 金 流 量 表
编制单位：河南森源电气股份有限公司
2011 年 1-6 月
2010 年 1-6 月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金
267,651,967.80
138,722,088.68
收到的税费返还
395,287.00
收到的其他与经营活动有关的现金
13,688,371.63
1,512,264.65
经营活动现金流入小计
281,735,626.43
140,234,353.33
购买商品、接受劳务支付的现金
206,545,691.70
194,556,047.24
支付给职工以及为职工支付的现金
14,299,433.29
13,913,556.22
支付的各项税费
24,398,525.42
22,578,996.45
支付的其他与经营活动有关的现金
28,862,233.28
21,173,915.54
经营活动现金流出小计
274,105,883.69
252,222,515.45
经营活动产生的现金流量净额
7,629,742.74
-111,988,162.12
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计
购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金
108,690,195.70
8,889,644.67
投资支付的现金
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计
108,690,195.70
8,889,644.67
投资活动产生的现金流量净额
-108,690,195.70
-8,883,671.73
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
560,000,000.00
取得借款收到的现金
192,930,000.00
272,930,000.00
收到其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流入小计
192,930,000.00
832,930,000.00
偿还债务支付的现金
101,470,000.00
186,670,000.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金
32,641,694.59
6,373,698.62
支付其他与筹资活动有关的现金
7,530,497.30
筹资活动现金流出小计
134,111,694.59
200,574,195.92
筹资活动产生的现金流量净额
58,818,305.41
632,355,804.08
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额
-42,242,147.55
511,483,970.23
加：期初现金及现金等价物余额
702,719,116.28
134,777,040.45
六、期末现金及现金等价物余额
660,476,968.73
646,261,010.68
公司法定代表人：
主管会计工作负责人：
会计机构负责人：
所有者权益变动表
编制单位：河南森源电气股份有限公司
2011 半年度
所有者 实收资
资本公 减：库存 专项储 盈余公 一般风 未分配
资本公 减：库存 专项储 盈余公 一般风 未分配
权益合 本（或股
86,000, 549,123
207,270 871,238 64,000, 16,712,
143,657 246,147
一、上年年末余额
000.00 ,170.52
,288.88 ,596.11 000.00 995.80
,903.93 ,993.67
加：会计政策变更
前期差错更正
86,000, 549,123
207,270 871,238 64,000, 16,712,
143,657 246,147
二、本年年初余额
000.00 ,170.52
,288.88 ,596.11 000.00 995.80
,903.93 ,993.67
三、本年增减变动金额
86,000, -60,200
-1,889, 23,910, 22,000, 532,410
63,612, 625,090
（减少以“-”号填列）
000.00 ,000.00
057.05 942.95 000.00 ,174.72
384.95 ,602.44
49,710, 49,710,
70,680, 70,680,
（一）净利润
942.95 942.95
427.72 427.72
（二）其他综合收益
上述（一）和（二）小
49,710, 49,710,
70,680, 70,680,
942.95 942.95
427.72 427.72
（三）所有者投入和减
22,000, 532,410}